期货结算案例

合集下载

期货交易的案例分析与实战经验

期货交易的案例分析与实战经验期货交易是一种金融衍生品交易方式，市场的波动性和杠杆作用使其具有较高的风险和回报。

本文将通过分析几个实际案例，总结出一些期货交易的实战经验，并对其进行深入探讨。

一、案例一：农产品期货交易在农产品期货交易中，我们可以以可能发生的天气变化和其对农产品价格的影响作为决策的依据。

例如，如果预测到一个地区即将出现大幅度的降雨，我们可以合理地判断该地区的农产品价格将受到影响，因此可以通过买入或卖出相应的农产品期货合约来进行套期保值或投机。

然而，需要注意的是，天气预测并非百分之百准确，因此我们在决策时需要对风险进行充分的评估。

此外，投资者在进行农产品期货交易时，还需要关注全球市场的农产品供求关系、政策变化等因素，以制定更合理的投资策略。

二、案例二：金属期货交易金属期货交易是广泛参与的一类期货品种，主要包括黄金、银、铜等。

在金属期货交易中，因为金属市场的波动性较大，投资者需要密切关注全球经济形势、地缘政治风险等因素。

以黄金为例，其作为避险资产的属性使得其价格常常受到投资者情绪和市场情绪的影响。

在分析黄金期货交易时，我们需要关注全球金融市场的动态，如股市和货币市场的变化，以及热点事件对金融市场的影响。

对于金属期货交易，技术分析也是一种常用的分析方法。

通过研究历史价格走势、成交量和其他市场指标，可以帮助我们制定更明智的交易策略。

三、案例三：能源期货交易能源期货交易主要包括原油、天然气等品种。

在能源期货交易中，投资者需要关注石油产量、供应和需求的变化，以及地缘政治风险、市场情绪等因素。

以原油期货交易为例，全球原油市场的供求关系和地缘政治紧张局势是影响价格波动的主要因素。

在分析原油期货交易时，我们可以通过跟踪国际能源机构发布的相关报告，关注石油生产国的政策变化和石油需求的预测，以制定相应的投资策略。

此外，技术分析在能源期货交易中同样扮演着重要角色。

通过分析历史价格走势、技术指标等，可以辅助我们进行决策。

国债期货案例

“2．23”国债期货事件上海证券交易所在1993年10月25日向社金公众开放国债期货交易。

327品种是1994年7月上海证券交易所推出的国债期货品种．其标的物是财政部于1992年发行的3年期国债，票面利率为9.5％．到期本息128．50元，享受两年保值贴补，在保值贴补率不断升高等题材刺激下．327品种的价格屡屡被炒高。

1994年7月327上市时价格为131.05元，到1994年12月30日，价位一路冲到147.95元。

1995年初，某些大公司基于对中央宏观调控措施的估计，认为1995年1月通货膨胀已见顶回落．保值贴补率也将自4月起逐步回落，可流通的新债发行规模较大．于是开始较大规模地做空。

然而进入 2月份后，由于市场盛传保值贴补率将上升较多．327品种为市场人士看好，价格继续上升。

被套空头主力大肆出击压盘．但即便如此，市场价格仍维持在148元以上。

1995年2月23日，财政部发布了1995年度新债发行的公告．其中可流通部分远远低于市场原先的预期，被视为利多消息。

当日上午．先开市的北京、武汉、深圳等地的证券交易中心的327品种价格全线上涨2至3元。

沪市开盘后，327品种的价格跳空高开至149．50元．随后又一路上冲到151．30元处盘整。

这一情形对握有大量空头头寸的上海万国证券公司极为不利。

由于对价格走势的错误预期，到1995年2月23日，万国证券共持有180万口的空头头寸．是上海证券交易所核定其最高持仓量的两倍多。

在价格不断上畅的压力下，万国证券试图平仓撤退，但由于持仓量过大，23日上午平仓未果。

同时．由于327价格上张造成的巨额亏空．万国证券必须追加巨额保证金。

下午，不甘心失败的万国证券总裁管某孤注一掷，作出了一个极为错误的决策，即试图通过继续大量卖空来压低327品种的结算价格。

从下午4点22分12秒开始，万国证券在明知严重违反交易规则的情况下，在短短8分钟内抛出2070万口空单，成交1044．92万口。

期货交易实务(案例分析)

