宏观经济学货币供给理论
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宏观经济学
Macroeconomics
河海大学商学院
课程体系
第一章 导论（1） 第二章 公共部门与收入分配（2）
第三章 国民经济总量的核算（2）
第四章 消费理论（1） 第五章 投资理论（2）
第六章 国民收入决定的经济模型分析（2）
第七章 货币与金融体系（1） 第八章 货币需求理论（1）
主题内容
第一节 银行的资产与负债 • 第二节 银行信用与存款创造
• 第三节 货币政策工具
• 第四节 选择性货币政策工作
4
一、存款准备金制度
1、法定准备金 •为了保障存款者的利益和整个社会金融市场的良好秩序，各 国在法律上一般硬性规定，商业银行必须保持它所吸收存款 总额中一定百分比的现金作为法定准备金。 •法定准备率：法律规定的银行必须保持其存款总额一定比例 现金的百分比，称为法定准备率。
15
三、派生存款模型
用ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增 加总额，ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加 额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下 ：
16
四、存款货币创造的乘数
1. 存款货币创造的两个必要的前提条件 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金 银行清算体系的形成
13
二、存款货币派生过程
3. 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行 N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
14
二、存款货币派生过程
4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生 后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库 存对存款的比率r，这四者的关系可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即 在于存款货币的创造
银行的资产负债表
资产（资金用途） 准备金 应收现金项目 银行同业存款 证券 联邦政府及其机构 州和地方政府及其他 贷款 工商业 不动产 消费者 银行间 其他 其他资产（如实物资产） 合计 2 2 2 24 19 5 63 16 25 10 4 8 7 100 负债（资金来源） 支票存款 非交易存款 储蓄存款 小额定期存款 大额定期存款 借款 银行资本 23 45 20 16 9 24 8
第九章 货币供给理论（1）
第十章 宏观财政政策的理论与实践（2） 第十一章 开放经济中的汇率和货币 第十二章 宏观经济的一般均衡（2） 第十三章 货币政策与财政政策的政策效应（2） 第十四章 总需求-总供给模型分析（2）
2
宏观经济学 Macroeconomics
第九章 货币供给理论
20
四、存款货币创造的乘数
5. 超额准备金与存款货币的创造乘数 银行实际持有超过法定要求的准备金，称超额准备金 ，超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金 率，以 e代表。这时，银行的初始准备为：
R = D· rd＋t· rt· D＋c· D＋e· D
= D（rd ＋ t· rt＋c＋e） 完整的存款货币创造乘数是：
• 基础货币（/强力货币/高能货币）=公众持 有的现金＋银行库存现金
10
一、原始存款与派生存款
2、原始存款与派生存款的区别
来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银行 ；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于 商业银行 与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金向 存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生 存款的变动直接影响社会货币供应量的变化 二者的地位不同，原始存款决定派生存款
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四、存款货币创造的乘数
4. 现金与存款货币的创造乘数
客户会从银行提取现金，从而一部分现金流出银行系统，出现 所谓的“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现 金漏损率，也称提现率 用C代表现金漏损额，用 c 代表现金漏损率,则 c＝C /D； C＝c· D
设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘数为
5
一、存款准备金制度
2、存款准备金的作用
（1）微观角度：使存款安全，有效防止因挤兑风潮而引起的 银行倒闭事件的发生。
（2）宏观角度：是中央银行调控商业银行贷款规模，从而调 控社会货币供给量的货币政策工具。
6
二、银行的资产与负债
银行资产负债原理： 资产总额＝负债总额＋银行资本金
7
二、银行的资产与负债
11
二、存款货币派生过程
1. 设A银行吸收到客户存入10 000元货币；根据经验
，保存相当于存款额20%的货币即足以应付日常提取 货币需要。那么，A银行即可把8 000元货币贷给乙。A 银行的资产负债状况如下：
12
二、存款货币派生过程Βιβλιοθήκη Baidu
2. 乙将8 000元货币支付给丙，丙把货币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的货币即1 600元，其余6 400元货币贷给客户丁。这时，B银行的 资产负债状况如下:
合计
100
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主题内容
•
第一节 银行的资产与负债
第二节 银行信用与存款创造
• 第三节 货币政策工具
• 第四节 选择性货币政策工作
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一、原始存款与派生存款
1、含义 • 原始存款，是商业银行接受客户的现金存 款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款 资金形成的存款 • 派生存款，是指由银行的贷款和投资活动 而衍生出来的存款
21
主题内容
• • •
第一节 银行的资产与负债 第二节 银行信用与存款创造 第四节 货币供给的过程
第三节 货币政策
22
一、货币政策目标
•1、货币政策：指一国中央银行根据客观调控目标， 有目的的变更整个社会货币供给量和利率，以影响宏 观经济活动的政策 •2、货币政策目标： •物价稳定 •充分就业 •经济增长
17
四、存款货币创造的乘数
2.存款货币创造的乘数 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩 张倍数称为货币乘数、派生倍数，也称为派生乘数 ,它 是法定准备率的倒数 这里的 K 值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际 过程的扩张倍数往往达不到这个值
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四、存款货币创造的乘数
3. 活期、定期存款与创造乘数 仍设 D 为活期存款量的增额， rd 为活期存款的法 定准备率；再假定T为定期存款量的增额，rt为定期存 款的法定准备率，R为总准备存款的增额，且定期存 款与活期存款之比为t（T/D）。则有：
Macroeconomics
河海大学商学院
课程体系
第一章 导论（1） 第二章 公共部门与收入分配（2）
第三章 国民经济总量的核算（2）
第四章 消费理论（1） 第五章 投资理论（2）
第六章 国民收入决定的经济模型分析（2）
第七章 货币与金融体系（1） 第八章 货币需求理论（1）
主题内容
第一节 银行的资产与负债 • 第二节 银行信用与存款创造
• 第三节 货币政策工具
• 第四节 选择性货币政策工作
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一、存款准备金制度
