财务投资管理培训课程(doc 223页)
2024年财务管理与投资分析培训课程
课程中的投资分析部分让我对金融市场有了更深入的了解，我学会了如何制定投资策略和 分析市场趋势，这对我的个人理财也有很大帮助。
学员C
我认为课程非常实用，通过案例分析和模拟演练，我能够将理论知识应用到实际中，对企 业的财务决策有了更清晰的认识。
行业发展趋势预测及应对建议
数字化与智能化
随着技术的发展，财务管理和投资分析将越来越依赖数字化和智能化工具，如大数据、人工智能等。建议从 业者积极学习新技术，提升数字化能力。
有效的财务管理能够优化资源配置，降低企业成本，提高投资回报率 ，增强企业的市场竞争力。
投资分析市场需求
01
随着金融市场的不断发展和投资 工具的日益丰富，投资者对投资 分析的需求不断增加。
02
投资分析能够帮助投资者识别市 场机会，评估投资风险，制定投 资策略，实现资产保值增值。
培训课程目标与期望
培养学员掌握财务管理和投资分析的 基本理论和方法，具备独立进行财务 分析和投资决策的能力。
些理论构建和优化投资组合。
风险管理策略制定
根据风险评估结果，制定相应的 风险管理策略，如止损止盈、分 散投资、对冲策略等，以降低投
资风险并实现稳健收益。
04
实战演练：案例分析
成功企业财务报表解读示例
典型上市公司财务报表解读
选取行业内具有代表性的上市公司，深入剖析其财务报表 ，包括资产负债表、利润表和现金流量表，揭示公司经营 状况与财务健康度。
金融市场与金融工具
企业财务决策
涉及股票市场、债券市场、期货市场、期 权市场等，以及相应的金融工具如股票、 债券、期货、期权等。
包括资本结构决策、股利政策决策、并购与 重组决策等。
学员心得体会分享交流
财务管理-投资培训课件
= 税后收入- 税后付现成本 + 折旧抵税
(公式三)
（二）其他现金流量项目的影响
1、残值
2、投资成本
3、垫支流动资金与收回
4一台设备购 于3年前，现在 考虑是否需要 更新。该公司 所得税率为 40%，其他有 关资料见表：
单位：元
30
假设两台设备的生产能力相同，并且未来可使用年限 相同，企业期望报酬率为10%。试决策是否更新设备。
t=0
（2）残值收入
（3）收回垫支的流动资金
4
3）现金净流量
一定期间内现金流入量和现金流出量的差额。
某方案有效期内现金净流量总额
= 该方案有效期内现金流入量总额 - 现金流出量总额 =（营业现金流入量总额+残值+收回垫支流动资金）（投资成本+垫支流动资金） =（利润总额+折旧总额+残值+收回垫支流动资金）（投资成本+垫支流动资金） =利润总额 因此，项目整个有效期内：
= 收入- 成本 - 所得税 + 折旧 = 税后利润 + 折旧
28
3、根据所得税对收入和折旧的影响
由公式二推出：
每年营业现金流量 = 税后利润 + 折旧
=(收入 - 成本)(1-所得税率)+ 折旧
=(收入-付现成本-折旧)(1-所得税率)+折旧
= 收入(1- 所得税率)- 付现成本(1-所得税率)+折旧×所得税率
21
3、举例：
某公司欲增加生产能力，现有两种方案： A 方案购置：价格为 12 万元，可以使用 6 年，6 年后 残值预计 0.8 万元； B 方案融资租赁：年租金 2.8 万元每年末支付，租期 6年。 两方案生产能力相同，该企业要求最低报酬率为 12%，
财务管理培训课件(页)
财务管理培训课件（页）一、认识财务管理的重要性1. 财务管理是企业运营的基石在企业的成长过程中，财务管理起着至关重要的作用。
它不仅关系到企业的资金运作，还直接影响到企业的生存与发展。
了解财务管理的重要性，有助于我们更好地为企业创造价值。
2. 提升个人财务管理能力3. 财务管理与业务紧密结合企业的财务管理与业务活动息息相关。
了解财务管理，有助于我们发现业务中的潜在风险，提前做好防范措施，确保企业稳健发展。
二、财务管理的基本概念与原则1. 财务管理的基本概念财务管理是指企业在一定时期内，通过合理组织和调配资金，实现企业价值最大化的过程。
它包括筹资、投资、运营、分配等环节。
2. 财务管理的原则（1）合法性原则：遵循国家法律法规，确保企业财务活动的合规性。
