取缔余额宝风波

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詹国枢：余额宝动了谁的奶酪

詹国枢：余额宝动了谁的奶酪作者：暂无来源：《经济》 2014年第4期《人民日报·海外版》原总编辑詹国枢近些日子，中国金融界闹出了一点小小的风波，一位名叫钮文新的“央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员”在网上发了一篇博文《取缔余额宝》。

文章认为，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”！它通过向公众输送一点点蝇头小利为自己赢得巨额利润，却要让全社会为之买单，发展下去，后果不堪设想，故应予取缔云云。

钮文一出，舆论哗然，赞成者固然有之，反对声、声讨声更是不绝于耳。

纵观钮文观点，其主张取缔余额宝的主要依据是，余额宝以高于银行的利率吸引客户，严重干扰了利率市场，严重干扰了银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧了金融和实业之间的恶性循环，最终，将危及中国金融安全和经济安全！事情果真如此吗？我们不妨看看，余额宝到底以什么法子吸引客户？所谓余额宝，是由支付宝为个人用户打造的余额增值服务，究其性质，亦是一种货币基金，不过，此“宝”除具备一般基金特有的一大法宝——利率比银行储蓄高外，还依凭现代网络的迅速与便捷，具备了银行和别的基金一时尚未拥有的另一法宝——门槛低。

一元两元、十块八块也可方便地存进取出。

有此两大法宝，将银行存款尤其是活期存款迅速“吸”走就是题中应有之义了。

吸走银行资金，是否就会拉高企业融资成本，破坏中国金融秩序呢？当然不会。

因为，余额宝的后台是天弘增利宝货币基金，此基金吸收来客户资金后，几乎全都投资于国债、银行协议存款等收益稳定的金融产品，总资金最终还是回归银行体系。

其赢利诀窍在于，低利进而高利出，一进一出，打的就是利差。

以上一切行为，均在现行金融政策允许范围之内，“破坏金融秩序”从何说起？当然，要说破坏，余额宝对于几大银行的传统金融规则，确实具有不可小视的“破坏”作用。

其主要表现为，过去，银行对于储户企望较高利率的定期存款，设有较高门槛，一般零散客户，几十几百几千元，差不多都是存活期，年利率仅0.3%左右。

余额宝“取缔”之争

余额宝“取缔”之争近日，央视评论员发表了题为“取缔余额宝”的博文引发了市场各界的热议，而一场围绕余额宝去留的争论也就此展开。

博主认为：“余额宝哪里只是冲击银行？它所冲击的是中国全社会的融资成本，冲击的是整个中国的经济安全。

”；“余额宝是趴在银行身上的‘吸血鬼’，典型的‘金融寄生虫’。

它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。

它们通过向公众输送一点点蝇头小利，为自己赢得了巨额利润，同时让全社会为之买单。

”；“因为它严重干扰了利率市场，严重干扰银行流动性，严重拉高实业企业融资成本，从而加剧金融和实业之间的恶性循环，严重威胁中国的金融安全和经济安全。

”……余额宝方面则回应：“中国货币市场基金总规模与居民存款和全部人民币存款总额相比，规模仍然非常小，难以对市场整体利率水平产生巨大的影响，更不会‘干扰利率市场’。

”；“余额宝是市场利率的跟随者，而不是决定者。

”……余额宝为什么会成功？余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。

整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。

从余额宝的运作模式来说，其本质是将大量客户的小额资金集中起来，再以协议存款的形式，高息转手给需要资金的银行。

而这种模式与早已有之的公募基金、银行理财等投资产品都是一脉相承的。

与那些“前辈”产品相比，余额宝具有变现灵活、收益稳定、投资门槛低等特点。

从已有的数据来看，余额宝的平均年化收益率稳定在4%以上，最高接近7%，是活期存款（0.35%）的十多倍。

因此，余额宝一经问世，便被奉为“屌丝理财神器”。

东方证券的研究报告指出，中国当前的存款成本明显低于货币市场基金的收益率，特别是活期存款将是利率市场化最重要的冲击对象。

余额宝会被取缔吗

余额宝会被取缔吗余额宝（Yu'EBao）是蚂蚁金服推出的一款货币基金理财产品，于2013年6月上线，成为了中国互联网金融领域的一股创新力量，并快速扩大了其用户群体。

