修改后42013年中国银行业“钱荒”事件分析
(修改后4)2013年中国银行业“钱荒”事件分析
2013年中国银行业“钱荒”事件分析摘要2013年6月，一场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖。
6月20日，上海银行间同业拆放利率隔夜品种飙涨578.4个基点到13.4440点，导致了银行业的资金更加紧张。
6月24日，由于A股市场银行股遭到了恐慌性的低价抛售，导致了兴业银行和民生银行的跌停。
“钱荒”年年有，为何今年表现得尤为严重？一度充裕的流动性为何急转直下？为什么中国的广义货币余额已经突破百万亿元，创下了世界纪录，银行业却仍然出现“钱荒”现象？为什么以前对银行业呵护有加的央行这次却一反常态对此事如此漠不关心？中国的货币政策将会如何发展？银行资金会不会真正的流向实体经济？本文拟从“钱荒”的原因分析钱荒对银行、股市、楼市、重化工业等的影响以及“倒逼”形成的改革进行系统阐述并且提出关于“钱荒”问题相应的对策及建议。
关键词：钱荒银行影响对策AbstractIn 2013 June, a rare "money" will be in the teeth of the storm China financial system in world opinion. In June 20th, the Shanghai interbank offered rate overnight varieties up 578.4 basis points to 13.4440 points, led banking funds more nervous. In June 24th, as the A shares market banking stocks were panic selling price, lead to limit the Industrial Bank and Minsheng bank. "Money" has year after year, why this year is especially serious? Liquidity once abundant why a sudden turn for the worse? Why money balances Chinese has exceeded one million billion yuan, a world record, still appear "is money" phenomenon banking? Why did the banks with the central bank's care was so be indifferent to depart from one's normal behavior on the matter? How monetary policy will China development? Bank funds will flow to the entity economy is not true? This paper from the "money" of the cause analysis of shortage of money to the bank, the stock market, the property market, the heavy chemical industry and the influence of "Daobi" form reform systematically and put on the "money" issues corresponding countermeasures and suggestions.Keywords：Shortage of money Bank Affect Solution目录摘要 (3)Abstract (3)1.银行“钱荒”的表现 (5)1.1 2013年6月银行业的“钱荒” (5)1.2银行迎来“抢钱大战” (5)2.“钱荒”的原因分析 (6)2.1临近6月底资金需求加大 (6)2.2外汇占款导致资金供给大幅减少 (7)2.3地方政府债务风险扩大 (7)2.4央行隔岸观火按兵不动 (8)2.5中国经济权利与资金错配 (8)3.银行业“钱荒”对经济的影响 (9)3.1对股市的影响 (9)3.2对楼市的影响 (10)3.3对中小企业的影响 (10)3.4对煤炭、钢铁等重化工行业的影响 (10)4我国银行业“钱荒”问题的对策与建议 (11)4.1不断深化金融改革 (11)4.2促使金融真正服务于实体经济 (11)4.2.1加快发展多层次资本市场，解决金融市场的结构问题 (12)4.2.2稳步推进利率和汇率市场化改革，解决金融要素的价格问题 (12)4.2.3逐步实现人民币资本项目可兑换，解决金融体系的战略问题 (13)5.结论 (13)参考文献 (13)致谢 (14)1.银行“钱荒”的表现1.1 2013年6月银行业的“钱荒”今年六月，出现“钱荒”的银行间市场，市场资金面干涸，汇丰PMI数据萎缩使投资者心神不安。
2013年6月钱荒析
数据来源：/shibor/web/DataService.jsp
• 2013年6月21日，银行间市场资金利率明显回落。其中隔夜拆借利率
回落495基点至8.492%，7天拆借利率下跌246.1基点至8.543%。 • 2013年6月25日，Shibor涨跌互现，但波动幅度明显缩小。其中，隔夜
2013年6月“钱荒”析
湖北大学商学院 金融学系 吴秋实
事 件
• 2013年5月底，中国M2 余额：104.21万亿（世界第一）；
• 法定存款准备金率：20% | 16.50% 2012年5月12日调整； • 2013年6月19日，有媒体报道四大行呼吁央行调低法定准备金率、 降息、加大逆回购（Reverse Repo）力度； • 2013年6月20日，Shibor大幅上涨578.40个基点→13.44%； • 银行间隔夜拆借利率一度触及30%的历史高点。
利率跌75.30个基点至5.7360%，较6月20日回落了近600个基点；7天利
率涨33.30个基点至7.6440%，大幅回落330多个基点。 • 2013年6月25日,中国人民银行称，近日已向一些符合要求的金融机构 提供流动性支持，并称将适时调节银行体系流动性，平抑短期异常波 动，稳定市场预期，保持货币市场稳定。同时表示，目前货币市场利 率已经趋向回稳。
2013年银行业分析报告
2013年银行业分析报告2013年是中国银行业发展的关键一年，面临着多方面的挑战和机遇。
