基金公司风险控制及合规管理 50页PPT文档
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法第一章总则第一条为了促进证券公司和证券投资基金管理公司加强内部合规管理，实现持续规范发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司和证券投资基金管理公司(以下统称证券基金经营机构)应当按照本办法实施合规管理。
本办法所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业普遍遵守的职业道德和行为准则(以下统称法律法规和准则)。
本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，防范合规风险的行为。
本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
第三条证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务，各部门、各分支机构、各层级子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。
第四条证券基金经营机构应当树立全员合规、合规从管理层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员合规意识，提升合规管理人员职业荣誉感和专业化、职业化水平。
第五条中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)依法对证券基金经营机构合规管理工作实施监督管理。
中国证监会派出机构按照授权履行监督管理职责。
中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织(以下简称协会)依照本办法制定实施细则，对证券基金经营机构合规管理工作实施自律管理。
第二章合规管理职责第六条证券基金经营机构开展各项业务，应当合规经营、勤勉尽责，坚持客户利益至上原则，并遵守下列基本要求：(一)充分了解客户的基本信息、财务状况、投资经验、投资目标、风险偏好、诚信记录等信息并及时更新。
风控管理制度
私募基金风险控制管理制度第一章总则第一条为加强公司内部风控管理,增强自我约束能力，实现持续规范发展，保障公司依法合规经营，依据相关法律、法规和规范性文件，制定本制度。
第二条本制度所称风控是指公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部了规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则（以下统称“法律、法规和准则”）.第三条本制度所称的风控风险,是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
第四条本制度所称的风控管理是指公司制定和执行风控管理制度,建立风控管理机制，培育合规文化,防范风控风险的行为.风控管理是公司全面风险管理的一项核心内容，也是内部控制的一项基础性工作。
第五条公司树立合规经营、全员主动风控、风控从高层做起、合规创造价值的理念，培育全体工作人员的风控意识,倡导和推进风控文化建设，并将风控文化建设作为公司风险管理文化建设的一个重要组成部分，促进公司内部风控管理与外部监管的有效互动。
第六条公司为风控管理提供必要的资源支持，确保风控管理人员切实有效履行职责。
通过定期和系统的教育培训提高风控管理人员的专业技能。
第七条公司遵守开展业务所在国家或地区的适用法律和监管规定。
第二章风控管理的目标和基本原则第八条公司风控管理的目标是通过建立健全风控管理框架和制度，实现对风控风险的有效识别和管理,培育全员主动风控文化、增强自我约束能力、保障公司及其工作人员经营管理和执业行为等符合法律、法规和准则，切实防范风控风险，力求在公司形成内部约束到位、相互制衡有效、内部约束与外部监管有机联系的长效机制，为公司持续规范发展奠定坚实基础。
第九条公司风控管理的基本原则:(一）全面性:风控管理覆盖公司所有业务、各个部门和分支机构、全体工作人员。
贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节;在决策机制、内部控制、业务流程等全面体现风控管理要求；（二）独立性：风险控制委员会具有独立性，公司的股东、董事和高级管理人员不得违反规定的职责和程序，直接向风控总监和风控部门下达指令或者干涉工作；公司的股东、高级管理人员和各部门、分支机构应当支持和配合风控总监和风控部门的工作，不得以任何理由限制、阻挠风控总监和风控部门履行职责。
私募基金合规风控要点
私募基金合规风控要点文稿归稿存档编号：[KKUY-KKIO69-OTM243-OLUI129-G00I-FDQS58-私募基金合规风控要点及私募基金收益权类产品各类模式解析私募基金合规风控要点此私募基金合规风控要点，总共包括了八大方面的内容，包括了登记备案及信息报送合规性、内部管理及运营规范性、募集行为合规性、适当性管理有效性、投资运作合规性、落实《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》有关情况、信息披露完整性、风控有效性等方面。
可以作为私募基管理人进行自查时的一个参考依据。
一、登记备案及信息报送合规性（一）管理人登记：向基金业协会登记信息应真实、准确、完整，并按照《私募办法》规定更新登记信息。
（二）基金备案：私募基金管理人应在私募基金募集完毕后20 个工作日进行备案，完成备案后方可进行投资运作，备案信息应真实、准确、完整、及时，并按照《私募办法》规定更新备案信息。
（三）信息报送：发生重大事项的，应及时向基金业协会报告；每个会计年度结束后的 4 个月内，应向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