然而，近几年来，余额宝频频受到质疑和监管压力，引发了对其未来的担忧。

那么，余额宝会被取缔吗？以下分析三个方面的因素。

首先，余额宝被指责违反了监管规定。

余额宝以实现资金的快速流动为亮点，具备高收益性、灵活性和便利性。

然而，由于余额宝的规模不断扩大，引起了中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）的担忧。

2014年，银监会发布了相关规定，明确余额宝属于货币市场基金，要求余额宝要遵循相应的存款准备金比例和流动性管理要求。

虽然蚂蚁金服作出了一系列的调整，但仍不能彻底解决监管方面的问题。

此外，近年来监管层对互联网金融的整顿力度不断加强，对余额宝的监管趋严也是一个不容忽视的因素。

其次，余额宝的高收益率引发了金融风险。

余额宝的高收益率一直是其吸引用户的主要原因之一。

然而，随着投资规模的扩大，余额宝对市场流动性的需求也越来越大。

在极端情况下，如果大量用户选择赎回余额宝，可能会导致资金链断裂等问题，引发金融风险。

此外，余额宝的高收益率也对传统银行的存款业务形成了竞争，给银行带来了一定的压力，因此，银行业也对余额宝的存在持有戒备态度。

最后，余额宝在提供理财服务的同时，也存在一定的隐患。

余额宝的资金流向和使用情况并不完全透明，存在资金被用于不符合风险偏好的项目，造成投资风险的可能。

此外，余额宝的用户并非专业投资者，对风险的认知可能不足，容易受到市场波动的影响。

这些问题也引起了监管层的关注，担心可能会对用户权益产生不良影响。

综上所述，余额宝在发展过程中面临着监管、风险和服务问题。

虽然蚂蚁金服一直在努力解决这些问题，但当前来看，余额宝的前景并不乐观。

未来，监管层可能会进一步加大对互联网金融的监管和整顿力度，对于违规行为会采取相应的制裁措施。

因此，作为用户，我们需要保持警醒，在享受便利和高收益的同时，也要合理评估风险，选择适合自己的理财产品。

公平监管而不是简单取缔余额宝

公平监管而不是简单取缔余额宝最近关于余额宝、微信理财通等互联网理财产品的讨论甚是热烈，其中纽新文的观点最为激烈，甚至有些极端，认为余额宝就是依附在银行身上的寄生虫、吸血鬼，应该依法取缔。

由于余额宝拥有近8000万用户，号称已经超过A股股民的数量，因此，取缔作为屌丝金融余额宝的主张自然会招致广大用户的强烈反对，谩骂之声铺天盖地，要知道中国网络上基本上不讲道理的。

从余额宝的运作来看，它通过支付宝平台将小额活期存款聚集成数千亿资金，然后将90%的资金以协议存款的方式流回银行，赚取一定的管理费。

由于余额宝并没有把储蓄存款转换投资，资金并没有流入实体经济，没有推动投资和消费，因此，可以认为余额宝只是把银行的活期存款转化成了协议存款，资金成本从0.35%提高到了近6%，甚至更高，用官方的话说，余额宝推动了存款利率的市场化。

余额宝的直接受益人是数千万支付宝用户，基本上是30岁左右的年轻人，尽管每个客户投资余额宝的金额仅为5000元，单个客户得到的收益可以忽略，但平民金融的市场号召力不可小觎，尤其是原来被排挤在银行理财之外的网民们首次享受到与富人同样的待遇，他们对余额宝的狂热追捧是难以想象的，任何对余额宝的批评都受到过激的反对。

但是冷静思考一下，不站在银行的角度，也不站在余额宝用户的立场，依据公平竞争的原则，我们认为当前余额宝的扩张是利用了其不受监管的制度来套利，即当前银行的存款和保本理财（视为存款）需要上缴20%的存款准备金，在资金运用后（发放贷款）需要按风险加权资产提供10%的监管资本，按此计算，5000亿元的余额宝需要向央行上缴约1000亿元的存款准备金，另外约4000亿元的协议存款的风险权重为25%，在资本充足率为10%的情况下，阿里巴巴的余额宝需要有100亿元的监管资本，监管资本主要包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估准备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债券等，尽管阿里市场估值达千亿美元，但毕竟没有上市，如果对其实施与银行相当的监管，不仅余额宝的收益率会下降，其规模扩张也会因资本充足率限制而放缓。

取缔风波后的余额宝

取缔风波后的余额宝作者：暂无来源：《民生周刊》 2014年第7期“我国正处于转型变革时期，也是金融领域改革创新的特殊时期，不能用传统的观念和思维看待互联网金融，对非法诈骗、非法集资现象要加强监管，而对金融创新模式的探索，不能机械地照搬法条。

