国内信用证福费廷业务风险点浅析
我国商业银行福费廷业务的法律问题及对策
我国商业银行福费廷业务的法律问题及对策对我国商业银行福费延业务的法律特征以及存在的法律问题进行了阐述。
并据此从票据追索权、保付签字、涉外问题、电子签名四个方面提出应对建议。
标签：商业银行；福费廷；法律问题1福费廷业务概述1.1福费廷业务的定义福费廷一词源于法语“aforiait”，含放弃权利的意思。
可以把福费廷定义为一种以无追索形式为出口商贴现远期票据的金融服务，是指出口商把经过进口商承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，无追索权的给予出口商所在地银行或大型金融公司进行贴现，提前获得现款的一种贸易融资方式。
1.2福费廷业务的法律特征根据福费廷的普遍定义及国内外各银行及专业福费廷机构的实践来看，福费廷具有以下法律特征：(1)福费廷合同独立于进出口商间基础的买卖合同。
(2)福费廷交易的标的物是票据。
(3)无追索权是福费廷交易的基本特征。
2我国商业银行福费廷业务中的法律问题2.1票据无追索权背书的效力问题福费廷业务的法律本质是远期债权的变现和无追索权的票据买卖。
在福费廷市场上，出口商必须得到一种承诺，那就是未来善意持票人不得向出口商行使追索权。
为此，福费廷市场上采用无追索权背书，这种行为在各国票据法上有不同的法律效力。
纵观我国《票据法》的立法，没有任何关于背书人可免除承兑和付款的保证责任。
2.2票据保付签字的法律问题福费廷作为一种新兴的国际贸易融资手段，其罪显著的特征在于“无追索权”贴现。
这种无追索权的特性使得交易风险很大，大多数包买商愿意接受福费廷业务往往是基于担保人的信用。
因此。
担保是福费廷业务的又一关键。
保付签字是担保的一种形式。
(1)保付签字的非独立性。
首先，由于保付签字是直接在票据上签字，它容易随票据一起转让，这就意味着保付签字自身缺乏独立性。
如果此票据被判定无效，则保付签字也随之无效。
(2)法律适用、司法管辖权问题。
福费廷业务中的当事人有时希望表明诸如法律适用、司法管辖权、当事人权责等问题。
我国福费廷业务存在的问题和对策
我国福费廷业务存在的问题和对策作者：王新道邹杰华来源：《商业研究》2008年第12期摘要：福费廷是商业银行对出口商持有并经银行担保的债权凭证无追索权购买的金融服务活动。
福费廷业务在国外相当活跃，使用范围相当广泛。
我国20世纪90年代才开始引进福费廷业务，尚处于摸索阶段，经验不足。
因此，应针对我国福费廷业务存在的问题，借鉴国际经验，采取相应策略，开展我国的福费廷业务。
关键词：福费廷；问题；对策中图分类号：F830.4文献标识码：A一、我国福费廷业务的现状及发展(一)福费廷的起源与发展福费廷又称包买票据。
(Forfaiting的音译)属于担保业务的一种类型，是票据担保业务中的最常见形式。
它通常是指买进因商品和劳务的转让(主要是出口贸易)而产生的在将来某一个日子到期的债务，这种购买对原先的票据持有人无追索权。
通常这些应收款项采用商业汇票或本票的形式，担保人应进口商之请求，在延期付款票据(远期汇票等)上加签担保，以便出口商向当地银行或金融机构进行贴现融资，且贴现机构对出口商无追索权。
福费廷起源于二次世界大战之后，交战各国为了重建家园，都需要进口大量的建设物资和日用品，美国成了最大的供应商。
当时东欧各国需要从美国购入大量谷物，但又面临资金短缺的困难需要银行给予资金融通，而银行的融资能力又有限，在这种情况下，瑞士苏黎世银行协会率先开创了这种贸易融资业务。
此后这一融资担保业务重点由消费性物资的交易转向资本性物资的交易，并有了较快的发展。
到了20世纪50、60年代，随着各国经济实力的增强和国际贸易的发展，出口竞争加剧并形成买方市场，买方要求卖方提供越来越长的融资期限，以至于超出卖方的经济实力和承受风险的能力。
具体的说使得卖方转而向银行提出更长的融资需求。
在这种背景下，福费廷业务得到进一步的发展。
特别自20世纪80年代以来，由于第三世界受债务危机困扰，国际局势动荡不安，官方支持的出口信贷越来越少，正常的银行信贷受到抑制，而发展中国家不得不寻求可以替代的资金来源来支持本国货物的出口。
国内信用证业务主要风险点
国内信用证业务风险防控要点作为国内贸易的一种结算方式，国内信用证在信贷规模控制、银票费用递增、贴现率级级攀升的背景下，逐渐被众多企业所接受。
针对市场需求，商业银行正在加大力度推广国内信用证业务。
不过，考虑到国内信用证业务属风险较高的产品，不仅存在授信的风险，还存在审单等操作风险，因此，商业银行在推广国内信用证业务助力企业降低贸易结算风险、拓宽融资渠道的同时还需致力于加强风险防控。
一、国内信用证对比银行承兑汇票的优势银行承兑汇票和国内信用证都可以用于经济活动中买卖双方债权、债务的结算，同时可以代替现金完成货币的支付。
除了有支付结算功能外，和银行提供的其他支付结算产品相比，两者还有较强的融资功能。
不过与银行承兑汇票相比，国内信用证还具有明显的优势。
1、国内信用证更注重贸易背景的真实性。
在实际操作中银行在开具银行承兑汇票的时候，对其他票据的审核流于形式或根本就无需提供，并且大多数银行在办理银行承兑汇票贴现时，出于各种各样的原因，对增值税发票、运输单据的审查往往只是流于形式。
而申请国内信用证，在银行的审核上如同贷款的审核流程，更多审核的是合同内容与事实相符。