二、内部管理及运营规范性（一）制度完备性及执行有效性：应健全内部控制制度，包括制定防火墙制度与业务隔离制度、人力资源管理制度、授权制度；风险管理框架及制度、运营风险控制制度；私募基金宣传推介、募集相关规范制度，合格投资者适当性制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，募集机构遴选制度（如涉及委托募集）；信息披露制度；私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间的财产分离制度，私募基金托管人遴选制度（如涉及托管）、保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制（如未进行托管），机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，公平交易制度（适用于私募证券投资基金业务）、从业人员买卖证券申报制度（适用于私募证券投资基金业务），并得到有效执行。
基金业协会发布《基金管理公司风险管理指引(试行)》
中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司风险管理指引(试行)》。
以下是《指引》发布通知及《指引》全文。
关于发布《基金管理公司风险管理指引(试行)》的通知各基金管理公司、托管机构：为配合新《基金法》的买施，促进基金管理公司强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系，促进基金行业持续、健康、稳定发展，保护基金份额持有人利益，中国证券投资基金业协会制定了《基金管理公司风险管理指引(试行)》，现予发布。
基金管理公司风险管理指引(试行)第一章总则第一条为促进基金管理公司(以下简称公司)强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系，促进公司和行业持续、健康、稳定发展，保护投资者利益，根据基金相关法律法规和自律规则，制定本指引。
第二条本指引所称风险管理是指公司围绕总体经营战略，董事会、管理层到全体员工全员参与，在日常运营中，识别潜在风险，评估风险的影响程度，并根据公司风险偏好制定风险应对策略，有效管理公司各环节风险的持续过程。
在进行全面风险管理时，公司应根据公司经营情况重点监测、防范和化解对公司经营有重要影响的风险。
第三条公司风险管理的目标是通过建立健全风险管理体系，确保经营管理合法合规、受托资产安全、财务报告和相关信息真实、准确、完整，不断提高经营效率，促进公司实现发展战略。
第四条公司风险管理应当遵循以下基本原则：(一)全面性原则。
公司风险管理必须覆盖公司的所有部门和岗位，涵盖所有风险类型，并贯穿于所有业务流程和业务环节。
(二)独立性原则。
公司应设立相对独立的风险管理职能部门或岗位，负责评估、监控、检查和报告公司风险管理状况，并具有相对独立的汇报路线。
(三)权责匹配原则。
公司的董事会、管理层和各个部门应当明确各自在风险管理体系中享有的职权及承担的责任，做到权责分明，权责对等。
(四)一致性原则。
公司在建立全面风险管理体系时，应确保风险管理目标与战略发展目标的一致性。
(五)适时有效原则。
公司应当根据公司经营战略方针等内部环境和国家法律法规、市场环境等外部环境的变化及时对风险进行评估，并对其管理政策和措施进行相应的调整。
私募股权风控案例
私募股权风控案例1. 案例一：信用风险控制某私募股权基金在投资一家初创公司时，发现该公司存在较高的债务风险。
为了降低信用风险，基金运用了多种手段，包括对公司的财务报表进行全面分析、了解其供应商和客户情况、评估公司的经营能力和还款能力等。
基于风险评估结果，基金决定降低投资额度，同时要求公司提供担保措施，以保证资金安全。
2. 案例二：市场风险控制某私募股权基金投资了一家制造业公司，但在后续的市场调研中发现，该行业正面临市场需求下降的风险。
为了降低市场风险，基金决定及时调整投资策略，减少对该公司的投资，并寻找其他具有增长潜力的行业进行投资，以分散投资风险。
3. 案例三：流动性风险控制某私募股权基金投资了一家互联网公司，但在后续经营中发现，公司短期内无法实现预期的盈利，并且面临资金流动性风险。
为了控制流动性风险，基金与公司合作，协商制定了详细的资金使用计划，并提供必要的流动性支持，以确保公司的正常运营。
4. 案例四：经营风险控制某私募股权基金投资了一家餐饮连锁企业，但在后续的经营中发现，该企业存在人力资源管理不善、供应链管理不稳定等经营风险。
为了控制经营风险，基金协助企业制定了人力资源培训计划，改进供应链管理，并提供相关资源支持，以帮助企业规避风险，提升经营能力。
5. 案例五：合规风险控制某私募股权基金投资了一家金融科技公司，但后续发现该公司存在合规风险，如违反了相关金融监管政策。
为了控制合规风险，基金要求公司进行合规审查，并提供合规培训，确保公司在合法合规的经营范围内运营。
6. 案例六：技术风险控制某私募股权基金投资了一家科技公司，但在后续研发过程中，发现公司的核心技术面临竞争压力和技术进步风险。
为了降低技术风险，基金与公司合作，提供技术支持和专业人才培养计划，以提升公司的技术实力和竞争力。
7. 案例七：管理风险控制某私募股权基金投资了一家房地产开发公司，但在后续的管理过程中，发现公司存在管理混乱、决策不明晰等管理风险。
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本文部分内容来自网络整理所得，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即予以删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑修改文字！ ==基金公司合规管理办法•为促进证券基金经营机构加强内部合规管理，增强自我约束能力，证监会起草了《证券基金经营机构合规管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)，现向社会公开征求意见。
下面是小编整理的关于基金公司合规管理办法，欢迎阅读。
