第四章证券经纪业务PPT课件
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证券经纪业务基础知识40页PPT
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当股票名称之后加有数字时，指该股票在代办股份转让市场（三板 ）交易，股票名称后的数字代表该股票每周的交易天数。
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主要投资品种要点-----基金部分
基金
▪ 概念：基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起 来形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资 组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资 方式。
11
主要投资品种介绍
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我们的赚钱工具-----主要投资品种介绍
▪ 目前，国内证券市场上主要交易品种有股票、基金、债券、权证 四大类，股指期货本月16日登场。
波 动 特 征
债券
基金
股票
权证
预期收益 13
主要投资品种要点-----股票部分
股票
▪ 概念：股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本是向社会大 众公开发行的，并根据投资者购买股票数量的多少享有一定的权 利，承担一定的义务。
称前冠以“*ST”标记。
XD
表示上市公司向股东派发股息，且当日是该支股票的除息日。除息 是指除去股票中领取现金股息的权利。
Hale Waihona Puke 按股票代码表示上市公司向股东进行配股或送转红股，且当日是该支股票的除
和名称划分 XR 权日。除权是指除去股票中领取股息和取得配股权、送红股权、转
增股权的权利。
DR 当日是该支股票的除权、除息日。
▪ 证券营业部是投资者与 证券之间的重要桥梁。
8
发行人、投资者与证券公司的关系图示：
客户将其买卖委托行为通过证券公司交易系统 进行下单，证券公司将买卖双方的委托信息传 递给交易所主机进行撮合成交，对于证券公司 来说就是在开展证券经纪业务。
证券经纪业务基础知识.ppt
证券市场的基本功能包括融资和投资功能、市场定价功能和 资源配置功能。
证券市场可分为股票市场、债券市场和基金市场等，股票市 场只是证券市场的重要组成部分之一。
• 股票市场 • 债券市场 • 投资基金市场
• 股票市场 • 债券市场 • 投资基金市场
一、证券基础知识要点——证券市场主体
证券市场的参与主体有哪些？
特征：股票的特征是无期限、有权责、可转让。 收益：投资股票的收益主要来源于获得股利和赚取买卖差价。 风险：投资股票的风险主要指本金亏损风险，大致可分为五种：
宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可 抗力因素导致的风险。
一、证券基础知识要点——主要投资品种介绍
股票概述
股票常用分类
证监会指定披露证券信息的媒体，目前主要包括《中国证券报》 、《上海证券报》、《证券时报》、《金融时报》、《证券市场 周刊》和两个交易所网站。
一、证券基础知识要点——证券市场主体
证券投资人概述
投资人类型
概述
个人投资者 机构投资者 私募基金
QFII
证券持有人是自然人，则为个人投资者。
证券持有人是法人，则为机构投资者。在我国，一般指证券公司 、基金公司、商业银行、保险公司、社保基金、企业年金，以及 包括上市公司在内的企事业法人。
一、证券基础知识要织一般通过制定并实施章程、准则或细则等规则、公约 ，对证券市场活动进行自律监管。
自律组织
业务概述
证券交易所
提供股票交易的场所和设施，制定交易所业务规则，审核批准股 票的上市申请，组织、监督股票交易活动、提供和管理证券交易 市场信息等。
登记结算公司 为证券交易提供集中登记、存管与结算服务。
证券营业部是投资者的证券投资咨询中心，理财顾问中心。是证 券分销和交易中心。
证券市场可分为股票市场、债券市场和基金市场等，股票市 场只是证券市场的重要组成部分之一。
• 股票市场 • 债券市场 • 投资基金市场
• 股票市场 • 债券市场 • 投资基金市场
一、证券基础知识要点——证券市场主体
证券市场的参与主体有哪些？
特征：股票的特征是无期限、有权责、可转让。 收益：投资股票的收益主要来源于获得股利和赚取买卖差价。 风险：投资股票的风险主要指本金亏损风险，大致可分为五种：
宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可 抗力因素导致的风险。
一、证券基础知识要点——主要投资品种介绍
股票概述
股票常用分类
证监会指定披露证券信息的媒体，目前主要包括《中国证券报》 、《上海证券报》、《证券时报》、《金融时报》、《证券市场 周刊》和两个交易所网站。
一、证券基础知识要点——证券市场主体
证券投资人概述
投资人类型
概述
个人投资者 机构投资者 私募基金
QFII
证券持有人是自然人，则为个人投资者。
证券持有人是法人，则为机构投资者。在我国，一般指证券公司 、基金公司、商业银行、保险公司、社保基金、企业年金，以及 包括上市公司在内的企事业法人。
一、证券基础知识要织一般通过制定并实施章程、准则或细则等规则、公约 ，对证券市场活动进行自律监管。
自律组织
业务概述
证券交易所
提供股票交易的场所和设施，制定交易所业务规则，审核批准股 票的上市申请，组织、监督股票交易活动、提供和管理证券交易 市场信息等。
登记结算公司 为证券交易提供集中登记、存管与结算服务。
证券营业部是投资者的证券投资咨询中心，理财顾问中心。是证 券分销和交易中心。
第四章 证券交易方式 《证券投资学》PPT课件
四、证券期权交易与证券期货交易的比较
（一）证券期权交易与证券期货交易的联系 期权价格围绕着期货价格的波动而变化，
而期权价格则反过来对期货价格产生一定 影响，使二者的价格走势大致与现货价格 趋于一致。
（二）证券期权交易与证券期货交易的区别
第一，买卖标的不同。 第二，交易方式不同 第三，履约方式不同 第四，保障责任制度不同 第五，交易双方的权利与义务关系不同 第六，交易双方的风险与收益不同
第三，在交易价格形成机制上，远期交易一 般在场外市场由交易双方直接见面协商进行， 其成交价格一般是双方协商确定的，并非是 市场均衡价格；而期货交易一般在交易所内， 由众多交易参与者集中竞价形成交易价格。
（二）期货交易与远期现货交易
二者区别：
第一，在交易对象上，远期交易是以证券实物为交 易对象，并就证券实物由交易双方签订成交合同； 而期货合约交易是以标准化合约为交易对象，期 货合约是由期货交易所制定的。
（四）决定和影响证券期权价格的因素
