衍生金融工具在财务管理中的应用
浅析金融工具在企业财务管理中的运用
浅析金融工具在企业财务管理中的运用
宁波失榭 开发 区万华工业 园热 电有 限公 司 胡立一
【 要】 摘 在金融 市场 高度发达 、 金融危机影响全球的时期， 融环境楚 企业经 营管理所要考虑 的关键 因素 ， 财务管理处于 金 在
深化发展的新 时期 。 企业吏需积极 充分使用金融工 具 金融工具 能帮助企业解决财务管理 所遇 到的金融 问题 ， 是规避金 融风
财 富
、
货币市场工具在企 业财务 管理 中的运用
货 币 市 场 是 一 年 期 以 内 的 短 期 金 融 工具 交 易 所 形 成 的 供 求 关 系 及 其 运 行 机 制 的 总 和 。一 方 面满 足 ｒ资 金需 求 者 的 短 期 资 金 需 要 ， 另 方 面 也 为 资 金盈 余 者 的暂 时 闲置 资金 提 供 获 取 盈 利 机 会 的 出路 。
３ 回购 协 议 ．
（ ） 本 市 场 工 具 的 主要 种 类 一 资
１ 股 票 、 股 票 是 南股 份 公 司发 行 的权 益 凭 证 ． 表 持 有 者 对 公 司 资 产 和 收 代 益 的剩 余 索 取 权 对 于 以 股 票 融 资 的 企 业 而 言 ， 且获 得 资 金 ， 可 以 一 就 长 期 使 用 ２ 债 券 、 债 券 是 一 种 资 金 借 贷 的凭 证 。 券 的 期 限 是 发 行 人 承 诺 履 行 合 同 债
险 ， 高 财 务 收 益 的 重要 手段 本 文分 别就 货 币 市场 工 具 、 本 市 场 工 具 、 融 衍 生 工 具在 企 业 财务 管 理 中 的 运 用展 开讨 论 。 提 资 金
【 关键词】 金融工具 财务管理 运用 规避风险 提 高收益
论衍生金融工具的会计处理方法6篇
论衍生金融工具的会计处理方法6篇第1篇示例：随着金融市场的不断发展和金融工具的不断创新，衍生金融工具逐渐成为金融市场的重要组成部分。
衍生金融工具是一种基于标的资产价格变动而产生的金融工具，具有高杠杆、高风险和高收益的特点。
在金融市场中，衍生金融工具主要包括期货、期权、互换合约等。
在会计处理上，衍生金融工具与传统金融工具有所不同，需要特殊的会计处理方法。
下面我们将就衍生金融工具的会计处理方法进行详细介绍。
衍生金融工具的会计处理方法主要涉及到两个方面：公允价值计量和会计确认。
公允价值是指在市场上能够获取的合理价格，是衍生金融工具计量的核心。
在会计处理中，衍生金融工具的公允价值计量是非常重要的，它直接影响到资产负债表和利润表的反映。
衍生金融工具的公允价值计量涉及到交易对手的信用风险、市场风险、利率风险等多个因素，需要进行详细的测算和分析。
衍生金融工具的会计确认也是一个重要的问题。
根据国际会计准则，衍生金融工具在不同阶段需要进行不同的会计确认处理。
一般而言，衍生金融工具在交易日进行初始确认，随后按照公允价值计量原则进行重估，并在到期日或结算日结转损益。
在会计确认过程中，需要充分考虑市场价格波动、交易对手信用等因素，保证会计信息的真实性和可靠性。
衍生金融工具的会计处理方法还需要考虑到金融风险管理和金融监管的要求。
金融机构在进行衍生金融工具交易时，需要建立完善的风险管理制度，包括对市场风险、信用风险、流动性风险等进行有效控制。
金融监管机构也对衍生金融工具的会计处理提出了严格要求，要求金融机构充分披露衍生金融工具的相关信息，保证金融市场的透明度和稳定性。
第2篇示例：随着金融市场的不断发展和创新，衍生金融工具已成为重要的投资方式和风险管理工具。
衍生金融工具是一种金融合同，其价值取决于基础资产的价格波动，例如股票、债券、商品、汇率等。
常见的衍生金融工具包括期货合约、期权合约、互换合约等。
衍生金融工具的会计处理方法是一项关键性的问题，因为这直接影响到企业的财务报表和利润计算。
衍生金融工具在企业财务管理中的运用
衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具在企业财务管理中的运用衍生金融工具是指现金、手持证券以及引起某种合约上的权利、义务产生的合约。
其基本业务主要有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。
衍生金融工具是经济发展的产物,金融市场的动荡使其产生成为必然,其最大的特点是具有杠杆性和高风险性。
衍生金融工具出现的背景及特点,决定了它将被广泛地为人们所运用,以其共性与具体衍生金融工具的独到之处解决企业在财务管理中所遇到的问题。
一、衍生金融工具在企业融资中的运用第一,衍生金融工具的运用可以规避或减少企业融资中的财务风险。
衍生金融工具的杠杆效应可用于规避风险,规避风险也是人们设计衍生金融工具的初衷。
前几年,我国在向日本借款引进外资的过程中,由于缺乏经验,没有预料到汇率风险的巨大影响,因而没有采取任何风险防范措施,导致在日元升值美元相对贬值的情况下使我国增加了几十亿美元的额外债务负担。
当时我国借入的资金是日元而贷给企业的全部是由日元兑换成的美元（当时企业需要美元）,企业最后连本带利还回美元时,我国在当时美元疲软的情况下还要将收回的美元折回日元还债,这无疑大大增加了债务负担。
这种情况企业是常常会遇到的。
比如,企业得到一笔低息日元贷款,未来将有美元收入用以还贷,而美元相对日元将有贬值趋势。