（2）风险与收益平衡原则：在追求收益的同时，充分考虑风险，实现风险与收益的平衡。
（3）现金流量原则：关注现金流量，确保企业资金正常周转。
（4）信息真实性原则：确保财务信息的真实性、准确性和完整性。
三、财务报表解读与分析1. 财务报表的种类财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表等。
这些报表是企业财务状况、经营成果和现金流量的重要体现。
2. 财务报表解读方法（1）结构分析法：分析财务报表各项指标的构成，了解企业财务状况的内在原因。
（2）比率分析法：通过计算财务比率，评估企业的偿债能力、盈利能力、运营能力等。
（3）趋势分析法：对比历史数据，分析企业财务状况的变化趋势。
3. 财务报表分析实例（1）资产负债表：分析企业的资产结构、负债结构，判断企业的财务风险。
（2）利润表：计算净利润、毛利率等指标，评估企业的盈利能力。
（3）现金流量表：关注经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，了解企业的现金状况。
四、预算管理与成本控制1. 预算的重要性预算是企业规划未来、指导经营活动的重要工具。
通过预算管理，企业可以合理分配资源，提高资金使用效率，确保战略目标的实现。
财务管理与投融资决策培训ppt课程(精)
投资决策
根据分析结果，做出是否 投资的决策。
01
02
03
04
05
确定投资目标
明确投资的目的和预期收 益，是投资决策的起点。
分析评估
对收集的信息进行分析和 评估，确定投资项目的可
行性。
投资实施与管理
对投资项目进行实施和管 理，确保投资目标的实现
。
投资风险与收益评估
识别风险
识别投资项目可能面临的市场风险、技术风 险、管理风险等。
前期准备、尽职调查、交易谈 判、协议签署、交割与整合。
企业重组方式与案例分析
债务重组
通过债务减免、债务展期等方式 改善债务状况。
案例分析
介绍成功的企业重组案例，分析 其重组方式、效果及经验教训。
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资产重组
通过剥离、置换、出售等方式优 化资产结构。
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股权重组
通过股权转让、增资扩股等方式 调整股权结构。
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财务预算与预测
财务预算的编制与执行
预算编制流程
明确预算编制目标、收集 相关数据、制定预算草案 、审查与批准、下达执行 。
预算执行与控制
建立预算执行责任制度、 实施动态监控、定期分析 预算执行情况、采取纠偏 措施。
预算考核与评价
设定合理的考核指标、进 行定期考核评价、落实奖 惩措施。
财务预测的方法与应用
应急预案与危机管理
制定应急预案，明确危机处理流程和责任人，确保企业在面临突 发事件时能够迅速响应并妥善处理。
06
企业并购与重组
企业并购类型与流程
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横向并购
同行业间的并购，扩大市场份 额。
{财务管理投资管理}投资管理培训教材
肯定当量系数 1 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4
第四节 证券投资管理
一、证券投资的目的及分类
(一)证券投资的概念及目的 证券投资是指企业、个人或其他社会组织为特定的经
营目的或获取收益，在证券市场买卖有价证券的经济 行为。
一般来说，证券投资的终极目的是企业财富最大化， 但在具体的证券投资业务中，其目的有如下表现。
固定资产投资支出 垫支流动资金支出
（三）现金净流量
现金净流量=现金流入量-现金流出量=各年税后利润总 额+各年折旧总额-固定资产投资支出-垫支流动资金支 出-维护修理费用支出+固定资产残值回收+回收垫支流 动资金
现金净流量=付现成本节约额=（原付现成本-现付现成 本）