证券基金经营机构合规管理办法(征求意见稿)第一章总则第一条为了促进证券公司和公开募集证券投资基金管理公司(以下统称“证券基金经营机构”或“公司”)加强内部合规管理，增强自我约束能力，实现持续规范发展，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内设立的证券基金经营机构应当按照本办法实施合规管理。
本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。
本办法所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则(以下统称“法律、法规和准则”)。
本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规和准则而使证券基金经营机构受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
第三条证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务、各个部门、分支机构、各层级子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。
第四条证券基金经营机构应当树立全员合规、合规从高层做起、合规创造价值的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员的合规意识。
第五条中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)及其派出机构依法对证券基金经营机构合规管理实施监督管理。
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法是规范国内证券市场合规行为，促进合规发展的重要性能文件。
为了有效防范和处理合规风险，该办法采取以下措施：一、建立完善监管制度通过建立完善监管制度，严格控制合规风险，例如有条件地执行现行法律法规，建立风险等级管理制度，检查和评估合规风险，履行投资管理人的法律义务，确保及时准确的报告，明确会计实质标准、估值政策和分红政策，建立完善的资金业务审计体系，建立金融工具和对接市场的风险管理系统、设置跟踪和报告用户行为的软件，监控KPI的完善等等。
二、加强风险管理风险管理应按照合规要求建立合规管理模型，严格实施合规管理。
加强标准和制度的执行，完善信息机制，落实职责、权限和约束，提高团队的专业性和素质，提高公司的风险管理能力，预防合规风险的发生。
同时，公司应建立健全流程管理体系，规范各类流程，保障合规。
三、问责制度建设通过建立规范的问责管理体系，采取激励机制、教育培训、实时报警措施等，严格审核和检查合规事件及违规行为，对发现的合规问题及时采取整改措施，依法按规定追究有关责任人和被追责人的责任。
四、加强外部合规服务为了确保证券公司和证券投资基金管理公司的合规管理工作，有必要加强与外部合规服务机构的合作，定期向监管部门报告内部合规状态，并对客户和投资者的合规状态进行整体风险评估。
五、加大投资者教育力度通过定期的教育培训，加深投资者对股票、债券等金融市场的理解，增强投资者自身合规偏好，减少合规风险的产生，确保合规发展的顺利进行。
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法旨在加强对证券市场的监控管理，提高国内证券市场的合规水平，促进其健康有序发展，降低风险，确保投资者的权益得到合理的保护。
《XXXX基金公司投资者适当性管理办法》
为建立和健全广东 xx 资产管理有限公司(以下简称“公司”)投资者适当性管理的工作机制，有效指导适当性管理工作的具体开展，规范适当性管理的流程，正确引导投资者理性参预私募基金投资，根据《基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》等相关规定，制定本办法。
投资者适当性管理是指公司在办理自行募集私募基金业务的过程中，根据投资者财务与收入状况、投资经验、投资目标和风险偏好、年龄等情况进行风险测评，了解其风险承受能力与偏好水平，提供适当的产品和服务，并进一步加强对投资者分类管理、持续服务、投资者风险教育和交易行为监控等工作。
公司开展私募基金服务，应当秉承诚实信用、勤勉尽责原则，妥善处理利益冲突，避免伤害客户利益。
私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：(一)净资产不低于 1000 万元的单位；(二)金融资产不低于 300 万元或者最近三年个人年均收入不低于 50 万元的个人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
下列投资者视为合格投资者：(一)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈悲基金等社会公益基金；(二)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(四)中国证监会规定的其他投资者。
以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，公司应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。
但是，符合本条第(一)、(二)、(四)项规定的投资者投资私募基金的，再也不穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。
公司向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：(一)自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；(二)收入来源和数额、资产、债务等财务状况；(三)投资相关的学习、工作经历及投资经验；(四)投资期限、品种、期望收益等投资目标；(五)风险偏好及可承受的损失；(六)诚信记录；(七)实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；(八)法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；(九)其他必要信息。