对此若采用了衍生金融工具进行风险防范则不会增加债务负担。
最简单的,为防上即将收回的美元贬值可以签订远期外汇合约,做一笔买入日元卖出美元的远期外汇交易,这样就可以确定收支,免于受到汇率变动的冲击。
在国际金融市场上融资总会遇到因汇率的波动而增加实际债务负担的风险,另一种避险的方法就是利用金融期货进行套期保值。
假设企业欲在九月份进口一批原材料,需要大量美元,虽然预测美元汇率将大幅度上升,却苦于手边无大量资金可以用于购入美元现货,况且购入美元闲置并不合算。
此时,该公司可在金融市场上购入九月份美元期货合约,在合约即将到期前,筹足资金购入所需美元现货,同时卖出期货合约。
财务管理—衍生工具筹资
财务管理一衍生工具筹资衍生工具筹资主要包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。
我国上市公司目前最常见的主要有可转换债券、认股权证。
一、可转换债券可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。
可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。
按照转股权是否与可转换债券分离，可转换债券可以分为两类：一类是一般可转换债券，其转股权与债券不可分离，持有者直接按照债券面额和约定的转股价格，在约定的期限内将债券转换为股票；一类是可分离就交易的可转换债券，这类债券在发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合，又被称为“可分离的附认股权证的公司债”，发行上市后公司债券和认股权证各自独立流通、交易。
认股权证的持有者认购股票时，需要按照认购价（行权价）出资购买股票。
（一）可转换债券的基本性质1证券期权性。
可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。
由于可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买股票的权利，因此可转换债券实质上是一种未来的买入期权。
2.资本转换性。
可转换债券在正常持有期，属于债权性质；转换成股票后，属于股权性质。
在债券的转换期间中，持有人没有将其转换为股票，发行企业到期必须无条件地支付本金和利息。
转换成股票后，债券持有人成为企业的股权投资者。
资本双重性的转换，取决于投资者是否行权。
3.赎回与回售。
可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。
通常,公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。
同样，可转换债券一般也会有回售条款，公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，债券持有人可按事先约定的价格将所持债券回卖给发行公司。
财务管理中衍生金融工具应用研究
、
正如任何事务都具有两 面性 ，衍生金融工具 也是 一把双刃剑 。一 方 面 ，它的出现有助于金融 市场的繁荣和加速资金的流动 ，另一方面过 度 的发展衍生金融工具 ，也 可能会 导致衍生 工具严 重偏 离实 际 的金 融 市 场 ，进而引发金融 市场出现混乱 ，甚至导致金 融危机 的出现 。而 当前 尚 未有结束迹 象的美 国金融危机所引发的全球金融 动荡则是这 把双刃剑 的 绝佳诠释。 ２ ０ ０ ７年 的美 国 “ 次贷”危 机 ，不仅造 成美 国引以为 傲的金 融体 系 受到前所未有 的挑 战，更引发 了全球的金融海 啸 ，欧洲各 国在短短 的几 个月之内连续采取 降息 的手段来 维护本 国金融系统 的稳定却 收效甚微 ， 更有冰岛直接 由于 本次危 机而不 得不宣 布 国家破产 ，各 国的失业 率上 升 ，经济活动跌入低谷 。正如衍生金融工具能够促进金融市 场的稳定和 繁荣 ，是推动金融市场实现经济资源有效 配置 、促进金融市场 蓬勃发展 的一项重要手段 ，同样不可忽略的是其 与生俱来 的风险转嫁 与杠 杆放大 效应 ，而一旦衍生金融工具被过 度的使用或 出现无序的发展 ，就必然会 导致世界性 的流动性过剩 ，资源或资产 的估价过高而超 出实体 经济的控 制范围，导致金融风险的产生。 对 于企业财务管理来讲 ，在许 多实 际问题 中，很难用一种 方式 去帮 助企业规避 比较繁琐的汇率风 险 ，大都要用组 合的方式 控制汇率 风险 ， 衍生金 融工具在金融市场上的出现无疑为货币资金的运用提供 了新 的途
具 达 到 规 避 风 险 的 目的 。
关键词 ：利率 ；掉期 交易；衍 生金融 工具
衍生 金融工具 ，又称 “ 衍 生金 融产 品 ” ，是 与基础金 融产 品相对应 的一个 概念。所谓基础金融产品是指人们在 日常经济活动 中所使用 的银 行存款 、商业票据 、债券 、股票等有价证券 ，而衍生金融工 具则来源 于 基础金融 产品 ，即在基础金融产品的基础上所派生的金融产 品 ，其特点 在 于依 附于基础 金融产品 ，反映基础金融产品的在未来某一期 间或某一 时点上 的价格 。 在实 际运 用过程中 ，需要将衍生金融工具与金融衍生商 品交易联 系 起来 。金 融衍生 商品交易是 指借助予衍生金融工具 ，通过对 利率、汇率 等 因素变 动趋势 的分析 和预测 ，以支付少量保证 金的形式 ，来 运作 远期 大额合 同或互换不 同金 融商 品，掉期 或买 空卖空的一种新 的交 易形式 。
