如何理解超额准备金
如何理解超额准备金
超额准备金超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。
超额准备金简介商业银行在其经营活动中，须对其吸收的存款持有若干准备金,其数量首先受法定准备率的限制。
其次,商业银行等金融机构在追求利润的同时，还必须考虑其资产流动性、风险性等，因而所持有的实际准备一般会与法定准备存在一定差额，由此产生超额准备。
当实际准备大于法定准备时，则超额准备为正数；反之，则超额准备为负数。
负数的超额准备通常必须在下一计算期内补足。
释义存款准备金率是中央银行重要的货币政策工具。
根据法律规定，商业银行需将其存款的一定百分比缴存中央银行。
通过调整商业银行的存款准备金率，中央银行达到控制基础货币，从而调控货币供应量的目的。
超额准备金又称备付金，中国人民银行已经取消了对商业银行备付金比率的要求，将原来的存款准备金率和备付金率合二为一。
目前，备付金是指商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款，一般称为超额准备金。
超额准备金的内容超额准备金一般包括借入准备金和非借入准备金。
借入准备是商业银行由于准备不足向拥有超额准备的银行借入的货币资金。
超额准备中扣除借入准备，即为非借入准备，又称自有准备。
超额准备增加，往往意味银行潜在放款能力增强，若这一部分货币资金不予运用，则意味利息的损失。
同时银行为了预防意外的大额提现等现象发生，又不能使超额准备为零，这就成为银行经营管理中的一大难题，也是一门艺术。
超额准备金影响因素1、同业拆借率，银行的同业拆借相对困难时，保证及时支付，会适当保留超额准备金。
2、央行的再贴现再贷款政策。
3、银行资本充足率，资本充足率不足时，会减少贷款增加储蓄，增加超额准备金。
商业银行在经营活动中保留的现金，就成为存款准备金。
有库存现金和在中央银行的存款两部分构成。
各国一般都以法律形式、规定商业银行必须保留最低数额的准备金，存放于中央银行，为法定准备金，它是法定准备金率与活期存款之乘积。
法定存款准备金率,超额存款准备金率-概述说明以及解释
法定存款准备金率,超额存款准备金率-概述说明以及解释1.引言1.1 概述存款准备金率是一项重要的货币政策工具，用于调控金融市场和稳定经济。
在不同的国家和地区，存款准备金率的设定和调整方式可能略有不同，但其核心目的都是为了维护金融系统的稳定和防范金融风险。
存款准备金率分为法定存款准备金率和超额存款准备金率两种类型。
法定存款准备金率是指由监管机构规定的商业银行必须按一定比例向中央银行存放的资金，作为储备金。
超额存款准备金率是指商业银行自愿将超过法定存款准备金率要求的资金存放在中央银行。
存款准备金率的设定和调整会受到多种因素的影响，包括经济增长情况、通货膨胀压力、货币供应量等。
政府和央行在制定相关政策时需要综合考虑这些因素，以达到平衡金融市场流动性和经济增长的目标。
存款准备金率的调整一般由央行负责，其具体实施方式也会根据不同情况而有所不同。
央行可以通过提高或降低存款准备金率来对市场进行调控和影响货币供应量，从而对经济形势进行干预。
同时，央行也可以通过调整超额存款准备金率的利率来引导商业银行的资金流向，以满足国家的需求。
存款准备金率的调整和管理对金融市场、经济和银行业都有着重要的影响。
它可以影响市场的流动性和利率水平，对经济增长和通货膨胀压力产生影响，也可以影响银行的资产负债表和经营状况。
总之，存款准备金率作为一项重要的货币政策工具，对金融市场和经济稳定起着关键作用。
在未来的发展趋势中，我们需要更加关注存款准备金率的调整和管理方式，以适应经济形势的变化和金融市场的发展需求。
同时，我们也需要评估超额存款准备金率的效果，以进一步优化货币政策的实施和管理。
1.2文章结构2. 正文2.1 法定存款准备金率2.1.1 定义和背景法定存款准备金率是指由央行对商业银行的存款进行规定的强制性储备比例。
它是央行通过调控金融市场流动性，控制货币供应量以及稳定金融体系的一种重要手段。
背景：在市场经济中，金融机构的存款准备金比例需要通过法律法规进行规范，以维护金融体系的稳定运行和金融市场的健康发展。
货币银行学名词解释
货币银行学（名词解释）无限法偿：货币具有的法定支付能力，是指不论支付数额多大，不论用于何种性质的支付，对方都不得拒绝接受。
有限法偿：货币具有的法定支付能力，是无限法偿的对称，即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。
存款货币：存款货币：是指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款。
法定存款准备率：是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。
再贴现政策：是指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。
再贴现政策一般包括两方面的内容：一是再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。
公开市场业务：公开市场业务：是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化。
国民生产总值平减指数：是衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。
它等于以当年价格（现价）计算的本期国内生产总值和以基期不变价格（基期价）计算的本期国内生产总值的比率。
金融监管：是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在市场上所有的业务活动）实施的监督管理，还包括金融机构内部控制与稽核的自律性监管，同业组织的互律性监管，社会中介组织和舆论的社会性监管等。
金融创新：是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。
金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。
金融中介比率：所有金融机构持有的金融资产在全部金融资产中所占的份额。
金融国际（全球）化：是指世界各国和地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，使资本在全球各地区、各国家的金融市场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。
