中信证券近五年业务发展研究

摘要

随着我国证券行业快速地发展，国家近几年出台了有关证券的法律和

法规，以及我国当前经济形势和网络金融等各种众多外部环境对券商产生

了巨大的影响。中信证券是我国券商的代表公司，通过分析中信证券近五

年业务发展的概况，研究中信证券业务发展和近五年经营情况。明确中信

证券业务存在问题，找出问题存在的根本原因，继而提出业务发展的改进

对策。

本文首先明确了所要研究的课题的目的与意义，并对所要研究的中信

证券公司的概况和近五年的业务发展情况作了深入的了解。从近五年业务

的变化以及公司的业务经营理念深入研究，发现中信证券业务类型丰富，

近五年变化紧跟上时代的变革。在研究过程中深入分析自2023年起中信

证券五年间的相关财务报表以及一些相关的财务数据，深入分析中信证券

主营业务近五年的盈利能力与发展状况。最后，找出近五年中信证券财务

年报，经过数据整理，从财务会计与财务能力两个方面对中信证券公司进

行了分析。

通过前面的分析和研究工作，找出了中信证券公司业务存在客户服务

无差异、经纪业务衰退、管理费用增长较快、偿债能力较弱、营运能力有

所下降等问题，并对此提出了推进客户资源管理建设、加快经纪业务转型、合理控制管理费用、优化负债结构等改进建议。通过提出的对策找到适合

公司发展的路径，弥补自身在业务发展中存在的不足，这样才能促进中信

证券业务得到进一步的发展。

关键词：中信证券；业务发展；证券公司

第一章绪论

1.1研究背景与研究意义

中信证券是中国证监会第一批核准的券商代表公司，近五年业务发展的状况和国家近几年出台的证券相关的法律法规，以及新的经济形势和AI智能金融对证券业冲击和影响非常大，有鉴于此，本人希望运用所学到的各种金融知识和方法对中信证券业务发展进行仔细深入地研究，发现近五年中信证券公司业务发展过程中存在的问题，分析问题存在的原因，然后通过自身所学知识提出可行性的解决对策。弥补中信证券业务经营漏洞，使业务健康发展。

在论文写作的过程中不断的深入思考，将所学到的知识充分的运用起来，发现实践中的问题，并有针对性的提出一些策略。在研究中信证券的过程中，为深入了解该企业目前业务开展的实际情况，对企业的外部市场环境的变化进行分析，对该企业近五年业务数据状况进行分析，并深入分析该企业的业务发展状况，进而发现并解决问题，希望能对公司的发展起到积极的作用。同时希望通过细致研究后得出的研究结论可以对从事同一行业的其他企业起到一定程度上的借鉴作用。

1.2研究方法

（1）理论分析法。研究证券公司业务基础理论和方法，基于经典理论的研究基础上研究中信证券近五年业务发展，凭借理论科学指导中信证券业务发展。

（2）图表分析法。运用图表分析法，定性定量分析中信证券主要业务近五年的发展现状。

（3）数据分析法。对公司的业务数据进行分析，精准分析公司业务发展现状。

（4）对比分析法。通过对比分析找到中信证券与整个行业或者其他

证券公司的业务发展存在的问题，对该行提出相应的改进建议。

1.3研究框架

第一部分主要阐述了研究背景，具体介绍了研究所采用的研究方法，

对文章的框架进行概括性描述。

第二部分主要介绍了中信证券公司概况以及近五年业务发展的概况、

中信证券的经营文化等等。

第四部分及第五部分论述了业务发展中存在的问题、问题产生的原因

以及解决问题的对策。

论文的最后是本文对中信证券近五年业务发展研究的结论。

2、中信证券业务发展概况

2.1中信证券公司的概况

中信证券公司于1995年在北京注册成立，2003年在上海证券交易所

首次公开募股，2023年在港交所上市，中信证券是国内首家同时在上交

所和港交所上市的证券公司[11]。在众多股东中，中国中信有限责任公司

持有中信证券15.47%的股权，是该公司的第一大股东。

成立至今，中信证券的经营状况十分良好，累积实现的企业净利润、

营业收入、以及向股东的分红数额都是非常巨大分别达到1431亿元、

4141亿元、497亿元，就连累计向国家缴纳的税额也达到了653亿元。在

从事证券行业的企业中，该企业的净利润和营业收入的实际金额连续十多

年都居于行业首位，资产规模十分巨大，且在资金方面有明显的发展优势；

各项业务的开展状况也十分良好处于行业领先地位，在我国资本市场上声

誉较高，且品牌效应也发展了起来。

中信证券在经营过程中，致力于提高客户的信任度，将业务开展水平

维持在全国领先地位，努力成为可以在国际上占据一席之地的中国投资银行，中信证券在积极实现企业战略目标的过程中，提高企业自身价值的同时，进一步推动了实体经济的发展，创造了更多的社会价值，充分发挥了

其在金融市场中的多项职能。

2.2中信证券近五年业务变化

在2023年间，中信证券分别获得了两项期权做市业务的资格，分别

是上证50ETF期权、股票期权；在股票期权方面的业务范围进一步扩大，

成为了上海证券交易所该类期权的交易参与人，获得了从事相关的经纪业

务的的权限。

在2023年间，中信证券通过授权批准开始从事职业年金投资管理方

面的相关业务，并成为了上海票据交易所的非银会员，在票据交易方面的

权限进一步扩大，可以开始从事买断式回购、转贴现等交易。

在2023年间，公司在业务开展方面的发展速度有所放缓，并未开展

新的业务，但公司积极促进企业转型，由关注经纪业务向重点发展财富管

理业务进行过渡，企业的资产管理模式向主动型转变。

在2023年间，中信证券获得了用企业自有资金投资于符合条件的境

外金融产品或工具的资格。

在2023年间，中信证券又获得了三项做市业务的资格，分别是股指

期权、国债期货以及上市基金；获批可以开展结售汇业务；成为了银行间

外汇市场以及外币市场的会员，可以开始从事多项涉及外汇、外币的业务。