1.期货价格 2.履行价格 3.期权有效期 4.期货价格的波动性 5.市场利率
三、证券期权交易的种类
（一）买进期权 买进期权就是在期权有效期内，期权购
买者按规定的履约价格和数量买进某种证券 资产。
（二）卖出期权
卖出期权又叫看跌期权，就是当投资 者预期证券资产价格下跌时，购买卖出期权， 在期权有效期内，证券资历产价格下跌到履 约价格以下并能免获利时，期权购买者以较 低的价格在市场上买过证券资产，然后再按 履约价格卖给期权卖给期权卖出者来获利。
比较
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一、证券期货交易的概念与特点
（一）证券期货与证券期货交易
证券期货包括证券远期交易和证券期货合约交 易两种方式证券远期交易就是证券买卖成交后，按照 约定的时间、价格、数量进行交易方式。证券期货合 约交易是在证券远期现货合约的基础上产生的。证券 期货合约交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一 定数量证券的合约，通证券期货合约的买卖最终买进 或卖出一定数量的证券。
证券经纪业务营销PPT课件
证券经纪业务的分类
根据交易场所不同，证券经纪 业务可分为场内经纪业务和场 外经纪业务。
根据客户委托方式不同，证券 经纪业务可分为代理买卖证券 业务和代理兑付证券业务。
根据经纪业务的经营范围不同， 证券经纪业务可分为专项经纪 业务和综合经纪业务。
03
证券经纪业务营销策略
产品策略
01
02
03
产品定位
THANKS
感谢观看
促销策略
广告宣传
通过各种媒体进行广告宣传，提 高证券经纪业务的知名度和影响
力。
客户推荐
鼓励现有客户推荐新客户，给予一 定的奖励和优惠。
公关活动
组织各种公关活动，如投资研讨会、 行业论坛等，提升品牌形象和信誉。
04
证券经纪业务营销技巧
客户沟通技巧
建立信任
通过真诚、专业的沟通，建立客 户信任关系，提高客户忠诚度。
失败案例：某证券公司的服务缺陷
总结词
服务不到位，客户流失
详细描述
某证券公司在客户服务方面存在明显缺陷，如响应不及时、服务质量不高、信息披露不透明等，导致 客户投诉和流失，影响了公司业务的发展。
06
未来展望与总结
证券经纪业务发展趋势
1 2 3
金融科技应用
随着金融科技的快速发展，证券经纪业务将更加 依赖科技手段，如大数据、人工智能等，以提高 服务效率和客户体验。
证券经纪业务营销ppt课件
目录
• 引言 • 证券经纪业务概述 • 证券经纪业务营销策略 • 证券经纪业务营销技巧 • 证券经纪业务营销案例分析 • 未来展望与总结
01
引言
主题简介
证券经纪业务营销
本课件主要探讨证券经纪业务的营销 策略、方法和实践，旨在帮助从业人 员更好地开展经纪业务，提高客户满 意度和业务效益。
证券投资实务(第二版)课件第四章 证券投资收益PPT
证券估值分析
24
二、股票价值的估算 股票的定价方法有许多种，如CAPM、EBIT乘数法、销售量乘数法、股息折现模型、经济 价值增长法等等，这些方法都从不同的角度探讨了股票的定价问题。 （一）股利折现定价模型 在任何资产的价值是其将会带来的现金流量 CFt的现值，如果折现率是r，则资产的价值计 算的图形及公式：
货币时间价值
7
（三）复利终值计算 在以复利计息的方式下，终值的计算公式为： FV=PV × (1+r)t 其中，FV是终值，PV是现值，r是利率，t是期数。
货币时间价值
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（三）复利终值计算
例题4-2：陈先生现在有一笔资金1 000元，银行的1年期定期储蓄存款的利率为2%，按复利计算，存期为3年。 那么他在第3年末总共可以得到多少本息呢? 陈先生手里的1 000元现金是现值，采取的是2%的复利年利率，存期为3年，因此这笔钱在第一年末的终值即为 本息和为： 1 000+1 000×2%=1 020（元）相等于1 000×（1+0.02）=1 020（元） 第二年末的终值： 1 020+1 020×2%=1 040. 40（元）相等于1 000×（1+0.02）2=1 040.4（元） 以此类推，第三年末的终值： 1 040. 40+1 040. 40×2%=1 061.21（元）相等于1 000×（1+2%）3=1 061.21（元） 反之，如果陈先生想在三年后有1 061.21元收入，如果按照复利的投资方法，他现在应该存多少钱进入银行？ 这就是从终值进行折现到现值的计算，即 PV= FV/（1+r）t=1 000（元）
货币时间价值
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（五）年金
5．计算窍门 除了掌握用公式去计算货币的时间价值，还能够学会快速查找各类系数表格、运用网络计算器把复杂的计算过程简单化。 （1）系数表 我们同样可以使用年金系数表快速来解决复杂计算。
第四章 证券经纪业务新版教材课件40页PPT
第四章 证券经纪业务新版教材课件
51、山气日夕佳，飞鸟相与还。 52、木欣欣以向荣，泉涓涓而始流。
53、富贵非吾愿，帝乡不可期。 54、雄发指危冠，猛气冲长缨。 55、土地平旷，屋舍俨然，有良田美 池桑竹 之属， 阡陌交 通，鸡 犬相闻 。
Байду номын сангаас
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
51、山气日夕佳，飞鸟相与还。 52、木欣欣以向荣，泉涓涓而始流。
53、富贵非吾愿，帝乡不可期。 54、雄发指危冠，猛气冲长缨。 55、土地平旷，屋舍俨然，有良田美 池桑竹 之属， 阡陌交 通，鸡 犬相闻 。
Байду номын сангаас
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
第四章 资产证券化市场《金融市场》PPT课件
第4章 资产证券化市场
4.1 资产证券化概述
资产证券化的概念： 广义的资产证券化是指某一资产或资产组 合采取证券资产这一价值形态的资产运营 方式； 狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。 本章使用的是狭义的概念。
4.1 资产证券化概述
资产证券化的特点： 资产证券化是以资产的未来现金流为支持 的融资方式； 资产证券化是结构融资方式； 资产证券化是表外融资； 资产证券化是低成本融资。
4.3 资产支持证券市场
汽车贷款支持证券 发起人主要包括商业银行、汽车制造商的金融分 支机构和独立的财务公司以及专门从事汽车贷款 的金融机构。 在评估汽车贷款支持证券价值时，投资者必须考 虑的因素包括：发起人的类型、债务人的信用质 量、汽车贷款支持证券的信用增级程度、信用评 级状况等。
4.3 资产支持证券市场
4.2 抵押贷款支持证券市场
