高净值客户资产配置与信托产品创新共66页
信托公司创新案例汇总
12009年部分信托公司创新案例汇总 （根据信托业协会资料整理形成）中信信托有限责任公司2注：上述项目除于2009年5月结束的中信开行爱心信托外，其他项目均在存续期内。
北京国际信托有限公司业务创新 2009年，北京信托在基金化、系列化信托产品方面取得突破性进展。
5月18日第一只具有半开放性的准基金模式的‚北京信托--稳健系列房地产集合资金信托计划‛正式成立，一期共募集资金人民币9.6亿元。
该信托计划的成立，为信托财产实现组合投资，3向半流动性、流动性方向发展做出了有益的尝试，并对下一步探索REITs 业务奠定了基础。
年内，该信托资金已投资王府井酒店、天津滨海湖等若干项目。
与此同时，还陆续推出了多个系列化信托产品，如‚财富‛、‚创赢‛、‚天鸿‛等系列产品。
在新能源基金、环保基金等产业基金设立方面做出了积极探索。
特别是在国家大力支持的节能环保行业开发信托产品实现了零的突破，成功推出了‚低碳财富‛系列化低碳经济领域信托产品品牌。
其中，低碳财富碳资源开发一号信托产品为国内信托行业首个涉足碳资源开发领域的信托产品，在探寻以信托方式支持中国低碳经济财富方面做出了有益的尝试。
大连华信信托股份有限公司2009年，公司针对有家族财富规划管理或家族财富传承需求的高净值人士，设计了家族财富管理信托。
该信托是由委托人将自己家族财富委托给华信信托，华信信托作为受托人，借助于信托特有的制度优势和资深专业资产管理的优势,按照委托人的意愿，帮助委托人合理规划家族财产，使家族财富不断增长，保障家族成员的平稳生活、让家族财富世代相传。
该产品为系列产品，包括家族财富增值信托、养老信托、子女抚养信托、父母赡养信托、家族保障信托、财富传承信托等。
家族财富增值信托和养老信托为自益信托，借助信托公司专业管理的优势，使家族财富稳定增长或保障晚年高品质生活。
子女抚养信托、父母赡养信托、家族保障信托是他益信托，是以4家族中的未成年后代或者需要赡养的老人及其他家族成员为受益人，受托人按照信托合同约定定期按照约定数额和频率向受益人分配信托利益。
《2023_保险金信托创新_发展白皮书》十大关键发现
2023 China Insurance Trust Innovative Development Whitepaper《2023保险金信托创新发展白皮书》十大关键发现《2023中国保险金信托创新发展白皮书》，契合信托三分类的精神，从行业创新发展的方向入手，提供了独特的视角，揭示了国内保险金信托行业发展的十大关键发现，并提出了行业标准化的建议和构想。
文 张忞心、张前作为一种涉及保险、信托和银行等多个环节的综合财富管理工具，保险金信托自2010年初被引入中国内地以来逐步被接受和认可，与之相关的多元化需求亟待满足——身处逆全球化、地缘冲突、人口老龄化加剧等复杂因素交织的环境中，财富人群更加重视财富保值增值、风险隔离、规划与传承，以应对不确定性带来的冲击，养老、教育、医疗等细分的场景化需求也亟待满足。
发展至今，保险金信托已非新鲜事物，受访机构类型分布尤其近两年逐渐明朗的监管环境、愈发迫切的客户需求以及持续迭代的服务模式等，推动保险金信托迎来了历史性新机遇。
顺应时代变化、行业发展以及财富人群新需求，惠裕全球家族智库携手国投泰康信托对保险金信托展开深度调研，并发布《2023中国保险金信托创新发展白皮书》，从需求、供给、监管等维度出发，聚焦保险金信托需求变化、应用场景、创新实务、机构间合作模式等，希望对财富人群的决策方向形成指引，对行业的蝶变与创新有所助益。
产品端：保险/保险经纪产品端：信托渠道端：家办/银行/券商专家端：行业及学术专家33% 23%23%20%（因四舍五入，可能加总不为百分百）图表数据来源：《2023中国保险金信托创新发展白皮书》《2023中国保险金信托创新发展白皮书》，有十大关键发现，让我们一睹为快——关键发现一：保险金信托身份得到官方认定 市场潜力巨大根据《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，保险金信托归入财富管理服务信托，意味着保险金信托首次得到了监管层面正式认定。
