中央银行的产生与发展(1)
中央银行的产生和发展
主张独立性的论点： 政治家目光短浅，目的是选举，因此注重短期 方案轻视长期目标。如央行受到较多政治压力，可 能导致通货膨胀的政策。 政治家缺乏专业知识。
反对独立性的论点： 将货币政策交给不对任何人负责的人去控制是 不民主的。 总统和国会对国家经济全面负责，却不能控制 对经济影响最大的央行，有违选民意志。 货币政策必须与财政政策配合才是有效的。 国会也不一定短期行为，如外交政策、国防政 策都是由国会制订的。 联储的政策失误很多说明也没有很好地使用其 独立性。 官僚行为理论认为：官僚的目标是自身福利最 大化，如消费者行为是个人福利最大化，企业行为 是利润最大化，央行官僚往往在独立性的幌子下， 谋求自身利益的最大化。
联邦储备银行：美国全国划分为12个联邦储备 区，建立12家联邦储备银行。
每个联邦储备银行有9名董事，分为A、B、C三 类，A类董事3人，由职业银行家担任；B类董事3人， 农、工、商界的知名企业家担任；C类董事3人，代 表公众利益，既不能是银行官员、雇员，也不能是 股东。 A类B类董事由会员银行选举产生，C类董事由 联储理事会任命。
3，特点 1）作为金融机构，举办通常的金融机构业务， 但是，不以盈利为目的； 2）不以个人和一般企事业单位为业务对象； 3）作为国家实施宏观经济调控的部门，调控 方法和手段既有与其他国家行政部门相同的行政方 法、行政手段以外，更多的是利用金融业务的方法；
4，与政府的关系 央行与政府在宏观经济目标上是一致的，但由 于分工不同，有时可能产生分歧。 例如作为政府不仅关心宏观经济目标，还关心 社会目标。如果经济紧缩导致失业增加社会不稳定， 政府可能要求央行放松银根。而央行可能认为调整 还没有到位，不能半途而废，否则通货膨胀可能死 灰复燃。 因此导致央行的独立性问题。从历史上来看， 战时和战后都发生过政府为了筹措军费和寻求高增 长，迫使央行过度放松银根，造成严重通货膨胀的 事实。因此，引发了央行独立性的争论。
中央银行的产生和发展讲义课件.pptx
1913年，经过周密的研究，美国通过了《联邦储备条例 》，从而宣告了美国中央银行制度的确立。
美国联邦储备体系由联邦储 备理事会、联邦公开市场委 员会和12家地区性的联邦储
备银行构成。
12个联邦储备区各设有一 家联储银行，这些银行的 股份为本储备区内的联储 体系成员银行（一般为私
人商业银行）所持有。
二、中央银行制度的发展
1872年，开始担负最后贷款人的角色。
1928年，只有英格兰银行发行的银行券在流通中 使用，其它的全部退出流通领域。
独占 货币 市场
央行 的正 式产 生
补充：美国联邦储备体系的建立
1791年，美国国会暂时批准成立第一国民银行，但是在 各个州银行的反对中于1811年停业。
1816年，成立了美国第二银行，也遭到同样命运，于 1836年宣告终止。
1-1.发行的银行
所谓发行的银行，是指中央银行拥有发行银行券的特权， 负责全国本位币的发行，并通过调控货币流通，稳定币值。
这一职能是指央行服务于社会和经济发展，供应货币 、调节货币量、管理货币流通的职能。
独占货币发行权 是央行控制全社 会货币量的基础 ，而通过对货币 供应量的控制， 央行即可实现对 宏观经济的控制 。
1928年新成立中央银行，总行设立于上海．
2、中国人民银行 People's Bank of China
➢ 1948年12月1日，中国人民银行成立。 ➢ 1953年—1978年：“大一统”时期 → 一身二任。 ➢ 1983年，专门行使中央银行职能 →二元银行制建立。 ➢ 1998年，按经济区域设立分支机构。 ➢ 1992、1998和2003年，国务院分别成立证监会、保监会和
3、为商业银行提供最后的资金支持的需要
中央银行的产生与发展
第一章中央银行的产生与发展教学目的与要求：（一）探索中央银行制度演变的规律性；（二）把握现代中央银行的特征；（三）掌握中国中央银行制度产生发展的基本情况；（四）理解人民银行专门行使中央银行职能的必要性。
（一）探索中央银行制度演变的规律性；中央银行制度基本设立时期的主要特点（规律性）有：1、由普通银行自然演进。
早期的中央银行大多数是由普通商业银行经过长期演变而成的。
一般称之为自然演进型中央银行。
2、逐步集中货币发行。
商业银行向中央银行自然演进的过程是一个逐步集中掌管货币发行权的过程。
3、对一般银行提供服务。
早期中央银行都为商业银行提供贷款、票据交换和资金清算服务，最终成为全国统一的银行清算中心。
（二）把握现代中央银行的特征；当代中央银行制度的发展有这样几个重要特征：1、国有化成为设立中央银行的重要准则。
2、实行国家控制是各国中央银行的重要准则。
3、制定和实施货币政策成为中央银行的重要职责。
4、中央银行间的国际合作日益加强。
（三）掌握中国中央银行制度产生发展的基本情况；我国中央银行简史：1904年大清帝国建立户部银行，1926年12月孙中山在武汉建立中央银行，1928年11月1日蒋介石政府在上海建立中央银行，1932年2月中华苏维埃共和国国家银行正式营业。
1948年12月1日在石家庄成立中国人民银行。
改革开放前中国中央银行的主要缺陷：政企不分，不利于行使中央银行职能；统一核算，吃大锅饭，不利于调动各级银行的积极性；缺乏独立性，不利于对宏观经济的调控。
1979～1983年的中国人民银行是一种混合式的中央银行制度；1983～1992年金融改革的重要意义：集中资金进行重点建设，加强对宏观的经济的调节和控制，进一步搞活经济和稳定货币流通。
健全和完善社会主义金融体系。
1993年以来的中国人民银行按照规范化、法制化、现代化的方向发展（四）理解人民银行专门行使中央银行职能的必要性。
中央人民银行作为我国的中央银行，专门行使中央银行职能，这是中国金融体制的一项重大改革，其意义在于：1、集中资金进行重点建设。
01中央银行制度形成与发展
• 三、苏维埃政府时期的中央银行 • 1932年，根据地政府在江西瑞金成立中 华苏维埃共和国国家银行，除经营一般 业务外，还具有发行货币、代理国库、 代发公债及还本付息等中央银行职能。 • 四、新中国时期的中央银行