1、5月份某交易日，某期货交易所大豆报价为：7月期价格为2400元/吨，9月期价格为2450元/吨，11月期价格为2420元/吨。

某粮油贸易公司综合各种信息，决定采取蝶式套利策略入市，分别卖出7月合约、11用合约各1000吨，买入9月合约2000吨。

一个月后，三个月份期价分别为每吨7月2450元、9月2600元、11月2500元，该客户同时平仓出场，请计算总盈亏。

假如一个月后三个月份期货价格分别为7月2350元、9月2400元、2390元，请计算总盈亏。

请对两次的结果进行总结分析，进行蝶式套利时成功的关键因素是什么？解：第一种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2450）×1000＝－50000元，（2600－2450）×2000＝300000元，（2420－2500）×1000＝－80000元，总计盈利为－50000＋300000－80000＝170000元，总计盈利为170000元。

第二种情况：该客户同时平仓出场，盈亏分别为（2400－2350）×1000＝50000元，（2400－2450）×2000＝－100000元，（2420－2390）×1000＝30000元，总计盈利为 50000－100000＋30000＝－20000元，总计亏损为2万元。

进行碟式套利时，关键因素是居中月份的期货价格与两旁月份的期货价格之间出现预期有利的差异，或者说碟式套利成功与否的关键在于能否正确预测居中月份与两旁月份的价差变动趋势。

这里进行的碟式套利在第一，二种情况下的成败就在与居中月份与两旁月份期货价格之间的价差出现如意方向和如意程度的变动。

2、7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，因此该单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。

为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行10手的大豆期货交易。

期货案例

根据新刑法的规定，职务侵占罪，就是指公司、企业或者其他单位的人员，利用职务上的便利，以非法占有为目的，采取侵吞、骗取以及其他手段非法占有本单位财物，数额较大的行为。从犯罪的客体来看，王某将私营企业账户的资金转移至李某账户名下，其行为侵犯了该私营企业的财产所有权。从客观方面来看，王某身为某私营企业的工作人员，与李某互为对手，进行交易，将所经手的本企业期货账户内的资金转移至李某在B期货公司开立的账户内，实施了侵占本单位资金的行为，且数额较大。从该罪所要求的特殊主体来看，王某不仅是该私营企业的工作人员，特别是基于其作为该私营企业的指令下单人和资金调拨人的特殊身份，操纵着该企业期货交易账户的资金。从主观方面来看，王某非法占有的意图非常明确，与李某蓄意串通，故意要将私营企业的资金通过对敲的交易方式形成所谓的正常亏损，从而将其亏损的资金转移到其交易对手的账户内，达到非法占有的目的。
三、汇编
期货市场发展至今，市场环境以及从业人员面临的问题均已发生很大变化，但行为准则中对从业人员的职业品德、执业纪律、专业胜任能力以及职业责任等方面的基本要求和规定，仍是从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范。以下，笔者从03年协会发布的案例中精选若干，并对案例及评析内容进行适当补充和修订，以方便大家学习。希望能借此帮助从业人员深入理解行为准则，并在工作中自觉遵守、身体力行，将我国期货诚信文化建设提高到一个新的水平。
从法律角度看，期货公司无须对客户自身的操作行为承担法律责任；但从职业道德角度考虑，积极引导客户建立理性的投资理念和操作方法，既是公司致胜的关键，也是树立行业良好形象、保证行业健康发展的根本。本案例中交易部经理的劝导行为虽然牺牲了公司的交易量和手续费收入，却维护了客户的利益，赢得了客户的信赖。在规范经营、严控风险的前提下，自觉维护客户利益，追求公司与客户的双赢才是公司稳步发展的经营之道。

