国内信用证融资模式探析

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对我国推行融资融券制度的分析与思考

金融市场对我国推行融资融券制度的分析与思考t卢宁玲一、融资融券交易的基本方式融资融券交易是证券信用交易的一种形式。

相对于证券现货交易而言,证券信用交易是交易客户在买卖股票等有价证券时,向经纪人支付一定比例的现金或者证券,其差额部分由经纪人或者银行通过借贷而补足的一种交易形式,其又被称为保证金交易或垫头交易。

它的基本作用在于通过信用的授予,满足投资者利用财务杠杆追求最大利润的动机,并进而活跃证券市场。

11融资交易当投资者预期某种股票将会大幅上涨,而自己手里有没有足够多的资金,那么投资者这时可以选择融资交易。

融资方式购买证券,首先要在证券公司开设保证金账户,每次购买都需要按规定的保证金比率交纳保证金,证券公司则向客户收取垫付款的利息和经纪业务的佣金。

用保证金购入证券的动机是以较少的资本投入获取较多的收益,即产生杠杆效应。

信用交易在带来杠杆收益的同时也带来了杠杆风险。

例如,某客户有本金2万元,他要买的证券价格为20元,假设融资比例为50%,则从表1中可以看出信用交易和现货交易的区别。

表1信用交易和现货交易之间区别的例表现货交易融资(信用)交易买入股份数量1000股2000股股票涨到30元所获收益50%100%股票下跌到10元所受损失50%100% 21融券交易当投资者预测某种证券价格不久将下跌时,可以进行融券卖空交易。

证券公司按照客户的要求卖出客户并未拥有的股票,所需的股票由证券公司从自己的账户或其他证券公司处融通解决,/卖空0所得价款存于证券公司处。

当证券价格下跌时,投资者再买入证券归还证券公司。

客户在借入证券时,则需要向证券公司支付一定比例的保证金。

根据卖空的目的和形式,卖空可分为三类:¹投机性卖空。

投机性卖空是大多数投资者进行卖空的目的。

投资者利用某种股票将下跌的预期,融券卖出,在未来价格真正下跌后,以较低价格买入股票进行交割,从而赚取一定的差额;º对冲性卖空。

在这种情况下,投资者持有股票,但担心市场价格将在未来会下跌,而导致其投资组合遭受损失,因此投资者进行卖空,以避免投资组合的损失;»持有卖空。

国内信用证业务浅析

国内信用证业务浅析【摘要】本文通过回溯国内信用证业务的发展历程，对其定义、特点和业务流程进行了简述，分别从国内信用证的买方（开证人）、卖方（受益人）和银行等三种主体角度，分析归纳了国内信用证的功能。

旨在对国内信用证业务进行推广，促进国内贸易繁荣有序发展。

【关键词】信用证；贸易结算；功能1997年8月1日，中国人民银行颁布实施了《国内信用证结算办法》和《信用证会计核算手续》（银发［1997］265号）。

但直到2007年国内的信用证业务一直发展很慢，只有几家银行参与到这个业务当中。

2008年，国内信用证开始快速发展起来。

受2009年至2010年贴现利率持续走高和2011年贷款规模约束等因素影响，国内信用证业务得到突飞猛进的发展。

2011年，国内信用证在全国的开证量超过8000亿元，业务量呈快速发展趋势，增长速度远远超过银行承兑汇票。

目前，仅部分股份制银行大量推广国内信用证业务，而国有大中型商业银行的开证量并不大。

当前，随着欧债危机持续发酵，美国经济增长乏力，世界经济下行风险加大，世界经济复苏的曲折性、艰难性进一步凸显，国际贸易环境复杂严峻，越来越多的企业将贸易重心转向国内，预计未来随着国内贸易量增大，该业务发展潜力很大。

一、国内信用证的定义及特点国内信用证是指开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。

适用于国内企业之间商品交易的信用证结算。

国内信用证的主要特点如下：国内信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。

国内信用证必须以人民币计价，而且只限于转账结算，不得支取现金。

国内信用证的付款方式分为即期付款、延期付款或议付。

国内信用证的保证金原则上不低于20%，付款期限不超过6个月。

二、国内信用证业务的办理流程买卖双方签订合同后，买方（开证人）委托其开户银行（开户行）向卖方（受益人）开立一份按合同规定内容的信用证，开户行委托卖方（受益人）的开户银行（通知行）通知卖方（受益人）；卖方（受益人）按信用证规定内容备货发运，并且将符合信用证要求的单据（如收货证明、发票、提单、保险单、质量检验证书等）委托其开户银行（议付行）议付寄单；开证行收到单据后，只要单证相符，就必须向卖方（受益人）付款。

