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专为培训，请勿外传
供应链金融业务产生过程
供应链是 ？ 财务供应链是 ？
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专为培训，请勿外传
供应链金融业务产生过程
n 该模式的应用必须有一个重要基础， 即核心企业必须有供应链管理意识， 对银行授信环节予以配合。
经销商网络融资模式（保兑仓）
经销商
⑤② 销 缴申 货 存请 后 初开 续 始票 存保 保证 证金 金
①签订销售合同
④发货 ⑦再次发货
核心企业
③签 交发 付提 银货 票通
知 单
银行
⑥
再
次 签 发 提 货 通 知
需求多样化
市场竞争 最新产品 最低成本 最快速度
生产模式
大规模生产
大批量少品种
大规模定制
大批量多品种
经济全球化
6
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专为培训，请勿外传
供应链金融业务产生过程
分工模式
大而全
企业内分工
专业化
企业间分工
管理重点
持息
银行
n 供应链金融是商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程 向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。
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专为培训，请勿外传
供应链中的融资光环效应
供应链方案 光环效应
供应商
买方
n 该模式的核心在于银行借助物流公司 的专业能力控制风险，银行可以通过 与物流公司的合作发现并切入客户 群，拓展业务空间。
融通仓
银行
③② 签授 ④ 订信 放 借申 款 款请 合 同
①申请融通仓担保额度 ②推荐客户
③签订担保合同
仓储公司
③
签② 订融 反资 担申 保请 合
同
中小企业
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供应链金融融资特点
n 供应链融资具有自偿性、商品融资的特点，自偿性指所得销售收入首先用于归还贷款。
商品融资指在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付
款、应收账款等资产的融资。实践中，供应链金融也不限于短期融资。
还款来源自偿性 操作的封闭性
注重操作风险控制 授信用途特定化
产品设计的基 础在于授信项 下的资产支持 ，授信偿还归 结于资产项下 现金回流，如 保理
单体企业
金融服务
传统金融 服务
供应链
供应链金融服务
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专为培训，请勿外传
供应链金融区别于传统金融服务
传统金融服务
供 供应商
n n
供销企业是银行很少关注的区域 单独、孤立的银行业务，不关注贸易流程和交易过程。
供应 链金 融系 统构 成
行为主体 （供应链金融产品和服 务的生产者和消费者）
供应链金融 外部环境
供应链金融 产品体系
核心企业 供应链上中小企业
银行 支持主体
制度环境 技术环境
法律法规 司法体系 金融监管体系
供应链金融技术 电子信息技术
供应商信贷产品 分销商信贷产品 终端用户信贷产品
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专为培训，请勿外传
供应链金融——几个需要澄清的概念
n 贸易融资、产业链金融、物流金融、金融物流和供应链金融的区分：
供应链金融、产业链金融
物流金融、 金融物流
贸易融资
n 供应链金融是贸易融资的延伸。前者是强调以核心企业为出发点所提供的一对 多的金融解决方案；后者则仅仅是一对一的融资。
n 实践中，物流金融从存货融资发展而来，供应链既金融是从物流金融发展而来。
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专为培训，请勿外传
供应链金融系统框架
n 由于涉及到众多利益主体，供应链金融形成了一个相对封闭、具有明确边界的金融生 态系统，具体见下图：
应链上客户提供服务 n行业金融需要供应链金融产品，供应链金融需要行业
专业知识 n一般来说，供应链金融是重点行业的解决方案，是行
业金融的落脚点
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专为培训，请勿外传
目录
n供应链金融业务概述 n供应链金融典型融资模式 n供应链金融国内外实践 n供应链金融发展趋势 n供应链金融风险管理 n供应链金融行业解决方案
reserves, inventories or receivables of exchange-traded commodities that can be traded at the exchange (such as crude oil, metal or crops)，where the loan wil be repaid from the proceeds of the ale of the commodity.