利用金融衍生工具优化我国小微企业财务管理
展 。提 高小微 企业 营业税起 征点 、加大 对小 微企业 的信 贷 支 持 。笔 者认 为 ，供血 还需 造血 ，小微企 业必 须从 自身 角
度 出发 ，要 善 于利用金 融衍 生工具 来优 化本企 业 的财务 管
王晓东：利用金融衍生工具优化我国小微企业财务管理
金融营销
利 用 金 融 衍 生 工 具 优 化 我 国 小 微 企 业 财 务 管 理
王晓东
（ 苏州 市 职 业 大 学 经 贸 系 ，江 苏 苏州 ２５ ０ ） １ １４
［ 摘 要 ］ 我 国小微企 业 随着 国家 实行 紧缩性 货 币政 策 以来 ，以往 的财务 管理模 式 已经不 能适 应新 经 济 时代 下的发 展要 求 ，为 了改善 小微 企 业的财务 管理 水平 ，研 究发现 ，可 以利用金 融衍 生工具 来进行 优化 ，合理 利 用金 融衍 生 工具 可
２ 世纪 ７ 年代诞生以来 ，作为企业规避风险和投资套利 ０ ０ 的工 具 ，给企业提 供 了资产保 值 、风险管 理 、融 资融 卷方
面 的工具 支持 。 随着 国家 对 金融 衍 生工 具 限制 的逐 步 放 开 ，金融衍 生工具 不 断更新 ，今后 势必会 成为 我 国小 微企
业财 务管理 的重要 工具 。
国小微企 业优 化财务 管理 的主要 金融衍 生工具 。 ２３ 信 用衍 生工具 ．
２ 金 融衍 生 工具 的种 类
作 为一 种特殊 的金 融工具 ，金融 衍生工 具是 由一些 基 础性金 融工 具衍生 出来 的 ，主要指其 价值 随特定 利率 、金
融工具价格、商品价格、汇率 、价格指数、信用指数等变 量的变动而变动，以及在未来某一时期结算时使用的衍生
金融工具创新对企业财务管理的影响
金融工具创新对企业财务管理的影响随着市场竞争的日益激烈，企业财务管理不断面临挑战。
在这种情况下，金融工具创新成为解决问题并提高财务管理效率的一种方式。
本文将探讨金融工具创新对企业财务管理的影响。
首先，金融工具创新为企业提供了更多的融资方式。
传统的融资方式有限，例如借贷，发行债券，股票发行等。
现在，由于金融工具创新，企业可以选择更多种类的融资方式，例如债券互换，信用担保等。
这些新的融资方式可以为企业提供更多的选择，减少融资成本和风险。
其次，金融工具创新可以帮助企业管理风险。
金融工具创新提供了新的合约和交易方式，这对企业的风险管理至关重要。
例如，通过使用衍生品，企业可以锁定价格或汇率，从而降低市场波动风险。
此外，金融衍生品也可以减轻企业的信用风险。
第三，金融工具创新可以优化企业的运营资本。
通过使用各种金融工具，企业可以更好地优化其运营资本。
例如，使用财务期权可以帮助企业解决现金流问题。
此外，企业还可以利用股票期权等工具来减轻经营风险。
第四，金融工具创新可以改善企业的财务管理。
利用技术革新和创新的金融工具，企业可以提高其财务管理效率。
例如，通过使用智能合约，企业可以自动化其财务管理过程，从而降低管理成本。
此外，企业还可以使用AI 算法来优化投资组合，以提高投资收益率。
最后，金融工具创新推动了企业财务管理大规模的数字化转型。
数字化转型是一个重要的趋势，可以提高企业财务管理效率，降低成本和弥补现有工作流程中的缺陷。
通过数字化转型，企业财务管理的各个方面可以实现自动化和数字化。
总而言之，金融工具创新为企业财务管理提供了众多的机遇。
通过创新的金融工具，企业可以获得更多的融资方式，管理风险，优化运营资本，优化财务管理，以及数字化转型。
这些机遇可以帮助企业提高其财务管理效率，降低成本并增强其竞争力。
金融工具在企业财务管理中的运用探究
金融工具在企业财务管理中的运用探究
金融工具是指用于进行投资、融资、风险管理和财务管理的工具。
在企业财务管理中，金融工具的运用对于企业的财务决策和风险管理起着重要的作用。
金融工具在企业财务管理中的一个重要运用是资金筹措。
企业在实施经营活动和投资
项目时需要适当的资金支持。
金融工具如股票和债券等可以用于企业的融资活动，帮助企
业筹措所需的资金。
金融工具在企业财务管理中的另一个重要运用是投资决策。
企业在进行投资决策时，
需要根据不同项目的预期收益率和风险来进行评估。
金融工具如衍生品等可以用于对冲风险，帮助企业实现利润最大化。
金融工具在企业财务管理中的运用也可以帮助企业进行风险管理。
企业在开展业务活
动时面临着各种风险，金融工具如保险和期货等可以用于风险管理，帮助企业减少和控制
风险。
金融工具在企业财务管理中还可以帮助企业进行资产负债管理。
企业需要根据自身的
经营特点和市场条件来选择适合的金融工具，实现资产配置和负债管理的最优化。
财务管理制度的金融工程与衍生产品管理
财务管理制度的金融工程与衍生产品管理在现代经济中，金融工程和衍生产品已经成为财务管理中不可或缺的一部分。
为了规范金融工程和衍生产品在财务管理中的应用，确保公司资金的安全性和盈利性，建立和实施财务管理制度是至关重要的。
本文将探讨财务管理制度的金融工程和衍生产品管理的相关内容。