货币乘数 现金漏损率 法定存款准备率 超额准备率
货币乘数现金漏损率法定存款准备率超额准备率《货币乘数与现金漏损率：理解法定存款准备率和超额准备率》一、引言在当代金融领域，货币乘数、现金漏损率、法定存款准备率和超额准备率作为货币政策和金融监管的核心概念，对经济运行和金融体系稳定起着至关重要的作用。
本篇文章将围绕这些概念展开全面的论述，帮助读者深入理解其中的内涵和关联。
二、货币乘数的定义及其作用货币乘数是银行体系中可由一单位基础货币扩张成的总体货币数量的比率。
换言之，当央行增加一单位的基础货币时，银行体系中的货币数量会因此而扩张。
货币乘数可用来评估银行体系的贷款能力和货币供给的影响力，进而反映金融政策的实际效果。
然而，货币乘数的计算过程受到现金漏损率、法定存款准备率和超额准备率的影响。
接下来，我们将深入探讨这些概念及其对货币乘数的影响。
三、现金漏损率的定义及其影响现金漏损率是指银行在资金运作过程中因各种原因造成的现金损失的比率。
现金漏损率高低将直接影响银行的资金成本和风险承受能力，从而对货币乘数产生影响。
银行需要不断提高现金管理水平，降低现金漏损率，以提高资金利用效率和货币创造能力。
四、法定存款准备率的定义及其作用法定存款准备率是指银行根据央行规定，按照存款数额的一定比例存放在央行的一种准备金制度。
它的主要作用是调控银行体系的流动性，影响银行的信贷投放和货币供给。
在计算货币乘数时，法定存款准备率是一个重要的参数，它决定了银行在增加存款的同时能够放贷的额度，进而影响货币供给的多少。
央行通过调整法定存款准备率来控制货币供给总量，进而实现对整体经济的调控。
五、超额准备率的定义及其调控功能超额准备率是指银行愿意以超过法定存款准备率规定的比例在央行存放的准备金。
超额准备率的存在能够增加银行对流动性的控制能力，提高流动性风险的防范能力。
央行通过设定超额准备率的上限，可以进一步调节银行体系的流动性，遏制过度信贷投放，防范金融风险。
六、结论与展望货币乘数、现金漏损率、法定存款准备率和超额准备率作为货币政策和金融监管的重要概念，相互之间影响协调，共同影响着货币供给和经济运行。
超额存款准备金率
超额存款准备金率存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。
超额存款准备金是金融机构自愿存放在中央银行，用于满足支付清算、头寸调拨需要或作为资产运用的备用资金，超额存款准备金占存款的比例称为超额存款准备金率。
1998年以前，中国人民银行对金融机构超额存款准备金率有具体规定，要求保持在5-7%。
1998年以后，中国人民银行不再规定超额存款准备金率要求，金融机构可根据支付清算、头寸调拨需要等因素自行决定在中央银行的超额存款准备金存款数量。
从趋势看，我国金融机构超额存款准备金率逐年下降。
主要原因包括：一是1998年3月中国人民银行改革存款准备金制度后，法定存款准备金可用于营业日中支付清算。
二是随着超额存款准备金利率逐步下调和商业银行股份制改革不断推进，金融机构更加注重提高资金使用收益，主观上倾向于降低超额存款准备金率水平。
三是金融市场深度和宽度不断拓展，货币市场短期融资工具增加，金融机构债券资产持有规模大幅增加等，客观上为其提高流动性管理水平创造了有利条件。
四是随着中国人民银行支付清算技术的进步和系统发展，支付清算效率大大提高，为金融机构进一步降低超额存款准备金率提供了技术支持。
总体上看，超额存款准备金率持续下降是金融机构自愿选择的结果。
从近两年看，受资本市场波动、资金流动和政策预期等多种因素影响，金融机构超额存款准备金率波动较大。
2006年以来，资本市场的发展变化成为引起超额存款准备金率大幅波动的主要因素之一，特别是大盘股发行期间，大规模资金跨银行、跨地区流动，金融机构资金来源稳定性下降，从而需要提高超额存款准备金率；而在股票发行结束后，超额存款准备金率又回复到正常水平。
此外，金融机构对宏观调控政策的预期及其他市场突发事件也有可能增加超额存款准备金率的波动性。
分机构看，受清算效率、流动性管理偏好等因素的影响，不同类型商业银行的超额存款准备金率存在一定差异。
一般地，融资能力相对较弱、系统内部资金调剂效率相对较低的中小商业银行倾向于持有较高的超额存款准备金率；国有独资商业银行的超额存款准备金率则处于相对较低水平。
超额准备金名词解释
超额准备金名词解释超额准备金，英文名为"excess reserves"，是指银行在满足法律规定的最低准备金要求之后所拥有的额外存款。
超额准备金是商业银行在存款准备金率基础上增加的资金储备。
超额准备金的形成可以有多种途径，比如商业银行从客户处吸收大量存款，而这些存款超过了法定的存款准备金要求。
此外，超额准备金还可以通过利用银行的内部资源，如资本市场融资，债券发行等来形成。
超额准备金对商业银行来说具有重要意义，它可以提高银行的安全性和稳定性。
超额准备金可以用作储备金的二次储备，以应对各种风险和压力，如遇到经济危机、负债增加、资产负债失衡等情况时，商业银行可以使用超额准备金来抵抗风险，保持资金的流动和稳定。
另外，超额准备金还能够保证商业银行在日常运营中的流动性。
商业银行需要满足客户的资金需求，保障资金的可用性，而超额准备金可以作为流动性的后备，用于满足客户的提款需求。
超额准备金还有着货币政策的作用。
央行可以通过合理调节存款准备金率来影响商业银行的超额准备金水平。
当央行希望增加银行体系的流动性时，可以降低存款准备金率，使商业银行能够释放更多的超额准备金到市场中，从而增加银行体系的资金供应量。
相反，当央行希望减少银行体系的流动性时，可以提高存款准备金率，从而减少商业银行的超额准备金。
尽管超额准备金在保障金融安全、维护流动性和实施货币政策等方面具有重要作用，但过多的超额准备金也可能对商业银行的盈利能力造成一定的压力。
商业银行的超额准备金属于闲置资产，无法获得与其他贷款和投资相比的高额回报率。
因此，商业银行需要在稳妥管理超额准备金的同时，合理利用这部分资金，以提高盈利能力。
综上所述，超额准备金是商业银行在满足法定存款准备金要求后所拥有的额外存款。
它对银行的安全与稳定性、流动性和货币政策有重要作用，但也需要慎重管理以保持银行的盈利能力。
法定存款准备金率和超额准备金率
法定存款准备金率和超额准备金率法定存款准备金率和超额准备金率一、概述法定存款准备金率和超额准备金率是货币政策的两个重要工具，它们对银行的流动性、信贷创造和金融市场的稳定具有重要影响。
本文将详细介绍这两个概念，并探讨它们在实际操作中的应用和效果。
