期货交易入门ppt课件
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期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货入门培训PPT课件
期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之， 价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感， 政治性事件以及各国政府制定的相关 政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品 种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高 要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运 行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技 术和创新，如人工智能、大数据等， 推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展 迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和 业务，如商品期权、股指期货等， 丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、 分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易 对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市 场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
《期货交易》教学课件PPT教学
主要是为了获取风险利润。
包括趋势跟踪法和反趋势法。
是指根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格处于上升趋势时，买入；当市场价格处于下降趋势时，卖出。
是指根据市场反转的可能性进行买入或卖出操作。当市场价格处于高位，反转可能性较大时，卖出；当市场价格处于低位，反转可能性较大时，买入。
单边交易策略
作用
趋势跟踪法
解释
期货交易的定义
1
期货交易的特点
2
3
期货交易具有高杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
杠杆效应
期货交易既可以做多也可以做空，即投资者可以买入或卖出期货合约。
双向交易
期货交易在期货交易所内进行，具有较高的流动性和透明度。
集中交易
期货交易的基本制度
期货交易实行保证金制度，投资者需在交易所账户中存入一定比例的保证金作为履约担保。
交易前准备
包括了解期货市场的基本情况、熟悉期货合约的规则和特点、学习期货交易的技术分析方法等。
开户与交易前准备
下单
根据分析结果，投资者在交易时间内通过期货公司的交易系统下达交易指令，包括买入或卖出期货合约、合约的月份、数量和价格等。
竞价
在规定的交易时间内，多个投资者之间进行竞价，形成期货合约的成交价格。
案例二：某投资者单边交易策略的成功案例
案例三
该公司运用期货市场进行风险管理，有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
总结词
某公司是一家贸易型企业，面临着库存商品价格波动的风险。为了降低经营风险，该公司运用期货市场进行风险管理，通过买入相应的期货合约来对冲价格波动的风险。通过这种方式，该公司有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
详细描述
该投资者在期货交易中遭遇了风险，但通过及时的止损和调整策略，成功地挽回了损失。
包括趋势跟踪法和反趋势法。
是指根据市场趋势进行买入或卖出操作。当市场价格处于上升趋势时，买入；当市场价格处于下降趋势时，卖出。
是指根据市场反转的可能性进行买入或卖出操作。当市场价格处于高位，反转可能性较大时，卖出；当市场价格处于低位，反转可能性较大时，买入。
单边交易策略
作用
趋势跟踪法
解释
期货交易的定义
1
期货交易的特点
2
3
期货交易具有高杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
杠杆效应
期货交易既可以做多也可以做空，即投资者可以买入或卖出期货合约。
双向交易
期货交易在期货交易所内进行，具有较高的流动性和透明度。
集中交易
期货交易的基本制度
期货交易实行保证金制度，投资者需在交易所账户中存入一定比例的保证金作为履约担保。
交易前准备
包括了解期货市场的基本情况、熟悉期货合约的规则和特点、学习期货交易的技术分析方法等。
开户与交易前准备
下单
根据分析结果，投资者在交易时间内通过期货公司的交易系统下达交易指令，包括买入或卖出期货合约、合约的月份、数量和价格等。
竞价
在规定的交易时间内，多个投资者之间进行竞价，形成期货合约的成交价格。
案例二：某投资者单边交易策略的成功案例
案例三
该公司运用期货市场进行风险管理，有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
总结词
某公司是一家贸易型企业，面临着库存商品价格波动的风险。为了降低经营风险，该公司运用期货市场进行风险管理，通过买入相应的期货合约来对冲价格波动的风险。通过这种方式，该公司有效地降低了经营风险，提高了业绩稳定性。
详细描述
该投资者在期货交易中遭遇了风险，但通过及时的止损和调整策略，成功地挽回了损失。
期货交易PPT课件
瑞达期货公司漳州营业部（2007.11.11） 国贸期货漳州营业部（2007.3.9） 中信建投期货漳州营业部
3、期货监管机构
中国证监会期货监管部
7
4、期货行业自律机构
中国期货业协会
5、投资者
投机交易者 套期保值机构
套利交易者
8
五、期货交易的基本特征
1、合约标准化
06、23
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最 小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、 最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保 证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件 与期货合约具有同等法律效力。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
交割地点 最低交易保证金 交易手续费
金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
（具体质量规定略）。
交易所指定交割金库
合约价值的7%
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
交割方式
实物交割
24
七、期货交易与其它交易的区别
