3、外汇衍生品概念与产品知识
绝对干货！外汇衍生品种类大全
绝对干货！外汇衍生品种类大全由于外汇市场存在巨大的流动性和竞争性，因而在以外汇作为标的资产（Underlying Asset）的前提下，外汇市场同时也衍生出了大量的外汇衍生产品供投资者交易，由此形成了一个巨大的外汇衍生品市场。
许多外汇衍生品的交易十分活跃，这进一步强化了外汇作为全球最活跃的交易资产的地位。
金融衍生产品是指其价值依赖于标的资产价值变动的合约。
这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。
标准化合约是指其标的资产（基础资产）的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先标准化的，因此此类合约大多在交易所上市交易，如期货。
非标准化合约是指以上各项由交易的双方自行约定，因此具有很强的灵活性，比如远期合约。
金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的履行一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。
因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。
保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
金融产品的交易按照交易地点分为场外交易（柜台交易）和场内交易（交易所交易）。
大多数外汇衍生品都主要是在场外外汇市场（OTC Forex Market）完成交易的，场外外汇市场由一些主要的大型银行、经纪商、基金公司等机构主导，这些机构作为市场上的做市商，负责撮合市场交易。
外汇衍生品的种类由外汇汇率衍生出来了各种金融衍生品，这些金融衍生品的价值和外汇汇率的波动密切相关。
外汇衍生品有如下几种：1）外汇期货合约（Currency Futures）2）货币期权，包括普通期权（Vanilla options）和奇异期权（Exotic Options）3）货币指数ETFs（Currency ETFs）4）外汇差价合约（Forex CFDs）5）外汇远期合约（Forex Forwards）6）货币利率互换（Currency Interest Rate Swaps）7）货币掉期或货币互换（Currency Swap）这些衍生品有时被混合使用，通常被用来对冲现货外汇市场的头寸风险。
外汇衍生产品的名词解释
外汇衍生产品的名词解释
外汇衍生产品，也称外汇衍生品，是指以外汇货币为基础的各种金融工具。
一般来说，外汇衍生产品的目的是为了抵御资金移动和汇率风险，并获取投资收益。
外汇衍生产品的种类有很多，常见的包括外汇期货、外汇期权、外汇互换、外汇交易型基金等。
其中，外汇期货是最常用的外汇衍生产品，它可以帮助投资者在未来一定时间内，用低价买入或高价卖出一定量的外汇，从而实现投资收益。
外汇期权是另一种常用的外汇衍生产品，它可以为投资者提供未来某一定期内汇率的买入或卖出权利，并由此获取投资收益。
此外，外汇互换是允许两家商业银行在未来某一定期内，以固定的汇率交换等额外汇货币，从而抵御汇率风险。
最后，外汇交易型基金是指把一定量的资金投资于外汇市场，交易币种，类型和投资组合，从而获取投资收益的一种金融产品。
外汇衍生产品具有抗风险和获取收益的功能，可以有效地保护投资者的利益。
但同时，也存在投资风险，投资者应该深入了解衍生产品的性质，掌握交易技巧，遵守公平公正的市场信息，并具备良好的风险控制能力，以保护自己的投资安全。
综上所述，外汇衍生产品是一种以外汇货币为基础的金融工具，具有抗风险和获取收益的双重功能。
投资者在使用外汇衍生产品时，应当谨慎投资，深入了解产品性质，熟悉交易技巧，控制风险，以保护投资者的利益。
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外汇衍生产品的名词解释
外汇衍生产品的名词解释外汇衍生产品是指各类使用汇率波动为基础的金融交易工具，这类工具在根据客户的个性化需求结构而定。
它们有助于客户减轻风险，实现价值，以及为客户提供市场报价和服务支持。
外汇衍生产品包括外汇期权、外汇空头期权、外汇避险交易、外汇远期交换（FX）、外汇期货，以及外汇期权交换机制（OEX）。
外汇期权是在外汇市场上进行交易的衍生工具，它允许投资者在一定时期内以一定的价格投资或者出售外汇。
例如，一个外汇期权可以宣称其持有者在三个月内以1.5000美元投资欧元，或者在同一时期内以1.5200美元出售欧元。
外汇期权是一种限时有效的交易工具，投资者可以在双方同意的时期内进行交易。
外汇避险交易可以说是外汇衍生产品体系中最重要的一个环节。
它是投资者从某种外汇变动中获益的工具，也是管理风险的有力手段，是投资者在外汇市场中进行投资的重要工具之一，通过有效的市场操作和合理的投资组合构建，可以有效地控制风险、分散风险，并实现价值。
外汇期货是双方在未来某一时间交换外汇货币的交易工具，也就是“期货”，一般是为实现远期汇率交易而设计的。
它比外汇期权更为灵活，它的合约可以是几天的，也可以是数月甚至数年的，这种时效性远远大于期权。
外汇期权交换机制（OEX）是一种期权交易工具，它提供双方有细微差别的期权。
OEX的主要功能是在投资者之间创建一种灵活的交易环境，投资者可以通过OEX，按照投资者之间的协议在一定时期内，以特定价格买入或者卖出某种外汇衍生产品，从而实现投资者之间价值转换。
