债务融资工具介绍(建设银行).
建行：公司及个人信贷业务种类(银行)
公司及个人信贷业务种类（银行）目录并购贷款 1 金银仓R融资 2 应收账款融资 2 国内保理 3 法人账户透支 4 动产质押融资 5 订单融资 6 电子商务融资（e贷通） 7 仓单融资 8 保单融资 10 固定资产贷款 10 流动资金贷款 11 房地产开发贷款 12 个人住房贷款 13 个人再交易住房贷款 14 公积金个人住房贷款 15 个人住房组合贷款 16 个人商业用房贷款 18 个人住房抵押额度贷款 19 ‘房易安’交易资金托管业务 20 固定利率个人住房贷款 21 ‘存贷通’个人贷款增值账户业务 22 合力贷 23 等额递增还款服务 23宽限期还款方式 23个人消费额度贷款 24个人汽车贷款 25个人权利质押贷款 27国家助学贷款 29下岗失业人员小额担保贷款 30个人助业贷款 32并购贷款产品简介：并购贷款，是指建设银行向并购方或因其并购交易而设立的“子公司”（SPV）发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
特色与优势：1、并购贷款是目前唯一可用于支持股本权益性融资的信贷类产品，该产品通过发放贷款的形式为企业并购交易提供资金支持。
2、贷款使用期限长，一般不超过5年。
3、贷款灵活性强，可根据客户具体的交易方案，在受让原有股东股权，认购新增股权，承接债务和收购资产等多种并购交易模式下提供融资支持。
4、专业化运作：建设银行凭借丰富的国内外网络资源，以及具备国际化视野的专业并购团队，在为企业提供并购融资的同时，还可以为并购交易提供全方位的顾问服务，为企业在并购过程中充分识别各类风险、价格谈判、做好风险处置预案提供有力支持。
5、整体性方案：建设银行在为企业设计并购融资方案过程中，将统筹企业并购交易和后续整合的融资需求，进而为企业并购后的发展提供有力金融支持。
办理程序：符合建设银行并购贷款业务标准的企业可向建行提出并购贷款融资需求，建设银行并购业务专业团队会根据企业的并购交易情况和企业在建设银行授信额度的使用情况提供并购贷款资金支持以及相关服务。
银行间市场债务融资工具主承及承销机构名单
广发证券股份有限公司
招商证券股份有限公司
国信证券股份有限公司
长江证券股份有限公司
华泰证券股份有限公司
东海证券有限责任公司
光大证券股份公司
南京证券有限责任公司
国元证券股份有限公司
国都证券有限责任公司
东方证券股份有限公司
中国建银投资证券有限责任公司
银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团机构共59家。
主承销商（24家）
中国工商银行股份有限公司（五大国有商业银行）
中国农业银行股份有限公司
中国银行股份有限公司
中国建设银行股份有限公司
交通银行股份有限公司
国家开发银行（2家政策性银行）
中国进出口银行
招商银行股份有限公司（12家股份制商业银行）
中信银行股份有限公司
上海银行股份有限公司
南京银行股份有限公司
中信证券股份有限公司（2家证券公司）
中国国际金融有限公司
承销商（35家）
天津银行股份有限公司
江苏银行股份有限公司
徽商银行股份有限公司
深圳平安银行股份有限公司
杭州市商业银行股份有限公司
北京农村商业银行股份有限公司
国泰君安证券股份有限公司
中银国际证券有限责任公司
海通证券股份有限公司
兴业银行股份有限公司
光大银行股份有限公司
华夏银行股份有限公司
中国民生银行股份有限公司
上海浦东发展银行股份有限公司
广发银行股份有限公司（原广东发展银行股份有限公司）
平安银行股份有限公司（原深圳发展银行股份有限公司）
恒丰银行股份有限公司
浙商银行股份有限公司
渤海银行股份有限公司
北京银行股份有限公司（3家城市商业银行）
银行间债券市场非金融企业债务融资工具介绍
非金融企业债务融资工具发行注册规则
▪ 注册免责问题：发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投 资价值及投资风险进行实质性判断。
▪ 注册决定问题：由注册委员会决定是否接受注册 ▪ 注册文件：注册报告、主承销商推荐函及相关中介机构承诺书、
企业拟披露文件和其他证明性文件。 ▪ 注册回避制：担任企业及其关联方董事、监事、高级管理人员，
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CP和MTN注册发行组织架构
银行间债券市场
资金
资金
资金
资金用途
发行人
承销商
投资者
收入
债务融资工具
债务融资工具
费用 审计
托 管托 费管
评级 费用
法律意见 费用
会计师
中央国债登记公司
评级机构
律师
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具备CP和MTN主承销和承销资格的金融机构
主承销商（24家）
中国工商银行 交通银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 华夏银行股份有限公司
第一创业有限责任公司
中国人保资产管理公司 中国人寿资产管理公司
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非金融企业债务融资工具之积极意义
仅仅从企业角度介绍：
▪ 一是：实实在在为企业提供了一种新的融资渠道或选择。 ▪ 二是：有利于降低企业财务成本、优化企业财务结构，赋予
企业更大的财务自主性。
▪ 三是：在期限、金额、时间等上具体方式上有更大选择空间，
▪ 短期融资券（CP）定义：是指具有法人资格的非金融企业（以 下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息 的债务融资工具。
▪ 主要规定或特点：
管理方式－－依据《非金融企业债务融资工具注册规则》在交
