1一级建造师考试 工程经济

5. 等额资金的偿还基金公式
◆作为等额资金终值公式的逆运算，其
计算公式如下：
A
F
(1
i i)n
1
式…1012-10 的逆运算
式中， (1
i i)
n
1
为偿还基金系数，记为
(A/ F,i,n)
6. 等额资金回收公式 已知P、i、n，求A
◆作为等额资金现值公式的逆运算，
其计算公式如下：A P i (1 i)n (1 i)n 1
1Z101000 工程经济 篇
1Z101010 资金时间价值的计算及应用
章 【考情分析】
年份 2011 2012
单选（题） 多选（题） 小计（分）
2
1
4
2
1
4
1
节 1Z101011 利息的计算
一、资金时间价值的概念
◇四个影响因素：使用时间；数量；投入与 回收的特点；周转速度。
二、利息与利率的概念
◇资金的一种机会成本
于是，F=1000（F/A，4.04%，10）=1000 ×12.028=…
2. 按季度（计息周期）利率计算
F=1000（F/A，2%，4×5）=1000
×24.297=…
采用收付
周期利率
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1Z101020 技术方案经济效果评价
【本章考情分析】
年份 2011 2012
单选（题） 多选（题） 小计（分）
5
2
9
7
1
9
12
1Z101021 经济效果评价的内容
一、经济效果评价的基本内容
1. 技术方案的盈利能力 2. 技术方案的偿债能力 3. 技术方案的财务生存能力（资金平衡 能力）：足够的净现金流量-维持正常运营；
整个运营期内，累计盈余资金不能出现负值。
应注意，经营性方案与非经营性方案 评价内容的差异：前者，分析三个能 力；后者，主要分析财务生存能力。
第二种算法（按季度利率计算）： 100,000×（1+1%）4×2=108285 . 67元，利 息为8285 . 67元。
9
一、名义利率的计算 ◇名义利率的计算公式（r=i × m）
二、有效利率的计算
P12：式1013-3
1. 计息周期有效利率（r/m） 采用（年）
2.
年有效利率（i
(1
r )m m
ic → FNPV=?
FNPV=0 →i(FIRR)=?
以“年” 为单位
◇从资金正式投入到建成投产
2. 运营期
◇投产期→达产期
3. 对于计算期的几点认识
◇不宜太长
◇ 通常以“年”为单位
◇不同方案的计算期应当相同
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1Z101022 经济效果评价的指标体系
◆ 图1022
P19
◇静态分析与动态分析各有利弊
◇三个（2个）能力与指标体系（动态/静
态评价）的对应关系
P138
◆基准收益率（…可接受的技术方案最
低标准的收益水平）的四个影响因素：
资金成本；机会成本；投资风险（i2）；
通货膨胀（i ）。 3
ic (1 i1) (1 i2) (1 i3) 1 i1 i2 i3
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1Z101023～…1028 各项评价指标的计算与应用 静态评价指标的含义、计算及判别准则
三、利息的计算
利不生利
◆单利计息；复利计息（P4：表1011-2）
利上加利 2
◆在考试中，题目（题干）没有特殊说明， 一般按复利计算。
3
1Z101012 资金等值计算及应用
等效值：不同时期，或不同金额，但价 值等效的资金→资金的等值换算。
一、现金流量图的绘制 1.现金流量的概念 ◇技术方案→系统；CI与CO；CI-CO 2. 现金流量图的绘制（规则） P5～6
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三、资金时间价值计算的基本公式 1. 一次支付的终值公式
◆计算公式：F P(1 i)n
做什么？做到
什么程度？
式中，(1 i)n 为一次支付的终值系数，记为
2. 一次支付的现值公式 ◆计算公式：P F(1 i)n
(F / P,i, n)
折现
(P / F,i, n)
式中，(1 i)n 为一次支付的现值系数，记为
1
）
有效利率
◇理论上的可能：ｍ＝１；ｍ＜１；ｍ＞１
三、计息周期小于资金收付周期…
1. 按（收付周期）实际利率计算
2. 按计息周期利率计算
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【例1013-3】每半年存款1000元，年利率
8%，每季复利（计息）一次。问五年末的
存款金额为多少？
P13 ～ 14
1. 按半年（收付周期）实际利率计算
半年的实际利率（i）=（1+8%/4）2-1=4.04%
◆ ROI中的总投资（全部流动资金） ◇【例1024-1】
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◆在
（式11202244-3） 中，
T为“累计”、首次为正或零的年份数；宜从
技术方案的建设开始年算起。
◇在【例1024-2】静态投资回收期=（6-1）+ |-200|/500=5.4（年）
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动态评价指标的含义、计算与判别标准
◆对于常规方案，两者的角度不同、结论一致
式…1012-12 的逆运算
ห้องสมุดไป่ตู้
式中，i (1 i)n (1 i)n 1
为资金回收系数，记为（A/P，i，n） 8
1Z101013名义利率与有效利率的计算
[例] 某人向您借款100,000元，借期2年， 每个季度结息一次，利率为1%。问到期的 利息应为多少元？
第一种算法（按年度利率计算）： 100,000×（1+1%×4×2）=108000元，利 息为8000元；
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3. 等额资金的终值公式
计算期[1-N]连 续、相等！
等额零存 整取
◆计算公式：F A (1 i)n 1 i
式中，(1 i)n 1 为年金终值系数，记为 (F / A,i, n) i
4. 等额资金的现值公式
◆计算公式：P
F
(1 i)n
A
(1 i)n 1 i (1 i)n
…1012-12
式中，(1 i)n 1 为年金现值系数，记为 (P/A,i,n) i (1 i)n 7
3. 现金流量图的三要素
◆现金流量的大小；方向、作用点（时点
-计算期的期末）。
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二、三个基本概念
1. 现值（P）：资金发生在（或折算为）某一
特定的时间序列起点时的价值；
2. 终值（F）：资金…某一特定时间序列终点
时的价值；
将来值、本利和
3. 等额资金或年金（A）：…各个计算期末
（不包括零期）的（连续）相等…。
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二、经济效果评价的方法
◇5种：分类依据（是否考虑融资）→ 评价方法（融资前分析、融资后分析）
四、经济效果评价的方案
独立型方案
互不干扰、互不相关——绝对经济效果检验
互斥型方案（排他型方案）
可以相互替代——绝对经济效果检验（可 行）+相对经济效果检验（最佳）！
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五、技术方案的计算期
1. 建设期