高级财务会计计算分析练习题及参考答案

计算分析练习题及参考答案

1．已知甲公司销售利润率为11%，资产周转率为5（即资产销售率为500%），负债利息率25%，产权比率（负债/资本）3﹕1，所得税率30%

要求，计算甲企业资产收益率与资本报酬率。

2．某企业集团所属子公司甲于1999年6月份购入生产设备A，总计价款2000万元。会计直线折旧期10年，残值率5％；税法直线折旧年限8年，残值率8％；集团内部折旧政策仿照香港资本减免方式，规定A设备内部首期折旧率20％。依据政府会计折旧口径，子公司甲1999年、2000年分别实现帐面利润1800万元、2000万元。所得税率33％。

要求：

计算1999年、2000年实际应纳所得税、内部应纳所得税。试问各年度总部是如何与子公司进行相关资金结转的？

3．已知目标公司息税前经营利润为3000万元，折旧等非付现成本500万元，资本支出1000万元，增量营运资本400万元，所得税率30%。

要求：计算该目标公司的运用资本现金流量。

3．2001年底，K公司拟对L企业实施吸收合并式收购。根据分析预测，购并整合后的K 公司未来5年中的股权资本现金流量分别为-4000万元、2000万元、6000万元、8000万元、9000万元,5年后的股权资本现金流量将稳定在6000万元左右；又根据推测，如果不对L 企业实施购并的话，未来5年中K公司的股权资本现金流量将分别为2000万元、2500万元、4000万元、5000万元、5200万元，5年的股权现金流量将稳定在3600万元左右。购并整合后的预期资本成本率为6%。

要求：采用现金流量贴现模式对L企业的股权现金价值进行估算。

4．A公司意欲收购在业务及市场方面与其具有一定协同性的B企业54%的股权相关财务资料如下：

B企业拥有5000万股普通股，1999年、2000年、2001年税前利润分别为2200万元、2300万元、2400万元，所得税率30%；A公司决定按B企业三年平均盈利水平对其作出价值评估评估方法选用市盈率法，并以A企业自身的市盈率15为参数

要求：计算B企业预计每股价值、企业价值总额及A公司预计需要支付的收购价款。

5．已知某年度企业平均股权资本50000万元，市场平均净资产收益率20%，企业实际净资产收益率为28%。若剩余贡献分配比例以50%为起点较之市场或行业最好水平，经营者各项管理绩效考核指标的有效报酬影响权重合计为80%。

要求：（1）计算该年度剩余贡献总额以及经营者可望得到的知识资本报酬额。

（2）基于强化对经营者的激励与约束效应，促进管理绩效长期持续增长角度，你认为采取怎样的支付策略较为有利。

6. 已知2000年、2001年A企业核心业务平均资产占用额分别为1000万元、1300万元；

相应所实现的销售收入净额分别为6000万元、9000万元；相应的营业现金流入量分别为4800万元、6000万元；相应的营业现金净流量分别为1000万元（其中非付现营业成本为400万元）、1600万元（其中非付现营业成本为700万元）

假设2000年、2001年市场上同类业务的资产销售率平均水平分别为530%、590%，最好水平分别为610%、680%

要求：分别计算2000年、2001年A 企业的核心业务资产销售率、核心业务销售营业现金流入比率、核心业务非付现成本占营业现金净流量比率，并作出简要评价。

参考答案

1．解：

甲企业资产收益率＝销售利润率×资产周转率

＝11%×5＝55%

甲企业资本报酬率 ＝〔资产收益率＋股权资本负债×（收益率资产－利息率

负债）〕×（1－所得税率） ＝[55%＋1

3×(55%-25%)]×(1-30%)＝101.5% 2．解：

1999年： 子公司甲会计折旧额＝9512

61210512000＝－％）－（⨯⨯（万元） 子公司甲税法折旧额＝

115126128812000＝－％）－（⨯⨯（万元） 子公司甲实际应税所得额＝1800＋95－115＝1780（万元）

子公司甲实际应纳所得税＝1780×33％＝587.4（万元）

子公司甲内部首期折旧额＝2000×60％＝1200（万元）

子公司甲内部每年折旧额＝（2000－1200）×20％＝160（万元）

子公司甲内部折旧额合计＝1200＋160＝1360（万元）

子公司内部应税所得额＝1800＋95－1360＝535（万元）

子公司内部应纳所得税＝535×33％＝176.55（万元）

内部应纳所得税与实际应纳所得税的差额＝176.55－587.4＝-410.85（万元）

该差额（410.85万元）由总部划账给子公司甲予以弥补。

2000年： 子公司甲会计折旧额＝＝％）－（10

512000⨯190（万元） 子公司甲税法折旧额＝

2308812000＝％）－（⨯（万元） 子公司甲实际应税所得额＝2000＋190－230＝1960（万元）

子公司甲实际应纳所得税＝1960×33％＝646.8（万元）

子公司甲内部每年折旧额＝（2000－1360）×20％＝128（万元）

子公司甲内部应税所得额＝2000＋190－128＝2062（万元）

子公司甲内部应纳所得税＝2062×33％＝680.46（万元）

内部应纳所得税与实际应纳所得税的差额＝680.46－646.8＝33.66（万元）

该差额（33.66万元）由子公司甲结转给总部。

3．解：

现金流量

运用资本＝经营利润息税前×（1－税率所得）＋付现成本折旧等非－支出资本－运资本增量营

＝3000×（1－30％）＋500－1000－400

＝1200（万元）

4．解：

2002-2006年L 企业的贡献股权现金流量分别为：

-6000（-4000-2000）万元、

-500（2000-2500）万元、

2000(6000-4000)万元、

3000(8000-5000)万元、