基金合同中的风险控制要求
基金合同中的风险控制要求
为分散风险考虑，基金管理人运用基金财产进行证券投资不得过于集中于某一只或某几只股票，以免因被投资公司经营突然恶化而导致基金财产遭受重大损失。
现行监管规章对于基金投资的风险控制有如下一些限制性规则:
1、一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%;
2、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%;
3、基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额不得超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
4、不得违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定;
5、中国证监会规定禁止的其他情形。
完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的基金品种可以不受前款第(一) 项、第(二)项规定的比例限制。
(《证券投资基金运作管理办法》第31条)
基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
因证券市场波动、上市公司合井、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合以上第1项、第2项规定的比例或者基金合同约定的投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。
(《证券投资基金运作管理办法》第32、33条)。
私募基金合规风控要点
私募基金合规风控要点及私募基金收益权类产品各类模式解析私募基金合规风控要点此私募基金合规风控要点，总共包括了八大方面的内容，包括了登记备案及信息报送合规性、内部管理及运营规范性、募集行为合规性、适当性管理有效性、投资运作合规性、落实《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》有关情况、信息披露完整性、风控有效性等方面。
可以作为私募基管理人进行自查时的一个参考依据。
一、登记备案及信息报送合规性（一）管理人登记：向基金业协会登记信息应真实、准确、完整，并按照《私募办法》规定更新登记信息。
（二）基金备案：私募基金管理人应在私募基金募集完毕后20 个工作日进行备案，完成备案后方可进行投资运作，备案信息应真实、准确、完整、及时，并按照《私募办法》规定更新备案信息。
（三）信息报送：发生重大事项的，应及时向基金业协会报告；每个会计年度结束后的 4 个月内，应向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
二、内部管理及运营规范性（一）制度完备性及执行有效性：应健全内部控制制度，包括制定防火墙制度与业务隔离制度、人力资源管理制度、授权制度；风险管理框架及制度、运营风险控制制度；私募基金宣传推介、募集相关规范制度，合格投资者适当性制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，募集机构遴选制度（如涉及委托募集）；信息披露制度；私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间的财产分离制度，私募基金托管人遴选制度（如涉及托管）、保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制（如未进行托管），机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，公平交易制度（适用于私募证券投资基金业务）、从业人员买卖证券申报制度（适用于私募证券投资基金业务），并得到有效执行。
应对内部控制制度的执行情况进行定期和不定期的检查、监督及评价，排查内部控制制度应存在缺陷及实施中应存在问题，并及时予以改进，确保内部控制制度的有效执行。
基金风险控制管理制度
基金风险控制管理制度
是指一套规范基金投资行为，避免风险并保障基金资产安全的管理制度。
以下是一些常见的基金风险控制管理制度：
1. 投资组合风险控制：基金管理人应根据基金的投资目标和策略，设立投资限额，避免过度集中投资、过度依赖某个行业或个股，分散投资风险。
2. 信息披露和透明度：基金管理人应按照规定公开基金的重要信息，如基金投资策略、持仓情况、基金风险等，提高基金投资者对基金风险的识别和理解能力。
3. 风险评估和控制：基金管理人应对基金投资风险进行评估和控制，并建立相应的风险管理制度，包括设置风险控制指标、制定止损策略、建立灵活的资产配置机制等。
4. 业务流程规范：基金管理人应建立和落实一套规范的业务流程，包括投资决策流程、交易流程、风控流程等，确保基金业务的合规性和稳定性。
5. 基金合同和合规性要求：基金管理人应遵守基金合同和监管机构的合规性要求，包括投资限制、净值计算、信息披露等内容，确保基金运作的合规性和透明度。
这些制度的目的是保障基金投资者的权益，同时保护基金资产的安全和稳定运作。
基金管理人应严格执行这些制度，确保基金风险控制的有效性和可行性。
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基金管理公司内部控制制度
XXXX投资管理有限公司内部控制制度（试行）第一章总则第一条为促进XXXX投资管理有限公司（以下简称“公司”）规范发展，有效防范和化解风险，依据相关法律法规，制定本制度。
第二条内部控制制度是公司为保护资产的安全与完整，促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。
第二章内部控制的目标和原则第三条公司内部控制的目标：（一）保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行；（二）防范经营风险和道德风险；（三）保障客户及公司资产的安全、完整；（四）保证公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时；（五）提高公司经营效率和效果。