民生银行国内信用证经典案例及融资产品新模式

总结词
大型制造企业国内信用证融资案例展示了民生银行如何通过国内信用证为大型制造企业提供高效、便捷的融资服务。
详细描述
民生银行为某大型制造企业提供国内信用证融资服务，帮助企业解决资金周转问题。在此案例中，民生银行根据企业的实际需求，量身定制了一套融资方案，通过国内信用证的运用，实现了企业快速融资的目的。
资质审核
在为企业提供国内信用证融资服务之前，民生银行会对企业的资质进行严格的审核，确保企业具备偿还贷款的能力和良好的信用记录。
财务报表分析
银行会仔细分析企业的财务报表，了解企业的财务状况和经营状况，以便更好地评估企业的还款能力。
控制二：加强风险评估与监测
风险评估
在为企业提供融资服务之前，民生银行会对企业进行全面的风险评估，包括企业的经营风险、市场风险、政策风险等，以确保风险可控。
。
03
民生银行国内信用证融资产品优势
优势一：降低企业融资成本
降低财务成本
民生银行国内信用证融资产品通 பைடு நூலகம்提供低成本的融资支持，帮助企业降低财务成本，提高盈利能力。
减少贷款利息支出
企业可以利用信用证进行低息贷款，从而减少利息支出，降低融资成本。
优化债务结构
通过使用国内信用证融资产品，企业可以优化债务结构，降低债务成本，提高财务稳健性。
展望三：提升线上化融资模式的便利性
总结词
为了适应数字化时代的需求，民生银行将不断提升线上化融资模式的便利性，为企业提供更加高效、便捷的融资服务。
详细描述
民生银行将进一步完善线上化融资平台的功能，优化用户体验，提高业务处理效率。同时，通过引入人工智能、大数据等技术手段，实现自动化审核、风险预警等功能，提升线上化融资的安全性和可靠性。

国内信用证贸易融资模式研究_周春城

２国内信用证的发展
但与银２．１近两年国内信用证业务发展速度迅速， — — — ，行传统产品银行承兑相比还有较大差距随着监管要求的严厉、资本约束压力的不断增大以及金融创新的不断演进，国内信用证在近两年图１是某行近３年的国际信用取得了较大的发展，证、国内信用证以及银行承兑汇票的开立情况。
信用证为银行、企业所熟知了解，其接受度越来越高，为后来国内信用证的发展起到了巨大的推动作用。
福费廷、议付等。款贴现、（）打包贷款：银行依据申请人提交的境内银行１开来的有效信用证正本，为解决申请人在交货前组织生产及采购过程中的临时性资金短缺，向其提供的专项短期融资。一般融资金额是贸易金额的利率也是按照同期市场利率执行。７０％左右，（）卖方押汇：由国际信用证出口押汇转变而２来，指卖方发运货物后，银行凭卖方交来的符合国内信用证要求的单据有追索权地向其提供的短期融资，其还款来源便是该信用证项下的收款。（）应收款贴现：国内信用证下延期付款，开证３银行对于受益人持有的对于开行已确认到期付款，证行的应收款向受益人提供的贴现融资。应收款贴现是对受益人提供的有追索权的短期融资。（）国内信用证议付：是指国内信用证议付行在４单证相符情况下扣除议付利息后向受益人给付对价议付行对信用证受益人融资行为只审核单的行为；不构成议付。据而未付出对价的，上述国内信用证的卖方融资产品都是依据国际证的融资产品转变而来，是各大银行的标准表内业务，占用银行的信贷资产规模。）（国内信用证同业卖方代付、偿付业务：与上５文讨论的国内信用证买方代付类似，国内信用证卖方代付是开证行通过代付行对信用证受益人进行融资。国内信用证偿付业务是在监管部门要求将代付业务纳入表内核算后出现的替代性产品。国内信用证同业偿付业务是指偿付申请行作为国内信用证开在其开立的可议付延期付款信用证中指定另证行，一家同业银行作为偿付行，偿付行凭申请行的承兑电文和授权付款指示向符合合同约定用途的受益人账户即期付款，申请行在承兑到期日归还本行偿付款项本息的业务方式。（）国内信用证福费廷转卖业务：６２０１２年底商业银行推出了国内信用证项下福费廷转卖业务，具其创新之处体操作模式类似于银行承兑汇票贴现，在于引入证券公司、信托公司等金融同业机构。国内证福费廷转卖业务是对信用证受益人（即贸易双方中的卖方）进行融资，涉及多个交易主体。具体操作模式为通知行根据国内信用证受益人的要求，在事先得到包买商以有效方式明确表明同意包买的情况下，通知行从国内信用证受益人处无追索权买入已由开证行作出付款承诺的国内贸易项下人民币应并同时转卖给包买商，由包买商直接对受益收账款，人进行融资。包买商（目前主要是证券公司）专门成立一个定用于无追索权的买入国内信用证向资产管理计划，

