2020年国海证券3项业务被暂停1年
证券公司各业务合规风险点汇总
证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。
1、业务操作风险。
如客户适当性管理中如风险揭示不到位、向不适当群体主动推介、客户资料审核不严格；合同、协议非客户本人签署；账户实名制管理中客户身份识别不到位，未发现客户账户违规借他人使用；对交易所发布的重点监控账户未采取有效管理措施等。
(东方财富证券某营业部因未能充分了解客户的基本信息，未发现并纠正同一客户多处填报信息明显不一致、与真实情况明显不相符的问题；未对部份客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告，被浙江证监局出具责令改正措施的决定。
)2、人员管理不到位的风险。
未将相关岗位人员履行适当性义务、处理客户投诉与纠纷等纳入绩效考核范围；委托外部机构或者人员从事客户招揽或者服务；从业人员违规进行证券买卖、代客理财、内幕交易、员工兼任、履行相互冲突的岗位或者职责等。
(国盛宝鸡营业部负责人因借他人名义持有、买卖股票被陕西证监局行政处罚。
)3、客户服务不到位的风险。
未及时妥善处理与客户纠纷造；信息公示不全面；客户回访比例不达标、回访内容不全面、通知记录留痕存在瑕疵等。
(监管局现场检查时曾经多次口头指出此类问题。
)4、监管配合风险。
监管报表未及时报送，存在错报、漏报情形; 分支机构变更营业场所、经营范围，未及时更换营业执照及经营许可证。
(国融证券某营业部因未按经批准实际经营的业务种类申请换发《经营证券期货业务许可证》被广东证监局出具采取责令改正措施的决定。
东吴证券股分有限公司某分公司长期未按要求填报监管报表，经多次提醒，仍然未能及时整改，深圳证监局对该公司时任负责人采取了监管谈话措施。
)5、为融资融券活动提供便利的风险。
违规为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
(广发证券某营业部私自违规为客户的融资活动提供便利，被浙江证监局出具采取责令改正措施的决定。
)投资顾问业务(经纪)指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
中国证监会行政处罚决定书
中国证监会行政处罚决定书（贾华章、刘荣） (1)中国证监会市场禁入决定书（张小坚） (2)中国证监会行政处罚决定书（张小坚） (3)中国证监会市场禁入决定书（秦少秋） (4)中国证监会行政处罚决定书（北孚集团、秦少秋、倪锋、柳驰威） (6)中国证监会行政处罚决定书（况勇、张蜀渝、徐琴） (9)中国证监会行政处罚决定书（李际滨、黄文峰） (11)中国证监会行政处罚决定书（姜永贵） (16)中国证监会行政处罚决定书（辽源得亨、辽河纺织、由春玲、赵利） (18)中国证监会行政处罚决定书（党建军、马中文等4名责任人员） (20)中国证监会行政处罚决定书（耿佃杰） (23)中国证监会市场禁入决定书（佘鑫麒） (25)中国证监会行政处罚决定书（北京华天地等4家机构、杜丽贤、卓彬彬） (30)中国证监会行政处罚决定书（汤明） (31)中国证监会行政处罚决定书（李建兴） (32)中国证监会行政处罚决定书（夏雄伟） (34)中国证券监督管理委员会行政复议决定书（金峰、余梅） (36)中国证监会行政处罚决定书（新光硅业吕道斌等5名责任人员） (38)中国证监会行政处罚决定书（贾华章、刘荣）（2010）53号当事人：贾华章，男，1963年2月15日出生，2002年5月至2008年2月任新太科技股份有限公司（以下简称新太科技）独立董事。
刘荣，女，1962年12月18日出生，贾华章的妻子。
依据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我会对贾华章、刘荣内幕交易新太科技股票（股票代码600728）行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。
当事人未提出陈述、申辩意见。
本案现已调查、审理终结。
经查明，贾华章、刘荣存在以下内幕交易新太科技股票的违法事实：2006年4月26日，新太科技第二大股东辽宁省大连海洋渔业集团公司（以下简称辽渔集团）和泽明有限公司（以下简称泽明公司）签订协议，辽渔集团向泽明公司转让新太科技股份55,814,306股, 转让股份占新太科技已发行股份的26.81%。
中国证券业协会关于2021年度证券公司财务顾问业务执业能力专业评价结果的公告
中国证券业协会关于2021年度证券公司财务顾问业务执业能力专业评价结果的公告文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2021.12.03•【文号】•【施行日期】2021.12.03•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券业协会公告关于2021年度证券公司财务顾问业务执业能力专业评价结果的公告根据《证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价工作指引》要求，协会组织实施了2021年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价，目前已完成材料接收、材料审阅、得分计算、得分复议等工作。
现公告2021年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结果。