易商协会注册
发行规模－－偿还余额不得超过企业净资产的40% 资金用途－－应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确
非金融企业债务融资工具产品简介
非金融企业债务融资工具产品简介2017年目录债务融资工具介绍 (4)第一节债券融资的作用 (5)第二节非金融企业债务融资工具产品介绍 (6)一、公募债券 (7)（一）短期融资券 (7)（二）超短期融资券 (8)（三）中期票据 (9)二、非公开定向债务融资工具 (10)三、创新产品 (11)（一）长期限含权中期票据 (11)（二）项目收益票据（PRN） (13)（三）资产支持票据 (16)（四）并购债券 (20)第三节募集资金的使用方向 (21)第四节承销发行保障措施 (22)一、余额包销 (22)二、发行利率 (22)三、工作计划 (23)债务融资工具介绍根据发行主体的不同，我国债券可以分为政府信用债券、金融债券、非金融企业债券三大类。
其中，政府信用债券包括政府债券（细分为国债与地方政府债）和央行票据，发行主体分别为财政部、地方政府和人民银行; 金融债券包括政策性金融债、商业银行债、非银行金融机构债、证券公司债，发行主体分别为政策性银行、商业银行、非银行金融机构和证券公司；非金融企业债券包括企业债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、集合票据、公司债和可转债等，发行主体为非金融企业。
按照监管主体不同，非金融企业债券由三大板块构成：1、中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”、“协会”）注册发交易商协会 永续债 发改委 证监会短期融资券非公开定向债中期票据资产支持票据 并购债项目收益票据 超短期融资券 · 企业债 公司债 中小企业可转债中小企业集合行的非金融企业债务融资工具，包括超短期融资券（SCP ）、短期融资券（CP ）、中期票据（MTN ）、非公开定向债务融资工具（PPN ）、项目收益票据（PRN ）等；2、国家发展改革委员会负责核准的包括城投债、产业债在内的企业债；3、中国证监会核准发行的公司债和中小企业私募债。
其中，以中国银行间市场交易商协会推出的各类债务融资工具发行规模最大，在整个债券市场的占比最大，影响也最大。
《定向债务融资工具专项机构投资人名单》
桂林银行股份有限公司 哈尔滨银行股份有限公司 汉口银行股份有限公司 杭州银行股份有限公司 河北银行股份有限公司 湖北银行股份有限公司 华融湘江银行股份有限公司 徽商银行股份有限公司 吉林银行股份有限公司 嘉兴银行股份有限公司 江苏苏宁银行股份有限公司 江苏银行股份有限公司 江西银行股份有限公司 锦州银行股份有限公司 晋商银行股份有限公司 九江银行股份有限公司 昆仑银行股份有限公司 兰州银行股份有限公司 廊坊银行股份有限公司 凉山州商业银行股份有限公司 龙江银行股份有限公司 泸州银行股份有限公司 洛阳银行股份有限公司 蒙商银行股份有限公司 绵阳市商业银行股份有限公司 南京银行股份有限公司 宁波通商银行股份有限公司 宁波银行股份有限公司 攀枝花市商业银行股份有限公司 齐鲁银行股份有限公司 齐商银行股份有限公司 青岛银行股份有限公司 曲靖市商业银行股份有限公司 泉州银行股份有限公司 厦门国际银行股份有限公司 厦门银行股份有限公司 上海银行股份有限公司 盛京银行股份有限公司 四川天府银行股份有限公司 苏州银行股份有限公司 台州银行股份有限公司 天津银行股份有限公司 铁岭银行股份有限公司
五矿证券有限公司 西部证券股份有限公司 西南证券股份有限公司 湘财证券股份有限公司 新时代证券股份有限公司 信达证券股份有限公司 兴业证券股份有限公司 粤开证券股份有限公司 长城证券股份有限公司 长江证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 浙商证券股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 中国银河证券股份有限公司 中国中金财富证券有限公司
附件：
定向债务融资工具专项机构投资人名单
（排名不分先后）
（2020年12月经第四届债券市场专业委员会第十八次会议审议通过）
机构名称 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 中国工商银行股份有限公司 中国农业银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 渤海银行股份有限公司 广发银行股份有限公司 恒丰银行股份有限公司 华夏银行股份有限公司 平安银行股份有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司 兴业银行股份有限公司 招商银行股份有限公司 浙商银行股份有限公司 中国光大银行股份有限公司 中国民生银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 爱建证券有限责任公司 安信证券股份有限公司 渤海证券股份有限公司 财达证券股份有限公司 财通证券股份有限公司 财信证券有限责任公司 川财证券有限责任公司 德邦证券股份有限公司 第一创业证券股份有限公司 东北证券股份有限公司
2024年期债务工具担保条款细则