浅论国内信用证项下结算及融资风险控制

浅论国内信用证项下结算及融资风险控制作者：李颖来源：《中小企业管理与科技·上旬刊》2014年第08期摘要：国内信用证作为一种常见的贸易结算方式，实现了支付、融资、银行信用一体化，有效地解决了交易双方的信用问题，既缓解了企业的资金压力，又为银行业的发展提供了一个新的增长点。

但与此同时，在整个交易过程中，银行业也承担了一定的融资风险，从而极大地影响了商品贸易的正常进行。

本文就国内信用证项下结算及融资风险的控制进行了分析和研究，并提出了相应的解决策略。

关键词：国内信用证结算融资风险对策国内信用证作为上世纪末国内银行业产生的一种新型支付结算工具，其以银行信用的自身优势，为贸易结算提供了很大便利，有效地推动了我国国内贸易的发展。

尤其近年来，国内银行信贷规模紧缩、承兑汇票业务受到监管政策从严限制，致使企业资金链条趋紧、融资成本高，企业贷款难、开票难、贴现难的现象十分突出。

随着票据市场融资价格不断攀升，国内信用证业务在国内企业间蓬勃发展，很多中小企业开始另辟蹊径借“国内信用证”融资。

随着国内证业务发展及国内形式的变换，国内信用证业务已慢慢脱离其正常的发展轨道，逐步演变成为了一种融资的工具，具体表现为：关联的企业相互频繁开证；国内信用证开立，通知、交单及融资付款等操作发生在同一天或间隔时间很短的现象比较普遍；企业提交的增值税发票早于国内信用证开立日期，而又不能提供相应合理解释；部分企业存在伪造变造交单单据，虚假融资。

以上操作，使得银企之间业务开展变得小心翼翼，阻滞了正常业务发展。

国内信用证集结算、融资功能于一体涉及多项业务、作为单证操作人员，本文将对在实务操作中所涉及的问题及风险防控做简要探讨。

1 国内信用证业务的发展及现状我国很早就开始重视国内信用证的推广及发展。

1997年，中国人民银行颁布了专门的国内信用证管理方案，即《国内信用证结算办法》，这一政策的推出为信用证结算的推广和发展提供了有利的政策环境。

对国内信用证贸易融资业务的几点思考

对国内信用证贸易融资业务的几点思考作者：黄茜来源：《时代金融》2012年第26期1997年7月16日，中国人民银行发布了《国内信用证结算办法》，国内信用证正式确立为国内贸易的一种结算工具。

但之后的十多年间，国内信用证并没有如期发展，仅在个别银行开展，且受理范围也只局限在该行系统内。

然而，2010年以来，国内信用证业务突然得到市场的追捧，各家银行纷纷开办国内信用证业务，业务量成倍增长。

沉默多年的丑小鸭摇身变成了白天鹅！这其中的原因是什么？是否蕴藏着风险？今后的发展方向何在？笔者凭借自身多年从事银行工作的经验对以上问题进行了浅显的分析，希望能起到抛砖引玉的作用。

一、国内信用证及其融资功能（一）国内信用证定义《国内信用证结算办法》第二条规定：本办法所称信用证，是指开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。