评价期及类别划分等遵循的评价原则主要包括：一是根据《工作指引》第二十六条，本年度评价期为2020年5月1日至2021年4月30日。
二是评价涉及的财务数据、业务数据时间段为2020年1月1日至2020年12月31日，以经审计报表及证监会核准信息为准。
其中，项目数以2020年1月1日至2020年12月31日证监会核准的发行股份购买资产、重大资产重组、吸收合并项目为准。
三是对于同时涉及购买、出售资产的项目，以二者交易价格孰高原则计算交易金额。
四是配套融资金额均不计入交易金额。
五是在评价期内没有证监会核准项目的、或评价期内有核准项目但未提交评价材料的、或评价期内因财务顾问业务违法违规被证监会行政处罚的证券公司为C类。
六是评价期结束后、评价结果公布前，因财务顾问业务违法违规被证监会行政处罚的，或投行业务风险尚未消除、业务开展受到限制的证券公司不得评为A类。
财务顾问分为A、B、C类，其类别划分仅反映财务顾问执业能力的相对水平。
分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
2021年度证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务执业能力专业评价结（注：本年度评为C类的证券公司在评价期内均无证监会核准项目。
传媒行业周报：三季度落地影视院线及营销环比呈回暖 十四五提出打造文化强国
20201101研究所证券分析师：朱珠S0350519060001 *************************.cn联系人：于越S0350120080038**************.cn 三季度落地影视院线及营销环比呈回暖十四五提出打造文化强国——传媒行业周报最近一年行业走势行业相对表现表现1M 3M 12M 传媒-2.9 -8.0 28.1 沪深300 2.4 0.0 20.8相关报告《传媒行业周报：腾讯视频2021年内容布局峰会开启内容电商新兵双十一首秀优质内容价值在提升》——2020-10-25《传媒电商行业深度报告：字节跳动产业链之直播电商篇》——2020-10-19《传媒行业周报：金投赏叠加电商节有望带热营销CTE开启助力IP内容板块》——2020-10-18《传媒行业周报：关注业绩环比回暖板块细分垂直行业头部优质企业占优》——2020-10-11《传媒行业周报：国庆档预售破亿可关注三四季报业绩环比回暖板块》——2020-09-27 投资要点：⏹本周观点更新：三季报落地，年报预期开启，由于2020上半年受疫情影响，财务数据同比可参考值较弱。
我们统计2017-2020年第三季度文化传媒互联网板块总归母利润（标的样本144家），2017-2020年第三季度文化传媒板块总归母利润分别为121.6亿元、119.3亿元、102.9亿元、77.7亿元（同比增速分别为-2%、-14%、-25%），四年维度中，第三季度归母利润同比增速总体呈下滑趋态势，其中2020第三季度文化传媒互联网总归母利润同比下滑25%，环比下滑32.4%，整体看，第三季度单季度板块回暖未显，但分类看，广告营销、院线、影视单季度环比呈现回暖态势。
政策端再加码，十四五规划中提及建成文化强国，繁荣发展文化事业和文化产业，提高国家文化软实力，我们在2020年年度策略中也提及，看专注看融合，看中国文化真内核。
可关注阅读板块（中信出版、新经典）、营销板块叠加双十一电商推动（蓝色光标）、影视院线板块（横店影视、光线传媒）、融媒体（芒果超媒）、游戏板块（心动公司、百奥家庭互动）。
疫情对证券行业影响分析：疫情对券商影响有限，提供难得交易性机会
本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。
本公司在知晓范围内履行披露义务。
客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@。
客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明行业近一年市场表现投资建议：➢ 证券板块迎来难得的交易性机会。
纵观证券板块十年来的走势，估值（市净率）是决定证券板块是否有配置价值的最重要因素。
受新冠肺炎疫情因素影响，节前证券Ⅲ（申万）下跌4.29%，节后开盘深跌9.99%后小幅回升，当前券商板块重回1.5倍PB 水平，处在历史估值低点，短期回调带来不可多得的交易性机会，具有很强的长期配置价值。
➢ 二级市场短期承压，长期向好。
新冠肺炎会对宏观经济有一定的压力，但与此同时，国家也出台多项优惠政策，给市场注入流动性，促进各地复工复产，大批重大基建项目开工，力稳经济基本盘。
截至2月13日，2月日均成交金额8305亿元，环比增长19%，各类指数企稳回升。
➢ 券商业务结构优化，线上办公效率较高。
经过多年的持续变革，券商业务结构明显优化，2019年前三季度，代理买卖证券业务净收入、投资收入对营业收入贡献为58%。
2020年，资本市场改革还将继续推进，证券行业长期利好趋势不变。
加上近几年，券商持续加强金融科技投入，非现场办公效率较高。
在2月3日开市之前，通过多种形式提供非现场服务，引导客户线上交易。
➢ 综合来看，券商受疫情影响相对较小，建议关注充分受益于改革红利、风控能力较强的头部券商中信证券、华泰证券，以及具备差异化、特色化发展潜力的专业类券商。
投资要点：➢ 1月单月券商净利润环比下降42.86%，可比券商业绩同比增长19.09%。
截至2020年2月13日晚，共27家券商发布2020年1月财务数据，受春节、疫情等影响，业绩环比大幅下滑。