”本刊记者郑智维尽管被传统银行视为“野蛮人”，互联网金融仍以“技术穿越了制度限制”的方式实现了崛起。

倒逼银行改革，推动利率市场化，带来普惠金融，作为互联网金融代表的余额宝可谓“搅活了一池死水”。

在遭遇取缔的舆论风波后，“XX宝”、“XX通”互联网金融产品风起云涌。

随着存款利率市场化的推进，收益率持续下跌，对余额宝类“宝宝”加强监管的呼声渐强。

不过，监管什么、如何监管，着实考验着管理层的智慧。

存款“搬家”在合肥从事会计工作的王洁，2013年岁末将攒下来的1万余元钱存入余额宝账户，如今时间已过去3个多月。

和那些每天早上起床就关注收益的人不同，由于存入数额不多，王洁很少关注余额宝里每天的收益变化。

不过，当看到自己3个月获得100多元收益时，她还是十分欣喜。

由于担心资金安全，王洁的很多朋友、同事并不愿意尝试余额宝。

令她没想到的是，就全国而言，她只是8100余万余额宝用户中的一员。

此外，从去年6月正式上线算起，不到9个月时间，余额宝规模已过5000亿元。

如果在以前，这些钱的去向很可能是银行。

近日，中国民生银行副董事长刘永好接受媒体采访时坦言，余额宝让银行存款搬家。

针对“存款搬家”的现象，有分析者提出一个佐证：此前央行公布的2014年1月金融统计数据显示，当月人民币存款锐减9402亿元，同比少增2.05万亿元。

日前，《民生周刊》记者参加了一场“余额宝类‘宝宝’法律和监管问题研讨会”。

会上，阿里巴巴集团副总裁、政策研究室主任高红冰谈到，支付宝并非抢银行饭碗，彼此应是协作、共创与合作的模式。

“余额宝是战术产品，而非战略产品。

”“银行存款‘搬家’现象是客户自主选择的结果。

”天弘基金高级策略分析师刘佳章对《民生周刊》记者说，电商比银行更在意客户体验和服务，这也倒逼银行的革命与进步。

余额宝被取缔

余额宝被取缔余额宝是中国著名的第三方支付平台支付宝推出的一款理财产品，于2013年推出后迅速风靡全国。

因为其灵活、高收益的特点，吸引了大量投资者的关注和参与。

然而，在我国金融监管环境日趋严格的背景下，余额宝逐渐成为一颗紧箍咒。

余额宝以“零门槛”、“高收益”和“随时可取”为核心卖点，满足了人们对理财门槛低、收益高的追求。

相较于传统银行存款，余额宝的理财门槛几乎为零。

只需拥有一部智能手机和支付宝账户即可开启理财之路。

而高收益则是余额宝最吸引人的一大特点，其年化收益率在过去几年里一直保持在较高水平，远超同期银行存款利率。

同时，余额宝实行了T+0快速赎回的机制，使投资者可以随时将资金取出，提高了资金流动性。

然而，正是由于余额宝的高收益和低门槛，导致其巨额规模的快速扩张。

越来越多的人将自己的资金投入到余额宝中，使其规模急剧膨胀。

随着余额宝的火热，传统银行储蓄存款规模急剧减少，引发了银行存款利率下降的担忧。

此外，余额宝的巨额规模也让监管部门忧心忡忡。

其与银行系统没有直接的关联，却拥有庞大的资金池，对金融体系的稳定性构成了潜在威胁。

为了规范金融市场秩序，中国监管部门逐渐对余额宝采取了一系列监管措施。

最早是阿里巴巴集团主动在2014年推出“余额宝升级版”，将其货币基金资金募集比例从100%下调至40%，限制了余额宝单一用户的非保值部分，实现了货币基金向金融监管的过渡。

随后，监管层出台一系列规定，如要求余额宝改变计息方式，限制单一用户的持有上限，实施实名制等。

2017年，支付宝推出储蓄宝以取代被监管紧箍咒的余额宝。

储蓄宝与传统银行开展合作，实现了与银行存款直接关联，以遵循监管政策。

储蓄宝相对于余额宝而言，收益略低，但依然具备了灵活和随时可取的特点。

同时，监管部门也在不断完善金融监管体系，提升监管效能。

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》、《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》、《金融机构账户所在地金融监管指标的统计管理暂行办法》等一系列规定相继出台，以维护金融市场的稳定。

浅谈余额宝

浅谈余额宝作者：翟志强来源：《中小企业管理与科技·上旬刊》 2014年第12期翟志强(扬州市公安局)摘要：余额宝的迅速发展，引起了人们的关注。

本文通过梳理关于余额宝支持和反对两方面的观点，进一步提高对余额宝的认识理解，并谈谈个人的观点。

关键词：货币基金理财产品互联网金融1 反对余额宝的观点2014 年2 月21 日，央视评论员钮文新发表《取缔余额宝》一文在业界引起轩然大波。

他指出，余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，是一条典型的金融“寄生虫”。

对此，钮文新呼吁应该“取缔余额宝”。

为了证明自己的观点，钮文新给出了数据加以说明。

“我们假定余额宝4000 亿元规模平均收益6%，利润240 亿元，余额宝和货币基金大约要吞掉80 亿元（4000 亿元的2%），其它余额宝客户分享160 亿元”。

钮文新表示，余额宝睡着觉就可以从240 亿元的收益中分走80 亿元，而且风险比打劫还小，“我们都指责商业银行暴利，余额宝更像是‘暴利’，我的主张就是取缔余额宝，还中国以正常的金融秩序”。

2 支持余额宝的观点支付宝方面第一时间对取缔余额宝的回应声称：“趁老板还没找我之前，我就说一句：余额宝的核心价值观是用实干的态度，创新的思维，市场化的方法，让普通人能够零门槛、低成本地享受到适合自己的金融服务。

老板你造（知道）吗？创新与变化才是永恒的主体啊。

”一些投资余额宝的网友也被激怒，微博、微信上到处是他们的反击，称取缔余额宝的建议“荒谬”、余额宝“何罪之有”“放过这条鲶鱼”……3 余额宝和传统银行的关系根据业界的预估猜测和不完全统计，其中绝大多数资金都流去了类似于余额宝这样的互联网金融理财产品。

毫无疑问，余额宝们挡了传统银行业的道路。

线上支付对于传统银行的影响可以从两方面看：从收入方面看，第三方支付的推出无疑分流了原本应该属于银行的手续费收入以及存在在第三方支付账户内的资金利差收入；而从渠道的角度来看影响更大，直接在支付过程中将银行隔离，银行也因此损失了大量经济主体的交易数据。

央视评论员：呼吁取缔余额宝出于国家利益

央视评论员：呼吁取缔余额宝出于国家利益中国经济网编者按：知名财经评论员钮文新于21日发表文章《取缔余额宝》，认为余额宝冲击中国全社会的融资成本，冲击整个中国的经济安全。