• (一) 1948～1978年的中国人民银行 • 人民银行的历史，可以追溯到第二次国内革命 战争时期。1931年11月7日，在江西瑞金召开 的“全国苏维埃第一次代表大会”上，通过决 议成立“中共苏维埃共和国国家银行”（简称 苏维埃国家银行），并发行货币。从土地革命 到抗日战争时期一直到中华人民共和国诞生前 夕，人民政权被分割成彼此不能连接的区域。 各根据地建立了相对独立、分散管理的根据地 银行，并各自发行在本根据地内流通的货币。 1948年12月1日，以华北银行为基础，合并北 海银行、西北农民银行，在河北省石家庄市组 建了中国人民银行，并发行人民币，成为中华 人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。
• 2、建立情况 • 1921年到1942年，世界各国改组或者新 设立的中央银行有43家。其中，德国国 家银行、奥地利国家银行、匈牙利国家 银行、苏联国家银行、智利中央银行、 厄瓜多尔中央银行是典型代表。19211942年间，设立和改组的中央银行约40 多家，其中设立是主流（约34家）。 • 德国国家银行、奥地利国家银行、匈牙 利国家银行、苏联国家银行、智利中央 银行、厄瓜多尔中央银行
（二）经济危机的频繁出现 17世纪初18世纪末，经济危机中银行破 产，面对危机，政府从货币制度上寻找 原因。
（三）银行信用的普遍化和集中化 1、银行经营机构不断增加 2、银行业逐步走向联合、集中、垄断
• 1．银行业随商品经济发展而逐步兴盛，其产 生渠道有演进和新设两种。 • 2．14世纪末出现了主要为贸易服务的“银行” （核心是汇兑业务），15、16世纪欧洲资本主 义生产方式兴起时出现了银行设立和发展的高 潮。 • 3．17、18世纪，欧洲资本主义制度的确立， 使银行业务范围大幅拓展，并逐渐具有了现代 银行的特点（核心业务是银行券发行、转帐结 算和提供信贷融资）。这期间设立的瑞典银行 （1656）和英格兰银行（1694）尤其值得关 注。
中央银行概
中央银行概述一、中央银行的概念、性质与职能中央银行是一国金融体制中居于核心地位，依法制定和执行国家货币金融政策，实施金融调控与监管的特殊金融机关。
在现代社会中，一般具有发行的银行、银行的银行、政府的银行、金融调控与监管的银行等重要职能。
当今世界上大多数国家都实行中央银行制度。
关于中央银行的名称，除部分国家直接以“中央银行” 命名外，有的国家称为“国家银行”，如前苏联、瑞典、荷兰、比利时、罗马尼亚等；有的国家称为“储备银行”，如美国、澳大利亚、南非、新西兰、印度等；有的则冠以国名，如英国、日本、意大利、法国、加拿大、西班牙等；还有的国家称“人民银行”，如南斯拉夫、朝鲜和中国等。
因此，识别一个国家的中央银行，不能单纯看其名称，而应深入了解它的地位和职能。
（一）中央银行的产生与发展中央银行是随商品经济和货币信用的高度发展，以及国家对经济生活干预的加强而产生的。
中央银行的产生有四个方面的原因，即统一银行券发行的需要，管理存款准备金、充当最后贷款人的需要，统一进行票据清算的需要，加强金融管理和监督的需要。
目前，世界各国基本上都设有中央银行。
中央银行的萌芽可追溯到17世纪中后期的欧洲。
1656年由私人创办的欧洲第一家发行银行券的银行—瑞典国家银行，1694年在伦敦成立的股份制的英格兰银行，被认为是历史上最早的中央银行的雏形。
此后西方国家的中央银行制度经历了初创、普及和完善的过程。
其发展轨迹可概要如下：1.从中央银行的建立方式看，早期的中央银行是随资本主义货币信用经济的发展，从一般商业银行发展到大银行以至发行银行，最后形成中央银行。
而后期的中央银行，则多半是在学习和借鉴别国经验，结合本国实际，通过立法而创设的。
前者以英国为代表，后者以美国为样板。
2.从中央银行的职能来看，中央银行的发展过程就是其职能不断完备的过程。
中央银行最初的职能是垄断货币发行和服务于政府财政，亦即具有发行的银行和政府的银行的职能。
在资本主义银行发展之初，许多商业银行既从事一般银行业务，也从事银行券的发行。
第一章 中央银行制度的形成和发展
第一章中央银行制度的形成和发展第一节中央银行制度的产生一、中央银行产生的历史背景1.商品经济的快速发展2.商业银行的普遍设立3.货币关系与信用关系广泛存在于经济和社会体系之中4.经济发展中新的矛盾频繁显现二、中央银行产生的金融基础1.关于信用货币的发行问题：银行券统一发行的客观需要2.关于票据交换和清算问题：集中统一票据交换和清算的3.银行的支付保证能力问题：保证银行支付能力和稳定银行体系的4.关于金融业的监督管理问题：对金融业监督管理的5.关于政府融资问题：政府融资便利和代理国库的主观需要三、中央银行产生的途径及时间当国家通过法律或特殊规定对某家银行或新建一家银行赋予某些特权并要求其他所有银行和金融机构以及整个经济，社会体系接受该银行的这些特权时，中央银行制度便形成了。
享有特定授权并承担特定责任的银行便成为中央银行。
中央银行的产生基本上有两条渠道：一是由信誉好，实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；二是由政府出面直接组建中央银行。
中央银行初步形成阶段：17C中后期－19C初期（1656－1913，257年）中央银行制度迅速发展：一战到二战结束（1914－1945）中央银行制度的强化与完善：二战后至今四、中央银行制度的初步形成（一）初创时期典型的中央银行1.瑞典银行:1656年成立、1668收归国有、1897年立法统一货币发行2.英格兰银行1694《威廉玛丽法》成立英格兰银行，1833纸币具有无限法偿能力，1844《皮尔/比尔条例》（《英格兰银行条例》），1928成为唯一的发行银行，1979《英格兰银行法》（中央银行法）3.法兰西银行:1800年成立，1848年取得货币发行权，1994年《法兰西银行法》，现欧洲中央银行4.德国国家银行:1875由普鲁士银行改成，1957《德意志联邦银行法》，现欧洲中央银行5.日本银行:1882成立，1899垄断货币发行，1942《日本银行法》6.美国联邦储备体系:1913《美国联邦储备法》（二）初创时期中央银行的特征1、自然的发展与演变。