以下是对2013年中国银行业的分析报告：一、资产规模稳步增长。
2013年，中国银行业总资产规模达到了176.67万亿元，同比增长14.63%。
这主要得益于我国经济的稳定增长和金融改革的推进。
同时，中国银行业贷款规模也实现了快速增长，信贷投放对于拉动经济增长起到了积极作用。
二、风险管理能力提升。
2013年，中国银行业积极应对经济下行压力和金融市场波动，加强了风险管理能力。
不良贷款率得到了一定程度的控制，较上年下降了0.4个百分点，达到了0.96%。
这说明了中国银行业在风险管理方面取得了一定的成果。
三、创新能力提升。
2013年，中国银行业继续推进金融创新，不断丰富金融产品和服务。
例如，推出了更多个性化的理财产品，满足了客户的多样化需求。
同时，中国银行业积极发展移动银行、互联网银行等新型渠道，提供更便捷的金融服务。
这些创新措施有助于提高中国银行业的竞争力。
四、国际化进程加速。
2013年，中国银行业加快了向国际化的步伐。
中国银行纷纷扩大境外业务，加强与国际金融机构的合作，提高了在国际金融市场的影响力。
同时，一些中国银行也通过境外市场融资，增加了海外资金来源，降低了融资成本。
综上所述，2013年中国银行业在资产规模、风险管理、创新能力和国际化进程方面取得了积极的进展。
然而，也要注意到在快速发展的同时，风险挑战也在增加。
中国银行业要加强风险防控，进一步提升服务质量，为实体经济和国家经济发展提供更加稳定和可靠的金融支持。
论2013年钱荒
论2013年钱荒2013年6月，银行间市场出现钱荒，市场资金面枯竭，导致银行间同业拆解（年化）利率一度达到30%。
为了要弄清此次钱荒的原因，首先就要明白这次钱荒到底是什么，它的性质是怎样的。
个人认为，从表面上看，这次钱荒是一次爆发在银行业的银行危机，是一种经济现象，但实际上，这是一次涉及国家宏观经济走向的政治现象。
这次钱荒爆发的原因有很多，归纳起来有下面几个。
首先，季度末作为大部分理财产品的偿还日期，同时又是银行业贷存比率的审查期，在这个日子前夕，央行不放松流动性，使得很多银行面临流动性短缺，直接导致钱荒爆发。
更深层次的，这次钱荒是央行也就可以说是政府有意为之的一次针对银行业的行政打击。
2008年底金融海啸席卷全球，中国政府为了应对这次经济危机，投入四万亿救市，虽说在经济危机最严重的时候保持了高速的增长，为世界经济注入了一剂强心剂，但后续的财政政策效应却是严重的。
09年起，我国开始面临严重的通货膨胀、房地产泡沫、产能过剩以及日益加剧的地方政府债务。
包括钢铁水泥、煤化工、家电、机械制造、风能和太阳能等行业的平均产能过剩达到了70%，在全国各行业的平均水平据估计为50%。
全国330个地级市，政府平均负债高达174亿美元，而在2013年7月18日汽车之城底特律在破产时总负债也不过180亿美元。
这些潜在危机都是由于08年救市的四万亿投资，而这四万亿投资又从哪里来呢？银行信贷毫无疑问是其中最大的那一个大头。
根据国家统计署2013年6月的数据，地方政府银行信贷总额高达40万亿人民币，还有7万亿银行理财产品。
从银行借这么多钱，都投向了哪里呢？看看我们周围最近几年雨后春笋一般拔地而起的高楼大厦，看看这几年各地开通的地铁，各省开挖的水库，治理的河流，这些基础建设项目就是地方政府负债最大的销金窟。
如果地方政府进行的是真正有价值的投资，那么这些投资必然会创造客观的利润，一些人会从中受益，他们提高了自己的纳税能力，接着地方政府就理所当然拥有了实力和资金。
我眼中的中国银行业钱荒
我眼中的中国银行业钱荒事件回顾：2013年6月，中国银行业迎来来有史以来的最为严重的“钱荒”，6月20日，中国银行间同业拆借利率大幅度飙升，隔夜利率和1周利率均首次突破10%，分别创下13.4440%和11.0040%的历史新高。
一时之间，中国出现“钱荒”的说法不胫而走，关于中国经济面临巨大风险的忧虑也在坊间蔓延。
受“钱荒”影响的不仅仅是商业银行，包括基金、券商、信托在内的整个金融业均有波及，但对普通人的财产安全影响不大。
但市场大致判断，此次“钱荒”可能还要持续一段时间，但最迟不超过7月中旬。
在本次“钱荒”事件中，银行业面对资金紧张这一情况，纷纷展开抢钱大战。
以往在普通人眼中从未出现的金融词汇也进入了视线。
其实，从实质上来讲，本次“钱荒”更多的是金融行业尤其是银行业流动性不足引发的。
相比较而言，流通中的货币数量是足够的。
但由于银行盲目的过量信贷，一方面使得我国经济建设过程中产生泡沫现象，另一方面也加大了银行业的经营风险。
相比较而言，在本次风波中，央行的表现既耐人寻味又发人深思。
央行在此期间发行了29亿债券用于收缩资金，限制流动性。
这似乎与“钱荒”这一事实不符，但实际上这反而是国民经济运转中资源分配出现配置失当的必然反映。
央行公布的统计数据，尽管整体货币政策保持稳健，但5月份M2（广义货币供应量）的同比增速依旧高达15．8％，新增信贷量仍然高企，人民币存款余额也已经逼近百万亿元的大关，1－5月社会融资规模达到9．11万亿元，比上年同期多3．12万亿元。
一面是银行缺钱，股市缺钱，中小企业缺钱；但另一方面却是，货币的供应量充裕，不少大型企业依然出手阔绰，大量购买银行理财产品，游资仍在寻找炒作的概念，民间借贷依旧风风火火。
两相对比不难发现，眼下的“钱荒”看似来势凶猛，实则是一场资金错配导致的结构性资金紧张。
不是没有钱，而是钱没有出现在正确的地方。
中国银行业出现的“钱荒”问题。
同业拆借利率的飙升，的确反映了资金面的紧张。
2013年银行行业分析
2013年银行行业分析
2013年是中国银行业发展的关键一年。
在这一年，银行业面临着各种挑战和机遇，整体发展态势良好。
首先，在政策层面上，2013年中国政府继续推进金融改革和开放，加大金融市场的开放程度。
这为银行业带来了更为广阔的发展空间。
同时，政府也加大了对银行业的监管力度，推出了一系列措施来规范银行业的经营行为。
其次，在市场竞争方面，2013年银行业面临着更加激烈的竞争。
随着互联网金融的兴起，一些互联网公司开始涉足金融领域，与传统银行展开竞争。
这对传统银行的传统业务模式和盈利模式提出了挑战，银行需要加快创新步伐，提高服务质量，以保持市场竞争力。
再次，在产品创新方面，2013年银行业推出了一系列创新产品。
例如，推出了更加灵活和便捷的手机银行、网上银行等服务，以满足广大客户的需求。
同时，银行还推出了一些高收益的理财产品，吸引了大量的投资者。
这些创新产品为银行带来了更多的收益来源。
另外，在风险管理方面，2013年银行业加强了对风险的管理和控制。