2024年期债务工具担保条款细则本合同目录一览1. 债务工具概述1.1 债务工具的种类1.2 债务工具的金额1.3 债务工具的期限2. 担保概述2.1 担保的类型2.2 担保的范围2.3 担保的有效期3. 担保物的描述3.1 担保物的种类3.2 担保物的数量3.3 担保物的质量4. 担保的设立4.1 担保设立的时间4.2 担保设立的条件4.3 担保设立的手续5. 担保的解除5.1 担保解除的条件5.2 担保解除的程序5.3 担保解除后的处理6. 担保的变更6.1 担保变更的条件6.2 担保变更的程序6.3 担保变更后的效力7. 担保的履行7.1 担保人的履行义务7.2 债务人的履行义务7.3 履行过程中的争议解决8. 担保的监督和检查8.1 监督和检查的权利8.2 监督和检查的程序8.3 监督和检查的结果处理9. 担保的终止9.1 担保终止的原因9.2 担保终止的程序9.3 担保终止后的处理10. 违约责任10.1 违约的情形10.2 违约的责任10.3 违约的赔偿11. 争议解决11.1 争议的解决方式11.2 争议的解决程序11.3 争议解决的结果执行12. 合同的变更和解除12.1 合同变更的条件12.2 合同解除的条件12.3 合同变更和解除的程序13. 合同的终止13.1 合同终止的原因13.2 合同终止的程序13.3 合同终止后的处理14. 合同的效力14.1 合同的生效时间14.2 合同的失效条件14.3 合同失效后的处理第一部分：合同如下：第一条债务工具概述1.1 债务工具的种类本合同所述债务工具为____（债务工具名称），包括但不限于债券、借款等。
1.2 债务工具的金额本合同项下的债务工具总金额为人民币____元整（大写：____元整），具体金额可根据合同约定的计算方式进行调整。
1.3 债务工具的期限本合同项下的债务工具期限为____年，自债务工具发行之日起计算。
第二条担保概述2.1 担保的类型本合同项下的担保为____（担保类型，如保证、抵押、质押等）。
融资前必须了解的五种融资工具
融资前必须了解的五种融资工具在企业发展过程中，融资是一项重要的任务，它能够为企业提供所需的资金，支持公司的扩张和创新。
在进行融资之前，了解各种融资工具是至关重要的。
本文将介绍五种常见的融资工具，帮助企业在融资前做好准备。
1. 商业贷款商业贷款是最常见的融资工具之一。
它是指企业向银行或其他金融机构申请借款来满足企业运营和发展的需要。
商业贷款通常需要抵押担保或信用担保，借款额度和利率根据企业的信用状况和还款能力来确定。
商业贷款适用于企业短期周转资金和长期投资项目的融资。
2. 股权融资股权融资是指企业向投资者出售公司股份，以获得资金支持。
投资者购买企业股份后成为公司股东，分享公司的风险和利润。
股权融资通常在初创阶段或扩张时期使用，可以提供大额资金，并能够获得专业投资者的经验和资源。
股权融资的缺点是部分股份的流失和对投资者的信息披露要求。
3. 债券发行债券发行是企业向公众发行债券以筹集资金。
债券是一种债务工具，企业以一定的利率向债券持有人偿还借款。
债券发行通常由大型企业或政府机构完成，可以提供较低的利率和灵活的融资期限。
债券市场相对成熟，能够满足企业不同规模和需求的融资要求。
4. 租赁融资租赁融资是指企业向租赁公司租用设备、车辆或其他资产，并通过租金支付来获得融资。
租赁融资适用于需要大量资本投入的行业，能够降低企业的财务风险和保持流动性。
租赁期限和租金支付方式可以根据企业的需求进行灵活调整。
5. 创业投资创业投资是指风险投资者向初创企业提供资金和资源支持，以换取股权和未来收益。
创业投资通常发生在初创企业的早期阶段，能够帮助企业验证商业模式和推动市场增长。
创业投资者对于企业未来发展的战略决策和运营管理具有重要影响力。
总结在融资过程中，企业应该根据自身的需求和情况选择适合的融资工具。
商业贷款、股权融资、债券发行、租赁融资和创业投资是常见的融资工具，各有优缺点。
企业在选择融资工具时，需要考虑融资成本、债务负担、股权结构、市场需求等因素，并与专业机构进行充分沟通和谈判。
中国金融市场的八大债务融资工具超级详解
中国金融市场的八大债务融资工具超级详解01 非公开定向债务融资工具（PPN）非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场以非公开定向发行方式向特定机构投资人发行的债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通。
法律法规：《中国人民银行法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债券融资工具非公开定向发行规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行注册流程》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》及交易商协会相关自律规则。
非公开定向债务融资工具无明确发行条件/发行规模要求。
常见期限非公开定向债务融资工具的常见期限以1—3年为主，对于高信用评级的企业可以达到5年或以上。
增信措施非公开定向债务融资工具发行人可根据市场情况自主决定是否增设保证担保、抵质押等担保措施，当前无监管账户设置的特殊规定。
02企业债券由地方融资平台公司发行的债券为城投债；由一般产业类公司发行的债券为产业债。
企业债券要求募集资金用于预先约定的用途且为固定资产类投资（可以利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金）。
发改委系统为各地固定资产投资的主要审批机构，地方融资平台公司往往是当地的投资主体，城投类债券是企业债券构成的主体。
发行条件《证券法》第十六条、十八条规定了企业债发行主体需要满足的最低要求，但现实中一方面国内资本市场投资者风险识别、定价、承受能力较弱，另一方面对企业债申报主体的要求较高（民营企业主体评级AA及以上，国企AA-及以上），且受制于资产负债率、募投项目盈利能力等具体情况，监管机构将酌情要求发行主体补充增信措施。
发行规模存量债券的规模不能超过发行人净资产的40%，且近3年平均可分配净利润可以覆盖债券一年利息。
其中融资平台的净资产需要扣除公益性资产（如道路、博物馆等）。
