保险公司资产管理公司权益投资体系

权益投资部组织架构
➢ 研究岗
• 进行股票、基金和可转债投资策略研究，向首席权益投资官、权益投 资部总经理及投资经理提供投资策略建议 ；
• 进行证券市场、行业、上市公司及证券投资品种研究及跟踪，提供行 业及投资品种备选库建议，并及时跟踪、提供调整建议 ；
• 金融工程分析师对投资组合进行分析评估，为投资经理提供投资建议 ；
目录
• 权益投资部简况
– 投资理念与管理框架 – 投资研究与策略体系
• 严谨的投资决策系统及流程 • 突出的投资优势与运作特点 • 2008年股票市场看法
1、长期投资优势——适宜年金产品 的管理
始终谋求长期、稳定、可持续的投资管理能力与投资业绩。
发挥保险资金中长期的特性，能够在市场中坚持价值投资和长期投资， 因此投资业绩经得住时间的考验，越长期越优秀。
发
部
部
权益投资部组织架构
权益投资部 总经理
副总经理、 助理总经理
投资岗
研究岗
交易岗
权益投资部组织架构
➢ 投资岗
• 在部门权益总策略下，依据账户实际情况制定所负责帐户股票、 基金和可转债的投资策略及计划 ；
• 向首席权益投资官提供股票、基金和可转债投资策略建议 ；
• 根据相关品种备选库池，构建股票、基金和可转债投资组合，实 施对帐户投资组合的日常动态管理和风险控制 ；
前中后台相互配合的管理框架；
投资管理委员会与风险控制委员会 实行集体决策。
投资管理委员会
股东会 董事会 董事长 首席执行官
监事会 风险控制委员会
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部
• 股票、基金和可转债投资方面的创新性研究 ；
wk.baidu.com 权益投资部组织架构
➢ 交易岗
• 正确执行投资经理下达的交易指令 ，争取以较好的价格完成交易指令； • 密切关注市场变化，反馈市场信息和成交情况，为投资决策提供支持； • 做好交易记录，及时完成阶段性（日、周、月）盘后市场分析 ； • 按照账户经理的要求，完成所负责帐户的日常资金调拨 ；
泰康资产管理公司权益投资体系
－－与养老金公司及泰康人寿分公司业 务伙伴交流
目录
• 权益投资体系简介
– 投资理念与管理框架 – 投资研究与策略体系
• 严谨的投资决策系统及流程 • 突出的投资优势与运作特点 • 2008年股票市场看法
公司组织架构与治理结构
建立了完善的法人治理结构和
组织架构，实现了决策权、执行权 和监督权相互分离、有效制衡的公 司治理结构；
准矩阵管理模式
•为适应不断变化的 市场形势，资产管
泰康资产管理矩阵图
理公司形成扁平化
的管理模式；
•业务线的专业化管 理与针对客户需求 的横向策略管理相 结合，形成灵活高 效的管理模式；
母公 司保 险业 务
与母 公司 负债 业务 相结 合
战略 资产 配置
战术
资产 配置
固定收益投资 权益投资投资 银行与外币投资
投资目标与投资理念
投资目标 • 以实现资产委托方利益与公司价值最大化相的目标 • 谋求长期、稳定、可持续的投资管理能力与投资业绩
投资理念 • 长期投资理念 • 研究指导下的价值投资理念。“研究驱动投资、研究创造价值”。
权益投资管理团队
公司权益投资部目前是资产管理公司最大的部门，现有员工21人，拥有的人才规 模和素质在国内同业中位居前列，绝大部分都是具有丰富从业经验的专业人才，其中：
保险公司是市场上最有经验的长期资金的管理者，因此也是年金业务 最适合的投资机构。保险公司以长期投资为目标建立起来的研究体系与 投资体系，在国内的投资管理市场中最为成熟也最切合年金客户的需求。
基金公司的投研体系是主要基于短期投资目标而设立的，在本质上实 际上与年金等长期产品的管理有冲突。
2、严谨的投资体系和资产分类管理
行业景气 系统
行业参考配置
基金
基金经理指令 股票
基金分 析系统
行业分 析系统
股票分 析系统
每日晨会
品种操作建议
可转 债
可转债分 析系统
➢ 自主创新的权益投资分析体系
客户 投资指引
M 宏观
V 估值
P 政策
C 资金
T 技术
一级配置决策体系 MVPCT系统
二级配置决策体系 行业景气分析系统
三级配置决策体系 初级、战略与战术备选库系统
➢ 硕士以上学历占比：100％ ➢ 博士学位：2人，10％ ➢ 海归：4人，20％ ➢ 注册金融分析师（CFA）资格持有人：8人，占40% ➢ 国际注册内部审计师：1人 团队证券从业人员年限平均在5年以上。
目录
• 泰康资产管理公司简况
– 投资理念与管理框架 – 投资研究与策略体系
• 严谨的投资决策系统及流程 • 突出的投资优势与运作特点 • 2008年股票市场看法
严谨清晰的三级配置体系，并切实贯彻在投资决策中，且在实践 中随着投资经验积累，不断修改完善。 区别建立战略与战术资产，兼顾长期投资目标与短期投资收益。
3、优秀的长期投资品种和基金选择 能力
长期投资理念的贯彻与经验积累，适宜挖掘长期投资品种 在基金投资领域，保险公司是证券市场中最有经验的投资机构 泰康优秀的历史业绩表明了在保险同业中卓越的投资能力。
4、强大的配置能力
收益
进取品 种
贷款
基础品 种
企业债 券
银行存 款
政府债 券
扩展品 种
国外股 票
房地产
国内股 票
衍生品
私募股 权
• 国内外的投资实践证明，资产配 置在总投资收益中占90%；
• 保险投资最核心的优势就是资产 配置（与资产负债匹配相结合， 制定战略资产配置和战术资产配 置）；
•
风险
运用复杂的优化技术对风险收益 进行分配，以获取风险最小情况 下的最大收益。
企业年金的资产配置是为满足年金投资的收益目标、风险承受能力和流动性要 求，在监管规定的范围之内，确定年金资产在各类投资工具中的分配比例。年 金基金资产配置是决定投资绩效的核心因素。
4、突出的配置能力
资 本 市 场 投 资
第三 方委 托
第三方 受托业
务
其他投资方式 风险控制
后台业务
➢ 层次清晰的权益投资决策体系
MVPCT系统
客户投资 指引
年度策略
投资决策分析系 统（长周期）
半年度策略
投资决策分析系 统（短周期）
月度策略
年度基准仓位
年度类别资产 配置
半年度基准仓位
半年度类别资 产配置
月度基准仓位 及类别资配置