苛刻
很少融资
n 从单个行业出发提供服务
销 核心企业
优 惠
银行
很少融苛资刻
经销商
供应链金融服务
n 以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服 务模式
n 关注交易过程，整合物流、信息流和资金流。 n 根据产业特点，跨行业的提供金融服务；
战略联盟
战略联盟
供应商
核心企业
经销商
优惠
优惠
大交 力易
支信
专为培训，请勿外传
一供、应如链何金理融解对供银应链行金的融意？义
中小企业市场开拓
各种融资产品在中小企业的受欢迎程度
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专为培训，请勿外传
目录
n供应链金融业务概述 n供应链金融典型融资模式 n供应链金融国内外实践 n供应链金融发展趋势 n供应链金融风险管理 n供应链金融行业解决方案
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专为培训，请勿外传
供应链金融典型融资模式
1、经销商、供应商网络融资模式
n 融资模式简介：利用核心企业的信用 引入，对核心企业的多个经销商、供 应商提供授信的一种金融服务，是供 应链金融最典型的融资模式，目前主 要运用在汽车、钢铁等供应链管理较 为完善的行业，这些行业内核心企业 和供应链成员关系紧密，并有相应的 准入和退出制度。
对资金流和 物流的全流 程控制，如 动产抵/质押 授信业务
企业的信用评 价相对降低， 主动债项评级 ，风险控制重 心后移至操作 环节的实时监 控
授信项下的每 次出账都对应 明确的贸易背 景，做到金额 、时间、交易 对手等信息的 匹配。
n 商品融资：Commodities finance refers to structured short-term lending to finance
核心企业对供应链成员有严格的管理，中小企业 进入供应链是有成本的，资格本身也是资产。声 誉和退出成本降低了道德风险。
借助供应链降低信息获取成本，电子化、外包 也可以降低一部分成本。
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专为培训，请勿外传
专为培训，请勿外传
供应链金融典型融资模式
3、交易所仓单融资模式
未来仓单质押融资
n 融资模式简介：利用交易所的交易规则 以及交易所中立的动产监管职能，为交 易所成员提供动产质押授信的一种金融 服务。该模式包括现货仓单质押融资和 未来仓单质押融资两种形式。
n 交易所有两类，一是上交所等三大期货 交易所，二是一些地方的大型专业交易 市场。
⑧
如承 经担 销保 商兑 违责 约任
单
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专为培训，请勿外传
供应链金融典型融资模式
2、银行物流合作融资模式
n 融资模式简介：银行与第三方物流公 司合作，通过物流监管或信用保证为 客户提供授信的一种金融服务，主要 合作形式包括物流公司提供自有库监 管、在途监管和输出监管等，也有物 流公司基于货物控制为客户提供担保 的情形。
对供应商和买方信用水平的支撑作用
图—供应链中的融资光环效应
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专为培训，请勿外传
光环效应的风险管理解释
传统视角的中小企业 信息披露不充分 信用风险高
道德风险高 成本收益不经济
供应链视角的中小企业
供应链中的交易信息可以弥补中小企 业的信息不充分，采集成本高。 供应链成员中小企业受核心企业经营状况影响大， 另外核心企业往往有筛选机制，因此信用风险低于 一般意义中小企业。
业务综合发展
深化客户关 系管理
形成网络锁定，深 化与优质战略客户 的合作关系，派生 业务机会
供应链 金融
开拓中小企业市场
提高风险管理水平
短期性、特定化、全流 程跟踪特征有助于改善 银行风险管理。
以低风险手段开 拓高风险的中小 企业市场；集群 式开发，降低开 发成本。
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供应链金融——几个需要澄清的概念
n 贸易融资、产业链金融、物流金融和供应链金融的区分：
概念 供应链金融
物流金融 金融物流
释义
商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程 向核心企业和其上下游相关企业、用户提供的综合金融服务。
供应链金融的组成部分，指商业银行与第三方物流公司合作，以 控制物流为基础为供应链上的客户提供的一种金融服务。
专为培训，请勿外传
供应链金融系统框架——行为主体
银行
支持机构 客户
电交物 子易流 商平监 务台管
中 保险 介 评估
机 公证 构 拍卖
担 行 研 政 工商
保 公
业 协
究 机
府 机
海关
司
会
构
构 税务
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专为培训，请勿外传