首先，财务管理制度的金融工程管理是指公司为了降低风险、提高投资回报率和优化资本结构等目标，采用各种金融工具和技术的管理过程。
在金融工程管理中，公司需要审慎评估各种金融工具的风险和回报，并根据公司的风险承受能力和投资策略进行选择和配置。
具体而言，财务管理制度应包括对衍生品合约的使用和投资组合的管理等方面的规定。
其次，衍生产品管理是财务管理制度的重要组成部分。
衍生产品是一种基于其他金融资产（称为标的资产）价格变动而衍生出的金融工具。
衍生产品包括期货、期权、掉期和互换等多种形式，这些产品的风险和回报通常与标的资产相关联。
财务管理制度应确保公司在使用和管理衍生产品时遵守相关法规和内部控制要求，并且能够评估和控制使用衍生产品所带来的风险。
在财务管理制度的金融工程和衍生产品管理中，有几个关键要点需要特别关注。
第一，风险管理是财务管理制度的核心。
金融工程和衍生产品的使用涉及到一定的风险，如市场风险、信用风险和操作风险等。
财务管理制度应包括明确的风险控制措施和风险限额，确保公司能够合理评估和控制风险，并采取相应的对策。
此外，公司还应建立完善的内部管控机制，包括审批制度、信息披露制度和风险报告制度等，确保金融工程和衍生产品的使用符合公司的风险承受能力和内部控制要求。
第二，信息披露和透明度是财务管理制度的重要内容。
公司应及时披露与金融工程和衍生产品相关的信息，包括相关风险、回报和操作细节等。
透明度可以帮助公司的股东和投资者更好地了解公司的金融工程和衍生产品策略，减少信息不对称带来的风险。
此外，公司还应建立健全的内部报告制度，及时向董事会和高级管理层汇报金融工程和衍生产品的使用情况，并接受审计和监管部门的审查。
财务管理制度的金融产品和金融衍生品管理
财务管理制度的金融产品和金融衍生品管理随着金融市场的不断发展，金融产品和金融衍生品在财务管理中的作用日益重要。
对于企业来说，合理管理金融产品和金融衍生品对于实现财务目标和降低风险至关重要。
因此，建立有效的财务管理制度是必不可少的。
一、金融产品管理金融产品是指金融机构根据客户需求创造的各种投资和融资工具，包括股票、债券、基金、保险产品等。
在财务管理中，合理管理金融产品对于提高企业的资金利用效率、优化企业的投资组合以及实现资金的增值具有重要意义。
1. 产品选择与风险管理企业在选择金融产品时，应综合考虑自身的财务状况、投资目标、风险承受能力等因素。
根据企业的资金需求和预期收益，选择适合自身的金融产品。
同时，要认清金融产品的风险特征，做好风险管理工作，减少风险对企业的影响。
2. 投资组合管理投资组合管理是指将企业的可投资资金分配到不同的金融产品上，以实现风险分散和收益最大化。
在进行投资组合管理时，应根据不同金融产品的风险-收益特征和市场变化情况进行综合评估和调整。
通过合理构建投资组合，可以降低风险，提高回报率。
3. 产品绩效评估企业应根据金融产品的绩效情况对投资组合进行动态调整。
通过对金融产品的绩效评估，及时发现投资风险，调整投资策略，优化投资组合。
同时，与金融机构保持沟通，了解最新的金融产品和市场动态，以求在复杂的金融市场中获取更好的收益。
二、金融衍生品管理金融衍生品是指通过与金融资产、货币、利率和其他金融工具相关联的合约，以及从这些合约中衍生出来的其他金融工具。
它的出现为企业提供了更灵活的风险管理工具。
在财务管理中，合理管理金融衍生品对于规避风险、降低成本、提高效益具有极其重要的意义。
1. 风险识别和管理企业在选择和交易金融衍生品时，要充分了解衍生品的特点、交易方式、风险敞口以及与之相关的法律和规定。
通过分析和评估金融衍生品的风险，制定相应的风险管理策略，确保企业能够及时、有效地应对可能出现的风险。
略谈如何运用金融工具创新对财务管理进行优化
略谈如何运用金融工具创新对财务管理进行优化摘要：在金融危机波及全球、金融市场非常发达的时期，金融工具的创新是企业经营管理应当要考虑的重要因素。
在企业财务管理处在深化发展的新时代，企业更需充分积极地应用金融工具。
本文首先金融工具创新对企业财务管理的进行了概述，得出借助金融工具的创新，可以减少或规避企业在融资中的财务风险，为企业的筹资提供了更为有效灵活的方法，增加资金收益率，减少了筹资成本，达到了化解企业财务风险、提升融资水平并推进企业资金流动的目的。
关键词：金融工具创新财务管理金融工具为企业解决财务管理问题提供了新途径，是提高财务收益、规避金融风险的主要手段。
金融工具的创新包含了货币和资本市场工具的创新、支付和结算工具的创新、衍生金融工具的创新等，对企业财务管理中财务活动的投资、筹资、分配、营运活动具有举足轻重的作用。
特别是金融债券、银行卡、企国库券、业债券、指数期货、股票、外汇期权和期货、股票期权等金融工具的创新对企业的筹资、融资、改革等意义重大。
一、金融工具创新的概述金融工具的创新指的是金融业突破传统经营的方式和范围在新的金融运新机制中所创造的新型金融工具。
金融创新主要是企业追求利润机会，通过重新组合各种金融要素，创造起新的“生产函数”，进行包括各种支付清算手段、金融工具、金融监管与组织制度等方面的创新。
金融创新在推动金融发展的时候，也会形成新的金融风险，使得原有的金融监管措施与制度失效、提升金融监管的难度。
金融创新的概念是指金融领域，通过创新性的改变和重新组合，引进或创造新事物的各种要素的范围。
