我国上市公司盈余管理分析
盈余管理分析
上市公司盈余管理分析近年来;我国上市公司的盈余管理行为一直是人所瞩目的焦点..尽管有一些文章对我国上市公司的盈余管理行为进行了研究;但仅以个例作为论据;并未举出具有概括性的确切数据..本文根据盈余管理的特点及主要手段;对我国上市公司2000年报数据进行统计分析;从整体上考察我国上市公司目前盈余管理的状况..一、盈余管理的特点国外学者和对盈余管理的定义如下：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时;旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果..”这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点：第一;盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”..从企业利益关系人的角度上看;企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所作出的投资决策;企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策..可能的盈余管理动机有筹资动机;管理报酬动机;避税动机和公司形象动机等..在这些动机中;由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益;因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显..筹资动机可以进一步分为上市动机;配股动机和避免退市动机..第二;盈余管理的途径有两条：职业判断和规划交易..但为什么不利用其他途径答案在于盈余管理的难度不同..从编制现金流量的间接法可知;利润由两部分构成：经营性净现金流量和各种应收应付项目..其中的各种应收应付项目根据受到操纵的程度不同在会计科目上可进一步分为：可操纵性应计利润会计科目和不可操纵性应计利润会计科目..由于调整经营性净现金流量和不可操纵性应计利润的难度较大;而可操纵性应计利润会计科目的会计核算多涉及到职业判断;操纵难度相对较小;因而盈余管理主要利用职业判断和规划交易;在可操纵性应计利润上做文章..故而;报刊文章所揭露的盈余管理案例多发生于以下一些涉及职业判断的会计事项中：计提资产减值准备;计提折旧;费用资本化;成本分摊和存货计价;投资收益核算的会计方法选择等..另外;有报道显示地方政府所给予的补贴收入也成为一些公司的调节盈余的手段..二、统计分析根据盈余管理以上的两个特点;本文设计了三类统计指标对我国上市公司的盈余管理行为进行了研究：1.统计目的本次统计目的有二：①对于不同盈利水平的上市公司;其可能存在的盈余管理的具体目的和具体方式是什么②计提资产减值准备和接受政府补贴作为盈余管理手段时;其运用特点是什么2.统计方法本文以易富网到2001年4月21日为止收录的我国深圳股票市场410家上市公司的2000年年报为样本总体;以2000年净资产收益率摊薄为标准;将这410家上市公司分为6个盈利区间：亏损区间21家;净资产收益率摊薄在0到6％之间72家;净资产收益率摊薄在6％到10％之间142家;净资产收益率摊薄在10％到11％之间35家;净资产收益率摊薄在11％到20％之间113家;净资产收益率摊薄大于20％27家..而后;对每一类公司的年报进行大比例的等距抽样：亏损区间;区间10％;11％和大于20％区间的抽样比例为50％;0;6％;6％;10％和11％;20％区间的抽样比例％;这样;实际上共统计150家上市公司年报;占深圳股票市场504家上市公司总数的％..通过比较不同盈利区间的3种指标的明显差异;而非单个数值来衡量盈余管理水平..样本选择;区间划分和抽样方法的依据如下：1深沪两地上市公司总数近1300家..在相同的监管背景;近似的监管措施下;深圳市场的上市公司与上海市场具有很强的相似性;所以选取深圳市场上市公司作为样本总体可达到事半功倍的效果..2净资产收益率是我国上市公司监管的重要标准..按照证监会1999年7月28日年发布的关于上市公司配股工作有关问题的通知;上市公司配股要求“最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10％以上”且“任何一年的净资产收益率不得低于6％”..因此;本文划分净资产收益率从0到6％和从6％到10％两个区间;以分别考察其盈余管理的不同特点..另外;为了重点考察上市公司是否存在为保住配股权而盈余管理的行为;本文划分区间10％;11％..3由于一些区间公司数目较少;为减小偏差;统计中增大部分区间的抽样比例到50％..3.指标设计本文设计了三类指标以衡量我国上市公司盈余管理的情况..第一类指标衡量了可操纵性会计利润的比例;目的在于从整体上衡量不同区间的盈余管理整体状况..第二三类指标调查了资产减值准备的计提行为和政府补贴的状况;以考察这两种可能的盈余管理手段的运用特点..1可操纵性会计利润指标构成：该指标分为个数指标和平均数指标可操纵性会计利润个数指标=可操纵性会计利润比值为负数的公司数目/公司总数目×100％可操纵性会计利润平均数指标=某区间公司可操纵性会计利润比值的算术平均数可操纵性会计利润比值=可操纵性会计利润/2000年度会计净利润×100％可操纵性会计利润=2000年度会计净利润—经调整后的会计利润经调整后的会计利润=2000年度经营活动产生的现金流量净额+2000年度投资活动现金流入小计—2000年度偿付利息所支付的现金+△应收项目—△应付项目+△存货△应收项目=2000年应收账款+2000年应收票据—1999年应收账款—1999年应收票据△应付项目=2000年应付账款+2000年应付票据一1999年应付账款—1999年应付票据△存货=2000年度存货总额—1999度存货总额解释：本指标意在衡量不同区间可操纵性应计利润占净利润的比例..如前所述;调整可操纵性应计利润是盈余管理的主要方式..从整体上看;如果不同区间的上市公司的指标存在明显差异;则此差异不是由于上市公司所处行业和所处地点所致;而是因为不同区间的上市公司采用了或调增或调减的不同盈余管理方式而已..由于可操纵性应计科目和不可操纵性应计科目并不存在绝对的区别;只有可操纵程度上的差别;为保险起见;本文从经营活动产生的现金流量净额开始;只考虑可操纵性相对较小的应收付账款;应收付票据;存货总额..另外;因为在我国的现金流量表中;分得股利或利润收到的现金、债券利息收入收到的现金等并不作为经营活动现金流入;而列在投资活动中；对于付现利息不作为经营活动现金流出;而列在筹资活动中;然而由于这些项目均反映在会计净利润中;所以指标考虑投资活动现金流入净额和偿付利息所支付的现金以统一计算口径..评价方法：两种指标结果的评价都必须区分亏损公司和盈利公司..对个数指标来说;如果是亏损区间的公司;由于其会计净利润为负;指标越大;说明有越大比例的公司的可操纵性会计利润为负值;从而表明公司可能在调减盈利..如果是盈利公司;由于其会计净利润为正;指标越大;说明有越大比例的公司的可操纵性会计利润为正值;从而表明公司可能在调增盈利..对于平均数指标来说;如果是亏损区间;指标越小;说明可操纵性会计利润比例越小;指标小到变成负数;说明公司可能在利用可操纵性会计利润项目调减盈利..