华友钴业2018年财务分析详细报告-智泽华

华友钴业2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

华友钴业2018年资产总额为1,905,980.33万元，其中流动资产为

1,089,205.91万元，主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节，分别占企业流动资产合计的50.38%、21.34%和8.87%。非流动资产为816,774.42万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的56.89%、16.96%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的50.38%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的26.91%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,905,980.33万元，与2017年的1,661,803.32万元相比有较大增长，增长14.69%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加128,293.78万元，存货增加65,521.16万元，货币资金增加57,127.97万元，在建工程增加40,587.02万元，预付款项增加38,813.67万元，长期投资增加27,841.56万元，其他非流动资产增加20,995.99万元，递延所得税资产增加7,878.02万元，其他流动资产增加2,876.66万元，交易性金融资产增加1,531.52万元，无形资产增加662.79万元，长期待摊费用增加236.1万元，工程物资增加188.61万元，共计增加392,554.85万元；以下项目的变动使资产总额减少：生产性生物资产减少0.48万元，其他应收款减少7,649.51万元，应收

账款减少43,461.84万元，应收票据减少95,676.24万元，共计减少

146,788.08万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长245,766.77万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例过高。

6.资产结构的变动情况

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

华友钴业2018年负债总额为1,064,950.51万元，资本金为82,974.73万元，所有者权益为841,029.83万元，资产负债率为55.87%。在负债总额中，流动负债为897,781.92万元，占负债和权益总额的47.1%；短期借款为512,199.22万元，非流动负债为167,168.59万元，金融性负债占资金来源

总额的35.64%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的65.54%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债约占流动负债的15.27%。