二、法定存款准备金率法定存款准备金率是指银行必须持有的最低准备金与其吸收的存款的比率。
这个比率由中央银行规定，并要求银行必须遵守。
法定存款准备金率的目的是为了确保银行有足够的资金来应对可能的流动性风险，同时也有助于控制银行的信贷创造能力。
中央银行可以通过调整法定存款准备金率来控制银行的信贷规模和货币供应量。
当经济过热或通货膨胀加剧时，中央银行可以提高法定存款准备金率，减少银行的信贷创造能力，从而控制货币供应量。
相反，当经济衰退或通货紧缩时，中央银行可以降低法定存款准备金率，增加银行的信贷创造能力，从而刺激经济增长。
三、超额准备金率超额准备金率是指银行持有的超过法定存款准备金的额外准备金与其吸收的存款的比率。
这个比率由银行自行决定，但受到市场环境和监管政策的影响。
超额准备金率的目的是为了提高银行的流动性，降低流动性风险。
银行持有超额准备金的原因是多方面的。
首先，持有超额准备金可以降低银行的资金成本，提高其盈利水平。
其次，在市场环境不确定的情况下，持有超额准备金可以帮助银行应对可能的流动性风险。
此外，监管政策也对超额准备金率有影响。
例如，监管机构可能会要求银行持有更多的超额准备金来满足资本充足率的要求。
四、结论法定存款准备金率和超额准备金率是货币政策和金融监管的两个重要工具。
通过调整这两个工具，中央银行和监管机构可以影响银行的信贷创造能力、流动性水平和金融市场的稳定性。
在实践中，这两个工具的应用需要根据经济形势和政策目标进行灵活调整。
例如，在经济过热时，中央银行可以通过提高法定存款准备金率来控制信贷规模和货币供应量，从而稳定物价和经济增长。
同时，监管机构也可以通过要求银行持有更多的超额准备金来降低金融风险。
货币银行学的名词解释（3）
货币银行学的名词解释（3）货币银行学的名词解释57 超额准备金率一一是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金占全部存款的比率58 清算业务——中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行59 货币需求一一指人们通过对各种资产的安全性，流动性和盈利性的综合衡量后所确定的最优资产组合中所愿意且能够持有的货币量，它必须同时包括两个某本要素：一是必须有持有货币的愿望，二是必须有持有货币的能力60 .流动性陷阱一一是指当利率降到一个低点时，人们的货币需求会变得无穷大的一种极端形式，此时央行无论增加多少货币供应给，都对利率不起作用6 1.外生变量——内生变量的对称。
是指在经济机制中受外部因素影响，而由非经济体系内部因素所决定的变量;由于这种变量通常可为政策控制，被用来作为政府实现其政策目标的变量，因而被称为政策变量62 内生变量一一又叫非政策性变量。
是指在经济体系内部由诸多纯粹经济因素影响而自行变化的变量.这种变量通常不为政策所左右，如市场经济中的价格，利率，汇率等变量63 派生存款——又称衍生存款，是指商业银行发放贷款，办理贴现或投资业务等引申而来的存款。
它是相对于原始存款的一个范畴.银行创造派生存款的实质，是以非现金形式为社会提供货币供应量64基础货币一一是指处于流通界为社会公众所持有的通货及商业银行存于中央银行的准备金的总和.由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，由商业银行的存款准备金和流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现余(通货)构成65 .货币乘数一一指在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数66货币均衡——是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态.若以Mｄ表示货币需求量,以Mｓ表示货币供给量,货币均衡则可表示为:Mｄ= Mｓ67通货膨胀——在纸币流通条件下,由于货币供应量过多,使有支付能力的货币购买力超过商品可供量,从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象68通货紧缩要素论——:国内外学者较普遍把通货紧缩定义为价格水平普遍的,持续的下降.双要素论:认为通货紧缩包括价格水平的持续下降和货币供应量的持续下降.三要素论:认为通货紧缩是物价水平,货币供应量和经济增长率三者同时持续下降的经济现象.物价水平下降是其最基本,最显著的特征69国民生产总值平减指数——衡量一国经济在不同时期内所生产和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标.它等于以当年价格(现价)计算的本期国内生产总值和以基期不变价格(基期价)计算的本期国内生产总值的比率70货币政策——是指一国货币当局（主要是中央银行）为实现其预定的宏观经济目标,对货币供给、银行信用及市场利率实施调节和控制的具体措施.在现代市场经济中,中央银行的货币政策是对整个经济运行实行宏观调控的最重要手段之一71公开市场业务——是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券,以次来调节市场货币量的政策行为.当中央银行认为应该增加市场货币供给量时,就在金融市场上买进有价证券(主要是政府债券),而将货币投放出去,否则反之72.货币政策时滞——是指从货币政策制定到最终影响各经济变量,实现政策目标所经过的时间,即是货币政策传导过程所需要的时间73.金融监管——狭义的是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业在金融市场上所有业务活动实施的监督管理.广义是指在上述监管之外,还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管,同业组织的互律性监管,社会中介组织和舆-论的社会性监管等74经济货币化——指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占全部产出的比重及其变化过程75.金融深化——是指放松对金融市场和金融体系的过度干预,使利率和汇率能够充分反映资金和外汇的实际供求情况,并能够抑制通货膨胀76金融压制——若政府对金融业实行过分干预和管制政策,人为压底利率和汇率并强行配给信贷,造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展,而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时,金融和经济发展之间就会陷入一种相互擎肘和双双落后的恶性循环状态,这种状态就称作金融压制77二元金融体系结构——是指现代化金融机构与传统金融机构并存.