27家券商合计实现营业收入181.62亿元，环比减少48.58%；净利润75.40亿元，环比减少42.86%。
证券行业2022年年报综述：市场波动冲击券商盈利，看好23年业绩修复
平安证券研究所非银金融&金融科技研究团队市场波动冲击券商盈利，看好23年业绩修复——证券行业2022年年报综述2023年4月5日行业评级证券强大于市（维持）王维逸S1060520040001（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）韦霁雯S1060122070023（一般证券业务）要点总结⏹全年市场交投活跃度下滑，券商业绩持续承压。
2022年以来受国际关系、疫情冲击等内外部环境不确定性影响，全年权益市场主要指数均震荡下行，叠加上年高基数效应影响，全年日均成交额10149亿元（YoY-10.5%）。
据中证协口径，2022年140家证券公司实现营收3949.7亿元（YoY-21.4%）、净利1423.0亿元（YoY-25.5%），合计平均ROE约5.3%（YoY-2.5pct）。
收入结构变动较大，目前已披露年报的23家上市券商合计经纪/投行/资管/信用/自营净收入占比分别为22%/12%/10%/11%/17%。
其中，自营收入占比同比-8pct，降幅最大；投行收入占比同比+2pct，增幅最大。
⏹头部券商业绩凸显韧性，自营与投行业务为业绩胜负手。
23家已披露年报的上市券商中，归母净利CR5、CR10分别55.1%、85.1%，分别同比+6.8pct、+5.7pct 。
十大券商（归母净资产排名前10 ）业绩同比降幅略窄于行业，主要系自营、投行两大业务净收入的同比增速领先行业；十大券商合计杠杆倍数4.3倍（YoY-0.2倍）、ROE约7.1%（YoY-3.8pct），均高于上市券商整体。
⏹Q4自营表现环比改善，投行收入高基数下同比下滑。
1）经纪：成交额与佣金率均承压，23家上市券商合计证券经纪净收入同比-19%；新发基金份额大幅下滑，代销金融产品收入同比-25%。
2）投行：IPO承销规模同比+8%、再创新高，23家上市券商合计投行净收入同比-5%。
3）自营：Q4单季度23家上市券商自营收入环比+34%，全年自营收入仍同比-47%；头部券商非方向性转型领先、投资规模与能力占优，自营业绩更为稳健，自营收入前10上市券商收入份额同比+14pct。
上市券商2020年7月月报点评：在6月高基数的基础上实现进一步增长
证券分析师:张洋登记编码：S0730516040002***********************************在6月高基数的基础上实现进一步增长——上市券商2020年7月月报点评证券相对沪深300指数表现相关报告1 《上市券商2020年6月月报点评:环比大幅回升、同比持续显著改善》 2020-07-132 《证券行业2020年中期投资策略:全面深化资本市场改革快速推进，证券行业驶入高质量发展的快车道》 2020-06-293 《上市券商2020年5月月报点评:环比明显下滑、同比仍有改善》 2020-06-12联系人：朱宇澍 电话： ************地址： 上海浦东新区世纪大道1600号14楼 邮编： 200122发布日期：2020年08月11日截至日前，38家纯证券业务上市券商（剔除新股国联证券）已经全部公布2020年7月月度经营数据。
●上市券商7月月度经营业绩概况：38家纯证券业务上市券商（剔除新股国联证券）2020年7月共实现营业收入483.75亿元，环比+42.61%，同比+132.13%（剔除不可比数据）；共实现净利润229.60亿元，环比+75.72%，同比+205.01%（剔除不可比数据）。
上市券商2020年7月月度整体经营业绩在6月高基数的基础上实现进一步增长，符合我们的预期；同比进一步实现显著改善。
●影响上市券商7月月度经营业绩的核心要素：（1）权益涨幅扩大、固收再度回落，权益类自营业务完全对冲了固定收益类自营业务的负面影响，上市券商自营业务环比整体实现正增长。
（2）7月日均股票成交量、成交总量创2015年7月以来最高，行业经纪业务喜迎高光时刻，并成为上市券商月度经营业绩亮眼的主要驱动因素。
（3）7月两融业务对上市券商单月整体经营业绩的边际贡献持续为正，且边际贡献度进一步扩大。
（4）7月行业股权融资规模环比增幅显著，各类债券承销金额环比小幅下滑，投行业务总量环比增长。
会计师事务所暂停证券业务历史案例
会计师事务所暂停证券业务历史案例咱来唠唠会计师事务所暂停证券业务的那些事儿。
一、瑞华会计师事务所。
1. 事件背景。
瑞华那可是曾经在会计界挺有名气的呢。
但是后来呀，它被查出好多问题。
比如说康得新的财务造假案，康得新那可是个大公司，结果呢，被发现虚增利润好多好多亿。
而瑞华作为康得新的审计机构，就被质疑没有好好履行审计职责。
就像一个看门的保安，没把好门，让坏人带着大量的“假财宝”进出了。
2. 监管措施。
这监管部门可不能坐视不管啊。
于是就对瑞华采取了暂停证券业务的处罚。
这一暂停，就像给瑞华来了个急刹车。
好多上市公司本来找它审计的，都得重新找别的会计师事务所了。
这不仅让瑞华的声誉一落千丈，也让那些和它合作的企业措手不及。
3. 后续影响。
瑞华在被暂停业务后，业务量那是直线下降。
很多客户都跑了，毕竟谁也不想和一个有污点的会计师事务所合作呀。
而且它的很多员工也面临着工作上的不确定性，就像一艘大船在海上突然抛锚了，船上的水手们都不知道该咋办了。
二、正中珠江会计师事务所。
1. 事件背景。