余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”，并未创造价值。

这番论断引发许多争议，甚至招致骂声。

今日钮文新再次发表文章《回应骂声》，再次重申了自己的观点，他认为取缔余额宝，是出于维护国家宏观经济利益的立场。

我挨骂了，什么话都有，很惨！可以理解，其实从骂声中，我更多听到的是对银行的怨气。

我也经常痛斥银行，但我的立场是实业，我认为，中国的银行业不仅和西方银行业学会了嫌贫爱富，而且学会了如何压榨实业，但风险控制，尊重股东权益、大比例分红的品行反而没有学会。

记得，外资银行进入中国之时，内资银行担心它们会抢走贷款客户。

但不曾想，人家来了不抢贷款客户，而抢的是“富人银行业务”。

结果，国内银行也开始提高富人服务水准，而小老百姓越来越不入它们的法眼。

当今银行却有这样的特点：所谓“二八特质”。

80%的存款是富人创造的，80%的利润是大客户创造的。

这样的利益格局，驱使银行必然嫌贫爱富，小老百姓能够获得的银行服务质次价高。

如果说，“互联网金融”可以提供质高价低的银行服务、能够更好地为我们这些草根服务，那我不仅认同，而且为之欢呼。

那才会对传统银行构成平等的、有效的竞争。

但现在的问题不是这样。

所谓的“互联网金融”仅仅停留在货币市场当中，它们通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张（供不应求），拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。

老百姓欢迎，因为自己获得了更多的存款收益；余额宝及货币基金高兴，因为它们瞬间获得了巨额集资，并以越来越大的基数获得赢利；银行哭了、渴了，是因为它们的利润被蚕食了。

老百姓只看到了这些。

这有什么不好？问题是，判断市场问题，我们不仅需要从参与主体各方利益的立场出发，同时还需要有一个更重要的立场，那就是：国家宏观经济利益的立场。

余额宝动了谁的奶酪

余额宝动了谁的奶酪作者：陈猛来源：《中外会展》2014年第04期今年2月，随着央视评论员钮文新《取缔余额宝》一文的发表，业内对于互联网金融货币基金利弊的争论达到了一个新的高潮。

一边是普通民众对余额宝高收益高回报的推崇备至，另一边却是部分专家对余额宝的深恶痛绝。

钮文新对余额宝的憎恨和痛恶表现得刻骨而分明，他在文中指责余额宝是“趴在银行身上的吸血鬼，是典型的金融寄生虫。

”钮文新认为余额宝并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利，而且风险比打劫还小，是不该被容忍的邪恶金融。

他认为余额宝危害国家金融安全，呼吁取缔余额宝，甚至不顾一个学者的矜持与风度，怒斥“中国金融监管当局基本属于脑残”。

事实果真如此，余额宝真的罪大恶极吗？笔者以为，并非如此。

余额宝是吸血鬼吗回答这个问题，首先要弄清楚什么是余额宝及其盈利模式。

余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团支付宝上线的存款业务。

通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。

余额宝等货币基金通过互联网吸纳资金，然后以协议存款形式将资金存入银行，使小额资金获得超过6%的年化收益率，然后余额宝通过收益拆分，将部分收益返还给余额宝用户。

比如，假定余额宝4000亿元规模平均收益6%，利润240亿元，余额宝和货币基金大约留下收益中的80亿元（4000亿元的2%），剩余160亿元由其它余额宝用户分享。