抵押贷款：借款人以一定的抵押品作为担 保品向银行取得的贷款。 贷款的参与者：申请人、发起人和担保人； 贷款比例：贷款额占抵押物价值的比例； 贷款期限：从贷款发放到收回贷款本息的
时间； 贷款利率：借款人每月须支付的还款额。
4.2 抵押贷款支持证券市场
贷款偿还方式：等额本息还款法、等额本金 还款法和等额累进还款法； 美国住房抵押贷款的主要形式：固定利率和 可调整利率抵押贷款、权益增长型抵押贷款、 分享增值型抵押贷款、权益参与型抵押贷款、 反向年金抵押贷款和再抵押贷款。
4.1 资产证券化概述
资产证券化的参与者 核心参与主体：发起人、特殊目的载体和 投资者； 其他参与者：信用增级机构、信用评级机 构、承销商、服务人、受托管理人。
4.1 资产证券化概述
资产证券化的操作流程
4.1 资产证券化概述
资产证券化的具体操作步骤：
《证券经纪业务》PPT课件
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第五十九条 客户的交易结算资金、证券资产 管理客户的委托资产属于客户，应当与证券公司、 指定商业银行、资产托管机构的自有资产相互独 立、分别管理。非因客户本身的债务或者法律规 定的其他情形，任何单位或者个人不得对客户的 交易结算资金、委托资产申请查封、冻结或者强 制执行。
10
第六十条 除下列情形外，不得动用客户的交易结算 资金或者委托资金：
贷：结算备付金-客户
37
2.代理客户领取现金股利和利息 借：结算备付金-客户
贷：代理买卖证券款 3.公司按规定向客户统一结息 借：利息支出
贷：代理买卖证券款
38
（五）代理兑付债券
1.接受委托代国家或企业兑付到期的无记名（实物 券形式）债券
（1）收到委托单位的兑付资金 借：银行存款
贷：代理兑付证券款
39
（2）收到客户交来的实物券，按兑付金额 借：代理兑付证券
贷：银行存款 （3）向委托单位交回已兑付的实物券 借：代理兑付证券款
贷：代理兑付证券
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（4）如果委托单位尚未拨付兑付资金，并由公司垫付 的，收到兑付债券时，按兑付金额
借：代理兑付证券 贷：银行存款
（5）向委托单位交回已兑付的债券并收回垫付的资金 借：银行存款
贷：代理买卖证券款（买卖证券成交价的差额，减代扣代交的 交易税
费和向客户收取的佣金等手续费） 手续费及佣金收入-代理买卖证券手续费收入
（应向客户收取的佣金等手续费）
32
（三）代理认购新股
1.代理客户认购新股，收到客户认购款项
借：银行存款-客户 贷：代理买卖证券款
2.将款项划付证券登记结算公司
借：结算备付金-客户 贷：银行存款-客户
1、《证券公司监督管理条例》中华人民共和国国务 院令第522号，自2008年6月1日起施行。
第五十九条 客户的交易结算资金、证券资产 管理客户的委托资产属于客户，应当与证券公司、 指定商业银行、资产托管机构的自有资产相互独 立、分别管理。非因客户本身的债务或者法律规 定的其他情形，任何单位或者个人不得对客户的 交易结算资金、委托资产申请查封、冻结或者强 制执行。
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第六十条 除下列情形外，不得动用客户的交易结算 资金或者委托资金：
贷：结算备付金-客户
37
2.代理客户领取现金股利和利息 借：结算备付金-客户
贷：代理买卖证券款 3.公司按规定向客户统一结息 借：利息支出
贷：代理买卖证券款
38
（五）代理兑付债券
1.接受委托代国家或企业兑付到期的无记名（实物 券形式）债券
（1）收到委托单位的兑付资金 借：银行存款
贷：代理兑付证券款
39
（2）收到客户交来的实物券，按兑付金额 借：代理兑付证券
贷：银行存款 （3）向委托单位交回已兑付的实物券 借：代理兑付证券款
贷：代理兑付证券
40
（4）如果委托单位尚未拨付兑付资金，并由公司垫付 的，收到兑付债券时，按兑付金额
借：代理兑付证券 贷：银行存款
（5）向委托单位交回已兑付的债券并收回垫付的资金 借：银行存款
贷：代理买卖证券款（买卖证券成交价的差额，减代扣代交的 交易税
费和向客户收取的佣金等手续费） 手续费及佣金收入-代理买卖证券手续费收入
（应向客户收取的佣金等手续费）
32
（三）代理认购新股
1.代理客户认购新股，收到客户认购款项
借：银行存款-客户 贷：代理买卖证券款
2.将款项划付证券登记结算公司
借：结算备付金-客户 贷：银行存款-客户
1、《证券公司监督管理条例》中华人民共和国国务 院令第522号，自2008年6月1日起施行。
第四章 证券投资基金 证券投资学课件(共24张PPT)
投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经
营成果。投资基金在获取投资收入扣除扣除有
关费用后，需将利润分配给投资者。分配通常
有两种方式：
•分配现金，
•分文本配(w基én金běn份) 额文。本(wénběn)
文本(wénběn)
文本
第二十三页，共24页。
思考(sīkǎo)
什么是投资基金？它具有(jùyǒu)哪些特点？ 投资基金与股票、债券的联系与差异表现在哪些方面? 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金的主要区别是什么? 契约型基金与公司型基金的主要区别是什么? 什么是货币基金?它有哪些特点? 什么是指数基金？它有什么优点？ 对投资基金的风险如何进行控制？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金与ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利
文本(wé平nb衡ěn) 型基金文本(wénběn)
文本
第十六页，共24页。
五、按投资理念分类 主动型基金
被动型基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本(wénběn)
文本
第十七页，共24页。
六、根据投资来源和运用地域分类
国内投资基金
国际投资基金
文本(wénběn)
离岸基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本
海外基金
第十八页，共24页。
七、特殊类型基金
LOF基金 ETF基金
保本基金 分级基金
复制基金
文本(wénběn) 文本Q(wFénIbIě基n) 金 文本(wénběn)
文本
QDII基金
第十九页，共24页。
第三节 证券投资(tóu zī)基金的投资(tóu zī)运 作 与管理
《证券经纪业务》课件
近年来，随着我国证券市场的规范化 发展，证券经纪业务也逐步走向规范 、健康的发展轨道。
快速发展阶段
20世纪90年代至21世纪初，随着我国 经济的快速发展和证券市场的不断完 善，证券经纪业务也得到了快速发展 。
02