外汇衍生产品以及各种外汇衍生品交易工具都是投资者实现市场报价服务和风险控制的重要工具之一，它不仅可以减轻投资者的投资风险，也帮助投资者更好的利用市场机会，从而取得交易最大效益。
外汇衍生产品的投资不仅受到投资者的个性可以和并可以受到相关的政策影响，因此投资者在进行投资之前必须充分了解当地的相关政策，有效地利用外汇衍生产品的投资机会，从而发挥外汇衍生产品的优势，使自己在市场上取得较好的表现。
外汇业务衍生产品介绍
国内外市场状况
2002年国际衍生工具交易市场的交易量是 年国际衍生工具交易市场的交易量是1986年的 年的13.5倍,市值是当年世界 年国际衍生工具交易市场的交易量是 年的 倍 市值是当年世界GDP 的4.5倍.以美国为例,早在1991年衍生工具市场交易量之和已达美国国内生产总 倍 以美国为例,早在 年衍生工具市场交易量之和已达美国国内生产总 值的140%,衍生工具的增长速度远远超过国民经济及其他金融资产的增长速度. 值的 ,衍生工具的增长速度远远超过国民经济及其他金融资产的增长速度. 2003年末我国外汇各项存款余额为 年末我国外汇各项存款余额为1487亿美元,其中企事业单位存款为 亿美元, 亿美元; 年末我国外汇各项存款余额为 亿美元 其中企事业单位存款为519亿美元; 亿美元 储蓄存款余额为855亿美元.为提高存款收益类衍生产品提供了广阔的空间. 亿美元. 储蓄存款余额为 亿美元 为提高存款收益类衍生产品提供了广阔的空间. 虽然操作复杂,但手续费可观,民生, 虽然操作复杂,但手续费可观,民生,招商等中小股份制银行极其重视衍生产品 的研究. 年年初民生银行外汇理财室为嘉兴市一家大型进出口公司设计了100 的研究.2003年年初民生银行外汇理财室为嘉兴市一家大型进出口公司设计了 年年初民生银行外汇理财室为嘉兴市一家大型进出口公司设计了 万美元结构性存款+美元存款质押开银行承兑汇票方案 力图进行市场渗透.( 美元存款质押开银行承兑汇票方案, .(分 万美元结构性存款 美元存款质押开银行承兑汇票方案,力图进行市场渗透.(分 招商银行的好处:存款+票据业务 此方案表面的合理性和掩藏的风险分析: 票据业务; 析:招商银行的好处:存款 票据业务;此方案表面的合理性和掩藏的风险分析: LIBOR利率上扬的风险 美元贬值的风险) 利率上扬的风险+美元贬值的风险 利率上扬的风险 美元贬值的风险) 民生银行已经在国内与近千家企业签定了常年的理财咨询顾问协议, 民生银行已经在国内与近千家企业签定了常年的理财咨询顾问协议,由民生提供 人民币和外汇理财协议,产品培训,相关市场信息分析报告.各家企业优先选择 人民币和外汇理财协议,产品培训,相关市场信息分析报告. 在民生办理业务.此举将极大的促进个人业务,公司业务的营销,创造营销优势. 在民生办理业务.此举将极大的促进个人业务,公司业务的营销,创造营销优势. 个人观点:理财业务方面的优势将是一家金融机构核心竞争力的最核心部分. 个人观点:理财业务方面的优势将是一家金融机构核心竞争力的最核心部分.在 此方面我行在实际的营销工作感受尤其深刻. 此方面我行在实际的营销工作感受尤其深刻.
国际金融学第八章 外汇衍生品
第八章外汇衍生品（derivative）学习目标：1.看看外汇衍生品如何被报价、估价和用于投机目的，分析外汇衍生品与远期交易的区别2.分析外汇期权（foreign currency options）怎么被标价及用来投机3.依据利润的损失是有限还是无限的来考虑买入期权和发行期权（buy options and write options）的区别。
4.解释外汇期权如何被估价一、外汇衍生品1、21世纪的跨国公司金融管理都需要考虑如何利用金融衍生品。
金融衍生品的价值都是由一项资产衍生而来的，比如说一只股票或是一种货币，也因此而得名。
2、现今，他们主要被用于两种目的：投机（speculation）——财务经理因为预期盈利而增加仓位。
套期保值（hedging）——财务经理利用金融工具来降低或消除公司现金流日常管理的风险3、在有效操作这些衍生品之前，财务经理需要对他们的基本原理和定价有一个清晰的了解。
衍生品分为：外汇期货（foreign currency futures）外汇期权（foreign currency options）要注意的是：金融衍生工具是细心和能干的主管财务经理手里强大的工具，他们也可以是错误使用时的破坏性工具。
二、外汇期货1、外汇期货合约与远期合约（forward contract）相似。
他要求在预先指定的未来时间和特定地点按照指定的价格交割标准数量的外国货币。
与其相似的还有商品期货合约（这些商品包括猪、牛、木材等）、有息存款期货合约和黄金期货合约。
这些合约在芝加哥商业交易所（Chicago Mercantile Exchange）的国际货币市场（International Monetary Market）里交易。
2、合约细节（contract specification）合约细节是交易所基于要交易的具体期货而专门确立的。
交易的货币必须是偶数倍（even multiple）完成的。
汇率说明方法——使用美元标价法，一单位美元兑换的外国货币数量，也叫直接标价法（direct quote）到期日（maturity date）——合约在一月、三月、四月、六月、七月、九月、十月和十二月的第三个星期三到期。