1、期货交易与现货交易的区别
交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象
是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品 质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的， 合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
USD750
3、6、9、 12
15
No Image
沪深300股指期货仿真交易合约表
12%
16
17
2、交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易 所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处 在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托 期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个 高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度， 期货交易最终在期货交易所内集中完成。
3、期货监管机构
中国证监会期货监管部
7
4、期货行业自律机构
中国期货业协会
5、投资者
投机交易者 套期保值机构
套利交易者
8
五、期货交易的基本特征
1、合约标准化
06、23
期货合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最 小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月份、交易时间、 最后交易日、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保 证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件 与期货合约具有同等法律效力。
交割日期
最后交易日后连续五个工作日
交割品级
交割地点 最低交易保证金 交易手续费
金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭
（具体质量规定略）。
交易所指定交割金库
合约价值的7%
不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）
交割方式
实物交割
24
七、期货交易与其它交易的区别
1、期货交易与现货交易的区别
交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象
是由交易所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品 质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的， 合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格。
USD750
3、6、9、 12
15
No Image
沪深300股指期货仿真交易合约表
12%
16
17
2、交易集中化
期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易 所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处 在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托 期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个 高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度， 期货交易最终在期货交易所内集中完成。
期货基础知识培训教材(PPT 40张)
期货的分类
• 外汇期货 • 外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期 货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种 货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇 率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它 是金融期货中最早出现的品种。 • 贵金属期货 • 主要以黄金、白银为标的物的期货合约。
卜亚商学院
对冲机制
交易T+0制度
• "T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您 的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随 时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】
每日无负债结算制度
中国期货市场-经济功能
• 期货市场实现经济功能的基础在于期货价格的真 实性 • 期货价格在最后交易日要与现货价格接轨 • 期现价格接轨的保证就是交割制度的完善 • 当价格偏离，就有期现套利
卜亚商学院
双向机制
• 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而 期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交 易。 开仓：在期货交易中通常有两种操作方式， 一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌 行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单 买卖就称之为“开仓”。 平仓：买入后卖出， 或 卖出后买入结算原先所做的新单。
期货交易的功能（三）
• 优化资源配置的功能 • 使现货商品价格波动收敛 • 缓解价格的波动 • 降低交易成本
•
为什么要做期货？
•
套期保值。与相关商品期货有价格联系的现 货商为规避现货商品价格的市场风险利用期 货合约进行对冲，从而稳定现货的生产与经 营，锁定生产成本和利润。（买保、卖保）
赚取风险利润。利用期货市场上的价格波动 赚取差价利润。（证券融资融券）。
《期货交易》课件
品市场的稳定发展。
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示
02
期货交易品种
商品期货
农产品期货
如玉米、小麦、大豆等 ，与农业生产密切相关
。
金属期货
如铜、铝、黄金等，与 工业生产和贵金属需求
相关。
能源期货
如原油、天然气、燃料 油等，与能源市场和运
输行业相关。
化工期货
如塑料、橡胶、沥青等 ，与化工生产和制造业
相关。
金融期货
利率期货
股票指数期货
结算结果将决定投资者的盈亏为了确 保市场的公平性和透明度。