证券经纪业务的种类
证券代理业务
证券代理业务是指证券公司代理客户买卖证 券的业务，是证券公司最基本的经纪业务。
详细描述：结算交收是证券经纪业务中的最后一个环节， 买卖双方通过结算交收流程完成交易的最终确认。
在此添加您的文本16字
总结词：资金交割
在此添加您的文本16字
详细描述：资金交割是指买卖双方在结算交收时进行资金 的转移，即买方支付资金给卖方，卖方交付证券给买方。
在此添加您的文本16字
总结词：注意事项
在此添加您的文本16字
详细描述：下单委托可以通过电话、网络、手机APP等 方式进行，投资者可以根据自己的习惯和喜好选择适合 自己的交易方式。
详细描述：下单委托的时间一般是在交易时间内进行， 不同证券公司的交易时间可能会有所不同，投资者需留 意。
竞价成交
总结词：市场机制 总结词：撮合原则 总结词：交易费用
详细描述：竞价成交是证券经纪业务中的市场机制，买 卖双方通过竞价方式确定最终的成交价格。
02
03
综合化服务
证券经纪业务将向综合化服务转 型，提供包括证券交易、财富管 理、投资咨询等在内的综合金融 服务。
04
经纪业务的创新方向
01
金融科技的应用
利用金融科技手段提升服务效 率和用户体验，例如智能投顾 、大数据分析、云计算等技术 的应用。
02
产品和服务的创新
根据客户需求的变化，不断进 行产品和服务的创新，提供更 加个性化、专业化和综合化的 服务。
《证券经纪业务》课件
优势：拥有丰富 的客户资源，提 供全面的金融服 务，具有强大的 品牌影响力
劣势：市场竞争 激烈，客户需求 多样化，需要不 断更新产品和服 务
优势：拥有专业 的投资顾问团队， 提供个性化的投 资建议，具有较 高的客户满意度
劣势：需要不断 投入资金进行技 术研发和市场推 广，成本较高
PART SIX
起源地：荷兰阿姆斯特丹
起源背景：随着贸易和商业的发展，需要一种方式来管理资金和交易
起源形式：最初的证券经纪业务是以经纪人的形式出现的，他们帮助投资者买卖股票和债券， 收取佣金作为报酬。
早期阶段：17世纪初，荷兰阿姆斯 特丹证券交易所成立，标志着证券 经纪业务的诞生
成熟阶段：20世纪中叶，证券市场 逐渐成熟，证券经纪业务也趋于稳 定
防范措施：建立健全合规管理体系，加 强内部控制和风险管理
监管机构：中国证监会、证券交易所等
法规要求：遵守《证券法》、《证券公 司监督管理条例》等法律法规
合规培训：定期进行合规培训，提高员 工合规意识
合规检查：RT SEVEN
市场规模：全球证券市场市值超过100万亿美元，发展空间巨大
佣金收入：通过为客户提供证 券交易服务收取的佣金
手续费收入：为客户提供其他 金融服务收取的手续费
利息收入：通过为客户提供融 资服务收取的利息
投资收益：通过投资证券市场 获得的收益
PART FIVE
竞争主体：证券公司、银行、基金公司等 竞争手段：佣金价格、服务质量、产品创新等 竞争格局：市场集中度较高，大型券商占据主导地位 竞争趋势：互联网券商崛起，传统券商面临挑战
证券经纪业务向智能化、个性 化方向发展
证券经纪业务面临监管政策调 整和金融科技挑战
PART FOUR
证券投资分析课件--第四章公司分析共112页
4、福建万达的夹层
汽车玻璃生产线建设
--支付国内配套设备款 2000万元 2000万元
（2019年配股：6180.17万元）
（资料来源：柯原：福建省“十五”社会科学课题《福建上市公司竞争优势研究》报告） 通过表4-1，我们可以看到福耀玻璃基本按照募集资金的计划投入建设。其设备在国内玻璃 行业属于一流水平。
16.05.2020
证券投资分析
❖（一）科技竞争力
❖ 理论上对公司技术水平的高低可以从公司技术硬件 与技术软件两部分进行评价。技术硬件可以从机械 设备、单机或成套设备的先进程度，自动化、流水 生产的程度进行评价。软件可以从科研开发经费、 科技人员的比例、职称结构与年龄结构、生产工艺 技术、工业产权、专利设备制造技术、产品品牌、 质量与销路、经营管理技术等方面进行评价。但是， 在现实中，我们因为资料难以获得，因此往往只能 够从产出的数据中进行分析。我们可以通过以下几 方面来了解公司的科技竞争力。
16.05.2020
证券投资分析
❖ 从投资者角度思维，公司分析的重点是要分析公司盈利能力 如何，未来的成长性如何，能否较长时间保持较高的盈利能 力。而影响未来不确定的因素很多，因此从投资角度进行的 公司分析也受到未来不确定因素的较大影响。为了分析准确， 我们还必须对公司募集资金以及使用状况进行分析，对公司 是否具有其他资源（包括政策、土地、原材料等）进行分析。 为了防止买到目前报表很好但是未来可能出现问题的公司， 还必须对公司的竞争力进行分析，对公司财务的其他指标进 行分析。从投资者角度进行的公司分析大多数来自公开的资 料，就是实地考察也很难得到上市公司的密切配合，很难得 到管理咨询那样的内部资料。因此，从投资角度进行的公司 分析在资料的占有上要弱于管理咨询，必须靠资料的长期积 累与艰苦的分析来弥补其不足。
第四章证券经纪业务-文档资料
【例1】下列不属于证券经纪业务特点的是（ ）。
A.证券经纪商的中介性
B.客户资料的保密性
C.客户指令的权威性
D.交易物的不变性
答案：D
【例2】关于证券经纪业务，以下表述不正确的是（ ）。 A.在证券经纪业务中,委托人的指令具有权威性 B.经纪商可以根据情况变化,自行改变委托人的委托价格 C.证券经纪商的首要义务是要严格按照委托人的要求办理委 托事务 D.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失,应承担赔偿 责任
答案：ABCD
22
LOGO 13.03.2021
（三）委托人、证券经纪商的权利与义务（熟悉）
▲经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪 商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关 系。当客户办理了具体的委托手续，则客户和证券 经纪商之间就建立了受法律约束和保护的委托关系。
▲委托合同就是委托人委托受托人以自己的名 义和资金在委托权限内办理委托事务而达成的协议。
签署《风险揭示书》和《客户须知》
签订《证券交易委托代理协议书》 和《客户交易结算资金第三方存管协议》
开立资金账户与建立第三方存管关系
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LOGO 13.03.2021
【例1】目前按照《证券法》的规定，证券公司客户的交易结 算资金应当存放在（ ），以每个客户的名义单独立户管
理。 A.证券公司
B.商业银行
❖ 证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商 不承担交易中的价格风险。
❖ 我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易 中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