外汇衍生业务介绍
• 在人民币升值背景下，购汇客户可保留汇率敞口，同时根据自身 财务容忍度设置最高能承受的汇率作为约定价格。客户仅需支付较 少的期权费，规避不可承受的风险，同时从人民币升值中获利。
远期结汇+结汇区 间赢期权组合
可敲出型远期外汇 买卖
…
融汇赢 代付赢 汇结赢
…
远期结售汇业务
1、定义： 我行与客户签订衍生产品协议，约定将来办理结汇或售汇的
外币币种、金额、汇率和期限，到期后，双方按照合同约定履约。
2、特点： （1）锁定未来交割汇率 （2）任意到期日 （3）可宽限期、择期 （4）可展期或提前交割 （5）客户需与我行签署协议 （6）需占用授信或缴纳保证金（存单质押也可）
增强型区间赢上限，6.2010
远期结汇价格，6.1408
小幅贬值
交易日
保持平稳（9.6，即期汇率6.1193
小幅升值
交割日
区间赢产品灵活多变
• 普通型区间赢 • 增强型区间赢 • 1BP区间赢 • T+1购汇区间赢 • ……
区间赢产品灵活多变
• 区间赢业务指：客户同时买入一个和卖出一个币种、期限、合约本金相 同的人民币对外汇普通欧式期权所形成的期权组合。客户买入期权支付期 权费，卖出期权获得期权费收入。 • 增强型区间赢：以提高分行利润、实现客户增值为目的。指通过结构调 整，使得客户买入的期权仅需付少量或者无期权费，客户卖出的期权收取 一定的期权费。客户应收取的期权费通过对其他业务（如远期、掉期、即 期、贷款等）进行优惠的方式返还客户。 • 1BP的区间赢：本产品可为客户提供博取人民币汇率波动收益的渠道。 1BP的区间赢特指客户买入的期权的执行价格与客户卖出期权的执行价格 相差1BP的区间赢交易。期间合约估值盈利，客户可选择反向平仓，获取 市场波动收益；或持有到期进行交割。 • T+1购汇区间赢：客户购汇业务，交割日为T+1，成交汇率区间为1个 BP；满足客户T+1购汇需求。目前，T+1购汇区间赢成交汇率可较即期牌 价优惠约6BP，且分行中收保持不变。
外汇衍生品名词解释
外汇衍生品名词解释外汇衍生品是指以外汇货币为标的物，基于外汇价格投资或交易的金融合约。
这种衍生品可用于管理外汇风险，锁定汇率，或投资于外汇市场以获取投资收益。
外汇衍生品可以分为交易性和非交易性产品。
交易性外汇衍生品包括期货合约、期权合约、远期合约、外汇掉期合约和外汇互换合约等。
期货合约是双方在期货交易所根据特定的条款购买或出售外汇未来价格的合约。
它允许双方在特定价格和期限内买卖外汇货币。
期货合约的价格是依据当前外汇市场价格和特定汇率来确定的，并且不受当前交易情况的影响。
期权合约是双方在期权交易所根据特定条款约定的，允许期权持有者以有限的价格购买或出售外汇货币的期权。
期权合约的价格与期货合约的价格相似，但期权持有者有权，但不是义务，在特定日期内以特定价格买卖外汇货币。
远期合约是指双方同意在未来一定日期以特定价格买卖外汇货币的合约。
与期货和期权合约不同，远期合约不受市场价格的影响。
当外汇衍生品实现时，买方必须支付按照约定价格购买外汇货币，卖方必须负责按照约定价格出售外汇货币。
外汇掉期合约是指买方和卖方在掉期市场上根据特定的条款约定，在未来一定时间内交换外汇货币的合约。
因此，外汇掉期合约中的买方必须按一定价格在未实现日期前买入外汇货币，卖方必须按照一定价格在未实现日期前出售外汇货币。
外汇互换合约是指双方在汇率互换市场上根据特定条款约定，按一定汇率在指定时间内交换外汇货币的合约。
因此，买方在未实现日期前必须以特定汇率买入外汇货币，而卖方则必须以特定汇率卖出外汇货币。
除了上述交易性外汇衍生品外，还有一些非交易性外汇衍生品。
这些包括外汇质押结构和外汇担保交易，它们主要是为了帮助双方减少外汇风险。
外汇质押结构是指双方约定一定数量的外汇货币，以保证另一方可以完成未来交易的正常运作。
此外，外汇担保交易是指双方在外汇交易市场上签订协议，由卖方向买方提供保证金以担保未来交易的正常运作。
外汇衍生品可以用来帮助双方管理外汇风险、锁定汇率、投资于外汇市场以获取投资收益。
1、衍生品概述3篇
1、衍生品概述衍生品，也称为金融衍生产品，指的是一种从基础资产中派生而来的金融工具。
例如，衍生品的基础资产可以是股票、债券、商品、货币等，而衍生品本身则可以是期货、期权、互换、合约等。
衍生品的主要作用是通过利用杠杆效应，提高投资回报率并降低风险。
在金融市场上，衍生品通常被用于风险管理、套利和投机等活动。
由于衍生品的复杂性和重要性，它们被广泛应用于各种金融市场，例如股票市场、商品市场和外汇市场等。
然而，由于衍生品的本质是从基础资产派生而来的，因此它们通常被认为是高风险产品，需要投资者具有较高的金融知识和风险管理能力。
总之，衍生品作为一种重要的金融工具，为投资者提供了一种高效的风险管理和投资方法。
在进行衍生品交易之前，投资者需要了解其特点和风险，同时选择适合自己的投资策略和风险承受能力。
2、期货的概述，用中文写,字数要求3000字连续写3篇,不会写的直接调至下一篇，文中不得出现任何网址、超链接和电话、广告。
期货，是一种在一定时间内以特定价格买卖标准化商品或金融产品的合约。
期货合约包括许多因素，例如商品品种、交割月份、交割地点、交割方式和合约规模等。
期货市场通常被用于农产品、金属、能源、货币和金融产品等。
投资者可以通过期货市场进行价格保护、套利和投机等活动。
期货的交易方式包括场内交易和场外交易。
场内交易是指在交易所或衍生品市场上进行的交易，而场外交易则是直接由双方进行的交易。
