银行结构存款套利

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(修改后4)2013年中国银行业“钱荒”事件分析

2013年中国银行业“钱荒”事件分析摘要2013年6月，一场罕见的“钱荒”将中国金融系统置于世界舆论的风口浪尖。

6月20日，上海银行间同业拆放利率隔夜品种飙涨578.4个基点到13.4440点，导致了银行业的资金更加紧张。

6月24日，由于A股市场银行股遭到了恐慌性的低价抛售，导致了兴业银行和民生银行的跌停。

“钱荒”年年有，为何今年表现得尤为严重？一度充裕的流动性为何急转直下？为什么中国的广义货币余额已经突破百万亿元，创下了世界纪录，银行业却仍然出现“钱荒”现象？为什么以前对银行业呵护有加的央行这次却一反常态对此事如此漠不关心？中国的货币政策将会如何发展？银行资金会不会真正的流向实体经济？本文拟从“钱荒”的原因分析钱荒对银行、股市、楼市、重化工业等的影响以及“倒逼”形成的改革进行系统阐述并且提出关于“钱荒”问题相应的对策及建议。

关键词：钱荒银行影响对策AbstractIn 2013 June, a rare "money" will be in the teeth of the storm China financial system in world opinion. In June 20th, the Shanghai interbank offered rate overnight varieties up 578.4 basis points to 13.4440 points, led banking funds more nervous. In June 24th, as the A shares market banking stocks were panic selling price, lead to limit the Industrial Bank and Minsheng bank. "Money" has year after year, why this year is especially serious? Liquidity once abundant why a sudden turn for the worse? Why money balances Chinese has exceeded one million billion yuan, a world record, still appear "is money" phenomenon banking? Why did the banks with the central bank's care was so be indifferent to depart from one's normal behavior on the matter? How monetary policy will China development? Bank funds will flow to the entity economy is not true? This paper from the "money" of the cause analysis of shortage of money to the bank, the stock market, the property market, the heavy chemical industry and the influence of "Daobi" form reform systematically and put on the "money" issues corresponding countermeasures and suggestions.Keywords：Shortage of money Bank Affect Solution目录摘要 (3)Abstract (3)1.银行“钱荒”的表现 (5)1.1 2013年6月银行业的“钱荒” (5)1.2银行迎来“抢钱大战” (5)2.“钱荒”的原因分析 (6)2.1临近6月底资金需求加大 (6)2.2外汇占款导致资金供给大幅减少 (7)2.3地方政府债务风险扩大 (7)2.4央行隔岸观火按兵不动 (8)2.5中国经济权利与资金错配 (8)3.银行业“钱荒”对经济的影响 (9)3.1对股市的影响 (9)3.2对楼市的影响 (10)3.3对中小企业的影响 (10)3.4对煤炭、钢铁等重化工行业的影响 (10)4我国银行业“钱荒”问题的对策与建议 (11)4.1不断深化金融改革 (11)4.2促使金融真正服务于实体经济 (11)4.2.1加快发展多层次资本市场，解决金融市场的结构问题 (12)4.2.2稳步推进利率和汇率市场化改革，解决金融要素的价格问题 (12)4.2.3逐步实现人民币资本项目可兑换，解决金融体系的战略问题 (13)5.结论 (13)参考文献 (13)致谢 (14)1.银行“钱荒”的表现1.1 2013年6月银行业的“钱荒”今年六月，出现“钱荒”的银行间市场，市场资金面干涸，汇丰PMI数据萎缩使投资者心神不安。

我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性-最新年精选文档

我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性-最新年精选文档我国四大国有商业银行的资产结构与盈利性商业银行作为金融企业，一方面靠各项存款负债带来资金，另一方又将这些资金转换成贷款、投资、存放中央银行等资产提供利息收入及非利息收入来实现盈利性。

针对银行机构功能和组织的特殊性，其资产负债率非常高，自有资本金则很低，并且负债来源单一，居民及企事业存款占了相当大的比重。

相对而言，在可以为银行创收的资产方面越来越受到人们重视，良好的、多元化的资产不仅可以给银行带来可观的利润，而且可以有效降低金融市场风险。

其中各项资产所占总资产的份额，即资产结构，也是银行制定长期经营战略所需要考虑的一项重要指标。

一、结构理论银行内部的资产结构是否会影响其最终的盈利状况，这一问题的引出在实质上是来源于结构功能的设想，有三种理论观点认为结构的变化是会影响最终产出的。

（一）金融结构与经济增长的观点戈德史密斯在其著作中认为“金融发展就是金融结构的变迁”，①金融结构是金融机构与金融资产之合，包括各种现存金融工具（分为债券证券和股权证券）与金融机构（分为负债为货币的金融机构和负债不为货币的金融机构）的相对规模、经营特征和经营方式，金融中介机构中各种分支机构的集中程度等等。

他认为金融结构对经济增长具有巨大的作用，金融结构的改善改进了经济的运行，从而便利了资本的转移。

戈德史密斯从8个方面对一国的金融结构进行数量化，并考察了35个国家近200年的金融数据，得出了12条基本规律，并认为世界各国的金融发展都是通过金融结构从简单向复杂、由低级向高级方向的变化来实现的，且都沿着一条共同道路在前进。