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LOGO 13.03.2021
沟通买卖双方
提高了证券市场
充当证券
的流动性和效率
证
买卖的媒介
第四章_证券经纪业务(新版教材课件)
1、证券公司客户的交易结算资金只能存放 在指定的商业银行。 2、指定的商业银行须为每个客户单独建立 管理账户。 3、客户、证券公司和商业银行三方签订合 同。 4、客户交易结算资金的存取全部通过指定 的商业银行办理。 5、指定商业银行保证客户随时能查询。
1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内 容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和 《客户须知》；这一环节起投资者教育的作用。 2 、客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议 书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客 户交易结算资金第三方存管协议》（简称三方存 管）；《证券交易委托代理协议书》是保障双方 权益的基本法律文书。 3、客户在证券营业部开立证券交易资金账户。客 户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理， □应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密 码，注意书中无通讯密码）。
证券经纪业务营销务实
一．市场细分：
其依据包括地理因素、人口因素Βιβλιοθήκη 等直接细分依据，也包括投资者行
为因素和心理因素等间接细分依据。
地理因素
人口因素
行为因素
是指按照客户所处 的地理位置、地理 条件来确定细分市 场。地理因素的具 体变量主要有国家 、地区、乡村城市 规模、交通通信条 件、不同气候、不 同的地形地貌、人 口密度等。
三．适当性管理
证券公司应当根据客户财务与收入状 况、证券专业知识、证券投资经验和风险 偏好、年龄等情况，在与客户签订《证券 交易委托代理协议书》时，对客户进行初 次风险承受能力评估，以后至少每两年根 据分类结果应当以书面或者电子形式记载、 留存。
第三节 证券经纪业务的营销管理
一．证券经纪业务营销定义 是以证券类金融产品为载体的金融服 务营销。证券经纪业务营销的内容也包括 产品设计、定价策略、品牌及广告策划及 营销渠道选择等。证券经纪业务营销活动 主要包括客户招揽、产品及服务销售和客 户服务。
第四章资产证券化ppt课件
（一）确定基础资产并组建资产池
原则上只要拟证券化的资产能够在未来一定 的时间内带来稳定可靠的现金流量，都可以 进行证券化操作。
精选课件ppt
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第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（二）组建SPV
SPV（即特殊目的机构、特设机构或特定目 的公司）是专门为证券化而成立的具有独立法 律地位的实体。该公司的经营范围有严格的法 律限制，如不能发生证券化业务以外的任何资 产和负债，不能破产等
精选课件ppt
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第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
2、剥离债券（IP、IO）是将一笔基础资产 组合现金流剥离为只付本金和只付利息的两种 不同债券。
精选课件ppt
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第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
3、担保抵押债券是对转递债券的抵押品或者 其他贷款组合的现金流再进行重新分配而产生 的债券。
精选课件ppt
精选课件ppt
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第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（五）进行信用增级
为改善发行条件，SPV必须进行信用增级。 通常把发行的证券分解为高级证券和次级证券， 意在用高收益的次级证券本息支付顺序上的滞 后处理，来保证低收益的高级证券获得本息的 优先支付。此外还办理金融担保，主要措施是 提供保险公司担保合约、第三方担保、银行信 用证等，目的是提高证券的信用级别。
一、资产证券化的运作流程
（四）完善交易结构并进行内部信用初评
即SPV参与各方协调，落实资产证券化所需 要的服务，并确定各自的责任。包括：与原始 权益人指定的资产池服务公司签订贷款服务合 同；与原始权益人共同确定托管银行，签订托 管合同并与银行达成必要时提供流动性支持的 周转协议；与证券商达成证券承销协议等。
原则上只要拟证券化的资产能够在未来一定 的时间内带来稳定可靠的现金流量，都可以 进行证券化操作。
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第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（二）组建SPV
SPV（即特殊目的机构、特设机构或特定目 的公司）是专门为证券化而成立的具有独立法 律地位的实体。该公司的经营范围有严格的法 律限制，如不能发生证券化业务以外的任何资 产和负债，不能破产等
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第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
2、剥离债券（IP、IO）是将一笔基础资产 组合现金流剥离为只付本金和只付利息的两种 不同债券。
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第四章 资产证券化
（一）抵押贷款证券
3、担保抵押债券是对转递债券的抵押品或者 其他贷款组合的现金流再进行重新分配而产生 的债券。
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第四章 资产证券化
一、资产证券化的运作流程
（五）进行信用增级
为改善发行条件，SPV必须进行信用增级。 通常把发行的证券分解为高级证券和次级证券， 意在用高收益的次级证券本息支付顺序上的滞 后处理，来保证低收益的高级证券获得本息的 优先支付。此外还办理金融担保，主要措施是 提供保险公司担保合约、第三方担保、银行信 用证等，目的是提高证券的信用级别。