前款规定的信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。

根据以上定义可以看出，国内信用证是开证行向卖方（受益人）做出的有条件付款承诺，条件是受益人按信用证规定向开证行提交符合信用证条款的单据。

买方（申请人）是向开证行申请开立信用证的当事人。

（二）国内信用证特点1.开证行承担第一性付款责任。

开证行对受益人承担第一性付款责任，只要受益人按信用证要求提交单据，经开证行审核单证相符，开证行就应对受益人履行独立的付款责任，不论申请人是否付款，开证行均不能以申请人账户资金不足等原因拒付。

2.信用证独立于买卖双方购销合同存在。

《办法》第七条规定：信用证与作为其依据的购销合同相互独立，银行在处理信用证业务时，不受购销合同的约束。

一家银行作出的付款、议付或履行信用证项下其他义务的承诺不受申请人与开证行、申请人与受益人之间关系的制约。

即买卖双方在履行购销合同时产生的任何新的关系，如果没有对信用证条款进行相应修改，信用证并不受其约束。

3.信用证结算的单据性。

《办法》第八条规定：在信用证结算中，各有关当事人处理的只是单据，而不是与单据有关的货物及劳务。

国内信用证融资模式探析

【独家】国内信用证融资模式探析来源: 《中国外汇》2016年第12期 2016年6月15日出版作者: 孟凡辉李冰中信银行国际业务部未来，围绕国内信用证及与之相关的贸易融资，将会产生更多、更加贴合市场的新型融资模式。

这必将促进贸易融资的发展迈上新的高度。

国内信用证作为国内贸易中重要的结算方式之一，与银行承兑汇票、国内保理等一同在国内贸易中扮演着重要角色，在解决买卖双方信任问题的同时满足了企业的结算融资需求，很大程度上促进了我国内贸发展。

日前，人民银行与银监会联合下发了新版《国内信用证结算办法》(下称“新规”)，为国内信用证业务带来了更为广阔的空间。

除开证本身以外，随着市场需求的不断变化和银行产品创新力度的加强，围绕国内信用证衍生出多种表内、外融资产品。

本文将结合新规的执行，重点针对这些融资产品进行探讨。

针对买方的融资产品国内信用证项下可以为买方(开证申请人)提供的融资，主要是国内信用证买方融资和买方代付。

其中买方融资即银行针对买方在贸易项下的付款责任提供的贸易融资，并结合买方销售回款周期，约定偿还融资款项及相关利息的合理期限。

当买方因为临时性资金短缺，不能或者不愿即期支付贸易款项，而卖方希望即期收款时，买方融资可有效满足企业需求。

除了买方融资以外，银行还可以通过同业代付的方式为买方办理融资，以便进一步降低企业融资成本。

多年来，代付业务无论对委托行还是受托行，始终都在银行的资产负债表表外核算，并不需要占用银行表内信贷规模，因而发展迅猛，并在2010—2011年间达到高峰;但2012年，银监会下发了《关于规范同业代付业务管理的通知》(即237号文)，要求委托行将代付业务纳入表内核算，代付业务规模随即大幅萎缩。

2013年6月，银监会针对国内信用证偿付、再保理等业务进行监管提示，要求将上述“新型代付业务”转入表内核算。

2014年，银监会又下发了《关于规范金融机构同业业务的通知》，明确提出“同业代付原则上仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算”，“委托方不得在同一市、县有分支机构的情况下委托当地其他金融机构代付，不得通过同业代付变相融资”，进一步压缩了国内信用证代付业务空间。

国内信用证结算的现状、问题及发展对策研究

国内信用证结算的现状、问题及发展对策研究一、本文概述随着国内经济的高速发展和贸易活动的日益频繁，信用证结算作为一种重要的国际贸易结算方式，在国内市场也得到了广泛的应用。

信用证结算以其独特的银行信用保障机制，为买卖双方提供了安全、可靠的交易环境，对于促进国内贸易的健康发展起到了积极的推动作用。

然而，随着市场环境的变化和信用体系建设的不足，国内信用证结算在实践中也暴露出一些问题，如信用证欺诈、操作风险、资金占用等，这些问题不仅影响了信用证结算的效率，也制约了国内贸易的进一步发展。