因此，两者虽然都要求有贸易背景，相比之下国内信用证更加强调商品交易履行合同的真实性。
2、可有效防范买卖双方套取信用和资金。
银行承兑汇票是未来确定的一种信用结算工具，一经开出便与贸易合同相分离。
在实务中，买方一般在合约签订后尚未收到货物前以交存一定比例的保证金或在授信额度内要求银行承兑其开出的商业汇票，卖方一般将银行承兑作为贸易结算条件，取得汇票后无论是否发货均可通过贴现或质押的方式提前变现应收账款，银行不能有效地防范买卖双方利用承兑套取信用及资金。
而国内信用证中相关银行只在卖方提交合格单据后履行付款责任，可有效监督交易双方按对等原则履行双方约定的交易条件，防范贸易双方套取银行信用和资金。
3、国内信用证可有效规避票据伪造风险。
银行承兑汇票由出票人签发，银行承兑后便可交给承兑申请人，由其自由转让。
浅析信用证业务的风险与防范
浅析信用证业务的风险与防范【摘要】随着中国加入WTO和世界经济的全球化，面对日趋激烈的国际市场竞争，除了价格竞争之外，选择结算方式也成了一种重要竞争手段，但是无论哪种结算方式都有其潜在的风险。
为了预防欺行为产生，本文就当前国际经济贸易中信用证支付方式出现的欺诈风险，阐述信用证欺诈的概念、成因、种类，并提出防范措施。
以期防患未然，将进出口双方的利益损失降到最小。
【关键词】国际结算方式；信用证；风险防范1.信用证支付方式的概述信用证（Letters of Credit），是指开证银行根据开证申请人的要求开立的，保证凭规定单据在一定时间内向受益人支付货款的书面凭证。
传统的国际贸易结算方式主要有汇付、托收和信用证三种。
其中，汇款的结算方式属于一种商业信用，多用于劳务和资本往来。
而在货物贸易中，由于卖方承担的风险太大，很少被使用。
信用证结算方式用得最为普遍，因为它是一种银行信用，对贸易双方均有约束，双方承担对等风险。
长期以来，信用证（L/C）这种以银行信用作为付款保证的支付方式，一直处于主导地位，全球进出口贸易额的85%以上都是采用信用证方式来结算的。
2.信用证业务在国际结算中存在的风险2.1信用证业务特点中存在的风险信用证的独立抽象性原则是区别于其他付款方式的最大特点，也是买卖双方当事人采用信用证付款的重要原因。
如果信用证不独立于基础合同的话，开证申请人（买方）完全有可能声称货物有瑕疵或以其他莫须有的理由拒付货款，这样信用证仍要受制于买方的商业性用，这对于受益人（卖方）来说是十分有风险的。
2.2信用证软条款带来的风险2.2.1控制信用证生效软条款的风险这种软条款比较灵活，可以是装船条款，可以是商检条款，可以通知或经确认条款，也可以是等待进口许可证签发等条款，方法是阻止信用证生效，其实质是严格控制信用证交易。
这种情况一般发生在开证申请人为实力不太雄厚的中间商，其中最容易迷惑受益人的条款就是由开证申请人检验货物样品合格后才通知信用证生效。
信用证风险的原因分析及防范
信用证风险的原因分析及防范信用证是国际贸易长期发展的产物，它是指开证行按照开证申请人即进口商的请求，保证对受益人即出口商交来的符合信用证规定的汇票和单据必须承兑和付款的书面文件。
其目的在于以银行信用代替商业信用，为出口商安全收汇、进口商安全收货提供保障，所以在我国信用证的比例高达80%多。
但是信用证并不是十全十美的支付方式，它也存在一定的风险，本文试图探讨信用证风险产生的原因以及如何采取相应的防范措施。
一、信用证风险的原因分析1.信用证业务是一种单据买卖在信用证业务中银行只审核单据而不管单据所代表的货物的实际情况如何，若出口商资信不好，以劣货代替好货，但单据上却符合信用证要求，银行就必须要付款，但进口商却遭受损失。
另外，银行在审核单据时只审核单据表面是否符合信用证条款。
根据这条规定，银行只负责审查单据是否在表面上符合信用证条款，而不审查单据所代表的货物和信用证的规定是否一致，因为银行在实际进出口业务中并不是货物交易的当事人，对货物的实际情况如何无法知道，也不具备相关的技能，所以在采用信用证支付方式时，银行处理的是单据，而不是单据所反映的货物，这样就给资信不好的出口商以行骗的机会。
此外，在信用证业务中，银行对单据的真假不负责，如UCP500第十五条规定：“银行对于任何单据的形式、完整性、准确性、真伪性或法律效力，或对于单据上规定的附加的一般性及/或特殊性条件，概不负责……”。
该条款说明对于受益人所提供的单据是否纯系伪造，是否具有法律效力以及当事人是否蓄意欺诈等，银行都没有义务予以审查。
在实际进出口业务中有时会出现开证行按规定支付了货款，但进口商拿到提单后却提不到货，经调查后发现出口商所提交的商业发票、海运提单、保险单、装船通知等单据纯属伪造，事实上出口商根本就没有发货，而是以假单据来骗取货款。
2.信用证中软条款的存在信用证中的软条款是指置信用证的受益人于不利地位，使开证申请人或开证行可单方面地解除不可撤销信用证的付款责任的条款。
2021年国内信用证及福费廷业务发展分析
2021年国内信用证及福费廷业务发展分析作者：糜万元来源：《中国民商》2021年第06期摘要：进入2021年，由于结构调整、规模限制，整个市场面临国内信用证开证量减少，福费廷业务交易困难的局面，同时市场资金面紧张，资金价格居高不下，在这种形势下，国内信用证以及福费廷业务如何进行转型，提升收益，是亟待解决的问题。