近66%的受访机构表示，已开展保险金信托业务，约31%的受访机构表示在一年内有计划进入该领域。
工行财富活动方案策划
工行财富活动方案策划一、活动背景随着社会经济的发展和人们收入的增加，金融理财已经成为现代人生活不可或缺的一部分。
银行作为金融服务的核心机构，为人们提供各类理财产品和服务，帮助他们实现财富增值。
作为国内领先的银行之一，工商银行一直以来都注重财富管理领域的创新和服务优化。
为了加大宣传力度，增加用户粘性，提升品牌价值，针对工商银行财富管理产品，我们策划了一系列的财富活动，以吸引更多的用户参与，并提供一站式的财富管理解决方案。
二、目标用户1. 高净值客户：具备一定的财富积累和较高的风险承受能力的客户，希望通过工商银行的财富管理产品和服务合理配置资产。
2. 中等净值客户：拥有一定资产，并希望通过理财产品增值的用户。
3. 新手用户：刚开始接触财富管理领域，希望了解并参与理财活动的用户。
三、活动内容1. 财富管理论坛为了提供更多的财富管理知识和建议，工商银行将举办一场财富管理论坛，邀请知名的财富管理专家和学者进行演讲和分享。
同时，还将邀请工商银行的高级理财顾问团队，为客户提供个性化的财富管理方案。
论坛内容包括：全球经济形势分析、资产配置策略、投资理念等。
通过论坛活动，提高用户对工商银行财富管理产品和服务的了解和信任，增强品牌影响力。
2. 财富管理咨询活动为了帮助客户更好地了解和使用工商银行的财富管理产品，银行将举办一系列的财富管理咨询活动。
活动包括：财富管理咨询展、一对一咨询服务和咨询专区。
财富管理咨询展主要展示各类理财产品和服务，吸引客户前来参观和咨询。
一对一咨询服务提供个性化的理财规划和投资建议，帮助客户制定资产配置方案。
咨询专区提供工商银行财富管理产品的宣传资料和介绍，客户可以自主学习和咨询。
3. 财富管理知识讲座为了提高广大用户的财富管理意识和素养，工商银行将组织一系列财富管理知识讲座。
讲座内容包括：基本的财富管理理念、投资分析技巧、风险评估等。
通过讲座活动，帮助用户提高资产配置的准确性和收益率，避免财富管理中的风险。
.高净值客户需求分析PPT课件
份两会召开，3月1日注册制开始实施，建议减少个人操作，可选择符合当前主题的机构产
品，以防范不确定风险。
图：沪深300走势图
数据源：WIND
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大宗商品—增加黄金配置，关注石油
短期黄金价格大幅上涨主要逻辑来自避险需求，美联储加息预期延后，整体利率水平
预期下降，实际利率下行，有利于黄金上行。从大类资产上看，全球权益类资产股价较高
• 家族信托
• 全权资产委托管理：智信、晟信
供应单位：行内相关部门
• 结构化产品
合作机构：信托、券商、基金等
• 项目融资类
【类固定收益类】
• 共赢-周周赢、月月赢、步步高升、天天快车 • 天天快车/超快车 • 货币市场基金 • 7天通知存款
【现金管理类】
供应单位：行内相关部门 合作机构：基金等
风险
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近期市场风险经过释放后，虽然风险资产有了一定好转，但需保留一部分现金，
保持流动性，以应对后期市场的不确定因素，例如股市仍然可能有新低。
图：上证综指走势图
数据源：WIND
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类固收类—尽早配置中长期产品
证券公司营业部工作总结汇报
证券公司营业部工作总结汇报【简介】本文将对证券公司营业部的工作进行总结汇报。
通过对营业部的运营情况、业务开展、团队管理等方面的分析，对营业部的工作进行总结，并提出进一步的改进措施，以提高运营效率和服务质量。
【工作概况】本营业部是某证券公司的分支机构，成立于XXXX年，主要负责与客户的交易和理财服务。
本年度，我们面临了市场行情波动较大、竞争激烈等挑战，但通过全体员工的共同努力，我们相对稳健地实现了经营目标。
【运营情况】1.业绩表现：在过去一年中，本营业部的交易量较去年同期略有下滑，主要原因是市场环境不稳定，投资者心态较为保守。
但与此同时，我们的理财业务表现出色，收入占比有所提高。