中央银行
2.中央银行是金融机构 中央银行是金融机构 （1）中央银行是金融机构： ）中央银行是金融机构： 1.其经营对象是货币信用业务 其经营对象是货币信用业务 2.处于整个金融体系的核心 处于整个金融体系的核心 3.业务主要以存、放、汇为主。 业务主要以存、 汇为主。 业务主要以存 （2）中央银行是特殊的金融机构： ）中央银行是特殊的金融机构： 1.地位特殊，一国金融体系的核心，最高金融管 地位特殊， 地位特殊 一国金融体系的核心， 理机构 2.权力特殊，垄断货币发行权，管理货币流通 权力特殊， 权力特殊 垄断货币发行权， 3.业务特殊，业务对象只针对政府和金融机构 业务特殊， 业务特殊 4.目标特殊，不以盈利为目标，以社会的长期利 目标特殊， 目标特殊 不以盈利为目标， 益为目标
一、金融监管的含义和意义 （一）金融监管的含义 金融监管是金融监管当局基于信息不对称、逆向 选择与道德风险等因素，对金融机构、金融市场、 金融业务进行审慎监督管理的制度、政策和措施 的总和。 （二）金融监管的意义 1.实施严格有效的金融监管是维护正常金融秩序， 保持良好货币金融环境的重要保证 2.有利于增强宏观调控的效果，促进经济和金融 的协调发展 3.金融监管是一国金融国际化发展的必要条件
（三）中国人民银行的性质与职能 1.中国人民银行的性质 中国人民银行的性质 中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。 中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。 中国人民银行在国务院领导下， 中国人民银行在国务院领导下，制定和实 施货币政策， 施货币政策，对金融业实施监督管理
2.中国人民银行的职责（职责是职能的具体化） （1）依法制定和执行货币政策； （2）发行人民币，管理人民币流通； （3）按照规定审批、监督管理金融机构； （4）按照规定监督管理金融市场； （5）发布有关金融监督管理和业务的命令和规章； （6）持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； （7）经理国库； （8）维护支付、清算系统的正常运行； （9）负责金融业的统计、调查、分析和预测； （10）作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动； （11）国务院规定的其他职责。
中央银行
德国法兰克福的 欧洲中央银行
三、中央银行的性质 1、为商业银行等金融机构和政府提
供金融服务的特殊金融机构。 2、制定和实施货币政策、监督管理
金融业、规范和维护金融秩序、调
控金融和经济的宏观管理部门。
四、中央银行的职能
（一）“发行的银行”
国家赋予中央银行垄断货币发行的特，是 国家唯一的货币发行机构。
•
中国人民银行的独立性
中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币
政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政
府部门、社会团体和个人的干涉。
中国人民银行就年度货币供应量、利率、汇率等
重要事项作出的决定，报国务院批准后执行。
中国人民银行与政府部门之间的关系
1 不得对政府财政透支，不得直接认购、包销国 债和其他政府债券。 2 不得向地方政府、各级政府部门提供贷款 3 与财政部、国家发改委、商务部同级，同属于 国务院组成部门。
我国
上海总部
六、中央银行的独立性
中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责 时法律赋予的权力、决策与行动的自主程度。
这集中地反映在中央银行与政府的关系上。
二、中央银行与政府之间的关系
（一）中央银行与政府的关系
1.中央银行应对政府保持一定的独立性 (1)中央银行的业务活动必须符合金融运行的客观规律， 具有较强的专业性和技术性。 (2)中央银行与政府所处的地位、行为目标、利益需求及 制约因素有所不同。 (3)能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互 补和制约关系，增加政策的综合效力和稳定性。 (4)使各级央行少受地方政府的干预，保证货币政策决策 与实施的统一，提高中央银行运作的效率。
的数量、金额，一一核对，原封新券须检验箱体代号、
中央银行 形成及发展
二战后，瑞典的国内政策重心放在充分就业和住房市场上，央行实行 低利率政策。但1970年代布雷顿森林体系崩溃后，各国货币不再盯 住任何贵金属，而是完全依赖于使用者对该货币的信心。伴随着布雷 顿森林体系的崩溃，出现了石油危机，工资水平高涨和日益增加的财 政赤字。 战后实行低利率，高税收政策，1946 年瑞典克朗对美元汇率法定升 值17%.。1948年，马歇尔计划。1949年，瑞典克朗对美元汇率法定 贬值30.5%。 1951年，加入布雷顿森林体系。1952年，央行开始使 用流动性比率工具。 1958年， 瑞典克朗实现可自由兑换。 1976-1977 瑞典克朗三次贬值，1981年瑞典克朗贬值 1985年，放弃利率管制。1986-1990，解除汇率管制。1992年，国 内银行危机，放弃固定汇率制。1993年， 央行改为盯住通胀。 1999年，Riksbank Act法案修订增强了瑞典央行的独立性。2002年， 欧元钞票和硬币开始在欧元区流通。2003年，瑞典全民公决决定不 加入欧元区。
中央银行制度
中央银行制度的形成与发展
中央银行的性质与职能 中央银行制度类型与组织结构 中央银行的相对独立性