正中珠江也是在审计上出了大篓子。
它审计的康美药业，那也是个医药界的大企业。
结果康美药业被爆财务造假，虚增了巨额的货币资金。
正中珠江在审计过程中，没有发现这么明显的问题，就被认为审计工作存在重大过失。
这就好比一个厨师在做菜的时候，没发现食材已经变质了，还把菜端上了桌，那肯定要被批评的。
2. 监管措施。
监管部门对正中珠江也是毫不手软，直接暂停了它的证券业务。
这一停，正中珠江就像是被切断了与资本市场联系的大动脉。
那些依赖它审计服务的上市公司都慌了神，要赶紧找新的审计机构来救火。
3. 后续影响。
正中珠江的牌子在市场上的公信力大打折扣。
以前找它审计的公司，都开始重新审视自己的审计合作伙伴关系。
它的很多业务机会就这么没了，而且它内部的一些优秀的审计人员也开始考虑跳槽，因为在一个被处罚、业务停滞的事务所里，感觉前途渺茫啊。
中国证券监督管理委员会浙江监管局行政处罚决定书[2022]15号（耿敏）
![中国证券监督管理委员会浙江监管局行政处罚决定书[2022]15号（耿敏）](https://img.taocdn.com/s3/m/0519190a4a73f242336c1eb91a37f111f1850dd7.png)
中国证券监督管理委员会浙江监管局行政处罚决定书[2022]15号（耿敏）【主题分类】证券期货互联网【发文案号】中国证券监督管理委员会浙江监管局行政处罚决定书[2022]15号【处罚依据】公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式(2021年修订)5016082310000公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式(2021年修订)5016082400140公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号—半年度报告的内容与格式(2021年修订)5016085380140中华人民共和国证券法(2005修订)6059963838864577000中华人民共和国证券法(2019修订)33830578838886460200中华人民共和国证券法(2005修订)60599193838864707100中华人民共和国证券法(2019修订)338305197838886579200【处罚日期】2022.04.08【处罚机关】中国证监会浙江监管局【处罚机关类型】中国证监会/局/分局【处罚机关】中国证券监督管理委员会浙江监管局【处罚种类】警告、通报批评罚款、没收违法所得、没收非法财物【执法级别】省级【执法地域】浙江省【处罚对象】耿敏【处罚对象分类】个人【更新时间】2022.05.26 19:08:05索引号bm56000001/2022-00004408分类行政处罚决定;上市公司监管发布机构发文日期2022年04月20日名称行政处罚决定书[2022] 15号（耿敏）文号主题词行政处罚决定书[2022] 15号（耿敏）当事人：耿敏，男，1963年7月生，住址：江苏省南京市。
时任杭州天目山药业股份有限公司（以下简称天目药业）副总经理。
依据2005年修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）、2019年修订的《中华人民共和国证券法》（以下简称2019年《证券法》）的有关规定，我局对天目药业信息披露违法违规行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。
过半上市券商遭降级 全A时代结束
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券（000728.SZ）、国信证券、兴业证券、国海证券、广 发证券、方正证券等多家券商均出现了明显的违规行为 并收到了证监会的罚单，可以预见，如果明年以同样的 标准评级，也难以出现上市券
商全A或者AA的局面。分类评级并非要限制业务准入，对 券商具体业务影响有限尽管券商行业整体在2016年交了 一份让监管层不甚满意的答卷，更有声音称证监会的评 级会实质上影响到券商开展不同
在2015年1月，海通证券因违规为两融业务合约展期受到 通报批评、要求整改和暂停新开融资融券客户信用账户3 个月的行政监管，根据《规定》，其或可因为该项出发 被扣去8分。2014年6月，
海通证券员工利用他人账户炒股违规，这一项也有可能 被扣去7分的高分。此外，华泰证券、国信证券、广发证 券和中信证券在2015年评级期内均因为两融问题收到证 监会的相关处罚，但是这4家券商
去年的评级和前年一样，保持在AA的级别。而在2015年， 仅有一家上市券商即光大证券因为“乌龙指”下调评级。 记者联系多位业内人士，均未得知具体级别对应的分数； 但是可以确认的是，监管层
正在以更加严厉的监管手段规范证券市场、约束证券公 司。“监管层对行业现状是不满意的。”一位资深券商 人士对记者说。根据《规定》，2016年5月至今处于明年 的评级期内，在这段时间，国元证
证券两次因研报收到罚单。记者查阅其近年研报发现， 长江证券在研报发布上确有值得斟酌的地方，不乏标题 惊人、风格不羁的研报，例如《你大妈不是你大妈，你 大爷还是你大爷》之类。信息系统安全是
《规定》中专门提出的参考标准之一，东兴证券的评级 下滑可能正是来源于此。据媒体报道，2015年5月，东兴 证券在交易时间系统瘫痪，导致客户损失惨重。此外， 其下某一营业部多年违规经营，也
案件与违规问题可能引发的声誉事件及原因分析