本文旨在深入研究国内信用证结算的现状，分析其存在的问题，并在此基础上提出相应的发展对策。

文章首先回顾了国内信用证结算的发展历程，梳理了当前信用证结算的主要模式和流程。

接着，通过案例分析、数据统计等方法，揭示了国内信用证结算在实际操作中面临的主要问题和挑战。

在此基础上，文章结合国内外相关理论和实践经验，提出了加强信用体系建设、完善法律法规、优化操作流程等对策建议，以期为我国信用证结算的健康发展提供有益的参考和借鉴。

本文的研究不仅有助于深化对国内信用证结算现状的理解，也有助于推动相关政策和制度的完善，进而促进国内贸易的繁荣和发展。

本文的研究方法和结论也可为其他领域的金融结算和风险管理提供有益的启示和借鉴。

二、国内信用证结算现状分析近年来，随着国内经济的快速增长和国际贸易的日益频繁，国内信用证结算作为一种重要的支付和融资工具，已逐渐在企业和银行间得到广泛应用。

目前，国内信用证结算的现状呈现出以下几个特点：结算规模持续扩大。

随着国内市场的不断扩大和国际贸易的深入发展，越来越多的企业选择使用国内信用证进行结算，使得信用证结算规模逐年增长。

这一趋势不仅反映了市场主体对信用证结算方式的认可，也体现了国内信用证结算在促进贸易便利化、保障交易安全方面的重要作用。

结算流程逐步规范化。

为了提升信用证结算的效率和安全性，相关部门和机构不断完善国内信用证结算的流程和规则。

商业银行信用证融资的风险与防范分析

商业银行信用证融资的风险与防范分析【摘要】商业银行信用证融资是一种常见的企业融资方式，但也伴随着一定的风险。

本文从信用证融资的定义入手，探讨了商业银行信用证融资所面临的风险，包括信用风险、操作风险和市场风险等。

针对这些风险，文章提出了一些有效的风险防范措施，例如加强信用审查、建立完善的内部控制机制等。

通过案例分析和对监管政策的解读，深入剖析了信用证融资的关键风险点。

最后强调了风险防范的重要性，展望了未来发展趋势，并对本文进行了总结。

通过本文的阐述，读者可以更好地了解商业银行信用证融资的风险与防范，从而更有效地应对实际操作中的挑战。

【关键词】商业银行、信用证融资、风险、防范、案例分析、监管政策、重要性、展望、总结。

1. 引言1.1 简介商业银行信用证融资是指商业银行通过信用证业务为客户提供融资支持的一种金融服务方式。

在国际贸易中，信用证是一种常用的支付方式，通过信用证可以保障买卖双方的利益，减少交易风险。

商业银行作为信用证的开证行，扮演着重要的角色。

信用证融资是商业银行信用证业务的重要组成部分，对于企业来说具有很大的吸引力。

通过信用证融资，企业可以获得融资支持，提高资金利用效率，降低融资成本，促进企业的发展。

商业银行信用证融资也存在一定的风险。

这些风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险等。

为了有效防范这些风险，商业银行需要制定相应的风险防范措施，并根据监管政策进行及时调整和优化。

本文将对商业银行信用证融资的风险与防范进行深入分析，通过案例分析和监管政策的介绍，探讨风险防范的重要性，并展望未来发展方向。

愿本文能为读者提供有益的参考信息。

2. 正文2.1 信用证融资的定义信用证融资是指商业银行为客户提供的一种融资方式，通过向供应商开出信用证，向买家提供融资支持，促进贸易顺利完成。

信用证融资是一种以信用为基础的融资方式，买卖双方在信用证的保障下进行交易，从而降低交易风险。

商业银行信用证融资通常包括进口信用证和出口信用证两种形式。

国内信用证业务发展经验浅析

国内信用证业务发展经验浅析——营业部本级自总行及省分行大力支持开展国内贸易融资以来，营业部本级的国内贸易融资在业务品种、业务数量和交易金额等方面都有了很大的发展。

其中主要产品国内信用证更是备受企业的青睐，甚至成为一些贸易流通企业国内结算方式的首选。

由于我行国内信用证业务的开展在省内起步最早，业务占比最高，因而也积累了一定的经验，为此做以下几方面的分析和探讨。

一、国内信用证业务产品优势的认识国内信用证是指开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺，国内信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。