对于盈利区间;指标越小;反而说明公司可能在利用可操纵性会计利润项目调增盈利..无论个数指标还是平均数指标;不同区间的指标差异越大;不同的盈余管理方式越明显..2资产减值指标：构成：资产减值指标=短期投资跌价准备+坏账准备+存货跌价准备+长期投资减值准备/资产总计解释：本指标用来衡量不同盈利区间的上市公司四项资产减值准备与资产总额之比..如不同区间指标存在较大的差异;则表明不同盈利水平上的公司可能在计提政策上存在较大差异;因而本指标可以反映企业利用计提资产减值准备进行盈余管理的状况..评价方法：本指标越高;说明上市公司有越大的可能调减了利润..本指标越低;说明公司有越大的可能虚增了利润..不同区间的指标的明显差异则表明盈余管理方式的不同..3补贴收入指标：构成：本指标由个数和平均数指标构成个数指标=接受补贴收入的公司／公司总数×100％平均数指标=某区间补贴收入／会计净利润×100％的平均数解释：一些报道反映补贴收入也在企业的扭亏中扮演了重要角色..本指标意在考察有多少上市公司接受了多大程度上的补贴收入;即补贴收入的频率与幅度..评价方法：个数指标越大;说明在此区间上政府有越强的倾向给予企业直接支持..平均数指标越大;说明在此区间上政府扶植企业的幅度越大..4.统计结果分析1可操纵性会计利润指标结果分析统计结果见下表：如表所示：个数指标由高到低分为三个档次..亏损区间构成第一档次..10％;11％区间;0;6％区间和6％;10％区间的指标值几乎相同;构成第二档次..11％;20％区间和大于20％区间的指标指构成第三档次..一些文章指出：按照证监会关于上市公司配股工作有关问题的通知中对于净资产收益率的规定;最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10％以上且计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6％的上市公司才可能具有配股资格..上市公司为了保住这个筹资资格;采取盈余管理以虚增盈利;纷纷不遗余力往10％;11％和6％;10％区间挤是很自然的..同时;上市公司无疑也存在强烈的避免亏损的愿望..本次统计支持了上面的说法..在盈利公司中;10％;11％区间;0％;6％区间和6％;10％区间的公司个数指标最高;与第三档次指标数存在较大差异;说明这三个区间的上市公司可能利用可操纵性会计利润项目调高年报中的会计盈利..11％;20％和大于20％两区间的指标相差无几;均处于最低水平..这一方面表明两区间公司的盈利质量较好;同时也不能排除存在隐藏部分盈利以维持较高的盈利水平的可能..根据公司法的规定;如果上市公司连续三年亏损;公司将被暂停股票上市;之后;若在限期内无法扭亏为盈;不再具备上市条件的;公司最终将受到终止股票上市的处罚..有研究表明部分公司在亏损的当年或第二年采用割肉takeabath的盈余管理方法;剔除以前年度的潜亏;并预计一些以后年度的费用和损失;为以后年度扭亏为盈储存一部分利润..如此的会计处理;从一定程度上虚增了亏损;目的是为将来扭亏作铺垫..本次统计中亏损区间高达82％的个数指标仅两家公司指标为正不仅支持了这一推断;而且表明调减盈利的盈余管理行为在亏损区间中可能非常普遍..分析平均数指标可以发现：对于亏损区间;指标表明该区间盈余管理虚减盈利..些公司可能利用对于10％;11％区间;其最低的指标表明该区间一些公司可能利用盈余管理虚增盈利..对于10％;11％区间;其不高又不低的指标表明该区间公司可能的盈余管理行为不十分明显..以上区间的平均数指标与个数指标的分析结果相一致;但区间0;6％;6％;10％的平均数与个数指标发生了背离..由于个数指标反映某一区间有多大比例的公司可能调减盈利;即盈余管理的频率；而平均数指标则反映了盈余管理行为的幅度;所以;在某些时候两种指标会发生背离..而这种表面的矛盾恰恰反映该区间两种盈余管理行为并存..对于6％;10％区间;因为要满足证监会“计算期间内任何一年的净资产收益率不得低于6％”的规定;一些上市公司无疑有动机进行盈余管理以调增利润..然而;对于另外一些净资产收益率距10％所差较多的公司来说;盈余管理隐藏部分盈利则是“上策”..因为这样做有利于下一年冲击10％的目标..如果利用少提准备和折旧等盈余管理手段强把净资产收益率拔上10％;则很可能影响下一年的盈利..因此此区间的平均数指标反映部分公司可能存在储存盈利的行为..此区间个数指标与平均数指标的背离是两种盈余管理行为的共同结果..同样的道理也适用于0;6％区间..2资产减值指标结果分析：统计结果如下表所示：若仅考虑盈利的上市公司;0;6％区间的指标最高;是最低指标的三倍多;说明从资产减值指标来看此区间的一些公司可能存在利用资产减值类会计科目虚减盈利的行为..次高指标值％出现于6％;10％区间;表明了从资产减值指标来看本区间存在一定程度的调减盈利的盈余管理行为..两个最低指标值出现在10％;11％和大于20％区间;表明了两区间的某些上市公司很可能利用资产减值类会计科目调高利润..令人惊异的超高指标值％出现在亏损区间..它竟然是10％;11％区间指标值的近16倍;这表现出资产减值计提的巨大差异;表明一些亏损公司很可能在大幅度的利用资产减值类会计科目虚减盈利..但是;有人会有这样的疑惑：亏损公司资产质量原本就不高;多提减值准备理所当然..但是比较一下亏损区间与0;6％区间的指标值;前者也是后者的4倍多..实际上;这两个相邻区间的公司的资产质量不应有如此大的差别..总体上看;本类指标统计结果与第一类指标结果一致..同时;亏损区间的结果显示利用资产减值类会计科目虚减盈利可能是亏损公司存储利润的重要手段..3补贴收入指标结果分析：统计结果见下表：区间补贴收入指标个数指标平均数指标亏损~6%%~10%%~11%%~大于20%先看个数指标;个数指标;即接受补贴比例由高到低依次为区间10％;11％亏损区间;区间6％;10％;大于20％区间;11％;20％区间和0;6％区间..总的看来;政府对亏损区间;10％;11％区间的扶持意向较强..再看平均数指标;最低指标值出现在大于20％区间;表明该区间的公司由于盈利丰厚;政府补贴幅度很小..次低点位于亏损区间;这表明该区间尽管政府补贴的频率很高;但幅度并不大;这与前两个指标的统计结果一致..11％;20％区间和6％;10％区间的个数和平均数指标均居中游;说明在政府并未表现出对两区间公司特别的增加或减少补贴的意向..10％;11％区间的个数和平均数指标都位居第二位;表明政府对该区间一些公司获得配股资格的支持较为明显;无论从频率还是从幅度上都比较大..0;6％区间的平均数指标让人一惊;高达％;是最小指标值的65倍多;而且接受巨额补贴收入的上市公司的净资产收益率往往将大于零;一般不超过1％..这说明尽管该区间政府补贴的频率不高;但是对一些上市公司的补贴幅度和力度都极大;政府补贴在一些上市公司避免年报亏损的挣扎中起了重要甚至是决定性的作用..总体上看;补贴收入作为盈余管理手段时的运用特点是其明显倾向于避免年报亏损..三、结论与建议通过对我国上市公司年报的统计分析;可以得到以下结论..第一;就可能存在的盈余管理行为来说;不同盈利水平的上市公司表现出了不同的特点具体如下：1部分亏损区间的上市公司年报会计净亏损比真实亏损大很多;可能在较大程度上存在利用盈余管理虚减盈利以图将来扭亏的现象..