一、资产证券化的运作流程
（四）完善交易结构并进行内部信用初评
即SPV参与各方协调，落实资产证券化所需 要的服务，并确定各自的责任。包括：与原始 权益人指定的资产池服务公司签订贷款服务合 同；与原始权益人共同确定托管银行，签订托 管合同并与银行达成必要时提供流动性支持的 周转协议；与证券商达成证券承销协议等。
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证券经纪业务的营销管理
一、证券经纪业务营销的主要内容（熟悉） 证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体
的金融服务营销。 与一般企业营销类似，证券经纪业务营销的
内容也包括产品设计、定价策略、品牌及广告策 划及营销渠道选择等。具体而言，包括客户招揽 、产品及服务销售和客户服务3个方面。
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证券经纪业务的营销管理
证券交易 第四章 证券经纪业务
1
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目录
第一节 证券经纪业务概述 第二节 证券经纪业务的营运管理 第三节 证券经纪业务的营销管理 第四节 证券经纪业务的内部控制与风险防范
2
证券经纪业务概述
一、证券经纪业务的含义
简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金， 不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理 买卖两种
（一）客户招揽 客户招揽包括目标市场选择、营销渠道选择、客
户关系建立和客户促成等内容。 1.目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提
和基础。 2.客户关系建立是客户招揽的保证。 3.客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
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证券经纪业务的营销管理
（二）证券类金融产品及服务销售
证券公司在开展证券经纪业务营销时，既可以 营销本公司提供的经纪业务服务及与经纪业务相 联结的其他服务产品，也可以受他人委托代销其 他公司产品及服务。
证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪 商、证券交易所和证券交易的对象。 证券经纪商与客户是委托代理关系。
在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交 易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
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证券经纪业务概述
证券经纪商的作用： 第一，充当证券买卖的媒介 第二，提供信息服务。
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证券经纪业务概述
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证券经纪业务概述
(三)委托人和经纪商的权利与义务
1.委托人的权利与义务P89 权利有6项 （2）要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权
利，即经纪商应根据交易规则，按投资者委托的条件 买卖证券。在发出委托指令后、未成交之前，委托人 有权变更或撤销原来的委托指令。
义务有7项 （6）接受交易结果。
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证券经纪业务概述
2.证券经纪商的权利与义务P90 权利有3项 义务有7项 （1）提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风
险。在客户办理开户手续时，证券经纪商应向客户提 供中国证券业协会统一制定的《风险揭示书》，提醒 客户认真、详细地阅读。
（4）必须忠实办理委托业务 （7）不接受全权委托
10 10
证券经纪业务的营运管理
目前，按照我国相关证券市场法律法规的规 定，证券公司在开展经纪业务的过程中，可以代 销基金产品或开展期货中间介绍业务。
在产品销售的过程中，可以采取人员推销、 广告促销、营业推广和公共关系等促销手段。
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证券经纪业务的营销管理
（三）客户服务 在证券经纪业务营销中，客户服务主要包括交易
通道服务、有形服务和信息咨询服务等附加服务。 而交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
3.开立资金账户与建立第三方存管关系
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证券经纪业务概述
(二)客户交易结算资金第三方存管
目前按照《证券法》的规定，证券公司客户的交 易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义 单独立户管理。
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Hale Waihona Puke 证券经纪业务概述客户交易结算资金第三方存管制度带来的根本性变化： （1）客户交易结算资金只能存放在指定的存管银行。 （2）指定的存管银行为每个客户建立管理帐户，用以 记录客户资金的明细变动余额。 （3）三方签订合同。 （4）资金存取全部通过指定的存管银行办理。 （5）指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易 结算资金的余额及变动情况。
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证券经纪业务的营运管理
3.证券委托买卖 柜台委托和非柜台委托
4.清算交割
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证券经纪业务的营运管理
三、投资者教育及咨询服务
（一）投资者教育 目的是提高投资者的风险意识、参与意识和风险识别
能力，进而提高投资者理性投资、规避风险、自我保护的 意识。
（二）信息与咨询服务 为客户提供咨询服务的人员必须具备投资咨询业务资
二、证券经纪业务的特点
