财务成本管理讲义 (67)
财务成本管理讲义 (68)
第二十一章管理会计报告本章考情分析本章是今年教材新增章节，从教材内容看，考试题型主要是客观题。
本章基本结构框架管理会计报告概述（一）管理会计报告的含义、特征及对象【例题·单选题】下列不属于管理会计报告的特征的是（）A.管理会计报告没有统一的格式和规范；B.管理会计报告遵循结果导向C.管理会计报告提供的信息不仅仅包括结果信息，也可以包括过程信息D.管理会计报告如果涉及会计业绩的报告，其主要的报告格式应该是边际贡献格式【答案】B【解析】管理会计报告应遵循问题导向而不是结果导向。
（二）管理会计报告的类型（一般了解）第一节 内部责任中心业绩报告二、各责任中心的业绩报告例如，某企业制造部是一个成本中心，下属两个分厂，每个分厂设有三个车间。
其成本业绩报告的编制及相互关系如表21-1所示。
【例题·多选题】某企业制造部是一个成本中心，下设甲、乙两个分厂，甲分厂又下设甲1车间和甲2车间，乙分厂下设乙1车间和乙2车间，则该企业的业绩报告中的可控成本内容表述正确的有（ ）。
A.制造部的可控成本=甲分厂的责任成本+乙分厂的责任成本+制造部本身的可控成本B.甲分厂的可控成本=甲1车间的责任成本+甲2车间的责任成本+甲分厂本身的可控成本+制造部本身的可控成本C.乙分厂的可控成本=乙1车间的责任成本+乙2车间的责任成本+乙分厂本身的可控成本D.甲1车间的可控成本=甲分厂分配来的管理费用+车间本身的可控成本 【答案】AC【解析】本例各车间是最基层，最基层只有本身的可控成本，选项D 错误，制造部和分厂的可控成本都应包括本身的可控成本和下属部门转来的责任成本，所以AC 正确，B 错误。
111000 134000 112000 136000经理人员可控的可追溯固定成本 分部经理不可控但高层管理部门可控的可追溯固定成本 24000 11000018000 24500 11150018900【例题·单选题】下列不属于利润中心业绩报告所应披露的业绩考核指标是（ ）。
财务成本管理PPT课件
第二章 财务报表分析
• 学习目的与要求： • 财务报表分析是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未 来。 • 通过本章的学习与研究，应当熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务 状况现存的问题，作出正确的评价结论。
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学习要点
• 利润代表企业新创财富 • 缺陷：
• 没考虑利润取得的时间； • 没考虑利润与投入资本的关系； • 没考虑获取利润和所承担风险的关系
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三、财务管理目标
• 2．每股盈余最大化 • 优点：考虑了利润与投入资本的关系 • 缺点：没考虑利润取得的时间；没考虑获取利润和所承担风险的关系
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备的财务理论知识和实务操作方法。
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课程结构
• 第一章 总论 （3课时） • * *第二章 财务报表分析（3课时） • * *第三章 财务预测与计划（3课时） • *第四章 财务估价（5课时）
财务成本管理讲义 (65)
三、内部转移价格（一）制订转移价格的目的目的有两个：一个是防止成本转移带来的部门间责任转嫁，使每个利润中心都能作为单独的组织单位进行业绩评价；另一个是作为一种价格引导下级部门采取明智的决策，生产部门据此确定提供产品的数量，购买部门据此确定所需要的产品数量。
（二）内部转移价格的种类及特点A.以市场价格作为内部转移价格，可以鼓励中间产品的内部转移B.以市场为基础的协商价格作为内部转移价格，可以照顾双方利益并得到双方的认可C.以全部成本作为内部转移价格，可能导致部门经理作出不利于公司的决策D.以变动成本加固定费作为内部转移价格，可能导致购买部门承担全部市场风险【答案】ABCD【解析】由于以市场价格为基础的转移价格，通常会低于市场价格，这个折扣反映与外销有关的销售费，以及交货、保修等成本，因此可以鼓励中间产品的内部转移，选项A正确。
协商价格往往浪费时间和精力，可能会导致部门之间的矛盾，部门获利能力大小与谈判人员的谈判技巧有很大关系，是这种转移价格的缺陷。
尽管有上述不足之处，协商转移价格仍被广泛采用，它的好处是有一定弹性，可以照顾双方利益并得到双方认可，选项B正确。