二、投资决策中现金流量的分析
现金流出=现金流入 购进价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数
V=I× (P/A，i，n)+M× (P/F，i，n) 式中:V—债券的价格；I—每年的利息；M—面值；n—
到期的年数；i—贴现率。
（三）债券投资的风险分析 1．违约风险 2．利率风险 3．购买力风险 4．变现力风险 5．再投资风险
{财务管理投资管理}投资管理培训教材
第一节 投资管理概述
一、 投资的概念及意义
（一）投资的概念 投资是指将一定的资财投放于一定的对象，以期望在
未来取得经济效益或社会效益的经济行为。
(二) 投资的意义
1．投资是企业维持简单再生产的前提条件 2．投资是企业进行扩大再生产的必要手段 3．投资是企业获得收益的前提条件 4．投资是企业利润分配的前提 5．投资是企业筹资的目的
由上述计算结果可知道： ①X方案和Y方案的净现值为正数，表明该投资方案的投资
财务投资管理培训课程(doc 223页)
财务投资管理培训课程(doc 223页)财务管理实训财管实训大纲[实践教学目的]《财务管理》实践教学，旨在使学生巩固财务管理学的理论知识，并能具体运用于实践，使学生将财务管理的理论知识和实践活动相结合，融会贯通，从而提高学生分析判断能力、独立思考能力和解决综合问题的能力。
实践教学内容与课时安排实践教学内容课时分配校内模拟实验校外实训合计使学生加深对投资项目决策的基本程序和方法的理解和认识，进一步熟悉和掌握项目投资的目的，项目投资的现金流量的评估方法、投资项目决策的投资回收期、净现值和内涵报酬率等指标的应用和影响投资项目各因素的分析。
[实践教学地点]本校、实训基地单位[实践教学内容]1. 项目投资的目的；2. 项目投资时应考虑的因素；3. 项目投资现金流量的评估；4. 项目决策指标。
[考核方式]1.投资计划书。
2.实训基地单位投资项目分析报告第五部分对外投资管理[实践教学目的]使学生对不同证券的特征有进一步的了解，并在实践过程中了解和熟悉证券投资的基本常识、有关的法律知识及证券投资方法和证券分析方法，提高学生的实践能力、分析能力和相互合作能力。
校内、校外实训基地。
[实践教学内容]1. 债券和股票的特点；2. 债券和股票的价值评价；3. 债券和股票收益的计算；4. 债券和股票风险的衡量；5. 投资组合的作用。
[考核要点]1. 投资总结报告。
2.实训基地单位证券投资情况分析报告第六部分收入和利润管理[实践教学目的]通过本部分的实践，使学生对企业不同股利政策形式及其优缺点有进一步的了解，把握股利政策与企业筹资、投资和其股票市场价值之间的关系，对企业有利不分和股票股利的利弊进行论证和把握。
[实践教学地点]校外相关企业。
[实践教学内容]1. 和企业股利政策相关的因素；2. 企业股利政策的类型；3. 各种股利政策的比较；4. 股票股利的利弊。
[考核方式]分析报告。
第七部分财务预算与财务分析[实践教学目的]使学生熟练掌握财务预算的编制，企业财务报表分析的各种方法和技巧，能从复杂的报表资料中分析企业的偿债能力、运营能力和获利能力，总括把握企业的财务状况和经营成果，为企业相关利益各方的财务决策提供有价值的信息。
财务管理知识培训PPT课件
主要两个指标：项目现金净流量增加额、项目资金回收期节约
指标与科目体系及释义
（一）静态指标的释义和计算公式
1、财务类指标 1）销售额 公式：销售额＝在一个财政年度内发货总额 确认原则：以财务中心收付实现制为标准 ，时间为一个财年。 2）回款额 公式：回款额＝本年度销售收入回款＋往年应收款回收 其中：本年度销售收入指从本财政年度开始到结束过程中销售产品所取得的销售发货回款 收入。往年应收款收入是压缩往年应收帐款所取得的收入。 确认原则：回款额以财年时间为基准，含银行承兑汇票、不可撤销信用证，不含期票
预算执行
二、月度数据更新
企业的经营活动是动态发展的过程，相应地，预算管 理要做到动态的控制。预算管理要和会计核算紧密地 结合起来，会计核算提供经营活动产生的实际结果， 财务中心要定期将会计核算的成果反映到预算指标和 科目中，便于进行分调整。