作为一项新兴推广的结算业务，国内信用证有着其它国内结算方式不可比拟的优势。

比如国内信用证和目前运用最广、最具代表性的传统人民币结算方式银行承兑汇票相比除了一些相似点之外还有许多自身的特点（见下表）。

正是这些特点使得国内信用证成为一项颇具优势的产品。

表：国内信用证和银行承兑汇票的主要异同点注1：国内证中的船运单据等目前还不能作为物权凭证，这点不同于国际证。

国内信用证和银行承兑汇票均以银行信用为保证，对受益人来说风险较低。

国内信用证和承兑的主要不同点在于：国内证对开证申请企业来讲是表外业务，不同于银行承兑汇票需在会计报表中以应付票据科目体现，因此用国内证结算替代承兑汇票结算有助于企业降低资产负债率；国内证不可撤销及转让，比票据的背书转让更具交易对象的稳定可靠性，也方便银行控制风险；国内证的跟单单据比承兑票据更易使银行掌握贸易流通的过程，降低风险；另外，国内信用证开立后贸易双方都有许多贸易融资后续业务可以开展，比如买方融资，卖方融资，打包贷款，比承兑持票人单一的票据贴现方式要更为灵活多变。

二、国内信用证业务营销经验浅析由于国内信用证这种结算方式相比其他人民币结算方式来讲可靠性好，安全性高，灵活性大，因此采用国内信用证方式结算其实是很多企业的需求。

但是因为国内市场环境比国外要复杂、风险相对要大，所以国内证对开证申请人和受益人的要求也比较高，因此国内信用证的推广普及又不像国际信用证那么容易被人熟悉和接受。

实用融资租赁市场适用国内信用证问题分析

实用！融资租赁市场适用国内信用证问题分析2016年10月8日，新版《国内信用证结算办法》（以下简称新《办法》）正式施行，新《办法》扩大了可办理国内信用证业务的银行范围，延长了国内信用证业务的付款期限，更为重要的一点是将国内信用证适用范围从商品贸易明确拓展到货物和服务贸易，为商业银行将国内信用证业务拓展到融资租赁市场提供了政策依据。

但是随着营改增政策的实施，原来能够全额开具发票的融资租赁业务，受政策限制不能再开具发票或仅能提供利息部分的发票，对于银行在融资租赁市场开拓国内信用证业务形成了现实障碍。

根据人民银行和会员单位意见，协会对这一问题开展了广泛调研并积极推动该问题的解决，为会员单位开展国内信用证业务扫清了障碍。

融资租赁业务是由融资租赁公司提供的兼具融资、融物于一体的新型金融业务，业务规模庞大，可以为国内信用证业务提供广阔市场空间，同时也需要国内信用证业务为该市场注入新的活力和动力。

融资租赁售后回租业务，指融资人（承租人）将自有的财产（一般为机器设备等动产，下称租赁物）出售给租赁公司（出租人）取得价款（融资款）后，从融资租赁公司租回使用，并向租赁公司支付租金的融资行为。

近年来售后回租业务以其有效盘活固定资产、加速资产折旧、资金用途灵活等优势受到了市场的广泛欢迎。

截至2016年底，全国融资租赁合同余额约53,300亿元人民币，比2015年底的44,400亿元增加约8,900亿元，增长幅度为20.05%。

其中售后回租业务约为32,886亿元（根据2015年统计数据中售后回租业务占比61.7%匡算）。

而2014至2016年，国内信用证开证金额连续3年均保持在2万亿元左右。

多家银行反映融资租赁客户对于使用国内证支付结算有着较为迫切的需求。

由此可见，如此庞大的售后回租业务规模或可为国内信用证业务提供广阔的市场空间。

传统售后回租业务中，承租人习惯以现金汇款方式支付租金。

出租人（租赁公司）向承租人支付租赁物价款（融资本金）后能否收回租金（本金加利息），主要依靠的是承租人的商业信用。

国内信用证融资模式探析

【独家】国内信用证融资模式探析来源：《中国外汇》2016年第12期 2016年6月15日出版作者: 孟凡辉李冰中信银行国际业务部未来,围绕国内信用证及与之相关的贸易融资，将会产生更多、更加贴合市场的新型融资模式。