建议通过培育自有客户群体、强化“交易”理念、拓宽同业合作渠道等三方面措施提升国内信用证以及福费廷业务贡献度。
关键词：信用证;福费廷;发展一、国内信用证及福费廷业务发展的回顾（一）国内信用证及福费廷业务概述随着我国国内贸易的日益发展，为规范社会信用，促进我国社会主义市场经济的健康发展，1997年中国人民银行制定颁布了《国内信用证结算办法》，正式将信用证引入国内贸易结算。
初期由于费用高、手续复杂、相关配套制度不完善等原因，国内信用证发展缓慢。
2002年开始我国的商业银行才把此业务逐步开展起来，直到2016年人民银行修订《国内信用证结算办法》后，国内信用证有了较快速的增长。
国内信用证项下的福费廷，是指本行从国内信用证受益人处无追索权地买入延期付款国内信用证或可议付延期付款国内信用证项下的由开证行已确认到期付款（或承兑）的应收债权。
国内首单“福费廷”融资业务发生于2001年，中国银行买断了国内某出口企业的远期信用证，为其提供了无追索权的融资服务，此后该业务在我国银行业被重点关注，福费廷源自于法语“forfeiting”，意为“放弃权利”。
（二）国内信用证及福费廷发展情况1、制度体系日趋完善1997年中国人民银行制定颁布了《国内信用证结算办法》，并在2016年进行了修订，更加与国际惯例接轨。
2017年中国支付清算协会发布《关于明确国内信用证业务有关问题的通知》，为融资租赁售后回租业务的国内信用证业务发展之路扫清了障碍。
2019年中银协发布了《中国银行业协会商业银行福费廷业务指引》，进一步规范了国内信用证福费廷业务要求，使代理福费廷业务合规化。
我国商业银行福费廷业务存在的问题与对策(4[1].30)
![我国商业银行福费廷业务存在的问题与对策(4[1].30)](https://img.taocdn.com/s3/m/757e7f4bfe4733687e21aa63.png)
摘要随着世界各国间贸易交往的日益频繁，国际结算业务的不断发展，作为在结算业务基础上产生的一种新业务——贸易融资，其方式越来越趋于多样化。
在新型贸易融资方式中，福费庭业务的产生，为贸易企业中长期融资提供了便利。
同时，此项融资业务的出现也给银行等金融机构的经营带来了新的机遇与挑战。
福费庭作为一种灵活、简便、有效的融资方式，在国际市场上发展非常迅速，其对推进我国出口结构优化，改善企业资金流动状况和加速我国银行国际化的进程都有着重要作用，是我国贸易融资发展的必然趋势。
本文在分析福费廷相关理论的基础上，着重分析了我国开展福费廷业务的必要性，提出目前我国商业银行发展福费廷业务存在的问题，如商业银行信用和能力不足、商业银行缺乏相应的风险预警机制、我国票据市场不发达、进出口企业对福费廷缺乏全面的认识等。
针对上述问题，论文最后基于商业银行、政府和企业的角度，提出了加快我国商业银行福费廷业务发展的几点对策建议。
【关键词】福费廷业务商业银行票据市场AbstractAs international trade transations become numerous, international settlement is developing very fast.Meanwhile international trade financing,which comes into being based on international settlement,are taking place great changes. More and more new trade financing methods are occurring.Forfaiting is one of these unconventional methods. It facilitates export-import corporations for medium long-term trade financing.In the international market, as a flexible and convenient and efficient financing methods , forfaiting is developing very fast. To promote china's export structure, improve the business capital flow and accelerate the process of our international ,forfaiting plays an important role in our trade finance, it is the inevitable trend of development.However, in view of the further development of forfaiting business ,it still faces many problems,such as commercial bank credit and lack of capacity, commercial banks lack the appropriate risk warning mechanism, developed China's paper market, import and export enterprises lack a comprehensive