盈余管理动机主要是筹资动机中的避免退市动机..而这正是对连续三年亏损退市的规定所做的反映..20;6％区间上市公司总体上有可能同时具有调增调减两种盈余管理行为..调增的目的在于避免年报亏损;调减的目的在于存储盈利以避免将来亏损或用来冲击6％配股底线..可能的盈余管理的动机既有筹资动机又有公司形象动机..36％;10％区间同样可能同时具有调增调减两种盈余管理行为..调增的目的在于维持公司的配股资格;调减的目的在于存储盈利以便将来冲击10％配股平均线..可能的盈余管理动机主要是筹资动机..410％;11％区间部分上市公司调增利润盈余管理的可能性较大..可能的盈余管理的动机主要是筹资动机..511％;20％区间上市公司在统计中未发现明显的盈余管理行为..6大于20％区间的部分公司可能有在一定程度上调增盈利的盈余管理行为..其盈余管理的动机主要为公司形象动机..第二;统计分析显示;计提资产减值准备确有较大可能是部分上市公司的盈余管理手段..而亏损区间较大的资产减值准备指标加强了这种可能性..第三;对政府补贴的统计显示当政府补贴作为盈余管理的手段时;明显倾向于保证上市公司年报盈利;对上市公司获得和保持配股资格帮助不是很..针对统计中所反映出来的问题;本文有如下建议：第一;扩充配股的盈利指标..建立与多个指标构成的指标体系;而不是仅以净资产收益率一个值作为盈利指标会更有效的抑制盈余管理..第二;改进连续三年亏损被暂停上市的规定..这一规定事实上促使一些上市公司在亏损头两年通过虚减盈利进行盈余管理;其结果是该规定达不到预期效果..第三;在会计准则中进一步明确规定资产减值准备的计提行为..统计显示计提资产减值准备可能是盈余管理的重要手段;应该制定更明确的会计准则减少利用其盈余管理的空间..第四;制定政策规范政府补贴行为并且对补贴收入的会计报告列示作出进一步规定;以防一些上市公司鱼目混珠..第五;进一步完善我国的审计体系;加强对上市公司盈利质量的审计..第六;发挥市场自身对盈余管理行为的约束力..约束盈余管理的核心难点在于如何同时保持职业判断的自由..监管措施的不断严密尽管有效;但会限制职业判断..况且;僵化的监管举措还会影响市场效率;由此而付出的成本也许更大..美国第三任总统杰弗逊曾就如何根治政治腐败问题曾表达了下面的理念：政治腐败不可能仅靠不断制定法律来解决;只能通过建立一种制度;使广大民众都了解政府的运转和政治的内涵;让人民监督的办法来解决..同样;本文认为;盈余管理问题不能仅靠制定更细致的监管措施;而应不断加强“证券市场透明度”;让市场作为对上市公司盈余管理行为做出裁判的法官;才是治本的方向..。
对我国上市公司盈余管理论文
对我国上市公司盈余管理的研究【摘要】我国上市公司存在着大量盈余管理行为。
本论文以盈余管理为议题进行深入研究，通过分析我国上市公司盈余管理现象及动机，提出规范不正当盈余管理的若干措施。
【关键词】盈余管理；上市公司；资本市场盈余管理是二十世纪80年代兴起的一种管理理论。
企业管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效用最大化和企业价值最大化而作出的会计选择，一般称之为盈余管理行为。
随着我国证券市场的发展，上市公司数量的日渐增多，股权的逐步分散，利益分配机制的转换，一方面滋生盈余管理行为的土壤日渐丰厚，另一方面上市公司操纵利润的空间也在延伸，因此，在我国上市公司中如何正确应用盈余管理理论，有关各方如何对盈余管理行为实施有效监管成为当前迫切需解决的问题。
一、我国上市公司盈余管理的动机（一）企业筹措资金包括：（1）争取股票发行与上市。
争取发行的机会十分难得，《公司法》对企业上市有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。
为了确保新股发行和上市资格，企业不得不进行适当的盈余管理以争取发行资格。
（2）配股。
大多数公司争取上市的目的是为了能方便地向社会筹集资金。
目前，我国对上市公司配股资格审查中，净资产收益率是唯一的盈利方面要求。
为了达到配股及格线，上市公司则积极利用盈余管理调整净资产收益率。
（3）为了避免股票被摘牌。
按现行规定，上市公司如果连续三年亏损，要暂停上市，限期内未消除亏损的，其股票将被摘牌，即终止在证券交易所挂牌交易。
因此，许多公司会采取一些盈余管理方式，尽量避免连续三年亏损，以逃避惩罚。
（二）企业管理者的政治动机——为了业绩考核企业的经营业绩，其考核方法一般以财务指标为基础，如利润计划的完成情况、投资报酬率等，均是经营业绩的重要考核指标。
经营业绩的考核，不仅涉及到企业总体经营情况的评价，还涉及到企业厂长经理的经营管理业绩的评定。
另一方面，我国大部分上市公司由国企改制而成，国企长期存在的平均观念使得管理者不能、也不敢取得较高的报酬。
我国上市公司盈余管理探析
从 公 司 内部 分 析 ： 由于 股 份 制 公 司 制 度 方 面 的缺 陷 ， 公 司
经 营 者 和 股 东 之 间委 托 代 理 关 系 的 存 在 ， 双 方 利 益 主 体 不 仅 存
在 着 利 益 冲 突 ， 双 方 的信 息 也 是 不 对 称 的 ，信 息 之 间 的 交 流 受 到 了影 响 和 阻 碍 ，足 盈 余 管理 的 出 现 的 基 本 条 件 ， 也 是 其 存 在 的基 本 原 因 ； 公 司 的 管 理 者 当 局 为 了 上 市公 司 的整 体 利 益 进 行
其 二 ，由于 委托代 理 问题 ，公司 管理层 和股 东之 间存 在信 息不
３ ．规范我 国上 市公 司盈余 管理 的对策 和建议 ３ ． １ 股权 制度 改革
对称 现 象 ，使得 公 司管理 层有 动机 进行 盈余 管理 来追 求 自身利益 的 分 离推动 了盈余 管理 的产生 和发展 。 ２ ．我 国上市公 司进 行盈 余管理 的 原因分 析
在 完成 审计 工作 阶段 ，注册 会计 师应 当取得 企 业的 书面 说明 ，
通 过对 各种 来源 的证据 的分 析评 价 ，得 出审 计结 论 。 都 需要 就有 关事 项进 行 必要 的沟通 ，对 此 时段 的工作 可 以进行 必要
的整合 。在 沟通 过程 中，注册 会计 师可 用充 分 的证据 ，说 明企 业 内
上 市公 司利用 会计 政策 变更 和 以权 责发 生制 为基 础 的应 计项 目
豳 内外一 些学 者通过 实证研 究 发现 ，股权 结构 以及治 理结构 对
的流通股 比例 对盈 余 管理都 是不 利 的，而 我国 的股权 制度 恰恰 是股
我国上市公司盈余管理问题研究与探讨
２ ． 盈余管理产生 的基本条件 （ １ 信 息的不符。 产生盈余管理的条件之一则是信息不对称的存
在， 也就是不符合 。 直接运作－ ￣ － Ｊ ， ｋ 的信息提供者 ， 企业内部的各种信
息都由ｆ 电 １ 门 掌握 ， 而使用者去了解企业的各方面状况只能靠管理当 改制后上市 的这些公 司在计划经济时期 ， 都实行利润上缴 ； 在改
充分的评价， 这样则可能有了管理当局的盈余管理。
因之 一 ， 最 终 形 成 了 上 市 公 司 上 市后 就 面 临 的资 金 枯 竭 的危 险 ，
于是这些公司产生了强烈 的盈余管理 动机 。 ｆ ２ ） 会计 固有 的特点 和局 限性 。会计信息是会计过程的最终 公 司难 以正 常运转 ， 上市公司 内部治理结构不科 学 ， 管理层的筹资 目的有最大 产物 ， 在一定程度来说它是 由主观判断产生的 ， 是会计主体相关 最 后 ，