以全部成本或者以全部成本加上一定利润作为内部转移价格，既不是业绩评价的良好尺度，也不能引导部门经理作出有利于公司的明智决策，选项C正确。
如果最终产品的市场需求很少时，购买部门需要的中间产品也变得很少，但它仍然需要支付固定费。
在这种情况下，市场风险全部由购买部门承担了，选项D正确。
【例题·单选题】下列关于制定企业内部转移价格的表述中，错误的是（）。
（2015年）A.如果中间产品存在非完全竞争的外部市场，应基于市场价格制定协商转移价格B.如果中间产品存在完全竞争市场，理想的转移价格是市场价格C.按变动成本加固定费制定转移价格，适用于最终产品市场需求稳定的情况D.按全部成本加成制定转移价格，只适用于无法采用其他形式转移价格时【答案】B【解析】在中间产品存在完全竞争市场的情况下，市场价格减去对外的销售费用，是理想的转移价格。
注册会计师《财务成本管理》讲义讲解
2012年度注册会计师财务成本管理串讲第一部分前言一、串讲目的、方法和内容（一）目的和方法串讲再次将重要知识点给大家总结出来，以应对考试，同时给出重要知识点总结性的讲义，大家可以打印出来复习，不过限于是串讲所以一般不展开讲解具体知识点。
按照重要程度排序的方法来给大家做串讲，时间紧张的同学，可以参照这个顺序复习，可以放弃排序在后的考点。
希望本科目一定通过的同学，则还是全面复习给出的考点。
（二）串讲内容分为五部分，第一部分前言，做一个简单介绍。
知道如何使用这个串讲班和如何使用讲义。
然后分四部分分别给通用基础知识（3个）、综合题（8个出题点）、计算分析题（11个出题点）和选择题目（25个出题点）的考点，同时对跨章的综合题目的出题方向和知识点组合方式给予说明。
二、2010和2011年考题分值构成分析从2010年开始，各个题型的题目数量和准确分值不再固定，增加了对试题的掌控难度。
2010、2011年计算题目分值在71、69分左右【含计算型选择题】，08年度和09年度旧制度考试题目属于计算题目的有79和75分。
不过多选题必须绝对正确才给分，同时有的多选题综合性比较强，所以多选题还是比较麻烦。
三、应试技巧（一）考试心态及注意事项1.考前一天，要把考试用具【准考证等】准备好。
2.了解考场位置、行车路线或提前去看一下考场。
考试当天提前出门，以防路途拥堵。
3.保持一个良好的心态，充满自信，轻装上阵。
4.复杂难记忆的公式考前20分钟突击记忆，上考场后迅速浏览试卷，发现需要使用该公式的，迅速记录在试卷上。
5.进入考场，淡定从容，平静心情，核对好座位和个人信息。
（二）考试时间安排每个人的水平不一样，规定死各种大题的做题时间是不同可能的，但是可以按照以下原则来安排时间。
遇到不会的题目不要多停留，直接往后面走。
将会的题目都做完之后再回头来做这些不会的题目。
一般客观性选择题部分要读完题目后迅速给出答案，不会的首先蒙一个答案，并作出标记，有时间的话后面再来认真处理。
CPA财务成本管理总串讲讲义.
2005 CPA《财务成本管理》总串讲讲义刘正兵第一部分:有关教材的纠错7月16日我参加了在北京国家会计学院举行的全国CPA辅导师资教材研讨会，现将会议有关内容和精神整理如下，希望对您考试有所帮助：（一）P79页第10行2.“…增长,则实际增长率就会超过本年的可持续增长率，…”应改为“…增长,则实际增长率就会超过上年的可持续增长率，…”；第16行3.“…下降,则实际销售增长就会低于本年的可持续增长率，…”应改为“…下降, 则实际销售增长就会低于上年的可持续增长率，…”（二）P 89倒数第八行表3-6应为3-9（三）P109页三、债券的收益率下第二行“…。
它是使未来现金流量等于债券购入价格的折现率”应改为“…。
它是使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率”（四）P136页倒数第3行“为了同时满足债券人和股东的期望…”应改为“为了同时满足债权人和股东的期望…”（五）P203页表7-1第2栏“设备成本①”应改为“设备成本和利息①”（六）P 205页融资租赁例6中第四行,“…，需在5年内每年年末等额偿还本金”, 应改为“…，需在5年内每年年末等额偿还本息”（七）P231页（三）普通股成本下数第2行“…；前者又称作内部权益成本，后者可称作外部权益成本…”应改为“…；留存收益成本又称作内部权益成本，新发普通股成本可称作外部权益成本…”（八）P251页（二）经济利润模型中的公式“经济利润=投资资本×（投资资本报酬率…）=息前税后利润-资本费用”应改为“经济利润=期初投资资本×（投资资本报酬率…）=息前税后营业利润-资本费用”（九）P252页（3）实体现金流量模型下债务价值公式分母“等风险债务利率”应改为“等风险债务资本成本”（十）P262页最后1行和P263页第1行中的“17.7048”改为“17.7408”（十一）P270，P272，P274的连加符号西各玛上不应出现t=n或t=n+m,而应该直接出现n 或n+m；（十二）P271最后一行：（7）计算股权现金流量：股权现金流量=净利润=股权净投资应为：股权现金流量=净利润-股权净投资（十三）P274中间“2.