这种盈利模式为中小投资者提供相对简单、可靠的投资平台，更好地维护了中小投资者利益，更好地促进了资金的优化配置，受到了不少中小投资者追捧。

但是以钮文新为代表的专家则认为，余额宝们抬高了最终贷款客户的成本，而这一成本最终将转嫁到企业和每个人身上。

对此，人民日报认为，余额宝的出现不一定会抬高实体经济的融资成本。

贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。

而余额宝们吸纳的资金基本上都回到了银行体系，本质上并没有减少银行存款。

余额宝会取缔吗

余额宝会取缔吗余额宝是由支付宝推出的一款货币基金产品，自2013年上线以来，以其高收益、灵活方便的特点，吸引了大量投资者。

然而，随着时间的推移，余额宝也面临着一系列的质疑和监管风险，引发了许多关于它是否会被取缔的讨论。

首先，要了解余额宝是否会取缔，需要了解其存在的法律和监管框架。

货币基金是一种以短期债券和货币市场工具为投资标的的基金，与传统的股票基金和债券基金有一定区别。

货币基金的主要特点是低风险、流动性强、收益相对稳定。

在中国，货币基金由证券法和基金法等法律法规进行监管。

余额宝作为其中的一种货币基金，也受到了相关法律法规的监管。

然而，余额宝的快速发展也引发了监管部门的关注。

2016年，中国证监会曾发布通知，要求货币基金对投资者的净值进行T+0交易冻结，并对单账户持有额度进行限制，以防止可能的风险。

这一举措主要是针对余额宝等大规模在线货币基金产品进行的风险防范和监管。

此外，政府还在加强对支付机构和互联网金融的监管力度。

在监管部门的要求和市场环境的变化下，支付宝也对余额宝进行了一系列改革。

首先，余额宝的利率下降，从过去的高收益产品逐渐转变为收益适度的货币基金。

此外，支付宝还设立了余额宝的额度限制，对个人单日购买额度进行了限制，防止大额资金涌入。

这些措施旨在保证余额宝的安全性和可持续性发展。

虽然余额宝面临一系列的监管和改革，但目前并没有明确的官方文件表示将要取缔余额宝。

相反，政府和支付宝都希望通过改革和监管措施，平衡投资者的利益和市场风险，推动余额宝和其他货币基金的健康发展。

总的来说，余额宝是否会取缔取决于监管部门和支付宝的均衡发展策略。

监管部门将继续加强对货币基金的监管力度，以保障投资者的权益和市场的稳定。

而支付宝也需要根据市场需求和监管要求，不断改进和调整余额宝的产品和运营模式，以确保其在合规和风险控制方面具备可持续性发展的能力。

因此，我们不能完全排除余额宝可能被取缔的可能性，但目前来看，取缔余额宝并非监管部门的首要任务，也需要在市场秩序和投资者需求之间取得平衡。

丁道师：钮文新“取缔余额宝”观点真的错了吗？

丁道师：钮文新“取缔余额宝”观点真的错了吗？有些观点，没有绝对的对与错，只是站的立场不一样罢了！近日，央视评论员钮文新因“取缔余额宝”的观点引发了业界热议，大部分人对钮文新的观点予以反击和驳斥，也有一小部分人声援钮文新的观点。

通过网络上的论战来看，反驳钮文新的一派占据了绝对的上风，普遍的观点认为余额宝应该得以继续存在。

不过我想说的是钮文新的观点未必错误，支持钮文新的人也未必正确。

在阐述我的观点之前，我先讲一个故事：清朝创始人努尔哈赤，经过多年的征战，最终他和他的子孙干掉了大明王朝。

好，我们现在来讨论下“努尔哈赤取缔明朝”这个做法是否正确。

如果站在康熙和乾隆的角度来看“我祖先灭亡了明朝为我们的基业打好了基础，他的做法是正确的”。

那如果站在崇祯的角度来看“努尔哈赤以怨报德，灭了我的王朝，他的做法是错误的”。

我们可以思考下，“努尔哈赤取缔明朝”这是客观存在的一个事实，但为什么会有截然不同的两种观点，这两种观点到底谁错谁对？站在康熙的立场上，崇祯的观点是错误的，站在崇祯的立场上，康熙的观点是错误的。

这就向我们昭示了一个亘古不变的道理：很多事情本没有对错，只是看站在哪个立场去思考问题！好了，让我们把思路回到余额宝上来，下面我用两个非常浅显的案例来讨论下“取缔余额宝”的观点正确与否，其他的各位看官自己去思考。

场景一：小王的余额宝今天又收益了5元钱，小王在看到钮文新的观点后义愤填膺，大骂钮文新傻X专家，这种专家还不如回家种田。

因为，对小王来说，每天余额宝新增的5元够吃一顿早餐，而他对此没有任何体力和脑力的付出，并且他其他方面的利益（小王的工资没减少、保险依然上）没有受到任何的影响，至于余额宝是否影响国家经济运行状况更是和小王没有一毛钱关系，所以他是铁杆的余额宝支持者。

小王这样的人也占据了市场的大多数，他们认为余额宝应该存在，站在他们的立场上保有这样的观点无可厚非。

场景二：王总是一家企业的负责人，养活着20多号人，企业多年未实现盈利，需要依靠银行贷款勉强存活。

公共关系学13信管金融案例分析

第4组13信息资源管理金融公关案例汇总组员：案例一览：案例1：交通银行信用卡“最红星期五”案例2：花旗银行认真对待顾客案例3：东亚银行挤提事件案例4：生命人寿，以服务带动营销案例5：取缔余额宝风波案例6：美国第一商业银行挤兑危机案例7：中国平安高薪酬争议危机案例8：渣打银行公关案例案例9：招商银行“员工微博辱骂客户危机”案例1：交通银行信用卡“最红星期五”内容：“最红星期五”是交通银行信用卡打造的行业首创第一营销品牌，自2009年开创至今，已持续经营近六年，通过每周五超市、加油、看电影、餐饮、商旅等系列性优惠活动，带给持卡人每周五消费需求的情感释放和实实在在的刷卡优惠，赢得众多持卡人的喜爱和支持。

2012年9月交通银行信用卡将“最红星期五”创新升级，举办了第一届“超级最红星期五”，目前以每年两届的模式定期举办，联合全国几千家合作商户推出活动当天刷卡消费返50％刷卡金的重磅优惠，不仅升华了“最红星期五”品牌，更影响和带动了信用卡行业营销活动的发展。

“最红星期五”于2009年推出时，最先携手卜峰莲花、乐购、吉之岛三家连锁超市，每周五在三大连锁超市的活动门店刷卡满128元，就可以打95折，同时在大型超市任意一笔消费都有三倍积分。

