新希望2020年三季度财务分析结论报告

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借款及应付票据资金，经营活动资金严重紧张，经营业务不能协调开展。
八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为215,081.31万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由98.14天缩短为96.82天，由此而节约资金 44,121.14万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为2,616,204.37万元，与2019年三季度的 1,895,916.96万元相比有较大增长，增长37.99%。2020年三季度销售费 用为38,663.04万元，与2019年三季度的43,842.46万元相比有较大幅度下 降，下降11.81%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三 季度在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采 取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。2020年三季度管理费用为 104,787.9万元，与2019年三季度的67,740.58万元相比有较大增长，增长 54.69%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.48%，与2019年 三季度的3.13%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，销售利润 有较大幅度上升，管理费用支出合理。2020年三季度财务费用为30,931.88 万元，与2019年三季度的10,360.52万元相比成倍增长，增长1.99倍。
九、经营风险分析
新希望2020年三季度盈亏平衡点为1,351,370.86万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3065660.12万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的62.60%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加162271.52万元。企业通过增加 负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的26.77%。这 部分新增借款76.25%用于长期性投资活动。2020年三季度新希望投资活 动需要资金999445.32万元；经营活动创造资金162271.52万元。投资活 动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。 2020年三季度新希望筹资活动产生的现金流量净额为863306.92万元。投 资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
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五、盈利能力分析
新希望2020年三季度的营业利润率为8.04%，总资产报酬率为9.72%， 净资产收益率为19.65%，成本费用利润率为8.00%。企业实际投入到企业 自身经营业务的资产为8,132,399.81万元，经营资产的收益率为11.89%， 而对外投资的收益率为7.92%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部 投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资 金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈 利水平偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以 相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。
六、营运ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ力分析
新希望2020年三季度总资产周转次数为1.15次，比2019年三季度周转 速度放慢，周转天数从239.37天延长到313.25天。企业资产规模有较大幅 度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。 新希望2020年三季度固定资产周转天数为0.00天，2019年三季度为0.00 天，二者相比没有变化。新希望2020年三季度存货周转天数为62.16天， 2019年三季度为37.13天，2020年三季度比2019年三季度延长25.03天。 新希望2020年三季度应收账款周转天数为3.61天，2019年三季度为4.71 天，2020年三季度比2019年三季度缩短1.10天。从存货、应收账款、应付 账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占 用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
三、资产结构分析
2020年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与 收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并 没有提高。与2019年三季度相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，新希望2020年三季度经营活动的正常开展，在一定 程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增 加负债有可能给企业创造利润。
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新希望2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为223,601.02万元，与2019年三季度的 187,472.37万元相比有所增长，增长19.27%。利润总额主要来自于内部经 营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润 也迅猛增加，经营业务开展得很好。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在406,794.3万元的资金缺口， 需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营 业务正常开展，需要企业提供287,064.25万元的流动资金。从两期情况来 看，企业经营活动需要资金287,064.25万元，而企业的投资活动也需要资 金406,794.3万元，经营活动和投资活动均出现资金缺口，二者均依赖短期