持仓限额制度
1
持仓限额制度是指对投资者持有的期货合约数量 进行限制，以防止投资者过度持有某一合约导致 市场风险增加。
2
如果投资者持有的合约数量超过规定的限额，将 会被要求减仓或平仓，以降低市场风险。
根据风险识别与评估的结果，制定相 应的风险控制措施，如设置止损、分 散投资、定期回顾交易策略等。
风险监控与调整
总结词
对期货交易的风险进行持续监控，并根据市场变化及时调整风险控制策略。
详细描述
通过定期回顾交易记录、分析市场动态等方式，对风险进行实时监控，并根据 实际情况调整风险控制措施，以确保交易的安全和稳定。
房地产期货
以房地产市场为标的，反映房地产市场的走势和预期 收益。
03
期货交易制度
保证金制度
01
保证金制度是期货交易中的一项重要制度，它要求投资者在交 易时必须按照规定的比例缴纳一定的资金作为履约保证。
02
保证金的目的是为了控制市场风险，防止投资者过度交易导致
亏损过大。
保证金的缴纳方式可以是现金、交易所认可的证券或期货合约
案例总结与启示
01
成功案例启示
期货基础知识培训教材(PPT 39张)
国金期货有限责任公司
2
期货的种类
• 商品期货---主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金 属与贵金属期货）、能源期货。 • 金融期货---主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债 券期货和短期利率期货）和股指期货。
• 商品期货和金融期货主要区别 • （1）标的物不同---商品期货的标的物是某种大宗商品，金融期货没 有实际的标的资产。 • （2）交割不同---商品期货是实物交割（商品所有权按规定进行转移、 了结未平仓合约的过程） ，会涉及交割的时间、地点、交割方式和 商品等级等（严格的）规定；金融期货一般就是现金结算。
股指期货风险控制
保证金制度 涨跌停板制度 持仓限额制度（日内交易次数限制） 大户报告制度 强行平仓制度 强行减仓制度 结算保证金制度 风险警示制度
国金期货有限责任公司
20
保证金制度
• 保证金制度-期货市场中所独有的保证金制度是客户履行 合约的财力保证，凡参与股指期货交易，无论买方还是卖 方，均需按所在交易所的规定缴纳， 保证金制度杜绝了 负债现象。 • 保证金分为结算准备金和交易保证金。 • ---交易保证金是指已被合约占用的保证金 • ---结算准备金是指未被合约占用的保证金
• ---风险越大，收益越大，这是经济活动中的重要规则，但几乎所有 商品经济活动的参与者，都希望能够在获取尽可能大的利润的同时， 尽可能多地减少风险； • ①期货市场的成交价格具有超前性和权威性，人们可以根据它的特性 大大的降低未来经营活动中可能遇到的风险。 • ②期货交易中更为重要的避险功能还在于各种生产者、消费者和中间 商等可通过套期保值来达到回避价格风险的目的。 • ③利用期货交易中双向交易的特点，及时的减少由于商品价格暴涨， 暴跌的风险。
期货入门知识(PPT模板)(1)
平仓 买入后卖出， 或卖出后买入结算原先所做的新单 移仓 交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位 （倒仓） 上的持仓转移到另外一个席位上的行为
期货交易术语
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头 寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价 格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以 牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“ 和“空逼多”两种方式
各品种合约的保证金比例不同，不同时期也会不同
黄大豆1号、豆粕、聚氯乙烯合约持仓量变化时交易保证金收取标准 黄大豆2号、豆油合约持仓量变化时交易保证金收取标准
逐日盯市制度
是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金 账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使 保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现 象发生的结算制度。
持仓限额制度
强行平仓制度
每日结算制度
大户报告制度 风险准备金制度
涨跌停板制度
实物交割制度
信息披露制度
保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指期货 交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合 约价值的一定比例缴纳资金，用于结算和保证 履约。
保证金分为结算准备金和交易保证金
未被占用的保证金，已被占用的保证金
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
期货市场与证券市场的区别
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
期货交易与股票交易的比较
期货
保证金交易 可以双向交易 T+0 大户很难操纵 基本面信息透明度高 可以投机、套利、保值 股指期货可以代替股票 有专业服务 交易策略要求高
相关主题
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期货交易入门
上海良茂期货厦门营业部 谢斯涵
1
市场上的财富神话
许盛：28岁，1999年到2007年，短短8年时间，他将 4.5万元资金在国内期货市场中“洗练”成了1300 万。
许盛投资简史 ● 1993年 接触股票，看K线图，买认股证 ● 1996年 开始买卖股票 ● 1999年 退出股市，进入期市，资金5万元 ● 2005年 创办盛大理财工作室 ● 2007年 资金突破1000万元
7
期货交易的标的物是什么
商品期货： 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所
金融期货： 中国金融期货交易所
8
铜
铅铜
黄金
钢材
9
大豆
豆粕
豆油
PVC
焦炭
玉米
甲醇
10
早籼稻
11
股指期货的全称是股票价格 指数期货 是指以股票价格指数为标的 物的金融标准化期货合约。 中国金融期货交易所最先推 出来的第一个股指期货产品 是沪深300股指期货。
22
三、T+0交易模式
T代表的是时间，即期货当天就可以 买卖，不像股票，今天买进，明天才 能卖出。手续费比股票低(约万分之 一至万分之五) 如此，则日内短线交易者可完全掌控 自己交易的收益和风险，避开市场中 可能存在的高风险区域。
23
▲交易期限
股票∶只要上市公司不倒闭，不破产， 投资者可以无限期持有该上市公司的股 票。 期货∶而在期货市场，每个品种的每个 合约都会有其规定的实物交割时间，到 期必须交割。例如玉米1209就代表的是 该合约在2012年9月的时候需要进行交 割。
期货是现在进行买卖，但是在将来进行交 收或交割的标的物。
6
做期货到底是做什么呢?