三、月度预算分析
公司财务中心预算经理在完成月度预算数据更新，编 制月度预算表后，应进行月度预算执行情况的分析， 撰写预算执行情况分析报告。 预算分析是比对预算各科目的计划数和实际发生数， 分析判断预算执行情况，找出影响因素并评估其作用， 提出下一时期对预算管理和经营活动调整的建议和意 见。并将分析过程写成书面的预算执行情况分析报告。
预算表的编制方法
二、预算表的审批与管理
预算表编制完成后，由各责任单位和计划财务部审定签字确认后，上报财务中心和集团总裁审 核。总裁和财务中心、将核对各科目的预算数，并就其中同计划目标有差异的部分与编制单位 的负责人和财务中心会商修改。经双方同意确认后，由预算责任人签字生效。
经预算责任人签字的预算表壹式叁份，集团总裁、财务中心、预算责任人各保留一份。
{财务管理投资管理}投资理财基础知识培训讲义
{财务管理投资管理}投资理财基础知识培训讲义课程目标通过两个小时的讲解，使学员对各种理财工具的优、劣势基本有所了解，使保险作为一种基础理财工具的理念能够得到强化，同时在实际工作中能够灵活运用各种理财基础知识。
课程大纲投资理财的认知投资理财产品介绍投资理财产品比较投资理财时应遵守的原则 投资理财应考虑的因素投资理财的认知98%2%中国家庭工薪收入投资收入50%50%美国家庭工薪收入投资收入什么是投资理财？“钱生钱”投资理财的目的保值：避免通货膨胀的损失，使辛苦来的钱购买力保持不变增值：分享社会经济发展的成果，使辛苦挣来的钱回报与风险的关系鱼与熊掌不可得兼高风险——高回报不能片面追求投资高回报合理分配资金的原则不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里 ——投资组合课程大纲投资理财的认知投资理财产品介绍投资理财产品比较投资理财时应遵守的原则 投资理财应考虑的因素投资理财产品介绍银行存款 保 险 债 券 基 金房 地 产 股 票银行存款的特点 安全性好流动性好投资收益低不能保值无法抵御通货膨胀。
债券的特点及分类特点：安全性好、流动性强、收益比银行存款高分类债券按发行主体可分为：政府债券：定量发行购买受限制金融债券：个人投资者无法购买到企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税证券投资基金的特点专业化管理分散投资风险获得规模效益，降低投资成本封闭型基金与开放型基金的主要区别收入型、成长型和平衡型基金的比较☜☜☜成长型基金平衡型基金收入型基金投资风险潜在收益率•成长型基金是追求基金资产的长期增值•收入型基金是以获取当期的最大化收入为目的•平衡型基金是综合平衡成长型基金和收入型基金的投资目标，既要获得当期收入，又要追求资产的长期增值股票的特点 收益不确定风险性较高流动性高对投资者的要求高股市的游戏规则股票市场的铁律：1 ： 2： 7机构散户（5800万）赢亏平投资不动产的特点(例：房地产） 安全性较高投资周期长流动性差需要投入的资金量较大分红保险的特点 保本有保证收益投资回报有分红免征税收银行代理，有信誉保证课程大纲投资理财的认知投资理财产品介绍投资理财产品比较投资理财时应遵守的原则 投资理财应考虑的因素主要投资工具比较理财工具安全性获利性流通性保障功能综合性能银行存款好低好低较差分红型保险较好一般低好一般证券投资基金一般较好较好低一般房地产一般一般较差低较差国债好较差较好低较差股票低高好低一般课程大纲投资理财的认知投资理财产品介绍投资理财产品比较投资理财时应遵守的原则 投资理财应考虑的因素投资分类风险收益保本型收入型成长型投机型•银行存款、传统保险、货币基金•分红保险、债券、债券基金•股票、股票基金、房地产•期货投资组合成长型收入型风险收益风险承受能力低风险承受能力适中风险承受能力高保本型保本型保本型收入型收入型成长型成长型投机型投机型投机型投资者分类根据个人对于风险的偏好及其承受能力投资者可分为四种类型：冒险型 进取型稳健型 保守型投资理财三原则 资本原则复利原则收益原则课程大纲投资理财的认知投资理财产品介绍投资理财产品比较投资理财时应遵守的原则 投资理财应考虑的因素投资理财需考虑的因素必须考虑所能投资理财的金额大小 考虑家庭现有的财务状况家庭的财务需求及投资理财目标 赋税的考量金融资产的安全性及变现性•9、田夫荷锄立，相见语依依。