狭义的金融创新是金融业务创新，指的是西方发达国家在拓展银行成立的条件，取缔或放缓对银行的资产负债的监管，取缔或放缓控制外汇和利率控制，允诺非银行金融机构与银行实行业务交叉等金融管制后，加强对各类金融机构相互竞争，产生了一系列新的交易工具和金融工具。
金融工具创新是金融业务的发展的主要趋势，由20世纪70年代后期所形成的金融国际市场中金融工具创新的浪潮影响至今。
风险管理对企业财务管理的影响——基于金融衍生工具的应用
如通过金融衍生工具来对冲金融风险）的企业 ， 理 的意 义 进 行 了简 单 分析 ，希 望能 对 运 用 金 融衍 生 工 具 管理 风 险 实施了风险管理 （
、
企业参与风 险管理 的动机行为和财务效果
企 业 进 行风 险 管 理 还可 以增 加 企 业未 来 的 预期 现 金 流 ，从 而 务 管理 活 动 ， 理 各种 财 务 关 系所 要 达 到 的 目的 。 根本 上 来 说 ， 增 加 股 东 价 值 。 主 要 原 因 有 以下 几 点 ： 处 从 企 业 财务 管 理 目标 取 决 于 企 业生 存 目的或 企 业 目标 ，取 决 于 特 定 ①降 低 企 业 纳税 成 本 的 社 会经 济 模 式 。 在我 国 ，财 务 管理 目标 主要 有 一 下 几种 观 点 ：
＝
Ｔｃ ５ ％ＴＡ ０ ＝ ０ ＋５ ％ＴＢ
如 果企 业进 行 风险 管理 ， 未来 预 期税 前 收入 的波 动性 就 会下 其 降 。假 设 企 业通 过 风 险 管理 可 以 将金 融 风 险 完全 规 避 ，那 么 它 的
预 期收 益就 稳 定到 一 点上 ，即 Ａ 和 Ｂ的均 值 Ｃ上 ，如 果税 收 曲线
风 险管理 对企 业 财务管理 的影 响
基 于 金 融衍 生 工 具 的 应 用
蓝 兰
（ 广东外语外贸大 学国际经济 贸易学院，广 东 广州 ５ ０ ６ １ ０） ０
摘要 ： 金融危机肆虐全球 ，企业风险管理再次引起 国内外企业 的关注，本文从财务管理 的角度看待 ，探讨企业风险管 理 的必要性及其对企业财务 的影响。鉴于各类企业采取 的管理措施纷繁复杂 ， 本文着重从金 融衍生工具 的应用，如何控制 风险，加强财务管理成效方面来 阐述风险管理对企业财务 管理 的影响。 关键词 ： 风险管理 ；利率互换 ；商品期 货；财务管理
金融衍生工具的介绍
金融衍生工具的介绍摘要：衍生工具是一种金融工具，或两个主体之间的合同，通过从一些其他的标的资产或指定的价格、利率、指数取得价值。
最常见的衍生工具包括期权、远期合同、期货和掉期、常见的标的资产包括利率、汇率、商品、股票、股票指数、债券以及债券指数。
衍生工具在两个相互关联的市场中进行交易，一个是国家和地区范围内组织的交易场所，还有一种是场外交易，它是经销商和最终用户中进行的私下期权交易。
最近几十年,金融市场的波动性显著增加了，对公司来说有效地处理其所面对的风险是非常重要的，而风险管理中的热点就是这些所谓的衍生工具，衍生工具的作用也从风险管理转向专项投机。
衍生工具被很多实体用来降低各种风险，如利率风险、外汇风险、商品价格风险、投资风险，另一方面，很多实体交易衍生工具纯粹是为了投机。
这篇文章主要介绍衍生工具的基本性质及其在财务管理中的应用，下面主要介绍三种衍生工具——期权、远期和期货合同和掉期交易。
（一）期权期权既可以作为投资或投机的手段，也可以用来对冲风险，它出现于1973年，从那时起开始交易从个票,股价指数、商品、外国货币和国债中派生出来的期权。
期权是买卖双方之间的一种合同，合同规定了买方从卖方购买的权利和买方的义务，买入资产的期权叫做看涨期权，卖出资产的叫做看跌期权。
期权合同中特定的资产称为标的资产，将来买入或卖出资产的特定价格称为执行价格，行权时的特定日期称为到期日。
美式期权可以在到期日前任何时候行权，而欧式期权只能在到期日行权。
期权合同包括市场价值和内在价值。
市场价值是买方和卖方愿意签订期权合同的价格，更确切地说,它是买方为了享有某个特定的期权合约的权利预付给卖方的现金溢价。
内在价值可以看做期权快到期时理性投资者愿意支付的价格，内在价值一定是大于0的。
一般来说，看涨期权的内在价值是大于0的，它等于标的资产的现行市价与行权价格的差额。
当市价超过行权价格的时候，内在价值为正，反之则为0。
看跌期权的内在价值也是大于0的，它等于行权价格和现行市价的差额。
分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用
分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用【摘要】衍生金融工具在企业财务管理中扮演着重要的角色，它们能够帮助企业管理和规避风险，优化资金和投资管理，并实现对冲管理的目标。
本文首先介绍了衍生金融工具的概念和分类，然后探讨了企业风险管理与衍生金融工具的关系。
接着分析了衍生金融工具在企业资金和投资管理中的应用，并着重探讨了在企业对冲管理中的重要性。
总结了衍生金融工具在企业财务管理中的重要性，并结合实际案例探讨了它们在实践中的应用。
展望未来，衍生金融工具在企业财务管理中将继续发挥重要作用，为企业提供更多的选择和机遇。
通过本文的分析，读者将更深入地了解衍生金融工具在企业财务管理中的应用及未来发展趋势。