局通过提供的信 息。所以， 相对于管理者 ， 信息 使用者就处于劣势。
为银行贷款之后 ， 资本 的严重不 足 ， 这就使企业产生了再 筹资的
我国股市属于监管当局 向国有企业发放特许经 如果管理当局不客观、 完整、 及时披露其拥有的信息的话 ， 使用者很 强烈欲望。其次 ，
难获得管理者独占的信息，这样也就不能对提供 的信息做出真实 、 营权 交 易 的市 场 ，这 种 特 征 是 上 市 公 司 整 体 盈 利 质 量 低 劣 的原
３ ． 盈余管理的主要手段是关联交易 、 非经常损益关联交易
在 我 国 的 上 市 公 司 治 理 结 构 当 中存 在 这 样 一 个 普 遍 的 问
题， 那就是母公 司“ 一家独大” ， 与上市公 司之 间的关联交易受 到
３ ． 盈余管理操纵利润的相关表现形式
我国上市公司盈余管理手段分析
在权责发生制原则和收入与费 减值准备等 八项 。 由于减值准备属于会计 的基本涵义 ：加拿大会计学家威廉姆 ・・ 的选择权 ， Ｒ 企业为 了粉饰盈 估计 的范畴， 其计提方法和 比例在一 定程 司可脱认为， 盈余 管理是指在 公认会计原 用相配比原则 的基础上 ，
就人为地改变收入确认和计量原 度上 由上市公司 自行确定 ， 带有 很大 的主 则允许 的范围 内，通 过对会计政 策的选 利状况， 为上 市公司进行盈余 管理留下 了空 择， 使经营者 自身利 益或企业市场 价值达 则 以及改变交易确认 的时点来调节盈余。 观性 ， 到最大化的行为 。 他认为只要企业 的管理
运用 费用重组来抵消 出售大 型资产 带来 用来确定损益 的基本方法， 采用权责发生
再将这类收益分摊到未来 制的一个必然结果是虚拟 资产 的产生。 虚 目前我国正处于经济转轨时期 ， 证券 的一次性收益，
采用收购有盈利的公司或再适 拟资产是 介于资产与费用 之间 的一 个概 市场处于刚刚起步 阶段 。 上市公司多数是 年度确认， 时出售 资产的方式调节收益等 。 二是不等 念 ， 已经 实际发生 的费用 或损失 ， 指 由于 由国有企业改制 而来， 上市公司的产权关
避免摘牌时有着 强烈 的盈余管理动 由非上市的国有企业将盈利水平较高的 希望加以规范和治理的焦点问题． 本文在 配股 、 我 由上市公 分析盈余管理 内涵的基础 上， 从我 国证券 机， 国证券市场上存在着大量的盈余管 下属企业廉价 出售给上市公司，
肆意 的盈余管 理已经成为上 市公 司将 一些 闲置资产 高价 出售给非上 市的 市场和上市公司的 实际情况出发 ， 充分 阐 理行为， 家常便饭 ” 。在我国特殊 的环境下， 国有企业， 或利用债务重组等其他方式 。 述 了 国上市公 司盈余 管理 的各种 手段 ． 司的“ 我 （ ） 四 利用 资产减值 准备 ． 根据谨慎性 目的是挖 出这些手段之 后的深层原 因， 为 盈余 管理 的手段主要包括： 防范和控制过度盈余管理提供参考 ．
浅议我国上市公司盈余管理
得 以 提 高 。 目前 ， 国上 市 公 司 进 行 资 产 重 组 的 方 式 有 债 务 重 还 是 有 限 的 。在 《二 公 司 股 权 激 励 管 理 办 法》 行 之 后 ， 多 我 ｊ市 施 很
企 业导 报 ２ １ 年第 ０ 期 ０２ ３ ４ ５
经营管理
如考虑 公司 公司采取 了股权激励 的办法减 小代理成本 。然而 ， 在股权激励 在 监管制度 设计 中应 该综合考虑多个方面 的因素 ， 剔除 由于短期行 为产 生的 重新进入 中国资本 市场之后 ， 不少管理层通 过盈余管理行 为对 盈余状况时应着重观察其 盈利 结构 ，
减值 、 货跌价 的事项 消失后 ， 存 企业 可 以在 原计提 的范围 内转
回减 值 准 备 ， 入 当 期 损 益 。由于 上 市 公 司 的应 收 账 款 、 他 应 计 其
三、 盈余管理的客观必 然性
（） 理成 本 的存 在 。 公 司 制是 现 代 企业 普 遍 采 用 的 一 种 １代
展 。（） ３ 会计政策 的不完善 。 会计政策是指企业进行会计核算和 而忽视 审计效果 。 有关监管部 门要对会计师事务所及注册会 计 编 制会 计报表 时所采用 的具体 原则、 方法和程序 。如果财务报 师 进 行 定 期 和 不 定 期 检 查 和 审 核 ， 强 质 量 监 管 ， 大 审 计 失 加 加 表能够 以一 种可靠 的方 式如实地 反映公司 的财务状况和经 营 败成本， 提高行业准入 门槛 ， 促进有 效的公平 竞争， 剔除不合格 成果 ， 则财务报表 的价值将会增 加。由于 企业 所处 的环 境千 差 的会计师事务所 ， 高整个行业 的审计水 平 （ 提 曹勇 ，０ ７ 。 （） ２ ０ ） ３
我国上市公司盈余管理分析
业 绩提升与 投资收益 、营业外收 入 以及非 经常性损 益 的 贡献 密切相关 。 张雷 （０ ９ 的《 市公 司盈 余管理行 为 的 ２０ ） 上 实 证研究》 显示 ： 江苏 省机械设备 行业上市 公司普遍 存在 不 同程度 的盈余 管理 现象 ，而且 其盈余管 理的动机 也各 不 相同 。 上述 已有 的研究说 明 ， 国不 同行 业 的上市 公司 我 普遍存 在盈余 管理行 为 ，而且盈余 管理 的幅度也 随着时
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理， 而且 盈余管理 的程度较 大 。 吴连生 等 （０ ７ 的研究显 ２０ ）
示 ，９ ８ ２ ０ 年 期 间 ， １９—０４ 占亏损 公 司６ ．３ ０７ ％的上 市公 司为
（ 资本公积 ） 在该金融 资产终止 确认时转 出 ， ， 计人 当期损 ｕ ｕ 益。 在两权 分离和股权 分散 的情 况下 ， 普遍存在 内部人控 制现象 ， 造成 严重 的信 息不对称 ， 管理 层可 以利用 交易性 金融 资 产 和可 供 出售 的金 融资 产 的选 择 来进 行 盈余 管 理 。持 有交易性 金融资产 和可供 出售 的金融资产 较多 的 上市公 司倾 向于将金融资产划 分为可 供出售金 融资产来
问的推移而逐 步加大 。 二 、 国 上 市 公 司 盈 余 管 理 的 手 段 我
置可供 出售 金融 资产 ， 行盈余 管 理 ， 进 避免 收益下 滑 ， 盈
利情况好 的公 司 ．则 倾 向于将 可供 出售金 融资产公 允价
值增值 在“ 资本 公积 ” 中反映 ， 将利 润留存 以后 年度实现 。 ２利用 资产减 值进行 盈余 管理 。新会 计准 则 明确规 ． 定 ： 资产减 值 损失 一 经确 认 ，在 以后 会计 期 间 不得 转 “
我国上市公司盈余管理的手段及防范对策
我国上市公司盈余管理的手段及防范对策【摘要】我国上市公司盈余管理是当前经济领域中的一大重要问题，通过对其手段和对策的研究可以有效地提升公司的治理水平。
本文首先介绍了盈余管理的定义与分类，然后重点分析了我国上市公司盈余管理的常见手段和对策，包括内控机制的建立和信息透明度的提升。
在提出了加强监管力度、完善法律法规以及强化道德建设等相应对策，以防范盈余管理行为对公司经营和社会稳定造成的负面影响。