understanding of such Forfaiting. Based on the analysis on the basis of the theory of Forfaiting, this paper analyzes the need to carry out the business of forfeiting,and proposed the problems of the current development of China's forfaiting business ,in view of above problems,this paper comes up with some suggestions to speed up the development of Forfeiting.【关键词】Forfaiting Commercial Banks Development Status Import and export enterprises目录1.引言1.1本文的研究背景和意义11.2国内外研究现状11.3本文研究思路和结构安排32.福费廷业务概述2.1福费廷业务的概念和业务流程42.2福费廷业务的特点分析63.我国利用福费廷融资方式的必要性分析3.1我国商业银行发展福费廷业务的必要性 83.2国内银行开展福费廷业务的现状 104.我国商业银行开展福费廷业务面临的主要问题4.1商业银行自身存在的问题 114.2来自商业银行外部的问题 135.加快我国商业银行福费廷业务发展的建议5.1基于商业银行的角度 145.2基于政府和企业的角度 15参考文献17致谢18我国商业银行福费廷业务存在的问题与对策1.引言1.1本文研究的背景和意义随着国际结算业务的发展，贸易融资的方式越来越趋于多样化，各种新型的贸易融资方式也有了广阔的市场需求。
我国开展福费廷业务的风险及对策
我国开展福费廷业务的风险及对策福费廷业务（Forfaiting）是一种国际贸易融资方式，通常用于解决出口方或者进口方在贸易过程中遇到的经营性融资困难。
尽管福费廷业务在国际贸易中发挥了重要的作用，但是在我国开展福费廷业务仍然存在着一些风险。
本文将探讨我国开展福费廷业务的风险，并提出相应的对策。
首先，信用风险是福费廷业务的主要风险之一。
在福费廷业务中，如果进口方无法按时支付相关款项，出口方就面临着潜在的损失。
对于国内福费廷提供方来说，如何识别并评估进口方的信用风险是至关重要的。
为了降低信用风险，福费廷提供方可以通过多种手段来减少风险，例如要求进口方提供担保，与信用评级机构合作进行风险评估，或者选择与信誉良好的企业进行合作。
其次，操作风险是另一个需要关注的问题。
福费廷业务涉及到多个环节，包括合同签订、文件传递、资金划付等。
如果在操作过程中出现错误或者失误，可能导致贸易双方的利益受损。
为了降低操作风险，福费廷提供方应建立健全的内部流程和控制措施，确保所有操作都符合相关法律法规和规范，同时加强培训和监督，提高员工的操作水平和风险意识。
此外，市场风险也是福费廷业务中的一项重要风险。
市场风险主要指的是利率风险和汇率风险。
在福费廷业务中，利率和汇率的波动可能对交易双方带来损失。
对于福费廷提供方来说，可以采取一些对冲策略来降低市场风险，例如使用利率互换等金融工具，或者在签订合同时约定一定的汇率保护措施。
最后，法律风险也是福费廷业务中需要关注的问题。
福费廷业务涉及到多个国家和地区，各国的法律体制和司法实践可能存在差异。
因此，在开展福费廷业务时，必须充分了解和遵守相关法律法规，以避免法律风险的发生。
福费廷提供方可以寻求法律专业人士的咨询，并与当地律师事务所建立合作关系，以确保合同和文件的合法有效性。
总之，我国开展福费廷业务具有一定的风险，但是通过加强风险评估和管理，并采取相应的对策，可以降低风险并确保交易的安全和顺利进行。
信用证业务的主要风险及防范措施
国贸实务第一次个人作业题目：信用证业务的主要风险及防范措施姓名：班级：学号：指导老师：信用证业务的主要风险及防范措施摘要：由于采用信用证方式进行结算要比其它的结算方式如汇付和托收等安全的多，银行信用代替了商业信用，所以信用证被认为是国际贸易结算中最重要的支付结算方式,是十九世纪随着国际贸易的发展而发展起来的,但在国际贸易中, 屡屡有中国的外贸企业在采用了信用证支付方式后, 而遭受不同程度的经济损失，而近些年来，信用证使用比率也在逐年下降。
信用证作为支付手段究竟有什么样风险及如何防范呢？本文将就这两个问题展开分析。
关键词：信用证支付手段风险措施一、信用证概况及特点信用证（Letter of Credit，L/C），是指开证银行应开证申请人的要求并以自身的名义向受益人开立的载有一定金额的、在一定的期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。
由于建立在商业信用基础上的汇付和托收方式已经不能适应现代国际贸易的需要，19世纪后期开始出现了由银行保证付款的信用证。
信用证的作用主要有安全保证和资金融通。
信用证的付款人是银行，银行拥有高于付款人为进口商的信用，因此比较其他支付方式，信用证安全可靠。
出口商在交货前，可凭进口商开来的信用证作抵押，向出口地银行借取打包贷款，用以收购、加工、生产出口货物和打包装船；或出口商在收到信用证后，按规定办理货物出运，并提交汇票和信用证规定的各种单据，叙作押汇取得货款。