现代化金融机构是指以现代化管理方式经营的大银行与非银行金融机构;传统金融机构是指以传统方式经营的钱庄,放债机构,当铺之类的小金融机构78金融创新——泛指金融领域内出现的,有别于既往的新业务,新技术,新工具,新机构,新市场与新制度安排的总称.从经济学意义说.指通过引进新的金融要素或者将已有的金融要素进行重新组合,在最大化原则基础上构造新的金融生产函数79金融结构——是指构成金融总体的各个组成部分的分布,存在,相对规模,相互关系与配合的状态80金融中介比率——所有金融机构持有的金融资产在全部金融资产中所占的份额81.融资比率——各融资方式占全部资金来源的份额82表征货币——是指由足值货币的代表物,包括银行券,辅币等执行货币基本职能的货币形态.83本位币——亦称主币,是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币84辅币——是本位币以下的小额货币,主要提供小额零星交易和找零之用85双本位制——是典型的金银复本位制,是指国家和法律规定金,两种铸币的固定比价,两种铸币按国家比价流通,而不是随着金、银市场比价的变动而变动86金汇兑本位制——亦称虚金本位制,主要特点是:不铸造金币,没有金币流通,实际流通的是纸币—银行券;中央银行将黄金和外汇存入另一实行金本位制国家的中央银行,并规定本国货币与该国货币的兑换比率;银行券规定含金量,但不能直接兑换黄金,只能兑换外汇;政府或中央银行通过按固定比价买卖外汇的办法来稳定本国币值和汇率87金块本位制——亦称生金本位制,主要特点是:不铸造金币,没有金币流通,实际流通的是纸币─银行券;银行券规定含金量,但不能自由兑换黄金,只能在规定的数额以上兑换金块;黄金集中由政府保管,作为银行券流通的保证金88金融资产的流动性——是指金融资产能及时转变为现实购买力并不蒙受损失的能力89价值尺度——货币的基本职能之一.是指货币在表现和衡量一切商品价值时所发挥的职能90流通手段——货币的基本职能之一.即货币在商品流通中充当交换的媒介91支付手段——当货币不是用作交换的媒介,而是作为价值的独立运动形式进行单方面转移时,执行支付手段职能92贮藏手段——是指货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能93有限法偿——无限法偿的对称.是指辅币具有有限支付能力,即每次支付超过一定限额,对方有权拒绝收受94原始存款——是指商业银行(或专业银行)接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款.是商业银行从事资产业务的基础95再贷款——它是商业银行从事资产业务的基础96直接融资间接融资的对称——是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式97间接融资直接融资的对称——是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。
存款准备金制度
存款准备金制度存款准备金制度存款准备金制度作为一般性货币政策工具，是在中央银行体制下建立起来的。
所谓存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金结算需要而准备的在中央银行的存款。
在现代金融制度下，金融机构的准备金分为两部分，一部分以现金的形式保存在自己的业务库，另一部分则以存款形式存储于央行，后者即为存款准备金。
存款准备金制度分类存款准备金分为法定准备金和超额准备金两部分。
央行在国家法律授权中规定金融机构必须将自己吸收的存款按照一定比率交存央行，这个比率就是法定存款准备金率，按这个比率交存央行的存款为法定准备金存款。
而金融机构在央行存款超过法定准备金存款的部分为超额准备金存款，超额准备金存款与金融机构自身保有的库存现金，构成超额准备金(习惯上称为备付金)。
超额准备金与存款总额的比例是超额准备金率(即备付率)。
金融机构缴存的法定准备金，一般情况下是不准动用的。
而超额准备金，金融机构可以自主动用，其保有金额也由金融机构自主决定。
存款准备金制度应用在实践中人们发现，法定存款准备金率的提高或降低，对商业银行和其他金融机构的资产业务规模变化，进而对货币供给有重大影响。
央行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
一般来说，在其他条件不变时，央行提高法定存款准备金率，金融机构缴存央行的法定准备金增加，可供自主运用的资金减少，其放款和投资能力削弱，全社会货币供给随之减少;反之，央行降低法定存款准备金率，金融机构向央行缴存的法定准备金存款减少，可供自主运用资金增加，其放款和投资能力增强，货币供给随之扩张。
存款准备金制度建立历史我国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门行使央行职能后建立起来的。
近20年来，存款准备金率先后经历了六次调整。
1984年，中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。
过高的法定存款准备金率使当时的专业银行资金严重不足，人民银行不得不通过再贷款(即央行对专业银行贷款)的形式将资金返还给专业银行。
法定存款准备金 超额存款准备金
法定存款准备金超额存款准备金1.法定存款准备金是银行根据国家法律规定，必须按照一定比例留存的存款。
Regulatory reserves are the deposits that banks must retain according to a certain ratio stipulated by national laws.2.超额存款准备金是银行根据风险管理的需要，超过法定要求额外留存的存款。
Excess reserves are the deposits that banks retain in excess of the statutory requirement based on risk management needs.3.存款准备金的目的是确保银行有足够的能力应对风险并保护存款人的利益。