2010年，“最红星期五”品牌的超市活动拓展到全国3,000家门店。

加油活动累计覆盖全国80个城市，在3,500多家加油站门店举行，参与人数35万，奖励金额近数百万。

“超级最红星期五”活动当天的消费额总额突破20亿元，创下单日刷卡消费金额新纪录；超市消费相比8月周五平均消费增长5倍；合作商户沃尔玛活动门店当天店内销售总额比上一周五提高了36%，卜蜂莲花全国地区店内销售总额比上一周五提高25%；“超级最红星期五”活动注册人数超过150万，为单一营销活动单日参与人数之最。

同时，“超级最红星期五”活动拉动9月消费总额与8月环比增幅超过12%，卡均消费与8月环比增幅超过10%，创下良好业绩。

余额宝们遭三重围剿监管时代即将到来

余额宝们遭三重围剿监管时代即将到来从0到2500亿元的基金规模，余额宝仅仅用了200多天时间。

而从2500亿元到4000亿元，余额宝只用了大约30天。

余额宝们推动着货币基金市场的一场“大跃进”运动。

基金业协会最新披露的数据显示，货币基金的规模从2013年12月底的7478.71亿份增至今年1月底的9532.39亿份，单月增量达2053.68亿份。

不仅规模总量创出新高，单月增长量也创出2013年以来新高。

但随之而来的质疑、监管、反击也朝余额宝们涌来。

过去的三天时间里，有专家号召取缔余额宝们，监管层也放出风声要加强监管，还有银行大佬们伺机反击，余额宝们的日子不再像以前那么好过了。

1重围剿取缔余额宝风波这两天钮文新很火。

2月21日，这位央视证券资讯频道执行总编、首席新闻评论员发表博文称“余额宝是金融寄生虫，应取缔”。

一言激起千层浪，支付宝连夜回应称自己利润并不多。

钮文新的理由是，余额宝并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利，推高实体经济的融资成本。

“取缔余额宝”一说遭到网民炮轰。

钮文新24日再度发声。

他认为，余额宝们构建很高的收益预期,从银行把存款吸出来，制造流动性紧张，拉高存款利率，引发贷款利率上涨，推高企业生产成本，最终将反映到商品价格上。

“吸血鬼”之辩余额宝们6%的高收益是如何实现的？余额宝90%以上的资产都投资于银行的协议存款。

之前协议存款是保险公司、社保公司、养老保险公司等的专利，他们将资金存到银行获取稳定的远高于我们普通用户的收益。

现在互联网公司，可以借助互联网渠道，利用互联网营销手段，迅速聚集资金，也享受大机构待遇。

在原国家税务总局副局长许善达看来，余额宝的模式类似于“团购”——我有几万块钱，去银行要6%的回报，可能性很小，现在余额宝把这个钱都集中在一起，几十亿、上千亿的规模，在去银行谈协议存款，议价能力增加。

钱景财富董事长赵荣春对记者表示，互联网金融产品的收益均是来自与其对应的货币市场基金，由于银行的活期存款利率与货币市场存在约4个点的利差，在没有互联网基金前，很多人享受不到利差收益，现在通过互联网基金这一渠道已变得触手可及。