（二）现代资产组合理论托宾最早提出资产组合理论，认为多种资产组合在一起可以降低风险，而后马克维兹经过论证提出投资组合理论，将两种风险不同的证券组合之后能够降低整体风险，同时达到期望收益，而通过各项资产的合理搭配，可以更加有效地降低风险水平。

之后夏普得出资本资产定价原理，找到了一条符合自身风险与收益特征相匹配的直线，并指出市场风险可以得到市场补偿。

各银行2024银行存款利率最新出炉

各银行2024银行存款利率最新出炉2024年3月银行存款利率国有六大行：中国银行：三个月1.15%，半年1.35%，一年1.45%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

工商银行：三个月1.15%，半年1.35%，一年1.45%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

建设银行：三个月1.15%，半年1.35%，一年1.45%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

农业银行：三个月1.15%，半年1.35%，一年1.45%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

邮政银行：三个月1.15%，半年1.36%，一年1.48%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

交通银行：三个月1.15%，半年1.35%，一年1.45%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

12家全国性股份制商业银行：招商银行：三个月1.15%，半年1.35%，一年1.45%，二年1.65%，三年1.95%，五年2.0%。

华夏银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.80%，三年2.00%，五年2.05%。

兴业银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.80%，三年2.00%，五年2.05%。

光大银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.80%，三年2.00%，五年2.05%。

中信银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.70%，三年2.00%，五年2.05%。

民生银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.75%，三年2.00%，五年2.05%。

浦发银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.80%，三年2.00%，五年2.05%。

平安银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.90%，三年2.00%，五年2.05%。

恒丰银行：三个月1.20%，半年1.45%，一年1.65%，二年1.90%，三年2.30%，五年2.30%。

银行业流动性观察第61期：从银行视角看结构性存款与NCD的“量”“价”变迁

2020年10月13日银行业从银行视角看结构性存款与NCD的“量”“价”变迁——流动性观察第61期行业动态◆本篇报告重点分析结构性存款的“压量控价”内在逻辑及其对NCD的传导效应，并对下一阶段结构性存款和NCD的量价运行进行展望。

在此基础上，对四季度银行资产负债配置进行了展望。

◆今年结构性存款与NCD量价走势持续背离。

第一阶段：今年1-4月份结构性存款持续高增，价格维持较强刚性，而NCD则呈现“量缩价降”格局。

第二阶段是5月份以来，结构性存款“压量控价”的同时，NCD则“量价齐升”。

当前结存与NCD利率趋同。

◆结构性存款“压量控价”的内在逻辑及其对NCD利率的传导。

（1）结构性存款如何“压量”？压降目标：尽力确保整体存款规模稳定，避免出现大幅波动。

压降方式：综合考虑客户贡献度。

压降计划：6月份快速压降，三季末与2019年年末持平，四季末为2019年年末2/3，部分银行制定了相对更快的压降计划。

承接策略：加强核心存款承接力度+做好市场类资金补充；（2）结构性存款如“控价”。

一是行政力量减弱非理性竞争，结构性存款统一缩量；二是同业之间存在政策协同效应，使得银行顺势下调结构性存款FTP；三是监管部门加强了对结构性存款的管控，要求预期收益率不得与同期限定期存款利率偏差过大。

四是资金面边际收敛，更多是影响市场类资金价格。

（3）结构性存款“压量控价”如何传导至NCD。

流动性管理压力加大，对中长期稳定资金需求较为旺盛，使得结构性存款与NCD形成了“跷跷板”效应，推动了NCD“量价齐升”。

◆对结构性存款和NCD的量价展望。

（1）结构性存款：量方面，年内仍需压降3万亿左右。

其中，六大行+国开行仍需压降1.19万亿，中小行需压降1.83万亿，而在中小银行中，股份制银行预计需压降1.0-1.2万亿，城商行需压降0.5-0.8万亿。

价方面，结构性存款加权平均利率降至3%左右后，年内进一步下行空间较为有限。

（2）NCD：量方面，结构性存款与同业存单“跷跷板效应”仍将延续，9-12月份同业存单月均净融资额有望维持在1500-3000亿元水平。

商业银行同业存单套利原理

商业银行同业存单套利原理一、引言同业存单是商业银行之间进行短期融资的一种重要工具。

通过购买和销售同业存单，商业银行可以实现套利操作，从而获取额外的收益。

本文将介绍商业银行同业存单套利原理，并分析其实施过程、风险控制以及应用场景。

二、同业存单基本概念同业存单是商业银行发行给其他商业银行的短期债务凭证，用于筹集短期资金。

其特点包括期限较短、票面利率较高、市场流动性较好等。

同业存单的发行和交易一般由国内银行间同业拆借中心进行管理。

三、商业银行同业存单套利原理商业银行通过同业存单进行套利操作的基本原理是利用不同期限、不同利率的同业存单之间的利差，进行买低卖高的交易。

具体而言，商业银行可以通过以下步骤来实施同业存单套利：1.选择合适的商业银行：商业银行需要选择信誉较好、资金需求较大的商业银行作为交易对手。

2.购买低利率同业存单：商业银行以较低的利率购买到其他商业银行发行的同业存单。

3.销售高利率同业存单：商业银行以较高的利率将自己发行的同业存单卖给其他商业银行。

4.获取利差收益：商业银行通过买低卖高的差价，获取同业存单套利的收益。

四、同业存单套利过程及风险控制同业存单套利过程中，商业银行需要注意以下几点来控制风险：1.市场分析和选对交易对手：商业银行应该对市场进行充分分析，选择具有良好信誉和稳定资金需求的商业银行作为交易对手，以降低违约风险。