The purpose of reserve requirements is to ensure that banks have sufficient capacity to manage risks and protect depositors' interests.4.法定存款准备金率是由央行根据经济形势和货币政策制定的，一般会根据需要进行调整。
The statutory reserve ratio is determined by the central bank based on economic conditions and monetary policies, and may be adjusted as necessary.5.超额存款准备金可以帮助银行应对突发性的资金流动压力，是一种稳健的风险管理策略。
Excess reserves can help banks cope with sudden liquidity pressures and are a prudent risk management strategy.6.存款准备金的规定可以使银行具有更好的资金监管和资产负债管理能力。
商业银行知识点解析(下)【学信学院】
商业银行第五节存款的创造一、原始存款和派生存款1、原始存款原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。
2、派生存款派生存款是商业银行以转账方式发放贷款时创造的存款。
原始存款是派生存款创造的基础；派生存款是信用扩张的条件。
3、存款准备金存款准备金是指在实行部分准备金制度的国家，商业银行的现金库存和在中央银行的存款的总和。
4、法定准备金法定准备金是各国以法律形式规定的商业银行必须保留的最低数额的准备金。
是银行按法定准备率对活期存款总额应保留的准备金。
其计算公式如下：Rd=D·rd5、超额准备金超额准备金是商业银行实有准备金与法定存款准备金之差，是超过法定准备金的部分。
其计算公式是：E=R-D·rd在其他条件不变的情况下，法定准备率的高低与银行创造存款货币的数量成反比。
因此，法定准备率与信贷规模的变化密切相关，它是中央银行紧缩或扩张信用的一个重要手段。
二、存款的创造过程与原理1、在实行部分准备金制度的国家，商业银行在经营活期存款的过程中，具有创造与收缩信用的能力。
2、存款的创造过程：商业银行将吸收的原始存款中超过法定准备金的部分用于发放贷款，客户取得借款后，不提取现金，全部转入其开户银行的账户上，接受这笔新存款的银行又可以把超过存款准备金的部分用于发放贷款。
如此循环就产生了派生存款，出现了存款的创造。
3、活期存款总额超过原始存款的数额，就是这笔原始存款所派生的存款总额。
4、商业银行的这种信用扩张能力取决于两大因素：原始存款总额和法定准备率。
用公式表示是：△D=△P·1/rd5、派生倍数：商业银行贷款机制所决定的存款货币的最大扩张倍数，其计算公式为：K=△D/△P=1/rd三、派生倍数的修正商业银行创造存款货币的能力决定于原始存款额和派生倍数。
上述派生倍数因受多种因素的影响，需要进行修正。
1、修正为现金漏损K=△D/△P=1/rd+c'2、修正为超额准备金K=△D/△P=1/rd+c'+e3、修正为活期存款转为定期存款K=△D/△P=1/rd+c'+e+rt·t第六节商业银行资产负债管理一、资产负债管理理论1、资产管理理论资产管理理论是以商业银行资产的流动性为重点的传统管理方法。
宏观经济学重点名词解释整理
1.国内生产总值（GDP）：是指经济社会（即一国或一地区）在一定时期内运用生产要素所生产的全部最终产品（物品和劳务）的市场价值。
2.国民生产总值（GNP）：是一个国民概念，指某国国民所拥有的全部生产要素在一定时期内所生产的最终产品和最终产品的市场价值。
3.支出法核算GDP：就是核算经济社会（一个国家或一个地区）在一定时期内消费、投资、政府购买以及出口这几个方面支出的总和。
4.均衡产出：和总需求相一致的的产出，也就是经济社会的收入正好等于全体居民和企业想要有的支出。
5.非计划存货投资：也称为非意愿存货，是指由于没有销售而被迫持有的产成品存货。
在GDP核算中，视为企业自己购买，计入GDP。
非计划存货是实际投资的组成部分。
6.凯恩斯的边际消费倾向递减假说：又称为边际消费递减规律，是凯恩斯提出的三大基本心理规律之一。
它是指人们的消费虽然随收入的增加而增加，但消费的增量不如收入的增量那样多。
由于人们总是不把所增加的收入全部消费掉，而要留下一部分作为储蓄，这样人们的收入越是增加，消费支出占全部收入的比例就越小。
7.杜深贝利的相对收入消费理论：消费者会受自己过去的消费习惯以及周围消费水准的影响来决定消费，从而消费是相对地决定的8.棘轮效应：社森贝利的相对收入消费理论认为，消费者易随收入的提高而增加消费，但不易随看收入的降低而减少消费，以致产生有正截距的短期消费函数，9.生命周期消费理论：生命周期消费理论认为人们会在更长时间范围内计划他们的生活消费开支，以达到他们在整个生命周期内消费的最佳配置。
10.永久收入消费理论：消费者的消费支出主要不是由他的现期收入决定，而是由他的永久收入决定。
11.平衡预算乘数：指政府收入和支出同时以相等数量增加或减小时国民收入变动对政府收入变动的比率。
12.自主投资：利率r为零时也有的投资量。
13.托宾的Q理论：经济学家托宾认为，企业的市场价值与其重置成本之比可以作为衡量要不要进行新投资的标准，他把这一比率称这“q''，即q=企业的市场价值/新建企业的成本如果q<1，说明买旧的企业比建设新企业要便宜，则不会有投资，相反，若q>1，则会有新投资。
准备金的简单解释
准备金是指商业银行库存的货币资金。
用于应对意外的现金支付或满足存款准备金存款。
主要有法定存款准备金和超额准备金两种类型。
准备金具有资金清算、控制货币供应量的作用，银行按照规定的比例提取的存款准备金，是其营运资金的重要组成部分。
它对于清偿能力有一定的保证，也有利于保障存款人的利益，并保证金融市场的稳定。
下面将从准备金的定义、作用、影响因素以及其与货币供应量的关系等方面进行详细解释。
一、准备金的定义准备金是商业银行为了应对未来不确定因素而持有的资金，通常包括法定存款准备金和超额准备金。
法定存款准备金是法律规定必须缴纳的准备金，超额准备金则是超过法定准备金的部分。
二、准备金的作用1. 资金清算：准备金是银行间资金清算的重要手段之一。
在交易过程中，银行需要确保资金余额充足，以避免出现支付问题。
准备金可以有效地保障银行间的资金清算，确保交易的顺利进行。
2. 控制货币供应量：准备金是央行货币政策的重要工具之一。
通过调整商业银行的准备金率，央行可以控制货币供应量，以达到调节经济的目的。