两阶段增长模型”往下数第四行中，连加部分的分母应是“（1+加权平均资本成本）的t次方，而不是（1+加权平均资本成本的t次方）”（十四）P277页第3行“10800×25”改为“10800×25%”和第三个公式“净投资=年末总投资-年初总投资”改为“净投资=年末投资资本-年初投资资本”（十五）P 281页倒数第2行：企业总价值=...=331.9005（万元）（十六）P284页倒数第3、6、9行中的“资本成本”改为“股权资本成本”（十七）P288页第27行，2010年销售额=47.8×（1+39%）的21次方，应改为2020年销售额=47.8×（1+39%）的21次方（十八）P290页表格下第4行修正平均市盈率公式中分母“平均预期增长率”应改为“平均预期增长率×100”（十九）P291页第8行修正收入乘数公式中分母“销售净利率”应改为“销售净利率×100”（二十）P365页倒数第12行中的“6386”应改为“6368”命题人关键语：1、今年考试试题难度保持去年水平；2、新增内容易出题，不易出现重复出题；3、全书重点就那么几章，主要的出题点参见近年的考题；4、第十章企业价值评估的第二节尤其值得关注；5、最后四章会出一道计算题。
《财务成本管理》PPT课件
当前利益和长远利益的矛盾，影响报酬率与风险
投资项目
资本结构
股利政策
是否采纳投资项目 是否有报酬、风险
借债利息小于报酬率 ，通过借债提高每股 盈余，增加风险。
增加保留盈余，提高 预期报酬率，增大风 险。
矛盾与冲突
股东
经营者
债权人
目标
股东价值最大化
目标
在职消费
目标
安全收回本金，并获 得利息
经营者的目标
财务管理总论
财务管理的对象和知识体系
▪一
财务管理的目标
▪二
资金时间价值的理念
▪三
财务管理的原则
▪四
财务管理的环境
▪五
财务管理的内容
❖ 财务管理目标如何来理解？财务管理目标解决的问题是 什么？
▪ 财务管理的最终目标寻求的是企业价值最大化,其需要解 决的基本问题是完成筹措资金并有效地投放和使用资金 的任务。
B
数额，方式
限制发行新债
协调措施
C
提前收回借款
D
不再提供新的借款
现金流量概念
计算期 ❖ 计算期的长短取决于项目的性质，或根据产品的寿命周期，或根据主
要生产设备的经济寿命，或根据合资合作年限，一般取上述考虑中较 短者，最长不超过20年。为了分析的方便，我们人为地将整个计算期 分为若干期，并假定现金的流入流出是在期末发生的。通常以一年为 一期，即把所有一年间产生的流入和流出累积到那年的年末。
利息的计算
❖ 利息：指通过银行借贷资金，所付或得到的比本金多的那部分增 值额；
❖ 利率：在一定的时间内，所获得的利息与所借贷的资金（本金） 的比值
存款利率
贷款利率
1年
1.98
财务成本管理-ppt课件全文
（二）非贴现的分析评价方法 1.回收期法 2.会计收益率法
包括短期的现金收支预算和信贷预算，以及 长期的资本支出预算和长期资金筹措预算。
二、现金预算的编制
（一）销售预算（现金流入的计算）
销售现金流入=本期销售本期收现+以前期销售本期收现 （二）生产预算 （三）直接材料预算（采购支出的计算）
本期采购量=本期销售量+期末存货量-期初存货量 本期采购支出=本期采购本期支付的货款+以前期采购本 期支付的货款
第四节 风险和报酬
一、风险的含义
风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面效应的不
确定性，还包括正面效应的不确定性。危险专指负面效应，是
损失发生及其程度的不确定性。风险的另一部分即正面效应，
可以称为“机会”。与收益相关的风险才是财务管理中所说的
风险。
二、单项资产的风险和报酬
1.风险衡量指标
衡量风险的指标是方差、标准差和变化系数。方差和标准
加的资产-负债的自然增加-留存收益增加。
二、财务预测的其他方法 （一）使用回归分析技术 （二）通过编制现金预算预测财务需求 （三）使用计算机进行财务预测
第二节 增长率与资金需求
一、外部融资销售增长比（注意存在通货膨胀
时的处理）
二、外部融资需求的敏感分析
外部融资需求的多少，不仅取决于销售的增长，
在风险相同的情况下，提高投资报酬可以增加 股东财富。
注册会计师财务成本管理讲义
2012年度注册会计师财务成本管理串讲第一部分前言一、串讲目的、方法和内容（一）目的和方法串讲再次将重要知识点给大家总结出来，以应对考试，同时给出重要知识点总结性的讲义，大家可以打印出来复习，不过限于是串讲所以一般不展开讲解具体知识点。
