零售行业财务报表分析的基本方法45页PPT
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零售数据分析PPT课件
直接业绩指标
一、达标率 二、同期业绩增长率 三、人效 四、坪效
达标率
达标率=一定时间内的营业额/一定时间内的业绩指标X100%
例一、一月份营业指标为40万，实际一月销售额为38 万。则一月的达标率=38万/40万X100%=95% 例二、若一月营业指标为40万，实际一月销售为42万。 则一月的达标率=42万/40万X100%=105%
例二、某店2月份业绩为20万，一月份的业绩为35万 则2月份相较一月份的业绩增长率=（20万-35万）/35万 X100%=-43% 即：二月份相较一月份销售业绩下滑43%
备注：同期业绩增长率为正数则业绩增长，为负数则业绩下滑
人效
日人效=日营业额/当日总人数 周人效=周营业额/当店总人数 月人效=月营业额/当店总人数
算法一、售罄率=实际销售货品成本/总进货成本 算法二、售罄率=实际销售货品零售价/总进货零售价
售謦率计算期间通常为一周，一个月或一个季。
售罄率反映了产品的销售速度——是否受欢迎，要 充分关注新货上市的售罄率，发现问题研究问题，及时 采取措施.
售罄率
特点：根据期间范围不同可分为，周售罄、月售罄、季度售 罄。
丢失率
丢失率=丢失货品金额/销售金额 （季度、半年、年度丢失率，只需在上述公式中加入时 间量即可）
例：某点第二季度销售金额60万，4月份货品丢失8000元，5 月份货品丢失2000元，6月份货品丢失800元。 则：该店第二季度的货品丢失率=（8000元+2000元+800元） /60万*100%=1.8%
产品现值
产品现值
什么是产品现值
就是市场所能接受的，符合货品现阶段的定价策略。
制定现值应注意哪些问题： 1、积极的价格保护原则。 2、遵循商品生命周期理论，定期对价格进行调整。 3、上市日期安排合理，符合季节特点。 4、现值就像一个杠杆，用于平衡供需关系，换句话
一、达标率 二、同期业绩增长率 三、人效 四、坪效
达标率
达标率=一定时间内的营业额/一定时间内的业绩指标X100%
例一、一月份营业指标为40万，实际一月销售额为38 万。则一月的达标率=38万/40万X100%=95% 例二、若一月营业指标为40万，实际一月销售为42万。 则一月的达标率=42万/40万X100%=105%
例二、某店2月份业绩为20万，一月份的业绩为35万 则2月份相较一月份的业绩增长率=（20万-35万）/35万 X100%=-43% 即：二月份相较一月份销售业绩下滑43%
备注：同期业绩增长率为正数则业绩增长，为负数则业绩下滑
人效
日人效=日营业额/当日总人数 周人效=周营业额/当店总人数 月人效=月营业额/当店总人数
算法一、售罄率=实际销售货品成本/总进货成本 算法二、售罄率=实际销售货品零售价/总进货零售价
售謦率计算期间通常为一周，一个月或一个季。
售罄率反映了产品的销售速度——是否受欢迎，要 充分关注新货上市的售罄率，发现问题研究问题，及时 采取措施.