案件与违规问题可能引发的声誉事件及原因分析证券公司违法违规展业行为和内控缺陷问题，是引发舆情事件的常见导火索。
这些违规现象的爆出不仅在微博、微信公众号、头条等在媒体网络空间中引发众声喧哗，更是直接对证券公司品牌形象造成一定冲击，从而影响公司的正常经营和发展。
据中国上市公司舆情中心数据显示，违法违规展业行为和内控缺陷是证券公司舆情风险事件的重要驱动因素，在8大常见驱动因素中占比分别为22.97%和18.92%，均排名前三。
下文对这两大驱动因素做进一步探讨，并对典型事件做大数据分析。
驱动因素：违法违规展业行为证券公司在业务投资活动及产品、服务的设计、提供或推介等环节出现的违法、违规行为，容易引发舆情事件，典型事件如海通证券涉永煤债爆雷三宗业务被暂停、广发证券涉康美药业造假、德邦证券涉五洋债欺诈发行、华林证券七宗罪遭证监会重罚等。
重点事件舆情数据分析：（1）海通证券涉永煤债爆雷，三宗业务被暂停因涉及违规协助永煤控股违规发债等违规行为，证监会于2021年3月30日披露对海通证券的处罚，海通证券三项业务遭暂停6-12个月。
誉云声誉风险管理系统监测显示，自处罚落地发生的两周内，与该事件相关的舆情达到2482条，其中核心主流财经媒体原发约93篇，引发转载约954篇。
类似处罚落地事件，事件平均舆情量在200-500条左右，该事件热度超出常规事件舆情量5倍-10倍左右，凸显出该事件引发了市场高度关注，影响力大。
（2）广发证券涉康美药业造假因涉及康美药业巨额财务造假及多次协助康美药业融资，广发证券于2020年7月收到监管罚单，保荐资格与债券承销业务分别被暂停半年、一年。
誉云声誉风险管理系统监测显示，自处罚落地发生的两周内，与该事件相关的舆情达到5518条，其中核心主流财经媒体原发约116篇，引发转载约1152篇。
驱动因素：内控缺陷证券公司因内部控制设计、执行及系统控制的重大缺陷，或战略制定不完备，会导致公司经营、股价、声誉受到重大影响，容易形成重大舆情事件，典型事件如国海证券萝卜章事件、新时代证券和国盛证券被接管、国联证券和国金证券合并告吹和华融证券遭监管约谈等。
“萝卜章”涉案金额排行榜｜电子签章教您怎么防
“萝卜章”涉案金额排行榜｜电子签章教您怎么防近日，腾讯和老干妈的一场合同风波，让“萝卜章”问题再受关注。
这些年，私刻章、伪造章层出不穷、真假难辨，众多企业深受其害。
▍一起来看看，这些年的“萝卜章”事件中，各大企业损失金额排行榜：NO.1 国海证券200亿元债券风险事件：2016年12月，国海证券原员工张某、郭某伪造国海证券股份有限公司印章，并以国海证券名义在相关业务协议上盖章，开展债券代持交易，造成未了结合约金额200亿元，涉及20多家金融机构。
2017年，证监会公布对国海证券的惩罚中，包括暂停资产管理产品备案一年、暂停新开证券账户一年、暂不受理债券承销业务有关文件一年。
☑套路分析：冒充公司员工，伪造印章。
☑风控难点：无法第一时间确定涉案两名人员是不是国海证券员工；所持印章是不是真章。
NO.2 侨兴债120亿元非法募资事件2017年，侨兴集团人员与广发银行惠州分行员工私刻印章，伪造广发银行开具的“担保函”，为浙商财险提供反担保，对外发行11.46亿元债券无法兑付；经调查发现，共有13家银行金融机构和通道机构被“假保函”所骗而投资，资金规模达120亿元。
☑套路分析：银行内部员工与侨兴集团合谋，冒充银行名义，用假公章伪造“担保文件”，骗取投资者信任。
☑风控难点：员工是否经银行授权、印章是不是真的无法证实，容易出现抵赖，金融机构内部审核流程、办公场所管理可能不严谨。
NO.3 华业资本遭百亿应收账款造假：2018年，因恒韵伪造印章、虚构与医院的应收账款债权交易，华业资本投资的由其转让的101.89亿元应收账款，面临部分或全部无法收回的风险。
受事件影响，华业资本估价一路暴跌，并被上交所依法规做出终止上市（退市）决定。
☑套路分析：伪造第三方公司印章，虚构交易凭证，获取投资信任。
☑风控难点：交易中很难查验对方所有提供业务凭证的真实性。
NO.4 银行副行长私刻印章骗取多家银行43亿元2018年，浙江民泰商业银行股份有限公司萧山瓜沥小微企业专营支行副行长倪某利用职务之便，私刻印章、假冒负责人、空壳控死开票等一系列操作，骗取多家银行43亿多元，个人获利11亿元。
证券行业点评：预计增幅50%以上有19家，从严计提减值控风险
12020年证券行业业绩情况跟踪截至2月2日，证券行业有39家公布了2020年业绩相关情况，其中9家公布业绩快报、16家公布业绩预告、14家公布母公司未经审计财务报告，整体而言，业绩表现优异。
根据公布的预计净利润情况，8家净利润增幅在0-30%之间（净利润增幅区间按均值统计，下同），9家净利润增幅在30%-50%之间，13家净利润增幅在50%-100%之间，增幅100%以上的有6家，包括光大证券、兴业证券、东财证券、东海证券、华鑫证券、英大证券。
净利润负增长的有3家公司：江海证券、太平洋证券以及国盛证券，其中太平洋证券为2020年亏损券商，主要因2020年度大额计提预计负债及资产减值准备11.7亿元。
根据证券公司2019年总资产规模分区间来看，目前行业前10的头部券商中已公布6家，增速最快的是中信建投，预计归母净利润95.09亿元，同比增速72.85%，其次为中金公司，预计归母净利润区间为68.28-75.52亿元，同比增速61.08%-78.18%。
中信、国泰君安增速分别为21.82%、28.54%，较为稳健。
行业11-30的20家券商中已公布业绩相关情况的有11家，增速100%以上的有光大和兴业，50%-100%有浙商、长城和东吴，30%-50%的有安信、国元、东北和国海。