面对经济增长放缓和债务风险加大的局面，银行加强了对贷款和信贷风险的管控，提高了风险预警机制。
这有助于保护银行的资产安全，维护了金融市场的稳定。
总体来说，2013年中国银行业在政策支持、市场竞争、产品
创新和风险管理等方面取得了显著的进展。
尽管面临着一些挑战和风险，但银行业的整体发展势头良好。
这为未来的发展奠定了坚实的基础。
关于我国银行业一度爆发“钱荒”问题的再思考
２０１４年第１１期·总第２４５期【金融市场】关于我国银行业一度爆发“钱荒”问题的再思考王 宇（上海海事大学，上海２０１３０６）［摘 要］２０１３年６月，我国银行业爆发了“钱荒”，导致银行业出现了资金困局，凸显了我国商业银行对于流动性风险管理不足的问题。
主要是由随机外部冲击；同业业务规模激增，杠杆率高，信贷风险增大；资源错配等原因造成的。
为了防范此类风险，提出促进产业政策与信贷政策的协调配合，优化信贷结构；关注宏观经济形势，实施动态风险管理；完善企业信用评级监控制度等措施建议。
［关键词］商业银行；钱荒；流动性风险；资金错配［中图分类号］Ｆ８３２ ２ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］２０９５－３２８３（２０１４）１１－０１１６－０２ ［作者简介］王宇（１９８７－），男，汉族，河南濮阳人，硕士研究生，研究方向：海运与物流经济的统计学研究。
一、引言“钱荒”是指流通领域内货币数量相对不足而引发的一种金融危机。
２０１３年６月，我国银行业曾经历了一场严重的“钱荒”，这场“中国式的钱荒”产生了一系列令人瞠目结舌的数据记录。
在此期间银行间隔夜拆借利率一路狂飙，大型金融机构对资金的需求量大幅上涨，中国银行业出现了资金困局。
２０１３年６月６日，市场传闻光大银行向兴业银行借贷的６０亿元资金未能按时偿还，导致两家银行资金告急。
尽管两家银行均予以否认，但市场上资金紧张的迹象越发明显。
次日，Ｓｈｉｂｏｒ利率（包括隔夜、７天期、１４天期、１个月和３个月拆借利率）全线飙升，大额资金交易系统出现历史最长延时情况，而市场也出现大面积违约现象。
事件进一步升级，６月１９日隔夜拆借利率上涨至７ ６６％，６月２０日利率首次超过１０％，上涨至１３ ４４％。
创下历史新高，导致盘中最高成交利率高达３０％，这相当于一年期贷款基准利率的５倍，令人震惊。
然而，央行对于此次“钱荒”的态度不同以往。
之前银行间市场出现资金供给紧张等问题时，央行一定会及时向市场注入资金，采用各种方式缓解银行间市场流动性的压力。
(修改后4)2013年中国银行业“钱荒”事件分析
2013年中国银行业“钱荒”事件分析摘要2013年6月，一场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖。
6月20日，上海银行间同业拆放利率隔夜品种飙涨578.4个基点到13.4440点，导致了银行业的资金更加紧张。
6月24日，由于A股市场银行股遭到了恐慌性的低价抛售，导致了兴业银行和民生银行的跌停。
“钱荒”年年有，为何今年表现得尤为严重？一度充裕的流动性为何急转直下？为什么中国的广义货币余额已经突破百万亿元，创下了世界纪录，银行业却仍然出现“钱荒”现象？为什么以前对银行业呵护有加的央行这次却一反常态对此事如此漠不关心？中国的货币政策将会如何发展？银行资金会不会真正的流向实体经济？本文拟从“钱荒”的原因分析钱荒对银行、股市、楼市、重化工业等的影响以及“倒逼”形成的改革进行系统阐述并且提出关于“钱荒”问题相应的对策及建议。
关键词：钱荒银行影响对策AbstractIn 2013 June, a rare "money" will be in the teeth of the storm China financial system in world opinion. In June 20th, the Shanghai interbank offered rate overnight varieties up 578.4 basis points to 13.4440 points, led banking funds more nervous. In June 24th, as the A shares market banking stocks were panic selling price, lead to limit the Industrial Bank and Minsheng bank. "Money" has year after year, why this year is especially serious? Liquidity once abundant why a sudden turn for the worse? Why money balances Chinese has exceeded one million billion yuan, a world record, still appear "is money" phenomenon banking? Why did the banks with the central bank's care was so be indifferent to depart from one's normal behavior on the matter? How monetary policy will China development? Bank funds will flow to the entity economy is not true? This paper from the "money" of the cause analysis of shortage of money to the bank, the stock market, the property market, the heavy chemical industry and the influence of "Daobi" form reform systematically and put on the "money" issues corresponding countermeasures and suggestions.Keywords：Shortage of money Bank Affect Solution目录摘要 (3)Abstract (3)1.银行“钱荒”的表现 (5)1.1 2013年6月银行业的“钱荒” (5)1.2银行迎来“抢钱大战” (5)2.“钱荒”的原因分析 (6)2.1临近6月底资金需求加大 (6)2.2外汇占款导致资金供给大幅减少 (7)2.3地方政府债务风险扩大 (7)2.4央行隔岸观火按兵不动 (8)2.5中国经济权利与资金错配 (8)3.银行业“钱荒”对经济的影响 (9)3.1对股市的影响 (9)3.2对楼市的影响 (10)3.3对中小企业的影响 (10)3.4对煤炭、钢铁等重化工行业的影响 (10)4我国银行业“钱荒”问题的对策与建议 (11)4.1不断深化金融改革 (11)4.2促使金融真正服务于实体经济 (11)4.2.1加快发展多层次资本市场，解决金融市场的结构问题 (12)4.2.2稳步推进利率和汇率市场化改革，解决金融要素的价格问题 (12)4.2.3逐步实现人民币资本项目可兑换，解决金融体系的战略问题 (13)5.结论 (13)参考文献 (13)致谢 (14)1.银行“钱荒”的表现1.1 2013年6月银行业的“钱荒”今年六月，出现“钱荒”的银行间市场，市场资金面干涸，汇丰PMI数据萎缩使投资者心神不安。