【关键词】衍生金融工具、企业财务管理、企业风险管理、资金管理、投资管理、对冲管理、重要性、实际案例、未来发展。
1. 引言1.1 分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用衍生金融工具是一种金融产品，其价值是由其标的资产或指标的变动所确定的。
在企业财务管理中，衍生金融工具被广泛应用于风险管理、资金管理、投资管理和对冲管理等方面。
通过合理运用衍生金融工具，企业可以有效降低风险、提高资金利用效率、优化投资组合、降低成本，并有效应对市场波动。
衍生金融工具在企业财务管理中具有重要的作用。
它不仅可以帮助企业降低风险，提高利润，还可以提高企业的竞争力和抗风险能力。
通过衍生金融工具，企业可以更好地应对市场波动，调整资金结构，优化资产配置，实现财务目标。
本文将分析衍生金融工具在企业财务管理中的应用，包括衍生金融工具的概念及分类、企业风险管理与衍生金融工具、衍生金融工具在企业资金管理中的应用、衍生金融工具在企业投资管理中的应用、衍生金融工具在企业对冲管理中的应用。
本文将对衍生金融工具在企业财务管理中的重要性进行分析，并结合实际案例探讨其应用。
将展望衍生金融工具在企业财务管理中的未来发展。
2. 正文2.1 衍生金融工具的概念及分类衍生金融工具是指一种具有标的资产价格波动风险的金融合约，其价值由标的资产的价格决定。
衍生金融工具对企业财务管理的影响分析
汇率 风 险 和 利 率 风 险 是 最 常 见 的两种表 现形 式 。汇率 风 险是 由于外 ［汇 率 变 动 对 企 业 外 汇 资 产 或 负 债 发 生不 利 影 响而 造成 损 失 的 可能 性 。 企 业 的汇 率 风险 管理 ． 主要 是 针对 企 业 持 有 的外 汇头 寸 净 差 额 进 行 的风 险 规 避行 为 。利 用衍 生 金 融 工具 ， 企 业 可 以锁 定未 来 的 汇率 ， 而规 避 汇 从 率 变动 可能造 成 的风 险 。在 具体 操作 中 ， 以利 用 汇率 的 远 期 协 定 、 币 可 货 期 货 、 币 期权 以及货 币互 换 等衍 生 货
所 引 起 的 价 格 风 险 ， 即用 于 套 期 保
过及
面 ， 货交 易 （ 期 如政 府 债 券 ） 大 提 高 大 了资 产 组 合 的时 间性 和金 融 市 场 交 易 的营 运效 率 。另 外 ， 助 于衍 生 金 借 融 工 具 ， 作 空 头 ， 方 面 为 投 资 者 易 一 提供 机 会 ． 一方 面也 为 套期 保 值 提 另 供 了可能 。 二 、衍 生 金 融 工 具 对 企 业财 务 管 理的 影 响
交 易 工 具 实 现对 汇 率 风 险 的 管 理 和
特 点 衍 生 金融 工 具 ． 称派 生 金融 工 也
具 ． 在传 统金 融 工 具 的基 础 上衍 生 是 而来 的 ． 通过 预 测 股价 、 率 、 是 利 汇率 的未 来行 情 走 势 ， 用 支付 少 量保 证 采 金 或权 利 金 来 签 订 远 期 合 同或 互 换 不 同 金 融 商 品 等 交 易 形 式 而 形 成 的 新 兴 金融 工 具 ，具 体 包括 金 融 远期 、 金 融 期 货 、 融 期 权 、 融 互 换 等 四 金 金 种 主要 形式 。其 主要 目的不是 用于借 贷 ， 是用 于转 移 由于 资产 价 值 波 动 而
衍生金融工具对企业理财的影响和策略
衍生金融工具对企业理财的影响和策略随着金融市场日益繁荣和企业风险意识的提高，衍生金融工具已成为企业理财中不可或缺的一部分。
衍生金融工具可以有效地进行风险管理和资产配置，但也存在着诸多需要注意的问题和风险，企业在使用衍生金融工具时需要谨慎选择、正确使用。
一、衍生金融工具的概述衍生金融工具（Derivatives）是以某一个或多个基础资产为标的物，在约定的未来时间点按约定价格进行买卖的金融合约，主要包括期货、期权、互换合约和债券衍生品等。
衍生金融工具的出现极大地拓宽了企业的融资渠道，企业可以利用这些衍生金融工具来进行风险管理和利润增加。
二、衍生金融工具的优点1.风险管理：企业可以利用衍生金融工具进行有效的风险管理，减少交易中的风险和市场风险。
2.利润增加：企业可以利用衍生金融工具进行投机，使企业的收益得到提升。
3.资产配置：衍生金融工具可以帮助企业根据自身经营战略和市场情况进行资产配置，从而优化财务管理。
三、衍生金融工具的缺点1.风险：衍生金融工具市场风险非常高，不当使用会带来重大损失。
2.流动性：衍生金融工具的交易市场相对较小，流动性不如其他现金交易市场。
3.政策限制：政府会对衍生金融工具的使用进行限制和监管，企业需要谨慎选择。
四、使用衍生金融工具的策略1.遵循风险管理策略：在使用衍生金融工具时，企业需要遵循风险管理策略，根据自身情况合理选择衍生金融工具，并在操作时遵循市场规律，减少风险。
2.注重流动性：企业在使用衍生金融工具时，应该关注衍生金融工具的流动性问题，防止资产有流动性风险或因市场缺乏流动性无法及时变现。
3.多元化投资：企业在衍生金融工具市场中进行投资时，需要注重多元化，将资金投资分散到不同的衍生金融工具上，以适当分散和降低风险。
总之，衍生金融工具无论是在风险管理、利润增加还是资产配置方面都具有重要的意义，但企业在使用时需要谨慎选择和正确操作，防止产生不必要的损失。