这是出口地银行对出口商提供的资金融通，从而有利于资金周转，扩大出口。
信用证方式有以下三个特点：1、信用证是一项自足文件（self-sufficient instrument）。
信用证不依附于买卖合同，银行在审单时强调的是信用证与基础贸易相分离的书面形式上的认证；2、信用证方式是纯单据业务（pure documentary transaction）。
信用证是凭单付款，不以货物为准。
只要单据相符，开证行就应无条件付款；3、开证银行负首要付款责任（primary liabilities for payment）。
国内证福费廷二级市场业务的风险，到底在哪里？贸融
国内证福费廷二级市场业务的风险，到底在哪里？贸融国内证福费廷二级市场业务的风险，到底在哪里？作者：如果云知道日期：2016年9月5日空白经济发展趋缓，国内银行业信贷违约事件增多，各家金融机构信贷规模投放不足，以前很少在同业间开展的国内证福费廷二级市场业务，近来越来越热门，不少金融机构甚至将这类同业业务的拓展，作为增效益、控风险的重中之重来推进。
一国内证福费廷二级市场业务的定义和特点空白国内证福费廷二级市场业务是银行以约定的价格，从银行同业或其联行买入国内信用证业务项下福费廷资产，该资产是前手银行买入的国内信用证业务项下，已经确认付款的尚未到期的债权。
空白福费廷二级市场业务具有风险小、资产轻、增收益等多重特点，在信贷规模投放不足的情况下，是增加资产规模的有效办法。
空白该业务的开展，受市场价格、信贷规模、开证行金融机构授信额度等诸多因素影响。
国内证福费廷二级市场业务发展现状空白以前，福费廷二级市场业务在国际信用证项下，使用较为广泛。
国内商业银行在处理国际信用证项下已经承兑的债权时，在国外开证行授信不足或开证行资信不够良好的情形下，往往会采取转卖的方式转移福费廷资产，以规避风险，同时满足客户需求。
空白在2013年之前，即使在各家银行信贷规模极度紧张时，国内银行转卖福费廷资产的对象也仅限于国内的外资银行，鲜有在国内中资同业之间转卖。
空白从2013年开始，随着国内经济趋缓，不良事件频发，各家银行都逐渐收紧贷款投放政策，“资产荒”和盈利水平下降成为普遍现象。
由此，优质的福费廷资产成为稀缺的资源，随着市场“资产荒”进一步加剧，各家中资银行纷纷加入国内信用证福费廷二级市场买入大军，农行、邮储、中行、华夏成为市场上主要买入者。
空白股份制银行们也敏锐地嗅到了市场的赢利机会，开始大力开展国内信用证福费廷业务，浦发、兴业、招行、浙商等股份制银行的信用证资产一时成为市场上的香饽饽。
卖方市场局面由此形成，市场价格也一路走低，从2013年末的8%-9%至目前市场上3%左右，收益空间日趋狭窄。
国内信用证福费廷业务风险点浅析
国内信用证福费廷业务风险点浅析国内信用证福费廷业务风险点浅析一、国内信用证福费廷业务的前世福费廷业务起源于瑞士苏黎世银行，伴随着世界贸易的快速发展而被诸多国家的商业银行所运用。
国内首单福费廷融资业务发生于2001年，中国银行买断了国内某出口企业的远期票据，为其提供了无追索权的融资服务，此后该业务在我国银行业被重点关注，“放弃权利”的法语“àforfait”在我国也获得了新的名称“福费廷”。
在国内信用证产生之前，福费廷结合比较紧密的是远期汇票和本票等票据，一直到中国人民银行19 9 7年颁布了《国内信用证结算办法》、1999年中国银行开出第一笔国内信用证，在我国经济从依赖出口向内需转型的历史背景下，国内信用证福费廷业务逐渐在推动国内贸易发展中发挥了更加重要的作用。
二、国内信用证福费廷业务的今生近年来，国内商业银行借鉴国际信用证福费廷业务模式，在国内信用证开立之后的融资端创新出自营、转卖、包买和代理福费廷等产品。
央行适时发布的《国内信用证结算办法》2.0版本，为国内信用证福费廷业务“火上加油”，该业务因其兼具信用证的部分特点和福费廷的融资功能，不仅为实体经济解决了融资问题，也促进了商业银行之间的广泛合作。
去年以来，在M2增速放缓、金融去杠杆的要求下，各银行都感受到了信贷资源压缩的影响，而轻资本、可流转的国内信用证福费廷恰巧符合目前的业务趋势，越来越多的商业银行参与到一级市场（自营福费廷）以及二级市场（代理、包买、转卖福费廷），二级市场福费廷业务成为国内贸易融资的重要工具之一。
三、国内信用证福费廷业务风险点浅析鉴于国内信用证福费廷二级市场快速发展，包买和转卖福费廷已经成为银行间贸易金融合作的重要业务，而包买作为资产买入方向业务备受市场关注，本文仅就二级市场包买福费廷业务中可能存在的风险进行简要分析：1.贸易背景真实性风险。
无论是监管部门规章制度，抑或是贸易融资自偿性特点，均要求贸易背景真实存在。
福费廷实务及风险控制
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转卖业务简要流程
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融资银行买断的债权，可以持有至到期日，也可以在买入当 时或持有一段时间后，将未到期债权转卖给其他金融机构。 � 持有到期 � 买入同时转卖 � 持有一段时间后转卖
– – – – 国家风险 债务人的资信状况 市场变化 融资银行授信额度、风险政策等