与其他金融工具相比，期货具有高杠杆效应和高风险特点。
因此，投资者在进行期货交易时需要了解合约的特点和风险，同时需要有较高的风险管理能力。
总之，期货是一种重要的衍生品，它可以为投资者提供一种高效的价格管理和投资策略。
在进行期货交易之前，投资者需要仔细了解期货的特点、交易方式和风险，并选择合适的投资策略和风险管理方法。
3、期权的概述，用中文写,字数要求3000字连续写3篇,不会写的直接调至下一篇，文中不得出现任何网址、超链接和电话、广告。
外汇衍生品名词解释
外汇衍生品名词解释外汇衍生品可以定义为以外汇汇率作为标的，并以一定比例进行买卖的金融合约，是一种投资产品。
这类产品由3大类：期货、期权和交易所结算的财务工具，这些产品具有很高的流动性、低的仓储成本以及低的交易成本等优势。
一、期货：外汇期货是以外汇汇率为标的，根据投资者购买和销售时间所设定的价格进行买卖的合约。
外汇期货合约可以根据投资者需求，定制不同期限、不同量级、不同货币等的外汇期货合约。
在同一交易所，外汇期货报价是相同的，因此，投资者可以根据自己的个人投资理念和需求，选择不同的交易手段来实现投资目的。
二、期权：外汇期权是以外汇汇率为基础的金融衍生品，是一种特殊的抵押型衍生品。
与期货不同，期权允许投资者根据其特定的定价模型，在给定的时间内或在未来某一特定期限内购买或出售特定金额的外汇汇率。
期权投资者可以根据自己的需求实现风险管理，以避免外汇汇率的变动带来的损失。
三、交易所结算的财务工具：交易所结算的财务工具是一种根据投资者的要求，以外汇汇率作为标的，由外汇期货交易双方就具体交易时间，金额和其他条件做出了买卖决定的金融产品。
结算工具可以满足各种投资者的特定需求，满足复杂外汇交易的需要，而且不与外汇期货和期权有任何关联，因而市场风险也可以较小。
四、外汇衍生品的投资优势：1、高流动性：由于外汇衍生品的流动性比股票、债券等传统投资更高，市场上买卖外汇衍生品的交易量更大，投资者可以更快地把钱转换成外汇汇率，而且买卖外汇衍生品可以买到更高的价格，从而获得更多利润。
2、低仓储成本：外汇衍生品仓储成本比股票、债券等传统财务产品低，投资者无需投入大量的经营资金来仓储外汇衍生品，只需投入很少的经营资金和其他物品就可以进行买卖交易，从而减少了投资者的投资风险。
3、低交易成本：由于外汇衍生品通过交易所或OTC市场进行交易，所有交易双方费用相对较低，对投资者来说，可以更有效地利用自己的资金，从而获得更多更低的交易成本。
外汇衍生品作为一种投资工具，具有诸多优势，受到了市场上越来越多投资者的青睐。
外汇衍生产品名词解释
外汇衍生产品名词解释外汇衍生产品是指基于外汇市场的金融交易工具，它是在外汇市场中进行的金融工具的集合，其中包括期权、远期交易、期货、新月期权等。
外汇衍生产品可以用来投资者利用外汇市场中的不同构成部分来交易，或者用来作为风险管理工具。
期权是指投资者可以根据其特定的时间和价格，购买或出售某种商品或服务的权利。
在外汇市场中，投资者可以通过购买期权来等待市场波动，用以买入和出售外汇。
然而，与其他金融工具一样，期权还具有一定的风险，投资者需要考虑清楚他们的风险承受能力。
远期交易是指投资者以未来的汇率进行的外汇交易，它仅在未来的某一特定日期完成交易，以锁定未来的汇率。
远期交易有利于降低投资者面临的汇率风险，但是，也有一定的风险，如果未来汇率和预期不一致，就会产生损失。
期货是指期货交易所设定的合同，投资者可以在某一特定日期按照特定价格买卖外汇。
期货合同具有一定的交易特征，投资者可以把外汇锁定在未来的汇率中，可以缩短开仓的时间，也可以减少与现货外汇的汇率差异，期货交易还可以利用资金进行套期保值。
新月期权是指在未来的第一个月内，投资者可以定价买卖货币的权利，它是外汇市场的一种衍生产品，有利于投资者使用不同的时间周期来购买、出售以及持有货币，并有利于投资者获取短期投资收益。
新月期权有效抑制了投资者暴露在外汇市场的风险，也有利于投资者寻求短期投资收益。
外汇衍生产品是投资者可以在外汇市场中利用来获得投资收益、风险管理及套期保值的金融工具。
外汇衍生产品包括期权、远期交易、期货及新月期权等，它们不仅可以分散投资者的投资风险，也可以提高投资收益，但也需要投资者对投资市场有深入的了解以及良好的风险管理能力。
总之，外汇衍生产品是投资者可以在外汇市场中利用来获得投资收益、风险管理及套期保值的金融工具。
它们有利于投资者分散投资风险，提高投资收益，但也由于其中的不确定性，需要投资者对投资市场有较深入的了解以及良好的风险管理能力。
在进行外汇衍生产品投资之前，投资者应考虑到自身的投资目标、风险承受能力，才能更好地管理并承担风险，从而获得更好的投资收益。
介绍货币类衍生业务
介绍货币类衍生业务货币类衍生业务是指基于货币或货币资产的金融合约，通过衍生工具的买卖来实现对货币风险的管理和投机。
这类业务通常包括外汇衍生品、利率衍生品和货币市场衍生品等。
一、外汇衍生品外汇衍生品是指基于外汇市场的金融合约，主要包括远期外汇合约、期权合约、货币掉期合约等。
远期外汇合约是指在未来一定的日期按约定汇率进行外汇交割的合约，用于对冲汇率风险或进行投机。
期权合约是指买卖双方约定在未来一定的日期以约定的价格进行外汇买卖的合约，买方有权但无义务履约。
货币掉期合约是指买卖双方约定在未来一定的日期进行货币兑换的合约，用于对冲汇率风险或进行投机。