售罄率
特点：根据期间范围不同可分为，周售罄、月售罄、季度售 罄。
丢失率
丢失率=丢失货品金额/销售金额 （季度、半年、年度丢失率，只需在上述公式中加入时 间量即可）
例：某点第二季度销售金额60万，4月份货品丢失8000元，5 月份货品丢失2000元，6月份货品丢失800元。 则：该店第二季度的货品丢失率=（8000元+2000元+800元） /60万*100%=1.8%
产品现值
产品现值
什么是产品现值
就是市场所能接受的，符合货品现阶段的定价策略。
制定现值应注意哪些问题： 1、积极的价格保护原则。 2、遵循商品生命周期理论，定期对价格进行调整。 3、上市日期安排合理，符合季节特点。 4、现值就像一个杠杆，用于平衡供需关系，换句话
财务报告分析会计报表附注及合并财务报表解读PPT45页精编版
尽管是一个两难的选择，但我们又必须作出选择。因此，对于会计管理机关来说，必须研究和确定会计报表附注应当包括哪些内容。当然，考虑到不同行业、不同企业的特点，还有一些企业需要在会计报表附注中自愿披露一些信息，政府部门一般只对会计报表附注“至少”应包括哪些内容作出规定。比如，我国《企业会计准则》规定，会计报表附注至少应当包以下内容：
例：截止到2001年4月25日,通过对沪深两市1073家上市公司公布的2000年年报进行统计可以发现,有332家公司的关联交易存在侵害上市公司权益的现象,占公布年报的30 94%,即有三成上市公司受到来自大股东及其与之有关公司的侵害。 （-中国证券报[Ｎ] 2001-04-28 ） 在关联交易中,通过对定价的操纵,大股东很容易将质次的资产高价卖给上市公司。如ＰＴ农商社,该公司大股东农工商集团1997年将宣称(也是董事会公告的)为优质资产的上海前卫柑桔公司以8919 7万元卖给ＰＴ农商社,但此后柑桔公司连年亏损,“优质资产”实乃劣质,最终ＰＴ农商社不得不于2000年以4298 39万元退还大股东,一来一往大股东实际上拿走了4521 31万元。
会计报表附注的作用 会计报表附注的主要内容 会计报表附注分析要点
6.1.1 会计报表附注的作用
会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。
会计报表附注存在的理由： 由于受格式、反映形式等的限制，会计报表本身所提供的信息在有的情况下并不能完全满足报表使用者的需要。 例如，会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只能提供货币化的定量的财务信息，对会计信息使用者决策具有重要意义的非货币化或非量化会计信息则无法反映，而这些信息又是报表使用者需要了解的，因此须借助于会计报表附注来说明。 又如，列入会计报表的各项信息都必须符合会计要素的定义和确认标准，因此，一些对信息使用者有重要影响但与现行的确认标准不一致的项目，就无法在会计报表中列示，需在表外予以披露。
例：截止到2001年4月25日,通过对沪深两市1073家上市公司公布的2000年年报进行统计可以发现,有332家公司的关联交易存在侵害上市公司权益的现象,占公布年报的30 94%,即有三成上市公司受到来自大股东及其与之有关公司的侵害。 （-中国证券报[Ｎ] 2001-04-28 ） 在关联交易中,通过对定价的操纵,大股东很容易将质次的资产高价卖给上市公司。如ＰＴ农商社,该公司大股东农工商集团1997年将宣称(也是董事会公告的)为优质资产的上海前卫柑桔公司以8919 7万元卖给ＰＴ农商社,但此后柑桔公司连年亏损,“优质资产”实乃劣质,最终ＰＴ农商社不得不于2000年以4298 39万元退还大股东,一来一往大股东实际上拿走了4521 31万元。
会计报表附注的作用 会计报表附注的主要内容 会计报表附注分析要点
6.1.1 会计报表附注的作用
会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。