做期货 = 签合同
1、多头 —— 签订了一个购买合同 2、空头 —— 签订了一个销售合同 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同
趋势上涨时 先买入开仓 后卖出平仓 趋势下跌时 先卖出开仓 后买入平仓
20
21
而在期货市场上，由于期货的交易双向操作机 制，无论是处于上涨的趋势还是下跌趋势，投 资者都可以在期货市场上获利。
简单来说就是 当某一商品处于上涨趋势的时候，投资者可以 先买入合约，等价格高于买入价格时，选择卖 出平仓； 当某一商品处于下跌趋势的时候，投资者则可 以先卖出合约，待价格低于卖出价格时，选择 买入平仓从而获得利益。
24
商品期货、股指期货、股票
上午时段
9:00 9:15 9:30
11:30
商期股
期
品指市
指
商 品
股 市
下午时段
13:00
13:30
15:00 15:15
期
商
指
品
股 市
商期 品指
股 市
期 指 交 割 日
25
三、期货交易方式有哪些
1、投机交易（价差交易）——买入（或卖出） 期货合约，等待其上涨（或下跌），从而获 取价差收益。 获取的是绝对价差收益。 2、套期保值——为企业锁定利润，规避因相 关商品价格波动引发的经营风险 3、套利交易——利用不同商品或不同交易地 点的同一商品或同一商品的期现货，或同一 商品的不同交割月份之间的价差，通过一买 一卖来获取价差合理回归的收益，获取的是 相对价差收益。
12
13
二、期货和股票有什么区别
资金需求
交易方向 交易期限 交易方式 投资周期 风险程度
期货
股票
杠杆最高达到十倍左右之多， 目前不允许信用交易，需100%
起到四两拨千斤的作用
的资金投入
双向，即可做多也可做空
单向，只能做多
有期限 T+0 短
无期限 T+1 较长
较高
较低
14
一、资金的杠杆化 二、交易的双向性 三、T+0交易模式
15
一、资金的杠杆化
期货交易实行特有的保 证金制度，您只需要有 5%-15%的资金就可以 交易相当于商品总值的 合约。 投资者可以用少量的资 金博取大额的利润。这 种一小博大的做法也凸 显其高收益和高风险性 质
16
玉米盘面报价2300元/吨 最小交易单位10吨/手 1手玉米实际价值=2300*10=23000元 玉米保证金10% 交易1手玉米的投入资=23000*10%=2300元 波动一个点位2300—2301 赚取10元
3
期货 是什么
4
主要的内容
1 什么是期货 2 期货和股票有什么区别 3 期货交易方式有哪些 4 影响期货价格变动的因素是什么 5 如何在期货市场中盈利
5
一、什么是期货
期货的英文为Futures，是由“未来”一词 演化而来
我们所说的期货合约，就是指由期货交易 所统一制定的、规定在将来某一特定的时 间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约
26
投机交易的类型
1、趋势交易者（又称长线交易，一般持仓时 间在几周或更长） 2、波段交易者（又称中线交易，一般持仓时 间在几天或更长） 3、短线交易者（一般持仓1、2日至数日） 4、抢帽子交易者（又称超短线交易，日内频 繁交易）
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套利交易案例
某套利者以4167/吨的价格买入了5月的螺纹钢期货 合约，同时以4230/吨的价格卖出10月份的螺纹钢合 约。持有了一段时间，该套利者以4157元/吨的价格 将1月的螺纹钢合约卖出平仓，同时以4213/吨的价 格将5月的螺纹钢合约买入平仓。该套利交易的盈亏 计算如下； 5月份合约；亏损=4167-4157=10元/吨 10月份合约；盈利=4230-4213=17元/吨 套利结果；-10+17=7元/吨 由此可以算出，本次套利合约，每吨螺纹钢盈利7元