综合来看，整体业绩还是符合公司要求。
2.产品创新：在产品创新方面，本营业部不断推出符合投资者需求的创新产品。
例如，针对风险偏好较低的客户推出了稳健型理财产品，并提供相应的风险教育，得到了客户的普遍认可。
3.客户服务：为了提高客户满意度，我们加强了客户服务团队的培训，并建立了快速响应机制。
通过提高服务效率和质量，积极解决客户的问题，增强客户黏性，提升了客户满意度。
【业务开展】1.经纪业务：本营业部的经纪业务包括股票、基金等交易业务，我们不断完善交易系统和交易流程，提高交易速度和准确度，提供更佳的交易体验。
同时，我们还加强与上市公司的合作，扩大研究覆盖范围，提供优质的投资建议，为客户提供更全面的投资决策。
2.理财业务：本营业部的理财业务主要包括资产配置、信托产品等，我们根据不同客户的风险偏好和理财需求，提供个性化的理财方案。
同时，我们还注重理财产品的透明度和风险提示，保护客户的权益。
3.研究报告：为了提供专业的投资分析和策略，本营业部设立了专职研究小组，并每周撰写研究报告，对市场走势、行业动态和个股进行深入解析。
这些研究报告不仅为客户提供决策参考，也增加了我们的市场竞争力。
【团队管理】1.员工培训：为了提高员工的业务水平和服务质量，我们组织了多次内部培训和外部培训，包括业务知识、风险管理、沟通技巧等方面的培训。
高净值人群资产配置及投资分析
高净值人群资产配置及投资分析【导读】随着中国经济的飞速发展,中国高净值人群规模不断扩大,且掌握的私人可投资资产不断膨胀,拥有约41%的热死人财富.而什么是高净值人群?高净值人群分布在什么地方?高净值人群主要投资什么?高净值人群:可投资资产大于600万元人民币（100万美元）资产以上人群,其中可投资资产包括离岸资产,但不包括房地产、奢侈品等。
他们也是金融资产和投资性房地产等可投资资产较高的社会群体。
发展现状经过30年的持续高速增长，中国经济成为世界第二大经济体，人均可支配收入突破2万元人民币，私人财富得到了迅速积累。
2013-2015三年中得益于较高的GDP增长、人口红利、资本市场的快速发展等因素，2015年底，中国个人可投资资产总额达到114万亿元人民币。
其中，高净值家庭财富约占全部个人资产的41%，全年高净值人群可投资总额达到37万亿元。
未来，随着中国经济继续发展，私人财富积累进一步增加，预计将以13%左右的年均复合增长率增长至196万亿元。
与私人财富规模相比，我国的高净值家庭数量的增长也将结束过去3年年均30%的高速增长，2015年底将达到201万。
展望未来，随着中国经济结构转型，得益于过去5年强制刺激政策周期而迅速出现的高净值人群增速将降缓，2016年底将以约11%的年均复合增长率增长至346万。
其中，可投资资产超过1亿元的超高净值人群增速最快，年均复合增长率达到16%，其次私人财富为3000万至1亿元的高净值人群，年增速为13%。
基本特征从高净值人群地域分布图上来看，沿海代表“旧钱”，而中部（长江经济带、京广铁路沿线）财富人群正在崛起。
预计五年内，高增长率和高密度的地区将会减少，北京、上海、广州等富裕地区的增长将进一步放缓。
中国经济增长的重心将会从沿海转移至内陆地区，私人财富规模基础较好且受政策红利影响较大的省市，如四川、河南、内蒙古、重庆等地将会具有更大的发展潜力。
具体来看，中国高净值人群的分布，仍以环渤海、长江三角洲和珠江三角洲等经济发达地区为主。
高净值客户新型资产配置逻辑的构建
➢道：充分的客户KFC与同理心建立； ➢术：
•行为方式：客户档案与分类客户经营活动； •沟通方式：六同、四蜜；
银行高净值客户营销流程
私人银行服务营销体系——关系行为：客户档案与九宫格KYC
基 姓名 本 家庭住址 信 息 单位与地址
姓名
家 属 亲 友
关系
性别 出生年月
出生日期 兴趣爱好
联系电话 身份证号
平衡型
成长型
进取型
风险承受能力 /预期收益率
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金融产品的多样性
金融：钱在时间和空间上的转移
金融资产配置一：资产的风险管理
安全性
流动性
收益性
金融资产配置二：资产拥有者的风险管理
确定性
不把所有鸡蛋放在同一个篮子里