2.严格风险控制和监测：商业银行应建立完善的风险控制机制，对同业存单的交易进行实时监测，及时发现和应对潜在风险。

3.多元化投资：商业银行应该将同业存单套利操作与其他投资进行结合，实现风险分散，降低潜在风险。

五、同业存单套利的应用场景商业银行同业存单套利操作可以在以下场景中应用：1.利用市场波动套利：商业银行可以在市场利率波动较大的时期，通过同业存单的买卖获取套利收益。

2.资金融通：商业银行通过同业存单的买卖，实现资金的融通，增加资金利用效率。

3.波动收益管理：商业银行可以通过同业存单套利操作，管理波动性较大的资金收益，降低风险。

【--银行开展“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作方案】监管套利空转套利

【**银行开展“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作方案】监管套利空转套利**银行**分行开展“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作方案为落实《**银监分局办公室转发中国银监会办公厅关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》（济银监办发〔2017〕35号，以下简称《通知》）要求，根据**银监分局及**分行通知要求和统一安排，分行决定在全行开展“监管套利、空转套利、关联套利”（以下简称“三套利”）专项治理工作。

通过开展“三套利”专项治理，促使我行进一步防控风险，缩短企业融资链条，降低企业债务杠杆，切实查纠偏离服务实体经济的业务与行为，使资金真正投向实体经济，不断提高服务实体经济质效。

现将具体方案汇报如下：一、组织保障（一）分行领导小组济宁分行成立“三套利”专项治理工作领导小组：组长：***行长组员：***副行长、***副行长、***行长助理为确保“三套利”专项治理工作在分行落地并得以有效执行，分行成立专项治理工作小组。

组长：***副行长组员：分行本部各部门负责人、各支行行长。

（二）分行各单位职责合规部作为总牵头部门，主要承担以下四项职责：一是牵头制定分行整体自查方案，协调推进整个“三套利”自查工作；二是跟进自查情况，及时了解并督促各单位自查工作进度，掌握各单位自查发现问题，并及时将自查和迎接监管检查的情况向上级分行汇报；三是汇总撰写“三套利”自查和整改问责报告，按要求报送**银监分局。

风险管理部负责从全面风险管理角度,审视行内“三套利”行为，规避监管指标、监管政策所带来信用风险、操作风险等。

办公室牵头组织“三套利”问题责任追究。

分行各部门主要承担以下职责：一是负责本部门及本条线的自查，认真挖掘本条线存在的内控缺陷问题，找准根源性问题，真实、准确、全面反映自查发现问题；二是撰写本条线自查报告、填报相关工作附表报送合规部；三是做好与上级分行对口条线部门的沟通，就本次自查工作及时取得**分行的专业指导和支持；四是作为整改责任主体对本次自查发现问题及2014-2016年内外部检查发现的问题一并开展源头性整改。

银行业行业动态：国务院政策例行吹风会透露的5大要点-下阶段银行业经营环境怎么看？

2020年8月26日银行业下阶段银行业经营环境怎么看？——国务院政策例行吹风会透露的5大要点行业动态◆8 月25 日，国务院召开政策例行吹风会，重点对货币政策、银行让利、LPR改革等市场关切的热点问题作了回应。

这次政策例行吹风会归纳起来透露了5 个要点信息：◆货币政策强调“三个不变”和“三大着力点”，未来不排除重启28 天OMO，MLF 仍需超额续作，降准降息期望不宜过高。

我们判断：一是不排除央行后续推出28天OMO，并通过MLF超额续作为银行提供中长期稳定资金；二是年内财政资金拨付将有助于缓解超储压力，央行降准降息的概率有限。

◆强调“让利”是“减负”，与银行利润变化并非一一对应关系，“让利”节奏与时间进度基本一致。

对于“让利”而言：一是“让利”节奏与时间进度基本一致，后续通过MPA 对于贷款利率点差的考核大概率上即可实现6300 亿的让利要求；二是“让利”主要是“让毛收入”，目的是为实体企业减负，与银行利润变化并非一一对应关系。

◆银行综合负债成本有望逐步下降，下半年NIM具有稳定基础。

在提及存贷款利率情况时，会议透露了两点信息：一是企业贷款利率显著下行，二是银行综合负债成本有望逐步下降。

综合来看，在结构性存款进一步“压量控价”的影响下，银行综合负债成本有望逐步下降，今年三季度预计一般存款定价逐月下降，下半年银行NIM具有相对稳定的基础，不会因为银行让利和贷款利率的下行而出现大幅下跌。