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股票 10%
收益率 10%
期货 10%
收益率 100%
100
110
90 90 110
10 10
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二、交易的双向性
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前面那一张K线图是今年上证指数的一 个走势，我们可以看出，今年整年在股 市中，全年基本都是一个下跌的趋势， 很多投资者都不愿意谈及股市，因为股 市上，交易是单一方向的，是有价格上 涨，投资者才可以获利。
2
万群，武汉女期民，从2007年8月下旬起，万群开始 重仓介入豆油期货合约，此后两三个月，豆油从7800 到14000元/吨，到3月4日峰值突破2000W。半年多的 时间4W到2000W，这是怎样的一个传奇啊！然而， 更传奇的还在后面。
满仓交易的万群将面临灭顶之灾。从3月4日开始，豆 油和所有的豆类期货开始大幅回调， 3月11日，满仓 操作的万群合约被强平平仓，最终，她的账户保证金 只剩下了不到5万元，终点又回到了起点！
上海良茂期货厦门营业部 谢斯涵
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市场上的财富神话
许盛：28岁，1999年到2007年，短短8年时间，他将 4.5万元资金在国内期货市场中“洗练”成了1300 万。
许盛投资简史 ● 1993年 接触股票，看K线图，买认股证 ● 1996年 开始买卖股票 ● 1999年 退出股市，进入期市，资金5万元 ● 2005年 创办盛大理财工作室 ● 2007年 资金突破1000万元
7
期货交易的标的物是什么
商品期货： 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所
金融期货： 中国金融期货交易所
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铜
铅铜
黄金
钢材
9
大豆
豆粕
豆油
PVC
焦炭
玉米
甲醇
10
早籼稻
11
股指期货的全称是股票价格 指数期货 是指以股票价格指数为标的 物的金融标准化期货合约。 中国金融期货交易所最先推 出来的第一个股指期货产品 是沪深300股指期货。
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三、T+0交易模式
T代表的是时间，即期货当天就可以 买卖，不像股票，今天买进，明天才 能卖出。手续费比股票低(约万分之 一至万分之五) 如此，则日内短线交易者可完全掌控 自己交易的收益和风险，避开市场中 可能存在的高风险区域。
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▲交易期限
股票∶只要上市公司不倒闭，不破产， 投资者可以无限期持有该上市公司的股 票。 期货∶而在期货市场，每个品种的每个 合约都会有其规定的实物交割时间，到 期必须交割。例如玉米1209就代表的是 该合约在2012年9月的时候需要进行交 割。
期货是现在进行买卖，但是在将来进行交 收或交割的标的物。
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做期货到底是做什么呢?