财务管理与投资技能的培训要点
预算的编制与执行
预算编制
根据财务目标制定预算计划，将收入和 支出分配到各个时间段或项目，确保收 支平衡。
VS
预算执行
按照预算计划进行开支，控制不必要的支 出，及时调整预算计划以适应实际情况。际开支与预 算计划的差异，及时发现和解决预算问题。
预算调整
个人所得税筹划
总结词
合理降低税负
详细描述
了解个人所得税的征收范围和税率，掌握个人所得税的 优惠政策，通过合理安排收入和支出，降低个人所得税 的税负。
企业所得税筹划
总结词
合法降低税负
详细描述
了解企业所得税的征收范围和税率，掌握企业所得税 的优惠政策，通过合理安排企业的组织架构、投资项 目和经营策略，降低企业所得税的税负。
利用不同衍生品之间的价格差异进行套利。
期货、期权等衍生品投资策略与技巧
要点一
投机策略
要点二
风险管理
预测衍生品价格走势，进行投机交易。
控制杠杆比例，避免过度交易。
期货、期权等衍生品投资策略与技巧
套期保值
根据风险敞口，选择合适的衍生品进行对冲 。
价格预测
学习分析市场走势，预测衍生品价格变化。
06
税务筹划与风险管理
财务管理的环境与挑战
总结词
了解财务管理的环境及其面临的挑战是应对复杂经济环境的 关键。
详细描述
环境包括经济环境、金融市场环境、政策法规环境等；挑战 包括全球经济一体化、金融市场波动、政策法规变化等。
02
投资基础知识
投资的定义与类型
投资定义
投资是指投入当前资金或其他资源以期望在未来获得收益的行为。
税务风险识别与防范
总结词
预防潜在风险
财务管理培训(最终版)ppt
监控与评估
定期对投资组合的表现进行评 估和监控，及时调整投资策略
05
风险管理
企业财务风险识别与评估
识别财务风险
通过财务指标、报表分析、市场环境等途径，及时发现潜在的财 务风险。
评估财务风险
运用定量和定性分析方法，对财务风险进行评估，确定风险大小和 影响程度。
建立风险预警机制
通过建立预警指标和模型，对财务风险进行实时监测和预警。
03
预算管理
预算的种类与编制方法
01
02
03
固定预算
根据历史数据和市场趋势 预测，确定未来一段时间 内的预算。
弹性预算
根据业务量变化，制定多 个预算方案，以应对不同 情况。
零基预算
从零开始，逐项审议预算 项目，不受历史数据影响 。
预算的执行与控制
预算审批
对各项预算进行审批，确 保符合公司战略和业务需 求。
险管理的能力。
06
财务管理实践与案例分析
企业财务管理实践案例一
总结词
企业资金管理
详细描述
通过案例分析，了解企业资金管理的重要性，掌握资金预算、现金流管理、财务分析等关键技能。
企业财务管理实践案例二
总结词
企业成本控制
详细描述
通过案例分析，了解企业成本控制的 方法和策略，掌握成本核算、成本预 测、成本分析等关键技能。
2023-12-23
财务管理培训(最终版)
汇报人：可编辑
目录
• 财务管理基础知识 • 财务报表与财务分析 • 预算管理 • 投资决策与管理 • 风险管理 • 财务管理实践与案例分析
01
财务管理基础知识
财务管理的定义与目标
总结词
财务管理--内部长期投资培训课程
8000 3000 4000 1000 400 600 4600
3.乙方案营业现金流量
t 销售收入 付现成本 折旧 税前净利 所得税 税后净利 营业净现 金流量
1
2
3
4
5
10000 10000 10000 10000 10000
4000 4200 4400 4600 4800
4000 4000 4000 4000 4000
第八章 内部长期投资
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
固定资产投资概述 投资决策指标 投资决策指标的应用 有风险情况下的投资决策 无形资产投资
第一节 固定资产投资概述
一、固定资产的种类：P243 按经济用途分、使用情况分、所属关系分
二、固定资产投资分类：P244-245 三、固定资产投资的特点