现金管理类、固定收益类、权益类等金融产品
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银行高净值客户营销流程
私人银行服务营销体系——关系行为：基于客户需求的多维度沟通平台搭建
• 客户粘性的增加来自于频繁的有效互动； • 线下沟通的效果强于线上沟通； • 线下沟通要搭建符合客户多维度需求的平台。
➢好书好茶好伙伴——家族办公室企业家读书日活动 活动主旨：每月一本好书，我们与您共同成长，每月一个企业分享创业历程，打造企业家人脉拓展与事业合作平台；
高净值客户保险配置ppt课件
健康与意外险
确保客户遇到意外时获得 一笔理赔金，由此创造出 一大笔正向现金流，补偿 客户经济损失，帮助客户 平稳度过难关。
年金险
寿险
把不确定的问题转变为确 定的解决方案。年金保险 把年轻时富余的钱存起来， 防止冲动消费掉和盲目投 资，确保在年老需要时能 够源源不断地流回口袋。
以人的寿命为保险标的， 以被保险人死亡为给付条 件，在保全资产中有着最 清晰与纯粹的功能。
投保人
保险人是指与投保人订立保 险合同，并按照合同约定承 担赔偿或者给付保险金责任指其财产或者人身受 保险合同保障，享有保险金请求 权的人。 投保人可以为被保险人。
受益人
受益人是指人身保险合同中由被保 险人或者投保人指定的享有保险金 请求权的人。 投保人、被保险人可以为受益人。
2018年8月
金融的核心任务是要解决人与人之间的跨 期价值交换问题。跨期价值交换涉及人与人之 间的跨期承诺，而跨期承诺是人类社会最难解 决的挑战！
——陈志武《金融通识课》
2
● 保险产品的原理及功能 ● 高净值客户保险需求及特点
（一）保险产品的基本要素（1/2）
保费
投保人为取得保险保障， 按保险合同约定向保险人 支付的费用。
债务策划： 债务风险策划（如保险、信托）
19
（四）从产品功能的角度看保险
经策划的财务事项 未来时期（5在年以上）
子女教育
养老规划
满足多方位 财务规划需
求
未经策划的财务事项
家庭保障
财富管理
中端客户规划重点 高端客户关注重点
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（四）从资金管理的角度看保险功能
经营主动
风险
油门
管理被动
刹车
风险
资产管理：高净值客户的财富保值增值策略
税务规划需求
了解高净值客户 的税务需求和关 注点
根据客户的具体 情况制定个性化 的税务规划方案
协助客户合理规 避税务风险，降 低税务负担
定期更新税务规 划方案以适应政 策变化和客户需 求
财富传承需求
高净值客户对于财富传承的重视 程度
财富传承过程中的风险和挑战
添加标题
添加标题
财富传承的方式和工具选择
定期与客户沟通投资进展与市场动态
定期沟通：了解客户的投资需求和风险偏好，提供专业的投资建议
及时反馈：向客户反馈投资进展和市场动态，帮助客户把握市场机会 调整策略：根据市场变化和客户需求，调整投资策略，提高客户的投资回 报 建立信任：通过持续的沟通和服务，建立客户信任，提高客户忠诚度
举办财富管理培训与沙龙活动
风险监控：定期对投资组合进行风险评估，及时发现并处理潜在风险。
风险管理策略：根据风险评估结果，制定相应的风险管理策略，如 分散投资、对冲等。
制定风险控制策略与措施
风险识别：了解并分析潜在的风 险因素
风险应对：制定针对性的风险控 制策略
添加标题
添加标题
添加标题
添加标题
风险评估：对各类风险进行量化 和评估
XX
单击此处添加副标题
汇报人：XX
单击添加目录项标题 制定资产配置策略 资产组合的调整与优化
了解高净值客户需求 选择合适的投资工具 风险管理措施
添加章节标题
章节副标题
了解高净值客户 需求
章节副标题
财富保值需求
高净值客户对财富保值的需求强烈，他们 希望通过合理的投资组合来降低风险，保 持财富的长期稳定增长。
增加低风险投资 工具，如债券、 定期存款等，以 降低整体风险。
中国财富管理机构竞争力