期货交易成功案例.doc

期货交易成功案例期货市场是商品经济发展到高级阶段的产物,是市场体系的重要组成部分。

以下是我分享给大家的关于期货成功案例，欢迎大家前来阅读!期货成功案例篇1：客户陶女士，性格谨慎稳重，思想开放，容易接受新事物。

陶女士很看好期货交易的获利模式，但没有足够专业的技术能力，又没时间盯盘。

在公司技术人员介绍逃离交易原理和程序后，陶女士愉快地接受了布油08-美油07的跨期套利交易。

20xx年6月6日下班前，陶女士下了两个套利指令：一个是1.10卖出，止损10个点，止盈30个点;一个是0.78买入，止损10个点，止盈30个点。

6日下班后，卖出指令在17：45触发，于7日凌晨2时止盈平仓，获利300美金。

买入指令在7日凌晨4:45触发，于7日晚上11:45分止盈平仓，获利300美金。

套利交易特点：1、价格区间相对固定，价格波动幅度较小;2、交易获利机会容易掌控;3、自动交易轻松获利，无需盯盘，安安心心睡大觉;4、积少成多，每天妥妥赚一分，月月稳稳赚十分。

期货成功案例篇2：有序放开资本项目管理，支持企业积极参与国际竞争，20xx年5月国家出台了境内企业进入国际市场进行期货套期保值的外汇管理规定。

迄今为止，已有三批共计26家国有企业获准境外期货交易资格。

铜陵有色金属(集团)公司(简称铜陵有色)是其中之一，也是目前安徽省从事境外期货业务的唯一企业。

套期保值成效显著20xx年，铜陵有色境外期货交易量为14.3万吨，交易额为40275万美元，亏损147.9万美元。

这是因为20xx年境外铜期货价格不断走高，创近二十年新高，最高达到3170美元/吨。

针对铜价市场情况，企业在境外进行了卖期保值操作，由于在保值平仓时，期铜价格上涨，导致期货亏损，而在现货市场上获得超出套期保值利润640万美元，最终现货销售盈利弥补了期货市场的亏损。

通过期货操作，企业规避了市场价格风险，锁定了原料成本，实现了预期利润。

20xx年，企业利润大幅增长，总额达5.5亿元，较上年增加5.3亿元。

期货交易案例

期货交易案例期货交易案例最近几年，中国期货市场发展迅猛，吸引了大量的投资者参与其中，其中不乏一些成功的期货交易案例。

下面我将介绍一个成功的期货交易案例。

这个案例发生在2016年的大豆期货市场。

当时，大豆期货市场上，美豆期货价格受到了多种因素的影响，包括南美洲干旱、美国种植面积减少以及全球需求增加等等。

这些因素共同推动了大豆期货价格的上涨。

某投资者在分析市场情况后，发现大豆期货有望进一步上涨。

他在判断市场方向正确的情况下，决定通过期货交易来获得利润。

他根据自己的预测，在2016年1月份时，以每吨3500元的价格买入了10手大豆期货合约，合计投入35万元。

随后，市场对大豆的需求一直上升，导致大豆期货价格持续上涨。

这位投资者在市场上持有期货合约，并且密切关注市场的变化。

在市场走势符合自己的预期时，他始终保持持仓不变，并且在适当的时机加仓。

经过一段时间的观察和操作，他在期货价格上涨到每吨4000元时，决定平仓获利。

最终，这位投资者将合约卖出，以每吨4000元的价格卖出10手大豆期货合约，收入40万元。

经过扣除保证金和交易手续费用后，他赚取了约5万元的利润。

这个期货交易案例的成功之处在于投资者正确地判断到大豆期货价格的上涨趋势，并且采取了适当的操作策略。

他在市场走势符合自己的预期时，保持持仓不变，并在适当的时机加仓，从而增加了收益。

他的风险控制措施也相对合理，不仅在市场波动时保持了持仓，同时也及时平仓获取利润，避免了市场价格的回调所带来的风险。

这个期货交易案例的成功不仅展现了投资者的判断力和操作能力，也反映了期货市场的高风险高回报特点。

通过正确的市场分析和操作策略，投资者可以获取可观的收益。

但是，同样也存在着巨大的风险。

投资者在进行期货交易时，需要具备丰富的市场知识和经验，并严格控制风险，以避免损失。

期货案例

【期货案例】刘某诉A期货公司强行平仓纠纷案【案情简述】2006年12月3日，客户刘某在A期货公司开户，签署了包括《期货交易风险说明书》、《客户须知》在内的《期货经纪合同》文件（以下简称合同）。

2008年10月17日（周五），刘某持有郑州商品交易所SR0905合约空单110手，合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，刘某账户的权益为303272.5元，按照A期货公司的保证金标准，刘某需要追加保证金273248.5元。