(一)业务对象的广泛性→价格变动性 （二）证券经纪商的中介性 （三）客户指令的权威性 （四）客户资料的保密性
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证券经纪业务概述
三、证券经纪关系的建立 （一）证券经纪关系的确立
1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭 示书》和《客户须知》
2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算 资金第三方存管协议》
（5）不得为多获得佣金而诱导客户进行不必要的 证券买卖
（7）不得在批准的营业场所之外接受客户委托和 进行清算、交收
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证券经纪业务的营运管理
（7）不得以任何方式提高或降低，或者变相提高 或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交 易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用
（10）不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户 提供方便等等。
一、经纪业务营运管理的一般要求
1.前后台分离和岗位分离 2.重要岗位专人负责，严格操作权限管理 3.营业部工作人员不得私下接受待理客户办理相关业务 4.营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案 5.证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管 理
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证券经纪业务的营运管理
二、经纪业务主要环节的操作规范 １.证券帐户管理 （1）代理开立证券帐户 （2）证券帐户卡挂失补办 （3）证券帐户注册资料变更 （4）证券帐户合并 （5）证券帐户注销 （6）非交易过户
格。
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证券经纪业务的营运管理
四、证券经济业务的禁止行为
证券市场遵循“三公”原则，禁止任何内幕交易、 操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行 为。
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证券经纪业务的营运管理
（3）不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为 客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委 托
（4）不得以任何方式向客户保证交易收益或者承 诺赔偿客户的投资损失
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证券经纪业务的营运管理
2．资金帐户管理 一般规定：
（1）开立帐户名称一致，名实相符 （2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本 人名义开立，不得受理法人以个人名义开立 （3）须签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭 示书》和《客户资金三方存管协议书》 （4）营业部为客户保密 （5）客户资料妥善保管，专人管理
证券经纪业务的营销管理
一、证券经纪业务营销的主要内容（熟悉） 证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体
的金融服务营销。 与一般企业营销类似，证券经纪业务营销的
内容也包括产品设计、定价策略、品牌及广告策 划及营销渠道选择等。具体而言，包括客户招揽 、产品及服务销售和客户服务3个方面。
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证券经纪业务的营销管理
证券交易 第四章 证券经纪业务
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第一节 证券经纪业务概述 第二节 证券经纪业务的营运管理 第三节 证券经纪业务的营销管理 第四节 证券经纪业务的内部控制与风险防范
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证券经纪业务概述
一、证券经纪业务的含义
简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金， 不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理 买卖两种
（一）客户招揽 客户招揽包括目标市场选择、营销渠道选择、客
户关系建立和客户促成等内容。 1.目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提
和基础。 2.客户关系建立是客户招揽的保证。 3.客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
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证券经纪业务的营销管理
（二）证券类金融产品及服务销售
证券公司在开展证券经纪业务营销时，既可以 营销本公司提供的经纪业务服务及与经纪业务相 联结的其他服务产品，也可以受他人委托代销其 他公司产品及服务。
证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪 商、证券交易所和证券交易的对象。 证券经纪商与客户是委托代理关系。
在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交 易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
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证券经纪业务概述
证券经纪商的作用： 第一，充当证券买卖的媒介 第二，提供信息服务。
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证券经纪业务概述
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证券经纪业务概述
(三)委托人和经纪商的权利与义务
