旅游企业财务管理

旅游企业财务管理

第一章

企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系.

旅游企业财务管理: 主要解决旅游企业经营管理中的理财问题,如资金如何筹集,股票如何发行,资金筹集后如何使用,如何是利润最大化,企业利润如何分配等问题的规划和管理.

财富最大化是指企业通过合理经营,采用最优的财务决策,在考虑资金时间价值和风险价值的情况下,是企业资产的总价值最高,是股东财富最大.

第二章

资金时间价值又叫货币时间价值是指一定量资金在不同时间点上的价值的差额.终值是今天一定量资金在将来某个时间点上的价值

现值是将来一定量资金折合为今天的价值.

年金是指在连续若干期内等额收付的系列款项.

第三章

资产收益是指资产的价值在一定时期的增值.

实际收益率表示已经实现的或者确定实现的资产收益率，表述为已经实现的或者确定可以实现的股利息率与资本利得收益率之和.

风险收益率是指某资产持有者因承担该资产的风险,而要求的超过无风险收益率的额外收益,它等于必要收益率与无风险收益率之差.

资产风险是指资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量.资产收益率的离散程度,是指资产收益率的各种可能结果与预期收益率的偏差.

非系统风险又被称为企业特有风险或可分散风险,是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性,它是可以通过有效的资产组合来消除掉的风

险.

经营风险是指因生产经营方面的原因给企业带来不利影响的可能性.

财务风险又称筹资风险,是指由于举债而给企业目标带来的不利影响的可能性.系统风向又被称为市场风险或不可分散风险,是影响所有资产的不能通过资产组合来消除的风险.

单项资产的β系数是指可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标.

第四章

筹资是指旅游企业根据其生产经营对外投资以及调整资本结构等需要,通过一定渠道,采取适当的方式获取资金的一种行为;筹资是指旅游企业根据财务战略财务计划和投资方案的需要,通过筹资渠道和资金市场,运用瘦子方式,经济有效地为企业筹集所需资金的过程.

普通股是股份公司依法发行的具有平等的权利义务股利不固定的股票.

长期借款是指旅游企业向银行或其他费银行金融机构借入的使用期限超购一年的借款,主要用于购建固定资产和满足产期流动资金占用的需要.

融资租赁是指旅游企业需要筹集资金/添置设备时,不是以直接购买的方式投资,而是以付租金的形式向租赁公司借用设备.

经营租赁也称业务租赁/使用租赁/管理租赁/操作性租赁等,是租赁公司既为用户提供融资便利,又负责提供设备的维修保养等服务,还承担设备过时风险的一种中短期商品借贷形式.

第五章

资本成本(广义)是企业使用资金必须付出的代价,即旅游企业为筹措和使用生产经营所需要资金必须付出的成本.

财务杠杆也称融资杠杆,是指旅欧企业由于合理利用债务而带来的额外收益.

财务杠杆利益是指旅游企业利用债务筹资(具有节税功能)给企业所有者带来的额外收益.由于固定财务费用的存在,在普通股股东收益变动的幅度大于息税前利润变动幅度的现象,称为财务杠杆.由此获得的收益称为财务杠杆收益.

财务风险也称融资风险或筹资风险,是指与旅游企业筹资相关的风险.

财务杠杆系数DFL是指普通股每股税后利润(EPS)变动率相当于息税前利润变动率的倍数

最优资本成本是指旅游企业在一定时期内,筹措资本的加权平均资本成本最低,使企业的价值达到最大化的资本结构.

第六章

资本预算又称为长期投资决策,是指旅游企业对固定资产项目的预算分析和决策.

项目计算期是指投资项目从投资建设开始,到最终清理结束整个过程的全部时间,即割爱项目的有效持续期间.

现金流量是指旅游企业现金流入与现金流出的数量,是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量化与现金流出量的统称.

投资率润率又称投资报酬率ROI,是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比.

投资回收期PP又叫全部投资回收期,简称回收期,是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间.

净现值NPV是指项目计算期内,按某一预知的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和

净现值率NPVR是指项目的净现值占原始投资现值综合的百分比.

获利指数PI是指未来现金流入量现值与原始投资现值之间的比率.也称现值指数.

内部收益率IRR是指能够是方案未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率,或者说是使投资方案净现值为零的贴现率.

第八章

现金:是指旅游企业在经营过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金/银行存款/银行本票/银行汇票等.

第十章

收益分配:是指公司制企业向股东派发红股或分派股利,是企业利润分配的一部分.

第一章

旅游企业财务管理的内容;

1筹资2投资3运营资金4资金分配

旅游企业经营目标的层次是:生存`发展`盈利.

旅游企业财务管理的总体目标应是:股东财富最大化和社会责任的承担.

财富最大化目标的具体内容是:1利润最大化2资本利润率最大化或每股利润最大化3企业价值最大化.

旅游企业财务管理面临的外部环境主要方面:

1经济环境1)经济周期2)经济发展水平3)经济政策

2法律环境1)公司治理和财务监控2)税务环境

3金融环境1)金融机构2)金融市场3)利息率

第三章

1.资产收益的两种方式: 1绝对数---收益额2相对数---收益率

2.资产收益的类型:1)实际收益率2)名义收益率3)预期收益率4)必要收益率5)无风险收益率6)风险收益率

3.风险控制的对策:1规避风险2减少风险3转移风险4接受风险

4.风险偏好:1风险回避者2风险追求者3风险中立者

第四章

5.筹资的必要性:1满足企业设立的需要2满足生产经营的需要3满足资本结构调整的需要

6.筹资的原则:1规模适度原则2结构合理原则3成本节约原则4时机得当原则

7.吸收直接投资中的出资方式:1以现金出资2以实物出资3以工业产权出资4以土地使用权出资

8.吸收直接投资的优缺点:优点1)有利于增强企业信誉2)有利于尽快形成生产