余额宝应该被取缔吗？

余额宝应该被取缔吗？作者：暂无来源：《东方企业家》 2014年第2期互联网金融的异军突起，不仅打破了银行赖以躺着挣钱的利率管制，更冲击了国有金融的寡头垄断格局。

理解了这一点，银行的忐忑心情就不难想象了。

最近央视评论员钮文新“取缔余额宝”的呼吁，非常合时宜地迎合了银行的心理需求。

钮的论点主要有二：1. 余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。

它们并未创造价值，而是通过拉高全社会的经济成本并从中渔利。

2.日本同样是高储蓄国家，谁听说日本允许余额宝的出现。

对任何一个市场经济体。

余额宝是寄生虫吗？当然不是。

余额宝只是简单地把钱借助天弘基金投入到银行间拆借市场，就让投资者都获得了20倍于银行活期存款的利率，阿里巴巴和天弘基金也从中赚到了钱。

多赚的钱从何而来？当然是挤压了银行的超额利润。

而且，天弘基金投资于银行间拆借市场，并不违法，合法的套利何错之有？毕竟，同业拆借利率高又不是阿里巴巴导致的。

在这一过程中，余额宝似乎的确没有服务于实体经济。

但是余额宝目前主要投资于银行间拆借只是一个短暂的状态，随着其规模的膨胀、银行间拆借利率的回落，阿里巴巴势必通过创新更好地运用这些资金。

例如可以通过资产证券化的方式购买贷款产品，从而间接服务于实体经济的融资需求。

阿里巴巴金融创新大幕还只是刚刚拉开，我们不能把余额宝当前的投资去向视为长期的、永恒的、唯一的选择，进而将其定义为寄生虫。

余额宝会提高实体经济的融资成本？错。

余额宝及类似的互联网金融，以高质量的竞争，已经对银行产生了显著的鲇鱼效应。

互联网金融和银行都是金融服务提供者，金融服务者竞争的加剧，只会让金融服务的需求者（投资者、借款人）受益。

如果说余额宝是吸血虫，那它吸的也只是银行的超额利润。

随着时间的推移和创新的演变，投资者、借款人都将从中国金融业竞争加剧这一趋势中受益，这是毫无悬念的，而且空间巨大。

至于为何其他发达国家没有类似余额宝的产品，这个问题不难回答：因为发达国家既不存在利率管制，更不存在金融业对民间资本的所有制歧视。

取缔余额宝

取缔余额宝: 重新评估中国金融市场的现状和挑战引言余额宝是一款由蚂蚁金服提供的基金类产品，是中国最大的货币市场基金之一。

它的创新性和方便性曾经吸引了大量的投资者，并迅速成为了中国金融市场的明星产品。

然而，最近有人呼吁当局取缔余额宝，引发了广泛的争议和讨论。

本文将从多个角度评估余额宝，并探讨取缔余额宝可能带来的影响和挑战。

1. 中国金融市场的现状中国金融市场在过去几十年里呈现出迅猛的增长，伴随着经济的发展和金融市场的开放。

作为全球第二大经济体，中国金融市场的规模巨大，并且吸引了大量的投资者和资金。

然而，中国金融市场也面临着一些挑战，如金融风险管理的不完善、庞大的投机活动等。

2. 余额宝的创新和成功之处余额宝作为一款创新理财产品，具有以下几个独特的优势：•高收益性: 余额宝为投资者提供了相对较高的收益率，比传统的银行储蓄利率要高得多。

这使得许多人选择将资金投资于余额宝，以获取更好的投资回报。

•灵活性: 余额宝的资金可以随时提现，这种灵活性为投资者提供了更多的便利。

相比于传统的定期存款，余额宝更符合现代人的消费观念和生活方式。

•低门槛: 余额宝的入门门槛较低，只需要有一张有效的身份证件和一部手机，就可以轻松地进行交易和管理资金。

这降低了金融服务的门槛，使更多的人可以参与金融市场。

3. 取缔余额宝可能带来的影响和挑战虽然余额宝在一定程度上改善了金融服务的便利性和灵活性，但也存在一些潜在的风险和挑战。

以下是可能的影响和挑战：•金融风险: 余额宝通过投资于货币市场基金来实现收益，而货币市场基金的收益受到市场波动的影响。

如果发生市场大幅波动，投资者可能面临亏损风险。

取缔余额宝可能有助于控制金融风险，保护投资者的权益。

•金融监管: 余额宝的快速发展也引起了监管层的关注。

监管机构可能需要加强对余额宝和其他类似理财产品的监管，以确保金融市场的稳定和健康发展。

•投资者信心: 余额宝的取缔可能会对投资者信心造成一定的影响。

余额宝会不会被取缔

2014年3月4日，全国政协委员、中国人民银行行长周小川在全国两会上表示，近期汇率变化是正常波动，并表示对余额宝等金融产品肯定不会取缔。

余额宝由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，由于存在监管等方面的问题，余额宝在全国“两会”代表中引起热议。

此前，央视评论员钮文新呼吁取缔余额宝，一个重要理由是对实体经济的影响，他认为余额宝抬高了贷款客户的成本，这一成本最终会转嫁到每个人身上
“过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。

周小川说，近期汇率波动是正常波动，过几天会有相关记者会统一进行说明。

针对今年是否会扩大人民币的汇率波动区间，笑着对记者说：“等政策真有变化的时候会公布。

”
周小川表示，对于余额宝等金融产品肯定不会取缔，过去没有严密的监管政策，未来有些政策会更完善一些。

另外，全国政协委员、民盟中央委员、交银施罗德基金公司副总经理谢卫表示，余额宝崛起是2013年互联网金融的最大事件，它推动了货币基金进入寻常百姓视野，但其初始宣传基本忽视了货币基金的风险特征，直接将收益冠以活期储蓄的若干倍。

全国政协委员、招商银行前行长马蔚华亮相政协驻地铁道大厦的售邮处时，立即引起现场记者的蜂拥围堵。

“没有银行协议存款，那余额宝的货币基金谁要？最终还不是要回到银行吗？现在如果商业银行的同业存款放开了，余额宝的盈利空间就很小了。

”马蔚华表示，正是因为银行的活期存款没有放开，实行利率管制，储户要寻找高的收益，这个时候余额宝的收益较高。

他认为，余额宝存货币基金，货币基金又存回银行，转一圈钱的成本升高了，对实体经济没有任何意义。

为什么必须保卫余额宝们

为什么必须保卫余额宝们2014年02月26日作者：马光远来源：南方都市报首先声明，写此文的初衷绝对不是加入钮文新先生引发的对余额宝等互联网金融产品的口水战。

早在钮先生发布引发轩然大波的《取缔余额宝》檄文前，各界关于互联网金融风险及其监管的讨论已经风起云涌，笔者一直想找机会谈谈这个问题。

感谢钮先生提供了如此绝佳的机会，无疑，这个时候讨论，会有更多人关注余额宝的命运。

在阐述我的观点之前，有必要先回应一下钮先生博文中的两个核心观点：第一，余额宝是不是趴在银行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生虫”。

余额宝的基本机理很简单，无非是通过高额回报吸引大量社会资金，然后通过和银行的协议获得一个高于普通储户的存款利率。

很显然，和很多金融套利产品一样，这是一种管制利率下的金融套利行为，其本身确实如钮先生所言“不创造价值”。

然而，稍有金融常识的人都知道，金融的本质不是金融产品自己去创造价值，创造价值是实体经济而不是金融的事，金融的本质是“融通”资金，余额宝发现了利率管制下大客户协议存款利率高于普通利率的事实，因而通过集合大家的资金，获得了和银行进行议价的权利，从而蚕食了银行的利润空间。

