理财规划的计算原理与工具优秀课件

C
C C C
0
1
2
3
t-1
t
期初年金：房租、养老金支出、生活费、教育金 支出、保险等。
C
C
C
C C
0
1
2
3
t-1
t
三、规则现金流的计算
你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限 20年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少? 若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那 么每月的月供又应该是多少?
C×(1+g) C ×(1+g)2 C×(1+g)t-1
…
0
1
23ຫໍສະໝຸດ tC C ( 1 g )
C ( 1 g )t 1
P V ( 1 r )( 1 r )2 ( 1 r )t
F C 1 r V t 1 C 1 g 1 r t 2 C 1 g 2 1 r t 3 C 1 g t 1
5万元，退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为3%，
年投资报酬率在其工作期间为8%，在其退休后为5%。假
设他现有资产5万元，那么每年还应该储蓄多少钱才能实
现退休目标？
PV
C
1
1
g
t
(1
r
)
r g 1 r
12.1363
1
1.03
20
(1
0.05)
例3.1991年年初的上证综合指数为128点，今年年初的上 证综合指数为3250点。假如某投资基金在上证市场上进 行完全被动的投资。则19年的年投资回报率为多少？
二、简单的换算
例4.你是一个25岁的年轻人，希望在65岁退休的时候能有 100万元的退休金，则你现在需投资多少钱在上述投资基金 上？如果预测上述投资基金的投资回报率将下降为15%， 又会怎样？
三、规则现金流的计算
（期末）增长型年金现值公式为： （期末）增长型年金终值公式为：
1、当 r g 时：
1、当 r g 时：
PV
C
11gt
rg 1r
2、当 r g 时：
PV tC 1 r
C1rt
FV
11gt
rg 1r
2、当 r g 时：
FV tC(1r)t1
三、规则现金流的计算
例9.你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为
二、简单的换算
例2.据研究，1802－1997年间普通股票的年均收益率是 8.4%.假设Tom的祖先在1802年对一个充分分散风险的投 资组合进行了1000美元的投资。1997年的时候，这个投 资的价值是多少？
FVPV (1r)n FV100(018.4%1)956,771,089972,
二、简单的换算
三、规则现金流的计算
你的客户月收入为5,000元，其中30%计划用来缴 房贷。如果银行提供的期限20年的房贷年利率为 5%，他一共可向银行贷多少钱？
20 g n 5gi 5,000 ENTER 0.3 × CHS PMT 0 FV PV，得到227,287.9696。
三、规则现金流的计算
2.增长型年金 C
F C V ( 1 r ) t 1 C ( 1 r ) t 2 C ( 1 r ) t 3 C
❖ （期末）年金现值的公式为： （期末）年金终值的公式为：
PV
C r
1
1 (1 r)t
FVC(1r)t 1 r
三、规则现金流的计算
例5.某投资基金的年名义投资回报率为10%，投资者打算每 月投资1000元进行基金定投为65岁退休做准备。今年25岁、 35岁、45岁的投资者分别在65岁时能获得多少退休金。
f FIN 0.1 CHS PMT 40 g n 30 g n FV=226.0488 20 g n FV=75.9369
10 g i FV=632.4080
三、规则现金流的计算
例6.小王的孩子刚刚出生，预计18年后孩子需要30万元的高 等教育经费。假设投资报酬率为10%，小王在现在、孩子5 岁时、10岁时开始准备教育金分别每月需投资多少钱？
在利率足够高和时间足够长的情况下，复利会产生惊人的 效果。因此，在进行一些长期目标的理财规划时，可以考 虑充分利用复利所带来的效益。
三、规则现金流的计算
❖ 年金（普通年金） ▪ 在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的 一系列现金流。
❖ 永续年金 ▪ 在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一 系列现金流。
0
1
2
3
t
...
PV
FV
2.现值和终值 现值是指期间所发生的现金流在期初的价值 终值也即期间所发生的现金流在期末的价值
一、货币时间价值概述
3.单利和复利 单利：对已经产生的利息不再计息。 复利：将前一期产生的利息加入本金计算利息。
FV PV (1tr)
FV PV (1r)t
一、货币时间价值概述
4.货币时间价值的计算工具
f FIN 30FV 10 g i 18 g n PMT=0.0500 13 g n PMT=0.0944 8 g n PMT=0.2052
教育金为既没有时间弹性也没有金额弹性的理财目标，但通 常时间比较长，越早准备越好。
三、规则现金流的计算
期末年金：利息收入、红利收入、房贷本息支付、 储蓄等。
C
工具
优点
缺点
复利与年金表
简单
不够精确
财务计算器
精确
要熟悉操作
Excel
连结运算
省略过程难解释
二、简单的换算
例1.你女儿今年8岁，10年后上大学时需要学费四年10 万元，如果你的年投资回报率为8%，则你现在需一次性投入 多少钱？
FVPV(1r)n PV FV 10 4.6319
(1r)n (10.08)10
理财规划的计算原 理与工具
提纲
1
货币时间价值概述
2
简单的换算
3
规则现金流的计算
4
不规则现金流的计算
一、货币时间价值概述
1.定义： 货币时间价值是指货 币或资本在周转使用中由 于时间因素的变化而形成 的差额价值。 在应用中，则需要牢 记在不同时点的资金不能 进行比较，也不能进行加 减等运算。
一、货币时间价值概述
❖ 增长型年金（等比增长型年金） ▪ 在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长 率相等的一系列现金流。
❖ 增长型永续年金 ▪ 在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率 相等的一系列现金流。
三、规则现金流的计算
1.普通年金
C
C
C
C
0
1
2
3
t
P V 1 C r ( 1 C r)2 ( 1 C r)3 ( 1 C r)t