case
•
某公司准备购入一设备以扩充生产能力。现
有甲、乙两个方案可供选择，甲方案须投资20000
元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年
后设备无残值。5年中每年销售收入为8000元，每
年的付现成本为3000元。乙方案需投资24000元，
采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后有
残值收入4000元。5年中每年销售收入为10000元，
2000 1800 1600 1400 1200
800 720 640 560 480
1200 1080 960 840 720
5200 5080 4960 4840 4720
4.甲方案的净现金流量
t
0
1 23 45
甲方案： 固定资产投资 -20000 营业现金流量 -20000 4600 4600 4600 4600 4600
财务管理培训课程（DOC464页）
பைடு நூலகம்
第六节 业务活动费列支标准 ......................................99 第七节 费用支出索取增值税专用发票的规定 ....................... 100 第八节 关于职务津贴报销流程及相关事项的规定 ................... 104 第九节 总部与上海分公司财务部日常费用收支、借款等业务的规定 ...107 第十节 关于各分公司连锁门店营业用电话费报支额度的规定 .........108 第四章 审批类管理制度 .........................................110 第一节 总部费用预批内容及报批流程 ............................. 110 第二节 分公司费用报批制度及流程 ............................... 118 第三节 出租车费报销的规定 .....................................128 第四节 总部费用报销的时间安排及相关规范 ....................... 129 第五节 家电类采购资金审批流程(上海地区) ....................... 130 第六节 家电类采购资金审批流程（非上海地区） ................... 144 第七节 大额专项打款申请及跟踪评估规定 ......................... 154 第八节 安装类采购资金审批流程 .................................157 第五章 存货管理类制度 .........................................161 第一节 商品监控管理制度（财务篇） ............................. 161 第二节 赠品管理制度 ...........................................168 第三节 库存商品盘点制度 .......................................174 第四节 库存商品盘点差异管理制度 ............................... 184 第五节 XX 上海分公司退货规范...................................193 第六节 购货发票遗失的退货操作流程 ............................. 200 第七节 库存商品成本调价操作规范 ............................... 203 第八节 商品报废审批流程 .......................................211 第六章 财产类制度 .............................................214 第一节 财产财务管理制度 .......................................214 第二节 财产采购管理及财务核算流程 ............................. 223 第七章 往来管理类制度 .........................................232 第一节 往来对帐管理制度 .......................................232 第二节 往来对帐操作流程的补充规定 ............................. 251 第三节 各分公司与分公司之间、分公司与独立门店之间往来的操作要求