第二，深化程度下降，存量转移可期 我们用各金融机构理财产品规模与 GDP 的比值测算理财产品深 度，可以发现在 2016 年达到最大值 153.47%后逐渐下降，尤其是 2018 年资管新规后，以信托计划、券商资管为代表的通道业务迅速收缩， 调结构成为理财市场的主旋律，近年来深度基本维持在 130%~150% 区间内。而随着资管新规过渡期的结束，以“净值化”为方向的理财 市场成型，下一步是居民储蓄向理财转型的重要时期。
1
100,000 80,000 60,000 40,000 20,000
0
7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000
0
1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
2.67 6.59 26.58 24.79 3.05 8.31 31.4 26.46 3.74 10.01 34.09 29.36 4.6 13.04 40.15 32.48 5.52 17.4 47.31 36.78 6.85 26.18 51.94 50.40 8.28 37.59 56.88 66.09 9.3 52.91 63.65 83.13 11.1 89.17 66.67 133.7
三、基于海外财富管理业务发展经验下我国财富管理市场展望与建议 ........................................................ 23
（一）市场生态展望 ................................... 24 （二）市场发展建议： ................................. 31 附录一：美国投资者教育经验借鉴 .......................... 39
高净值客户资产配置与信托产品创新
基金公司
优势: ✓创新能力强 ✓专注高端
不足: ✓客户信赖感较低 ✓资产管理能力弱
• 信托资金投资于商业银行定期存款，产品的次级投资人以投入资金为 限提供利息保障，并引入存款银行的关联企业提供担保。
• 优先级投资人6.5%/年,季度开放。
优先投资人人
次级投资人
认购
分配
信托计划
差额补足
XX企业
存款
返还
质押
商业银行
出具
定期存单
4
集合信托：规模上升、收益提高
5
目录
第一部分 高净值客户
财富管理机构之私人银行
中资商业银行私人银行
现状:
✓ 私人银行多为二级部门制 ✓ 对私人银行客户的资产要求较高 ✓ 较多选择北京、上海、深圳和杭州
优势: ✓ 信任度高 ✓ 客户基数大 ✓ 网络优势明显
不足: ✓ 资产管理能力弱 ✓ 创新能力不足
方案1 外资商业银行私人银行
.现状:
✓已形成自身品牌，拥有完善的服务模 式和业务流程 ✓充分利用不同经济体的法律、税收与 政策差异，为客户提供最优全球财富 规划和跨国服务 ✓ 布局偏重于上海，北京次之
1. 合格投资者-高净值客户 2. 财富管理机构 3. 超高净值客户
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合格投资者-高净值客户
企业家
• 大部分是第一代 的财富创造者， 增长潜力最大
管理人员及 专业人士
• 规模相对较小，教 育水平较高，收入 主要来自自己的工 作
专业投资者
• 占比较小，通过 投资房地产、股 票等积累财富
独立型富人
• 财富源于父母资 产继承或家庭成 员赠予
11
行业格局 围绕高净值客户的机构博弈
中外资私人银行专营高端理财
高净值客户的理财建议
高净值客户的理财目标，多数的私人银行把高净值客户定位在拥有可投资资产（不含房产）200万美元或1000万人民币以上的客户。
在目标的设定上，我们把高净值客户定位在已有的财富可以满足一般人购房、子女教育、退休等目标，因此在服务高净值客户时，目标的设定重点必须要另作安排。
高净值客户的主要理财目标如下：①追求事业的持续增长80%以上的高净值客户是企业的负责人或高管，其财富的来源多来自于所经营的企业。
因此追求事业的持续增长，加强企业的竞争力，避免落后被淘汰的风险，是他们的第一要务。
在企业发展的过程中，如何筹资或藉由股票上市，来扩大企业规模与声誉，都是考虑的重点。
②财富的保值与增值因为累积财富的源头来自企业，因此除了再投资企业来维持高增长率以外，为了分散风险所作的金融投资，通常以保值为最主要目标，在保值的前提下，追求稳健增值，不会要求冒额外的风险来提高投资报酬率。