按照重要程度排序的方法来给大家做串讲，时间紧张的同学，可以参照这个顺序复习，可以放弃排序在后的考点。
希望本科目一定通过的同学，则还是全面复习给出的考点。
（二）串讲内容分为五部分，第一部分前言，做一个简单介绍。
知道如何使用这个串讲班和如何使用讲义。
然后分四部分分别给通用基础知识（3个）、综合题（8个出题点）、计算分析题（11个出题点）和选择题目（25个出题点）的考点，同时对跨章的综合题目的出题方向和知识点组合方式给予说明。
二、2010和2011年考题分值构成分析从2010年开始，各个题型的题目数量和准确分值不再固定，增加了对试题的掌控难度。
2010、2011年计算题目分值在71、69分左右【含计算型选择题】，08年度和09年度旧制度考试题目属于计算题目的有79和75分。
不过多选题必须绝对正确才给分，同时有的多选题综合性比较强，所以多选题还是比较麻烦。
三、应试技巧（一）考试心态与注意事项1.考前一天，要把考试用具【准考证等】准备好。
2.了解考场位置、行车路线或提前去看一下考场。
考试当天提前出门，以防路途拥堵。
3.保持一个良好的心态，充满自信，轻装上阵。
4.复杂难记忆的公式考前20分钟突击记忆，上考场后迅速浏览试卷，发现需要使用该公式的，迅速记录在试卷上。
5.进入考场，淡定从容，平静心情，核对好座位和个人信息。
（二）考试时间安排每个人的水平不一样，规定死各种大题的做题时间是不同可能的，但是可以按照以下原则来安排时间。
遇到不会的题目不要多停留，直接往后面走。
将会的题目都做完之后再回头来做这些不会的题目。
一般客观性选择题部分要读完题目后迅速给出答案，不会的首先蒙一个答案，并作出标记，有时间的话后面再来认真处理。
财务成本管理讲义 (61)
第十八章全面预算本章考情分析本章从近几年考试题型来看主要是客观题，有时会考察计算分析题，以往计算分析题的考点主要是现金预算的编制。
本章教材主要变化本章内容与2016年教材相比主要是将全面预算按其涉及的业务活动领域分为投资预算（如资本预算）、营业预算和财务预算。
对财务预算的内容进行了修正，财务预算只包括现金预算与预计财务报表预算。
本章基本结构框架第一节全面预算概述一、全面预算的体系（一）全面预算的含义及特征1.含义全面预算是通过企业内外部环境的分析，在预测与决策基础上，调配相应的资源，对企业未来一定时期的经营和财务做出一系列具体计划。
预算是计划的数字化、表格化、明细化的表达。
2.特征全员、全过程、全部门的特征。
（二）全面预算的内容全面预算是由资本预算、经营预算和财务预算等类别的一系列预算构成的体系。
（资本支出预算即资本预算）【例题•多选题】下列预算中，属于财务预算的是（）。
A.销售预算B.生产预算C.现金预算D.利润表预算【答案】CD【解析】财务预算是关于利润、现金和财务状况的预算，包括利润表预算、现金预算和资产负债表预算等。
【例题•多选题】下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。
A.财务预算多为长期预算B.财务预算多为专门预算C.财务预算是关于利润、现金和财务状况的预算D.财务预算主要包括现金预算和预计财务报表【答案】CD二、全面预算的作用奋斗目标、协调工具、控制标准、考核依据。
第二节全面预算的编制方法一、增量预算法与零基预算法（按照其出发点特征不同的分类）【提示】增量预算法的前提条件：（1）现有的业务活动是企业所必需的；（2）原有的各项业务都是合理的。
【例题•单选题】不受前期费用项目和费用水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。
A.弹性预算方法B.固定预算方法C.零基预算方法D.滚动预算方法【答案】C【解析】零基预算方法的优点是：（1）不受已有费用开支水平的限制；（2）能够调动各部门降低费用的积极性；（3）有助于企业未来发展。
财务成本管理讲义 (60)
4.考虑保险储备时（1）保险储备的含义按照某一订货量和再订货点发出订单后，如果需求增大或送货延迟，就会发生缺货或供货中断。
为防止由此造成的损失，就需要多储备一些存货以备应急之需，称为保险储备（安全存量）。
正常情况：往返2天，每天耗用100千克（2）考虑保险储备的再订货点R=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B（3）保险储备确定的原则：使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小设单位缺货成本为K U，一次订货缺货量为S，年订货次数为N，保险储备量为B，单位存货成本为K c，则：【教材例17-11】假定某存货的年需要量D=3600件，单位储存变动成本K C=2元，单位缺货成本K U=4元，交货时间L=10天；已经计算出经济订货量Q=300件，每年订货次数N=12次。