A期货公司在当日交易结算报告中向刘某发出追加保证金通知，要求刘某在下一交易日开市前补足保证金，否则A期货公司有权强行平仓，直至刘某账户的风险度降低到100%之内。

周一开市前，刘某并未追加保证金到账，刘某与期货公司工作人员电话联系，要求A期货公司为其保留持仓到9:30，并承诺追加的资金将于9:30分之前到账。

10月20日（周一），刘某持仓合约价位跳空高开，开盘价3210元/吨，刘某账户的风险急剧上升，期货公司催促刘某追加资金。

9:27分，刘某自行减仓50手，期货公司告知刘某：“资金不足，风险度仍然较高，如不及时再减还会被强平，强平前不再另行通知。

”10点钟后随着行情变化刘某账户风险继续扩大，期货公司按照盘中即时价位计算，认为刘某账户的权益已低于交易所要求的保证金水平，A期货公司对刘某账户执行强行平仓30手，将刘某账户的风险度降至接近100%，并电话告知刘某强平结果。

当日，刘某向期货公司提出书面异议，认为自己已经主动减仓，符合A期货公司的追保要求，期货公司无权再强平30手，要求期货公司承担强行平仓给其造成的损失。

之后，双方对强平后交易损失的承担未能达成一致，刘某向杭州市中级人民法院提起诉讼。

刘某在诉状中称：2008年10月17日收市后，A期货公司结算价为3083元/吨，A期货公司在向刘某发出的强行平仓通知书中，要求刘某在下一交易日开市前追加保证金273248.5元，2008年10月20日9时27分至9点30分，刘某自行减仓50手，按照前一交易日（10月17日）的结算价计算，相当于释放了保证金262055元（即：3083元/吨×50手×10吨×17%=262055元），与A期货公司前一交易日结算单中要求的273248.5元相差不多，已经满足了A期货公司的追加保证金要求。

中国期货十大著名案例

中国期货十大著名案货交易从1993年6月30日由上海粮油商品交
易所首次推出到1994年10月底被暂停交易，粳米期价大
致出现了三次大幅的拉升：第一次，1993年第四季度，
在南方大米现货价大幅上涨的带动下，粳米期货从1400
元/吨上升至1660元/吨；第二次，1994年春节前后，受
“3.27”国债事件
起因：一场资本大鳄与官方的生死博弈 1992年12月28日，上海证券交易所首先向证券商自营推出了国债期货交易。此时，国债期货尚未对公众开放，交投清淡，并未引起投资者的兴趣。1993年10月25日，上证所国债期货交易向社会公众开放。与此同时，北京商品交易所在期货交易所中率先推出国债期货交易。1994年至1995年春节前，国债期货飞速发展，全国开设国债期货的交易场所从两家陡然增加到14家(包括两个证券交易所、两个证券交易中心以及10个商品交易所)。国债期货走向火爆的因素主要有两个。一是1994年初，一些券商钻实际利率比国债利率高的空子，违规超计划卖出非实物国债，以套用社会资金牟利。当国务院宣布查处这类券商时，他们为了补足计划外卖出的这部分非实物券，纷纷买入流散在社会上的实物券，使国债现货市场人为制造出供小于求的局面。二是为了配合新国债发行，财政部根据当时物价水平较高的客观情况，对 1992年3年期和5年期利率比较低的券种实行保值补贴。一时间，国库券炙手可热。当时，国债期货开户保证金只要1 万元，每手保证金只要 500元，浮盈还可以再开新仓；一些散户满仓带透支，一路死多头，由几万元翻到几十万元，再由几十万元翻到几百万元，狂热绝不亚于一场豪赌。
“327”国债，是1992年发行的3年期国库券，发行总量为240亿，1995年6月到期兑付。当时利率为9.5% 的票面利息加保值贴补。因为当时财政部对是否进行保值不确定，所以其价格在1995年2月后一直徘徊在 147.8元--148.3元之间。但是随着财政部是否进行保值贴补的猜测下，“327”国债的期货价格大幅度变化。其中万国（指没被申银合并前的万国）证券作为空方代表，联合了包括辽国发等6家机构进行做空，依据为1995年1月通货膨胀已经见顶，因此不会贴息。这是符合当时的基本国情的。而中经开为首的11家机构因为其总经理就是前国家财政部副部长，因此得到很确切的消息，就是要进行保值贴补。因此坚决做多，不断推升价格。说简单些，万国当时是以自己一家的势力对抗中国财政部，这是其实已经不是完全的技术对垒，而是政策搏弈了。

