货银考试资料整理

一、名词解释

1.格雷欣法则（劣币驱逐良币原理）：在金银作为双本位制下，政府的法定比价与市场比

价发生不一致时，价格低估的货币被价值高估的货币逐出流通，融化或收藏，价值高估的货币充斥了市场。这一规律也称为“格雷欣法则”。

2.回购协议：是指以有价证券作抵押的短期资金融通，在形式上表现为附有条件的证券买

卖。

是一种用来调剂商业银行与企业之间发生的资金短缺而使用的短期融通工具。指的是商业银行通过出售金融证券来获取资金的一种方式，同时约定，日后按一定价格加上规定的利息，再重新购回这种证券的协议。【买方（融资方）用闲置的资金购入这笔国库券，到期卖方（融券方）将以更高的价格从买方处购回这笔国库券。未到期前这笔国库券归买方所有，到期若卖方不能购回，表明双方订立的协议未能履约】

3.流动性溢价：在长短期证券收益率相同的情况下，越长期的证券越容易遭受利率的风险，

因为流动性差，价格变动幅度大于短期证券价格变化幅度。这种损失的风险需要得到补偿是才能被消除。因此长期证券利率不是当前利率与未来一年期利率的简单平均值，而是得到长期利率高于这个平均值之上再加一个流动性补偿的价格，即流动性溢价。

4.抵押贷款证券化（抵押资产证券化）：将银行的抵押贷款在资本市场上转化成可交易的

证券。通过中介机构以出售证券的方式，将债权转让给第三者，可收回贷款资金，实现再融资。

5.货币互换：为避免不同货币之间因汇率或利率变动带来资产价格变动的风险，双方利用

各自筹资优势，按约定条件对所持有的不同货币资产进行互换，通过合约买卖的方式进行互换交易。

6.信息不对称：指交易的一方对另一方并不充分了解，缺乏作出准确决策的足够信息。

7.逆向选择：发生在金融交易达成之前，越是存在潜在信用风险的借款人，就越想获得贷

款。

8.道德风险：它是指借款人得到贷款后，往往将资金投放于贷款人不希望的高风险项目，

从而使贷款人面临借款人无法归还贷款的风险。

9.资产证券化（抵押贷款证券化）：指银行把银行贷款转变成可流通的证券，然后再销售

给最终的投资者。银行把每月收取的抵押贷款的利息和本金再支付给最终投资者。贷款转化成可交易的证券。

10.Camel法则：是对银行进行评价的指标：c-capital资本充足率，a-assets资产质量，

m-management管理水平，e-earnings收益，l- liquidy流动性

11.货币政策工具：中央银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机构的活动，

进而影响货币供应量，最终影响国民经济宏观经济指标。划分为一般性货币政策、选择性货币政策工具、补充性货币政策工具（直接信用管制+间接信用管制）

12.信贷配给：当信贷资金需求超过银行可贷资金时，在同样具有信贷资金需求的借款者中，

有的借款人可以获得银行信贷，而有的借款人即使这些借款者愿意支付更高的利率也难以获得银行信贷。

13.流动性陷阱：凯恩斯认为，因为收入水平在短期内稳定不变，所以利率就成为决定人们

对货币需求的主要因素。当利率降至某一很低的水平时，所有的人都会预期利率将迅速上升，持有债券会遭受很大损失，因而人人都希望持有货币。这时，货币供给无论增加多少，均会被人们所持有，货币需求成为完全弹性。

14.恒久性收入：弗里德曼货币需求函数中的持久性收入，就是所有未来预期收入的折现值，

也就是可以成为长期收入的平均预期值。恒久性收入也可以作为人们持有的财富总额（即货币、债券、股票和非人力财富这四种资产总和）的代表性指标。

15.基础货币：指商业银行的准备金与流通于银行体系之外而为社会公众所持有的现金总

和。

16.菲利普斯曲线：是用来反映通货膨胀与失业之间变动关系的一条曲线。美国经济学家弗

里德曼认为，菲利普斯曲线字诞生至今已经经历了由右上方倾斜（即斜率为负）的原始菲利普斯曲线发展至垂直（斜率无穷大）的菲利普斯曲线、再发展为向右上方倾斜（斜率为正）的菲利普斯曲线三个阶段。

二、论述题

1.中央银行货币政策目标体系的构成

答：其由最终目标、中介目标和操作目标三个层次构成。

最终目标是中央银行货币政策在一个较长的时间内所要实现的宏观经济调控指标包括物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡；

中介目标是处于货币政策最终目标与货币政策操作目标之间的、与最终目标紧密相关的、中央银行可以观测与控制的效果指标，又被称为“远期目标”，常见的主要有利率、货币供应量等金融变量；

操作目标是与货币政策工具紧密相关的、中央银行可以通过货币政策工具可以直接准确而有效控制的操作指标，又被称为“近期目标”，常见的有基础货币与准备金等金融变量。

2.中央银行一般性货币政策工具的定义与描述、结构

答：

定义：是指中央银行用以调控货币供给总量、信用供给总量和一般利率水平的常规手段，又被称为“数量工具”或常规性货币政策工具。其最根本的特点是总量调节和常规调节。结构：主要包括再贴现政策、法定存款准备金政策和公开市场操作。

描述：

再贴现政策——指中央银行通过提高或降低再贴现率、以影响商业银行等存款货币机构获得的再贴现贷款和超额准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施（即再贴现率的调整和再贴现条件的规定）；缺乏主动性、弹性或灵活性；

法定存款准备金政策——指中央银行在法律规定允许的范围内通过规定或调整法定存款准备金率以改变商业银行等存款货币金融机构的超额准备及信用创造能力而达到扩张或紧缩信用、实现货币政策目标的一种政策措施；

公开市场操作——指中央银行在公开市场买卖有价证券以改变商业银行等存款货币机构的准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施；其有防御性公开市场操作和主动性公开市场操作之分。

3.2015年中央银行采取上述政策的目的

答：

再贴现政策：中央银行提高再贴现率→向中央银行借款的成本增加→商业银行的超额准备金减少→商业银行的信贷投放与投资减少→货币供给减少、利率水平上升

法定存款准备金政策：央行提高法定存款准备金率→商业银行超额准备金减少、存款货币的创造能力下降→商业银行的信贷投放与投资减少→货币供给减少、利率水平上升

公开市场操作：央行出售有价证券→基础货币投放减少→商业银行超额准备金减少→商业银行的信贷投放与投资减少→货币供给减少、利率水平上升

三、简答题

1.货币政策传统机制（凯恩斯和弗里德曼）的区别【简述凯恩斯学派与弗里德曼学派货币

政策传统机理理论的区别】

答：第一，利率在传导过程中的作用不同。凯恩斯非常重视利率变量在货币政策传导中的作