长江和财通增速在0-30%。
行业31-60的30家券商已公布业绩相关情况的有15家，增速100%以上的有东财和东海，50%-100%的有山西、天风、西部、红塔、中原、第一创业、国都等7家券商。
位于行业后61位的券商增速100%以上的有华鑫和英大，增速在50%-100%的有华林，增速30%-50%的有中航和五矿。
从公布业绩情况的证券公司来看，2020年券商高增主要是自营、经纪、投行等业绩大幅增长所致。
2020年受益于市场交投活跃叠加注册制、再融资等资本市场改革红利，股基交易量同比大幅增长，日均成交9071.98亿元、较2019年增幅62.02%，投行业务政策松绑等积极因素影响下，投行业务特别是IPO、债券承销业务迎来较大幅度增长。
导致注册会计师承担法律责任的直接原因及案例剖析(审计学PPT)1
其原因是，预测报表中，由于公司的疏忽将所得税每股税15%下 的税后利润的数据用成了所得税33%下的每股税后利润数据。而 华业注册会计师事务所的注册会计师在审计时只是根据公司的数 据进行核算没有完全做到应有的谨慎。
1过失—普通过失
（1）应依赖独立来源的证据 （2）对未来财务有重大影响的事项，没有保持应 有的职业谨慎。 错报没有 查出 是否重大 没有过失
1 案例—外高桥诉普华永道
问题：询证不当可能不构成重大过失。外高桥管理层甚至冶理层以虚假 会计资料欺骗了CPA，使CPA出具了失实的审计报告，现在外高桥反过来 要求CPA对公司高层舞弊导致的损害承担赔偿之责，那么这种索赔依据 是什么？外高桥代理律师强调本案适用《合同法》，那么《审计业务约 定书》是一种什么性质合同？是技术服务合同、委托合同、承揽合同还 是无名合同？根据目前媒体报道，外高桥并没有指明审计业务约定书的 合同性质，而众所周知，对审计业务约定书合同定性，将直接决定双方 当事人不同的权利、义务与责任。审计业务约定书不属于《合同法》上 任何一种有名合同，所以只适用《合同法》总则进行调整，那么要追究 普华的违约责任，要同时考虑三种因素是否同时存在：主观过错、损害 事实及因果关系，显然，普华是有过错的，因为其审计不规范；损害事 实也是明摆的，当然实际损失是否有2个亿，那另当别论；只是普华永 道的主观过错与外高桥的损害事实是否存在因果关系，这就有很大争议 了。本案，是内外勾结串通舞弊，普华永道即使严格遵循审计准则，规 范使用询证程序，也很难发现2亿资金被挪用，因为被询证人与客户串 通作案。就是说，普华永道审计有过失，但这个过失不是导致审计失败 的直接原因，故普华永道是本案中并没有重大过失，重大过失是应发现 而没有发现，本案即使严格遵循审计准则，也很难发现，故不存在重大 过失；但普华永道的审计不规范理应受到中国注册会计师协会的惩冶。
a股退市与债务豁免案例
a股退市与债务豁免案例a股退市与债务豁免是近年来经常出现的现象，下面列举10个与此相关的案例，详细介绍了每个案例的背景和相关信息。
1. 东亚银行退市：东亚银行是中国大陆一家民营银行，由于多年来经营不善，债务违约风险加大，最终于2020年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，东亚银行的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
2. 保利地产退市：保利地产是中国知名房地产开发企业，由于多个项目的资金链断裂，面临巨额债务问题，最终于2019年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，保利地产与债权人达成协议，部分债务得到豁免，以减轻其负债压力。
3. 中弘退市：中弘退市是中国房地产企业中弘控股的子公司，由于多年来经营不善，资金链断裂，债务违约风险加大，最终于2018年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，中弘退市的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
4. 世纪星源退市：世纪星源是中国大陆的一家化工企业，由于多年来经营不善，债务危机加剧，最终于2020年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，世纪星源的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
5. 中信证券退市：中信证券是中国大陆一家知名证券公司，由于多年来经营不善，资金链断裂，最终于2019年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，中信证券的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
6. 华谊兄弟退市：华谊兄弟是中国大陆知名的影视公司，由于多个项目的资金链断裂，债务风险加大，最终于2020年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，华谊兄弟的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
7. 金融街退市：金融街是中国大陆一家知名的房地产开发企业，由于多个项目的资金链断裂，债务危机加剧，最终于2018年被中国证监会决定退市。
在退市过程中，金融街的债务得到了一定的豁免，以减轻对债权人的影响。