证券期货纠纷多元化解十大典型案例-万家共赢

证券期货纠纷多元化解十大典型案例∙来源：最高人民法院网∙发布时间：2018-12-01 15:40:57证券期货纠纷多元化解十大典型案例案例目录一、上市公司欺诈发行引发涉众纠纷案例二、上市公司控制权之争纠纷案例三、投资者与上市公司虚假陈述赔偿纠纷案例（一）四、投资者与上市公司虚假陈述赔偿纠纷案例（二）五、投资者与期货公司及其营业部期货交易纠纷案例六、投资者与期货公司交易系统故障纠纷案例七、公证提存化解投资者与证券公司理财产品业务纠纷案例八、投资者与证券营业部佣金调整纠纷案例九、首例适用小额速调机制纠纷案例十、基金资管产品债券交易连环违约纠纷案例一、上市公司欺诈发行引发涉众纠纷案例参与单位：福建省高级人民法院、辽宁省高级人民法院、福州市中级人民法院、沈阳市中级人民法院、中国证券业协会、深圳证券交易所、中国证券投资者保护基金有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司一、案情介绍2016年5月，创业板上市公司X股份有限公司由于IPO申请文件中相关财务数据存在虚假记载、上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏，收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。

2017年8月，X公司正式摘牌退市。

其为创业板第一家退市的公司，也是中国资本市场第一家因欺诈发行而退市的公司。

众多投资者因X公司退市出现损失，如不能依法获得赔偿将引发涉众纠纷，出现大量索赔诉讼和投诉，影响退市工作顺利进行和资本市场稳定。

为了化解欺诈发行责任人与投资者的群体性纠纷，作为X公司上市保荐机构的XY证券股份有限公司（以下简称“XY证券”），决定出资设立规模为5.5亿元人民币的“X公司欺诈发行先行赔付专项基金”，用于赔付适格投资者遭受的投资损失。

中国证券业协会与中国证券投资者保护基金有限责任公司、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、XY证券共同组成X公司投资者先行赔付工作协调小组，推进先行赔付方案的制定完善和各项工作的实施。

XY证券先后组织多场专家论证会、投资者座谈会，广泛听取投资者、监管部门、协调小组成员单位、法律专家和金融工程专家意见，并征求了最高人民法院的指导意见，对先行赔付方案进行了全面论证。

选资料】中国期货十大著名案例

中国期货十大著名案例
2021/7/28
1
一、上海“粳米”事件
•
粳米期货交易从1993年6月30日由上海粮油商品交易
所首次推出到1994年10月底被暂停交易，粳米期价大致
出现了三次大幅的拉升：第一次，1993年第四季度，在
南方大米现货价大幅上涨的带动下，粳米期货从1400元/
吨上升至1660元/吨；第二次，1994年春节前后，受国家
5
• 1995年2月23日，财政部发出公告，1992年期国库券保值贴补的消息终于得到证实。多头乘胜追击，而空方不甘束手就擒。
• 2月23日，多空短兵相接，多方基本控制着主动权，先以80万口在前日的收盘价的基础上提高到148.50元，接着又以120万口攻到149.10元，再以100万口改写150元的记录。盘中出现过200万口的空方巨量封单，但瞬间便被多方收入囊中。这说明，违规操作的不仅是空方，多方也存在类似问题。但多方因有中经开，幸运便似乎总是与之相伴相随。 2月23日下午，空方主力阵营中辽国发临阵倒戈，突然空翻多，使327品种创出151.98元天价。 16点22分之后，空方主力大量透支交易，以千万手的巨量空单，将价格打压至147.50元收盘，使327 合约暴跌38元，并使当日开仓的多头全线爆仓，造成了传媒所称的“中国的巴林事件”。在这一阵紧锣密鼓的狂轰烂炸之中，万国共抛出1056万口卖单，面值达2112亿元，而所有的327国债总额只有240亿元。也就是说，万国卖空的数额超过了该品种总额的7. 8倍。多方顿时兵败如山倒。若按收市价147.50元结算，意味着一大批多头将一贫如洗，甚至陷于无法自拔的资不抵债泥坑。当日开仓的多头将全部爆仓。并且如果按照此价格交割，中经开在19 95年将破产消失。