中央银行制度的形成与发展
中央银行的产生
中央银行产生的历史背景 中央银行产生的客观经济原因 中央银行制度产生的初期
中央银行制度的发展
发展背景、原因 新发展：超越国家的中央银行
我国中央银行的产生、发展 几个典型国家的中央银行制度的发展
南风窗专访中欧国际工商学院经济学和金融学教授许小年 中国正在走向权贵市场经济？ /articles/2249/page/1
三、中央银行制度的新发展
欧洲中央银行，它是中央银行制度的新发展， 总部设立在德国法兰克福。 欧洲央行是世界上第一个管理超国家货币的中 央银行，它不接受欧盟领导机构的指令，不受欧 元区各国政府的监督，是唯一有资格在欧元区发 行欧元的机构。
第七章 中央银行
(三)准中央银行制度
也称类似中央银行制度，是指某些国家或地区不 设中央银行机构，而是由政府设置类似中央银行的货 币管理机构或授权商业银行行使部分中央银行职能的 制度。其特点是一般只具备发行货币、为政府服务、 提供最后贷款和资金清算等中央银行的部分职能。实 行此类制度的国家和地区包括：新加坡、香港（1993 年4月1日，香港成立了金融管理局，它集中了货币政 策、金融监管及支付体系管理等中央银行的基本职能。 但与其他中央银行不同的是一些中央银行的职能依然 由别的机构分担，例如发行钞票的职能由渣打银行、 汇丰银行和中国银行共同承担；银行间的票据结算由 汇丰银行完成；政府银行的职能也一直是由商业银行 执行）、斐济等。
第七章
中 央 银 行
第一节 中央银行的产生、发展与类型
一，中央银行产生的客观经济条件 中央银行是专门制定和实施货币政策、 统一管理金融活动并代表政府协调对外金 融关系的金融管理机构。在现代金融体系 中，中央银行处于核心地位，是一国最重 要的金融管理当局。 中央银行是信用经济发展到一定阶段 的产物，它的出现有着历史必然性。
(二)票据交换和清算问题
随着信用经济的发展，由各个银行当 日自行清算已非常困难，而票据交换及清 算如不能得到及时、合理处置，会影响正 常的经济运行。 企业间的支付由银行来完成，银行间 的支付就需要一家银行的银行来为之服务。 所以在客观上需要建立一个全国统一的、 有权威的、公正的清算机构来完成这个使 命。
二，中央银行的发展历史
中央银行的发展历史大致经历了三个 发展阶段。 第一个阶段是从17世纪中叶到1843 年。这一阶段是中央银行的萌芽期， 1668 年瑞典的克里斯银行由一家私人资 本创建的银行被改组为瑞典国家银行， 它是现代中央银行的萌芽，但是此时的 瑞典银行并未独占发行权，所以还称不 上是真正的中央银行。
第八章中央银行 (教材第六章123节)
三、 独立性 （试说明中央银行独立性问题 的含义及其对该问题的理解。） （以补充的为主、黄达226 ）
（1）含义 ： 根据国际货币基金组织最新公布的文 献，中央银行在公布通货膨胀率、汇率或 货币政策目标以及根据自己的操作决定货 币供应量和利率水平时不受政府的干预， 在解决中央银行与政府间的矛盾时存在公 开的和透明的程序，并且中央银行的管理 和财务是独立的。 即：中央银行的独立性包括了确定目标 的独立性和运用工具的独立性。
二、我国中央银行的演变过程 229 1、清政府时期的中央银行 （1）户部银行。 户部银行是清末官商合办的银行， 1905年8月在北京开业，它是模仿西方国家 中央银行而建立的我国最早的中央银行。 （2）大清银行。 1908年，户部银行改为大清银行。
2、辛亥革命时期和北洋政府时期的中央银行 （1）中国银行。 1911年的辛亥革命，促使大清王朝覆灭， 大清银行改组为中国银行。
（3）1984～1998年的中国人民银行。1983 年9月，国务院决定中国人民银行专门行使 中央银行的职能，不再兼办工商信贷和储 蓄业务，专门负责领导和管理全国的金融 事业。 • 1984年1月1日，中国工商银行从中国人民 银行分离出来，正式成立，中国人民银行 专门行使中央银行的职能。
（4）1998年以后的中国人民银行。1998年 10月始，中国人民银行及其分支机构在全 国范围内进行改组，撤销中国人民银行省 级分行，在全国设立9个跨省、自治区、直 辖市的一级分行，重点加强对辖区内金融 业的监督管理。一个以中央银行为领导， 以商业银行为主体，多种金融机构并存、 分工协作的具有中国特色的金融体系已经 形成。
4、提供透支便利 中央银行不仅运行管理整个支付系统， 还以提供信贷的方式保障支付系统的平稳 运行。大额支付系统是中央银行提供信贷 的重点，尤其是当大额支付系统所处理的 支付指令为不可撤销的终局性支付指令时， 中央银行的透支便利更为重要。
金融学课件7 第七章中央银行
目前，欧洲联盟成员国建立的欧洲中央银行，以适应欧盟内部经济金融一体 化进程的要求。
二、中央银行制度
（二）中央银行的组织结构 1.单一的中央银行制度 是最主要的中央银行制度形式，指国家设立专门的中央银行，全面、 纯粹的行使中央银行职能。具体分为： • 一元式中央银行（总分行制）：一个国家内建立统一的中央银行， 实行总分式机构设置。 •一般是一国由独家中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职 能。 •二元式中央银行：它是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的 中央银行机构。中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构受 中央级机构的监督管理，但是在它们各自的辖区内有较大的独立性。 实行联邦制的国家多采取这种中央银行体制，如美国、德国等
中国人民银行 （People’s Bank of China)
• 全球资产规模最大央行 • 总行位于北京和上海 • 分支行，1827个县 （市）支行
上海、天津、沈阳、南 京、济南、武汉、广州
、成都、西安
二、中央银行制度
美联储
•1913年成立
• 全称美国联邦储备局
12个联邦储备银行