第四条公司内部控制制度的原则：（一）合理性：内部控制应当符合国家有关法律法规和主管机构的有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。
（二）制衡性：公司岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。
（三）独立性：承担内部控制监督检查职能的岗位应当独立于公司其他岗位。
第三章内部控制的主要内容第五条公司内部控制主要内容包括：授权控制、业务控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核、风险控制等。
第一节授权控制第六条授权控制的主要内容包括：（一）董事会是公司的常设决策机构，向股东会负责。
监事是公司的内部监督机构，负责对公司经理的行为及公司财务进行监督。
（二）公司作为法人实体独立承担民事责任。
公司各机构应按照公司章程或股东间约定在规定的权限内行使职权，各业务人员在授权范围内进行工作。
第二节业务控制第七条业务控制包括基金管理业务控制、创新业务控制等。
第八条基金管理业务内部控制：（一）基金管理业务与公司自有资金投资业务之间应当按照基金文件规定执行，并采取相应措施从而保证基金资产与公司资产的完全分离和安全。
（二）严格执行监管部门对基金管理业务中基金资金来源的要求，尽最大努力认真审查基金投资者每一笔资金的合规性；如有必要，可在合同中要求基金投资者承诺其委托资金来源的合规和合法性。
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法(2020修正)
证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法（2017年4月27日中国证券监督管理委员会2017年第3次主席办公会议审议通过，根据2020年3月20日中国证券监督管理委员会《关于修改部分证券期货规章的决定》修正）第一章总则第一条为了促进证券公司和证券投资基金管理公司加强内部合规管理，实现持续规范发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内设立的证券公司和证券投资基金管理公司（以下统称证券基金经营机构）应当按照本办法实施合规管理。
本办法所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业普遍遵守的职业道德和行为准则（以下统称法律法规和准则）。
本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，防范合规风险的行为。
本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
第三条证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务，各部门、各分支机构、各层级子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。
第四条证券基金经营机构应当树立全员合规、合规从管理层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员合规意识，提升合规管理人员职业荣誉感和专业化、职业化水平。
第五条中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）依法对证券基金经营机构合规管理工作实施监督管理。
中国证监会派出机构按照授权履行监督管理职责。
中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织（以下简称协会）依照本办法制定实施细则，对证券基金经营机构合规管理工作实施自律管理。
基金销售合规培训材料
基金销售合规培训材料一、引言基金销售合规是保证金融市场健康发展的重要环节。
合规培训旨在帮助基金销售人员了解相关法规和规定，规范销售行为，提高销售服务质量。
本次合规培训材料将重点介绍基金销售合规的基本原则和操作规范。
二、基金销售合规的基本原则1. 诚信守法：基金销售人员应遵守法律法规和行业规定，坚守诚信底线，确保销售过程合法合规。
2. 以客户为中心：基金销售人员应以客户需求为导向，提供专业、客观的投资建议，不得违背客户利益。
3. 信息披露透明：基金销售人员应向客户全面、准确地介绍基金产品的风险和收益特征，避免隐瞒或歪曲信息。
4. 风险评估与风险揭示：基金销售人员应根据客户的风险承受能力和投资目标，进行风险评估，并向客户清晰地揭示产品的风险等级和可能的风险因素。
5. 合理匹配：基金销售人员应根据客户的风险偏好和投资目标，合理匹配适合的基金产品，避免过度销售或不当推荐。
6. 客户权益保护：基金销售人员应尊重客户的知情权、选择权和投诉权，积极解答客户疑问，保护客户合法权益。
三、基金销售合规的操作规范1. 客户了解与风险揭示：- 向客户提供基金销售相关文件，包括基金合同、招募说明书等，确保客户充分了解产品信息。
- 向客户介绍基金产品的风险等级、投资范围、业绩表现等，明确风险收益特征。
- 向客户传递基金产品的历史业绩和预期收益，但不得保证未来收益。
2. 投资建议与合理推荐：- 根据客户的风险承受能力和投资目标，提供符合其需求的基金产品。
- 向客户解释基金产品的投资策略、投资组合结构和相关费用，确保客户理解和接受。
- 避免超额销售或推荐不适合客户的产品，坚持以客户利益为先。
3. 客户风险评估与投资适当性：- 根据客户的风险承受能力和投资目标，进行风险评估，确保投资适当性。
- 定期更新客户的风险承受能力评估，根据评估结果调整投资组合。
4. 客户投资信息管理与数据保护：- 客户投资信息必须严格保密，不得泄露或滥用。
公募基金产品岗手册
公募基金产品岗手册一、引言公募基金是一种普遍受欢迎的投资工具，为投资者提供了广泛的选择和便利性。
作为公募基金产品岗的从业人员，了解公募基金的运作和风险管理非常重要。