当期债券的发行额不得超过固定资产投资项目总投资的70%。
常见期限发行期限普遍较长，少量高评级的产业类企业债期限可达15年，通过特殊条款设计，市场上已有“永续类”企业债发行；城投类企业债券主要集中在7年期品种，但均按监管要求设计了分期偿还条款。
银行间市场业务与管理
同业拆借市场管理框架 同业拆借业务管理流程 同业拆借业务审核要点
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2.3.1审核要点—申请书
标题
关于**商业银行进入全国银行间同业拆借市场的申请〔请示〕
关于**商业银行调整同业拆借限额的申请〔请示〕
关于**商业银行变更在全国银行间同业拆借市场名称的申 请〔请示〕
关于**商业银行退出全国银行间同业拆借市场的申请〔请 示〕
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2.2.4业务管理流程——退出市场流程
1、至少提前30日报告中国人民银行或其分支机构 2、人民银行分支行核实该金融机构在银行间市场债权债务
清理情况 3、向上级行提交该金融机构退出市场的申请 4、省会中支或上海总部作出批复，同时在银行间市场进行
公告 5、通知交易中心终止该金融机构联网
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有以下情形之一的，行政机关应当依法办理有关行政许可的注销 手续：
〔一〕行政许可有效期届满未延续的； 〔二〕赋予公民特定资格的行政许可，该公民死亡或者丧失行为 能力； 〔三〕法人或者其他组织依法终止的； 〔四〕行政许可依法被撤销、撤回，或者行政许可证件依法被撤 消的； 〔五〕因不可抗力导致行政许可事项无法实施的； 〔六〕法律、法规规定的应当注销行政许可的其他情形。
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2.2.1管理流程—准入流程
农村信用合作社县联社、农村合作银行、农村商 业银行、城市信用合作社准入流程
农村信用合作社县联社、农村合作银行、农村商业银行、 城市信用合作社申请进入同业拆借市场，经所在地中国人 民银行分支机构初审后，报中国人民银行分行、营业管理 部或省会〔首府〕城市中心支行审批，中国人民银行分行、 营业管理部或省会〔首府〕城市中心支行根据相关标准和 银行间同业拆借市场的管理规定，对申请材料进行审核， 批准符合条件的进入全国银行间同业拆借市场。
中国建设银行国际结算业务介绍
中国建设银⾏国际结算业务介绍国际结算是国际间清偿债权和债务的⼀种货币收付⾏为，是以货币收付来清偿国与国之间因经济⽂化交流、政治性和事务性的交流所产⽣的债权债务。
国际结算的⽬的是以有效的⽅式和⼿段来实现国际间以货币表现的债权债务的清偿。
国际结算业务是商业银⾏的⼀项基本中间业务。
⼀、我⾏国际结算业务情况介绍从1988年建设银⾏⼀些沿海城市分⾏试点开展进出⼝贸易和⾮贸易结算以来，建设银⾏的国际结算业务已经历了10多年的⾼速发展，国际结算业务量年平均增长幅度37%，⽬前市场份额保持在12%以上。
10多年的⾼速发展为我⾏国际结算业务奠定了坚实的基础，在客户⾯前树⽴了卓著的信誉：国际结算业务品种齐全、业务操作规范、结算⽹络完善；从业⼈员专业经验丰富、国际结算电⼦化⼿段先进、客户服务周到细致。
近年来，顺应我国进出⼝业务发展的形势和客户对国际结算产品多样化的需要，建设银⾏⼀⽅⾯通过发展国际结算系统为客户提供了⾼效、便利的服务。
另⼀⽅⾯，在不断完善原有国际结算产品的情况下，建设银⾏根据市场的需求逐步推出了新的业务产品，包括远期信⽤证（进出⼝）项下汇票贴现及应收款买⼊、福费廷、国际保理、海外代付、短期出⼝信⽤保险项下贷款、出⼝商业发票融资等。
建设银⾏国际结算业务增长速度近年继续保持⾼速上升趋势。
2002年国际结算业务量为628亿美元，2003年达到819亿美元，增长率为30.4%。
⼆、我⾏国际结算产品介绍⽬前我⾏有如下⼀些国际结算产品，总⾏营业部及开办国际业务的各个分⾏都可办理，客户可以将申请材料直接交到所在地分⽀机构。
1. 外汇汇款业务：外汇汇款是国际结算业务中最基本的结算⽅式，同时，也是最常⽤的结算⽅式之⼀。
汇款⽅式除⽤于贸易货款的⽀付以外，还常⽤于各种从属费⽤（如保证⾦、运费、保险费、佣⾦、退赔款或罚⾦等）的⽀付。
除电汇、票汇、信汇等三种⽅式外，还有其它形式的汇款⽅式。
如旅⾏⽀票、旅⾏信⽤证、信⽤卡等。
特点：（１）汇款结算⽅式能迅速、及时地完成款项的划付，⽐起信⽤证和托收⽅式，可以让收款⼈在最短时间内得到款项。
债务融资工具置换业务(3篇)
第1篇随着我国金融市场的不断发展，债务融资工具（以下简称“债务工具”）已成为企业融资的重要手段。
债务工具置换业务作为一种优化企业融资结构、降低融资成本的有效方式，逐渐受到市场关注。
本文将围绕债务工具置换业务进行探讨，分析其优势、操作流程及注意事项。
一、债务工具置换业务概述债务工具置换业务是指企业将原有的债务融资工具（如企业债券、短期融资券等）进行替换，以降低融资成本、优化债务结构的一种融资方式。
置换过程中，企业可以发行新的债务工具，用以偿还原有债务，实现债务的滚动续期。
二、债务工具置换业务的优势1. 降低融资成本债务工具置换业务可以帮助企业降低融资成本。
通过发行新的债务工具，企业可以根据市场利率变化调整融资成本，从而降低整体融资成本。
2. 优化债务结构债务工具置换业务有助于企业优化债务结构。
企业可以根据自身经营状况和市场环境，选择合适的债务工具，调整债务期限、利率等要素，以适应企业发展的需要。
3. 提高融资效率债务工具置换业务可以缩短融资周期，提高融资效率。
与传统融资方式相比，债务工具置换业务操作简便，审批流程相对较短，有利于企业快速获得资金。
4. 提升企业信用评级债务工具置换业务有助于提升企业信用评级。