商业银行“钱荒”再反思
商业银行“钱荒”再反思作者：暂无来源：《经理人》 2013年第9期回头再反思2013年夏天利率波动引发市场流动性“恐慌”，与其说是“钱荒”，不如说是“心慌”，央行没有如市场预期“及时”出手，打乱了商业银行阵脚。
因此，商业银行对于金融政策的预判不能根据“适应性预期”，而是应提高对政策理解的主动性和前瞻性。
在利率市场化同时，规模管控也需相应市场化，否则这样的故事还会以新的方式再次‘上演”。
文／郭梅亮流动性事件原委尽管历年来夏季作为重要时节点，利率时有反复，但2013年6月银行间市场利率波动幅度还是有点让人瞠目结舌。
从6月6日开始飙升，到6月20日上海隔夜和7天同业拆借利率高达13 .4%和11%，隔夜和7天债券回购交易也高达11.65%和11 .45%，均创下历史新高。
我们将此次利率波动引发的市场流动性“恐慌”简称为流动性事件。
下图显示了10年余来银行间市场交易6月份同业拆借和债券回购交易的平均利率：事后来看，外汇占款骤降致使货币投放量减少（今年1～4月份，外汇占款新增还高达1.5万亿，5月份却突然降至669亿元），6月份企业所得税集中清缴、补缴法定准备金以及端午节假期现金需求等多重因素叠加是造成此次流动性紧张的直接原因。
但即使是如此，此次市场流动性也只是结构性紧张，实际上，大行流动性仍较充裕，如5月末，工行高流动性资产仍高达4.6万亿元。
据央行统计，截至6月21日，全部金融机构备付金约为1.5万亿元。
全部金融机构备付金保持在六、t千亿元左右即可满足正常的支付清算需求，若保持在1万亿元左右则比较充足，所以总体看，当前整个市场流动性总量并不短缺。
除了以上因素之外，之所以造成如此局面，还有一个更重要原因在于市场错误预期。
业界曾普遍认为，按照以往“惯例”，市场流动性短缺时，央行会适时注入流动性，以保持市场平稳，然而熟料此次“央妈”变“后妈”，央行拒绝干预，这种变化使商业银行如梦初醒，一阵恐慌，甚至不惜一切代价收购资金，进一步抬高了市场利率。
“钱荒”折射中国银行业软肋 经济减速致风险激增
“钱荒”折射中国银行业软肋经济减速致风险激增摘自：金融市场中国新闻网[微博]2013-09-23 15:15中新网9月23日电最新一期《学习时报》刊发了施其武的署名文章《从“钱荒”看银行业稳健发展的挑战与应对》。
文章指出，“钱荒”现象，究其实质还是折射出中国银行业发展中的软肋，在经济结构调整和减速的压力下，钢铁、光伏、船舶等产能过剩行业风险开始凸显，广大中小企业经营发展面临困境，导致银行信用风险激增。
文章称，国际金融危机的阴霾迟迟难散，全球银行业饱受垢病，加强银行业监管的措施不断推出。
中国银行业在这一轮危机中虽然总体表现良好，很多银行跻身全球1000家大银行之列，但在信贷规模扩张过快、服务实体经济不够等方面也备受争议，特别是今年6月份引起高度关注和广泛热议的“钱荒”现象，看上去好像是简单的流动性管理和资金头寸调度问题，究其实质还是折射出中国银行业发展中的软肋，这既是中国银行业迟早要补上的重要一课，也是衡量中国银行业竞争力强不强的重要标志。
文章指出，当前，国际经济复杂动荡，国内经济呈下行趋势，挑战着银行监管底线。
从国际上看，欧洲主权债务危机此起彼伏，美国经济萎靡不振、难言复苏，世界银行预测2013年全球经济增长率仅为1.3%。
在经济全球化的今天，作为一个外贸依存度50%左右的进出口大国，外部经济的不景气严重拖累了国内经济的发展，加之国内经济在经历一个较长低水平高速发展的周期后，结构失衡的矛盾日益突出，正处于调整结构转型发展的关口，当前国内经济呈明显下行趋势。
在经济结构调整和减速的压力下，钢铁、光伏、船舶等产能过剩行业风险开始凸显，广大中小企业经营发展面临困境，导致银行信用风险激增。
文章称，要继续严格执行贷款新规，以贷款全流程管理为基础，做实做深做透贷款“三查”，努力将信用风险控制在可承受的水平。
鼓励银行建立和完善高级的风险计量模型和风险定价机制，加强对风险的识别、计量、监测和控制。
文章强调，银行的信贷结构调整要契合国家的经济结构调整的方向，将更多的信贷资源投向先进制造业、战略性新兴产业、劳动密集型产业和服务业以及传统产业改造升级等。
钱荒的原因及对策
1．近期热钱流出过多。
从2013年下半年开始，我国经济增长放缓，企业压力增大，经济复苏乏力，加之目前我国刺激经济政策出台并不多，国外热钱在国内短期套利预期不高，导致国外热钱纷纷流出我国，近3个月来每个月流出量都在500 亿美元以上。
由于热钱的大量流出，致使国内资金相对短缺，导致银行间的“钱荒”现象。
2．货币发行超发受限。
2013 年5月末，我国的M(广义货币供应量)资金达到104 万亿元，6 年间增长3倍。
我国超发的货币量相当于全球的一半，约为美国的1.7倍。
近年来，我国GDP 大跃进，造成银行货币超发，致使我国M2和GDP 的比例已达到了2 ∶1 ，即货币发行量超过GDP 的2 倍。
这种情况在新中国成立以来还是第一次，即使在世界上也极为罕见，在国际上已经引起了世界银行和国际货币基金组织的高关注，也引起了国内专家、民众的关注和研究。
由于货币超发过多引起通货膨胀的阴影挥之不去，已经成为社会公众所关注的重大民生问题。
3．影子银行资金需求多。
这次“钱荒”实质上是部分金融机构过分扩张业务规模所致。
近年来，大量资金在各商业银行操作之下，通过杠杆投资和期限错配套取利差，资金在各个商业银行之间循环往复，获得利润。
部分资金被用于早期还本付息，大量资金在金融体系内空转，并没有进入实体经济，吹大了虚拟经济的泡沫。
4．经济粗放增长。
继2007 年美国爆发次贷危机后，2011 年又爆发欧洲主权债务危机。