会计报表附注存在的理由： 由于受格式、反映形式等的限制，会计报表本身所提供的信息在有的情况下并不能完全满足报表使用者的需要。 例如，会计报表中所规定的内容具有一定的固定性和规定性，只能提供货币化的定量的财务信息，对会计信息使用者决策具有重要意义的非货币化或非量化会计信息则无法反映，而这些信息又是报表使用者需要了解的，因此须借助于会计报表附注来说明。 又如，列入会计报表的各项信息都必须符合会计要素的定义和确认标准，因此，一些对信息使用者有重要影响但与现行的确认标准不一致的项目，就无法在会计报表中列示，需在表外予以披露。
零售行业财务报表分析的基本方法
零售行业财务报表分析的基本方法零售行业作为商业领域中的一个重要部分，其财务报表的分析对于企业管理和投资决策具有重要意义。
本文将介绍零售行业财务报表分析的基本方法，帮助读者更好地理解零售企业的财务状况和运营情况。
一、资产负债表分析资产负债表是展示企业财务状况的重要工具，它记录了企业在特定时间点上的资产、负债和所有者权益。
零售行业的资产负债表分析主要包括以下几个方面：1. 资产结构比较分析通过对比不同期间的资产构成，了解企业资产结构的变化情况。
例如，比较固定资产、流动资产、无形资产在不同期间的比例变化，判断企业是否存在大规模资产调整或重大投资。
2. 资产周转率分析资产周转率反映了企业每单位资产创造销售收入的效率。
通过计算总资产周转率和各项具体资产的周转率，可以了解企业的资产利用效率和经营活动质量。
对于零售行业，库存周转率是一个重要指标，可以评估企业的库存管理水平和销售速度。
3. 负债比例分析负债比例是指企业负债占总资产的比例，反映了企业对债务的依赖程度。
债务过高可能增加企业的财务风险。
对于零售企业而言，关注长期负债和短期负债的比例，并结合资产负债表中的现金流量信息，判断企业偿债能力和风险承受能力。
二、利润表分析利润表是记录企业经营成果的财务报表，反映了企业在一段时间内的销售收入、成本和利润情况。
零售行业的利润表分析主要包括以下几个方面：1. 销售收入分析销售收入是零售企业的核心收入来源，分析销售收入的构成和增长情况，可以了解企业的市场竞争力和产品销售状况。
比较不同期间的销售收入和销售成本，计算销售毛利率和销售利润率，评估企业的盈利水平和经营效果。
2. 成本费用分析成本费用是企业经营活动中的重要支出，包括商品成本、运营费用等。
通过对成本费用的构成和比较分析，可以评估企业的成本管控和资源利用效率。
尤其需要关注销售人员提成比例、租金占比等费用指标，这些对零售行业的利润影响较大。
3. 利润增长率分析利润增长率是评价企业发展速度和盈利能力的重要指标。
财务报表分析方法基础0145页PPT
第二十九页，共四十五页。
趋势财务比率(bǐlǜ)分析（续2）
上表中的有些财务比率反映了H公司于1998年 12月购并K公司68%股权,以及1999年3月的一 笔业务——以其68%的股权交换(jiāohuàn)K公司的 3个工厂和6个品牌。为了为购并K公司融 资,H公司将其长期负债由1996年末的 53795000增长到1997年末的170530000。在 1999年内,它将其长期负债削减到年终的 95719000。1998年长期负债对股东权益比率 的增长以及
第十五页，共四十五页。
财务比率比较 分析 (bǐjiào)
最为常用的横向分析技术是公司之间的财务比 率比较分析。
财务比率通常以百分比或倍数表示。
理论上,财务比率可以通过任何一对数字计算 出来。
实践中，往往是根据需要选择一些基本和 主要的财务比率加以(jiāyǐ)具体应用。
第十六页，共四十五页。
财务比率(bǐlǜ)比较分析（续1）
第三十页，共四十五页。
趋势(qūshì)财务比率分析（续3）
1999年营业利润对利息支付比率的下降,都受 到了这些交易活动的影响.