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转卖业务简要流程
1、转卖行（融资银行）询价 2、买入行报价 3、签署协议 � 福费廷/风险参与业务总协议 � 单笔协议
世界银行下属国际金融公司 欧洲复兴开发银行 中东欧、独联体国家 亚洲开发银行南亚 孟加拉 越南 中亚 泛美开发银行 中美、南美洲国家
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IFC GTFP项目介绍
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全球贸易融资项目（GTFP）
该项目是国际金融公司(IFC)于2005年发起设立，通过对非洲、 拉丁美洲、亚洲等国家的银行信用证、保函等提供担保，促进 全球向这些新兴市场国家的贸易往来。IFC主要承担国家风险 和银行风险。
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福费廷的产品优势--对银行的好处
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无需占用工商客户授信额度, 可开发和扩大客户群 通过一揽子产品服务，更好地稳固现有客户 对相关业务的带动作用 通过金融机构间合作, 利用合作伙伴的全球网络优势, 更好 地满足出口商在全球贸易中的融资需求
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福费廷的收益
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直接收益
福费廷 基础交易 结算方式 * 融资比例 融资期限 风险承担 资本货物 信用证 100% 一年以内或以上，更适用于 长期限的融资 银行信用，屏蔽了出口商履 约等出现争议的情况 手续费、融资利息、承诺费 无 保理 消费品 O/A D/A 发票金额的80% 180天以内 出现争议、纠纷 DISPUTE情况下对出口 商及融资行不利 手续费、融资利息 有，也可以叙做无追索 权融资
基于包买商视角的福费廷业务风险分析
１ ． 利率风 险主要 是 由于在订立 福费廷 协议 的时候 ， 包 买商是 以 固定利率 买进 债权凭 证 ， 但 是市 场利率 是不 断变 化的 ， 如果 在选 择 期 和承诺 期 内市场 利 率上 升 ， 那 么 就会 导致包 买商融 资成本上 升的风险 。 ２ ． 汇率 风险 主要 由于福 费廷业 务 的期 限一 般较长 ， 而 且 汇率 也 随时 变化 ， 如果 票 据 到期 收汇 时 ， 由于 外汇 汇 率 下 降 ，本 币汇率 上升 致使 同量 的外汇兑 换 到较少 的本 币 ， 那 么就会给包 买商带来 损失发生 的风险 。
快捷简便灵活的贸易融资方式受到出17二国家风险的青睐在福费廷业务中包买商通过无追索权地买断出口商提供的债权凭证获取较高收益率增强竞争力扩国家风险是指因进口国国家强制的因素使交易对方违大市场份额的同时也因此放弃了对出口商追索的权利约给包买商的资产带来损失的可能性
基于包买商视 角的福费廷业务风险分析
刘 兰英
（ 五） 转 买行 追 索的 风 险 ＋
、
（ 一） 信 用 风 险
１ ． 担保 行的信用 风险 。 虽然包 买商在做福 费廷业务 时 ， 要求由进 口国的商业银行为福费廷票据进行担保 ， 但是如 果 担保 行 的信 用级 别低 ， 清偿 能 力差 ， 或保 函签发 人越 权 签发保 函 ，或 发生 票据 到 期前 担保 行 突然倒 闭 的意外 事 件， 使担保行 没有 足够 的清偿 能力按 期履 行对 外支付 义务 而给包买 商带来票据不 能被偿付 的风险 。 ２ ． 进 口商 的信用 风险 。 虽然担 保行是第 一付 款人 ， 但进 口商作 为汇票 的承 兑人 和本票 的 出票 人 ， 当担 保行不 能履
（ 三） 利 率 和 汇 率 风 险
从福费廷业务流程看对有关当事人利弊浅析
目录中文摘要关键词 (3)英文摘要关键词 (4)1.福费廷业务概念 (5)1.1福费廷业务的特点 (5)1.2福费廷融资操作流程 (6)1.3福费廷业务适合于哪些出口商 (7)1.4在业务过程中常见的票据 (8)2.福费廷业务申请条件 (9)2.1申请资料 (9)2.2申办程序 (9)2.3收费标准 (10)2.4福费廷业务如何进行担保 (10)2.5福费廷业务涉及哪些法律关系 (11)3.案例分析 (12)4.福费廷业务对各方当事人利弊 (13)4.1对出口商而言 (13)4.2对进口商而言 (14)4.3对包买商而言 (14)4.4对银行而言 (15)5.福费廷在中国的发展 (16)5.1推广福费廷业务有利于改善企业资金流动状况 (16)5.2推广福费廷业务有利于我国银行国际化进程 (17)参考文献 (18)致谢 (19)从福费廷业务流程看对有关当事人利弊浅析摘要福费廷业务作为一种灵活简便且有效的融资方式，展现其独特的魅力。
大力开展福费廷业务对提升我国商业银行参与国际竞争的能力，优化出口商品结构，加速我国商业银行国际化进程都有重要作用。
在当今竞争激烈的经济环境中，进口商市场成为主导。
出口商面对买家提出的远期支付的要求往往进退两难。