二、利率衍生品利率衍生品是指基于利率市场的金融合约，主要包括利率互换合约、利率期货合约和利率期权合约等。
利率互换合约是指买卖双方约定在未来一定的日期按照约定的利率进行利息互换的合约，用于对冲利率风险或进行投机。
利率期货合约是指约定在未来一定的日期按照约定的利率进行交割的合约，用于对冲利率风险或进行投机。
利率期权合约是指买方有权但无义务在未来一定的日期按照约定的利率进行利率交割的合约，用于对冲或投机利率风险。
三、货币市场衍生品货币市场衍生品是指基于货币市场的金融合约，主要包括货币市场期货合约、货币市场利率互换合约和货币市场远期合约等。
货币市场期货合约是指约定在未来一定的日期按照约定的货币市场利率进行交割的合约，用于对冲货币市场利率风险或进行投机。
货币市场利率互换合约是指买卖双方约定在未来一定的日期按照约定的货币市场利率进行利息互换的合约，用于对冲货币市场利率风险或进行投机。
货币市场远期合约是指约定在未来一定的日期按照约定的货币市场利率进行交割的合约，用于对冲货币市场利率风险或进行投机。
货币类衍生业务的发展对于金融市场的稳定和经济的发展具有重要意义。
它可以帮助企业和个人对冲或管理货币风险，降低交易成本，提高资金利用效率。
同时，货币类衍生业务也为投资者提供了更多的投资选择和套利机会，促进了金融市场的流动性和有效性。
外汇衍生产品的种类
外汇衍生产品是一种金融合约，外汇衍生产品通常是指从原生资产派生出来的外汇交易工具。
其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。
外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
外汇期权外汇期权（foreign exchange options）也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。
外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。
期货期货期货（Futures）与现货相对。
期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。
买卖期货的场所叫做期货市场。
投资者可以对期货进行投资或投机。
对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。
远期远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
1. 远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。
合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。
2. 目前，远期合约主要有：货币远期和利率远期两类。
3.在远期合约有效期内,合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化。
若合约到期时以现金结清的话，当市场价格高于合约约定的执行价格时，由卖方向买方支付价差；相反，则由买方向卖方支付价差。
外汇衍生品的投资与交易策略
外汇衍生品的投资与交易策略一、外汇衍生品的基本概念外汇衍生品是指那些建立在外汇市场上的金融工具，如期权、期货、掉期等。
外汇衍生品是投资者进行外汇交易的一种方式，通过在衍生品市场上的投资和交易获得盈利。
二、外汇衍生品的优点1.风险控制能力强：外汇衍生品可以提供各种不同的风险控制策略，从而使得投资者可以通过衍生品市场，实现综合的风险管理，对投资风险进行细致的控制和管理。
2.获得更高的杠杆率：外汇衍生品市场一般会提供较高的杠杆率，这对于那些想要以小额资金投入大量外汇交易的投资者来说是非常有利的。
3.交易灵活度高：由于衍生品市场是以电子化交易为主，因此投资者完全可以通过网络和电话进行操作，非常的方便，这使得投资者能极大的提高交易灵活度。
三、外汇衍生品交易策略1.技术分析交易策略技术分析是以历史的价格和交易量的数据为基础，利用统计学方法对未来的价格走势进行预测的交易策略。
根据某种分析方法制定买入和卖出的决策，并平仓来获取利润。
2.基本面分析交易策略基本面分析是通过对特定的市场、区域或企业的基本数据进行分析，预测外汇市场的趋势。
这些基础数据包括政治和经济因素，例如利率、通胀指数、政治稳定、经济增长情况等。
3.趋势交易策略趋势交易是预测市场大趋势并建立相应仓位，利用趋势变化来实现利润。
这些策略基于市场局势的变化，根据一定的规则和指标进行分析，从而在相对短期内进行交易。
四、投资者应注意的事项1.仓位控制：在外汇衍生品交易中，单个仓位不应超过总资金的2%~5%，以保证风险的可控性。
2.市场风险：外汇衍生品市场的波动性较大，因此需要进行风险控制，在建仓前需要制定好风险管理计划，严格执行。
3.分散投资：在资金分配上，需要进行分散投资，不要投资全部资金在同一个交易品种中。
4.市场流动性：在衍生品市场操作时要格外关注市场的流动性，避免在非流动市场条件下进行交易。
五、总结外汇衍生品是一种投资工具，可以帮助投资者实现风险控制、获得杠杆效应、实现交易灵活度高等特点。
衍生产品知识点
衍生产品知识点衍生产品是金融市场中的一种重要工具，它们通过基础资产的价格变动来衍生出来，被用于投资、风险管理和套利等目的。
衍生产品可以分为期权、期货、互换和其他衍生产品等几类。