期货案例：郑州绿豆事件

期货案例：郑州绿豆事件1999年1月18日，是个不年不节的星期一，但恐怕世界期货史将会记下这一天。

18日下午，郑交所发布《中郑商交字（1999）第10号》文宣布：“1999年1月18日闭市后，交易所对绿豆9903、9905、9907合约的所有持仓以当日结算价对冲平仓。

”这意味着，这些合约的所有交易将在一夜之间全部对冲为零，并终止一切现货交割。

作为公布如此重大的决定，交易所竟未公布具体的风险源和风险程度，而只是用一句“为了进一步化解市场风险”而带过；也未公布参加理事会会议的成员、人数和表决结果。

与证券市场的规范运作相比，期货市场的管理显得既缺乏透明度又缺乏规范性。

郑交所这一中盘毁局、交易销零的做法，使场内众多中小散户损失惨重，做套期保值的空头也将因不能交货而蒙受损失。

当天闭市后，全场先是绝望愕然，紧接着便被指责叫骂所淹没了。

期货市场的参与者是相互对立的多方（预期价格看涨）和空方（预期价格看跌），交易所是非盈利性中介机构，因为它负责提供市场并监管市场。

按照国际惯例，只有将自身利益置于市场之外，交易所的监管才能真正做到公平。

但多年来，虽然中国的期货交易所一直在调整自己在市场中的位置，却一直没有到位，此次事件便是一个极端的恶果。

它终于把中国的期货市场推到了何去何从的最后一个岔口。

不知从何时开始，一般中国媒体都不想沾期货，也不敢沾。

不是因为那里的规则像迷宫一样，它毕竟还能理出头绪；主要是因为那里的内幕太多，根本无从下手。

多年来，中国的期货领域就像现代社会中一个半封闭的部落，寄生在整个经济社会的神经末端。

外边的人，很少光顾那里，更少有人去过问那里的是是非非；里边的人，也很少和外边的社会过从交流，他们习惯了那里的一切规则，成文的和不成文的，包括内幕和不公。

但这次真的不同。

当1月20日记者开始采访后，许多业内人士，包括近年来避媒体惟恐不远的期货经纪公司都积极和记者接触，要求曝光。

大概是悲极，其言也真，他们说：“这在世界期货史上都绝无仅有。

【反洗钱案例】期货反洗钱案例——关于自成交违规交易案例1：采取自成交

【反洗钱案例】期货反洗钱案例——关于自成交违规交易
案例1：采取自成交影响交割结算价意图避税
情况简述：2008年5月，豆油805合约进入交割月，某单位客户乙通过5家期货公司利用5个关联客户码采取对敲和自成交方式，分两个交易日将合约价格抬高500点和近400点，同时另一单位客户丙于5月#日通过自成交致使豆油805合约在跌停板价位收盘，价格下跌600余点。

案件调查：经查，客户丙持空头头寸，此次自成交打低价格后申请滚动交割，其目的是为了少缴增值税；而单位客户乙持大量多头头寸，对敲的目的正好相反，是为了多抵扣增值税。

因此造成豆油805合约期价大幅波动。

处置：及时进行调查，联系经纪公司提醒客户乙、丙注意交易行为，禁止类似交易；根据《大连商品交易所违规处理办法》相关规定，拟给予上述客户相关处罚。

案例2：采取自成交交易制造虚假持仓盈利
情况简述：2008年1月#日，聚乙烯某合约价格异常，客户丁某采取自成交的方式将合约价格打低540点。

案件调查：经查，客户丁某持有1手空仓，为避免因资金不足而需追加资金，间接打低结算价，致聚乙烯合约上当日持仓为盈利状态。

处置：及时进行调查，联系经纪公司提醒客户丁某注意交易行为，禁止类似交易，并根据相关制度规定给予违规客户一定的处罚。

处置流程：
对涉嫌交易进行迅速调查，锁定涉嫌违规客户；
采取通知经纪公司，责成其约束其客户交易行为的措施；
对价格严重偏离正常值的合约，要求会员通知客户进行风险警示谈话或发布风险提示函等措施，警示和化解风险。