3. 保障存款人的利益：准备金可以保证银行在面临突发事件时，能够及时提供资金以满足存款人的需求，从而保障存款人的利益。
三、影响准备金的因素1. 利率：利率是影响准备金的重要因素之一。
如果利率上升，银行为了降低负债成本，可能会增加超额准备金，以备不时之需。
2. 宏观经济环境：宏观经济环境的好坏也会影响银行的准备金。
如果经济状况良好，银行可能会增加超额准备金以备未来的投资机会；如果经济状况不佳，银行可能会减少超额准备金，以便更好地应对可能的风险。
3. 政策因素：政策因素也会影响银行的准备金。
例如，央行可能会通过调整法定存款准备金率来影响银行的准备金。
四、准备金与货币供应量的关系准备金是决定货币供应量的重要因素之一。
如果商业银行的准备金增加，那么货币供应量也会相应增加，反之亦然。
因此，央行可以通过调整准备金率来控制货币供应量，从而影响宏观经济状况。
私募 第二部分超额风险准备金计提标准
私募基金是一种由私募基金管理人面向少数合格投资者募集资金，进行股权投资、债权投资等经营活动，不向社会公众公开发行的一种特殊基金。
在私募基金的经营活动中，管理人需要考虑并储备足够的风险准备金，以缓解潜在的超额风险。
在本文第二部分中，我们将探讨私募超额风险准备金的计提标准，并对其进行全面评估。
一、私募超额风险准备金的计提标准1. 了解超额风险准备金的概念在私募基金的经营中，超额风险准备金是指超过基金管理人自身风险承受能力的额外准备金。
它是用来应对投资组合可能出现的巨额亏损，以保障基金的健康运营和投资者的权益不受损害。
2. 确定计提标准的原则超额风险准备金的计提应遵循风险可控、合规经营的原则，应该充分考虑私募基金的投资策略、投资目标和风险偏好等因素，量化地确定计提标准。
3. 确定计提标准的方法私募超额风险准备金的计提标准主要有两种方法：按照基金净值的比例和按照风险敏感度测算的比例。
前者以基金净值为基础，按照一定比例进行计提；后者则根据风险敏感度指标，结合投资组合的特性和市场情况进行测算，确定具体的计提比例。
4. 计提标准的具体指引私募基金的超额风险准备金计提标准应该由监管机构或行业协会制定具体的指引，明确在不同情况下的计提比例和计提方式，以规范和引导私募基金管理人的经营行为。
二、深度评估1. 对私募超额风险准备金计提标准的可行性进行评估私募基金作为一种特殊的投资工具，其风险和收益相对较高。
在制定超额风险准备金计提标准时，需要全面考虑私募基金的特点和运作模式，确保标准的合理性和可行性。
2. 对超额风险准备金计提标准的实施效果进行评估一旦私募超额风险准备金计提标准得到实施，需要及时对其实施效果进行评估，包括对基金的运营情况、风险控制效果和投资者权益的保障情况等方面进行深入分析，以验证计提标准的有效性和适用性。
三、总结和回顾性内容根据以上对私募超额风险准备金计提标准的全面评估，我们可以得出以下结论：在制定和实施私募基金超额风险准备金计提标准时，需要充分考虑基金的特点和运作模式，遵循风险可控和合规经营的原则，结合监管指引和市场情况制定具体的计提标准。
法定准备金、超额准备金、准备金
法定准备金、超额准备金、准备金等概念内涵是什么(2010-09-20 14:05:00)随着存款准备金作为央行重要调控工具，人们对存款准备的概念越来越熟悉，但是，目前存款准备金概念多而杂，有存款准备金、法定存款准备金、超额存款准备金、准备金，弄清楚这些概念的内涵和区别对于了解央行调控政策非常重要。
各商业银行吸收存款后，用来贷款，通过存贷利差获得银行收益。
但是，银行存款时刻面临两种流向：一是贷款、一是储户来提款，所以，银行不能把存款全贷出，为了保证金融安全和稳定，央行规定商业银行要把吸收的存款按一定比例存到央行留备用和急用，这个比例就叫法定准备金率，存到央行的储蓄就是法定准备金，法定准备金也叫存款准备金。
由于法定准备金存款也有一定的利率收入，所以，当商业银行拥有较多储蓄余额时要多存央行一块，高于法定准备金额的部分叫做超额准备金。
商业银行除了要存入内行做备用外，自己手中还要有一定现金作为日常使用资金，就如我们平常口袋都要装点现金备用一样，央行存款和商业银行自备款两者又统称准备金。
法定准备金：商业银行吸收存款后，必须按照法定的比率保留规定数额的准备金（法定准备金），其余部分才能用作放款。
法定准备率是指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例。
准备率的高低因银行类型、存款种类、存款期限和数额等不同而有所区别，如城市银行的准备率高于农村银行的准备率、活期存款的准备率高于定期存款的准备率。
法定准备率有最高限和最低限。
商业银行为了获取最大利润，一般都愿意尽可能按最低准备率留准备金。
中央银行可以在法定的范围内改变商业银行活期存款的准备率来调节货币和信用供给。
如果要突破法定准备率的最高限或最低限，就必须请求立法机构授予这项权力。
改变法定准备率被认为是一项强有力的调节货币供给的手段，但这种手段由于影响太强烈而不常使用。
超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。
超额存款准备金名词解释
超额存款准备金名词解释
超额存款准备金是商业银行等金融机构自愿存放至央行的准备金，目地主要用于支付清算、头寸调拨等。
央行是银行的银行，商业银行在央行存放超额存款准备金，就像个人和企业将钱存到商业银行一样，也是有利息的。
超额存款准备金的高低一定程度上代表着商业银行的经营战略，如果比重较高，说明该银行更加重视现金流，也说明银行在经营策略的选择上趋于保守;如果比重降低，则可能说明商业银行过多的进行资产业务，经营策略趋向进取。
超额准备金的管理工作
超额准备金的管理工作超额准备金的管理工作，这个听起来挺正式的词儿，实际上就像咱们平常存钱的一个小道理。
你想啊，银行就像是一个大仓库，大家把钱放进来，然后银行再把这些钱用得妥妥当当，不能说放在那儿不动。
这就好比你把零食藏在柜子里，不吃也是浪费嘛。
超额准备金就是银行手里超出规定的那部分准备金，像是多出来的零食，想吃就能吃，但得管好，别一下子就吃光了。
管理这超额准备金有什么讲究呢？得知道啥时候用。
就像咱们平常买零食，买回来要分着吃，不能一口气全搞定。
有时候市场动荡，钱要流动，银行得确保手头有足够的现金，可以随时应对突发状况。
就像过年时总得留点压岁钱，随时准备应对各种亲戚的需求，不是吗？超额准备金的管理就跟这种策略差不多，得根据市场的变化灵活调整。
得考虑收益的问题。
钱放在那儿不动，就像你的零食放到柜子里，光看不吃，最后还得过期。
这时候，银行会想办法把这些超额准备金运用起来，赚点利息。