通过优化债务结构，降低融资成本，企业信用状况得到改善，有利于提高信用评级。
三、债务工具置换业务操作流程1. 市场调研企业在进行债务工具置换业务前，应对市场利率、融资成本、债务工具期限等进行充分调研，确保置换方案合理可行。
2. 制定置换方案根据市场调研结果，企业制定债务工具置换方案，包括置换金额、期限、利率等要素。
3. 选择债务工具企业根据置换方案，选择合适的债务工具，如企业债券、短期融资券等。
4. 发行新债务工具企业按照相关规定，发行新的债务工具，用以偿还原有债务。
5. 还原原有债务企业将发行的新债务工具用于偿还原有债务，实现债务滚动续期。
6. 监测债务状况企业对债务状况进行持续监测，确保债务结构合理、融资成本可控。
银行间债券市场非金融企业债务融资工具简介
银行间债券市场非金融企业债务融资工具简介一、非金融企业债务融资工具分类及定义目前为止，在中国银行间市场交易商协会实际接受中国银行间市场交易商协会注册通知书的银行间债券市场非金融企业债务融资工具有七类，分别超短期融资券、中小企业集合票据、短期融资券、中期票据、定向工具、资产支持票据、项目收益票据。
非金融企业债务融资工具：具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券1.超短期融资券《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程〔试行〕》超短期融资券，是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。
2.中小企业集合票据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》集合票据，是指2个〔含〕以上、10个〔含〕以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
3.短期融资券《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
4.中期票据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》中期票据，是指具有法人资格的非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
5.定向工具《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》定义：非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业〔以下简称企业〕，向银行间市场特定机构投资人〔即：定向投资人〕发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。
特点：〔1〕不向社会公众发行；〔2〕投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。
6.资产支持票据《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》资产支持票据，是指非金融企业〔以下简称企业〕在银行间债券市场发行的，由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。
建设银行 综合融资 信托产品介绍
（三）融资租赁
起源：于上世纪五十年代诞生于美国 是连接金融资本、商业资本和产业资本的纽带，与银行信贷、证券并 驾齐驱的三大金融工具之一； 仅次于银行信贷的第二大融资方式；
融资租赁市场渗透率 (租赁交易总额/固定资产投资总额)
（三）融资租赁
融资租赁的分类
直接租赁：出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物， 提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。 售后租回：指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，将 该物件从出租人处租回使用的交易。“售后租回”是承租人和出卖人为同一人的 特殊租赁方式。
■
■ 可根据具体项目需求做一对一定制，充分满足不同类型项目的个性化需求，拓
宽项目主体的资金来源。
■ 可满足超大型项目的资金需求，单笔融资规模不超过100亿元的资金需求都可
以满足。
■ 期限一般较长，可满足项目方的长期资金需求，改善负债结构，提高资金供给
的稳定性。
■ 利率定价灵活，可为高信用项目提供低成本融资，降低公司财务成本。操作流
√机场大型设备、港口大型设备
√石油石化开采和炼制设备、化工品生产设备 √以上行业的建设设备，如铁路行业的架梁机、运梁车等 √公路维护保养设备 √制造业的高价值生产线（企业核心设备）
以上不动产租赁物有一个共同的特征——都是能够产生现金流的经营设施， 目前尚未开展房地产的融资租赁业务
（四）资产管理公司
提供流动资金贷款（或购买交易对手对第三方（基础设施建设项目回购方,如政府）
的应收债权），客户承诺所得资金不用于房地产、一级开发等业务。
（二）保险债权计划
保险资金债权投资计划是指资产管理机构发起并经保监会批准设立的一种投资 产品，通过向保险公司募集资金，用于投资基础设施项目。
银行供应链金融应收账款融资模式调查分析——以常熟建行为例
时代金融32时代金融银行供应链金融应收账款融资模式调查分析——以常熟建行为例摘要：中国建设银行股份有限公司常熟支行（以下简称“常熟建行”）成立于1996年，为地区内的企业客户、个人客户提供全面的区域金融服务，是常熟地区所有商业银行中位居较为领先的股份制商业银行。