第一联邦储备区 - 波士顿联邦储备银行Federal Reserve Bank of Boston 第二联邦储备区 - 纽约联邦储备银行Federal Reserve Bank of New York 第三联邦储备区 - 费城联邦储备银行Federal Reserve Bank of Philadelphia 第四联邦储备区 - 克里夫兰联邦储备银行Federal Reserve Bank of Cleveland 第五联邦储备区 - 里士满联邦储备银行Federal Reserve Bank of Richmond 第六联邦储备区 - 亚特兰大联邦储备银行Federal Reserve Bank of Atlanta 第七联邦储备区 - 芝加哥联邦储备银行Federal Reserve Bank of Chicago 第八联邦储备区 - 圣路易斯联邦储备银行Federal Reserve Bank of St. Louis 第九联邦储备区 - 明尼阿波利斯联邦储备银行federal Reserve Bank of Minneapolis 第十联邦储备区 - 堪萨斯市联邦储备银行Federal Reserve Bank of Kansas City 第11联邦储备区 - 达拉斯联邦储备银行Federal Reserve Bank of Dallas 第12联邦储备区 - 旧金山联邦储备银行Federal Reserve Bank of San Francisco
中级经济师金融-第九章中央银行与金融监管知识点
第九章中央银行与金融监管第一节中央银行概述【知识点1】中央银行的产生及独立性（一）中央银行的产生1.两个基本前提商品经济的发展比较成熟；金融业的发展对此有客观需求：集中货币发行权、代理国库和为政府筹措资金、管理金融业、国家干预。
2.历程最早设立的中央银行是瑞典银行。
英格兰银行成立晚于瑞典银行，但被公认为近代央行的鼻祖。
英格兰银行的演变过程是典型的央行的演变过程。
3.三个途径由商业银行转化为中央银行。
专门设置的央行：美联储。
由综合型银行改革为单一职能的央行：中国人民银行。
（二）中央银行的独立性1.界定：不能把中央银行看作一般的政府机构，但是也不能完全独立于政府之外，而是应该在国家总体经济发展战略和目标之下，独立地制定、执行货币政策。
2.表现：独立的货币发行制度，稳定货币。
独立制定、实施货币政策。
3.独立性的模式独立性较大的模式：直接对国会负责，如美德。
独立性稍弱的模式：名义隶属于政府，实则独立性较大，如英日。
独立性较小的模式：接受政府指令，如意大利。
【知识点2】中央银行的性质与职能（一）中央银行的性质：中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。
（二）中央银行的职能（常考的重要考点）1.发行的银行2.政府的银行3.银行的银行4.管理金融的银行1.发行的银行：垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权。
适时适度发行货币，保持货币供求基本一致。
以稳定货币为前提，适时适度增加货币供给。
适时印刷、铸造或销毁票币等，满足流通中货币支取的不同要求。
2.政府的银行：（1）代理国库。
主要是预算收入的缴纳、划拨和留用，预算支出的拨付。
（2）代理政府金融事务：代理国债发行等。
（3）代表政府参加国际金融活动。
（4）充当政府金融政策顾问。
（5）为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差额。
（6）作为国家的最高金融管理机构，执行金融行政管理职能。
（7）保管外汇和黄金储备。
3.银行的银行（1）集中保管存款准备金商业银行及有关金融机构：相互调剂准备金、增强清偿能力；机构稳定；为非现金结算创造条件。
中央银行法律制度
第四条 中国人民银行履行下列职责: (一)发布与履行其职责有关的命令和规章； (二)依法制定和执行货币政策； (三)发行人民币,管理人民币流通； (四)监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； (五)实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场； (六)监督管理黄金市场； (七)持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备； (八)经理国库； (九)维护支付、清算系统的正常运行； (十)指导、部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测； (十一)负责金融业的统计、调查、分析和预测； (十二)作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动； (十三)国务院规定的其他职责。
货币政策委员会组织机构
第五条 货币政策委员会由下列单位的人员组成：中
国人民银行行长；中国人民银行副行长二人；国家 计划委员会副主任一人；国家经济贸易委员会副主 任一人；财政部副部长一人；国家外汇管理局局长； 中国证券监督管理委员会主席；国有独资商业银行 行长二人；金融专家一人。货币政策委员会组成单 位的调整，由国务院决定。 第六条 中国人民银行行长、国家外汇管理局局长、 中国证券监督管理委员会主席为货币政策委员会的 当然委员。货币政策委员会其他委员人选，由中国 人民银行提名或者中国人民银行商有关部门提名， 报请国务院任命。 第七条 货币政策委员会设主席一人，副主席一人。 主席由中国人民银行行长担任；副主席由主席指定。
1993-1997年：整顿秩序阶段 1993年12月25日，国务院发布的《关于金融体 制改革的决定》指出：建立在国务院领导下， 独立执行货币政策的中央银行宏观调控体系。 1995年3月18日，通过《中国人民银行法》。 1998年以后：稳步发展 设立9个跨省区的一级分行(1998年10月)，银监 会从中央银行独立出去(2003年4月28日) ， 中国人民银行专门行使货币发行和货币政策 职能。