通过本文的研究，可以为我国上市公司更好地管理盈余提供参考和建议，促进公司长期发展和经济持续增长。
【关键词】盈余管理、上市公司、手段、对策、内控机制、信息透明度、监管力度、法律法规、道德建设1. 引言1.1 背景介绍我国上市公司盈余管理的手段及防范对策引言随着我国经济的不断发展，上市公司在市场中扮演着重要的角色，其盈余管理问题也成为关注的焦点。
盈余管理是指公司为了达到某些目的而采取的一系列手段和技巧，通过调整财务报表上的数字来控制公司的盈余水平。
盈余管理的存在可能导致财务报表失真，使投资者难以准确判断公司的真实财务状况，从而影响投资决策。
在我国，上市公司盈余管理问题也备受关注。
一方面，一些上市公司可能会利用盈余管理手段来掩盖实际经营状态，夸大盈利能力；一些投资者可能会利用盈余管理手段来操纵股价，获取非法利益。
如何有效监管上市公司的盈余管理，防范潜在风险，提升市场透明度，已成为当前亟待解决的问题。
本文将通过对我国上市公司盈余管理手段及防范对策的研究，探讨相关措施和建议，以促进上市公司健康发展和资本市场稳定。
1.2 研究意义研究意义是指本研究对相关领域有何贡献或者价值。
对于我国上市公司盈余管理手段及防范对策的研究具有重要的意义。
盈余管理是上市公司财务管理中的一个重要问题，直接关系着公司的财务健康和可持续发展。
深入研究我国上市公司盈余管理的手段，可以帮助监管部门和投资者更好地识别和监测公司财务报表中的问题，保护投资者的权益。
我国上市公司盈余管理问题研究【开题报告】
毕业论文（设计）开题报告题目：我国上市公司盈余管理问题研究专业：会计学一、选题的背景、意义（一）背景盈余管理是一个世界性的问题．我国自20世纪末开展企业股份制改造．资本市场逐渐得到发展。
上市公司进行盈余管理的情况越来越普遍，盈余管理带来的诸多问题日益受到各方关注。
为与国际接轨并保证证券市场的有序运行及会计信息的有用性．我国财政部于2006年推出了39项会计准则．并要求自2007年1月1日起在上市公司范围内实施，然后逐步在各类企业中推行。
新的会计准则在很多方面规范了公司会计行为．并对盈余管理有一定的抑制作用．但鉴于上市公司的利益驱动与会计准则制定过程中不可避免的问题，盈余管理现象在我国并未完全得以消除意义。
由于盈余管理的普遍存在，其在企业的日常业务中更多产生的是负面影响，而且，目前大部分学者认为盈余管理是违背财务报表公正、中立的原则，是可能损害股东、债券人等相关主体的利益的，因此人们常将盈余管理与盈余造假混为一谈，认为盈余管理是管理层为最求自身利益最大化的一种不正当行为。
在实际操作中，尽管盈余管理更多的是损害大部分投资者的利益，而满足一小部分人的私欲，但我们不能否认盈余管理的积极作用。
为此我们应该充分认识什么是盈余管理，什么诱使其发生，什么是其惯用的手段，又能采取怎样的防范措施，将盈余管理与盈余造假区分开来，并从治理层面上提出有效的盈余管理防范措施。
（二）意义在实际操作中，尽管盈余管理更多的是损害大部分投资者的利益，而满足一小部分人的私欲，但我们不能否认盈余管理的积极作用。
为此我们应该充分认识什么是盈余管理，什么诱使其发生，什么是其惯用的手段，又能采取怎样的防范措施，将盈余管理与盈余造假区分开来，并从治理层面上提出有效的盈余管理防范措施，从而充分发挥盈余管理的积极作用。
盈余管理的积极作用有以下几点。
1、由于信息不对称，公司管理人员总是拥有更多的有关公司未来盈利能力的内部信息。
当公司管理人员认为公司未经整理的盈余信息难以准确评价公司盈利能力和经营业绩，容易对投资者的决策产生误导时。
我国上市公司盈余管理分析_基于Jones修正模型的实证分析
应计利润值，Ai 表示上期期末的总资产，△REVi 表示当期的主营业务 同行业的影响。
收入与上期的主营业务收入差额，△RECi 表示公司当期期末应收账
另外，本文采用的模型主要是体现了应计利润分离。尽管应计利
款与上期应收账款的差额，PPEi 表示当期期末的固定资产价值，t 表 润分离法在盈余管理的计量中得到了广泛应用，但是这种方法依赖
来研究在目前金融危机影响下，我
管
国上市公司盈余管理的变动情况。
流量的会计调整部分称为总应计利润 （TA）。根据修正的 J one s 模 研究显示，2007 年底爆发的金融危机对我国的影响具有一定的滞后
理
型，总应计利润等于净利润减去经营现金流量的差额，即：
性，我国多数企业并未受到明显影响；而根据刚刚报出的部分 2008
本最有效的途径，是企业降低成本、增加效益 的不竭源泉。科技进步使先进的设备、工艺及 材料应用于生产领域，依靠技术创新，发挥科 技第一生产力的作用，是降成本、增效益的有 效途径。一方面生产出竞争力强并能满足社 会需要的优质产品，提高了生产率，包括劳动 生产率和资本生产率；另一方面，也节约了人 力、能源及原材料消耗，降低了生产成本。在社 会主义市场经济条件下，企业要生存和发展， 要实现现代企业资产保值增值的目标，必须 狠抓技术进步。要做好这项工作，企业不但自 己要注重科技开发工作，而且应与科研单位紧 密配合，将新的科研成果及时应用于生产实践 中去，使其尽快转化为生产力。同时，要搞好技 术引进工作。另外，在技术开发和引进过程中， 一定要注意技术与经济的结合，使技术进步有 利于降低成本，节约原材料和能源消耗，提高 企业经济效益。●
（如：企业固定资产、产品的研究开发费用、 资源的采购费用、信息使用费用、市场开发 费用、信息传播费用、建立和使用销售渠道 的费用、交易费用、经验共享等，都是共享资 源） 增加使用这些共享资源的规模和频率， 就可以降低产品的成本。
我国上市公司盈余管理缺陷及对策分析
Ｎｏ ．９， Ｏ１ ２ ０
Hale Waihona Puke 现 代 商 贸 工 业 Ｍ ｏ ｅｎＢ ｓ ｅｓ ｒｄ ｎ ｕｔｙ ｄ ｒ ｕｉ ｓ Ｔ ａｅＩｄ ｓ ｎ ｒ
２ １ 第 ９期 ０ ０年
我 国 上 市 公 司 盈 余 管 理 缺 陷 及 对 策 分 析
姜 辉 刘 彩 云
（ ． 南师 范 大 学 南 海 学 院 ， 东 佛 山 ５ ８ ２ ；． 南 师 范 大 学 ， 东 佛 山 ５ ８ ２ ） １华 广 ２２５２ 华 广 ２ ２ ５
（ ） 余 管 理 的 客 体 是 企 业 对 外 报 告 的 盈 余 信 息 （ 会 需 要 在 不 同 时 期 做 出 不 同 的 会 计 估 计 成 为 公 司进 行 盈 余 管 ２盈 即 需 计 收益） 。盈 余 管 理 作 用 对 象 主 要 是 企 业 的 报 告 盈 余 ， 业 理 的一 个 重 要 手 段 。如 在 计 提 固 定 资 产 折 旧 时 ， 要 估 计 企 管 理 当 局 是 通 过 具 体 的 会 计 或 非 单 纯 会 计 手 段 来 “ 工 处 折 旧年 限 和 净 残 值 。这 使 得 公 司 在 经 营 业 绩 差 时 延 长 折 旧 加 年 限和 高估 净 残 值 ， 在 经 营 业 绩 好 时 缩 短 折 旧 年 限 和 低 而 理” 计数 据来使报告盈余 达到期望 的水平 。 会 （ ） 余 管 理 的 方 式 是 通 过 会 计 手 段 和 非 会 计 手 段 的 估 净 残 值 。 再 如 公 司 利 用 资 产 计 提 减 值 准 备 进 行 盈 余 管 ３盈
浅论我国上市公司盈余管理问题
（ 强 化 注册 会 计 师 监 管 三）