很显然，如果利率是市场化的，根本不会产生余额宝这样的金融创新，更不会出现7%以上的回报收益。

这就可以回答钮先生的疑问，为什么在欧美日等真正的市场经济国家和地区，不会出现余额宝(但是，必须指出，由于套利空间的存在，货币基金在美国仍然是存在的)这样的高收益理财产品的根本原因。

如果说余额宝是“吸血鬼”，那不过是把银行以前独家垄断从实体经济“吸血”的权利给夺走了。

众所周知，多年以来，依靠垄断地位压榨实体经济和中小企业的吸血鬼、寄生虫恰恰是垄断的中国银行业。

第二，余额宝是否推高了全社会的融资成本？钮先生的基本逻辑是，“当余额宝和其前端的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%到6%的收益分给成千上万的余额宝客户的时候，整个中国实体经济、也就是最终的贷款客户将成为这一成本的最终买单人。

对 “余额宝取缔论”的一些看法

对“余额宝取缔论”的一些看法作者：马梦圆来源：《时代经贸》2014年第05期“余额宝取缔论”的主要观点如下：余额宝扰乱了金融秩序，绑架了中国经济，伤害了老百姓，提高了企业的成本、银行的成本、乃至整个社会的成本。

现行的利率政策是国家的权威性政策，余额宝干扰了国家宏观经济政策，而国家宏观经济政策是不允许被挑战的。

本文将从以下几个方面驳斥“余额宝取缔论”。

（一）余额宝如今有5000亿元规模，40%货币基金市场份额，用户数8100万，超过A股股民。

完成这一切，余额宝只用了9个月。

如此爆炸式的冲击显然搅动了传统银行存款和理财市场平静的水面。

“余额宝取缔论”认为余额宝推高了存款利率至少1个百分点（平均），这是导致一切问题的根源。

要弄清这个问题，必须先界定清楚余额宝的实质。

余额宝是一种货币基金，而不是银行存款，它筹集到的钱无贷款功能，投资渠道非常有限，仅有货币市场基金、国债和银行存款三种，而货币市场基金本身也需将资金投资于银行存款和国债。

从这个角度看，余额宝不是在和银行竞争，而是在为银行打工。

同时还要说明，余额宝是阿里巴巴为了发展表外业务而产生的，因拆借市场的存在而存在。

浅显的讲，就是在银行缺钱的时候把钱借给银行，然后把赚得的钱给储户们拿5%的利息。

从2013年6月20号“钱荒”开始到现在，哪个银行不去拆借市场上弄钱？去年6月份拆借市场7天期利率达到11%，最高的时候达到30%，现在是2%，利率大幅度波动。

利率高的时候，很多机构包括保险公司都去借钱给银行，而余额宝进来就是做这件事，即同业拆借。

这些钱原本就是合法属于余额宝的，它不仅没有拿走还分钱给你，还以这么高的收益率分钱给你，你还能说它是吸血鬼吗？这些钱可是从银行收来的钱。

再反问，银行为什么要向余额宝拿钱，而不向四大行拿钱？因为资金面紧啊，其他行的拆借利率一样高，说不定更高，找个最低的一定是余额宝。

先有了拆借市场，然后有余额宝进入这个市场，余额宝的进入不仅没有抬高拆借市场的利率，反而压低了这个绝对浮动的利率。

取缔余额宝风波资料

•在被质疑后，支付宝及时发微博进行回应，微博内容诙谐调侃，却又态度明确，将对方质疑的观点予以反驳，此外，公司高管也及时与媒体进行了沟通，对质疑者的说法进行了驳斥。
（三）速度第一原则
• 质疑声音出现后，支付宝第一时间通过微博予以回应，防止了危机的进一步蔓延。
（四）系统运行原则
• 危机出现后，支付宝首先通过微博进行了回应，其次，公司高管接受媒体采访。符合系统运行原则。
同时聘请具有证券期货业务资格的会计师事务所对其财务报告内部控制的有效性进行审计，出具审计报告。
注册会计师发现在内部控制审计过程中注意到的企业非财务报告内部控制重大缺陷，应当提示投资者、债权监管时代到来、提高风险准备金标准、
政策收紧使余额宝们垫资压力加大
(4)责任性原则：当危机发生后，公众最关心两方
面的问题：利益与感受。因此企业应该站在当事人的立场上表示关心，同情和安慰。并通过新闻媒介向公众致歉，赢得公众的理解和信任。
(2)及时性原则：在微博上，各类谣言和猜测传播
的速度非常快，而人们通常又比较关心未经证实的负面信息，并将其转发。企业必须当机立断、快速反应、
果决行动并迅速控制事态。
(3)真诚性原则：态度往往对人们的看法起着至关
重要的作用。在微博中有许多人会时时关注着你的一言一行，该主动表现出诚意，诚恳与诚实，先不要在态度上被别人抓住不放。
银行版余额宝反击
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支付宝公关总监陈亮在微博回应称，“余额宝从诞生第一天就得到了监管部门的大力指导和有效监管：诞生至今的264天里，共计得到各种监管 43次，平均每6天一次。”
第三部分：危机公关5s原则评价
危机公关5S原则
承担责任原则（shouldering