每次发生金融之后，我国的应对战略都是实行凯恩斯主义政策，即政府加大投资，银行加大信贷投放，靠投资拉动经济。
2008 年，国家投入4 万亿元，其中1.8万亿元投入铁道部，搞高铁建设。
由于投资过多过旺，形成严重的后遗症，主要表现在一些领域出了大面积重复建设。
钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、电解铝等12 个行业出现产能过剩，开工不足，产品积压，价格下跌，导致投入产出效率过低，资金大量固化在产业项目中，沉淀过多，导致流动性不足。
仅以高铁为例，国家通过财政投资和银行信贷投入了5万亿元以上，这样大量资金，在粗放增长模式引导下，变成产业项目，形成过剩产能，加剧了重复建设，使资金过多沉淀，导致银行资金流动性不足。
银行业务操作风险案例精解2013年4月
>>2013年04月本期目录第一篇：核心案例详解 (3)一、中信银行副行长“公权私用”，客户4000万资金难追回 (3)第二篇：业务风险案例 (7)二、钢贸诉讼升级，探究行业背后银行困局 (7)三、银行揽储出新招，内保外贷变身理财计划 (11)第三篇：内控合规案例 (14)四、银行员工卷入4亿非法集资案 (14)五、柜员失误400存款变4000，银行为追款冻结账户 (17)六、涉嫌虚假出资银行被判败诉 (20)第四篇：企业授信风险案例 (24)七、广西2亿元虚假报表骗贷案，银行1.5亿难追还 (24)八、温州担保大王高利贷王朝覆灭 (26)第五篇：贷后案例 (29)九、1.9亿还贷被拒收，民生与房企背后鲜为人知的秘密 (29)十、信用社假造死亡名单核销贷款背后的内控问题 (33)十一、虚假剥离影响恶劣，银行须全面加强合规风险防控 (36)十二、40亿韩STX大连造船贷款逾期“被续贷”的启示 (40)十三、债权银行定期解冻质押股权实现双赢 (43)第六篇：其他领域案例 (47)十四、塞浦路斯的银行危机及启示 (47)十五、债市风暴波及银行：国开行工行被约谈，浦发暂代持 (51)第七篇：本月金融风险事件快报 (54)一、银行代销高风险理财产品需设犹豫期 (54)二、银行职员买卖客户信息入刑 (54)三、国有银行搭售商品被处罚 (54)四、银监会要求特别注意防控三类风险 (55)五、银监会：商业银行今年不得新增平台贷款规模 (55)六、央行主导研究债市内控，代持交易或出新规 (56)第一篇：核心案例详解一、中信银行副行长“公权私用”，客户4000万资金难追回自2011年起，中信郑州分行黄河路支行副行长郭文雅等人以超过银行同期利率数十倍的高额回报，向多位中信银行客户销售“理财产品”数千万元，再将吸纳到的资金通过“高利贷”谋取暴利，最终资金链断裂，被监管部门调查。
据统计，共有约110多名银行客户的4000万元资金无法追回。
2013银行业行业分析
2013银行业行业分析2013年是中国银行业面临重大挑战和机遇的一年。
中国政府持续推进经济改革和金融开放，给银行业带来了更大的发展空间。
然而，随着经济增长放缓、不良贷款压力增大等问题的出现，银行业也面临着不少困难。
2013年，中国银行业面临的最大挑战之一是经济增长放缓。
由于国内外经济环境不确定性增加，中国经济增速开始出现换挡。
这导致了贷款增长速度下滑，银行业的盈利能力受到一定影响。
此外，不少行业出现了资金链紧张和经营困难的情况，使得银行的风险敞口增大。
另一个挑战是不良贷款压力的增大。
由于经济增长放缓和不少行业面临困难，部分银行的不良贷款率上升。
不良贷款给银行业带来了重要的风险，需要采取措施加以化解。
2013年，中国银监会出台了多项政策措施，加强了对银行不良贷款的监管和处置。
然而，尽管面临着挑战，中国银行业也有发展的机遇。
首先，中国经济仍然处于转型升级的阶段，需要大量资金支持实体经济的发展。
银行作为金融机构，可以通过提供贷款和其他金融服务，支持实体经济的发展，创造更多商机。
其次，中国政府持续推进金融改革和金融开放，为银行业发展创造了良好的条件。
2013年，中国证监会发布了开放证券承销业务的新规定，允许商业银行进一步拓宽业务范围，增强盈利能力。
此外，中央银行还加快了利率市场化和外汇市场开放的步伐，促进了银行业的竞争和创新。
最后，中国银行业在2013年继续加大了对金融科技的投入，提升了金融服务的质量和效率。
各大银行不断推出移动银行、网上银行等新服务模式，满足了人们日益增长的金融需求。
这为银行业带来了新的发展机会，也提高了银行的竞争力。
综上所述，尽管2013年中国银行业面临着一些挑战，但同时也有不少机遇。
通过适应经济转型升级的需要、积极应对不良贷款的压力、积极参与金融改革和金融开放、加大对金融科技的投入等方面的努力，银行业可以在未来取得更好的发展。
修改后42013年中国银行业“钱荒”事件分析
2013年中国银行业“钱荒”事件分析摘要2013年6月，一场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖。
6月20日，上海银行间同业拆放利率隔夜品种飙涨578.4个基点到13.4440点，导致了银行业的资金更加紧张。
6月24日，由于A股市场银行股遭到了恐慌性的低价抛售，导致了兴业银行和民生银行的跌停。
“钱荒”年年有，为何今年表现得尤为严重？一度充裕的流动性为何急转直下？为什么中国的广义货币余额已经突破百万亿元，创下了世界纪录，银行业却仍然出现“钱荒”现象？为什么以前对银行业呵护有加的央行这次却一反常态对此事如此漠不关心？中国的货币政策将会如何发展？银行资金会不会真正的流向实体经济？本文拟从“钱荒”的原因分析钱荒对银行、股市、楼市、重化工业等的影响以及“倒逼”形成的改革进行系统阐述并且提出关于“钱荒”问题相应的对策及建议。