中央银行的职能
二、金融监管的内容、手段与方式
金融监管的内容:市场准入的监管
市场运作过程的监管
市场退出的监管 金融监管的手段:法律手段;稽核手段; 行政手段;经济手段。 “四结合”的监管方法:现场稽核与非现场稽核相结合;定期 检查与随机抽查相结合;全面监管与重点监管相结合;外部 监管与内部自律相结合。
6.0％
3.4％
非常低
7.5％
3.8％
注：通货膨胀指数为1951年至1988年期间的平均值；经济增长率为1955至1987年期间的平均值
朱镕基 1993.7-1995.6
戴相龙 1995.6-2002.12
周小川 2003-
第四节
中央银行的业务
一、中央银行的负债业务
中央银行的负债业务是指其形成资金来源的业务。中 央银行负债业务主要包括货币发行、代理国库、集中 存款准备金等内容。 1．货币发行业务 2．代理国库
为商业银行和其他金融机构办理资金的划
拨清算和资金转移。
中央银行的资产负债表
资 国外资产 贴现与放款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 其他资产 合 计 产 流通中通货 商业银行等金融机构存款 国库及公共机构存款 对外负债 其他负债和资本项目 合 计 负 债
第五节 中央银行的监管
一、金融是现代经济的核心；金融业是一个高风险行
3．集中存款准备金
4．自有资本
二、
中央银行的资产业务
中央银行的资产业务是指其资金运用的业务。中央 银行资产业务主要包括再贴现和贷款业务、有价 证券买卖业务、金银外汇储备业务等内容。 1．再贴现和贷款 2．有价证券买卖业务 3．金银、外汇储备
三、中央银行的中间业务
中央银行的中间业务，主要是指中央银行
中央银行的产生和发展_金融基础知识_[共2页]
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120金融基础知识后，就为其进一步发展成为“银行的银行”和“政府的银行”奠定了牢固的基础。
一、中央银行的产生和发展（一）中央银行的产生中央银行是在商业银行的基础上，经过长期发逐步形成的。
18～19世纪，随着资本主义经济的发展，各国都先后建立了银行。
银行数量的增加，扩大了商品生产和商品流通，促进了资本主义的经济繁荣，但也带来了一系列问题。
1. 中央银行产生的原因（1）银行券的发行问题。
在银行业发展的初期，没有专门发行银行券的银行，许多商业银行除了办理存、放款和汇兑业务以外，都有权发行银行券。
但许多小银行资金实力薄弱，发行的银行券往往不能兑现，造成了货币流通的混乱；同时，小银行的经营范围有限，其发行的银行券只能在小范围内流通，给生产和流通造成了很多困难。
因此，客观上要求在全国范围内有享有较高信誉的大银行来集中发行货币，以克服分散发行造成的混乱局面。
（2）票据交换和清算问题。
随着银行的发展，银行业务不断扩大，银行每天收受票据的数量也逐渐增多，各银行之间的债权和债务关系复杂化了，由各个银行自行轧差进行当日结清已经发生困难。
这样，不仅异地结算矛盾很大，即便是同城结算也有问题。
这就在客观上要求建立一个全国统一的、有权威的、公正的清算中心。
（3）最后贷款人问题。
在经济发展过程中，特别是在经济周期中的衰退和萧条阶段，商业银行往往陷入资金调度不灵的困境，甚至有时因支付能力不足而破产。
商业银行缺乏稳定的信用关系，不利于社会经济的发展，也不利于社会的稳定，这在客观上要求有一个银行的最后贷款者，能够在商业银行发生困难时，给予贷款支持。
（4）金融监管问题。
商业银行是以营利为目的的金融企业，它经营的是特殊的货币资金，与千家万户有着密切的关系，商业银行在竞争中破产、倒闭会引起社会经济的动荡。
因此，需要一个代表政府意志的专门机构从事对金融业的监督和管理，以保证金融业的健康发展。
中央银行正是为了解决上述几个方面的客观要求而产生的，但上述几个方面的客观要求并非同时提出的，中央银行的形成也有一个发展的过程。
中央银行
保障金融稳健运行、调控宏观经济工 具
通过改变基础货币供应量，使社会总供给与总需 求平衡。 监督管理金融机构和金融市场，维护金融稳定。 最后贷款人。
国家最高的金融决策机构和金融管理 机构，具有国家机关性质
管理调控基本手段是经济手段。 对宏观调控是分层次实现。 在制定政策上有一定独立性。
中央银行的职能
3、关于标准比例的目标 到1992年底，银行资本对风险加权资产的比 1992年底，银行资本对风险加权资产的比 率8％，核心资本至少4％ ％，核心资本至少4 4、过渡期及其实施安排
《新巴塞尔协议》 新巴塞尔协议》
巴塞尔协议已被100多个国家自愿采用。它突出强 巴塞尔协议已被100多个国家自愿采用。它突出强 调了资本充足率的标准和意义、确立了全球统一 的银行风险管理标准。 近年来, 近年来,各种为规避资本充足率的金融创新层出不 穷,特别是1997年的东南亚金融危机暴露出1988年 特别是1997年的东南亚金融危机暴露出1988年 协议的诸多不足。 突出表现在:过分强调资本充足率, 突出表现在:过分强调资本充足率,忽视了其他的风 险;没有对同类资产不同信用等级作出区分;对国家 没有对同类资产不同信用等级作出区分; 信用风险权重处理过于简单等。
金融机构进入市场、设立机构、破产和合并进行管理。 我国金融机构准入市场的监管内容： 金融机构准入市场的审批权； 对金融机构准入最低注册资本金进行限定； 审批金融机构实行统一调整; 审批金融机构实行统一调整;
资本充足率的管理
《巴塞尔协议》 巴塞尔协议》
存款保护制度
保护存款人的存款安全。 美国1934年建立存款保险制度。 美国1934年建立存款保险制度。
中央银行独立性的含义
指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的 权力及决策与行动的自主程度。 权力及决策与行动的自主程度。 两层含义：一是可以自由决定如何实现政策目标； 两层含义：一是可以自由决定如何实现政策目标； 二是决策不受政府影响和干预。 二是决策不受政府影响和干预。 中央银行的独立性是相对的。 中央银行的独立性是相对的。
