股权投资法律尽调应注意事项

（三）主要业务及资质
1、所处行业情况 收集行业主管部门制定的发展规划、行业监管法规、规范性文件，深入分析行业监 管体制、政策趋势及业务特点，判断主营业务是否符合国家产业政策、外商投资产 业政策以及国家产业结构调整、产业发展方向的要求。 2、主营业务 核查经营范围是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定，以及实际经营范围是 否与工商登记一致；调查了解所属行业特有的经营模式以及拟投企业所采用的主要 经营模式、主营业务范围。 3、资质许可
二、独立性 （一）主要资产 （二）关联交易和同业竞争 （三）公司治理和规范运作
（一）主要Leabharlann Baidu产
（一）各类资产情况 1、房产 了解房产的范围、取得方式、用途及实际使用情况、使用期限、是否存在抵押等他项权利等， 核查房屋及建筑物是否均已办理产权证明，核查已有产权证明的房屋建筑物和房屋占用范围内 的土地使用权是否在拟投企业名下、房屋占用范围内的土地使用权性质，核查是否存在房产所 有权人与其占用范围内的土地使用权人为不同主体的情形，确认拟投企业占用的房屋建筑物是 否存在重大权属纠纷。 2、土地使用权 了解土地用途及实际使用情况、使用期限、权利限制情况等，是否已经取得土地使用权证，分 析用地是否符合法律法规的规定，是否需要办理相关土地性质变更或补缴土地使用权出让金等 手续；如需要办理前述手续，核查是否存在法律风险，确认需要缴纳的费用及对拟投企业经营 的影响。
股权投资法律尽调应注意问题
张远堂
法律尽调核查要点目录
一、设立及合法存续 二、股权结构及演变 三、主营业务及资质许可 四、关联交易及同业竞争 五、主要资产 六、重大债权债务 七、公司治理及规范运作 八、税收及补贴 九、环境保护、产品质量、安全生产 十、劳动及社会保障 十一、诉讼、仲裁或行政处罚
主要分类
1 历史沿革
• • • 设立及合法存续 股权结构及变化 主要业务及资质
2 独立性
• • • 主要资产 关联交易和同业竞争 公司治理和规范运作
独立性
关注重点
历史沿革 3
合法合规
税收及补贴 环境保护、产品质量、安全生产 诉讼、仲裁或行政处罚 重大债权债务 劳动及社会保障
合法合规
3
一、历史沿革
（一）设立及合法存续
核查拟投企业是否已经取得从事经营范围内的业务所需的所有批准、经营资质或许 可、备案，是否存在相关经营资质和经营许可的期限、其他经营限制或经营条件， 是否存在任何被相关政府主管部门收回或撤销的情形，是否存在因违反相关政府主 管部门的批准、登记、备案或许可而受处罚、调查的情形。
4、业务变动情况 了解业务变动情况，调查实际经营范围是否存在重大调整，调查主营业务是否发生 重大变化及变化的原因，涉及许可证照变更的是否已履行了相应的批准、许可、备 案手续，业务变动所涉及的重大协议是否合法有效，调查该等变动是否会影响持续 经营能力。 5、境外经营情况 调查拟投企业在中国大陆以外，是否直接或间接从事经营活动，是否直接或间接设 立、投资于任何企业或经营实体。若存在境外经营的情况，核查其是否已办理外汇 管理、境外投资、项目审批、对外贸易等方面的批准、许可、登记或备案，是否符 合当地法律法规。 6、持续经营的法律障碍 核查房产、土地使用权、商标、专利、特许经营权及其他主要资产的产权归属情况、 权利限制情况、缴费情况及权利期限，核查主要资产、核心技术的取得或使用是否 存在法律障碍；核查经营模式、产品或服务的品种结构、所处的经营环境是否已经 或将发生重大变化，分析判断前述变化是否影响持续经营能力。
（二）股权结构及变化
（三）主要业务及资质
（一）设立及合法存续
1、设立
核查设立程序、资格、条件、方式等方面是否符合公司监管，国有（集体）资产管 理、外商投资管理等有关规定，是否得到有权部门的批准；
核查工商注册登记是否合法、真实。
2、合法存续
核查拟投企业目前是否合法存续，是否存在营业执照被吊销、经营期限届满等《公 司法》和公司章程规定的需要解散和清算的情形。 核查是否存在影响持续经营的情形。
（二）股权结构及变化
（1）股东及实际控制人 1、股东的基本信息、出资比例 股东如为法人或非法人单位，核查股东的成立时间、法定代表人或负责人、注册资本、注册地、 组织形式、经营范围、股权结构等情况；
如为自然人，核查其国籍、是否拥有永久境外居留权、身份信息、住所。并核查股东是否依法 存续并具有出资的资格，确认股东人数、住所、出资比例，并确认是否符合法律、行政法规的 有关规定。
4、股东所持股份的质押
确认股东所持股份是否存在质押、冻结等权利负担，如存在，调查质押的合法性及可能引致的 风险。
（二）历次股权变动 1、历次股权变动 核查历次股权变动的法律程序、定价依据及对价的支付情况，核查相关法律文件的 履行、完成情况，核查其他股东是否出具同意股权变动并放弃优先购买权或优先增 资权的书面文件，确认历次股权变动是否履行了所有必需的批准、核准、备案或其 他法定程序，是否合法、合规、真实、有效。 2、改制情况 核查改制（如有）时业务、资产、债权、债务、人员等重组情况，核查改制情况是 否符合法律法规，核查改制是否按照相关主管部门同意改制的批准文件（如有）、 改制方案及相关协议履行完毕，改制对价是否支付完毕，主要债权人合法权益是否 受到侵害，改制是否符合证券监管、国有（集体）资产管理、外商投资管理、税收 管理、劳动保障等相关规定，是否存在纠纷或潜在纠纷。
2、控股股东、实际控制人 核查股东持有拟投企业股份和/或者间接支配拟投企业股份的表决权情况，核查相关股东采取 的一致行动等约定，确定控股股东、实际控制人。实际控制人须追溯至最终出资主体，包括自 然人、国有（集体）资产管理主体。 3、控股股东所持股份的权属纠纷 确认是否存在委托持股、代为持股等情形，确认是否因此导致控股股东和受控股股东、实际控 制人支配的其他股东所持有的股份存在重大权属纠纷。
3、专利及非专利技术 确认核心技术的来源、形成过程，是否属于职务成果，是否存在纠纷或潜在法律纠 纷。核查专利及非专利技术是否存在权属纠纷或潜在法律纠纷，是否按照规定缴纳 专利年费，是否存在期限届满前被终止专利权及被视为撤回的情形，许可他人使用 或被许可使用专利、非专利技术是否存在法律障碍或权利限制，是否存在重大纠纷。 对于处于申请阶段的专利，确认取得专利证书是否存在法律障碍。 4、商标 核查商标是否存在权属纠纷或潜在法律纠纷，许可他人使用或被许可使用商标是否 存在法律障碍或权利限制，是否存在重大纠纷。对于处于申请注册的商标，确认取 得商标注册证书是否存在法律障碍。 5、主要生产经营设备 核查拟投企业拥有的主要生产经营设备的范围、类型、数量、价值、领先水平、折 旧等情况。