上 市 公 司常 借 助 社 会 中介 机 构 ｆ 会 计 师 事 务 所 ） 介 入 使 如 的 其 盈 余 管理 行 为 合 法 化 。 因此 应 该 强化 注 册 会 计 师 的独 立 性， 以
及 行 业 的 自律 和 监 管 机 制 ， 立 和 完 善 质 量 监 督 体 系 ， 实监 管 建 充 队伍， 赋 予其 相 应 的 ， 立调 查 委 员 会 、 术 鉴定 委 员 会， 高 行 并 建 技 提 业 自律 监 管 的处 罚 权 权 威 性 。监 管 部 门 也 应该 完 善 上 市 公 司 对
ｆ １ 全 公 司 治 理 结 构 二 健
股 价 上 涨后 ， 分 在 低位 买进 的投 资 者 （ 括 公 司 管 理 人 员 部 包 在 内的 内幕 交 易 者 ） 就 可 能 通 过股 价 的上 涨 而 获 利 。 而 外 部 投 ，
在 我 国董 事 会 是 代 表 股 东 利 益 的 常设 机 构 ．监 事 会 与 董 事 会 是平 行 机 关 ， 同时对股东大会负责。 但独立董事既使发现了上市公
（ ） 股 价 的 影 响 一 对
少 盈 余 管理 带来 的消 极影 响
ｆ 完善 会 计 准 则体 系 一）
会 计 准 则 的 制定 过 程 是 各 利 益 主 体 多方 博 弈 的过 程 ．具 有
固有 的 灵 活性 。 一旦 出现 新 的 会计 问题 ， 计 准 则便 会 出现 “ 空 会 真 地 带 ” 企 业 造成 盈 余 管 理 机会 。所 以 应 当完 善 会 计 准则 体 系 给
动 机 做 以下 分 析 。
（ ） 票 的 发 行 与 上 市 一 股
一
首 先 ， 盈余 管 理 动 机 的研 究方 面 。目前 国 内学 者 大 多集 中 在 于公 司规 避 监 管 政 策 的盈 余 管理 行 为 研 究 。随 着 中 国改 革 的进
我国上市公司盈余管理对策分析
上 市公 司的盈 余 管 理 行 为 。 国可 建 立 々 门的 信 息 披露 电子 化 系 统 ， 我 例如 对 上 市公 司持 续 盈 余 指标 、 营性 现 金 流 量 指 标 、 产 经 营 活动 经
是否 处 于 严 重 的非 正 常 状 态 、是含 存 在 重 大 违 法 行 为 以及 其他 产
包 ” 力 ． 它 将 上 市 公 司 的 市 计 聘 请 统 一进 行招 标 ， 注 册 会 汁 师 权 南 将
的 利 益 真正 独 立 于 上市 公 司 ． 注 册会 计 师保 持 其 应 有 的 独 立性 ， 使 进 而 保 持 客 观 、 正 的 立场 公
２ ．加大 外 部 审 计 机构 的法 律 风 险
正 性 加 慢 。 阿方 ． 册会 计 师 不 客 观 公 正执 业 ， 在 注 判断 失 误 ， 串通 作 或
该变单 指 标 为 多 指标 体 系 。例 如 ． 加公 司 持续 盈 余 指标 、 营 业 务 增 主 利 润 占利 润 总 额 的 比例 、经 营 活 动 现金 净 流 量 占利 润 总 额 的 比例 等
手段 的剖 析 ， 提 出 以下 防范 和治 理 对策 ： 特
， 三 加强外部审计 ， 提高注册会计师的审计效率
１ 加 强 注 册 会 计 师 审计 的 独 立 性 ．
首 先 ． 善 上 市 公 司对 会 计 师 事 务所 的聘 用 制 度 ， 格 区分 Ｉ 完 严 市
公 司 审计 委 托 人 和被 审 计 人 ．法 律 上 要 规 定 严 禁 ＿ 市公 司 的管 理 当 【 ： 局 充 当委托 人 ． 考 虑 南独 立 的第 三方 接 管 上 市 公 司审 计 服 务 的 “ 可 发
弊 。 致 公 司及 其 股 东 受 损 ． 害 者 可 诉诸 法 律 解 决 招 受 、因此 我 们应 借
我国上市公司盈余管理问题及对策研究
了得到满意的财 务结果 ， 借助 会计 政策选择和会计估计 变更等多 种手段对 企业会计 利润进行 操纵 。依 据此定 义， 对盈余管理 的动 因及手段进行分析 。
设” “ 、配股资格假设 ” 高价发行假设” 结 合我 国的企 和“ 。
收益 ， 用贬义的说法 ，盈余 管理就是企业钻会计准则 和 “ 公司法的空子 ” ，在不违法 的情况下使 自己的利益最大 化。从企业 的整个生命周期来看 ， 管理改变的是企 盈余 业 的实 际盈利在不 同会计期 间的分布 ， 以使会计报告呈
盈余管 理所使用 的方法是 在会计政 策允许 的范 围
内综合运 用会计 以及非会计 的手段 来调整 和控制会计
较早有关盈余管理动机 的文献认 为 ， 计信息在资 会 本 市场的决策有 用性会 导致管理 者有 目的的会计 政策 选择 ， 资本市场 的激励是盈余 管理的主要动机。 后来 ， 西
摩擦契约和信息不对称动 因。 两权分离 ， 委托—代理
关系的存在 ，所有者与经营者之 间靠管理契约 和一组规 范制度来相互约束 。 由于信息 的不对称 ， 但 公司管理层有 可能采取盈余管理行为 ， 实现其 自身利益 的最大化 。 政治成本动 因。 企业面临着与会计行为相关联 的管 制和控制 ，其财务成 果一旦高于或低于一定 的界 限 ， 就 可能会受到政府管制或处罚 。尤其是垄断性企业 ， 具有 高公共敏 感性 ，其 高利润 的信息 可能会招致社 会 的不 满， 因此 管理层 可能会 调低 报告利润 ， 以减少政治成本 。
８ ３
摆脱政策性限制动因。 公 司法》 《 规定 ，最近三年连 “ 续 亏损 的上市公司应暂停其股票上 市” ，所 以许 多上市 公 司在首次出现亏损年度非正常调减盈余 ， 而在扭 亏为
我国ST上市公司盈余管理实证分析
机 ， 亏损年度进 行 了盈余 管理行 为 在 主要 通过 管理应 计利 润项 目（ 尤其 是流 动性应计 利润项 目） 实现 。孙 来 铮、 王跃堂 （９ ９ 用上市公 司净资产 收益率分布总体检 １９ ）
验 的方法 ， 发现上市公司的盈余操纵 突出表 现在配股现 象、 微利 现象和重亏现象 中。陈晓悦 、 肖星、 小艳的研 过 究发现 ，一般公 司” 即５ “ （ ％＜Ｒ Ｅ ％ ） 绩 优公 司 ” Ｏ ＜９ 和“
续盈利 ； 沪深交 易所在 １９ 年４ ２ ９ ８ 月２ 日宣布 ， 财务状 将对 况或者其 他状 况 出现异 常 的上 市公 司股票 交易进行特 别处 理 ， ｓ ” 若公 司最近三年 连续亏损将 被暂停上 即“Ｔ ， 市 等。 在上述９ 家沪市ｓ 公司 中， Ｏ 为正的有６ 家 ， Ｏ Ｔ ＲＥ ０ 为
示。 三 、 究 设 计 和 实 证 分 析 研
整， 以达到 主体 自身利益最大 化的行 为 。我 国一些上市 公 司为了应对证券监管机构 的监管政 策 ， 避免被特别处 理 （ｐｃ ｌ ｒａ ｅｔ、 Ｓ ｅｉ ｅｔ ｎ） 暂停 上 市 （ ａｔｕａ Ｔａｓ ｒ和 ａＴ ｍ Ｐｒｃｌ ｒｎｆ ） ｉ ｒ ｅ 终止 上市 ，利用各种可能 的手段 对其收益进行粉饰 ， 导 致我 国上市公 司财务报表信息失 真 ， 重影响我 国资本 严 市场 的健康发展 。 因此 ， 近年来 ， 国上市公 司的盈余管 我
负 的有２ 家 ， ８ 未能获取有效Ｒ Ｅ Ｏ 的有２ 。 家 （ ） 二 实证分析
判断上述ｓ 市公 司是否存在盈余管理 ， 吐 可采用频 率分布来观察 。不存 在盈余 管理时边缘 ，因而具有更为强烈 的盈余 管理动机 。
为此 ， 笔者 以我 国“Ｔ上 市公 司为研究对 象 ， ｓ” 对其 盈余