关键词：钱荒银行影响对策AbstractIn 2013 June, a rare "money" will be in the teeth of the storm China financial system in world opinion. In June 20th, the Shanghai interbank offered rate overnight varieties up 578.4 basis points to 13.4440 points, led banking funds more nervous. In June 24th, as the A shares market banking stocks were panic selling price, lead to limit the Industrial Bank and Minsheng bank. "Money" has year after year, why this year is especially serious? Liquidity once abundant why a sudden turn for the worse? Why money balances Chinese has exceeded one million billion yuan, a world record, still appear "is money" phenomenon banking? Why did the banks with the central bank's care was so be indifferent to depart from one's normal behavior on the matter? How monetary policy will China development? Bank funds will flow to the entity economy is not true? This paper from the "money" of the cause analysis of shortageof money to the bank, the stock market, the property market, the heavy chemical industry and the influence of "Daobi" form reform systematically and put on the "money" issues corresponding countermeasures and suggestions.Keywords：Shortage of money Bank Affect Solution目录摘要 (2)Abstract (3)1.银行“钱荒”的表现 (4)1.1 2013年6月银行业的“钱荒” (4)1.2银行迎来“抢钱大战” (5)2.“钱荒”的原因分析 (5)2.1临近6月底资金需求加大 (6)2.2外汇占款导致资金供给大幅减少 (6)2.3地方政府债务风险扩大 (6)2.4央行隔岸观火按兵不动 (7)2.5中国经济权利与资金错配 (7)3.银行业“钱荒”对经济的影响 (8)3.1对股市的影响 (8)3.2对楼市的影响 (9)3.3对中小企业的影响 (9)3.4对煤炭、钢铁等重化工行业的影响 (9)4我国银行业“钱荒”问题的对策与建议 (10)4.1不断深化金融改革 (10)4.2促使金融真正服务于实体经济 (10)4.2.1加快发展多层次资本市场，解决金融市场的结构问题 (11)4.2.2稳步推进利率和汇率市场化改革，解决金融要素的价格问题 (11)4.2.3逐步实现人民币资本项目可兑换，解决金融体系的战略问题 (12)5.结论 (12)参考文献 (12)致谢 (13)1.银行“钱荒”的表现1.1 2013年6月银行业的“钱荒”今年六月，出现“钱荒”的银行间市场，市场资金面干涸，汇丰PMI数据萎缩使投资者心神不安。
“钱荒”事件回顾透析
“钱荒”事件回顾透析长期以来，中国金融机构对利率并不敏感。
一方面是，利率长期受到管制，银行通过息差即可获得巨额收益。
中国银行业2012年高达1.2万亿的天量利润中，大部分来源于此。
另一方面，部分金融机构利用利率管制良机，使自己“低风险、高收益”。
经济规律不会让这一“高低”组合恒久持续。
高收益必然对应着高风险。
之前，由于央行不断兜底，高风险被短期压成了低风险。
进而，部分股份制银行、中小银行激进冒进，让实质性的债务风险越垒越高。
问题是，中国宏观经济业已进入中速增长新阶段，业已无需维系高增长的货币放水。
李克强总理所强调的“盘活存量”，正是推动结构调整的有利推手。
沉淀于过剩产能中的资金，有望逐渐释放。
利率市场化的推进，将有效引导资金从低效率的部门流向高效率的部门。
经济有望加快出清，经济将因此下行，但经济有望变得更具质量。
经济出清的同时，土地、财税、金融、国企等供给端的变革已刻不容缓。
过去一段的经济形势表明，需求端的发力，正在面临边际收益递减的难局。
而供给端的管制，隐然已形成横亘多年的路径依赖，拖累着整个宏观经济的转型。
决策层和金融机构的一场掰手腕竞赛，在5天之后，也就是6月25日，以决策层的适度安抚，结束了第一回合。
但是，历经这一回合，市场已经相信，金融市场的洗牌，才刚刚开始。
见“死”不救6月19日，周三，银行间市场推迟半小时关闭，被称之为“九级地震”的金融震荡由此开始。
银行间市场由同行拆借市场、票据市场、债券市场、外汇市场、黄金市场等构成。
银行间市场有调节货币流通和货币供应量，调节银行之间的货币余缺以及金融机构货币保值增值的作用。
银行最核心的问题是流动性问题，并通过流动性管理，保证支付。
如果银行流动性短缺，则需同业拆借，银行间市场成为首选。
自2008年以来，大多数银行持有的现金头寸极为充裕，即使贷款偿付的现金流入极少，也能够很容易偿还短期债务。
但是，随着存款增长放缓、存款准备金率持续上调，这种情况出现了变化。
钱荒事件的表现、原因及启示
（2013）第6期（总第11期）按：6月初以来，中国金融市场经历了一场“炼狱”之行，同业拆放利率飙升、货币市场冻结、股市大跌、信贷紧缩、同业拆借违约传言四起，一时之间，恐慌情绪蔓延。
历经一月有余，“钱荒”风波逐渐恢复平静，市场重归理性，但深入分析研究此次“钱荒”事件的来龙去脉，对中国金融业健康发展不无裨益。
为此，本期《金融研究动态》就“钱慌”事件的发展过程及具体表现、央行态度及措施、事件背后的原因及对央行和商业银行的启示进行了梳理和分析，供参阅。
“钱慌”事件的表现、原因及启示一、“钱慌”事件概述（一）事件梳理1.开场：银行间违约传闻。
4月份，银行间市场流动性异常充山东省金融学会学术委员会人行济南分行金融研究学术委员会2013年7月23日裕，shibor隔夜利率长期保持在3%以下，充足的流动性和低利率诱惑金融机构不断提高杠杆率。
5月下旬，流动性异常宽裕局面出现逆转，资金利率开始攀升，但金融机构习惯于6月初拆借资金，以覆盖监管时点要求，市场资金需求量并没有大幅上升。
进入6月份，市场流动性骤然变紧，6月5日，一则“光大银行60亿同业违约”消息传开，尽管光大银行迅速对外予以否认，但传闻已释放出市场恐慌氛围，市场警惕性逐渐增强，部分原本头寸充足银行拆出资金的意愿开始降低，市场“钱荒”开始显现。
2.发酵：央行的意外之举。