就像我们知道的，把钱放到定期存款里，收益可比活期高得多。
所以，银行的超额准备金也要寻求最佳的投资方式，确保能给客户带来更好的服务。
风险也是必须考虑的，毕竟不是所有的投资都是稳妥的。
就好比你去小摊上买零食，有时候觉得便宜好吃，但也可能被坑到。
银行在运用超额准备金的时候，得先做足功课，确保每一笔投资都是值得的。
想象一下，买零食之前总要看看保质期、口碑，银行的做法其实也是一样，得精打细算，仔细评估各种投资项目的风险。
然后，还有个小细节，监管。
这个词儿在金融行业是个大人物。
监管就像家长在旁边盯着你吃零食，确保你别吃太多了。
银行得遵循规定，确保超额准备金的管理不违规，别惹麻烦。
否则，真就像不听话的小孩，最后吃了太多零食，肚子痛，哭都没地方哭去。
银行一旦违规，那可就不好收场了。
沟通也很重要。
想想看，你有好东西当然得跟朋友分享。
银行在管理超额准备金的时候，也需要和其他金融机构保持沟通。
这样能更好地掌握市场动向，及时调整策略。
就像聚会时，大家聊着聊着就知道了谁手里有什么好吃的，大家一起分享，这样才有趣嘛。
【推荐下载】超额存款准备金利率有什么用？
【推荐下载】超额存款准备金利率有什么用？在我国几乎所有存款或借款，甚至个人之间的借钱双方都会约定一个利率作为还钱时应付的利息，金融机构与政府之间也是如此。
国家规定了金融机构每年都应当向中央银行缴纳一定数量的准备金用于该金融机构的不时之需，这个就是所谓的法定存款准备金。
缴纳的金额如果多于国家规定的则就叫做超额存款准备金，当然国家也会规定它应当给予该金融机构的利率，这就是超额存款准备金利率。
那么它有什么作用呢，请跟来看看。
超额存款准备金是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。
外国的中央银行，有的只对法定存款准备金计付利息，有的对所有存款准备金都不计付利息，但我国对所有存款准备金都计付利息，且利率相对较高。
超额存款准备金利率是短期利率的基准，人民银行降低这个利率，其他短期利率都会随之下降。
第二天央行票据三个月期的收益率就降到了1.4492，其他短期利率，比如一年以下的国债、金融债的收益率，也都随之下降。
以前央行票据、短期国债、金融债的收益率明显高于同期存款利率，所以各商业银行可以以这些短期有价证券为依托，发行人民币理财产品。
现在这些利率下降，人民币理财产品基本上就没戏了。
货币基金的收益也大都来自于短期有价证券，估计收益率也会大受影响。
最近，央行还有意下调超额存款准备金利率，降低央行操作成本。
存款准备金率已经成为宏观调控中货币政策的重要数量工具。
无论美国等发达国家还是其他市场经济体制国家，都把存款准备金率作为调控市场货币、流动性的重要手段。
去年中国在利率手段受限情况下，先后六次上调存款准备金率，使得大型商业银行的准备金率执行从1984年以来的历史最高水平，可以说把存款准备金率使用到了极点。
一般情况下，当市场流动性泛滥、经济过热、通货膨胀情况下，为了回收市场过剩流动性会采取提高存款准备金率，让商业银行多上缴存款，以约束其放贷冲动。
当经济低迷、通货紧缩、流动性不足情况下，往往会降低存款准备金率，释放流动性。
概念梳理035超额存款准备金
概念梳理035超额存款准备金一、定义A超额存款准备金是商业银行存放在中央银行准备金账户中超过法定存款准备金的那部分存款。
它是商业银行保留在中央银行账户上的用于日常支付和票据清算的资金。
这部分资金是商业银行可以随时动用的资金，是商业银行最具流动性、但盈利性较低的资产。
——商业银行业务与管理B超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。
超额准备金一般包括借入准备金和非借入准备金。
借入准备是商业银行由于准备不足向拥有超额准备的银行借入的货币资金。
超额准备中扣除借入准备，即为非借入准备，又称自有准备。
超额准备增加，往往意味银行潜在放款能力增强，若这一部分货币资金不予运用，则意味利息的损失。
同时银行为了预防意外的大额提现等现象发生，又不能使超额准备为零，这就成为银行经营管理中的一大难题，也是一门艺术。
——MBA智库C超额准备金是指商业银行准备金超过法定准备金的部分。
超额准备金是商业银行扩大贷款规模、增加货币供给量的基础。
中央银行运用存款准备率、公开市场业务和再贴现等政策工具调控货币供给量，都是通过影响商业银行超额准备金水平而发挥作用的。
超额准备金与货币政策目标有高度的相关性，当经济繁荣时，商业银行会减少超额准备金以扩大信贷；在经济衰退时，商业银行会增加超额准备金以收缩信贷。
——金融理论与实务张孝君二、我的理解法定存款准备金是央妈要求的最低限度的保留，而超额就相当于基础的已经够用，另外的这部分钱用来日常开支和资金结算，事商业银行相对可以用的资金，相较于法定准备金有一定流动性。
这部分钱的多少更多是体现央妈货币供应量调节的功能性作用。
另一方面也要表征商业银行的业务能力，超额准备金越多证明放款能力越强。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
超额准备金
超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。
超额准备金简介
商业银行在其经营活动中，须对其吸收的存款持有若干准备金,其数量首先受法定准备率的限制。
其次,商业银行等金融机构在追求利润的同时，还必须考虑其资产流动性、风险性等，因而所持有的实际准备一般会与法定准备存在一定差额，由此产生超额准备。
当实际准备大于法定准备时，则超额准备为正数；反之，则超额准备为负数。
负数的超额准备通常必须在下一计算期内补足。
释义
存款准备金率是中央银行重要的货币政策工具。
根据法律规定，商业银行需将其存款的一定百分比缴存中央银行。
通过调整商业银行的存款准备金率，中央银行达到控制基础货币，从而调控货币供应量的目的。
超额准备金又称备付金，中国人民银行已经取消了对商业银行备付金比率的要求，将原来的存款准备金率和备付金率合二为一。
目前，备付金是指商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款，一般称为超额准备金。
超额准备金的内容
超额准备金一般包括借入准备金和非借入准备金。
借入准备是商业银行由于准备不足向拥有超额准备的银行借入的货币资金。
超额准备中扣除借入准备，即为非借入准备，又称自有准备。
超额准备增加，往往意味银行潜在放款能力增强，若这一部分货币资金不予运用，则意味利息的损失。