下面将对衍生产品的定义、特点、分类和交易市场等知识点进行详细介绍。
1. 衍生产品的定义衍生产品是一种金融工具，其价值来源于基础资产的价格变动。
它们派生自其他金融资产，被用于追踪、套期保值或者投机基础资产的价格波动。
2. 衍生产品的特点（1）杠杆效应：衍生产品通常只需支付一小部分的价值作为保证金，就可以控制一定价值的基础资产。
因此，投资者可以通过衍生产品以较小的成本获取更大的收益，但同时也伴随着相应的风险。
（2）价格波动：衍生产品的价值与基础资产的价格波动密切相关。
当基础资产价格波动较大时，衍生产品的价值也会相应波动较大，使得衍生产品成为投机和套利的工具。
（3）非实物交割：衍生产品通常以现金或其他金融资产作为结算方式，不要求实际交割基础资产，这也是衍生产品与实物交割类金融工具的区别。
3. 衍生产品的分类（1）期权：期权是一种购买或者出售基础资产的权利，而非义务。
它分为看涨期权和看跌期权，分别给予持有人在未来某个时间以约定价格购买或者出售基础资产的权利。
（2）期货：期货合约是双方约定在未来某个时间以约定价格交割特定数量的基础资产的合约。
买方承担着在约定时间内按约定价格购买基础资产的义务，卖方承担着按约定价格出售基础资产的义务。
（3）互换：互换合约是双方约定在未来交换金融流量的合约，例如利率互换可以使一方从固定利率变为浮动利率，另一方则相反。
（4）其他衍生产品：除了期权、期货和互换，还有许多其他类型的衍生产品，如衍生证券、衍生指数等。
4. 衍生产品的交易市场衍生产品在全球范围内广泛交易，主要包括交易所交易和场外交易。
交易所交易是指在正式的交易所上进行买卖衍生产品的交易，如芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）。
外汇衍生品ppt课件
当日欧元即期汇率为
EUR/USD=1.2120（表示1 6月1日 欧元兑1.2120美元），出
售50万欧约对冲 平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101 （表示1欧元兑1.2101美元），与3月 1日的卖出价格比，期货合约下跌 1349个点，即1.3450-1.2101=0.1349， 每个点的合约价值为12.5美元，4手 合约共获利：12.5×4×1349=6.745
（二）外汇期货买入套期保值
• 外汇期货买入套期保值，又称外汇期货多头套期保值, 是指在现汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升 带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。
• 适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括： • (1)外汇短期负债者担心未来货币升值。 • (2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成
一、外汇期货套期保值
• 外汇期货套期保值是指在期货市场和现汇市场上做币 种相同、数量相等、方向相反的交易，即在现汇市场 上买进或卖出外汇的同时，又在期货市场上卖出或买 进金额大致相当的期货合约，通过在即期外汇市场和 外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制而使其价值大致保 持不变,实现保值。
• 外汇期货套期保值具体可分为卖出套期保值和买入套 期保值两类。
当日即期汇率为
卖出20手9月份到期的日元期货合约
USD/JPY=142.35,从即期市 对冲平仓，成交价格为7030点（该报
9月1日 场买入2.5亿日元，需付出 价相当于即期市场报价法的 美元。与6月1日相比，需 USD/JPY=142.25。期货市场每首手
要多支付52070美元（175） 日元期货合约共获利195点（7030-
会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。 • 【例7-5】——表7-4
有关什么是外汇衍生品
有关什么是外汇衍生品有关什么是外汇衍生品外汇衍生品是价格取决与其他资产价格的金融产品。
那么，可以知道，除了现货交易之外的外汇远期、期货、期权、掉期等等都属于衍生品范畴。
下面给大家带来什么是外汇衍生品，希望大家喜欢！什么是外汇衍生品外汇衍生产品是一种金融合约，外汇衍生产品通常是指从原生资产派生出来的外汇交易工具。
其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。
外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。
外汇衍生产品交易的基本特征有：保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需要实际上的本金转移，合约的终结一般也采用差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。
因此金融衍生品的交易具有杠杆效应。
保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。
外汇衍生产品是金融衍生品的一种。
主要包括：1、外汇远期合约外汇远期合约是交易双方约定在未来某日或某日前以确定价格购买或出售一定数额金融产品。
