金融工程期末复习要点

金融工程期末复习要点 WTD standardization office【WTD 5AB- WTDK 08- WTD 2C】

一、名词解释: ５分＊６＝30分

二、简答题 : １5分＊2＝30分

三、分析题: 20分＊１＝20分

四、计算题: 20 分＊１＝20分

1、名词解释：

远期合约期货合约期权合约互换合约金融互换股指期货

套期保值价格发现市场出清系统风险价格风险

买空卖空融资融券信誉交易多头交易空头交易

账面价值时间价值交割价格

债券市场现货市场衍生市场商品市场货币市场外汇市场权益（股票）市场

期权的特点看涨期权看跌期权欧式期权美式期权

利率期权货币期权（或称外汇期权）股票期权股价指数期权金融期货期权

一、名词解释

1.衍生工具合约

远期合约：是合约双方现在约定未来某一特定日以确定的价格交易一定数量资产的合约。

期货合约：是指合约双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买卖一定标准数量的某种资产的标准化合约。

期权合约：金融期权，是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买卖一定数量某种金融资产的权利的合约。

互换合约：同金融互换

金融互换：金融互换是约定两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。

股指期货：交易所内进行的以股价指数及其变动为标的物的指数期货合约的买卖。

是产生最晚的期货品种。

买空卖空（融资融券）

买空：投资者预期行情看涨，他将一部分证券款交付给证券商，不足部分由证券商垫付，然后买入证券，投资者按约定利率支付垫款利息给证券商，日后投资者卖出证券归还借款，扣除成本后就是投资者的利润（或亏损），这种借入部分资金先买后卖的过程称为买空。

卖空：投资者预期行情看跌，他将一部分证券或资金交付给证券商，不足部分向证券商借入，然后卖出证券，日后再买入证券归还，卖买之间的差额扣除交易成本后是投资者的利润（或亏损），这种借入争取先卖后买的过程称为卖空。

信誉交易：又叫保证金交易或垫头交易，证券商向投资者提供信用而进行的证券交易。

多头交易：当交易者预料股票行市看涨时，通过保证金账户从证券公司借入资金购买股票，当股票行市上涨到一定程度时即高价抛售，并在取得价款后归还证

券公司的贷款。交易者则从两次股票交易的价差中取得收益。

空头交易：头交易的做法是，交易者预料某种股票行市看落时，通过保证金账户缴纳保证金，从证券公司借入股票在市场上抛售，以后当该股票的市场价格下

降到一定程度时,从市场上低价购进股票,归还证券公司。交易者自己则从上

述卖出和买进两次交易的价差中取得利润。

账面价值：账面价值是指某科目的账面余额减去相关备抵项目后的净额。

以股票账面价值为例：

股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公司净资产减去优先股账面价值后，除以发行在外的普通股票的股数求得的。

时间价值：货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。

交割价格：交割价格是指合约进入交割期后进行实物交割时所实际履行的成交价格。市场出清：市场出清商品价格具有充分的灵活性，能使需求和供给迅速达到均衡的市场。在出清的市场上，没有定量配给、资源闲置，也没有超额供给或超额需求。在实际中，这一理论适用于许多商品市场和金融市场，但不适用于劳动市场或许多产品市场。

系统风险：又称市场风险，也称不可分散风险。

是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带

来损失的可能性。系统性风险的诱因多发生在企业等经济实体外部，企业

等经济实体作为市场参与者，能够发挥一定作用，但由于受多种因素的影

响，本身又无法完全控制它，其带来的波动面一般都比较大，有时也表现

出一定的周期性。

价格风险：价格风险是指由于基础资产价格变动导致衍生工具价格变动或价值变动而引起的风险。

套期保值：先买进（或卖出）与现货数量相当但交易方向相反的期货合约，未来再通过对冲获利以抵偿现货价格变动带来的风险。

价格发现：价格发现是指买卖双方在给定的时间和地方对一种商品的质量和数量达成交易价格的过程。

期权

期权的特点：

1期权交易的对象是一种权利。

2期权买卖双方在享有权利或承担义务上存在着明显的不对称性。

3期权履约保证的独特性

4期权交易是一种“零和博弈”。

5期权价格是一个变量，而期权合约的“敲定价格”是不会发生改变的。

看涨期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权力。

看跌期权：是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。

欧式期权：是指买入期权的一方必须在期权到期日当天才能行使的期权。

美式期权：是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权。

利率期权：是指期权的买方在支付一定数量的权利金后，使获得了在今后一定期限内按约定价格买入或卖出约定数量有息资产的权利。

货币期权（或称外汇期权）：指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇

资产的选择权。外汇期权是期权的一种，相对于股票期权、指数期权等其

他种类的期权来说，外汇期权买卖的是外汇。

股票期权：股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量股票的权利。

是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

股价指数期权：股票指数期权是在股票指数期货合约的基础上产生的。期权购买者付给期权的出售方一笔期权费，以取得在未来某个时间或该时间之前，

以某种价格水平，即股指水平买进或卖出某种股票指数合约的选择

权。

金融期货期权：是指期权的买方享有在某一时日买卖一定数量期货合约的权利。期货期权是以期货合约为标的物的，基础价格是期货的价格。

市场

债券市场：债券市场是发行和买卖的场所，是一个重要组成部分。

现货市场：现货市场是指对与、期权和互换等衍生工具市场相对的市场的一个统称。

现货市场交易的货币、或股票是衍生工具的标的资产。

衍生市场：金融衍生市场是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场。它是利用保证金交易的杠杆效应，以利率、汇率、股价的趋势

为对象设计出大量的金融商品进行交易，以支付少量保证金及签订远期合

同进行互换，掉期等的金融派生商品的交易市场。

商品市场：商品市场是指有固定场所、设施、有若干经营者入场经营、分别纳税、由市场经营管理者负责经营物业管理，实行集中、公开交易有形商品的交易

场所。

货币市场：货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。