交货期内的存货需要量及其概率分布如表17-16所示。
表17-16 某种存货交货期内的需要量及其概率分布表TC（S，B）=K U×S×N+B×K C解：（1）设B=0，则R=L×dR=70×0.01+80×0.04+90×0.2+100×0.5+110×0.2+120×0.04+130×0.01=100（件）S0=（110-100）×0.2+（120-100）×0.04+（130-100）×0.01=3.1（件）TC（S，B）=4×3.1×12+0×2=148.8（元）（2）设B=10，R=100+10=110（件）S10=（120-110）×0.04+（130-110）×0.01=0.6（件）TC（S，B）=K U×S×N+B×K C=4×0.6×12+10×2=48.8（元）（3）设B=20R=100+20=120（件）S20=（130-120）×0.01=0.1（件）TC（S，B）=4×0.1×12+20×2=44.8（元）（4）设B=30R=100+30=130（件）此种情况下可满足最大需求，不会发生缺货，S30=0（件）TC（S，B）=30×2=60（元）结论：保险储备量为20件，或者说应确定以120件为再订货点。
2019年财务成本管理100讲基础班讲义
2019年财务成本管理100讲基础班讲义xx年注册会计师考试辅导财务成本管理前言一.本班次的授课提纲1.历年考情概况通过历年考情，分析章节重要程度，展示主要考核内容。
2.本章知识体系展示章节框架，分清知识点主次，建立完善的知识体系。
3.核心考点精讲按照知识点讲解，分析基础知识，为应试打好基础。
4.应试例题解析讲解历年经典真题，剖析考试规律，传授做题技巧。
5.本章内容回顾建议学习完一个章节的视频课程之后，及时利用应试指南进行回顾学习，至少回顾出70%左右的知识点之后，再做题目进行巩固。
二.本班次的特点1.注重基础知识讲解根据对考试规律的把握，讲解教材主体知识点，并且利用星级标注出知识点的重要程度，一星代表一般重要，二星代表比较重要，三星代表非常重要。
2.注重公式的理解与运用不建议死记硬背。
讲解过程中会讲解公式的背景以及推导过程，帮助广大学员理解公式背后的故事，理解之后利用题目巩固，自然而然掌握公式的运用。
3.注重计算性题目分析思路的讲解此部分内容任务较重，难度较大。
讲解过程中会帮助学员细致分析出每一个步骤的分析和解答思路。
此处建议广大学员提前针对本课程里的习题做预习，能在听课之前提前做一遍效果会更好。
4.注重应试技巧与方法的运用分析应试的基本方法，讲授多种应试技巧，帮助广大学员建立应试的思路。
三.xx年教材的变化（一）新增内容1.连续复利的有效年利率。
（3章）2.按复利计算的放弃现金折扣成本的公式和计算。
（12章）3.约当产量法下新增“先进先出法”内容。
（13章）4.在变动成本法下增加对完全成本法的解释。
（16章）5.共同成本的特征和举例。
（17章）6.增加了内部转移价格的概念。
（19章）7.增加了简化的经济增加值的例题。
（20章）（二）修订内容1.市销率驱动因素的表述修改。
（8章）2.对股票的发行方式进行了重新改写。
（10章）3.“限制资源最佳利用决策”改为“约束资源最优利用决策”。
（17章）4.修改增量预算法.零基预算法.弹性预算法的定义表述，并增加零基预算法的适用情况。
财务成本管理培训讲义
财务成本管理培训讲义二、企业成立的过程（选型）（1）筹资（2）投资（3）资金运作即经营活动（4）资金分配（一）筹资：筹措资金。
（二）投资：推测、法例、预算、操纵、分析。
例：餐饮业：朝阳产生、品牌优势、成功的治理体会、本土化（入乡随俗）（三）资金运作（生产经营，钱—物—钱）（四）资金分配（利润分配）三、财务在企业经营中的作用：（1）财务的两大技能（核算、监督）（一）核算：确实是利用专业的，科学的，运算方法，为企业作好经营分析。
（二）通过核算，峁┓治觯喽讲撇曜纯黾白饔米纯觥?四、成本治理（1）什么缘故要加强企业成本治理，成本治理是企业竞争能力的表现，是增加利润的全然途径，其抵御内外压力，求得生存的保证，是企业进展的基础。
（2）成本的概念，成本一词被人们广泛使用，即使在同一领域中，同一个企业同一个人身上成本的概念，差不多上在不断变化的，例：后厨主管，厅面的主管，单店的经理，昆明公司经理（火、中）、整休，云贵公司，因此要定义成本，第一要定义收入，成本配比原则的情形下，成本的概念都正确。