3.变异的度量(dùliàng)：观察一个企业在连续若 干年内财务比率的趋势时,应该同时观察其 稳定性或者变异性情况。财务比率的变异性 程度可以通过下面的公式进行度量(dùliàng):
第十三页，共四十五页。
共同规模报表(bàobiǎo)分析（续1）
控制规模差异的途径之一,就是将财务报表 上的项目表达为一定的百分比形式,亦即编 制共同(gòngtóng)规模财务报表。例如,将收益表 上的项目表达为销售收入的百分比,将资产 负债表项目表达为资产的百分比。
第十四页，共四十五页。
共同规模报表(bàobiǎo)分析（续2）
连锁零售行业的财务分析PPT(93张)
店店铺
连锁百强总销售额年平均复合增长42% 连锁百强门店数量年平均复合增长34%
主要内容
中国零售行业现状
中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革 2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀 外资零售业的成功得益于其完善的管理
零售业财务工作 零售业财务分析
规模销售是零售行业盈利的根本 采购成本、营运成本和管理成本各有其对应的分析和控制的方式 店铺发展评估——开店和装修
战略
项目
日常 管理
5/n年计划 预算
CAPEX 大型促销 总帐 应付帐款 资金税务 财务分析
中资企业
不完善 不完善 不完善 不完善
不完善
外资企业
缺乏历史可比数据及零售业日新月异的变化为系统化的财务 评估及追踪带来不便
“摸着石头过河” 家电业态为何没有世界大鳄？ 产品变化及随意变化满足了市场导向但未财务工作造成了 难度 市场整合缺乏系统性及远瞻性
家乐福收购迪亚天天便利店
外资基金收购中小型企业： 电
摩根斯坦利财务投资25%永乐家
高盛投资海王集团下属医药连锁 海王星辰3.3亿人民币
外资直接进入收购本地企业： 百思买收购五星家电
外外资资超超市市的的成成功功入入侵侵和和迅迅速速扩扩大大得得益益于于其其完完善善的的管管理理
主要内容
中国零售行业现状
中国连锁行业在近30年中完成了国际零售业250年的变革 2004年后，外资加紧对中国零售市场的侵蚀 外资零售业的成功得益于其完善的管理
预算和预测
预算是整个公司所有部门合作对未来特定时段的预见
分析部门和其他部门的合作 案例分析：百安居vs.欧倍德 总结
自由问答
这个问题在2004年外资正式进入后更为明显
12第二章财务报表分析46页PPT
③会计政策的不同选择影响可比性,使财务报表 会扭曲公司的实际情况 2 报表的可靠性问题
3 财务指标的经济假设问题
4 比较基础的科学性
第五页，共四十六页。
第二节 财务指标 分析 (cái wù zhǐ biāo)
偿债能力
财 务
短期 偿债能 (duǎn qī)
力
长期偿债能力
比 率 指
人力资源营运能力 能力 营运(yínɡ yùn) 生产资料营运能力
周转速度越快，会相对节约流动资产(zīchǎn)等于相对扩大资产(zīchǎn)投入 ，增强企业盈利能力；相反延缓周转速度，需补充流动资产(zīchǎn)，形成 资金浪费，降低盈利能力。
第十七页，共四十六页。
5、非流动资产周转速度 非流动资产周率（次)=营业收入÷非流动资产 非流动资产周转期(天)=365÷非流动资产周次数 6、固定资产周转率 固定资产周率（次)= =营业收入÷固定资产 固定资产周转期(天)= =365÷固定资产周次数
迅速性
4、现金比率——在最坏情况下偿付流动负债的能力
（二）流量的比较
5、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
第七页，共四十六页。
流动资产
流动比率=
=
流动负债
1
1-营运资本(zīběn)配比率
该比率越高，说明短期偿债能力越强（一般认为保持2）
影响(yǐngxiǎng)因素：流动资产的结构和流动性）
速动资产 流动资产-存货等
第二十五页，共四十六页。
某公司(ɡōnɡ sī)近三年主要财务数据如下：
前年
销售额（万元） 总资产（万元） 所有者权益合计（万元）
流动比率 平均收现期（天） 存货周转率 债务/所有者权益 长期债务/所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率
3 财务指标的经济假设问题
4 比较基础的科学性
第五页，共四十六页。
第二节 财务指标 分析 (cái wù zhǐ biāo)
偿债能力
财 务
短期 偿债能 (duǎn qī)
力
长期偿债能力
比 率 指
人力资源营运能力 能力 营运(yínɡ yùn) 生产资料营运能力
周转速度越快，会相对节约流动资产(zīchǎn)等于相对扩大资产(zīchǎn)投入 ，增强企业盈利能力；相反延缓周转速度，需补充流动资产(zīchǎn)，形成 资金浪费，降低盈利能力。