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• 2、商业银行再贷款数量的变化。
• 3、外汇储备存量的变化。
•
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央行外汇资产的急剧增加必然会导 中央银行的产生与发展(1)
§5-4 中央银行的货币政策
•货币政策目标
货
•货币政策工具
币
政
策
•货币政策的中介目标
•
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•货币政策的效果 中央银行的产生与发展(1)
•一、西方中央银行的四大货币政策目标： •稳定物价
• 中央银行通过自身业务操作调节商业
银行和其他金融机构的资产负债，进而实 现宏观金融的调控。
•一、我国中央银行的资产负债表：
• 中央银行业务操作情况集中反映在一定时
期的资产负债表上。
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中央银行的产生与发展(1)
资产
国外• 净资产
13 560.3
外汇
13 087.9
黄金
12.0
其他国外资产
央银行可选择部分实力较强、信誉较高的企业
推广使用商业承兑汇票,并实行这类汇票贴现
和再贴现的政策倾斜,促进商业汇票市场的发
•充分就业 •促进经济增长
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•平衡国际收支
中央银行的产生与发展(1)
• 货币政策诸目标之间呈一致性关系的 是——经济增长与充分就业。
•二、我国中央银行的货币政策目标：
• 我国的《中国人民银行法》规定，货 币政策目标是——保持货币币制的稳定， 并以此促进经济增长。
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中央银行的产生与发展(1)
中央银行的产生与发展 (1)
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2020/11/7
中央银行的产生与发展(1)
•◎ 统一发行银行券的需要。 •◎ 集中办理全国票据清算的需要。 •◎ 为商业银行提供最后的资金支持的需 要。
•◎ 代表政府管理全国金融业的需要。
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中央银行的产生与发展(1)
•二、中央银行在中国的发展：
款等。这些问题的存在极大地制约了票据贴现 市场的发展,并最终成为制约再贴现业务发展 的重要因素。
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中央银行的产生与发展(1)
•4、再贴现操作规则的自身局限。
• 按照现行贴现的主要操作规范——中国人
民银行制定的《商业汇票承兑、贴现与再贴现 管理暂行办法》的规定, 在中国人民银行对再 贴现限额实行集中管理和统一调度的管制下,显 得缺少灵活性,从一定程度上制约了再贴现政策 的活力。而且在实际操作中难度也较大,基本上 考察的仍主要是手续是否完备。近年来,虽然中 国人民银行采取了适当扩大再贴现的范围(对城 乡信用社)、拓展再贴现的票据种类等政策措施, 但在实际操作过程中并未能得到有效的落实,商 业承兑汇票的再贴现业务基本上没有开展。
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中央银行的产生与发展(1)
•资金供求的目的，产生告示作用，影响金融 机构及大众的预期。提高时，意味央行紧缩 信贷，预期利率上涨，使贷款人减少放贷； 降低时，预期利率下降，意味着扩张信贷， 使贷款人增加信贷。就后者确定何种票据有 贴现或抵押资格来讲主要目的在于影响资金 的运用方向。再贴现机制缺点是在实施政策 过程中，央行处于被动等待的地位。弹性较 小，对市场振动大。再贴现利率的频繁调整 会引起市场利率的经常性波动。
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中央银行的产生与发展(1)
•二、中央银行的职能： •银行的银行
•发行银行
•政府的银行
•独家垄断货币发行权是中央银行不同于 •商业银行及其他金融机构的独特之处。
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中央银行的产生与发展(1)
•为什么说中央银行是银行的银行？
•1、保管商业银行的存款准备金。 •2、对商业银行提供信贷。（再贷款、再贴现） •3、办理商业银行之间的清算业务。
460.4
对政府债权
1582.8
对存款货币银行债 13 058.0 权
对非货币金融机构 2962.8 债权
对非金融部门债权 103.8
总计
31 267.7
负
债
发行货币 对金融机构负债 存款准备金 非金融机构存款 债券 政府存款
自有资金
其他（净） 总计
12 064.1 14 744.7 14 744.7 4526.5 118.9 1726.1
• 中央银行负债项目的增加，通常将导 致银行准备金的减少。
•发行央行票据
•政府存款
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中央银行的产生与发展(1)
•（三）我国基础货币的影响因素：
• 1、中央银行对中央政府的债权。
• 主要是中央银行持有的政府债券 的数量变化对基础货币产生影响。1996 年4月开始的公开市场操作控制货币供应 量。
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中央银行的产生与发展(1)