本手册旨在提供有关公募基金产品的全面信息和指导，帮助岗位人员熟悉公募基金产品的特点、运作流程以及相关法规。
二、基本概念在开始深入了解公募基金产品之前，理解以下几个基本概念至关重要：1. 公募基金：指由基金公司发行并向公众募集资金，用于投资股票、债券、货币市场工具等金融资产的基金产品。
2. 基金公司：公募基金产品的发起和管理机构，负责公募基金的产品设计、销售和投资管理等工作。
3. 基金经理：基金公司雇佣的专业投资人员，负责制定和执行公募基金的投资策略。
4. 单位净值（Net Asset Value，NAV）：公募基金每个交易日结束后计算得出的每单位基金的净值。
5. 前端销售费用：购买公募基金时需要支付的费用，通常作为基金的销售佣金。
三、公募基金产品的种类公募基金产品通常可分为以下几类：1. 股票型基金：主要投资于股票市场，风险较高，回报也相对较高。
2. 债券型基金：主要投资于债券市场，相对稳健，适合稳健型投资者。
3. 混合型基金：同时投资于股票和债券市场，风险和回报相对平衡。
4. 货币市场基金：主要投资于短期金融工具，风险较低，适合短期资金储备。
5. 行业主题基金：针对特定行业或主题进行投资，如科技、医药等。
四、公募基金产品的运作流程了解公募基金产品的运作流程对岗位从业人员至关重要。
下面是一个典型的公募基金产品的运作流程：1. 产品设计和研发：基金公司根据市场需求和投资策略制定公募基金产品的设计方案，并进行相关的研发工作。
2. 募集和发行：基金公司向公众募集资金，发行公募基金产品。
投资者可以通过认购或申购的方式购买基金份额。
3. 投资管理：基金经理根据基金的投资策略和目标，进行资产配置和投资决策，以实现基金的收益最大化。
4. 净值计算和公告：基金公司每个交易日结束后计算基金的净值，并进行公告。
《私募股权基金》PPT
中金系
联想系
黑石
贝恩 TPG 渤海基金 KKR 高盛 摩根 士丹利 美林
蓝星股份
泉林包装、中视金桥、金盛集团、飞翔化工 深发展银行、广汇汽车、莱斯达、云南红酒华奥物种、 ShangPharma、友友购物 天津钢管、成都商业银行 天瑞水泥 工行、网通、双汇、迈瑞、尚德、西部矿业等 蒙牛乳业、平安保险、南孚电池、海螺水泥、恒安国际、山水 水泥、永乐家电 中国银行、天合光能、同济堂药业、玺诚传媒
Global Private Equity - Funds Committed
2,900
US$ bil committed to
2000 1500 1000 570 500 5 0 1970s 70 1980s 1990s 2000-2006 2015E 1,327
数据: AlpInvest公司内部数据，到2015年的预期 ，历史数据来自LGT
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前景展望—机会与风险
发展阶段 市场机会 发展瓶颈 市场乱象 经济基础 发展基础
2010年以来中国PE市场募资活跃度显著回升，共有82支可投资于中国大陆市场的私募股权投资 基金成功募集到位276.21亿美元，共发生完成投资交易363起，投资总额达103.81亿美元
缺点
须把握时机
为确保退出，损失 部分投资利益
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项目退出—从IPO到股权退出
退出方式 上市路径 股权退出 境内上市 B 股 A 股
长期存续的
可能性不大 主 板 红筹及境外 公司模式 大H股模式 香 港
直接上市
公司 创业板 新加坡 间接上市 买 壳 借 壳 纳斯达克
红筹及境外
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基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定-国家规范性文件
基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定现公布《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》，自2016年12月15日起施行。
中国证监会2016年11月29日附件1：《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》附件1-1：基金专户子公司净资本计算表附件1-2：基金专户子公司风险资本准备计算表附件1-3：基金专户子公司风险控制指标监管报表附件2：关于《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》的起草说明附件1：基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定第一章总则第一条为加强对经营特定客户资产管理业务的基金管理公司子公司（以下简称专户子公司）的风险监管，促进专户子公司加强内部控制、提升风险管理水平、有效防范风险，根据《证券投资基金法》及《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》《基金管理公司子公司管理规定》等有关法律法规，制定本规定。
第二条本规定所称风险控制指标是指为确保专户子公司固有资产充足并保持必要的流动性，根据其业务范围和业务特点，建立的以净资本为核心的风险控制指标体系。
第三条专户子公司应当按照本规定要求计提风险准备金，计算净资本和风险资本准备，编制风险控制指标监管报表，并建立动态的压力测试机制、风险控制指标监控机制和资本补足机制，确保各项风险控制指标持续符合规定标准。
第四条专户子公司应当建立全面的风险管理体系，采取有效风险管理措施，确保业务发展规模与其风险承受能力、风险控制水平及经营实力相匹配。
第五条专户子公司的董事会承担本公司风险控制管理的最终责任，负责确定管理目标，审定风险承受能力，制定并监督实施管理规划。
专户子公司总经理全面负责风险控制管理的实施工作，并至少每季度将风险控制管理情况向专户子公司董事会、基金管理公司作出书面报告。
基金管理公司应当定期审阅及评估专户子公司的风险控制指标管理情况，按时向中国证监会及其派出机构提交专户子公司风险控制指标监管报表。