1.委托人的权利与义务P89 权利有6项 （2）要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权
利，即经纪商应根据交易规则，按投资者委托的条件 买卖证券。在发出委托指令后、未成交之前，委托人 有权变更或撤销原来的委托指令。
义务有7项 （6）接受交易结果。
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证券经纪业务概述
2.证券经纪商的权利与义务P90 权利有3项 义务有7项 （1）提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风
险。在客户办理开户手续时，证券经纪商应向客户提 供中国证券业协会统一制定的《风险揭示书》，提醒 客户认真、详细地阅读。
（4）必须忠实办理委托业务 （7）不接受全权委托
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证券经纪业务的营运管理
目前，按照我国相关证券市场法律法规的规 定，证券公司在开展经纪业务的过程中，可以代 销基金产品或开展期货中间介绍业务。
在产品销售的过程中，可以采取人员推销、 广告促销、营业推广和公共关系等促销手段。
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证券经纪业务的营销管理
（三）客户服务 在证券经纪业务营销中，客户服务主要包括交易
通道服务、有形服务和信息咨询服务等附加服务。 而交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
3.开立资金账户与建立第三方存管关系
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证券经纪业务概述
(二)客户交易结算资金第三方存管
目前按照《证券法》的规定，证券公司客户的交 易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义 单独立户管理。
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Hale Waihona Puke 证券经纪业务概述客户交易结算资金第三方存管制度带来的根本性变化： （1）客户交易结算资金只能存放在指定的存管银行。 （2）指定的存管银行为每个客户建立管理帐户，用以 记录客户资金的明细变动余额。 （3）三方签订合同。 （4）资金存取全部通过指定的存管银行办理。 （5）指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易 结算资金的余额及变动情况。
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证券经纪业务的营运管理
3.证券委托买卖 柜台委托和非柜台委托
4.清算交割
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证券经纪业务的营运管理
三、投资者教育及咨询服务
（一）投资者教育 目的是提高投资者的风险意识、参与意识和风险识别
能力，进而提高投资者理性投资、规避风险、自我保护的 意识。
（二）信息与咨询服务 为客户提供咨询服务的人员必须具备投资咨询业务资
二、证券经纪业务的特点
(一)业务对象的广泛性→价格变动性 （二）证券经纪商的中介性 （三）客户指令的权威性 （四）客户资料的保密性
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证券经纪业务概述
三、证券经纪关系的建立 （一）证券经纪关系的确立
1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭 示书》和《客户须知》
2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算 资金第三方存管协议》
（5）不得为多获得佣金而诱导客户进行不必要的 证券买卖
（7）不得在批准的营业场所之外接受客户委托和 进行清算、交收
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证券经纪业务的营运管理
（7）不得以任何方式提高或降低，或者变相提高 或降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交 易收费标准，收取不合理的佣金和其他费用
（10）不得为他人操纵市场、内幕交易、欺诈客户 提供方便等等。
一、经纪业务营运管理的一般要求
1.前后台分离和岗位分离 2.重要岗位专人负责，严格操作权限管理 3.营业部工作人员不得私下接受待理客户办理相关业务 4.营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案 5.证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管 理
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证券经纪业务的营运管理
二、经纪业务主要环节的操作规范 １.证券帐户管理 （1）代理开立证券帐户 （2）证券帐户卡挂失补办 （3）证券帐户注册资料变更 （4）证券帐户合并 （5）证券帐户注销 （6）非交易过户
格。
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证券经纪业务的营运管理
四、证券经济业务的禁止行为
证券市场遵循“三公”原则，禁止任何内幕交易、 操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行 为。
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证券经纪业务的营运管理
（3）不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为 客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委 托
（4）不得以任何方式向客户保证交易收益或者承 诺赔偿客户的投资损失
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证券经纪业务的营运管理
2．资金帐户管理 一般规定：
（1）开立帐户名称一致，名实相符 （2）必须持有效身份证明或法人合法证件，客人本 人名义开立，不得受理法人以个人名义开立 （3）须签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭 示书》和《客户资金三方存管协议书》 （4）营业部为客户保密 （5）客户资料妥善保管，专人管理