关键点 1、行业价值链上不同环节的企业；
2、除了贷款之外的其他金融服务； 3、风险防范措施。
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行业金融与供应链金融
n行业金融是行业专业化；供应链金融是产品专业化 n行业金融是为行业客户提供服务；供应链金融是为供
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专为培训，请勿外传
供应链金融产品分类
n 基本分类具体见下图： 应收账款类
供应 链金 融产 品
Leabharlann Baidu
存货类 预付账款类
应收账款质押授信 保理
商票保贴 商业信用险项下授信
存货抵质押
仓单质押
静态抵质押授信
动态抵质押授信 标准仓单授信 一般仓单授信
先票（款）后货授信 保兑仓
进口信用证项下未来货 权质押授信
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专为培训，请勿外传
一供、应如链何金理融解对供银应链行金的融意？义
优质客 户授信
相关产品的存款派生 率基本在50％以上， 甚至可以达到和超过 100％。
引言
行业金融是 ？ 供应链金融是 ？
1
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专为培训，请勿外传
理解行业金融
行业金融 是商业银行从行业价值链分析入手，针
对每个行业的资金流动特性，从金融产品设计、风险 防控以及营销策略等方面，提出符合客户需求的金融 解决方案。
n 该模式的推动力在于交易所和批发市场 方具有促进交投的利益驱动，进而关心 会员的资金流问题。因此商业银行可以 将交易所作为“1”，会员作为“N”实 施业务开发。
贸易融资 产业链金融
商业银行在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易 中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。即商品融资。
产业是具有某种同一属性的企业或组织的集合，产业内部形成了 供应链，就叫产业链。等同于供应链金融。
n 供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还涵盖其他金融服务。
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供应链金融业务产生过程
供应链是 ？ 财务供应链是 ？
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供应链金融业务产生过程
n 该模式的应用必须有一个重要基础， 即核心企业必须有供应链管理意识， 对银行授信环节予以配合。
经销商网络融资模式（保兑仓）
经销商
⑤② 销 缴申 货 存请 后 初开 续 始票 存保 保证 证金 金
①签订销售合同
④发货 ⑦再次发货
核心企业
③签 交发 付提 银货 票通
知 单
银行
⑥
再
次 签 发 提 货 通 知
需求多样化
市场竞争 最新产品 最低成本 最快速度
生产模式
大规模生产
大批量少品种
大规模定制
大批量多品种
经济全球化
6
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专为培训，请勿外传
供应链金融业务产生过程
分工模式
大而全
企业内分工
专业化
企业间分工
管理重点
持息
银行
n 供应链金融是商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程 向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。
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专为培训，请勿外传
供应链中的融资光环效应
供应链方案 光环效应
供应商
买方
n 该模式的核心在于银行借助物流公司 的专业能力控制风险，银行可以通过 与物流公司的合作发现并切入客户 群，拓展业务空间。
融通仓
银行
③② 签授 ④ 订信 放 借申 款 款请 合 同
①申请融通仓担保额度 ②推荐客户
③签订担保合同
仓储公司
③
签② 订融 反资 担申 保请 合
同
中小企业
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供应链金融融资特点
n 供应链融资具有自偿性、商品融资的特点，自偿性指所得销售收入首先用于归还贷款。
商品融资指在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易中的存货、预付
款、应收账款等资产的融资。实践中，供应链金融也不限于短期融资。
还款来源自偿性 操作的封闭性
注重操作风险控制 授信用途特定化