（3）成本的特点：（一）资源的耗费（二）是以货币运算的耗费（三）是特定对点的耗费（四）是正常经营活动的耗费（4）成本治理是企业治理者在满足客户需要的前提下，在操纵成本与降低成本的过程中所系取的一切手段，目的是以最低的成本达到预先规定的质量、数量与其他要求。
（5）成本治理的目的可分为降低、操纵两种。
（一）操纵是指在核定指标下的治理（二）降低、务析会因，系取措施，合理降低。
（6）操纵系统的组成（一）组织系统（二）信息系统（三）考核（四）奖励（7）成本操纵原则（一）经济原则：指推行成本操纵而发生的成本，不应超过因缺少操纵而丧失的经济利益。
（二）因地制宜：操纵系统要适合企业自身的特点，不可照搬。
（三）会员参加：任何成本差不多上人的某种作出的结果，只能由参与或者有权干预治功的人来操纵，不能希望局外人来操纵，任何成本操纵方法，其本质确实是要设法阻碍执行作业的人，让他们自发地进行自我操纵，因此每一位职员都负有成本责任成本操纵是全体职员的共同任务，只有通过全体职员的共同努力才能完成。
《财务成本管理》PPT课件
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31
生产成本的构成
直接材料 直接人工 制造费用
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32
杠杆臂成本构成： 直接材料=0.13*4.8=0.62元 直接人工=0.05元 制造费用=0.09元 总成本=0.76元
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33
材料成本
工业产品平均材料成本约占生产 成本70%左右。
h34Leabharlann 战略采购彼得·德鲁克，现代管理之父，“大师 中的大师”。 “商业中获益于独立性的最大的潜在机 会，就存在于生产企业与其供应商之 间。这是所剩的赢取竞争优势最大的 未开发领域——没有什么领域象该领 域一样是如此地被人忽视。”
并行工程
并行工程是对产品及其相关过程 进行并行、集成化处理的系统方 法和综合技术。 并行工程的目标：提高质量、降 低成本、缩短产品开发周期和产 品上市时间。
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25
开发设计决定产品成本
并行工程的具体做法 在产品开发初期，组织多种职能协同工作 的项目组，使有关人员从一开始就获得对 新产品需求的要求和信息，积极研究涉及 本部门的工作业务，并将所需要求提供给 设计人员，使许多问题在开发早期就得到 解决，从而保证了设计的质量，避免了大 量的返工浪费。
h
28
开发设计决定产品成本
并行工程应用成功案例 美国洛克希德 (Lockheed) 导弹与空间公司 (LMSC) 于 1992 年 10 月接受了美国国防 部 (DOD) 用于“战区高空领域防御” (Thaad) 的新型号导弹开发，该公司的导弹开发一般 需要 5 年时间，而采用并行工程的方法， 最终将产品开发周期缩短为2年。
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11
战略成本管理的基本框架
价值链分析 成本动因分析 战略定位分析 生命周期战略 整合战略
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二、《暂行办法》的规定：简化的经济增加值1.经济增加值的定义及计算公式（1）定义经济增加值是指企业税后净营业利润减去资本成本后的余额。
（2）计算公式经济增加值=税后净营业利润-资本成本=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率【提示】①税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项）×（1-25%）②企业通过变卖主业优质资产等取得的非经常性收益在税后净营业利润中全额扣除。
③调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计-平均无息流动负债-平均在建工程3.资本成本率的确定4.其他重大调整事项发生以下情况之一，对于企业经济增加值考核产生重大影响时，国资委酌情予以调整：（1）重大政策变化；（2）严重自然灾害等不可抗力因素；（3）企业重组、上市及会计准则调整等不可比因素；（4）国资委认可的企业结构调整等其他事项。
【例题·多选题】根据《暂行办法》确定资本成本率时（）。