浅析基金管理公司如何有效加强私募股权投资基金内部控制
财务金融浅析基金管理公司如何有效加强私募股权投资基金内部控制聂森（福建省创新创业投资管理有限公司 福建 福州 350003）摘 要：基金管理公司内部控制是管理工作的主要组成部分，其目的在于防范与处理风险隐患，确保基金业务的正常运行，实现经营目标，同时准确识别、评估及控制经营阶段存在的风险，制定科学合理的制度安排、组织体系及控制措施。
私募股权投资行业具有高风险性与高利润性的特点。
为了提高风险管理水平，强化公司的风险控制能力，促进公司的长远稳定发展，提高私募股权投资基金的内部控制水平，具有重要意义。
基于此，本文对基金管理公司如何加强私募股权投资基金内部控制工作展开分析。
关键词：基金管理公司；私募股权投资基金；内部控制中图分类号：F832.39 文献标识码：A DOI：10.19921/ki.1009-2994.2021-11-0025-009我国私募股权投资基金发展迅速，取得了明显的成效，目前已成为国家金融体系的组成部分。
同时，作为一种新型的金融产品，私募股权投资基金能够推动资本形成，优化法人治理结构，为企业重组重建提供保障，进而推动企业生产要素向更具发展前景及活力的领域转移，加大科技创新力度，推动产业优化升级。
如今，部分机构合规意识匮乏，运作水平低下，行业乱象未得到有效整改，产生了一定的风险隐患。
为保障金融市场的安全、稳定发展，近年来，监管部门对私募股权投资基金的内控管理要求愈发严格，要求基金管理人制定内部控制的目标和原则、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面的制度，进行自律管理，建立完善的基金管理人内部控制监管机制。
私募股权投资基金通过加强内部控制，有助于提高管理公司的资金管理能力，实现资产价值增值的目标，进而有效提高基金的经济效益与社会效益，实现理财目标。
一、私募股权投资基金内部控制问题分析私募股权投资基金（Private Equity，PE）是指通过非公开的方式，向特定投资者募集资金，投资对象为非上市公司，以权益性投资为基础，通过上市、并购、回购等退出机制，获取收益。
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销售适用性管理
对基金产品进行风险评价，考察投资者 风险承受能力，把合适的产品卖给合适 的投资者。
执行销售适用性的过程中结合客户身份 识别程序。
代销渠道管理
按照证监会和法律文件规定收取、支付 基金销售费用。
反商业贿赂，不得向任何机构或个人许 诺不正当利益或暗中支付好处费。
回购利率偏离当日中债估值加权利率30bp 以上的要求投资组合经理解释。
基金公司风险控制及合规管理
合规风控文化 员工行为 投资研究 销售营销 后台营运
信息披露
销售营销
销售营销管理
销售人员管理 宣传推介材料合规管理 销售适用性管理 销售费用管理 代销渠道管理 特定客户资产管理 投资者教育
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基金公司风险控制及合规管理
基金公司风险控制及合规管理
合规风控文化 员工行为 投资研究 销售营销 后台营运
信息披露
基金公司风险控制及合规管理
合规风控文化 员工行为 投资研究 销售营销 后台营运
信息披露
合规风控文化
合规风控文化是基金公司合规风控工作的基石 合规风控文化应是基金公司企业文化核心部分
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基金公司员工报备要求
身份信息 证券账户 境内股票 境外股票 基金 基金公司专户 股权投资
员工本人 核查
季度报备 禁止 *
实时报备 实时报备 季度报备
员工直系亲属 实时报备 季度报备 季度报备 季度报备
季度报备
*：当公司所管理资产投资于特定境外市场后，员工不得投资于该市场的股票及其衍生品，
应于公司所管理资产投资于该境外市场后的3个月内将所持股票及其衍生品出售完毕。
基金公司督察长工作报告机制
董事会
风险管理委员会定期会议：基金及公司运作的合法合规情况及公司内部风 险控制情况报告。
董事会：定期工作报告（《监察稽核季报》、《风险管理工作报告》）， 重大违规事件报告。
监管机构
日常工作报告： 《监察稽核季报》 、《监察稽核年报》。 针对重大违规事件：自查报告，整改计划报告。
不得使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述。
有奖销售
不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 不得在募集期间对认购费打折。
29
宣传推介材料审核
业绩表现
登载基金过往业绩，应当同时登载基金业绩比较基准的表现，并提示基金投 资人我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
信息披露
基金公司员工行为主要规范
基金行业员工行为高压线：“老鼠仓”和内幕交易 禁止违规投资 禁止利益冲突 履行保密和报备义务
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基金公司员工行为主要规范
禁止违规投资
基金从业人员禁止从事境内股票交易。 基金从业人员禁止违反基金投资期限。 投资管理人员禁止任何利益输送行为。 投资管理人员禁止任何内幕交易行为。 投资管理人员禁止任何操纵市场行为。 投资管理人员禁止任何市场欺诈行为。 投资管理人员禁止任何违反合同行为。
基金的历史规模和持仓比例。 基金的过往业绩及基金净值的历
史波动程度。 基金成立以来有无违规行为发生。
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宣传推介材料审核
陈述要求
在缺乏足够证据时，不得使用“业绩稳健”、“业绩优良”、“名列前茅”、 “位居前列”、“首只”、“最大”、“最好”、“最强”、“唯一”等表 述。
不得使用“坐享财富增长”、“安心享受成长”、“尽享牛市”等易使基金 投资人忽视风险的表述。