外汇远期合约是金融衍生产品中历史最长、交易方式最简单的一种，也是其他几种基本衍生产品的基础，近年发展较快的一个新产品是远期利率协议。
2、外汇期货外汇期货是在商品期货基础上发展起来的，是金融期货的一种形式。
外汇期货是承诺在将来某一特定时间购买或出售某一金融资产的标准化契约。
其数量、质量、交割时间都是已定的，唯一变动的是价格。
外汇期货的合约交易对象为各种货币。
外汇期货交易原理和商品期货交易原理一样，都是利用期货价格和现货价格波动的趋合性，期货合约临近交割时，期货价格和现货价格将趋向一致的特点。
在现货和期货两个市场上品种、数量、交割期一致而方向相反的交易，以在一个市场上的盈利弥补另一个市场上的损失，从而达到规避价格波动的风险的目的外汇期货交易主要的特点：交易是一种标准化约交易;交易是保证金交易;外汇期货市场是一个有形的市场;交易实行会员制和每日结制度;参与者为套期保值者和投机者。
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另：如果以上题目分别为100、200、400倍杠杆，各需要多少保证金？
500倍杠杆 1、100K EUR*1手/500*1.11364=222.768 USD 2、100K EUR*1.5手/500*1.11500=334.5 USD 3、100K USD*1手/500=200 USD 4、100K GBP*2/500*1.32000=528 USD 5、100K EUR*0.5/500*1.11350=111.35 USD 100倍杠杆 1、100K EUR/100*1手*1.11364=1113.64 USD 2、100K EUR*1.5手/100*1.11500=1672.5 USD 3、100K USD*1手/100=1000 USD 4、100K GBP*2/100*1.32000=2640 USD 5、100K EUR*0.5/100*1.11350=556.75 USD
常见 术语
1手/1个交易日
1手=100K=10万 1个交易日= 夏令时：北京时间凌晨5点到第二天凌晨5点 冬令时：北京时间凌晨6点到第二天凌晨6点
计算每点价值以及交易盈亏
点值
对应汇价变动每一个点的价值，以报价货币对为计价单位 注：除日系货币对1个点为1000日元点值外，其他货币对1个点均为10报价货 币 盈亏计算公式：手数X（点值X波动点位）X报价货币兑美元汇率
毫无疑问是全球最重要的货币，与美元相关的货 币对交易占80%。
其中交易量最大的是EUR/USD（欧元/美元）， 它所占的比例超过30% 第二是USD/JPY（美元/日元）
第三是GBP/USD（英镑/美元）
再有比如：USD/CAD（美元/加元)、USD/CHF （美元/瑞郎）、AUD/USD(澳元/美元）
保证金计算练习
均为500杠杆
1
EUR/USD现价为1.11364,1手需要多少保证金？
EUR/USD现价为1.11500,1.5手需要多少保证金？ USD/JPY现价为102.150,1手需要多少保证金？
GBP/JPY现价为106.500,2手需要多少保证金？（镑美汇率为
2
3
4
5
1.32000）
常见术语
建立交易/结束交易
做多(上涨单）/做空（下跌单）
买进（Ask）/卖出(Bid），Ask=买价（也有人称为卖家出价） Bid=卖价（买家应价），买价高于卖价； 做多以ask价成交建立多头头寸，以Bid价平仓； 做空以Bid价成交建立空头头寸，以Ask价平仓。
多头/空头
买进的头寸/卖出的头寸，也可理解为已经建立的仓位/单子
左边的货币为 基础货币对
右边的货币为 报价货币对
外汇合约价值
品种 EUR/USD GBP/USD USD/JPY 欧元/美元 英镑/美元 美元/日元 1手标准合约价值 100K EUR 100K GBP 100K USD
外汇货币对合约价值统一为：1手100K=10万 每个交易品种都会有合约价值，合约价值以基础货币为价格单位
外汇货币对
外汇简介
外汇是指外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段。 主要货币及符号：
美元=USD
欧元=EUR
澳
新西兰元=NZD 瑞士法郎=CHF
日元=JPY
目前美元、欧元、英磅、日元、瑞士法郎是世界上五种最常用的结算货币。
汇率波动
汇率是指两国货币兑换的比值，汇率又称汇价或外汇牌价。 全球外汇日均交易量达到5万亿美金。 随着国际贸易的发展，国家之间的货币经常兑换，由于货币的供求变化而形成了汇率波动。
对于投资者来说可以利用汇率波动赚取利润，而国家则利用汇率来稳定和发展经济贸易，成为国家一 项重要要的调控手段。
交易时间
外汇由于交易平台的差异，交易时间一般为每周一凌晨5点至周六凌晨4点，每天进行24小时无间断 T+0交易。 休市时间为周六、周日。另外，外汇交易的其中一种货币国家是法定假日时，也会有休市时间，比如感 恩节、复活节、圣诞节。
1
例1: 在1.10000的价格买进1手欧元/美元，汇价上涨1个点到1.10010。 对于一个单位来说，一个点的价值是0.0001美元，那对于1手来说，则是0.0001美元 *100K=10美元。 例2: 在101.000的价格买进1手美元/日元，汇价上涨一个点到101.010。 对于一个单位来说，一个点的价值是0.01日元，那对于1手来说就是 0.01日元*100K=1000日元。