◆房地产融资收紧，信贷结构得到夯实，制造业、普惠小微、基建将是重点发力领域。

综合判断，下半年银行整体信贷增长有所放缓，预计新增人民币贷款或将维持在8万亿左右的规模，全年新增20万亿。

行业投向上将更加侧重“两重一新”、制造业、普惠小微等领域，房地产领域坚持总盘子管理，企业开发贷有所收紧，但按揭贷款并不悲观。

◆银行未雨绸缪加大不良处置，未来资产质量压力总体可控，核心一级资本亟待补充，需关注后续可能对信贷投放形成的约束。

银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点

(6)是否将理财资金转为一般性存款。
4.规避其他类指标。主要内容包括但不限于：
(1)是否通过理财业务与自营业务之间相互交易，规避信贷规模控制或将自营资产出表或减低信用风险加权资产；
(2)是否通过违规办理同业代理转贴现业务，隐匿信贷资产规模；
(3)表外理财业务违规通过人为调整将非标准化转为标准化，突破非标监管指标；
(二)对于交叉性金融产品，总体原则是资金来源于谁，谁就要承担管理责任，出了风险就要追究谁的责任；相应监管机构也要承担监管责任。
(三)对于资金来源于自身的资产管理计划，银行业金融机构要切实承担起风险管控的主体责任，不能将项目调查、风险审查、投后检查等自身风险管理职责转交给“通道机构”。
(四)各银行业金融机构在防范外部风险冲击方面，要管好自己的员工、自己的业务和自己的资金。尤其是要建立银行体系与资本市场、债券市场、保险市场、外汇市场之间的防火墙，不得为各类债券或票据发行提供担保。禁止将非持牌金融机构列为同业合作交易对手。
(5)是否通过票据业务为他行隐匿、消减信贷规模提供“通道”；
(6)是否通过签订“阴阳合同”或抽屉协议等行为为非保本理财提供保本承诺；
(7)是否存在将本行票据业务完全授信给第三方非金融机构办理。
4.增加企业融资成本套利。重点检查包括但不限于：
(1)是否强制设定条款或协商约定将部分贷款转为存款；
(2)是否以存款作为审批和发放贷款的前提条件；
(4)是否存在违规办理不与交易对手面签、不见票据、不出资金、不背书的票据转贴现“清单交易”业务；
(5)是否存在违规配合客户办理无风险敞口、无真实贸易背景银行承兑汇票业务进行套利导致资金在银行体系空转。
(三)理财“空转”
主要内容包括但不限于：
(1)是否存在以理财资金购买理财产品的现象；

中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》

中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》文章属性•【公布机关】中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会,中国银行保险监督管理委员会•【公布日期】2019.10.18•【分类】法规、规章解读正文中国银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》针对近期部分商业银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题，为进一步规范商业银行结构性存款业务，有效防范风险，保护投资者合法权益，银保监会制定并发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》（以下简称《通知》），自发布之日起施行。

《通知》的制定是对结构性存款现行监管规定的系统梳理，补充了《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《理财办法》）所废止的相关规定，确保监管制度的延续和衔接。

主要内容包括：明确结构性存款定义，严格区分结构性存款与一般性存款；要求银行制定实施相应的风险管理政策和程序，提出结构性存款的核算和管理要求；规定银行发行结构性存款应具备普通类衍生产品交易业务资格，执行衍生产品交易相关监管规定；参照执行《理财办法》关于理财产品销售的相关规定，加强结构性存款合规销售；强化信息披露，保护投资者合法权益；加强非现场监管和现场检查，依法依规采取监管措施或实施行政处罚。

在过渡期安排方面，《通知》同时采取设置过渡期和“新老划断”的政策安排，有利于银行资产负债调整和流动性安排，促进业务平稳过渡。

过渡期为本通知施行之日起12个月。

过渡期内，商业银行可以继续发行原有的结构性存款（老产品），但应当严格控制在存量产品的整体规模内，并有序压缩递减。

对于过渡期结束前已经发行的老产品，商业银行应当及时整改，到期或兑付后结清。

过渡期结束后，商业银行新发行的结构性存款应当符合本通知规定。

对于由于特殊原因在过渡期结束后仍难以符合本通知规定的商业银行，经银行业监督管理机构同意，采取适当安排妥善处理。

监管新规下中小银行资管业务发展探析

JRYJJournal of Finance and Economics金融与经济2019.01监管新规下中小银行资管业务发展探析近年来银行理财业务在快速发展中出现了业务运作不够规范、投资者适当性管理不到位、信息披露不够充分等问题。

随着银保监会持续加大监管力度，银行理财业务已在按照监管导向有序调整，表外资产负债收缩，短期险产品份额下降，同业存单配置比例提升。

本文探讨了资管行业细则发布后的资管理财市场变化趋势，预计银行成立资管子公司进程将加快，理财产品将向非标倾斜，分析了过渡期内新老划断的执行问题和结构化平层拆除后的增信措施落实问题，并就设立资管子公司、增强投研能力、提高客户覆盖率、开展财富管理业务、资管业务智能化转型等方面对中小银行资管业务提出了具体建议。

[关键词]中小银行；资管子公司；银行理财；监管；智能金融[中图分类号]F271.4[文献标识码]A[文章编号]1006-169X （2019）01-0079-04DOI ：10.19622/36-1005/f.2019.01.012基金项目：国家社科基金青年项目“我国经济安全底线设定及实施策略研究”（16CJY004）。

