中小企业私募债融资业务简介M
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■ “中小企业私募债”在发行审核、发行规模、发行条件、募集资金用途等方面都有别 于现有债务融资工具，在中小微企业融资方面具有独特优势。
■国信证券是具有18年历史的中国领先大型综合类证券公司，也是中国首批AA级证券公 司，具有强大的市场影响力；近年来，国信证券的债券承销业绩行业领先，优势明显。国 信证券凭借资本市场的丰富经验和专业能力，可为中小企业提供全方位的债务融资等投资 银行服务，助力广大中小企业实现业绩腾飞。创造价值，成就你我！
中小企业私募债融资业 务简介M
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2020/11/7
中小企业私募债融资业务简介M
•前言
■中小微型企业是我国国民经济增长中的重要组成部分。为响应国务院关于金融业服务于 实体经济的号召，拓宽中小微型企业融资渠道，证监会提出试点“中小企业私募债”，以 此更好地服务实体经济发展。201 2年5月22日，“中小企业私募试点办法”已分别由上交 所和深交所发布。6月8日，第一单私募债项目已在上交所完成备案。
第三章 中小企业私募债业务规则 ……………………………………………………………………………………..…13 3.1 发行主体条件 3.2 主要发行要素 3.3 转让与结算要素
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中小企业私募债融资业务简介M
•目 录
第四章 中小企业私募债发行流程 ……………………………………………………………………………………..…17 4.1 发行流程（综述） 4.2 发行流程——前期准备阶段重点工作 4.3 发行流程——材料制作阶段重点工作 4.4 发行流程——申报阶段、备案阶段重点工作 4.5 发行流程——发行阶段重点工作
根据《中小企业私募债 券业务试点办法》的相关 内容，中小企业私募债券 是指中小微企业在中国境 内以非公开方式发行和转 让，约定在一定期限还本
付息的公司债券。
发展进程
成2012年 形 二季度
•4月9日上海证券交易所举办的中小企 业私募债券推介会议。
•5月22日、23日深交所和上交所先后 发布了《中小企业私募债券业务试点办
第五章 备案材料清单及中介机构职责 ………………………………………………………………………………..…23 5.1 中小企业私募债备案材料清单 5.2 中小企业私募债发行中介机构及其职责
第六章 国信证券提供的综合服务 ……………………………………………………………………………………..…26 6.1 前期准备阶段提供的服务 6.2 材料制作准备阶段提供的服务 6.3 申报阶段、备案阶段提供的服务 6.4 发行阶段提供的服务 6.5 附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准
法》及相关业务指引。
推 进2012年初
•自2012年初，上交所和深交所就中小企业 私募债的发行方案进行了多次磋商，初步的
方案已经确定。
设 想 201
1年
•2011年以来，证监会拟推出非上市中小企业私 募债券，其目的是立足于弥补债券市场制度空白， 加强适合中小企业融资的多层次资本市场建设，
缓解中小企业融资难。
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1.3 中小企业私募债市场概况
市场概况
2012年6月8日，第一批中小企业私募债券在上海证券交易所发行。同日，深交所完成首批共9只中小企私 募债的备案。
其中，国信证券承销的有3家，国信证券也成为首批备案的中小企业私募债中承销家数最多的券商。国信 证券承销的嘉力达私募债还成为深交所首支完成发行的中小企业私募债券。
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•第一章 中小企业私募债基本概念和发行市场概况
1.1 中小企业私募债基本概念和发展进程 1.2 中小企业私募债推出背景和相关办法 1.3 中小企业私募债市场概况
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•1.1 中小企业私募债基本概念和发展进程
基本概念
相关规定 2012年5月22日，上交所发布《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《上海证券交易所中小企业私募债券业务
指引（试行）》。同日，深交所发布《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债 券试点业务指南》。 5月23日，证券业协会发布《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》和《关于开展证券公司中小企业私募债券承 销业务试点实施方案专业评价的通知》。
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•1.2 中小企业私募债推出背景和相关办法
推出背景 在第四届全国金融工作会议上，温家宝强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体
经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济，融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本 脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。 中小企业在实体经济的发展过程中发挥着不可替代的重要作用。加强对符合产业政策、有市场需求的企业特别是小型微型企业的 信贷支持，规范发展小型金融机构，健全服务小型微型企业和‘三农’的体制机制，是助推我国实体经济发展的重要环节。这一 议题也由此在近些年被广为关注。 政府对于广大中小企业融资困难的关注，为“中小企业私募债”的顺利推出做了良好的政策及舆论铺垫。
2012年6月起，中小企业私募债统计数据（截至2013/01/17）
上交所
发行家数
44
平均票面利率
8.76%
平均发行期限（年）
2.38
Biblioteka Baidu
平均发行规模（万元）
9,886.36
注：由于非公开发行方式导致部分企业的资料无法获得，
上表统计的系非完整信息。
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•目 录
第一章 中小企业私募债基本概念和发行市场概况 …………………………………………………………………..…04 1.1 中小企业私募债基本概念和发展进程 1.2 中小企业私募债推出背景和相关办法 1.3 中小企业私募债市场概况