这必将促进贸易融资的发展迈上新的高度。

国内信用证作为国内贸易中重要的结算方式之一，与银行承兑汇票、国内保理等一同在国内贸易中扮演着重要角色,在解决买卖双方信任问题的同时满足了企业的结算融资需求，很大程度上促进了我国内贸发展。

日前，人民银行与银监会联合下发了新版《国内信用证结算办法》(下称“新规"），为国内信用证业务带来了更为广阔的空间.除开证本身以外，随着市场需求的不断变化和银行产品创新力度的加强，围绕国内信用证衍生出多种表内、外融资产品。

本文将结合新规的执行，重点针对这些融资产品进行探讨。

针对买方的融资产品国内信用证项下可以为买方(开证申请人）提供的融资，主要是国内信用证买方融资和买方代付.其中买方融资即银行针对买方在贸易项下的付款责任提供的贸易融资,并结合买方销售回款周期，约定偿还融资款项及相关利息的合理期限。

当买方因为临时性资金短缺，不能或者不愿即期支付贸易款项，而卖方希望即期收款时，买方融资可有效满足企业需求.除了买方融资以外，银行还可以通过同业代付的方式为买方办理融资，以便进一步降低企业融资成本。

多年来，代付业务无论对委托行还是受托行，始终都在银行的资产负债表表外核算,并不需要占用银行表内信贷规模，因而发展迅猛，并在2010—2011年间达到高峰；但2012年，银监会下发了《关于规范同业代付业务管理的通知》(即237号文),要求委托行将代付业务纳入表内核算，代付业务规模随即大幅萎缩。

2013年6月，银监会针对国内信用证偿付、再保理等业务进行监管提示，要求将上述“新型代付业务”转入表内核算。

2014年，银监会又下发了《关于规范金融机构同业业务的通知》，明确提出“同业代付原则上仅适用于银行业金融机构办理跨境贸易结算"，“委托方不得在同一市、县有分支机构的情况下委托当地其他金融机构代付，不得通过同业代付变相融资”，进一步压缩了国内信用证代付业务空间。

关于国内信用证信托的研究

关于国内信用证信托的研究一国内信用证介绍（一）国内信用证的定义国内信用证（Domestic Letter of Credit），是适用于国内贸易的一种支付结算方式，是开证银行依照申请人（购货方）的申请向受益人（销货方）开出的有一定金额、在一定期限内凭信用证规定的单据支付款项的书面承诺。

1997年，中国人民银行颁布了《国内信用证结算办法》，该办法是国内信用证业务的法律依据。

（二）国内信用证的业务流程买卖双方签订购销合同，货款支付方式采用国内信用证；买方向开证行申请开立信用证；开证行（买方开户银行）受理业务，向通知行（卖方开户银行）开立国内信用证；通知行收到国内信用证后通知卖方。

卖方收到国内信用证后，按国内信用证条款规定发货；卖方发货后备齐单据，委托收款行（通常是通知行）交单；延期付款信用证，卖方可向议付行（通常是通知行）申请议付。

委托收款行或议付行将全套单据邮寄开证行，办理委托收款；开证行收到全套单据，审查相符后，向委托收款行或议付行付款或发出到期付款确认书；开证行通知付款并将单据交予买方。

开立国内信用证至少要向银行缴存相当于信用证金额20%的保证金。

（三）国内信用证的种类及主要条款1.国内信用证的种类国内信用证分为即期付款信用证、延期付款信用证和议付信用证。

2.国内信用证主要条款国内信用证的主要条款包括：开证行名称和地址、开证日期、信用证编号和种类、开证申请人名称和地址、受益人名称和地址、通知行名称和地址、有效期和有效地、交单期限、信用证金额、付款方式、运输方式、发运地和目的地、最晚发运日期、对分批和转运的规定、货物描述、单据要求和种类（发票、运输单据、保险单）。

（四）国内信用证与国际信用证的区别1.法律依据不同国内信用证的法律依据为1997年中国人民银行颁布的《国内信用证结算办法》，国际信用证的法律依据为国际习惯法——《跟单信用证统一惯例》已经由UCP500过渡到UCP600。