史丁莎（1983-），黑龙江哈尔滨人，北京大学经济学院博士后流动站、中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站博士后，经济学博士，经济师，研究方向为不良资产、资产管理。

（北京100033）；黄亦炫（1987-），河南郑州人，复旦大学工商管理博士后流动站、中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站博士后，经济学博士，研究方向为信用风险、不良资产处置。

（北京100033）；王晓楠（1983-），福建福安人，国银金融租赁股份有限公司，硕士，研究方向为金融租赁、资产管理。

（广东深圳518000）■史丁莎，黄亦炫，王晓楠J近年来，我国金融机构资管业务快速发展，规模逐步扩大，截至2018年上半年，总规模已超百万亿元，其中银行理财约占一半份额。

银行套利自查报告（精选3篇）

银行套利自查报告（精选3篇）银行套利篇1从“三套利”到“四不当”，银监会正在全面加强银行业市场乱象的专项整治。

第一财经独家获悉，4月6日，银监会已经向银行下发了《关于开展银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”专项治理工作的通知》(银监办发【20xx】53号文)，对银行“四不当”进行专项治理。

“四不当”专项整治检查要点包括，在“不当创新”方面，董事会和高级管理层是否知悉本机构的金融创新业务、运行情况以及市场状况;是否准确认识金融创新活动的风险，是否定期评估、审批金融创新政策和各类新产品的风险限额，使金融创新活动限制在可控的风险范围之内。

“不当交易”方面着重检查的业务包括同业业务、理财业务、信托业务。

同业业务方面，银行要自查是否对特定目的载体投资实施了穿透管理至基础资产，是否存在多层嵌套难以穿透到基础资产的情况。

同业融资中买入返售(卖出回购)业务项下金融资产是否符合规定;卖出回购方是否存在将业务项下的金融资产转出资产负债表等行为。

值得注意的是，银监会在要求自查同业业务当中，提及“若将商业银行所持有的同业存单计入同业融出资金余额，是否超过银行一级资本的50%;若将商业银行发行的同业存单计入同业融入资金余额，是否超过银行负债总额的三分之一。

”据此前天风测算，对于中小型银行而言，纳入同业存单后总负债中同业负债占比在25.8%左右，距政策上限相对更近。

银行理财业务检查要点的不当交易方面包括，是否存在理财产品投资本行或他行发行的理财产品的行为，是否存在本行自有资金购买本行发行的理财产品的行为等。

资金投向方面包括，是否存在理财产品直接投资信贷资产，直接或间接投资于本行信贷资产及其受(收)益权的行为;是否存在面向非机构客户发行的理财产品直接或间接投资于不良资产、不良资产支持证券或不良资产受(收)益权的行为等。

“不当激励”方面，53号文让银行自查包括考评指标设置、考评机制管理、薪酬支付管理等。

“不当收费”方面则要检查银行是否向客户收取服务费用时，是否有对应明确的服务内容，是否存在无实质性服务、未提升实质性效率的收费项目，以及多收费、少服务，超出价格目录范围收费的行为;是否存在以贷转存、存贷挂钩、以贷收费、浮利分费、借贷搭售收费、一浮到顶、转嫁成本等七类附加不合理贷款条件的违法违规行为等。

基于贴现率与存款利率倒挂产生的无风险套息研究_张玉梅

货币银行FINANCIAL Industry浙江金融ZHEJIANG FINANCE /2009．09一、存款利率与贴现率倒挂产生无风险套息的原理（一）套利和套息交易。

套利是一种投机形式，它指金融市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入或者卖出两种不同类的金融产品以从中获取无风险利润的交易行为。

套利的对象可以是不同的利率、不同的汇率、不同的价格。

套息交易是套利交易的一种重要形式，是指针对利率差异引起的套利交易。

一般认为，套息交易是指：买入高息货币而卖出低息货币，将买入的高息货币存入该国银行，以赚取其中高于低息货币国家的利息的一种市场投机行为。

但套息交易不一定只因两国的利率差异而存在，如果在一国金融体系中存在不合理的利差，也可能产生套息交易。

（二）贴现率低于存款利率产生的套息交易。

贴现是一种票据转让方式，是指持票人在需要资金时，将其持有的汇票，经过背书转让给银行，银行从票面金额中扣除贴现利息后，将余款支付给贴现申请人的过程。

由于汇票的实际付款人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系，因此该业务作为银行资产中的票据贷款项目来记录。

在贴现过程中银行将利息先行扣除所使用的利率就是贴现率。

贴现率实际上是作为变相的贷款利率而存在的，当出现了贴现率低于同期存款利率的情景后，持票人通过贴现以较低成本获取资金，再将所获资金按较高的存款利率存入银行，即可获得无风险的套息收益。

二、利用贴现率与存款利率倒挂进行套息的流程当贴现率低于同期存款利率时，如何进行套息交易呢？本文试图通过A 公司的例子加以说明。

例如，A 公司以自己的名义在一家股份制银行开一个对公账户，存入期限为半年的一亿元存款，然后找另一家企业B （可以是自己的下属企业或关联企业），A 作为购买方与B 签订一个1亿元左右的贸易合同。