同时银行为了预防意外的大额提现等现象发生，又不能使超额准备为零，这就成为银行经营管理中的一大难题，也是一门艺术。
超额准备金影响因素
1、同业拆借率，银行的同业拆借相对困难时，保证及时支付，会适当保留超额准备金。
2、央行的再贴现再贷款政策。
3、银行资本充足率，资本充足率不足时，会减少贷款增加储蓄，增加超额准备金。
商业银行在经营活动中保留的现金，就成为存款准备金。
有库存现金和在中央银行的存款两部分构成。
各国一般都以法律形式、规定商业银行必须保留最低数额的准备金，存放于中央银行，为法定准备金，它是法定准备金率与活期存款之乘积。
准备金超过法定准备金部分，便是超额准备金。
超额准备金可以使库存现金，也可以是在央行中的存款。
看下面两个公式
公式一、准备金=法定准备金+超额准备金
公式二、法定准备金=法定准备金率×活期存款
准备金是银行以手中现款的形式，或以存放在中央银行的存款形式，还可能以有价证券的形式所持有的款项或资产。
作用
1、控制流动性
2、警示效用
央行下调超额准备金利率引发市场三大猜想
超额准备金作为商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款。
利率不断下调业内专家对此政策的预期不一。
有专家认为，央行此政策是在为下一步提高法定存款准备金率作准备。
同时，也有专家认为,这一政策的实施，意味着央行货币政策将更具有灵活性；将会促使银行等金融机构提高资金利用能力。
为提高法定准备金率作准备？
国信证券分析师朱琰称,下调超额准备金利率是一个提前的缓冲举措,可以缓解提高法定准备金率对银行的冲击,下调超额准备金利率可以在一定程度上预先缓解提高法定准备金率给银行带来的资金面上的压力。
朱琰预计,这项政策的出台可能预示,法定存款准备金率上调的幅度在1个百分点左右。
上调法定存款准备金是一种紧缩性货币政策,它将直接减小银行的贷款乘数,从而减少经济系统的货币供应量。
朱琰称,近期的数据显示,各项经济指标仍然在相对高位运行,因此近期内出台提高法定准备金率、调高存贷款利率,实施宏观调控的可能性很大。
国泰君安研究员伍永刚则认为,下调超额准备金利率有利于提高央行货币政策的灵敏度和主动权。
在下调之前,较高的超额准备金利率导致银
行等金融机构将大量的资金存放在央行,获取无风险收益,这样,银行的准备金就处于高位,可调控的弹性较小。
在这样的情况下,央行日后提高法定准备金率的货币政策就不能有效发挥作用。
因此,长期看来,这次超额准备金利率下调将会提升法定准备金率这一货币政策工具的灵敏度,使央行的货币政策主动权加大。
货币政策更具灵活性？
西南证券研究员罗栗认为,央行此次打的是组合拳,出台的是相互作用的政策组合。
罗栗称,央行这次针对房地产贷款的加息是一种结构性调整政策,意在对房地产价格进行控制,这是一种紧缩性的政策。
而同时,降低超额准备金利率,会促使银行等金融机构把存在央行的资金用于贷款等其他领域,这客观上又会加大经济系统的货币供应量,因此是一种放松银根的扩张性货币政策。
罗栗认为,央行此次同时出台一紧一松的货币政策,是为了防止紧缩性货币政策给经济系统带来大的震荡,以便逐步地、温和地实现抑制房地产过热的目标,这体现了央行货币政策的灵活性。
长江证券研究员徐君认为,下调金融机构超额准备金利率有利于理顺央行的利率关系,是央行推进利率市场化的重要步骤。
提升商业银行经营能力？
长江证券徐君认为,下调金融机构超额准备金利率,将逼迫商业银行进一步提高资金使用效率,提高资金的盈利能力。
超额准备金利率下降将改变商业银行对待资金运用的态度。
超额准备金利率下调后仅高于活期存款0.72%的水平,远低于三个月定期存款1.71%的水平。
因此,商业银行就不会在央行存储过多的超额准备金,而会拿出一部分超额准备金用于其他领域,以追求更高的回报。
这客观上会促使银行提升自身资金经营能力,增强盈利能力。
而这对我国即将开放的金融业而言,具有重要意义。
另外,徐君认为,随着超额准备金利率的下调,商业银行必将改变拼命吸存的策略,未来将根据资金实际需求情况确定存款总量。
超额准备金利率调整影响债市
政策的实施有利于稳定市场成员的预期，促进债券市场的平稳运行。
这可以从两个方面解释。
1.该政策实施后，由于商业银行超额准备金率下降，央行公开市场操作的有效性将得到提高，这将有利于货币市场的稳定，为市场成员投资债市提供稳定的环境。
在低超额准备金率下，央行一次基础货币的吞吐将有效影响银行头寸，从而影响货币市场利率水平。
这样，央行就不必像现在为回笼货币而打过多的“提前量”，引起货币市场较大幅度的波动；或为收回市场成员的流动性而额外增加货币回笼量，结果却得不到市场成员的认可，如央行最近3次为回笼资金而发行央行票据均流标。
央行可以更精
确地制定公开市场操作的时机和力度，在尽量保持货币市场平稳运行情况下，完成回笼货币以及调节市场利率的双重目标。
市场成员在对央行公开市场操作有较稳定预期后，也将便于安排债市投资计划。
2.该政策实施后，作为拥有最多超额存款准备金的四大商业银行将有了为这些闲置资金找到适当的出路的动力。
他们将不会坐等回购资金上升到很高的水平才愿意将资金放出去，而是在衡量短期资金成本、收益基础上，较积极参与货币市场的资金运作。
这样将有利于货币市场的平稳运行。
其他市场成员也就不必过分担忧货币市场资金的可得性。
他们将根据自身资产负债比例情况，选择合适的债券投资比例，而不致于像过去那样，在货币市场资金缺紧时，不计成本地抛售债券以回笼资金。
政策的实施将打开短期收益率下降空间，提高长期债收益率，从而有利于构建合理的收益率曲线，优化债市投资结构。
过去1.89%的准备金利率是金融机构的无风险利率，市场利率如果低于这个水平，金融机构宁愿存到央行。
因此短期收益率始终受到准备金利率的限制，期限结构的短期部分难以下降，也是中国收益率曲线扁平的原因之一。
此次超额准备金利率下调后，将逼迫商业银行将手中持有的超额存款准备金放出更多部分，从而通过增加市场货币供给的方式来促使债券价格回升，引起货币市场利率(如短期回购)和国债市场短期品种收益率的下降。
但对于长期债来说，情况将比较复杂。
短期内，由于资金供给普遍增加，长期债会有一定的价格升幅。
但随着银行实施贷款利率浮动，以1年期为例，调整后的最高存贷差达到7.05%，这样高的收益对银行来说颇具吸引力，由于长债相对于贷款的收益降低，使商业银行投资长债的积极性下降，利率上升。
最后的综合结果是收益曲线发生反时针方向的转动，改变目前债市投资品种结构失衡的局面。
当然，以上政策由于力度较小，对债市的现实影响也将有限。
但无论如何，它是利率市场化的重要一步，将和以后进一步推出的相关政策深远地影响债市运行环境和债市资金结构。