产品设计的基 础在于授信项 下的资产支持 ，授信偿还归 结于资产项下 现金回流，如 保理
单体企业
金融服务
传统金融 服务
供应链
供应链金融服务
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专为培训，请勿外传
供应链金融区别于传统金融服务
传统金融服务
供 供应商
n n
供销企业是银行很少关注的区域 单独、孤立的银行业务，不关注贸易流程和交易过程。
供应 链金 融系 统构 成
行为主体 （供应链金融产品和服 务的生产者和消费者）
供应链金融 外部环境
供应链金融 产品体系
核心企业 供应链上中小企业
银行 支持主体
制度环境 技术环境
法律法规 司法体系 金融监管体系
供应链金融技术 电子信息技术
供应商信贷产品 分销商信贷产品 终端用户信贷产品
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专为培训，请勿外传
供应链金融——几个需要澄清的概念
n 贸易融资、产业链金融、物流金融、金融物流和供应链金融的区分：
供应链金融、产业链金融
物流金融、 金融物流
贸易融资
n 供应链金融是贸易融资的延伸。前者是强调以核心企业为出发点所提供的一对 多的金融解决方案；后者则仅仅是一对一的融资。
n 实践中，物流金融从存货融资发展而来，供应链既金融是从物流金融发展而来。
12
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专为培训，请勿外传
供应链金融系统框架
n 由于涉及到众多利益主体，供应链金融形成了一个相对封闭、具有明确边界的金融生 态系统，具体见下图：
应链上客户提供服务 n行业金融需要供应链金融产品，供应链金融需要行业
专业知识 n一般来说，供应链金融是重点行业的解决方案，是行
业金融的落脚点
3
PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn
专为培训，请勿外传
目录
n供应链金融业务概述 n供应链金融典型融资模式 n供应链金融国内外实践 n供应链金融发展趋势 n供应链金融风险管理 n供应链金融行业解决方案
reserves, inventories or receivables of exchange-traded commodities that can be traded at the exchange (such as crude oil, metal or crops)，where the loan wil be repaid from the proceeds of the ale of the commodity.
苛刻
很少融资
n 从单个行业出发提供服务
销 核心企业
优 惠
银行
很少融苛资刻
经销商
供应链金融服务
n 以核心企业为基准创建“1+N”或“M+1+N”的金融服 务模式
n 关注交易过程，整合物流、信息流和资金流。 n 根据产业特点，跨行业的提供金融服务；
战略联盟
战略联盟
供应商
核心企业
经销商
优惠
优惠
大交 力易
支信
专为培训，请勿外传
一供、应如链何金理融解对供银应链行金的融意？义
中小企业市场开拓
各种融资产品在中小企业的受欢迎程度
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n供应链金融业务概述 n供应链金融典型融资模式 n供应链金融国内外实践 n供应链金融发展趋势 n供应链金融风险管理 n供应链金融行业解决方案
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供应链金融典型融资模式
1、经销商、供应商网络融资模式
n 融资模式简介：利用核心企业的信用 引入，对核心企业的多个经销商、供 应商提供授信的一种金融服务，是供 应链金融最典型的融资模式，目前主 要运用在汽车、钢铁等供应链管理较 为完善的行业，这些行业内核心企业 和供应链成员关系紧密，并有相应的 准入和退出制度。
对资金流和 物流的全流 程控制，如 动产抵/质押 授信业务
企业的信用评 价相对降低， 主动债项评级 ，风险控制重 心后移至操作 环节的实时监 控
授信项下的每 次出账都对应 明确的贸易背 景，做到金额 、时间、交易 对手等信息的 匹配。
n 商品融资：Commodities finance refers to structured short-term lending to finance
核心企业对供应链成员有严格的管理，中小企业 进入供应链是有成本的，资格本身也是资产。声 誉和退出成本降低了道德风险。
借助供应链降低信息获取成本，电子化、外包 也可以降低一部分成本。
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专为培训，请勿外传
专为培训，请勿外传
供应链金融典型融资模式
3、交易所仓单融资模式
未来仓单质押融资
n 融资模式简介：利用交易所的交易规则 以及交易所中立的动产监管职能，为交 易所成员提供动产质押授信的一种金融 服务。该模式包括现货仓单质押融资和 未来仓单质押融资两种形式。