4
计算交易盈亏练习
隔夜利息、对锁单、汇价影响
隔夜利息
外汇的隔夜利息是按照银行的拆借利率来计算的，所以操作外汇交易的时候每天的隔夜利息都是不一样的，有正有 负，有时是0，就是你得到隔夜利息。 根据国际银行惯例，外汇交易在2个交易日后结算。隔夜利息是按照结算日计算。
星期日 Sunday 伤day
星期一 Monday 忙day
爆仓比例/预付款比例 （Margin）
又称预付款比例，狮子衍生品爆仓比例为已用保证的金额的50%，常见的外汇平台在20%100%
100%
当账户净值金额低于已用保证金的100%时，账户会进入爆仓预警（Margin Call）余额概况一栏会出现红色标示提醒客户加资金或者 做减仓等保护动作
50%（爆仓规则）
周一交易，周三结算， 周一持仓到周二，结 算日为周三到周四， 支付/收取1天利息。
星期二 Tuesday 求死day
星期六 Saturday 洒脱day 星期五 Friday 福来day 星期四 Thursday 受死day 星期三 Wednsday 未死day
3倍利息 周三持仓到周四，结 算日为周五到下周一
杠杆及点值的计算
杠杆
杠杆是可以让你只需支付一笔小的保证金可以去做一笔价值更高的交易
杠杆的作用比如我要买进10万单位的EUR/USD（欧元/美元），如果不使用杠杆的话 ，做这笔交易我就要支付10万欧元的保证金。 如果我使用500倍杠杆，则我只要支付10万欧元/500=200欧元的保证金就可以做这笔 交易。 高杠杆风险的解释：很多新手会错误的认为说使用500倍的杠杆，那么他的交易盈亏就 是相应放大500倍。交易的风险主要取决于仓位的大小，而不是杠杆。同样的资金，杠 杆越高，可以承受的波动反而越大。 交易的盈亏跟杠杆是没有关系的，只跟你的交易数量（手数）有关系，而杠杆只是决定 你交易时要支付的保证金，杠杆越高，交易时需要支付的保证金就越低，大大提高了资 金利用率。
LION FINANCIAL GROUP
狮子金融集团
外汇衍生品产品介绍
狮子外汇衍生品介绍
提供多种交易产品，点差低至 0 点（外汇、现货贵金属、股指 CFD 差价合约）
5天24小时不间断的外汇货币对交 易
外汇交易
5天23小时,现货白银、黄金
现货贵金属
美国原油，各类股指CFD差价合 约、基本金属
国际期货
点差
买价与卖价之差即为点差 例如：EURUSD 卖价为：1.11076 买价为1.11097 差价为21，即2.1个点
买进报价一定高于卖出报价。 点差即是客户的交易成本，它是在开仓时立刻扣除的，在图中欧美的点差是2.1点。 对客户而言，做多时开仓价格是要看买价，而平仓时则是要看卖价；做空时开仓则是要看卖 价，平仓时要看买价。 *以图中欧美的例子，如果是做多，开仓价格会是1.11097，假设开仓后价格不变，那么对应 的即时平仓价格就是1.11076，如果只是交易一个单位，那么点差成本就是0.00021美元。
交叉货币对
直盘货币对 跟美元成为一组货币对 流通性强，全球性交易量庞大 例如EUR/USD等 交叉货币对 又称交叉盘，不包含美元在内 比如EUR/GBP（欧元/英镑）、GBP/JPY （英镑/日元）等 银行间流通性较次，但波动不小
外汇货币对报价
货币对的报价是表示买入一个 单位的基础货币需要多少报价 货币 如EUR/USD报价为1.11076， 它表示的1.11076美元可以买 入1欧元，或者说1欧元可以买 入1.11076美元 假设欧元/美元的报价上涨，它 是表示欧元相对于美元升值， 或者说美元相对于欧元贬值。
2
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例3:在0.89000买进1手欧元/英镑，汇价上涨一个点到0.89010。 对于一个单位来说一个点的价值是0.0001英镑，对于一手来说就是 0.0001英镑*100K=10英镑
注：多数内地客户是选择美元结算的交易MT4账户，所以对于报价货币 不是美元的货币对，它的每点价值是会根据报价货币与美元的汇率变动 并且体现在客户的账户上。
如果计算保证金
合约价值以基础货币作为计价单位 1手EUR/USD(欧元/美元)，它的合约价值便是10万欧元(EUR)；而对于10万单 位的USD/JPY(美元/日元)，它的合约价值则是10万美元(USD) 基础货币为非美元的保证金需换算汇率 使用500倍杠杆在1.10000的价格买进1手欧元/美元，保证金是(100K/500)欧元*开 仓价格1.10000=220美元，因为多数客户都是选择美元结算的交易账户，计算保 证金时都要换算为美元。 保证金计算公式： 1、保证金=合约价值/杠杆X手数 2、对于基础货币不是美元的货币对 保证金＝合约价值/杠杆X手数 X开仓时基础货币兑美元的汇率（空单看卖 价汇率，多单看买价汇率）
小故事： 2000年的时候有个美国人应中国号召来华投资，美国人带了100万 美金，当时找到一个项目，就索性把美金兑换成了人民币 假设当时 汇率为1:8 故换得人民币800万。但因项目进展迟缓，故延期。美国 人就继续寻找其他项目一晃到了2013年，美国人想家了，项目也没 找到就回家了，手中的人民币在美国流通性差就换成了100万美元并 留下200万人民币备用，假设当时汇率为1:6 故600万人民币换得 100万美金。此时美国人高高兴兴的回家了，带上了100万美金 +200万人民币。美国人到中国13年什么都没做赚了200万，其中未 记存款利率收益。