因此，企业应该借助专业人士的帮助，并建立完善的风险管理体系和内部控制制度。
财务管理制度的衍生品管理规定
财务管理制度的衍生品管理规定随着金融市场的快速发展和全球化程度的提升，衍生品作为一种重要的金融工具已经成为众多企业进行风险管理的重要手段。
为了规范和管理衍生品交易，保证企业财务安全和稳定，财务管理制度需要制定相应的衍生品管理规定。
本文将介绍一套完整的财务管理制度的衍生品管理规定。
首先，衍生品的定义与分类。
在财务管理制度的衍生品管理规定中，需要明确定义和分类衍生品的范围。
衍生品是一种根据股票、债券、商品、汇率或利率等基础资产价格变动而衍生出来的金融合约，包括期货、期权、互换和其他相关工具。
根据衍生品的特性和风险程度，将其分为风险对冲和投机两类。
其次，衍生品交易的流程和规范。
财务管理制度的衍生品管理规定需要规定衍生品交易的流程和规范，包括交易的前期准备、交易的操作流程、交易的结算和交割。
前期准备包括衍生品交易的授权和权限设置、交易对手方的审查和资格评估、交易标的和合约设计的确定等。
交易的操作流程包括交易的报价、确认和执行，以及交易对手方的违约和故障处理等。
交易的结算和交割则需要明确衍生品交易的结算方式、结算时间和交割方式等。
第三，衍生品风险管理与控制。
财务管理制度的衍生品管理规定需要强调风险管理和控制，以保证企业在衍生品交易中的安全和稳定。
首先，需要严格控制衍生品交易的风险暴露，包括控制交易的规模和频率、限制交易的杠杆和保证金比例等。
其次，需要建立健全的风险管理制度，包括制定风险管理政策、设立风险管理部门、建立风险指标和风险限额等。
同时，还需要建立风险监测和报告机制，及时掌握和分析交易的风险状况。
最后，衍生品会计和报告要求。
财务管理制度的衍生品管理规定需要明确衍生品的会计处理和报告要求。
衍生品交易应根据会计准则进行会计核算，确保衍生品交易的准确和完整。
衍生品的账面价值、公允价值和盈亏计算需要按照相关规定进行计算和披露。
同时，财务管理制度还需要规定衍生品交易的报告要求，包括定期报告和不定期报告，向监管机构和内部管理层进行及时的报告。
衍生金融工具在企业财务管理中的运用
３、 动 性 风 险 流
率和利率进而规避企业投 资时可 能的汇 兑损失 ； 通过期权Байду номын сангаас约
企业 可以在其投资决策中达到是 否行权的最有利结果 ， 例如对 于某项投 资企业可 以根据 自身的实 力和 投 资回报率选择 是否
财务管理深受衍生金融工具的影响， 衍生金融工具已是企业在 体系等 。
现 代市场经济激 烈的竞争中必不可少 的风险避风港和 经济导
向标 。
一
衍生金融工具的风险主 要是指在 金融市场的各项活动 中，
衍 生金 融 工具 概 述
、
由于某些不确定的因素 ， 包括市场 、 策和 管理 等 ， 政 造成的不可 预见的变动 ，使得金融 活动主体的实际收益或成本与计ｊ 益 敝 或成本产生背离而造成损失的可能性 。 它主要包括以下几方面。
个 人和 企 业 提 供 价 格 、 率 或 汇 率 等 方 面 的 保 护 ， 利 以防 范 标 的
信用 风险又称违约风 险 ，是指在衍 生金融工具 交易过程．
中， 合约一 方无 法履行合约承诺 ， 出现违 约行 为所 引起的风险 ，
包括 本 金 风 险 和 重 置风 险 。此 类 风 险 出现 应 满 足 两 个 条 件 ， 交
汇率和 商品 。衍生金融工具的主要特征是价值随着标的物变量 的变化而变化 、 具有虚拟性 、 产品结构非常复杂 、 衍生金融工具
一
般不要求初始净投资以及衍 生金 融工具属 于“ 未来” 交易 ， 在
２、 生 金 融 工 具 的 功 能 衍
统无法有效计量和控制衍生工具而造成的风险 ， 衍生产品的高 杆杠效应不仅能使投资者获得高额收 益 ， 同时也可能带来更大
【 要 】衍 生 金 融 工 具 是 经 济 发展 的 产 物 ， 融 市 场 的 动 摘 金
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衍生金融工具在企业财务管理中的应用研究-财务管理
衍生金融工具在企业财务管理中的应用研究
杨敏宏
（甘肃电投辰旭投资开发有限责任公司，甘肃兰州730046）
【摘要】随着社会经济和科学技术的快速发展，对于企业财务管理发展而言，原有的衍生金融工具已经无法适应其现阶段的需求和发展，同时由于经济全球化的影响，导致金融市场环境越来越复杂，商品之间的竞争日益激烈，因此，必须要加强对企业财务的管理，不断更新衍生金融工具，然后将其有效地应用在企业实际的财务管理中，促进企业长期且稳定的发展。
主要阐述了衍生金融工具的概念和存在的风险，然后对其在企业财务管理发展中的具体应用进行了研究，进而提高衍生金融工具在企业财务管理中作用，并将其作用发挥到最大化。
关键词衍生金企业融工具；企业财务管理；应用研究
衍生金融工具是金融学术语[1]，是一种以杠杆和信用交易为特征的金融工具，企业在现代化发展中，可以通过衍生金融工具从而实现企业自身在金融市场中的发展，该工具可以实现对企业财务状况的有效管理。
由于衍生金融工具从发达国家产生[2]，之后在经济全球化的影响下，传入我国，并在我国进行发展。
现阶段其发展还不是很成熟，但是这却是现代企业的发展趋势，对于现代企业开展财务管理具有非常重要的意义。