依据我所相关制度规定，对违规客户给予一定的处罚，涉嫌触犯刑法的，依法移交司法机关。

期货交易案例分析

期货交易案例分析期货交易是一种以货物为标的物进行买卖的金融衍生品交易方式，以对冲风险和进行投机交易为主要目的。

以下是一个期货交易案例的分析。

假设某个投资者预测原油价格将上涨，在市场上通过期货合约购买了100桶原油。

每桶原油的合约价格为50美元，合约到期时间为一个月。

总的合约金额为50美元 * 100桶 = 5000美元。

情景1：原油价格上涨在合约到期时，原油价格上涨到60美元。

投资者将原油出售，获得60美元 * 100桶 = 6000美元的收益。

减去初始投入的5000美元，投资者获得1000美元的利润。

情景2：原油价格下跌在合约到期时，原油价格下跌到40美元。

投资者将原油出售，获得40美元 * 100桶 = 4000美元的收益。

减去初始投入的5000美元，投资者亏损1000美元。

通过以上分析可见，期货交易的盈亏与持有合约的标的物价格波动有着密切的关系。

如果投资者的预测准确，能够在价格波动中获利；但如果预测错误，也会面临亏损的风险。

然而，期货交易也存在一定的风险。

首先是难以准确预测市场价格波动。

很多因素都能影响标的物价格，如供需关系、政治和经济因素等，这些因素很难事先预测。

其次是杠杆效应。

期货交易可以通过保证金进行融资，投资者只需支付一部分合约价值作为保证金，但仍然承担了全部合约价值的盈亏风险，因此亏损可能超过初始投入。

综上所述，期货交易作为金融衍生品交易方式，具备一定的盈利机会，但也存在风险。

投资者在进行期货交易时，需要具备一定的市场分析能力和风险控制意识，以降低投资风险，提高盈利概率。

期货违规案例汇总

期货违规案例汇总 The final edition was revised on December 14th, 2020.期货违规案例汇总一、期货从业人员违规案例【案例1】作获利保证欺诈客户某期货公司市场开发人员梁某，在开发客户过程中与客户李某私下达成代为操作并且盈利按比例分成的“全权委托”约定，但因市场风险，截止2010年4月底李某期货账户亏损100多万。

由于心虚，梁某未向李某汇报真实交易情况，反而谎称盈利。

后来李某在查询账单时发现交易亏损，便向梁某质问，梁某竟不辞而别，不知去向。

为此李某以账户亏损，梁某控制和更改自己账户交易密码，未经自己指令擅自且频繁进行期货交易，有套取手续费之嫌为由，向期货公司提出索赔，要求期货公司对其工作人员梁某的行为负责。

【评析】本案例中，期货从业人员的主要违规行为包括：1、根据《期货交易管理条例》第二十五条第二款规定“期货公司不得向客户做获利保证，不得在经纪业务中与客户约定分享利益或者共担风险”。

梁某违反此项规定，属于欺诈客户的行为。

2、梁某违反中国证监会禁止从业人员代客户决定交易指令的规定，私下代客户做单，交易过程中还企图隐瞒亏损事实，谎称盈利，严重损害客户利益。

3、梁某不辞而别，导致其所在期货公司蒙受损失，反映出梁某缺乏基本职业道德，期货公司应加强对从业人员的日常管理和教育，建立和完善有效的监督和制约机制，以维护公司及客户的合法权益。

【案例2】以客户为反向指标缺乏职业道德某期货公司的投资咨询人员马某同时为甲、乙、丙三位客户提供交易辅导。

由于甲的交易水平较差，经常亏损，马某便以甲为反向指标，对乙和丙说：“甲做单亏损率很高，你们可以和他反着做。

”乙和丙听从了马某的建议，于是在每次甲下单后，马某便将甲的头寸方向告诉乙和丙，乙和丙按照甲的反方向进行操作。

不久，乙和丙小有收获，便到处炫耀，结果期货公司的所有客户都知道了此事，甲客户到期货公司大闹，公司业务受到了很大影响。