A 以上述1亿元存款做抵押，可以从银行开出一张半年期银行承兑汇票。

假设此承兑汇票的面额为1亿元，B 公司拿着该汇票到第二家银行去贴现，第二家银行根据票面金额扣除贴现利息后，将余款支付给公司B ，这样就完成了第一个循环。

结构性存款增长的原因、影响及压降对策

结构性存款增长的原因、影响及压降对策作者：陈咏晖来源：《经营者》 2020年第15期陈咏晖摘要 2020年以来，结构性存款快速增加，监管层加强监管。

本文分析结构性存款增长的原因及影响，指出当前结构性存款压降的意义，并从加强监管、规范业务发展方面提出压降结构性存款的政策建议。

关键词结构性存款压降金融监管6月上旬，中国银保监会窗口指导部分大中型银行，要求在9月30日前，将结构性存款的规模压降至上年末的三分之二，引发市场对商业银行结构性存款问题的高度关注。

一、结构性存款连续走高根据央行数据，5月末结构性存款余额达11.84万亿元，较年初增长了2.24万亿，整体结构性存款占比为6.30%。

前5个月增量超过2017年全年增量水平，接近2018年全年增量。

这表明在2019年结构性存款规范压降后，在2020年上半年出现了明显反弹。

从结构上看，中小银行的结构性存款的依赖度明显高于大型银行，存量和增长速度也明显大于大型银行。

截至4月末，大型银行结构性存款规模为4.23万亿元，较去年末增长0.82万亿元；中小银行规模为7.91万亿元，较去年末增长约1.72万亿元，规模和增幅均高于大型银行。

与普通存款不同，结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的业务产品。

在中行“原油宝”事件之后，银行也纷纷建议客户配置收益较高的结构性存款产品。

2020年以来，结构性存款的平均预期最高收益率也在持续上升，年初的最高收益率主要集中在3%～4%，而目前收益率多分布在3.5%～5%之间。

5月以来，已有多家上市公司发布利用闲置资金购买银行结构性存款理财产品的公告。

二、结构性存款增长的原因及影响结构性存款自2017年起快速增长，增长的势头一直持续到2019年，此后较为稳定。

到了2020年，又迎来了一小波上涨势头。

从银行类型来看，上涨主力在于中小型银行，从储户类型来看，2020年开始，也是由单位存款带动了整体结存规模的陡增。

各银行存款利率表2023最新2023年三年定期存款利率

各银行存款利率表2023最新_2023年三年定期存款利率各银行存款利率表2023最新1、基准利率：1年利率1.5%，2年利率2.1%，3年利率2.75%;2、中国银行：1年利率1.75%，2年利率2.25%，3年利率2.75%，5年利率2.75%;3、建设银行：一年利率1.75%，二年利率2.25%，三年利率2.75%，五年利率2.75%;4、工商银行：一年利率1.75%，二年利率2.25%，三年利率2.75%，五年利率2.75%;5、农业银行：一年利率1.75%，二年利率2.25%，三年利率2.75%，五年利率2.75%;6、邮政储蓄银行：一年利率1.78%，二年利率2.25%，三年利率2.75%，五年利率2.75%;7、交通银行：1年利率1.75%，2年利率2.25%，3年利率2.75%，5年利率2.75%;8、招商银行：1年利率1.75%，2年利率2.25%，3年利率2.75%，5年利率2.75%;9、上海银行：1年利率1.95%，2年利率2.4%，3年利率2.75%，5年利率2.75%;率3%;11、浦发银行：一年利率1.95%，二年利率2.4%，三年利率2.8%，五年利率2.8%;12、平安银行：1年利率为1.95%，2年利率为2.5%，3年利率为2.8%，5年利率为2.8%;13、宁波银行：一年利率2%，二年利率2.4%，三年利率2.8%，五年利率3.25%;14、中信银行：1年利率1.95%，2年利率2.3%，3年利率2.75%，5年利率2.75%;15、民生银行：1年利率1.95%，2年利率2.35%，3年利率2.8%，5年利率2.8%;16、广发银行：1年利率为1.95%，2年利率为2.4%，3年利率为3.1%，5年利率为3.2%;17、华夏银行：1年利率为1.95%，2年利率为2.4%，3年利率为3.1%，5年利率为3.2%;18、兴业银行：1年利率为1.95%，2年利率为2.75%，3年利率为3.2%，5年利率为3.2%;19、北京银行：1年利率为1.95%，2年利率为2.5%，3年利率为3.15%，5年利率为3.15%;20、吉林银行：一年利率1.95%，二年利率2.52%，三年利率3.3%，五年利率3.6%;21、东莞银行：一年利率为2.025%，二年利率为2.52%，三年利率为3.025%，五年利率为3.25%;年利率为3.3%;23、江苏银行：1年利率1.92%，2年利率2.52%，3年利率3.1%，5年利率3.15%;24、齐鲁银行：1年利率1.875%，2年利率2.52%，3年利率3.3%，5年利率3.6%;25、徽商银行：1年利率1.95%，2年利率2.5%，3年利率3.25%，5年利率3.25%;26、河北银行：一年利率2.25%，二年利率2.73%，三年利率3.3%，五年利率3.3%;27、长沙银行：一年利率2.025%，二年利率2.835%，三年利率3.575%，五年利率3.705%;28、西安银行：一年利率2.025%，二年利率2.52%，三年利率3.3%，五年利率3.6%;29、重庆银行：一年利率2%，二年利率2.52%，三年利率3.3%，五年利率4.3%;30、汉口银行：一年利率2.25%，二年利率2.8%，三年利率3.25%，五年利率3.75%;31、海峡银行：一年利率2.1%，二年利率2.9%，三年利率3.85%，五年利率4%;32、龙江银行：1年利率1.95%，2年利率2.73%，3年利率3.575%，5年利率3.9%。