1 衍生金融工具的概念和存在的风险
衍生金融工具（financial derivative）又被称为金融衍生产品，其和基本的金融产品是相互对应的关系[3]，指建立在基础产品之上或者基础变量之上，其价格会受到金融产品的价格的影响而发生变化，从而出现的金融派生产品。
同时衍
生金融工具是在货币、债券、股票等原有金融工具的基础上进行发展的[4]，其基本特征是杠杆原理和信用交易。
在金融市场中，常见的衍生金融工具有四种，分别是：期货合约、期权合约、远期合约、互换合约。
衍生金融工具的风险主要指企业在金融市场开展业务时，会受到多种因素的影响，比如：市场变化、政策变化、管理方式变化等，会对企业发展造成一定程度的影响，主要有三方面的风险，即：市场风险，市场风险指某种要素的变化和预期的市场变化不相同，会造成企业出现经济损失，市场风险一般包括货币、利率以及价格两方面的风险，对于企业发展而言，市场风险具有不可预测性，因此，企业需要不断增强自身的财务管理，以此规避市场风险对企业发展的影响，同时衍生金融工具的混乱使用也会造成市场风险的出现；信用风险，信用交易是衍生金融工具的主要特征之一，即在实际企业发展中，企业或者对方企业会将企业自身的信用作为交易的保证，但是在实际企业发展中，经常会遇到合约的一方在规定时间无法正常履行合约，因此出现违约风险，包括本金和重置两方面的风险，因此，在企业开展实际业务时，需要对合约对方的信用状况进行调查，同时利用合适的衍生金融工具对信用风险进行规避。
2 衍生金融工具在企业财务管理中的应用
企业财务管理主要包括筹资、投资、资金项目收支结算三部分管理，将衍生金融工具实际应用在现代企业财务管理中，主要从这三方面内容展开。
2.1 将衍生金融工具应用在筹资管理中
企业筹资行为是为了促使企业有效发展，从而通过各种渠道来筹借资金，将衍生金融工具应用在筹资管理中，主要体现在企业进行远期合约和期货合约两种工具中。
远期合约是一种相对操作较为容易的金融衍生工具[5]，指合约双方约定
在将来某一时刻按照合约约定的价格进行合约规定相应数量金融资产的购买，这种金融衍生工具主要适用于上市企业，会存在本币和外币之间的兑换以及币种升值或贬值会对企业发展产生影响，是一种预期发展的金融衍生工具，存在一定程度的风险。
在企业实际发展中，一般通过远期合约对币值和汇率的变化进行预防，从而规避相应的风险；期货合约也就是期货，由期货交易组织制定统一的规定，规定在将来某一具体时间和地点进行一定数量和质量实物商品或者金融商品的约定，一般会有具体的时间、地点、数量、单位和等级，企业可以利用期货合约进行资金的筹集，比如：发行债券等，可以减少筹资成本以求吸引投资者的注意力，在一段时间之后，将期货成本转换成资金成本，降低企业筹资中存在的风险。
2.2 将衍生金融工具应用在投资管理中
将衍生金融工具应用在投资管理中，和企业筹资相同，企业主要投资方式有两种工具，即：远期合约和期货合约。
在企业实际发展中，企业开展财务管理一般采用多种金融资金互相组合来降低投资中存在的风险，这种财务管理方法虽然能够有效地降低投资风险，却无法对企业系统中出现的风险进行预防。
但是通过衍生金融工具的使用，可以快速地对各种风险进行集中处理，有效地避免企业投资中出现的所有风险。
当企业对外开展投资业务时，会存在利息变化而产生额外支出，比如：在远期合约中汇率和利率都有可能随着国际市场环境的变化而出现变动，造成企业资金的损失，加大企业投资的风险，但是在使用远期合约衍生金融工具之后，可以将货物交递的时间延长在将来某一时刻，可以对投资中的风险进行预防。
2.3 将衍生金融工具应用在资金项目收支结算管理中
资金项目收支结算的管理是企业财务管理的重要组成成分，将衍生金融工具应
用在资金项目收支结算管理中，主要有两方面的内容，即：对资金项目的收入进行管理和对资金项目的支出进行管理，在企业实际发展中，可以快速增加销售额，这样虽然能够促使企业正常发展，但是会对企业账款的收支产生一定程度的影响。
尤其是进行国际间贸易的企业，经常会受到币值汇率的变化，从而对企业发展造成不利影响，但是将衍生金融工具应用在企业资金项目收支结算中，可以通过预期的估计，避免企业面临的风险，比如：当预计外汇汇率会出现贬值时，可以通过远期外汇合约对出口的应收账款进行保值处理，以此规避汇率变化对企业带来的风险。
３结束语
综上所述，本文主要阐述衍生金融工具的概念和存在的风险，然后对其在企业财务管理发展中应用进行研究，提高衍生金融工具在企业财务管理中作用发挥到最大化。
将衍生金融工具应用在企业财务管理中，能够促进企业在金融市场中的发展，同时还能寻求货币资金使用的新途径，有利于企业长期且稳定地向前发展。
参考文献
［１］杜盼盼.衍生金融工具对企业财务管理的影响分析[J].商业会计,2011(29):30-31.
［２］杜鹃.衍生金融工具在企业财务管理中的应用研究[J].消费导刊,2014(10):91-91,93.
［３］冯曦.中小企业运用衍生金融工具财务风险管理创新研究——以湖南为例[J].科技致富向导,2014(8):104-105.
［４］冯曦.企业财务风险管理中衍生金融工具的创新运用探析[J].现代经济信息,2014(6):186,189.
［５］徐效忠.衍生金融工具在企业财务管理中的应用研究[J].经营者,2014(11):173-173.
［责任编辑：邓丽丽］。