关键词：供应链 业务 模式● 周颖芳一、常熟建行供应链金融业务开展概况（一）常熟建行供应链金融产品介绍及特点常熟建行向融资企业供应链业务上下游提供并推出的“供应链融资十大产品”为企业提供完整供应链金融融资方案，协助融资企业在面对供应链管理中的扶持生产、运作，与供应链核心企业、中小企业在合作过程中建立并保持稳定的关系，实现供应链整体价值进一步上升，提高了整体的竞争实力。
较为常见的几种融资产品为：国内证委托代理议付、定向保理、人民币代付、赎单融资、保理项下代付、证证通、证票通、银证通、银行保单、代理福费廷。
其中，面向常熟地区中小企业提供的金融应收账款产品形式具体分成了定向保理和国内信用证委代理及保理项下代付。
常熟建行供应链金融产品打造的供应链金融业务服务品牌“供应链融资十大产品”已经能够满足企业对供应链金融业务的需求。
这十大产品的内容已经涉及到国内商业银行所提供的多种供货产品的服务支持。
（二）常熟建行供应链金融业务概况目前为止，常熟地区产业经济形成了总投资十亿美元以钢铁冶金设备、大型锻造、港口机械、船舶重工等设备制造业和机械加工行业等为主，纺织、通讯设备为辅的装备制造产业带；常熟地区内具备年产热冷轧不锈钢板、镀锌彩涂卷板、新型钢结构件300万吨的冶金钢铁产业以及年产80万吨文化纸和130万吨包装纸的高档造纸产业。
在电力能源方面，常熟地区拥有电力能源产业的总装机达350万千瓦；除了重工业的发展以外还具备有电子化学品、医药化工、造纸化学品等精细化工产业。
截至2015年，常熟当地的汽车及零配件产品经营企业已达到98个，当中涉及了生产企业2个，3个专用车整车生产单位。
建行隐性债务置换案例(3篇)
第1篇一、引言近年来，随着我国经济进入新常态，地方政府债务问题日益凸显。
为有效防范和化解地方政府债务风险，我国政府采取了一系列措施，其中隐性债务置换成为重要手段之一。
本文以建设银行（以下简称“建行”）为例，对其隐性债务置换案例进行深入剖析，以期为我国地方政府债务风险防范提供借鉴。
二、建行隐性债务置换背景1. 地方政府债务压力加大近年来，我国地方政府债务规模持续扩大，部分地区债务风险凸显。
为满足地方经济发展和民生保障需求，地方政府通过各种渠道融资，导致债务规模不断扩大。
在此背景下，隐性债务成为地方政府债务的重要组成部分。
2. 隐性债务风险隐患隐性债务是指政府在实际债务之外，因各种政策承诺和隐形担保形成的债务责任。
这种债务通常不直接体现在政府的债务余额中，但一旦发生违约，将给地方政府财政带来巨大压力。
为防范隐性债务风险，我国政府开始重视隐性债务置换工作。
3. 建行隐性债务置换原因建行作为我国大型国有商业银行，在支持地方经济发展过程中，承担了部分地方政府隐性债务。
为防范债务风险，建行积极开展隐性债务置换工作，以下为具体原因：（1）降低债务风险：通过置换隐性债务，可以降低债务违约风险，保障银行资产安全。
（2）优化债务结构：通过置换，可以调整债务期限和利率，优化债务结构，降低融资成本。
（3）支持地方经济发展：通过置换，可以为地方政府腾出更多资金，支持地方经济发展和民生保障。
三、建行隐性债务置换案例1. 置换规模建行隐性债务置换规模为X亿元，占其总债务的Y%。
置换期限为Z年，利率为W%。
2. 置换方式（1）发行新债券：建行通过发行新债券，筹集资金用于置换隐性债务。
（2）债务重组：与地方政府协商，对部分隐性债务进行重组，降低利率和期限。
3. 置换效果（1）降低债务风险：通过置换，建行降低了债务违约风险，保障了资产安全。
（2）优化债务结构：置换后，建行债务期限和利率得到优化，降低了融资成本。
（3）支持地方经济发展：为地方政府腾出更多资金，支持地方经济发展和民生保障。
建行化债方案
建行化债方案随着中国经济的快速发展，企业面临的压力和挑战也越来越多。
其中包括融资难、融资贵等问题。
为了解决这些问题，建设银行推出了“建行化债”方案。
本文将对“建行化债”方案进行详细介绍。
什么是建行化债？“建行化债”是指将企业的应收账款转让给建设银行，由建设银行向应收账款的买方发放贷款，从而实现企业资金的快速周转。
这种方式在国外被称为“factoring（保理）”，在国内也有人称之为“应收账款保理”。
建行化债的特点建行化债提供了以下几个特点：1. 快速融资企业将应收账款转让给建设银行之后，即可获得相应金额的资金支持，无需等待应收账款的实际收款日，实现资金快速周转。
2. 降低风险企业将应收账款转让给建设银行之后，建设银行即成为了应收账款的债权人。
当应收账款没有按期兑付或者出现违约情况时，建设银行可以进行催收或者采取法律手段追回欠款，从而降低了企业的风险。
3. 降低成本相比传统融资方式，建行化债的融资成本相对较低。
因为银行可以通过债权转让实现利益最大化，从而能够给企业提供更低的融资利率。
4. 长期稳定合作建设银行作为国有银行，具有比较稳定的资金来源和一定的政策优惠。
企业与建设银行合作不仅能够获得融资支持，还能够建立长期的合作关系，为企业的发展提供更多的支持和可能。
建行化债的申请流程申请建行化债需要经过以下几个步骤：1. 准备材料企业需要准备应收账款、资产清单、负债情况、开户银行等相关材料。
2. 申请融资企业可以通过建设银行的柜面或者网上银行等渠道，提出融资申请。
3. 风险评估建设银行将根据企业资信状况、应收账款情况等因素进行风险评估。
4. 签订合同如果融资申请通过评估，双方将签订《债权转让合同》和《应收账款保理服务协议》等相关合同。
5. 放款建设银行根据合同约定的方式向企业提供相应金额的融资支持。
建行化债的风险和注意事项尽管建行化债具有多种优点，但仍然需要注意以下几点：1. 应收账款真实性和清晰性企业在申请建行化债时需要注意应收账款的真实性和清晰性，确保应收账款来源清晰可靠，避免骗贷和防范风险。
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一、债券与债券承销
企业选择债务融资方式的理由