浅析我国上市公司盈余管理
一、上市公司盈余管理的必要性………………………………………2-51、上市公司经理人员奖金动机 (5)2、债务契约动机 (5)3、避税动机 (5)4、政治动机…………………………………………………………5-6二、我国上市公司盈余管理现状分析………………………………6-81、收入的不当确认或虚假确认收入 (6)2、虚假确认费用………………………………………………………6-73、利用关联方交易 (7)4、利用非经常性损益 (7)5、操纵各项准备的计提………………………………………………7-86、利用会计政策和会计估计变更 (8)三、我国上市公司盈余管理治理……………………………………8-101、健全公司内部治理结构…………………………………………8-92、资本市场的完善 (9)3、强化注册会计师的审计监督 (9)4、推进监管政策的市场化改革，减少诱发盈余管理的政策因素………9-105、提高财务信息使用者识别能力 (10)6、加强会计准则和会计制度等相关法规政策的建设 (10)浅析我国上市公司盈余管理摘要：目前，证券市场中相当多的上市公司盈余管理。
从盈余管理的概念、操纵手段、控制措施等方面进行论述盈余管理问题在西方由来已久，可以恰如其分地称之为“市场参与者的游戏”。
上市公司盈余管理的目的是为了完成或超过市场对它的盈利预期或风险效应，从而提高股票价值。
为了适应多变的经济环境，上市公司在利用会计准则中的某些政策时留有余地，会计人员根据上市公司的实际情况进行会计政策选择，使得会计准则具有所谓的弹性，这些弹性在某些方面能够适应企业业务创新和管理者的需要。
但当这些弹性被“过度开发”时，滥用这种弹性的盈余管理便随之出现。
如何利用会计技能审视我国上市公司盈余管理行为，是个重要的会计问题。
关键词：操纵手段；控制措施；必要性一、上市公司盈余管理的必要性盈余管理是目前国外经济学和会计学管饭研究的课题。
对盈余管理的概念会计界存在着诸多不同意见。
我国上市公司的盈余管理及治理对策
论我国上市公司的盈余管理及治理对策【摘要】盈余管理是指企业管理当局在不违背现有法律法规、不违背会计准则和会计制度的前提下，通过对会计政策的选择等职业判断或“构造”规划交易事项等经营手段向企业外部一切会计信息使用者传递非真实的会计信息，以实现企业经营者自身利益最大化，以及影响其他以会计数字为依据的有关契约的履行结果的行为。
文章从分析上市公司盈余管理的原因、影响出发，揭示中国上市公司盈余管理的现状和问题，并提出治理盈余管理的策略。
【关键词】盈余管理；上市公司；治理对策一、引言盈余管理问题是西方国家会计研究的重点之一，迄今已有20多年的研究历史了。
而在我国，对盈余管理的研究才刚刚起步。
但是，随着我国市场经济的逐步建立，资本市场的日渐发展，我国上市公司盈余管理存在的问题日益严重，近年来已经成为一种普遍现象。
因此，对盈余管理的研究已经成为当前我国会计学理论界所关注的焦点。
由于盈余管理是一种不通过实际业务经营而通过人为调节会计信息来改变财务报告业绩的机会主义行为，它导致会计信息失去客观性、相关性、可比性和一贯性，从而影响投资者、债权人等外部会计信息使用者的决策行为，甚至还可能影响到政府的宏观决策，不利于整个国民经济的健康发展。
同时，盈余管理作为一种会计行为，其导致的会计信息失真与会计作假、利润操纵相比，更难以发现和限制。
二、上市公司盈余管理产生的原因盈余管理是指在会计准则许可的范围之内，经理人通过一定的会计政策选择对会计盈余进行有意的调节，以达到其特定的目的。
（一）上市公司普遍存在的治理结构不完善是盈余管理产生的根源上市公司两权分离的机制，形成了股东大会、董事会、监事会三会共存的组织结构，而经理层由董事会聘任，在这样的管理体制下，没有完善的公司治理结构就无法抑制盈余管理。
目前我国上市公司治理结构很不完善，存在着“一股独大”和“内部人控股”现象，虽然经过近几年的治理有所改观，但股权集中、董事会人员构成不合理、监事会监督功能不强、独立董事的职责难以发挥的现象依然存在，并严重制约着上市公司的发展，也为其进行盈余管理提供着土壤。
我国上市公司盈余管理研究
我国上市公司盈余管理研究一、盈余管理的定义盈余管理可以简单地理解为企业在报告财务信息时，调整其账面利润和现金流量等信息，以达到一定的目的。
盈余管理的主要内容包括两个方面：一方面是利润管理，即通过调整会计政策、核算方法等手段来调整会计报表中的利润数据；另一方面是现金流管理，即通过调整财务活动的时间和金额等手段来调整现金流量表中的现金流量数据。
盈余管理行为的动机主要包括以下几个方面：1、资本市场反应动机。
由于投资者对于企业盈余的敏感度，企业为了保持资本市场的关注度，通常会通过盈余管理行为来掩盖原有经营情况的不佳，以保持股价水平的稳定或者提高股价。
2、管理层激励机制。
由于一些管理层认为自己的薪酬和奖金与企业盈余存在明显的正相关关系，因此为了获得更高的薪酬和奖金，往往会采取盈余管理等手段来提高企业盈利水平。
3、内部控制失灵。
一些企业由于内部控制不健全，导致其部分经济行为被识别为未来挤压盈余的潜在因素，因此为了维持公司表面的盈利水平，企业往往会采取一些盈余管理手段。
1、盈余操纵。
通过调整会计政策、核算方法等手段，对企业的利润进行操纵，从而影响企业的财务状况。
2、透支未来。
企业通过缩短资产的使用周期、降低折旧预估、提前确认收入等手段来透支未来收益，达到提高当期盈余的目的。
3、虚假交易。
企业通过虚构交易、虚构进出口业务等手段，来达到提高盈利水平的目的。
4、扭曲现金流量。
企业通过借款、帐期延长、膨胀活动等手段，来扭曲现金流量表体现的收入和支出现金流量。
盈余管理对于上市公司本身和投资者产生了重要影响：1、对于上市公司来说，盈余管理可能导致公司经营状况的虚假呈现，进而影响公司在资本市场的声誉和公司价值。
2、对于投资者来说，盈余管理可能导致投资者短期内的收益增加，但长期来看可能对投资者产生不利影响，因为盈余管理往往将企业未来的收益提前，导致未来收益下降，降低投资者的持续收益。
综上所述，上市公司应当关注盈余管理对于公司财务状况和资本市场的影响，积极构建透明、规范的财务报告制度，增强投资者对公司的信任和诚信度。
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我国上市公司盈余管理分析
（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）
[摘要] 加强对上市公司盈余管理的研究，对提高上市公司会计信息质量和改善证券市场资源优化配置功能有着十分重要的意义。
本文对我国上市公司的盈余管理进行了研究，首先阐述了盈余管理的涵义，其次分析了我国上市公司盈余管理的动因，再次分析了我国上市公司盈余管理的主要手段，并提出了一些识别上市公司盈余管理行为的方法，最后提出了上市公司盈余管理的治理对策。
[关键词] 上市公司盈余管理合并会计报表
随着我国市场经济的不断发展，已经出现大量的盈余管理行为。
尤其随着经济体制改革的逐步深入，盈余管理已成为我国证券市场不容忽视的、具有普遍性的现象，过度的盈余管理会给企业、社会，乃至整个国家带来严重的危害，为此立足我国国情，深入研究我国上市公司盈余管理行为是非常必要的。
盈余管理是指企业管理层在不违背现有法律法规、不违背会计准则和会计制度的前提下，通过对会计政策的选择等职业判断或