n 交易所有两类，一是上交所等三大期货 交易所，二是一些地方的大型专业交易 市场。
⑧
如承 经担 销保 商兑 违责 约任
单
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专为培训，请勿外传
供应链金融典型融资模式
2、银行物流合作融资模式
n 融资模式简介：银行与第三方物流公 司合作，通过物流监管或信用保证为 客户提供授信的一种金融服务，主要 合作形式包括物流公司提供自有库监 管、在途监管和输出监管等，也有物 流公司基于货物控制为客户提供担保 的情形。
对供应商和买方信用水平的支撑作用
图—供应链中的融资光环效应
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专为培训，请勿外传
光环效应的风险管理解释
传统视角的中小企业 信息披露不充分 信用风险高
道德风险高 成本收益不经济
供应链视角的中小企业
供应链中的交易信息可以弥补中小企 业的信息不充分，采集成本高。 供应链成员中小企业受核心企业经营状况影响大， 另外核心企业往往有筛选机制，因此信用风险低于 一般意义中小企业。
业务综合发展
深化客户关 系管理
形成网络锁定，深 化与优质战略客户 的合作关系，派生 业务机会
供应链 金融
开拓中小企业市场
提高风险管理水平
短期性、特定化、全流 程跟踪特征有助于改善 银行风险管理。
以低风险手段开 拓高风险的中小 企业市场；集群 式开发，降低开 发成本。
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供应链金融——几个需要澄清的概念
n 贸易融资、产业链金融、物流金融和供应链金融的区分：
概念 供应链金融
物流金融 金融物流
释义
商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程 向核心企业和其上下游相关企业、用户提供的综合金融服务。
供应链金融的组成部分，指商业银行与第三方物流公司合作，以 控制物流为基础为供应链上的客户提供的一种金融服务。
专为培训，请勿外传
供应链金融系统框架——行为主体
银行
支持机构 客户
电交物 子易流 商平监 务台管
中 保险 介 评估
机 公证 构 拍卖
担 行 研 政 工商
保 公
业 协
究 机
府 机
海关
司
会
构
构 税务
14
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专为培训，请勿外传
关键点 1、行业价值链上不同环节的企业；
2、除了贷款之外的其他金融服务； 3、风险防范措施。
2
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专为培训，请勿外传
行业金融与供应链金融
n行业金融是行业专业化；供应链金融是产品专业化 n行业金融是为行业客户提供服务；供应链金融是为供
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专为培训，请勿外传
供应链金融产品分类
n 基本分类具体见下图： 应收账款类
供应 链金 融产 品
Leabharlann Baidu
存货类 预付账款类
应收账款质押授信 保理
商票保贴 商业信用险项下授信
存货抵质押
仓单质押
静态抵质押授信
动态抵质押授信 标准仓单授信 一般仓单授信
先票（款）后货授信 保兑仓
进口信用证项下未来货 权质押授信
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专为培训，请勿外传
一供、应如链何金理融解对供银应链行金的融意？义
优质客 户授信
相关产品的存款派生 率基本在50％以上， 甚至可以达到和超过 100％。
引言
行业金融是 ？ 供应链金融是 ？
1
PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn
专为培训，请勿外传
理解行业金融
行业金融 是商业银行从行业价值链分析入手，针
对每个行业的资金流动特性，从金融产品设计、风险 防控以及营销策略等方面，提出符合客户需求的金融 解决方案。
n 该模式的推动力在于交易所和批发市场 方具有促进交投的利益驱动，进而关心 会员的资金流问题。因此商业银行可以 将交易所作为“1”，会员作为“N”实 施业务开发。
贸易融资 产业链金融
商业银行在商品交易中运用结构性短期融资工具，基于商品交易 中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。即商品融资。
产业是具有某种同一属性的企业或组织的集合，产业内部形成了 供应链，就叫产业链。等同于供应链金融。
n 供应链金融的含义比供应链融资宽泛，除融资服务外，还涵盖其他金融服务。
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