A.企业应根据资本市场资本成本的变化及时调整资本成本率B.对军工等资产通用性较差的企业资本成本率通常会上浮C.对资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业，资本成本率通常会上浮D.中央企业资本成本率原则上由国资委统一确定【答案】CD【解析】中央企业资本成本率原则上定为5.5%；对军工等资产通用性较差的企业，资本成本率定为4.1%；资产负债率在75%以上的工业企业和80%以上的非工业企业，资本成本率上浮0.5个百分点。
【例题·2015·计算题】甲公司是一家国有控股上市公司，采用经济增加值作为业绩评价指标，目前，控股股东正对甲公司2014年度的经营业绩进行评价，相关资料如下: （1）甲公司2013年末和2014年末资产负债表如下：单位：万元（2）甲公司2014年度利润相关资料如下：（3）甲公司2014年的营业外收入均为非经常性收益。
（4）甲公司长期借款还有3年到期，年利率8%，优先股12万股，每股面额100元，票面股息率10%，普通股β系数1.2。
（5）无风险报酬率3%，市场组合的必要报酬率13%，公司所得税税率25%。
要求：（1）以账面价值平均值为权数计算甲公司的加权平均资本成本；（2）计算2014年甲公司调整后税后净营业利润、调整后资本和经济增加值。
（注：除平均资本成本率按要求（1）计算的加权平均资本成本外，其余按国务院国有资产监督管理委员会与2013年1月1日开始施行《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》的相关规定计算）；（3）回答经济增加值作为业绩评价指标的优点和缺点。
（2015年）【答案】（1）债务资本成本=8%×（1-25%）=6%普通股资本成本=3%+1.2×（13%-3%）=15%优先股资本成本=10%长期借款所占比重=[（2500+2500）/2]/[（2500+2500）/2+（1200+1200）/2+（5000+5000）/2+（1700+900）/2]=25%优先股所占比重=[（1200+1200）/2]/[（2500+2500）/2+（1200+1200）/2+（5000+5000）/2+（1700+900）/2]=12%普通股及留存收益所占比重=[（5000+5000）/2+（1700+900）/2]/[（2500+2500）/2+（1200+1200）/2+（5000+5000）/2+（1700+900）/2]=63%加权平均资本成本=6%×25%+10%×12%+15%×63%=12.15%（2）调整后税后净营业利润=1155+（200+360）×（1-25%）-400×（1-25%）=1275（万元）平均所有者权益=（1200+1200）/2+（5000+5000）/2+（1700+900）/2=7500（万元）平均负债=（1350+1165）/2+（35+30）/2+（100+140）/2+（140+95）/2+（2500+2500）/2=4027.5（万元）平均无息流动负债=（1350+1165）/2+（35+30）/2+（100+140）/2+（140+95）/2=1527.5（万元）平均在建工程=（2240+1350）/2=1795（万元）调整后资本=7500+4027.5-1527.5-1795=8205（万元）经济增加值=1275-8205×12.15%=278.09（万元）（3）略三、经济增加值的优缺点优点：（1）经济增加值最直接的与股东财富的创造联系起来，在这个意义上说，它是唯一正确的业绩计量指标，它能连续地度量业绩的改进。
（2）经济增加值不仅仅是一种业绩评价指标，它还是一种全面财务管理和薪金激励体制的框架。
经济增加值的吸引力主要在于它把资本预算、业绩评价和激励报酬结合起来了。
（3）在经济增加值的框架下，公司可以向投资人宣传他们的目标和成就，投资人也可以用经济增加值选择最有前景的公司。
经济增加值还是股票分析家手中的一个强有力的工具。
缺点：（1）经济增加值是绝对数指标，它的缺点之一是不具有比较不同规模公司业绩的能力。
（2）经济增加值也有许多和投资报酬率一样误导使用人的缺点。
（3）由于计算经济增加值时，对于调整项目以及资本成本的确定等存在分歧，无法建立一个统一的规范。
而缺乏统一性的业绩评价指标，只能在一个公司的历史分析以及内部评价中使用。
第三节 平衡计分卡四、平衡计分卡与传统业绩评价系统的区别本节主要内容三、战略地图架构一、平衡计分卡框架二、平衡计分卡与企业战略管理一、平衡计分卡框架（一）平衡计分卡的四个维度平衡计分卡的目标和指标来源于企业的愿景和战略，这些目标和指标从四个维度来考察企业的业绩，即财务、顾客、内部业务流程、学习与成长，这四个维度组成了平衡计分卡的框架。
回答“顾客如何看待我们”比、重要客户的购买份额、顾客满意度指数、顾客忠诚度、新客户增加的比例、献度等。