构造规划交易事项等经营手段向企业外部一切会计信息使用者传递非真实的会计信息，以实现企业经营者自身利益最大化，以及影响其他以会计数字为依据的有关契约的履行结果的行为。
一、我国上市公司盈余管理动因分析
关于我国上市公司盈余管理的动因，主要是从上市公司管理层角度进行分析，即上市公司管理层进行盈余管理的具体诱因，主要有以下几方面：
1.上市公司经理人员奖金动机
资本所有者为了消除委托代理带来的道德风险，往往会针对经营者对货币收入的追求，将经营者的薪酬与企业的经营业绩挂钩。
而上市公司经营业绩的考核离不开利润（或减亏）计划的完成情况和投资回报率、产值、销售收入、资产保值增值率、资产周转率、销售利润率等各种财务指标。
在奖金的动力和压力下，当出现实际经营业务没有完成业绩考核指标的情况时，上市公司的经理人员往往通过管理盈余来改变业绩考核指标。
2.债务契约动机
债务契约中通常包含一些保证条款以保护债权人的利益，如不能过度发放股利、不能进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。
有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。
上市公司不敢轻易违反这些条款，因为违反这些条款会招致很高的违约成本。
上市公司的财务状况越接近于债务契约中规定的条款限定底线，管理者就越有可能调增报告利润，以减少违约风险。
如果是长期债务合约，上
市公司管理者通常会将各期收益均衡化，避免偿债能力比率大起大落，从而减少违约的可能性。
这样，盈余管理就成为企业减少债务契约违约风险的一个工具。
3.避税动机
公司盈余管理的避税动因是十分明显的。
通过盈余管理避税之所以成为可能，一方面是因为我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策很多；另一方面是因为公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。
不同地区的税率也存在着一定的差异，一些上市公司有许多控股子公司，这些子公司分属于不同地区，由于不同地区的税率不同，使得上市公司利用关联交易往税率低的子公司转移利润，从而导致国家税收流失。
4.政治动机
政治成本是指某些上市公司面临着与会计数据明显正相关的严格管制和监控，一旦财务成果高于一定的界限，企业就会招致严厉的政治限制，从而影响正常的生产经营。
上市公司面临的政治成本越大，管理者越有可能调增当期的报告盈余。
一些上市公司为达到蒙骗上级主管部门而捞取政治资本的目的，往往是调增利润，以避免企业及其管理者受到政策限制和行政处罚。
我国上市公司中的绝大多数是由国有企业经股份制改造之后上市的，国有股比例在股权结构中占有绝对优势，上市公司的总经理、董事长多为企业主管部门任命。
上市公司的经营业绩在很大程度上决定其政治前途，为了其政治前途，上市公司高级经理人员会产生盈余管理的动机。
二、我国上市公司盈余管理的主要手段与识别方法
1.上市公司盈余管理的主要手段
我国上市公司盈余管理的手段虽然很多，但从大类上来讲，主要有规划交易和会计方法两种。
(1)规划交易
①利用资产重组
资产重组是企业为优化资产结构、完成产业调整、实现战略转移等目的而实施的资产置换或股权转让等行为。
上市公司资产重组可以分为：股份转让、资产置换和对外收购兼并。
股份转让，即上市公司将其持有的其他公司股权予以高价转让；资产置换，即上市公司将不良资产与其他公司的优质资产置换，同时确认资产增值收益；对外收购兼并，即兼并收购非上市企业盈利较高的下属企业。
资产重组手段实质是利用交易时间差，在会计年度结束之前进行重大的资产买卖，实现利润的转移，达到盈余管理的目的。
②利用关联交易
关联交易之所以成为盈余管理的手段，有其特殊的背景。
上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间存在着错综复杂的关联方关系和关联交易。
拥有大量非流通股，这是有中国股市的特色。
在这种情况下，小股东无法行使他们的权利。
上市公司利用这种股权结构的特点，利用关联交易来操纵利润。
由于关联方之间存在控制关系，往往不以公平价格进行交易，通过关联交易进行盈
余管理的主要方式有虚构经济业务，人为抬高上市公司业务能力和效益；采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动；以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；以收取或支付管理费，或分摊共同费用调节利润等。
(2)会计方法
由于在同一交易或事项的会计处理中，人们很难判断哪种会计政策更能真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，于是一些公司就利用会计变更的这一特征随意更改会计政策和会计估计。
会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法。
运用会计政策变更来进行盈余管理的方式主要有以下几个方面：
①坏账政策的变更
坏账损失的核算一般有两种方法，即直接转销法和备抵法。
直接转销法是在发生坏账时才确认坏账损失。
备抵法是按期估计坏账损失，形成坏账准备，待发生坏账时冲减坏账准备。
采用备抵法估计坏账损失主要有四种方法，即应收账款余额百分比法、帐龄分析法、销售百分比法、个别认定法。
《股份有限公司会计制度》允许A股上市公司自行选择坏账损失的核算方法。
这就给企业提供了很大的盈余管理操作空间。
②合并范围的变更
根据我国《合并会计报表暂行规定》的规定，凡是能够为母公司所控制的被投资企业都属于其合并范围。
一个公司是否是另一
公司的子公司，事实上存在着一个时点的问题。
只有在12月31日这一编制合并报表的时点仍受控制的公司才是子公司。
然而，子公司的变动超过一定程度会导致母公司这一会计主体的变动，而不同会计主体的财务信息之间是有很大区别的。
基于这两点上市公司则通过年度之间收购或出售等手段，增加新的子公司或减少原有的子公司，从而改变合并会计报表年报编报的合并范围，操纵公司当年或以后年度的合并利润表，为实现盈余管理打开方便之门。
2.上市公司盈余管理的识别方法
盈余管理可以通过多种方法加以实现。
上市公司的这些行为，给该公司的财务报表起到了粉饰包装作用，同时，也给投资者或其他财务信息使用者的投资决策分析和监管分析带来一些障碍。
(1)除关联交易
关联交易是上市公司进行盈余管理的重要手段之一，因此将来自关联交易的营业收入与利润额从该公司的营业收入总额与利润总额中予以剔除，有利于分析公司的盈利能力在多大程度上依赖于关联企业，以及判断公司盈利基础是否扎实，利润来源是否稳定。
(2)除异常利润
无论是上市公司的资产重组给企业带来的巨额利润，还是关联交易产生的大量收益，以及其他盈余管理行为带给企业的丰厚利润，在会计报表中大多表现为其他业务利润、投资收益、营业外收入等项目。
对于一个上市公司而言，这些项目的利润很难有持久性，被视为异常利润。
一般而言，异常利润的高低反映出上市公司盈余的质
量，或者说盈余的持久性。
异常利润越高，盈余质量越低。
反之亦然。
因此在分析财务报表时，不妨将这些异常利润从利润总额中予以剔除，以利于分析和评价利润来源的稳定性。