新常态背景下商业银行资产负债发展思路

金融天地277新常态背景下商业银行资产负债发展思路汪小琳江苏紫金农商银行摘要：经济新常态背景下，我国经济发展重心开始调整，结构的稳定增长成为经济新常态的核心目标，商业银行资产管理开始全面重视新常态经济结构下的负债管理，政府也相继出台资管新规，规范商业银行的基本资产管理。

本文的研究以新常态背景下商业银行资产负债发展道路展开研究，为新环境下商业银行资产管理提供可参考的方向。

关键词：新常态；商业银行；资产负债；发展思路中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2019)030-0277-01经济新常态背景下，金融机构的刹车与改革不可能抱希望于金融机构本身，金融机构在缺乏监管和政策监督的情况下，不可能自主展开改革。

政府政策能够帮助金融机构规范操作和行为，促使商业银行积极改革，完善资产管理，解决资产管理业务套利等乱象行为。

2018年商业银行资产新规的落地与实施就是经济新常态背景下商业银行资产负债管理中具有指导性的文件，本文的研究以新常态经济背景下银监会出台资产新规为背景，分析商业银行资产负债的发展思路。

一、商业银行资产负债结构的调整新经济常态下商业银行的盈利不能够依赖传统存贷利差获取利润，商业银行在经营过程中需要扭转传统的盈利模式。

资产新规政策的出台中也提出银行不能展开表内资产业务的管理，新经济常态发展的需求以及政策作用下，商业银行在发展过程中势必会调整资产结构，当前已经有不少商业银行以保本理财产品作为新经济常态下的过渡业务，当商业银行能够逐渐调整资产结构后，保本理财产品也会被取缔。

在新经济常态环境和资产新规的双重作用下，当前已经有招商银行、交通银行等多家商业银行结构化业务逐渐增多，结构化存款的增多意味着商业银行短期时间内实现主动负债。

在上述环境下商业银行资产管理需要迎合新经济环境和资产新规，主动调整资产结构，银行在资管业务的具体展开过程中，可以借助资管产品将银行成本较高的存款转出到表外。

外汇无风险套利现象及风险

外汇无风险套利现象及风险近年来，企业利用“定期存款”与“银行代付”、“短期外债”及境内本外币息差倒挂套利，使外汇存款持续快速增长，同时导致跨境资金波动加剧、资金“空转”、跨境资金流动压力加大等问题。

一、现存三种无风险套利模式（一）“定期存款”与“银行代付”间息差倒挂套利。

2018年，人民币兑美元汇率稳中有升，美元受加息影响资金成本上行，部分银行开办“美元定期存款+银行代付”业务，并使银行代付利率低于境内定期存款利率，使企业有利可图，从而增加银行国际结算量和吸收外汇存款额。

如，光大银行武汉分行多次上调美元固定存款利率FTP调差系数，使外币存款利率高于代付行的代付利率，企业客户可享受0.1%-0.15%的存贷息差收益，获得很多进出口双向型企业的青睐。

2018年1月，H公司在光大银行武汉分行办理美元定期存款5笔、金额合计1.7亿美元，同时叙作同期限、同金额的“进口代付”业务，到期以定期存款归还贸易融资款。

H公司因此获得无风险套利收益20.5万美元（见表1）。

表1 H公司无风险套利情况表（二）“定期存款”与“短期外债”间息差倒挂套利。

由于2018年境内美元资金成本高于境外美元资金成本，部分外贸企业借机采用“出口收汇存定期存款+进口付汇用短期负债”方式跨市场套利。

如，J公司将2018年1月出口收入2100万美元存入建设银行，办理半年期、利率2.42%的定期存款，同时从境外母公司借入低成本短期资金用于对外支付进口货款，借款资金成本1.92%，利用境内存款和境外借款息差，到期后企业即可获取无风险套利收益5.25万美元。

（三）境内本外币息差倒挂套利。

2018年，随着美元利率持续上涨，一些银行的外汇存款利率明显高于同期人民币存款利率，企业可利用本外币息差套利。

如，建设银行湖北省分行1年期大额美元存款利率为2.95%（人民币1年期定期存款1.95%），活期大额美元存款利率2.42%（人民币活期存款0.3%），外汇存款利率具有明显优势。