2.使用范围不同国内信用证的使用范围在中国境内买卖双方之间进行的商品交换，只适用于商品贸易。

应用文-论我国融资融券模式

论我国融资融券模式'\r\n 摘要：10月5日，中国证监会宣布正式启动融资融券业务试点。

自此，近年来证券市场期盼已久的融资融券业务终于有了实质性动向。

如果说为了解决“ 历史遗留问题”而进行的股改在中国资本市场上具有里程碑意义的话，那么融资融券则是完善我国股市交易制度的关键，其意义不亚于股改。

然而，这一积极意义能否得以有效发挥，融资融券模式的选择至关重要。

着重分析当前国际证券市场上几种主流的融资融券模式，并进行详细的对比。

结合《证券公司监督条例》的相关规定，认为我国所确立的融资融券模式是在借鉴我国台湾地区“双轨制”的基础上形成的。

\ue004关键词：融资融券模式；证券公司监督管理条例；双轨制\ue004\xa0经过十多年的改革和，我国资本市场基础性制度建设明显加强，上市公司质量不断提高，投资者结构逐步改善，市场监管进一步加强，市场运行机制改革不断深化。

资本市场已经成为主义市场的重要组成部分，增强了经济发展的活力。

但是，我国资本市场建立发育时间还不长，许多方面不够成熟，亟待完善，构建透明高效、结构合理、功能完善、运行安全的资本市场是一项长期任务。

国务院总理温家宝于2008年4月23日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过《证券公司监督管理条例（草案）》，条例的出台也使得融资融券等新业务的法律冲突、运作模式等问题得以解决。

《证券公司监督管理条例》对融资融券的担保、担保处置等进行了专门规定，解决了我国现行证券托管体制下客户担保资产的处置难题，也表明融资融券业务将成为证券公司一项常规业务，与传统的经纪、资产管理、投资银行、自营业务并驾齐驱，这不仅为证券公司增添了稳定的收入来源，也体现了监管层在年初的监管会议中提出的优化证券公司业务和品种的政策落实，对于证券公司经营模式转型有着深远意义。

本文试图就融资融券这一新业务的交易、运作模式作更深层次的探讨。

\ue004 在《证券公司监督管理条例》第四章第五节中专门为融资融券业务设立了详细的运作细则。

信用证融资方式及方法

信用证融资方式及方法一、信用证融资信用证（Letter of Credit，L/C），是指开证银行应申请人的要求并按其指示向第三方开立的载有一定金额，在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。

目前信用证已经成为了进出口企业在国际贸易中比较常见的结算方式。

除了作为一种结算工具之外，信用证在其运转的过程中，出口商企业还可以利用信用证进行融资来帮助企业加速资金的流转。

二、信用证的特点及优势1，信用证具有其他结算方式之外的担保作用。

信用证是国际贸易中广为使用的结算方式，这种支付方式使得买卖双方在履行合同时处于同等地位，在一定程度上使他们重新找回了“一手交钱，一手交货”的现场交易所具有的安全感，解决了双方互不信任的矛盾。

它发展至今，其程序己经规范化，相关的法律也较为完善，具有其他结算方式无可比拟的优势。

2，信用证以银行信用取代了商业信用。

信用证是有条件的银行担保，是银行（开证行）应买方（申请人）的要求和指示保证立即或将来某一时间内付给卖方（受益人）一笔款项。

卖方（受益人）得到这笔钱的条件是向银行提交信用证中规定的单据。

信用证以银行信用取代了商业信用，给买卖双方提供了更为可靠的保障。

因此，信用证作为贸易融资工具更为安全可靠，为交易双方接受，能有效监控整个交易过程，极大地降低了贸易融资的风险，推动了国际贸易的健康有序发展。

3，开证行负有第一性付款责任。

开证行以自己的信用做出付款保证，承担第一性付款义务，只要交单相符，开证行必须付款，其付款不以进口商的付款为前提条件；4，信用证是凭单付款，不以货物为准。

只要单据相符，开证行就应无条件付款。

5，信用证是自足文件。

信用证是与买卖合同相分离的独立文件，不受合同的限制。

合同条款是否与信用证条款一致，所交单据是否符合合同要求等，银行一律不过问。

另外，信用证是单据化业务。

在信用证业务中所有各方，包括银行和商人所处理的都是单据，而非货物。

三、信用证融资的主要方式1，向进口商提供的贸易融资方式：1）,提供信用证融资额度。