③事业的接班人培养或转手计划中国目前的高净值客户，多半还属于创业的第一代。
能够培养自己的子女接班来继续经营企业，是其首要心愿。
如果子女不愿意接班或没有能力接班，当自己老迈时是否信任专业经理人管理公司，或将企业转手变现，都是要提前考虑早作规划的问题。
④财富的传承计划高净值客户一般来说，身后都会留下一笔可观的遗产。
如何提早规划，让财富按照自己的意愿传承给下一代，避免可能发生的家族争产纷争与规避未来可能实施的遗产税与赠与税，都是重要的理财目标。
理财师必须熟悉遗嘱的效力、遗产信托与高额保单等遗产规划工具才能在这方面帮客户量身定做适当的方案。
⑤节税规划不管是企业所得税或个人所得税，还是投资房产或金融资产的相关税赋，只要详加规划。
都有节税的空间。
高净值客户的所得税税率高，节税的效果显著，但是缺乏专业的税务筹划知识，处理不当可能因为偷税漏税而受罚，这方面是有税务知识与经验的理财师，最容易让客户感受到规划利益的部分。
⑥与身份地位相对称的高标准生活水平高净值客户是奢侈品消费的主要族群，其收入与资产让他们有能力消费，为彰显身份与地位也让他们有意愿消费。
私人银行家：高净值客户财富管理与增值服务创新年度总结
01
私人银行家可以提供跨境财富管理服务，帮助客户实现全球资
产配置。
国际合作与联盟
02
与国际知名金融机构建立合作关系，私人银行家可以为客户提
供更广泛的投资选择和更优质的服务。
国际化团队建设
03
组建具备国际视野的团队，私人银行家可以更好地理解和满足
客户的国际化需求。
04
客户关系管理与维护
客户关系建立与维护策略
设立忠诚客户奖励计划，对长期合作的忠诚客户 给予一定的奖励和优惠。
05
团队建设与人才培养
团队建设目标与计划
建立高效、专业的私人银行家团队
通过严格的招聘和选拔，组建一支高素质、专业化的私人银行家团队，具备丰富的金融知 识和客户服务经验。
明确团队职责和分工
根据客户需求和市场变化，明确团队成员的职责和分工，确保团队高效运转，为客户提供 全方位的财富管理与增值服务。
制定客户关系管理计划
通过了解客户需求、偏好和期望，制定个性化的客户关系管理计 划。
建立长期合作关系
通过定期沟通和拜访，加强与客户的联系，建立长期稳定的合作关 系。
提供优质服务
提供专业的财富管理建议和优质的服务，满足客户的需求和期望。
客户满意度调查与改进措施
1 2
定期进行客户满意度调查
通过问卷调查、电话访问等方式，了解客户对服 务的满意度。
企业的经济效益。
传承规划
对于高净值客户而言，财富的传 承是一个重要的问题。通过专业 的财富管理，可以实现财富的顺 利传承，并确保后代能够继续保
持财富的价值。
增值服务创新的必要性
01 02
适应市场变化
随着市场的不断变化，传统的财富管理服务已经无法满足高净值客户的 需求。因此，私人银行家需要不断创新，提供更加个性化、专业化的服 务。
浅析信托业“刚性兑付”现象成因、不良影响及化解方式
浅析信托业“刚性兑付”现象成因、不良影响及化解方式作者：王鹏来源：《经济研究导刊》2019年第29期摘要：在资管新规颁布以前，我国信托行业普遍存在着信托公司对其主动管理的信托产品刚性兑付的潜规则。
这种刚性兑付行为客观上推动了信托行业整体信用的短期重建与短期“弯道超车”，但也为行业长远健康发展与金融同业秩序的稳定带来诸多不利影响。
为了信托业逐步“去刚兑化”，信托公司应逐步化解并理性引导和管理客户预期。
关键词：资管新规;刚性兑付;行业信用;预期管理中图分类号：G642.0; ; ; 文献标志码：A; ; ; 文章编号：1673-291X（2019）29-0161-02一、刚性兑付历史背景分析信托行业发展起源于中世纪西方十字军东征时期，东征战士互相委托财产于战友，以备自身战死沙场而无法传承遗产于后人。
后来西方信托制度伴随着英美衡平法系逐步成为西方法律制度重要组成部分。
故西方信托业发展的基础乃是基于资本主义社会契约精神的委托-受托代理文化及相应制度安排。
就此制度设计安排而言，信托行业所起作用更多是财产隔离的制度优势与受托理事的制度安排。
新中国信托业发展起步于1979年中国国际信托有限公司的成立，该公司成立的初衷是为国内经济建设发展募集海外资金。