8. 绿地退市：绿地是中国大陆一家知名房地产开发企业，由于多个项目的资金链断裂，债务风险加大，最终于2020年被中国证监会决定退市。
首发业务若干问题解答(2020年6月修订)
首发业务若干问题解答（2020年6月修订）目录问题１、持续经营时限计算问题２、工会、职工持股会及历史上自然人股东人数较多的核查要求问题３、锁定期安排问题４、申报前后引入新股东的相关要求问题５、对赌协议问题６、“三类股东”的核查及披露要求问题７、出资瑕疵问题８、发行人资产来自于上市公司问题９、股权质押、冻结或发生诉讼问题10、实际控制人的认定问题11、重大违法行为的认定问题12、境外控制架构问题13、诉讼或仲裁问题14、资产完整性问题15、同业竞争问题16、关联交易问题17、董监高、核心技术人员变化问题18、土地使用权问题19、环保问题的披露及核查要求问题20、发行人与关联方共同投资问题21、社保、公积金缴纳问题22、公众公司、H股公司或境外分拆、退市公司申请IPO的核查要求问题23、军工等涉秘业务企业信息披露豁免问题24、员工持股计划问题25、期权激励计划问题26、股份支付问题27、工程施工（合同资产）余额问题28、应收款项减值测试问题29、固定资产等非流动资产减值问题30、税收优惠问题31、无形资产认定与客户关系问题32、委托加工业务问题33、影视行业收入及成本问题34、投资性房地产公允价值计量问题35、同一控制下的企业合并问题36、业务重组与主营业务重大变化问题37、经营业绩下滑问题38、客户集中问题39、投资收益占比问题40、持续经营能力问题41、财务内控问题42、现金交易问题43、第三方回款问题44、审计调整与差错更正问题45、引用第三方数据问题46、经销商模式问题47、劳务外包问题48、审阅报告问题49、过会后业绩下滑问题50、过会后招股说明书修订更新问题51、分红及转增股本问题52、整体变更时存在未弥补亏损问题53、信息系统核查问题54、资金流水核查问题１、公司拟申请首发上市，应当如何计算持续经营起算时间等时限？答：有限责任公司按原账面净资产折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
智能投顾为何被按下暂停键
智能投顾为何被按下暂停键发布时间：2022-08-29T06:25:47.204Z 来源：《科技新时代》2022年第2期1月作者：李嘉慧[导读] 作为数字时代普惠金融的典型代表李嘉慧华南理工大学摘要：作为数字时代普惠金融的典型代表，智能投顾以其低门槛受到了广大中小投资者的欢迎。
但近期受到监管新规的影响，部门银行对智能投顾业务按下了“暂停键”。
本文以这次业务调整为切入点，探究暂停申购背后原因，为智能投顾调整未来发展方向提供建议，切实保护投资者权益。
关键词：智能投顾；投资者保护；风险防范1.问题的提出智能投顾，通俗理解为“机器人理财”，是指通过利用一定的数学模型，将投资者的风险偏好、财产状况和理财目标相结合，从而实现对客户的资产提供自动化配置建议。
在金融科技快速发展的背景下，商业银行纷纷借助技术手段转变商业模式，进行业务升级转型。
智能投顾的出现解决了传统投顾带来的不便利，凭借其低成本、低费率的优势降低了投资门槛，拓展了长尾客群，为客户提供定制化服务，满足客户个性化需求。
自智能投顾业务试点以来，有约60家机构、3家银行拿到牌照，展现了蓬勃的市场活力。
但是近期，包括招商银行、工商银行、广发银行、中信银行、江苏银行在内的多家银行智能投顾服务暂停了申购功能。
谈及智能投顾业务调整的缘由时，业界普遍认为，一方面是国家加大监管力度，出台了新政策；另一方面，由于目前我国商业银行在智能投顾领域还处在摸索阶段，采用的算法模型还不够完善，为了保障投资人的权益，许多银行都暂时停止了这一业务。
2.暂停申购原因2.1 智能投顾业务不合规近期，监管部门加大对基金投顾业务进行严格界定和约束的力度，多次下发基金投顾规范文件。
其中《关于规范基金投资建议活动的通知》（以下简称《通知》）明确指出：基金的投顾业务是由基金销售机构进行，而标的基金是由基金销售机构代理的，服务对象仅限于机构自身的基金销售客户，不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同，不得单独收取基金投资建议费用。
导致注册会计师承担法律责任的直接原因及案例剖析(审计学PPT)1
重大过失
重大过失是指连起码的职业谨 慎都未保持，对业务或事务不 加考虑，满不在乎。 对于注册会计师来讲，是指根 本没有遵守审计专业准则或者 没有按专业准则的基本要求执 行审计。
1过失—普通过失
普通过失又称一般性过失，通常是指 执业人员没有保持职业上应有的合理谨慎。 对于注册会计师来讲，是指注册会计 师在执业过程中没有完全遵守审计专业准则 的要求。 比如，注册会计师在对财务报表进行审 计时，虽对有关存货进行监盘，但抽点的量 不够，导致审计结论错误，做出了该项目真 实的审计结论。
1 案例—外高桥诉普华永道