“去伪存真”规范银行结构性存款

“去伪存真”规范银行结构性存款1. 引言1.1 背景介绍引言规范银行结构性存款，去伪存真，显得尤为重要。

只有通过明确的政策法规和具体规范措施，才能有效地防范金融风险，保护投资者合法权益，维护金融市场的稳定和健康发展。

在当前金融环境下，如何规范银行结构性存款已成为一个迫切需要解决的问题。

1.2 问题意识随着金融市场的快速发展和金融产品的不断创新，银行结构性存款作为一种具有高收益和风险的投资产品受到了投资者的广泛关注和追捧。

然而，近年来一些银行在销售结构性存款产品时存在着不实宣传、信息披露不完整、风险揭示不清等问题，给投资者带来了一定的损失和困扰。

问题意识的关键在于，一些银行为了吸引客户和提高竞争力，存在将结构性存款产品过分宣传、夸大收益、隐瞒风险，甚至擅自修改产品条款等行为。

这些不规范的销售行为不仅影响了金融市场的健康发展，也损害了投资者的利益和信心。

因此，在当前金融市场环境下，如何规范银行结构性存款产品的销售和运作，去伪存真、杜绝欺诈行为，保护投资者的合法权益，成为当务之急。

只有加强监管力度，完善相关制度，提高金融从业人员的风险意识和诚信意识，才能有效解决结构性存款存在的问题，推动金融市场的健康稳定发展。

2. 正文2.1 银行结构性存款的定义与特点银行结构性存款是指银行根据客户不同的需求，采取不同的策略对存款进行差异化管理的一种存款方式。

其特点主要包括以下几点：银行结构性存款具有灵活性。

银行可以根据客户的需求和市场情况，设计不同类型的结构性存款产品，满足客户的多样化投资需求。

银行结构性存款具有收益性。

通常情况下，银行结构性存款的收益率会高于普通储蓄存款和定期存款，吸引更多客户选择这种高收益的存款方式。

银行结构性存款具有风险性。

由于结构性存款通常会涉及到一些金融衍生品，存在一定的市场波动风险。

客户需要在选择结构性存款时注意风险把控，谨慎投资。

银行结构性存款具有期限性。

一般来说，银行结构性存款的期限会比较长，客户需要在约定的期限内持有存款，否则可能会影响到收益的获取。

利用银行结息时间差套利法律思考

利用银行结息时间差套利法律思考
银行结息时间差套利是指在同一时刻将资金存入多个银行，利用银行结息时间不同，实现套利的过程。

这种方法并不违法，但具体情况要看具体操作，如果是利用漏洞和欺诈等手段来获利，则属于违法行为。

银行结息时间差套利需要注意以下几点：
1. 必须确保所操作的账户都是合法、正常的，且资金来路清晰。

2. 必须遵守银行规定的最低存款时间，不得恶意提前支取。

3. 不得在账户之间转账造成资金流失，以及由此带来的其他问题。

总之，在进行银行结息时间差套利的过程中，需要遵守市场规则，切勿依靠违法手段获取利益。

如果违反了相关法律法规，将会面临法律责任的追究。

银行三套利报告

银行三套利报告一、引言银行作为金融机构的重要组成部分，在金融市场中扮演着至关重要的角色。

银行的职责之一就是寻找利润机会，并通过不同的套利策略实现利润最大化。

在这篇报告中，我们将讨论银行常用的三种套利策略，包括存款套利、信贷套利和外汇套利，并分析其原理、风险和应用场景。

二、存款套利策略2.1 原理存款套利是银行对利率差异进行利用的一种策略。

银行以低利率吸收存款，然后以高利率进行贷款，通过利率差赚取盈利。

这种套利策略的关键是寻找存款和贷款之间的利率差异，并通过灵活的资金管理来最大化套利收益。

2.2 风险存款套利策略的风险主要来自利率波动和信用风险。

如果利率发生大幅波动，银行可能无法保持足够的利差来保证盈利。

此外，如果贷款方无法按时偿还本金和利息，银行面临着信用风险。

2.3 应用场景存款套利策略常用于利率波动较小的市场环境中。

银行可以通过仔细的利率调整和风险评估来实现稳定的套利收益。

此外，在经济增长较为稳定的时期，信用风险也相对较低，适合采用存款套利策略。

三、信贷套利策略3.1 原理信贷套利是银行利用信贷市场的价格差异进行的一种策略。

银行通过低风险的债权投资获得固定收益，然后以较高利率对借款人进行贷款。

这种套利策略的核心是定位利率差异，并通过适当的风险把控来实现收益最大化。

3.2 风险信贷套利策略的主要风险包括市场风险和信用风险。

如果债券市场出现剧烈波动，银行可能面临损失。

此外，如果借款人无法按时偿还本金和利息，银行将面临信用风险。

3.3 应用场景信贷套利策略常用于债券市场相对稳定的环境中。

银行可以通过积极的市场分析和信用评估来找到最佳的套利机会。

此外，在经济增长期间，贷款人的信用状况相对良好，适合采用信贷套利策略。

四、外汇套利策略4.1 原理外汇套利是银行利用不同国家货币之间汇率差异进行的一种策略。

银行通过买入低汇率货币，卖出高汇率货币，以汇率差获得利润。

这种套利策略的关键是观察和分析国际汇市的汇率变动并及时进行操作。