1、法定准备金 •为了保障存款者的利益和整个社会金融市场的良好秩序，各 国在法律上一般硬性规定，商业银行必须保持它所吸收存款 总额中一定百分比的现金作为法定准备金。 •法定准备率：法律规定的银行必须保持其存款总额一定比例 现金的百分比，称为法定准备率。
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三、派生存款模型
用ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增 加总额，ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加 额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下 ：
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四、存款货币创造的乘数
1. 存款货币创造的两个必要的前提条件 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定 比例的准备金 银行清算体系的形成
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二、存款货币派生过程
3. 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行 N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
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二、存款货币派生过程
4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过派生 后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必要的铸币库 存对存款的比率r，这四者的关系可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即 在于存款货币的创造
银行的资产负债表
资产（资金用途） 准备金 应收现金项目 银行同业存款 证券 联邦政府及其机构 州和地方政府及其他 贷款 工商业 不动产 消费者 银行间 其他 其他资产（如实物资产） 合计 2 2 2 24 19 5 63 16 25 10 4 8 7 100 负债（资金来源） 支票存款 非交易存款 储蓄存款 小额定期存款 大额定期存款 借款 银行资本 23 45 20 16 9 24 8
第九章 货币供给理论（1）
第十章 宏观财政政策的理论与实践（2） 第十一章 开放经济中的汇率和货币 第十二章 宏观经济的一般均衡（2） 第十三章 货币政策与财政政策的政策效应（2） 第十四章 总需求-总供给模型分析（2）
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宏观经济学 Macroeconomics
第九章 货币供给理论
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四、存款货币创造的乘数
5. 超额准备金与存款货币的创造乘数 银行实际持有超过法定要求的准备金，称超额准备金 ，超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金 率，以 e代表。这时，银行的初始准备为：
R = D· rd＋t· rt· D＋c· D＋e· D
= D（rd ＋ t· rt＋c＋e） 完整的存款货币创造乘数是：
• 基础货币（/强力货币/高能货币）=公众持 有的现金＋银行库存现金
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一、原始存款与派生存款
2、原始存款与派生存款的区别
来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银行 ；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来源于 商业银行 与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金向 存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；派生 存款的变动直接影响社会货币供应量的变化 二者的地位不同，原始存款决定派生存款
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四、存款货币创造的乘数
4. 现金与存款货币的创造乘数
客户会从银行提取现金，从而一部分现金流出银行系统，出现 所谓的“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现 金漏损率，也称提现率 用C代表现金漏损额，用 c 代表现金漏损率,则 c＝C /D； C＝c· D
设定包括现金的情况下，存款货币的创造乘数为
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一、存款准备金制度
2、存款准备金的作用
（1）微观角度：使存款安全，有效防止因挤兑风潮而引起的 银行倒闭事件的发生。
（2）宏观角度：是中央银行调控商业银行贷款规模，从而调 控社会货币供给量的货币政策工具。
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二、银行的资产与负债
银行资产负债原理： 资产总额＝负债总额＋银行资本金
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二、银行的资产与负债
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二、存款货币派生过程
1. 设A银行吸收到客户存入10 000元货币；根据经验
，保存相当于存款额20%的货币即足以应付日常提取 货币需要。那么，A银行即可把8 000元货币贷给乙。A 银行的资产负债状况如下：
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二、存款货币派生过程Βιβλιοθήκη Baidu
2. 乙将8 000元货币支付给丙，丙把货币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的货币即1 600元，其余6 400元货币贷给客户丁。这时，B银行的 资产负债状况如下:
合计
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主题内容
•
第一节 银行的资产与负债
第二节 银行信用与存款创造
• 第三节 货币政策工具
• 第四节 选择性货币政策工作
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一、原始存款与派生存款
1、含义 • 原始存款，是商业银行接受客户的现金存 款以及从中央银行获得的再贴现及再贷款 资金形成的存款 • 派生存款，是指由银行的贷款和投资活动 而衍生出来的存款
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主题内容
• • •
第一节 银行的资产与负债 第二节 银行信用与存款创造 第四节 货币供给的过程
第三节 货币政策
22
一、货币政策目标
•1、货币政策：指一国中央银行根据客观调控目标， 有目的的变更整个社会货币供给量和利率，以影响宏 观经济活动的政策 •2、货币政策目标： •物价稳定 •充分就业 •经济增长
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四、存款货币创造的乘数
2.存款货币创造的乘数 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩 张倍数称为货币乘数、派生倍数，也称为派生乘数 ,它 是法定准备率的倒数 这里的 K 值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际 过程的扩张倍数往往达不到这个值
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四、存款货币创造的乘数
3. 活期、定期存款与创造乘数 仍设 D 为活期存款量的增额， rd 为活期存款的法 定准备率；再假定T为定期存款量的增额，rt为定期存 款的法定准备率，R为总准备存款的增额，且定期存 款与活期存款之比为t（T/D）。则有：