长沙高新技术创业投资管理有限公司创业投资管理制度

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创业投资管理制度

第一章目的

第一条根据公司的战略规划和业务指导原则，制订本制度，目的在于指导和规范本公司的创业投资业务。

第二章资金来源

第二条公司发展创业投资业务的资金来源包括：公司自有资金以及其它从外部募集用于发展创业投资业务的资金。

第三章投资限制

第三条公司使用创业投资资金的行业范围主要包括但不限于电子信息、新材料、生物医药、先进制造、环境与资源等高新技术领域。

第四条公司董事会授权公司投资决策委员会对涉及金额在公司净资产5％以内（目前是人民币500万元及以下）的单个项目的股权投资行使决策权，报董事会备案；涉及金额在公司净资产5％（目前是人民币500万元）以上的单个项目的股权投资须报公司董事会决定。

第四章决策制度

第五条公司创业投资业务的日常工作由投资业务部门承担，公司每月两次召开例行的投资发展会进行项目的研讨和投资决策支持工作。

公司投资决策委员会（以下简称决策会）由公司高管层（包括董事长、正副总经理、财务总监及总经理助理）、部门经理、项目负责人、项目领域的专家组成；

投资决策委员会成员分固定成员和非固定成员，其他创投机构的资深专家或行业内专家为非固定成员。人员组成由公司总经理提名，固定成员报董事会批准，专家顾问等非固定成员，由总经理根据项目情况拟定，报公司董事长批准。投资决策委员会对授权投资决策额度范围内公司拟投资的项目进行审查和决策，形成投资决议。

在投资决策过程中，公司可根据需要，公司的其他员工列席相关的投资决策会议。

决策会由董事长或总经理主持。决策会有效决策的人数至少为5人。

第六条对于提交给决策会决策的项目，决策会成员仅可以投赞成票或反对票；当出现以下任一情况时，项目被否决：

（一）董事长和/或总经理反对；

（二）有二票以上反对。

第七条决策会于每月定期召开例会；经董事长或总经理提议，可以召开临时决策会。

第八条投资业务部门须在会议召开的一周前向决策会成员报送项目材料。

第九条对于应提交董事会决策的项目，须按上述流程首先由决策会投票通过；在此类项目的研究过程中应及时向董事会汇报。

第十条对上报董事会决策的项目，董事会在收到完整决策资料

的30个工作日之内给予最终决策，超过30个工作日未予批复的，视为同意。

第十一条对投资决策委员会决策通过的投资项目，按授权的不同，提交公司董事会决定或备案。

第五章项目退出

第十二条创业投资的项目退出决策权与投资决策权统一，按授权不同，须经公司董事会决定或备案后，方可实施。

第十三条由决策会决定投资的项目，由决策会做出退出决策；退出方案由项目负责人提出、投资业务部门讨论通过后，报决策会审核并给予最终决策。

第十四条由董事会决定投资的项目，由董事会做出退出决策；退出方案由项目负责人提出、投资业务部门和决策会讨论通过后，报公司董事会，公司董事会在收到完整决策资料后的30个工作日内进行审核并给予最终决策，超过30个工作日未予批复的，视为同意。

第六章监控与报告

第十五条公司指定专人对每次的办公会做详细记录和存档，决策会通过并实施投资、退出的项目报公司董事会备案。

第十六条公司于年中后的30个工作日内向公司董事会提交年中投资工作总结；公司于每年度结束之后的30个工作日内向公司董事会提交年度投资工作总结和下年度投资计划（其中的投资计划必须说明下期投资的总体计划和结构性安排）。

第七章奖励

第十七条公司根据项目的经营业绩对管理层和员工进行考核和奖励，具体奖励制度按公司董事会批准的制度来执行。

第八章附则

第十八条吸取国内外同行的先进经验，公司制定科学有效的创业投资项目投资决策流程、创业投资项目退出决策流程、创业投资项目评价标准作为本管理制度的附件，并严格贯彻执行。

第十九条为不断提高公司员工的创投专业水平，公司安排决策会成员和投资经理参加创业投资的培训和交流，计划每人每年参加培训和交流的时间不短于20小时。

第二十条公司制定《创业投资奖励实施细则》及《项目管理办法》作为本管理制度的有效补充。

第二十一条本制度报公司董事会批准后生效。

附件：1、创业投资项目投资决策流程

2、创业投资项目退出决策流程

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股权投资项目决策流程

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股权投资项目退出决策流程

注:在项目投入决策和退出决策上实现统一，哪一级作出投资的最终决策，由哪一级作出投资退出的最终决策。

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风险控制管理制度

一、风险因素

投资高新技术产业具有较高的回报，同时也伴有一定的投资风险；主要包括：

（1）政策风险

目前国内现行法规、政策对公司的设立和运营有所限制；国内相关法律、法规的修订，新颁布相关法律、法规的实施以及宏观经济调控、国家产业政策、税收政策等方面的变化可能给公司的运营带来一定的风险。

（2）技术风险

相对于其他产业项目，高新技术项目研究开发周期和投资周期长，投资量大，淘汰率高；

高新技术产品和技术市场需求变换快，更新换代的周期短、速度快，公司所投资的项目有可能在短期内被更新的技术或产品所替代；

高新技术成果从样品到中试及进入工业化生产的每个阶段都存在各类技术风险。

（3）管理风险

创业投资在我国尚属新兴产业，公司在体制、运作、投资方式和手段等方面都处于探索阶段；

新技术覆盖面宽，知识更新速度快，涉及大量的科学及专业技术知识，对投资决策的正确性和科学性要求高；

被投资企业的经营水平和管理能力直接影响其业绩状况，若被投资公司经营不善，盈利未能达到预期水平，将给公司的投资带来风险。

（4）市场风险

高新技术行业竞争日趋激烈；

所投企业的产品或服务未能被市场所接受；

现有的市场客量并不足以使投资项目实现盈利；

所投企业的产品或服务进入市场时已错过了最佳进入时机；

社会购买力下降，所投企业的产品或服务出现需求不足；

市场出现其他未能预测的变化。

（5）变现风险

目前国内创业板市场尚未正式运作；

主板市场存在法人股流通问题；

产权交易市场还不够活跃和完善；

以上这些因素对公司投资的变现会产生一定的影响。

（6）其他风险