第十七页，共四十六页。
5、非流动资产周转速度 非流动资产周率（次)=营业收入÷非流动资产 非流动资产周转期(天)=365÷非流动资产周次数 6、固定资产周转率 固定资产周率（次)= =营业收入÷固定资产 固定资产周转期(天)= =365÷固定资产周次数
迅速性
4、现金比率——在最坏情况下偿付流动负债的能力
（二）流量的比较
5、现金流量比率=经营现金流量÷流动负债
第七页，共四十六页。
流动资产
流动比率=
=
流动负债
1
1-营运资本(zīběn)配比率
该比率越高，说明短期偿债能力越强（一般认为保持2）
影响(yǐngxiǎng)因素：流动资产的结构和流动性）
速动资产 流动资产-存货等
第二十五页，共四十六页。
某公司(ɡōnɡ sī)近三年主要财务数据如下：
前年
销售额（万元） 总资产（万元） 所有者权益合计（万元）
流动比率 平均收现期（天） 存货周转率 债务/所有者权益 长期债务/所有者权益 销售毛利率 销售净利率 总资产周转率 总资产净利率
财务报表分析(PPT 47页)
• 企业产品积压
• 由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加
• 不能利用商业信用延 长付款期限
会计报告显示
会计师说公司
公司本年实现
的经营现金净
净利润100万
流量为负数
元 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他融资渠道，
以补充经营所需要的流动资金。 15
企业经营困难
企业虽然亏损，但仍有经营现 金流入，能够确保生产销售的 正常进行，应重点提高产品的 盈利能力，如降低成本，提高 产品价格，加大市场投入以提 升销量。
二、杜邦分析法 利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合分 析企业财务状况的方法。
• 杜邦分析的核心指标：权益净利率（股东权益报 酬率）。
• 杜邦分析图的指标分解过程： 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 资产净利率＝销售净利率×资产周转率 权益净利率＝销售净利率×资产周转率 ×权益乘数 权益乘数＝1/(1-负债率)
一、利用应收账款调节营业收入，从而调增本期利 润。为了突击达到一定的利润总额，如扭亏或达 到净资产收益率及格线，公司会在报告日前做一 笔假销售，再于报告发送日后退货，从而虚增本 期利润 。
• 如在本年底虚开发票，同时增加应收账款和营业 收入，到次年又以诸如质量不符合要求等名义将 其冲回，使本年营业收入虚增。因此，在识别和 调整应收账款虚增利润时，应注意剔除异常波动 的营业收入中的应收款项，尤其在年末的账务处 理中，更是重中之重。
权益净利率（即净资产收益率）ROE是一个 值得信赖的财务指标吗？ 投资者和管理者最常用的业绩评价指标是净 资产收益率，其公式为：
净资产收益率＝ 净利润 股东权益
＝ 净利润 销售收入
销售收入 资产
资产 股东权益
销售净 利率
财务管理学第三章财务分析45页PPT.pptx
存货周转率比较
4
3
2
长虹
1
康佳
0
长虹 康佳
1994 3.24 2.58
1995 3.83 2.84
1996 3.68 2.99
1997 3.7 2.51
1998 1.5 2.35
股东权益报酬率比较
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
长虹 康佳
0.1
0
长虹 康佳
1994 0.52 0.34
1995 0.51 0.35
1997 1.85 1.32
1998 2.08 1.37
速动比率比较
1.4
1.2
1
0.8
0.6
长虹
0.4
康佳
0.2
0 1994 1995 1996 1997 1998
长虹 0.88 1.21 1.09 1.4 1.1 康佳 0.44 0.44 0.37 0.55 0.64
资产负债率比较
0.7
0.6
财务费用
14,254,508.64
131,675,564.69
净利润
81,278,609.87
-502,548,085.93
郑百文杜邦分析答案
股东权益报酬率 =（-502548085.93）/221912366.985
=-226.46%
资产报酬率
×
= （-502548085.93）/2752561748.05
净利润 平均股东权益总额
100％
*主营业务毛利率＝
主营业务收入－主营业务成本 主营业务收入
100％
*主营业务净利率＝
净利润 主营业务收入
100％
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