做期货 = 签合同
1、多头 —— 签订了一个购买合同 2、空头 —— 签订了一个销售合同 3、多头平仓 —— 签订了一个销售合同 4、空头平仓 —— 签订了一个购买合同
趋势上涨时 先买入开仓 后卖出平仓 趋势下跌时 先卖出开仓 后买入平仓
20
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而在期货市场上，由于期货的交易双向操作机 制，无论是处于上涨的趋势还是下跌趋势，投 资者都可以在期货市场上获利。
简单来说就是 当某一商品处于上涨趋势的时候，投资者可以 先买入合约，等价格高于买入价格时，选择卖 出平仓； 当某一商品处于下跌趋势的时候，投资者则可 以先卖出合约，待价格低于卖出价格时，选择 买入平仓从而获得利益。
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商品期货、股指期货、股票
上午时段
9:00 9:15 9:30
11:30
商期股
期
品指市
指
商 品
股 市
下午时段
13:00
13:30
15:00 15:15
期
商
指
品
股 市
商期 品指
股 市
期 指 交 割 日
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三、期货交易方式有哪些
1、投机交易（价差交易）——买入（或卖出） 期货合约，等待其上涨（或下跌），从而获 取价差收益。 获取的是绝对价差收益。 2、套期保值——为企业锁定利润，规避因相 关商品价格波动引发的经营风险 3、套利交易——利用不同商品或不同交易地 点的同一商品或同一商品的期现货，或同一 商品的不同交割月份之间的价差，通过一买 一卖来获取价差合理回归的收益，获取的是 相对价差收益。
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二、期货和股票有什么区别
资金需求
交易方向 交易期限 交易方式 投资周期 风险程度
期货
股票
杠杆最高达到十倍左右之多， 目前不允许信用交易，需100%
起到四两拨千斤的作用
的资金投入
双向，即可做多也可做空
单向，只能做多
有期限 T+0 短
无期限 T+1 较长
较高
较低
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一、资金的杠杆化 二、交易的双向性 三、T+0交易模式
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一、资金的杠杆化
期货交易实行特有的保 证金制度，您只需要有 5%-15%的资金就可以 交易相当于商品总值的 合约。 投资者可以用少量的资 金博取大额的利润。这 种一小博大的做法也凸 显其高收益和高风险性 质
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玉米盘面报价2300元/吨 最小交易单位10吨/手 1手玉米实际价值=2300*10=23000元 玉米保证金10% 交易1手玉米的投入资=23000*10%=2300元 波动一个点位2300—2301 赚取10元
3
期货 是什么
4
主要的内容
1 什么是期货 2 期货和股票有什么区别 3 期货交易方式有哪些 4 影响期货价格变动的因素是什么 5 如何在期货市场中盈利
5
一、什么是期货
期货的英文为Futures，是由“未来”一词 演化而来
我们所说的期货合约，就是指由期货交易 所统一制定的、规定在将来某一特定的时 间和地点交割一定数量标的物的标准化合 约
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投机交易的类型
1、趋势交易者（又称长线交易，一般持仓时 间在几周或更长） 2、波段交易者（又称中线交易，一般持仓时 间在几天或更长） 3、短线交易者（一般持仓1、2日至数日） 4、抢帽子交易者（又称超短线交易，日内频 繁交易）
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套利交易案例
某套利者以4167/吨的价格买入了5月的螺纹钢期货 合约，同时以4230/吨的价格卖出10月份的螺纹钢合 约。持有了一段时间，该套利者以4157元/吨的价格 将1月的螺纹钢合约卖出平仓，同时以4213/吨的价 格将5月的螺纹钢合约买入平仓。该套利交易的盈亏 计算如下； 5月份合约；亏损=4167-4157=10元/吨 10月份合约；盈利=4230-4213=17元/吨 套利结果；-10+17=7元/吨 由此可以算出，本次套利合约，每吨螺纹钢盈利7元
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股票 10%
收益率 10%
期货 10%
收益率 100%
100
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90 90 110
10 10
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二、交易的双向性
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前面那一张K线图是今年上证指数的一 个走势，我们可以看出，今年整年在股 市中，全年基本都是一个下跌的趋势， 很多投资者都不愿意谈及股市，因为股 市上，交易是单一方向的，是有价格上 涨，投资者才可以获利。
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万群，武汉女期民，从2007年8月下旬起，万群开始 重仓介入豆油期货合约，此后两三个月，豆油从7800 到14000元/吨，到3月4日峰值突破2000W。半年多的 时间4W到2000W，这是怎样的一个传奇啊！然而， 更传奇的还在后面。
满仓交易的万群将面临灭顶之灾。从3月4日开始，豆 油和所有的豆类期货开始大幅回调， 3月11日，满仓 操作的万群合约被强平平仓，最终，她的账户保证金 只剩下了不到5万元，终点又回到了起点！