财务管理与风险投资培训资料
什么是风险投资
风险投资是指投资者通过投资高风险、高收益项 目获取资本增值的投资行为。通常涉及创新型企 业、初创企业等项目。风险投资的基本特点包括 高风险、高回报和长期性。
风险投资的基本特点
高风险
投资项目成功率 低，存在较大投
资风险
长期性
投资需要长期持 有，等待项目成
熟
高回报
成功项目回报丰 厚，可以获得较
财务管理在风险 投资中的应用
在风险投资中，利用 财务管理工具可以对 投资项目的风险和回 报进行评估，有助于 投资决策制定。此外， 实施财务管理策略可 以提高投资项目的管 理效率，确保资金的 有效利用。
风险投资对财务管理的影响
提供资金支 持
风险投资能够为 企业提供必要的 资金支持，促进 企业的发展和扩
期发展
最大化股东财富
财务管理
财务管理是企业管理 的重要一环，通过合 理筹集和有效运用资 金，实现企业利润最 大化，促进企业可持 续发展。
财务管理的基本功能
资金筹集： 通过融资、 股权、债务 等手段筹集
资金
资金筹集手段
资金监督： 监控资金运 用情况，保 证企业财务 状况健康
资金监控重要性
资金运用： 投资、运营、 风险管理等
资金的合理运用
财务管理工具
资金流量表、 资产负债表、 利润表等财
务报表
财务报表
财务比率分 析、财务预 测、财务风 险管理等工
具
财务分析工具
财务管理的重要性
对企业经营决策、风险防范、企业 01 发展具有重要作用
重要作用
可有效提高企业的经营效率，促进 02 经济增长
提高经营效率
03
● 02
第2章 风险投资概述
财务管理培训课件
財務分析之用途
股票評價(估計與評估系統風險)
預測信用或債券評等
預測破產 績效管理
財務分析與證券價值之評 定
教師: 廖咸興
5
財務會計之假設與原則
假設 經濟個體，永續經營，貨幣衡量，期間 原則 成本原則，收入承認原則，費用配合原則 充份揭露原則
財務分析與證券價值之評 定
教師: 廖咸興
6
公司財務分析之標的---財務報表
每股淨值 每股市價
市價現金流量比=
股票價格 現金流量
市價營收比=
股票價格 營業收入
財務分析與證券價值之評 定
教師: 廖咸興
18
ROE=NI/EQ
ROA=NI/TA
×
TA/EQ
NI/Sales 財務⊙分析與證券價Sa值le之s評/T定A
NI
÷ Sales
Sales ÷
教師: 廖咸興
Sales － TC
83 84
69.8
(-2.8) (-0.33)
51.1
(26.7) (6.02)
79.6
(-5.8) (-0.77)
61.0
(18.7) (3.82)
83 84
160.2 187
(6.7) (10.9) (1.18) (2.11)
85 86 87
59.2 (9.2) 50.3 54.4
(1.45)
85.6 (13.1) 68.0 68.5
財務分析與證券價值之評 定
營運現金流量 利息費用＋所得稅
流動負債
教師: 廖咸興
16
獲利能力之比率分析
稅後淨利
銷貨利潤率 = 銷貨收入
權益報酬率
=
稅後淨利 普通股權益
{财务管理投资管理}投资技巧培训
{财务管理投资管理}投资技巧培训一、送红包之瞬间长下影线2245点调整以来不断上演庄股跳水，预示着中国股市资金推动、集中建仓的旧盈利模式正被抛弃，但这是个逐渐转化的过程，在新盈利模式尚未成型之前，我们还是要关注旧盈利模式中的获利机会。
送红包就是庄股时代的一大特色，其中包括瞬间长下影线、低开长阳、尾盘砸盘收阴等三种类型。
由于股价波动已包涵市场的一切信息，机构操作的蛛丝马迹都逃不过技术面的研判。