拒绝就可能失去生意机会，但接受的话又面临到期对方不付款的风险，而且可能会造成企业现金流短缺。
在许多情况下，出口商只有提供条件优惠的融资条件才能获得订单。
虽然出口商银行提供的传统的单据贴现可以缓解流动资金的压力，但未来进口国的商业，信用和政治风险依然存在。
这就需要更新，更好的贸易融资方式来满足贸易的需求，而福费廷作为一项无追索权贴现的贸易融资方式，能够改善现金流和消除风险，恰能满足该种需求。
关键词：福费廷，融资，利弊，贸易，进出口Forfeiting business processes from the relevant parties to seethe pros and cons AnalysisForfeiting as a convenient and flexible and effective forms of financing, to show its unique charm. Vladimir Forfeiting great efforts in enhancing China's commercial banks to participate in international competition, optimize the export structure, and speed up the process of internationalization of China's，commercial banks have an important role. In today's highly competitive economic environment, a buyer’s market becomes dominant. Exporter’s faces of a buyer to pay the long-term requirements are often caught in a dilemma. Refuses to risk losing business opportunities, but acceptable, then they are also facing he risk of non-payment due each other and may result in a shortage of corporate cash flow. In many cases, the seller only to provide conditions favorable financing conditions to get orders. While the exporters bank documents the traditional discounted cash flow can ease the pressure, but the future of the importing country's business, credit and political risks remain. This needs to be updated and better ways to meet the trade financing needs of trade, Erfu Forfeiting as a non-recourse discounting of trade financing to improve cash flow and eliminate risks, precisely to meet the needs of the species.Keywords：Forfaiting，Financing，The pros and cons，Trade，Export1.福费廷业务概念：福费廷(Forfaiting)作为一种贸易融资方式，指在远期信用证项下。
备用信用证 福费廷案例分析
备用信用证案例1.有关备用信用证的单证要求案情：I 银行开立了一张不可撤消备用信用证，该证经由 A 行通知受益人。
A 行告知受益人该证的到期地点在 I 行。
该证要求提交的单据有： 1．一开证行为付款人的即期汇票。
2．未支付的商业发票副本。
3．受益人授权代表的声明书，声明所附发票已向申请人要求支付，但已过期至少 30 天还未获得支付。
在该证到期前 5 天，申请人通知开证行称：证下已没有应付而未付帐款，开证行不得再在证下付款。
通知行在有效期的前一天用快邮代受益人寄给开证行下列单据：1．以开证行为付款人的即期汇票。
2．未获支付的商业发票副本，该发票副本未注明日期，所列交运货物的日期在交单前 15 天内。
3．备用信用证所要求提供的违约声明书。
在审核了全套单据后，I 行贷记了 A 行帐，借记了申请人之帐。
尽管申请人早已掌握了货物，他不同意借记其帐。
申请人称：1．他已事先通知 I 行，对受益人已没有欠款，因此 I 行不应支付。
2． I 行应意识到，尽管有如信用证要求的违约声明书申请人违约，但显然不可能有超过 30 天尚未付款的事情发生。
3．申请人要求立即冲回帐款。
I 行拒绝冲帐，该行认为该证的一切条件已予履行。
你认为I行做法是否正确，为什么？福费廷案例1. 信用证项下的福费廷业务案情：F 银行与X公司签订了福费廷协议。
200x 年10 月，F 银行收到W 国A 银行N 国分行开来的180 天远期信用证一份，受益人为该行客户X公司，金额为USD413000 ，装运期为 200x年11 月15 日。