问题：询证不当可能不构成重大过失。外高桥管理层甚至冶理层以虚假 会计资料欺骗了CPA，使CPA出具了失实的审计报告，现在外高桥反过来 要求CPA对公司高层舞弊导致的损害承担赔偿之责，那么这种索赔依据 是什么？外高桥代理律师强调本案适用《合同法》，那么《审计业务约 定书》是一种什么性质合同？是技术服务合同、委托合同、承揽合同还 是无名合同？根据目前媒体报道，外高桥并没有指明审计业务约定书的 合同性质，而众所周知，对审计业务约定书合同定性，将直接决定双方 当事人不同的权利、义务与责任。审计业务约定书不属于《合同法》上 任何一种有名合同，所以只适用《合同法》总则进行调整，那么要追究 普华的违约责任，要同时考虑三种因素是否同时存在：主观过错、损害 事实及因果关系，显然，普华是有过错的，因为其审计不规范；损害事 实也是明摆的，当然实际损失是否有2个亿，那另当别论；只是普华永 道的主观过错与外高桥的损害事实是否存在因果关系，这就有很大争议 了。本案，是内外勾结串通舞弊，普华永道即使严格遵循审计准则，规 范使用询证程序，也很难发现2亿资金被挪用，因为被询证人与客户串 通作案。就是说，普华永道审计有过失，但这个过失不是导致审计失败 的直接原因，故普华永道是本案中并没有重大过失，重大过失是应发现 而没有发现，本案即使严格遵循审计准则，也很难发现，故不存在重大 过失；但普华永道的审计不规范理应受到中国注册会计师协会的惩冶。
国海证券假章门事件始末
国海证券假章门始末——债市下跌引爆代持风险2016年12月19日，刚刚过去的这个周末，20多家机构齐聚北京逼问国海证券——“巨额浮亏已经出现，国海证券你担还是不担?”对于这个问题，国海证券没有给出答案，目前依然在与监管层及金融机构紧张协调中。
12月15日，国海证券公告了一个“喜讯”，即公司配股申请获证监会核准通过。
但与此同时，在国海证券所在地北京腾达大厦，令众多机构焦头烂额的“关于国海证券相关债券违约处理的商讨会”正在紧张进行。
午间，国海证券宣布停牌，经公司核查两名当事人张杨、郭亮所涉业务相关协议中加盖公章“纯属伪造”。
随着事件信息进一步披露，国海证券的“萝卜章”事件，正在揭开当前债市下跌情况下债券代持风险的一角。
“如果签署规范的协议，债券代持本身并不违法。
代持的直接作用就是放杠杆，十多年来债券代持已经成为债券牛市的重要推手。
如果没有代持，不能做杠杆融资，债券收益率做不上去，整个市场就不会这么活跃。
”一位资深债券交易人士对《第一财经日报》表示，但也要看到代持会带来追求暴利的冲动，在债市下行期会暴露风险，需要从交易协议、流程方面进行规则完善。
神秘“协议”周日上午，一份“会议纪要”在市场广为传播，内容是国海证券总裁、副总裁及相关部门负责人与多家机构，就相关债券违约处理的商讨会。
会议纪要注明由国海证券投资管理部负责人陈嘉斌负责主持及对接，《第一财经日报》下午向其核实会议纪要的真实性，对方接通了电话，但称“不可以”、“不需要”，并表示目前公司与媒体接触由办公室统一联系。
从会议纪要内容来看，国海证券方面主要是强调张杨、郭亮二人与到场机构签署的“协议”未经过授权，且所盖国海证券公司的印章系伪造。
而机构方面最关注的问题是，已经出现的8到10个亿的浮亏，国海证券担还是不担。
那么这到底是怎样的交易，签署的又是怎样的协议?国海证券在两份停牌公告中，都提及“相关业务”及“相关协议”，但并未明确是什么业务、什么协议。
“公司未授权张杨、郭亮开展文中所提及的相关业务，更未授权张杨、郭亮签订相关业务协议，公司自身也未签订任何相关协议。
上海证券交易所关于18海航Y1（136960）盘中临时停牌的公告
上海证券交易所关于18海航Y1（136960）盘中临时停
牌的公告
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2020.09.22
•【文号】上证公告（交易监管）〔2020〕216号
•【施行日期】2020.09.22
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
关于18海航Y1（136960）盘中临时停牌的公告
上证公告（交易监管）〔2020〕216号18海航Y1（136960）今日下午交易出现异常波动。
根据《上海证券交易所交易规则》和《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》的有关规定，本所决定，自2020年09月22日14时07分开始暂停18海航Y1（136960）交易，自2020年09月22日14时57分起恢复交易。
本所提醒投资者注意交易风险，理性投资。
上海证券交易所
2020年09月22日。
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2020年国海证券3项业务被暂停1年
本文“2020年国海证券3项业务被暂停1年”由证券从业考试网整理而出，希望能帮到你!
证监会新闻发布会上获悉，去年身陷债券“萝卜章”事件的国海证券(5.390, -0.01, -0.19%)，因内部管理混乱，被证监会正式处罚：资管产品备案、新开证券账户、债券承销等三项业务被暂停一年，相关责任人也被分别处罚。
据介绍，去年12月13日，国海证券发生债券风险事件，公司原员工张杨等人，以国海证券名义在外开展债券代持交易，涉及金融机构20余家，被市场称为“萝卜章”事件。
此事虽在多方努力下妥善化解风险，但给债券市场仍造成严重的不良影响。
证监会此后检查发现，国海证券存在内部管理混乱、合规风控失效、违规事项多发等问题。
为规范证券基金经营机构的经营行为，证监会拟对国海证券及有关人员作出处罚。
具体为，拟对国海证券采取暂停资产管理产品备案一年、暂停新开证券账户一年及暂不受理债券承销业务有关文件一年的行政监管措施，责令公司在一年内限期改正，并增加内部合规检查次数。
涉事的张杨、郭亮二人，被认定为不适当人选，二人将分别在10年、8年内不得担任证券公司资产管理业务相关职务，其涉嫌违法问题将移交稽查部门调查处理。
证监会表示，对经营管理混乱、合规风控失效、违法违规频发的证券基金经营机构，将依法采取暂停、甚至撤销业务资格等
措施，对违法违规的“害群之马”，坚决清理出从业人员队伍。