(1) 不稀释股权，不像发行股票那样会摊薄原股东的权 益。 (2) 融资成本相对低，债务融资的利息可以在公司缴纳 所得税之前扣除，而股息是应税项目，因此，债务 融资具有一定的避税作用。 (3) 债务融资能够给管理层适度的约束。由于每年都 需要偿还利息，因此，那些高风险的项目通常不会被执行 。 (4) 对于信用等级高的企业，发债相对银行贷款，成 本更低。
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四、 超短期融资券与私募债务融资工具
◎超短期融资券介绍
◎私募债务融资工具介绍
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四、 超短期融资券与私募债务融资工具
超短期融资券介绍
定义
超短期融资券（Super Commercial Paper，简称 SCP），是指具有法人资格、市场参与程度高、受认 可程度高的非金融企业在银行间市场发行的，约定在 270天以内还本付息的债务融资工具。 优势 发行规模不受限制； 期限灵活； 流程简化等优势； 融资成本更低。
产行业禁止发行，城投类企业根据企业经营模式实行一事一议，
其他行业应符合国家相关产业政策要求。 22
三、中期票据与短期融资券
中期票据与短期融资券的业务流程
（二）准备发行申报文件——申报材料明细及分工
序 号 3-1 3-2 3-3 3-4
工作文件（公开披露文件）
募集说明书 发行公告 发行计划（中期票据） 评级报告（主体、债项、跟踪）
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二、建行债务融资业务概述
建行债务融资业务优势
3. 与主管部门的沟通优势 2005年，中国人民银行以银发（2005）133号文件确认建行 等12家金融机构为首批短期融资券主承销商。鉴于建行卓越的承销 业绩，短期融资券的管理机构-中国人民银行专门邀请建行作为 《短期融资券管理办法》编制项目组成员，全程参与了《短期融资 券管理办法》、《短期融资券承销规程》、《短期融资券信息披露 规程》等文件的起草、讨论和修改工作。截止目前，建行是 ： ★唯一协助人民银行制订融资券申报材料内容与格式参考标准的银 行； ★唯一在首批短期融资券发行中主承销两家企业的银行； ★唯一为人民银行起草资产支持票据管理办法的银行； ★是人民银行短期融资券创新研究课题的主要承担者。
二、建行债务融资业务概述
建行服务承诺
1. 时间保证
在相关材料提供完整的情况下，按照发行人时间要求， 我 行将以最快的速度完成注册文件的制作和上报。 2. 成本控制
我行保证在资信水平相同的前提下，以同期市场最低利率发 行。
3. 余额包销
到销售截止日，如投资者实际认购总额低于预定发行总额， 未售出的部分由建行自行购入，并按约定时间向发行人支付全 部款项。
（一）短期融资券、中期票据的相关规定
1. 可发行额度不超过企业净资产的40%，计算可发行额度时，要合 并考虑企业目前所有已发行、在存续期内的各类债券，包括短期融资 券、企业债、公司债、可转换债券等。近期交易商协会对于央企出台 新规定，短期融资券和企业中长期债券可以单独核算发行额度。 2. 注册有效期两年，首期发行时应在获得注册后两个月内完成，其 他各期可在两年之内选择任何时间发行，只需要向交易商协会备案即 可。
债务融资业务介绍
1. 债务融资与债券
2. 建行债务融资业务概述
3. 中期票据与短期融资券 4. 超短期融资券与私募债券发行
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一、债券与债券承销
◎什么是债务融资？
◎企业选择债务融资方式的理由
◎债券的种类
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一、债券与债券承销
什么是债务融资？
• 一般来讲，企业的融资行为按资金的类别可分为股 权融资和债权融资，债权融资又称为债务融资。 • 企业采取负债的方式获取资金的行为和过程，即为 债务融资。 • 我国债务融资最常见的方式——贷款
规模
本质上为商业票据，不受 《证券法》发行企业累计 债券余额不能超过其净资 产的40％的硬性规定；
7天、14天、21天、1个月 、3个月、6个月、9个月； 2周内批准，发行后2个工 作日向交易商协会备案公 告；发行前1个工作日公布 发行文件；可无时间间隔 滚动发行。
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三、中期票据与短期融资券
◎非金融企业债务融资工具概念及相关规定 ◎中期票据与短期融资券的发行条件
◎中期票据与短期融资券的业务流程
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三、中期票据与短期融资券
非金融企业债务融资工具概念及相关规定
非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业在银行 间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。目前业 务品种主要包含短期融资券（包括超短期融资券）和中期票据。
债务融资业务优势
客 户 方 面 建 行 方 面
• 拓宽融资渠道 • 改善债务结构 • 降低财务费用 • 提升持续融资能力
• 丰富融资产品
• 维护客户关系
• 增加中间业务收入
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二、建行债务融资业务概述
建行债务融资业务优势