•三、发挥再贴现政策效应的基本途径
•1、正确认识和处理票据市场发展与再贴现政 策发挥作用之间的关系,大力推进社会商业信 用票据化。
• 建立一个规范和开放的票据市场是再贴 现政策发挥作用的基础。当前在培育和发展票 据市场时要注意做好以下工作:
• 1）首先,要正确引导企业使用商业汇票。中
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中央银行的产生与发展(1)
• §5-2 中央银行的性质与职能
•一、中央银行的性质——金融管理机关
• 中央银行是不以盈利为目的，统管全国 金融机构的半官方组织。
• 它不直接对企事业单位和个人办理日常 的存贷款业务，而是面向商业银行和非银行金 融机构，通过制定全国的金融货币政策，运用 各种经济手段管理和监督商业银行和非银行金 融机构的业务活动，使之适应国家经济政策的 要求。
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中央银行的产生与发展(1)
•影响，对货币供应量有显著的影响。缺点是 对金融系统振荡比较大，缺乏应有的灵活性。 不能作为日常调节工具，频繁使用。
• 其次是再贴现机制,商业银行或其他金融机 构以贴现所获得的为到期票据向中央银行所 作的票据转让，称之为再贴现，是商业银行 获取资金的一种融资方式。该政策的内容包 括两项：再贴现率的调整和确定何种票据有 贴现或抵押资格。就前者而言，可以影响金 融机构向中央银行借款成本，达到调节社会
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中央银行的产生与发展(1)
• 第三是公开市场业务，央行在公开市场上 买进或卖出有价证券用以增加或减少货币供应 量。由防御性公开市场业务和主动性公开市场 业务之分。该政策主要是通过银行系统准备金 的增减变化而起作用的。当央行购进有价证券 时无论由社会大众或金融机构出售有价证券， 都表现为银行准备金增加，从而造成扩张的货 币效果；相反，央行出售有价证券时，无论是 由社会大众或金融机构购买，都无异于向市场 收回一笔资金，并表现为银行准备金的减少。， 从而紧缩货币供应量。
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中央银行的产生与发展(1)
• 3、商业银行承兑、贴现操作不规范。
• 现行的法律、法规的制定存在软化的问 题,对商业银行的违规操作行为制裁不够有力。 商业银行为了其自身的利益不惜违规操作,使
中央银行的资金不能按照宏观控制者的意愿进 入社会,给商业汇票的推广工作带来负面影响。 如有些商业银行出于银行之间的发展需要,违 规为他行存款人承兑银行承兑汇票;违规承兑、 贴现无真实商品交易的商业汇票;违约拖延付
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中央银行的产生与发展(1)
•二、制约再贴现政策效应的基本因素
•1、我国整个社会商业信用水平不高。
• 在市场经济条件下,企业之间的商业信用
是最基础的信用。但我国长期以来所实行的
是高度集中的计划经济,表现在金融方面是直
接的贷款规模管理,因而对商业信用一直采取
禁止或限制的政策,在商品交易中,没有或很少
• 1905年清政府建立的户部银行。
• 1928年成立的国民政府中央银行。
• 1948年12月成立中国人民银行，1983年 9月国务院决定中国人民银行专门行使中 央银行的职能，标志着我国现代中央银行 制度的确立。
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中央银行的产生与发展(1)
•三、中央银行制度：
• 从目前各国的中央银行制度来看， 大致可归纳为四种类型：
有商业票据。即使到现在,企业之间的商业信
用仍然非常低,企业很难用商业信用来实现其
支付结算功能,商业承兑汇票几乎不存在就是
实证。
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中央银行的产生与发展(1)
•2、票据市场发育不成熟。
• 再贴现政策发挥作用必须要有发达的 票据业务和规范的票据市场作基础。而我 国商业汇票业务虽有一定的发展,但总体发 展速度不快,发展水平不高,发育程度不够理 想。据中国人民银行的统计,1998年全国商 业汇票发生额为3841亿元,不到同期“三 票”(支票、汇票、本票)业务总量的3%。
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中央银行的产生与发展(1)
• 中央银行再贴现政策有何功效？我 国在运用这一政策工具时存在问题的深 层原因及解决对策有哪些？
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中央银行的产生与发展(1)
•一、再贴现政策效应的功能分析
• 再贴现政策是中央银行根据信贷资金供
求情况,制定和调整再贴现利率来干预和影响 市场利率及货币市场的供求,从而调节市场货 币供应量的一种金融政策。再贴现政策宏观 调控作用的发挥具有间接性、导向性等特点。 从我国再贴现业务运行过程来看,再贴现政策 具有以下五个功能:
• 再贴现政策具有明显的“告示效应”,能
够在很大程度上影响社会公众的心理,产生心理 预期。因为再贴现政策的核心是调整再贴现率。 中央银行一旦调整再贴现率,实际上是向商业银 行和社会公众公布其货币政策的取向,从而改变 商业银行的信用量,使货币供应量发生变化,进 而影响市场利率的升降。
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中央银行的产生与发展(1)
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中央银行的产生与发展(1)
•为什么说中央银行是政府的银行？