200x 年11 月4 日，X公司发货后，通过F银行将货运单据寄交开证行，以换取开证行A 银行N 国分行担保的远期承兑汇票。
200x年12 月，X公司将包买所需单据包括“无追索权”背书的A 银行承兑汇票提交F 银行包买。
次年2 月，W国A 银行突然倒闭，A 银行N 国分行于同年3 月停止营业，全部资金被N 国政府冻结，致使F银行垫款无法收回，利益严重受损。
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国内信用证福费廷业务风险点浅析
一、国内信用证福费廷业务的前世
福费廷业务起源于瑞士苏黎世银行，伴随着世界贸易的快速发展而被诸多国家的商业银行所运用。
国内首单福费廷融资业务发生于2001年，中国银行买断了国内某出口企业的远期票据，为其提供了无追索权的融资服务，此后该业务在我国银行业被重点关注，“放弃权利”的法语“àforfait”在我国也获得了新的名称“福费廷”。
在国内信用证产生之前，福费廷结合比较紧密的是远期汇票和本票等票据，一直到中国人民银行19 9 7年颁布了《国内信用证结算办法》、1999年中国银行开出第一笔国内信用证，在我国经济从依赖出口向内需转型的历史背景下，国内信用证福费廷业务逐渐在推动国内贸易发展中发挥了更加重要的作用。
二、国内信用证福费廷业务的今生
近年来，国内商业银行借鉴国际信用证福费廷业务模式，在国内信用证开立之后的融资端创新出自营、转卖、包买和代理福费廷等产品。
央行适时发布的《国内信用证结算办法》2.0版本，为国内信用证福费廷业务“火上加油”，该业务因其兼具信用证的部分特点和福费廷的融资功能，不仅为实体经济解决了融资问题，也促进了商业银行之间的广泛合作。
去年以来，在M2增速放缓、金融去杠杆的要求下，各银行都感受到了信贷资源压缩的影响，而轻资本、可流转的国内信用证福费廷恰巧符合目前的业务趋势，越来越多的商业银行参与到一级市场（自营福费廷）以及二级市场（代理、包买、转卖福费廷），二级市场福费廷业务成为国内贸易融资的重要工具之一。
三、国内信用证福费廷业务风险点浅析
鉴于国内信用证福费廷二级市场快速发展，包买和转卖福费廷已经成为银行间贸易金融合作的重要业务，而包买作为资产买入方向业务备受市场关注，本文仅就二级市场包买福费廷业务中可能存在的风险进行简要分析：
1.贸易背景真实性风险。
无论是监管部门规章制度，抑或是贸易融资自偿性特点，均要求贸易背景真实存在。
而基于福费廷处理“单据化”特点，国内信用证已呈现出的融资工具化趋势，关联企业开证、T日交单+融资、货权凭证自行缮制等现象较为常见。
贸易背景真实性审查中，包买银行仅负责单据表面真实性的尽职审查，且因承兑银行给予同业授信额度担保，业内对是否有义务及必要“穿透”审查尚无一致意见，如因包买银行被伪造、变造的单据等贸易不真实情况骗取融资，由此导致回款不畅、融资款项实质逾期，引发合作银行间的垫款乃至交易纠纷，虚假贸易背景继而成为该业务的主要风险。
2.债权流转真实合法风险。
在包买福费廷现行业务惯例中，包买银行接收并确认转卖银行Letter of Assignment（债权转让电）、核实Letter of Acceptance（承兑电）后，即代表债权完成转让。
但此债权让渡过程中，转卖银行默认真实合法持有
债权，包买银行表示无需对此进行审查，交易双方的业务默契却留下了债权瑕疵。
同时，根据我国《合同法》第80条规定：“债权人转让权利的，应当通知债务人。
未经通知，该转让对债务人不发生效力。
”究其原债权人转让债权时是否通知了债务人，但在业务实操中也鲜有包买银行追究，因此债权本身的真实合法性以及转让效力构成了债权流转的风险。
3.信用证被止付风险。
根据最高人民法院《关于审理信用证纠纷案件若干问题的规定》，开证申请人、开证行或者其他利害关系人发现存在欺诈的情形，并认为将会给其造成难以弥补的损害时，可以向人民法院申请终止支付信用证项下的款项。
目前，我国社会整体信用体系、信用环境尚不完善，市场交易欺诈风险不容忽视，虽然无追索权欺诈例外的回购条款经常出现在福费廷合作协议中，但也应注意信用证欺诈不存在善意第三方的情形，信用证项下的款项会被法院判决终止支付，二级市场的止付风险由此产生。
4.增值税发票核查风险。
增值税发票是国内信用证的核心审查单据，也是反映国内贸易真实性的重要凭证，然而由于国内贸易的运输方式不同于国际贸易，货权证明相对简易且无统一国家标准，不乏企业为获得融资在发票上动脑筋。
因此，包买银行一般通过联网或电话核查发票的真实性，而企业在融资后会因开票有误、销货退回、应税服务终止等取消或修改发票，“已注销”或“不一致”的情况时有发生，贸易真实性也随即被打上了问号。
目前，各银行在增值税发票核查实践中的要求不尽相同，发票的税控认证、原件控制、核查频次、票证相符等标准也并不统一，还存在个别地区无法联网核查、行业发票/财政收据代替增值税发票的情况，导致增值税发票核查工作成为较为棘手的问题。
如上综述，我国商业银行开展的国内信用证福费廷业务，虽然处于快速发展的大好政策和市场环境下，但也面临着制约其发展的诸多业务风险，各市场参与主体仍须深入研究、实践、拓展该业务，在新政策的东风下，力争联手克服制约业务发展的风险和障碍，推动国内信用证福费廷业务可持续健康发展，促进金融更好地服务于实体经济。