随着市场流动性紧张，资金价格上涨，6月6日，shibor隔夜利率骤升135 .9个基点至5 .98%，隔夜回购利率暴涨139个基点至6.13%。
同日，农业发展银行6个月期的200亿元金融债，尽管发行利率超过3 .4%，但实际发行额仅为115 .1亿元，以“流标”告终，市场流动性全面趋紧。
6月7日，央行召集各行金融市场相关管理层开会，市场预期将会注入流动性，但出乎市场预期，央行不但没有向市场注入资金，反而继续发行央票，同时进行了100亿元的正回购操作，回收流动性。
13日，央行几个月以来首次在常规操作日未进行任何市场公开操作，一度令市场认为央行态度有所缓和，但央行并没有采取任何措施注入流动性，市场利率短暂回落后继续攀升。
理性剖析“钱荒”之谜
力。 此外 ，中国外 汇交 易中 ， ｂ ５ 月出 台债 市新 规 ，禁 止
２２ ｌ 中国国情国力 Ｉ ２ ０ １ ３ ． ０ ９
内，Ｓ ｈ ｉ ｂ ｏ ｒ 历史数据显示 ，往年 即便是现金最 紧张 的６ 月
末 ，Ｓ ｈ ｉ ｂ ｏ ｒ 最 高时不过 为２ ０ １ １ 年６ 月２ ２ 日到达过７ ． ４ ７ ％ 的高位 ，其余年份 虽有波动 ，但都不到４ ％。 ２ ． 近期出台的加强流动性管理规范文件引发 “ 钱荒” ２ Ｏ １ ３ 年上 半年 政 府监 管部 门先后 出 台 了几份 能直 接 影响银行 间流 动性 的规范 文件 ，分别针对 银行理财 产
品、外 汇 占款、债券 市场和 票据 业务 等。ｔ ． ｕ ５ 月 外 管 局
行业务结构 失衡 及其背后 的金融改革滞 后、经济结构 失
衡问题 。 １ ． 银行拥有充足的成本流动性
我 国长期 低利率 乃至负利 率背景下 的信 贷 刺激政策
以及居民和企业基于 各种原 因形 成的极高 的储 蓄率 为银 行 提供 了充足 的低成 本流动性 。与此相对应 ，较高 的存
显而 易见的是 ，以往面对 这种情况频 繁使用定 向逆 回购注 入 资金 的央行 此 次却 作 壁上 观 ，这 是 本次 “ 钱 荒 ”的直接原 因。在稳健 货币政策的指 引下 ，央行不仅 没 有释 放流动 性 ，还 于５ 月重 启暂 停 已久 的央 票发行 回 笼资金 ，即便在 银行 间流动性 已十 分紧张 的６ 月１ ８日和 ２ ０日，央行还 分别发行 了额 度为２ ０ １ ＇ Ｌ 元的三 月期央票 ， 数额不大 ，却足 以显示央行毫不妥协 的决 心。 信贷拉动模式下的银行业务结构失衡 “ 钱荒 ”背后 的深层 次问题 ，是 信贷拉动 模式下 银
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2013年中国银行业“钱荒”事件分析摘要2013年6月，一场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖。
6月20日，上海银行间同业拆放利率隔夜品种飙涨578.4个基点到13.4440点，导致了银行业的资金更加紧张。
6月24日，由于A股市场银行股遭到了恐慌性的低价抛售，导致了兴业银行和民生银行的跌停。
“钱荒”年年有，为何今年表现得尤为严重？一度充裕的流动性为何急转直下？为什么中国的广义货币余额已经突破百万亿元，创下了世界纪录，银行业却仍然出现“钱荒”现象？为什么以前对银行业呵护有加的央行这次却一反常态对此事如此漠不关心？中国的货币政策将会如何发展？银行资金会不会真正的流向实体经济？本文拟从“钱荒”的原因分析钱荒对银行、股市、楼市、重化工业等的影响以及“倒逼”形成的改革进行系统阐述并且提出关于“钱荒”问题相应的对策及建议。
关键词：钱荒银行影响对策AbstractIn 2013 June, a rare "money" will be in the teeth of the storm China financial system in world opinion. In June 20th, the Shanghai interbank offered rate overnight varieties up 578.4 basis points to 13.4440 points, led banking funds more nervous. In June 24th, as the A shares market banking stocks were panic selling price, lead to limit the Industrial Bank and Minsheng bank. "Money" has year after year, why this year is especially serious? Liquidity once abundant why a sudden turn for the worse? Why money balances Chinese has exceeded one million billion yuan, a world record, still appear "is money" phenomenon banking? Why did the banks with the central bank's care was so be indifferent to depart from one's normal behavior on the matter? How monetary policy will China development? Bank funds will flow to the entity economy is not true? This paper from the"money" of the cause analysis of shortage of money to the bank, the stock market, the property market, the heavy chemical industry and the influence of "Daobi" form reform systematically and put on the "money" issues corresponding countermeasures and suggestions.Keywords：Shortage of money Bank Affect Solution目录摘要 (3)Abstract (3)1.银行“钱荒”的表现 (6)1.1 2013年6月银行业的“钱荒” (6)1.2银行迎来“抢钱大战” (6)2.“钱荒”的原因分析 (7)2.1临近6月底资金需求加大 (7)2.2外汇占款导致资金供给大幅减少 (8)2.3地方政府债务风险扩大 (8)2.4央行隔岸观火按兵不动 (9)2.5中国经济权利与资金错配 (9)3.银行业“钱荒”对经济的影响 (10)3.1对股市的影响 (10)3.2对楼市的影响 (11)3.3对中小企业的影响 (11)3.4对煤炭、钢铁等重化工行业的影响 (11)4我国银行业“钱荒”问题的对策与建议 (12)4.1不断深化金融改革 (12)4.2促使金融真正服务于实体经济 (12)4.2.1加快发展多层次资本市场，解决金融市场的结构问题 (13)4.2.2稳步推进利率和汇率市场化改革，解决金融要素的价格问题134.2.3逐步实现人民币资本项目可兑换，解决金融体系的战略问题145.结论 (14)参考文献 (14)致谢 (15)1.银行“钱荒”的表现1.1 2013年6月银行业的“钱荒”今年六月，出现“钱荒”的银行间市场，市场资金面干涸，汇丰PMI数据萎缩使投资者心神不安。