第二章 中小企业私募债的融资优势 …………………………………………………………………………………..…10 2.1 与传统融资方式的比较 2.2 中小企业私募债的融资优势
■国信证券是具有18年历史的中国领先大型综合类证券公司，也是中国首批AA级证券公 司，具有强大的市场影响力；近年来，国信证券的债券承销业绩行业领先，优势明显。国 信证券凭借资本市场的丰富经验和专业能力，可为中小企业提供全方位的债务融资等投资 银行服务，助力广大中小企业实现业绩腾飞。创造价值，成就你我！
中小企业私募债融资业 务简介M
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2020/11/7
中小企业私募债融资业务简介M
•前言
■中小微型企业是我国国民经济增长中的重要组成部分。为响应国务院关于金融业服务于 实体经济的号召，拓宽中小微型企业融资渠道，证监会提出试点“中小企业私募债”，以 此更好地服务实体经济发展。201 2年5月22日，“中小企业私募试点办法”已分别由上交 所和深交所发布。6月8日，第一单私募债项目已在上交所完成备案。
第三章 中小企业私募债业务规则 ……………………………………………………………………………………..…13 3.1 发行主体条件 3.2 主要发行要素 3.3 转让与结算要素
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•目 录
第四章 中小企业私募债发行流程 ……………………………………………………………………………………..…17 4.1 发行流程（综述） 4.2 发行流程——前期准备阶段重点工作 4.3 发行流程——材料制作阶段重点工作 4.4 发行流程——申报阶段、备案阶段重点工作 4.5 发行流程——发行阶段重点工作
根据《中小企业私募债 券业务试点办法》的相关 内容，中小企业私募债券 是指中小微企业在中国境 内以非公开方式发行和转 让，约定在一定期限还本
付息的公司债券。
发展进程
成2012年 形 二季度
•4月9日上海证券交易所举办的中小企 业私募债券推介会议。
•5月22日、23日深交所和上交所先后 发布了《中小企业私募债券业务试点办
第五章 备案材料清单及中介机构职责 ………………………………………………………………………………..…23 5.1 中小企业私募债备案材料清单 5.2 中小企业私募债发行中介机构及其职责
第六章 国信证券提供的综合服务 ……………………………………………………………………………………..…26 6.1 前期准备阶段提供的服务 6.2 材料制作准备阶段提供的服务 6.3 申报阶段、备案阶段提供的服务 6.4 发行阶段提供的服务 6.5 附录：《中小企业划型标准规定》有关行业划型标准
法》及相关业务指引。
推 进2012年初
•自2012年初，上交所和深交所就中小企业 私募债的发行方案进行了多次磋商，初步的
方案已经确定。
设 想 201
1年
•2011年以来，证监会拟推出非上市中小企业私 募债券，其目的是立足于弥补债券市场制度空白， 加强适合中小企业融资的多层次资本市场建设，
缓解中小企业融资难。
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中小企业私募债融资业务简介M
1.3 中小企业私募债市场概况
市场概况
2012年6月8日，第一批中小企业私募债券在上海证券交易所发行。同日，深交所完成首批共9只中小企私 募债的备案。
其中，国信证券承销的有3家，国信证券也成为首批备案的中小企业私募债中承销家数最多的券商。国信 证券承销的嘉力达私募债还成为深交所首支完成发行的中小企业私募债券。
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中小企业私募债融资业务简介M
•第一章 中小企业私募债基本概念和发行市场概况
1.1 中小企业私募债基本概念和发展进程 1.2 中小企业私募债推出背景和相关办法 1.3 中小企业私募债市场概况
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中小企业私募债融资业务简介M
•1.1 中小企业私募债基本概念和发展进程
基本概念
相关规定 2012年5月22日，上交所发布《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《上海证券交易所中小企业私募债券业务
指引（试行）》。同日，深交所发布《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》和《深圳证券交易所中小企业私募债 券试点业务指南》。 5月23日，证券业协会发布《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》和《关于开展证券公司中小企业私募债券承 销业务试点实施方案专业评价的通知》。
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中小企业私募债融资业务简介M
•1.2 中小企业私募债推出背景和相关办法
推出背景 在第四届全国金融工作会议上，温家宝强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体
经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济，融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本 脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。 中小企业在实体经济的发展过程中发挥着不可替代的重要作用。加强对符合产业政策、有市场需求的企业特别是小型微型企业的 信贷支持，规范发展小型金融机构，健全服务小型微型企业和‘三农’的体制机制，是助推我国实体经济发展的重要环节。这一 议题也由此在近些年被广为关注。 政府对于广大中小企业融资困难的关注，为“中小企业私募债”的顺利推出做了良好的政策及舆论铺垫。
2012年6月起，中小企业私募债统计数据（截至2013/01/17）
上交所
发行家数
44
平均票面利率
8.76%
平均发行期限（年）
2.38
Biblioteka Baidu
平均发行规模（万元）
9,886.36
注：由于非公开发行方式导致部分企业的资料无法获得，
上表统计的系非完整信息。
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•目 录
第一章 中小企业私募债基本概念和发行市场概况 …………………………………………………………………..…04 1.1 中小企业私募债基本概念和发展进程 1.2 中小企业私募债推出背景和相关办法 1.3 中小企业私募债市场概况
第二章 中小企业私募债的融资优势 …………………………………………………………………………………..…10 2.1 与传统融资方式的比较 2.2 中小企业私募债的融资优势