公平交易控制体系
客观的研究方法 独立投资决策体系 规范集中交易及分配 行为监控和分析评估 报告、信息披露
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公平交易控制体系
研究
除被动投资的组合除外，所投证券需来源 于投资对象备选库内。
所投证券具有研究支持。 重点个券应具有深度研究支持。 投资分析和建议均应有充分的事实和数据
入职申报制度 承诺函签署制度 投资申报制度 内幕信息知情人登记制度 关键岗位人员谈话制度
监督举报机制
任何员工发现违法违规行为都 必须向公司汇报
员工行为监控措施
员工及直系亲属基本信息核查 投资人员交易时间手机集中存放 办公区域监控 聊天工具监控 通讯工具、网站、邮件监控
反洗钱
客户身份识别 客户身份资料和交易记录保存 大额交易和可疑交易报告 风险等级划分 反洗钱培训和宣传 接受现场检查及非现场监管信
息报送与更新
销售营销管理
销售人员管理
基金销售人员须取得证券从业资格。
基金销售人员销售过程中对基金产品的宣 传介绍必须与基金合同、招募说明书严格 一致并向投资者；充分揭示风险。
风险控制情况。 督察长履行职责，应以保护基金份额持有人利益为根本出发点，公平对待
全体投资人，在公司、股东的利益与基金份额持有人利益发生冲突时，优 先保障持有人的利益。 督察长履行职责的范围涵盖基金及公司运作的所有业务环节，享有充分的 知情权和独立的调查权。 为保障基金份额持有人的利益，督察长应具有较强的独立性，由董事会任 免并考核，必要时可直接向监管部门汇报。
对异常交易、同向交易价 差、反向交易进行监控和 分析。
对新股询价及网下申购、 增发股票申购、债券一级 市场申购、流通受限证券 等进行合规性审核。
22
报告及汇报
监控日报、周报：包括投 资交易系统运行状态、风 险指标设置及调整情况、 监控情况、发现问题及处 理进展、相关建议等。
公平交易分析报告：对不 同投资组合的整体收益率 差异以及不同时间窗内同 向交易的交易价差数据进 行分析，由投资组合经理、 督察长、总经理签署后， 妥善保存分析报告备查。
• 《合规手册》、《稽核手册》、 《风险案例集》、《制度流程汇 编》。
执行落实 合规风控文化形成关键在公
司管理层
严格的激励约束机制
• 考核机制：合规和风控要求作为 部门和员工KPI考核前置指标。
• 处罚机制：《差错舞弊管理制 度》。
基金公司风险控制及合规管理
合规风控文化 员工行为 投资研究 销售营销 后台营运
•
多形式：讲座、在线学习、在线 测试、签署职业承诺书、关键岗 位人员谈话。
• 高频率：新员工入职培训、季度 在线学习、4次合规私塾、20学 时合规教育培训。
合规风控文化的形成
制度规范 明确的职业行为规范
• 《员工行为准则》
• “员工四项铁律”、“销售三 项铁律”。
完备的制度流程体系
• “制度流程月”、“制度流程 年”、“精细管理年”。
3
基金公司督察长职责涵盖范围
公司风控文化的构建、内部风险控制制度的健全、有效和执行。 员工遵守执业纪律和职业道德情况。 基金投资行为的合规性，防范内幕交易、操纵市场、不正当关联交易等。 基金销售行为的合规性。 基金运营安全和信息技术系统的稳定。 基金及公司信息披露的真实、准确、完整、及时。 公司资产的安全完整。 公司新产品、新业务的合法合规性。 其他事项：投资人重大投诉情况，投资者教育情况等。
。
30
基金公司反洗钱职责
客户身份识别 客户身份资料和交易记录保存 大额交易和可疑交易报告 风险等级划分 反洗钱培训和宣传 接受现场检查及非现场监管信息报送与更新
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客户身份识别
基金柜台直销
身份识别的两个方面的要求（1）获取信息（2）尽职调查与适当分析（对 于明显错误及可疑情形）。
业绩表现数据应当经过基金托管人复核，第三方专业机构出具的业绩证明并 不能替代基金托管银行的基金业绩复核函。
不得模拟基金未来投资业绩（定期定额投资另有规定）。
评级评价
基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，并应当列明基金评价机构 的名称及评价日期。
基金管理公司或旗下基金产品获得奖项的，应当引用业界公认比较权威的奖 项，且不得引用两年前的奖项。
履行保密和报备义务
基金从业人员不得泄露所接触的非公开信息和内幕信息。 基金从业人员未经公司同意不得接受媒体采访、参加社会活动或会议。 基金从业人员应对投资基金、特定资产管理计划等向公司及时报备。 基金从业人员应对直系亲属基本信息和投资信息等向公司及时报备。
15
员工行为规范管理
员工行为管理流程
基金公司风险控制及 合规管理
目录 一、基金公司督察长主要职责 二、基金公司风险控制及合规管理 三、合规风控工作的几点体会
1
基金公司督察长主要职责
基金公司督察长主要职责
《证券投资基金管理公司督察长管理规定》 （证监基金字[2019]85号） 基金公司督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部
14
基金公司员工行为主要规范
禁止利益冲突
基金从业人员不得直接或间接为其他任何机构和个人进行证券交易活动。 基金从业人员不得利用工作之便接受任何机构和个人提供的各种形式利益。 基金从业人员不得投资与公司业务存在竞争关系的实体及其股票、衍生品。 基金从业人员直系亲属买卖股票等投资行为不得与基金投资产生利益冲突。
根据指标属性不同，区分为 “政策性指标”、“契约性指 标”和“内部控制指标”。
根据程度将指标分为四级：阀 值一、阀值二、阀值三和禁止， 不同级别对应不同处理措施。
控制表经B岗复核、部门负责 人审核后分别交由基金经理、 交易主管、投资总监、督察长、 总经理审核确认。
监控实施
每日盘中及盘后对风险触 警指标进行查询，如发现 风险指标接近“禁止”阀 值、且不具有充分的合理 性，向部门负责人、督察 长汇报，电话或邮件形式 提示相关基金经理及投资 总监。
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合诚信、正直的企业价值观 多层次、多形式、高频率的