此后地方政府陆续成立地方性信托公司，如上海信托、湖北信托等企业。
除极少数信托公司担负起国家层面对外融资任务（上海信托曾发行过海外熊猫债）外，绝大多数信托实际为地方政府重大经济建设投融资平台。
1988年行业公司数目曾达至顶峰的1 000余家。
信托业经过三次行业整顿，在“一法三规”制度规范下，有效牌照缩减至68家。
信托公司剥离非信托主业的投资业务后，从地方政府投融资平台成功转型为非银行业金融机构，主营业务基本分为主动管理资金信托和银信合作通道业务。
就前一类业务而言，委托人主要是高净值自然人客户与工商企业客户。
为了重塑信托公司在理财市场中的信用，业内普遍对于此类项目委托人本金及收益采取了保本保收益的做法，也就是业内俗称的“刚性兑付”。
高净值客户资产配置与信托产品创新
PE高收益的答案之一 高收益的答案之一——高门槛 高收益的答案之一 高门槛
3、需具备超强的 需具备超强的 专业能力 专业判断能力：行业背 景特点和趋势；企业产 品技术；市场需求分析； 管理团队经营评价 专业执行能力：处理复 杂交易的各类经济法律 法规；运用财务工具的 能力；对资产准确估值 和后续跟踪风控的能力
信托营销元年——信托产品和PE 基金产品的营销资源整合实务论坛 （信泽金系列信托营销培训会议第3 期）
高净值客户资产配置 与信托产品创新
当前的宏观与金融环境
• 宏观货币政策的困境 • 利率管制、信贷控制、融资渠道限制 • 民间借贷：末路狂花
经济转型和银行信贷限制 赋予信托行业广阔空间
稳利1期分层保障协议存款 稳利 期分层保障协议存款 集合资金信托计划
受托人
主动型管理 被动型管理
信托财产
投资领域： 投资领域：信托公司相比其它金融机构的优势在于信托制度本身的 包容性，信托公司是唯一可以跨货币市场、 包容性，信托公司是唯一可以跨货币市场、资本市场和产业市场投 资的机构，在信托的平台上可以集成所有的金融工具。 资的机构，在信托的平台上可以集成所有的金融工具。 投资方式：股权、债权、股债混合、可转换股权、 投资方式：股权、债权、股债混合、可转换股权、可转换债权
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高净值客户投资于高收益信托产品、阳光私募、私募股权基金（PE）等的趋势日益增强。 高收益信托产品、阳光私募、私募股权基金（ ） 高收益信托产品 24
信托的基本结构
融资驱动
委托人
受托人
资金直接使用人
投贷 信托项目 买卖 受益人 已有的金融产品
投资驱动 以资金形态的信托财产为例
委托人 （受益人）
单一 集合 平行型结构： 平行型结构：制定统一的风险收益结构 分层型结构： 分层型结构：制定多样化的风险收益结构
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6、黄金时代是在我们的前面，而不在 我们的 后面。
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7、心急吃不了热汤圆。
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8、你可以很有个性，但某些时候请收 敛。
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9、只为成功找方法，不为失败找借口 (蹩脚 的工人 总是说 工具不 好)。
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10、只要下定决心克服恐惧，便几乎 能克服 任何恐 惧。因 为，请 记住， 除了在 脑海中 ，恐惧 无处藏 身。-- 戴尔． 卡耐基 。
61、奢侈是舒适的，否则就不是奢侈 。——CocoCha nel 62、少而好学，如日出之阳；壮而好学 ，如日 中之光 ；志而 好学， 如炳烛 之光。 ——刘 向 63、三军可夺帅也，匹夫不可夺志也。 ——孔 丘 64、人生就是学校。在那里，与其说好 的教师 是幸福 ，不如 说好的 教师是 不幸。 ——海 贝尔 65、接受挑战，就可以享受胜利的喜悦 。——杰纳勒 尔·乔治·S