2013年六月初，同业拆借市场利率急速上升，尤其隔夜利率的上升最为迅速。
从4.5%为起点，盘中已经先后突破10%，20%，30%，不断刷新银行间市场建立以来的历史新纪录。
1个月内，在它的指导下，中短期资金价格全线一路狂升，7天期质押式回购加权平均利率到周四已涨到 11.6217%，也创下自从2007 年银行间市场创立以来的新纪录。
同日，市场上对外曝出了央行投资 500 亿元给中国工商银行的消息，以及中国银行由于流动性资金紧张发生资金违约事件的许多传闻，银行间市场无奈只能延迟收市半小时，这一举动震动整个金融市场。
由于2013年的六月初也曾发生过类似的交易违约和收拾延迟的事件，这一传闻立即引起了国内外许多投资者对我国银行业流动性的密切关注。
虽然中国银行当天晚上就发布公告来澄清此事，公告称：中国银行从未有过资金违约事件的发生，并于6月20日按时完成对外完全支付。
有关市场认为该传闻不具有真实性，但6月21日又有相关传闻传出称：当天中行没有违约，但周四银行间市场确实是延迟了半小时收市，而中行只是在规定的下午4点半收市时间内未按时履约。
随着中国银行违约传闻的渐渐澄清，市场恐慌情绪也逐渐得到缓解，资金利率价格全线降低回落，其中1天期回购利率骤急剧降低了380个基点到7.9%，创下从 2007 年 10 月到2013年6月有史以来的最大跌幅。
1.2银行迎来“抢钱大战”临近年中的关键时点，各家银行都全身心致力于“抢钱大战”中，光大银行天津围堤道支行称：若客户将10万元存定期满一年，那么他们不仅将可以把利率上升到最大，还可获得银行免费赠送的 40 斤大米。
浦发银行的一位客户经理表示，新客户存5万元定期满一年，将可获赠微波炉专用餐具一套。
一些银行则利用存款返现金的方式来吸引客户进行存款。
各家银行为了能够争取到这些存款，某些客户经理们通常甚至会用替客户报销转账费用的方式来吸引客户，甚至还报销来回路费。
除此之外，“超级网银”这个新兴业务也被广泛应用起来，许多银行经理都会鼓励新老客户开通“超级网银”，以此把客户存放在其他银行的存款都集中到本行中来。
因此，一些规模较大的银行还采取了各种其他措施，对每日的归集资金进行限制。
2.“钱荒”的原因分析“钱荒”指的是由于流通领域内的货币不足而引发的一种金融危机现象。
2013年6月，银行间竟然也出人意料地闹起了“钱荒”，除了在银行间市场互相借起了“高利贷”，它们同时还发行了大量各种各样高收益的短期理财产品。
“钱荒”的背后是由于这些年来银行的资金结构性错配和过度的扩张而导致的。
大量的资金没有真正的进入实体经济，而被金融机构作为一种以钱生钱的“空手道”游戏。
事实上每到每个月末、季末、年中和年底这些关键重要的时间段，银行的资金都会出现紧张的局势。
然而这一次的资金紧缺程度却大大德超出了以往。
银行的业内人士们认为“除了一些常规时点的因素”之外，包括外汇占款的大幅下降、短期信贷的急速扩张和央行的政策意图在内的各种原因都是导致这次钱荒危机的重要因素。
在许多因素的交织融合下，一方面是银行的短期资金的需求量加大，另一方面是资金的供给在慢慢减少，然而在平时对银行呵护有加的央行在此时却拒绝施伸出援手，在这三股强大力量的作用下，再加上一些居心叵测的人通过制造谣言造成恐慌的氛围，一场有史以来从所未有的“钱荒”就这样产生了。
此次钱荒现象的主要原因具体如下：2.1临近6月底资金需求加大6月末，各家商业银行将面临内部年中考核和信息披露的大关，因此会习惯性地冲时点。
由于最近贷款量增长较快并且贷款的结构中票据数量增加较多的原因，对银行本身的流动性产生了巨大压力。
此外大量的理财产品将会在6月底集中到期，并且在7月份银行还未发行最新理财产品前，同时实施开展短期融资的行动也是必需的，除此以外，银行还需在不少领域投入大量的资金。
比如说5月月末银行正处于非常重要的税收清理缴纳时段，而缴税相当于资金需要企业把存放在一些商业银行的项款转移到央行国库作为国家的存款。
也就是相当于把银行间市场资金收回，从而直接减少了银行体系的流动性。
法定存款的准备金的缴纳对银行来说实在是雪上加霜。
根据银行的相关规定：把每个月5日设立为一个新考核点，金融机构需根据上月月末的一般存款的剩余金额的多少从而缴纳足够的准备金。
2.2外汇占款导致资金供给大幅减少在银行需要更多资金的时候，供给不但没有随之增加，反而还缩水了不少，这种问题让财政本来就处于紧张状态的银行更是苦不堪言。
大多业内人士认为5月份的外汇占款大幅下降是造成本次“钱荒“的重要因素之一。
外汇占款指的是一个国家的银行通过对外汇资产的收购因此需投放相应的本国货币，就中国而言，因为人民币属于非自由兑换货币，因此只能在引入外资后将其兑换成人民币，它才能被流通使用。
国家为了实现外资的换汇，因此人民币资金就需要被相应的投放，从而导致了外汇占款的形成。
一段时间，外汇占款是人民币流动性增加重要的来源，因此5月份的外汇占款大幅度降低"，与之前相比较，已从每月大约3000亿元直降到了669亿元。
这是从2012年12月份到目前为止，第一次一个月新增外汇占款降至低于1000亿元人民币。
除此之外，跨境资本受到外汇局大力监管被认为是导致外汇占款下降的一个非常重要的因素，但资金从大量流入到大量流出，这种逆转对银行间市场资金供给造成一种非常紧张的氛围。
2.3地方政府债务风险扩大“钱荒”和地方债务的关联性在以下方面得到了充分的体现，现在银行的资金大多投入到了政府关注的投资项目，他们对于政府的项目给予巨大的信任，然而却对企业尤其是民营企业的投资项目以怀疑的态度看待，他们认为风险较大而不敢果断大规模投入资金，就此导致部分偏离了实体经济的发展需求，银行不信任实体经济。