所谓送红包，就是部分主力往往在大幅拉升前夕通过送红包的形式，砸出一个意想不到的低价让老鼠仓、关系户等内幕人士吃到便宜货。
这些内幕人士往往不必拿着货还要参与漫长的吸货、震仓、洗盘等过程，在出现送红包的技术特征后，股价所谓送红包之瞬间长下影线，就是机构在拉升之前让关系户与老鼠仓提前在低价位挂单，然后主力在盘中通过瞬间的大笔卖单砸下价位，从而让内幕人士低价位所挂着的买单悉数成交，由于这是主力在大幅拉升前甚至是开始拉升首日的所作所为，因此砸出的低价极具暴利性，送红包的提法由此而来。
从技术意义上看，由于是瞬间大笔卖单砸下价位的，K线图上表现为长下影线。
从市场意义上看，瞬间大笔卖单砸下的价位往往触及机构先前吸货时的成本甚至低于其成本价，个股案例：ST海泰（600082，如图1），曾在2001年2月26日盘中突然瞬时击破13元平台，创出12.23元的低点，而正是在这个瞬间长下影线之后诞生了七连阳，随后展开了慢牛行情，并于6月1日创出17.70元的高点，其多头行情的起点就是送红包之瞬间长下影线。
江西纸业（600053，如图2），2002年12月初一直在6.7元附近横盘筑底，12月13日以瞬间长下影线股价砸到最低价6.41元，而后就不理会大盘的弱势震荡，股价沿10日均线独自呈现慢牛上攻的态势。
近期海王生物（000078）、西北轴承（000595）、深信泰丰（000034）、华泰股份（600308）等个股在探底过程中也纷纷出现送红包之瞬间长下影线，然后展开目前的上攻行情，显示出送红包之瞬间长下影线在实战应用中的普遍性，为短线较佳的买入技巧。
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财务管理实训
财管实训大纲
[实践教学目的]
《财务管理》实践教学，旨在使学生巩固财务管理学的理论知识，并能具体运用于实践，使学生将财务管理的理论知识和实践活动相结合，融会贯通，从而提高学生分析判断能力、独立思考能力和解决综合问题的能力。
实践教学内容与课时安排
第一部分财务管理总论
[实践教学目的]
使学生了解财务管理的特点、作用及在企业中的重要位置，增强对财务管理的感性认识，提高学生的学习兴趣和热情，为今后财务管理课程的学习奠定基础。
[实践教学地点]
校内。
[实践形式]
对材料进行分析。
[实践教学内容]
1.财务管理的作用
2.财务管理的地位
3.财务管理目标
[考核方式]
调查报告。
第二部分筹集管理
[实践教学目的]
使学生进一步把握企业筹资的渠道和方式，各种筹资方式的优缺点，企业筹资过程中的影响因素及如何控制筹资的成本和风险。
通过筹资方案的制定，也能提高学生分析问题、解决问题的能力、独立思考能力、实际操作能力及成员的相互合作能力。
[实践教学地点]
校内实训。
[实践教学内容]
1. 企业筹资渠道和方式；
2. 各种筹资方式的优缺点；
3. 筹资时应考虑的有关因素（环境、投资项目、法律规定等）；
4. 筹资成本和筹资风险。
[考核方式]
1. 筹资计划书。
2.实训基地单位筹资情况分析报告
第三部分营运资金管理
[实践教学目的]
使学生了解现金、存货、应收账款等营运资金在企业的作用及相关成本情况，了解加速营运资金周转的重要性。
把握现金、存货和应收账款管理的办法和技巧。
[实践教学地点]
校外实训基地单位
[实践教学内容]
1.现金管理
2.应收帐款管理
3.存货管理
[考核方式]
实习报告
第四部分项目投资管理
[实践教学目的]
使学生加深对投资项目决策的基本程序和方法的理解和认识，进一步熟悉和掌握项目投资的目的，项目投资的现金流量的评估方法、投资项目决策的投资回收期、净现值和内涵报酬率等指标的应用和影响投资项目各因素的分析。
[实践教学地点]
本校、实训基地单位
[实践教学内容]
1. 项目投资的目的；
2. 项目投资时应考虑的因素；
3. 项目投资现金流量的评估；
4. 项目决策指标。
[考核方式]
1.投资计划书。
2.实训基地单位投资项目分析报告
第五部分对外投资管理
[实践教学目的]
使学生对不同证券的特征有进一步的了解，并在实践过程中了解和熟悉证券投资的基本常识、有关的法律知识。