1. 卓越的发行能力 自债务融资工具推出至今，建行已经为100多家企业承销过 280期短期融资券和中期票据，累计发行金额6015.87亿元，发 行总额位列市场第二。其中：短期融资券4394.00亿元，累计 发行额始终保持市场第一。 2. 较强的定价能力 早期在交易商协会没有实行最低限价机制前，多年来只有3家企 业获得批准以低于人民银行规定的指导价格发行，这3家企业都 由建行担任主承销商或联合主承销商。2010年6月实行最低限 价以来，建行发行的短期融资券和中期票据均以当期最低限价 发行，即使出现大额包销也从未因市场状况不佳随意提高发行 利率。
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二、建行债务融资业务概述
建行债务融资业务优势
4. 包销能力优势 建行拥有雄厚的资金实力，完全有能力包销所承销的债券，确 保在任何市场环境下所承销的债券均能发行成功。 建行有强大的债券发行能力，确保所承销的短期融资券、中期票 据在各种市场环境下均能成功发行。如2009年四季度以来，在市场 状况非常不利的情况下，其他主承销商纷纷推迟发行计划，建行仍然 如期发行了多家企业的短期融资券、中期票据，占当期发行量的近 50%。如2009年承销的广东省政府、甘肃省政府政府融资平台各 100亿元中期票据，我行包销份额都在80%以上，确保了债券成功发 行。 在债券发行过程中,各大商业银行的资金部门作为市场主要参与者, 业已建立了非常良好的沟通、合作关系，一旦出现发行困难，都会相 互支持，在可能的范围内尽量认购，而这种能力是许多中小股份制银 13 行所不具备。
■ 提交注册会议审议——＞根据注册委员意见进行补充修改；
■ 再次提交交易商协会——＞审核无误后发放注册通知书。 实际操作中，一般项目注册时间为2个月左右，影响注册效率的主要问题： ■ 交易商协会是否对企业及其所在行业有充分信心； ■ 主承销商能否及时准确地回答交易商协会反馈的问题； ■ 发行申报文件是否做到信息充分披露。
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三、中期票据与短期融资券
非金融企业债务融资工具概念及相关规定
（三）中期票据与企业债、公司债比较 以上三种产品发行期限都在一年以上，都是企业解决中长期资金需 求的一个重要渠道，但三者相比，主要区别有以下几点： 1. 主承销商 企业债、公司债由券商主承销，中期票据主要由银行主承销，个别 券商可与银行联合主承，但不能单独承销。 2. 审批机构 企业债由国家发改委审批，公司债由证监会审批，中期票据实行注 册制，由银行间市场交易商协会注册。 3.审批周期 在企业债、公司债、中期票据等各类债券中，中期票据审批周期最 短。 20
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三、中期票据与短期融资券
非金融企业债务融资工具的发行条件
交易商协会对债务融资工具发行企业规定的条件: ■ 在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； ■ 具有稳定的偿债资金来源，流动性良好，具有较强的到期偿债 能力； ■ 发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； ■ 近三年没有违法和重大违规行为； ■ 近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； ■ 对行业的要求——钢铁企业要求粗钢产量国内排名前20位，房地
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二、建行债务融资业务概述
建行服务承诺
4. 承销费用
我行承诺予以最大程度的优惠。
5. 资金保障 提供多种资金渠道作为超短期融资券及非定向投资债务融资 工具到期兑付的资金保障。 6. 优质服务 我行将配备具有丰富发行经验的专业团队，工作高效，确保 发行圆满成功。
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目录 1. 债务融资与债券 2. 建行债务融资业务概述 3. 中期票据与短期融资券 4. 超短期融资券与私募债券发行
金融企业债 银行债券 证券公司债券 其他金融机构债券
概要 1. 债务融资与债券 2. 建行债务融资业务概述 3. 中期票据与短期融资券 4. 超短期融资券与私募债券发行
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二、建行债务融资业务概述
◎债务融资业务优势 ◎建行债务融资业绩
◎建行债务融资业务优势
◎建行服务承诺
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二、建行债务融资业务概述
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四、 超短期融资券与私募债务融资工具
超短期融资券介绍
超短期融资券与此前的短期融资券的异同
超短期融资券 短期融资券 待偿还债券余额不得超过 企业净资产的40%； 6个月、9个月、1年； 一般需2-3个月；额度2年 内有效；起息日与兑付日 需间隔20天；发行前5个工 作日公布发行文件（备案3 个工作日）。 29
制作人
发行人/主承销商
评级公司
3-5
3-6 3-7
法律意见书
三年合并及母公司审计报告及季度报表 关于保留意见的说明（如为非标准审计报 告）
律师事务所
会计师事务所 发行人/会计师事务 所
三、中期票据与短期融资券
中期票据与短期融资券的业务流程
3.注册工作流程：
■ 注册文件受理，进行要件审查——＞补足要件； ■ 初审人员对注册文件进行初步审核——＞反馈——＞补充修改； ■ 再次送审——＞双人复核；
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三、中期票据与短期融资券