互联网金融案例之三陆金所_线上金融超市_的梦想_陈烁

承载着平安董事长马明哲打造全国最大“线上金融超市”梦想的，是其去年推出的“陆金所”。

这一由平安集团旗下上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司建设的网络投融资平台，像目前所有的网络信贷平台一样，连接融资方和投资方，促成网络上的借贷。

但它又强调自己不仅仅是P2P（peer to peer）借贷平台：一方面它面对的不只是个人，还有中小企业、非银行金融机构等；另一方面，它的野心不止于此——它已经开发出平台的二级市场功能，即投资者的债权可以转让，还谋划着为小额贷款公司、担保公司提供评级服务，甚至还要卖基金、卖保险、卖信托产品等，以期成为全面的互联网金融交易平台。

网络“微金融”

无限的潜在市场

“现在中国很多年轻人，从20出头，到40出头，他们不一定买得到房子，但他们手头有一些余钱，也不敢把全部的钱投到股市，但如果把钱全部放在银行考虑到通胀也是在亏钱。所以要给他们提供一个固定收益的投资机会。”这是去年陆金所运营不久，董事长计葵生（Gregory D Gibb）接受媒体采访谈到目标客户时的一段表述。

与此同时，根据中国互联网络信息中心的数据，截至去年底中国互联网的用户

已有5.64亿。很多网民在网络上的使用习

惯已从娱乐性转移到商业性——根据陆

金所提供的调研报告数据，有60%的人有

网络上购买理财产品的经验。另外，还有

大批的中小微企业需要用钱却又难以从银

行借到钱。综合这些因素，又借鉴国外同

类金融平台的改革及发展后，平安集团认

为，网络“微金融”领域充满无限的潜在市

场。

因此，平安集团于2011年9月在上海

以4亿元注册资金成立了上海陆家嘴国际

金融资产交易市场股份有限公司后，即上

线了其网络投融资平台——陆金所，并于

2012年3月推出第一项业务——“稳盈-

安e贷”。

这是一项个人借贷类投融资中介服

务，与拍拍贷、你我贷等平台类似，也是

通过平台连接投资方（贷款人）和融资

方（借款人），撮和并完成交易。目前，

该项目下的单一债权一般在1万元至15

万元之间，期限1年至3年，年化利率在

7%-9%之间。

与其他网络借贷平台不同的是，“稳

盈-安e贷”强调一对一模式，即一笔投资

仅针对一笔借款，借款人同时只能借贷

一笔，而不是多人凑钱投资一个项目的模

式。同时，投资人收回借款及利息只能通

过“每月等额本息”的方式。陆金所认为，

这有利于降低风险，投资人也可以对回收

的资金再利用。另外，它采用全额担保模

式，由平安旗下担保公司进行担保。

在计葵生的描述中，陆金所的借款人

目前基本上还是个人为主，但未来会重点

放到小额贷款公司、担保公司等非银行

金融机构。陆金所同时强调，“稳盈-安e

贷”的借款人中很多就是小微企业主，例

如菜农、小商品销售者等，他们以个人名

义借贷，这部分用户可能都没有信用卡，

借贷金额也不大，是其他金融机构不愿服

务的对象，陆金所可以填补这个空白。

对于投资人目标客户群，则是3万到

50万资产的人群，因为陆金所希望提供的

是收益相比于银行理财等投资产品高一

些，但投资门槛又不像信托等那么高的项

目。

到目前，“稳盈-安e贷”已运营一年

多。但在陆金所的发展计划中，它将不仅

仅是一个网络信贷平台。陆金所介绍，其

定位于互联网金融交易平台，“稳盈-安e

贷”是陆金所推出的首款服务，未来会有

其他服务类别。

计葵生曾介绍，陆金所将有三重功

能。第一重功能，即为P2P模式的“稳盈-

安e贷”；第二重功能是二级市场交易功

能，即通过网站“认购”某项目的投资

人，在急需用钱时，可以将自己剩余的资

产再出售给其他投资人；第三重功能，为

众多小额贷款公司、担保公司提供评级服

务。

目前，前两重功能均已实现。在推

出“稳盈-安e贷”后，去年12月，陆金所

又推出债权转让服务，投资“稳盈-安e

贷”90天以上即可申请转让，以提高投资

者的资金流动性。

计葵生表示，按照董事长马明哲的出

陆金所：“线上金融超市”的梦想

互联网金融案例之三

再过10年，银行可能会把这些互联网公司买下来，也可能互联网公司把银行买下来。一开始是

竞争者，两者有不同的方式，等到大到一定程度它们可能就合并再做一定程度的整合。

●文/记者 陈烁 摄影/张弦

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“未基金也可”

风险是一个绕不过去的话题。为了说明自身的安全性，在陆金所的官方介绍中，列举了全额担保、技术方面的交易安全、通过委托第三方机构进行资金管理的资金安全、数据及

信息安全等举措。

据悉，在陆金所平台融资的借款人需要通过其线下审核，而不是像一些网络信贷的纯网络模式进行的。借款人要在线下提供资料供核实，并需要通过风险管理模型的分析评估。

这一模型是陆金所背倚平安集团引入的一个授信模型。计葵生表示，平安集团多年积累了很多消费金融的案例，形成了一套成熟的风险管理模型，又经过其他子公司五六年的实战和不断完善。

据了解，这一模型通过了解借款人的资料，包括教育情况、工作情况，甚至所在行业、稳定性，以及借款目的等，对借

款人打分，评估坏账发生的概率。目前，这一模型已测试了几千万人，审核通过率只有40%左右。

此外，陆金所还引入了同为平安集团旗下的担保公司，对投融资进行全额担保（本金、利息、逾期罚息）。这也成为陆金所与其他网络信贷平台最大的一个不同。引入担保后，若借款方未能履行还款责任，担保公司将对未被偿还的剩余本金和截止到代偿日的全部应还未还利息与罚息进行全额偿付。

对于引入风险管理模型和担保，计葵生表示，陆金所目前推出的业务主要是借贷类投融资服务，所以为了保证投资人的

不重视互联网金融会被淘汰

数字化的风来了马也会飞

一切成功源于需求，没有需求没有成功。现在是数字化的风来了马也会飞，哪一匹马呢？就是马云。需求是金，银行最大挑战就是让自身发展紧紧跟上需求发展，需求的多样性是应当得到满足的，一个需求驱动性的经济正在到来，希望我们这次讨论非常有利的，银行和非银行，我们联手打造数字金融。

——中欧国际工商学院院长朱晓明

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