着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”生产布局与竞争情况、生产周期、单位成本、产出比率、缺陷率、存货比率、新产品投入计划与实际投入情况、设计效率、【例题·多选题】按照平衡计分卡，着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”的问题（ ）。
A.可以利用的考核指标是顾客满意度指数B.属于内部业务流程维度的考核C.可以利用的考核指标是产出比率、缺陷率D.属于学习和成长维度的考核 【答案】BC【解析】内部业务流程维度着眼于企业的核心竞争力，解决“我们的优势是什么”的问题。
反映内部业务流程维度的指标包括生产布局与竞争情况、生产周期、单位成本、产出比率、缺陷率、存货比率、新产品投入计划与实际投入情况、设计效率、原材料整理时间或批量生产准备时间、定单发送准确率、货款回收与管理、售后保证等。
（二）平衡计分卡的四个平衡【例题·多选题】在使用平衡计分卡进行企业业绩评价时，需要处理几个平衡，下列各项中，正确的有（）。
（2015年）A.财务评价指标与非财务评价指标的平衡B.外部评价指标与内部评价指标的平衡C.定期评价指标与非定期评价指标的平衡D.成果评价指标与驱动因素评价指标的平衡【答案】ABD【解析】平衡计分卡中的“平衡”包括外部评价指标（如股东和客户对企业的评价）和内部评价指标（如内部经营过程、新技术学习等）的平衡；成果评价指标（如利润、市场占有率等）和导致成果出现的驱动因素评价指标（如新产品投资开发等）的平衡；财务评价指标（如利润等）和非财务评价指标（如员工忠诚度、客户满意程度等）的平衡；短期评价指标（如利润指标等）和长期评价指标（如员工培训成本、研发费用等）的平衡。
所以，选项C不正确。
二、平衡计分卡与企业战略管理（一）平衡计分卡和战略管理的关系一方面，战略规划中所制定的目标是平衡计分卡考核的一个基准；另一方面，平衡计分卡又是一个有效的战略执行系统，它通过引入四个程序，使得管理者能够把长期行为与短期行为联系在一起。
（二）平衡计分卡的要求（1）平衡计分卡的四个方面应互为因果，最终结果是实现企业的战略。
（2）平衡计分卡中不能只有具体的业绩衡量指标，还应包括这些具体衡量指标的驱动因素。
（3）平衡计分卡应该最终和财务指标联系起来，因为企业的最终目标是实现良好的经济利润。
【例题·多选题】为了使平衡计分卡同企业战略更好地结合，必须做到（）。
A.平衡计分卡的四个方面应互为因果，最终结果是实现企业的战略B.平衡计分卡中不能只有具体的业绩衡量指标，还应包括这些具体衡量指标的驱动因素C.平衡计分卡应该最终和非财务指标联系起来，因为企业的最终目标是顾客满意D.有效的平衡计分卡，要以学习成长能力衡量指标为核心【答案】AB【解析】平衡计分卡应该最终和财务指标联系起来，因为企业的最终目标是实现良好的经济利润，C错误；一个有效的平衡计分卡，绝对不仅仅是业绩衡量指标的结合，而且各个指标之间应该互相联系、互相补充，围绕企业战略所建立的因果关系链，应当贯穿于平衡计分卡的四个方面，D错误。
三、战略地图架构四、平衡计分卡与传统业绩评价系统的区别1.传统的目标管理系统是从“制定目标——执行目标——实际业绩与目标值差异的计算与分析——采取纠正措施”，可见传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制。
平衡计分卡则强调目标制订的环节。
设定业绩目标的目的不在于控制员工的行为，而在于使员工理解企业的战略使命并为之付出努力。
2.传统的业绩评价与企业的战略执行脱节。
平衡计分卡把企业战略和业绩管理系统联系起来，是企业战略执行的基础架构。
3.平衡计分卡在财务、客户、内部流程以及学习与成长四个方面建立公司的战略目标。
用来表达企业在生产能力竞争和技术革新竞争环境中所必须达到的、多样的、相互联系的目标。
4.平衡计分卡帮助公司及时考评战略执行的情况，根据需要（每月或每季度）适时调整战略、目标和考核指标。
5.平衡计分卡能够帮助公司有效地建立跨部门团队合作，促进内部管理过程的顺利进行。
【例题·多选题】平衡计分卡与传统业绩评价系统的区别体现在（）。
A.传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制，平衡计分卡则强调采纳纠正措施B.传统的业绩评价只是企业战略执行的基础架构,而平衡计分卡把企业战略和业绩管理系统联系起来C.平衡计分卡在财务、客户、内部流程以及学习与成长四个方面建立公司的战略目标D.平衡计分卡能够帮助公司有效地建立跨部门团队合作，促进内部管理过程的顺利进行【答案】CD【解析】从“制定目标-执行目标-实际业绩与目标值差异的计算与分析-采纳纠正措施”的目标管理系统来看，传统的业绩考核注重对员工执行过程的控制，平衡计分卡则强调目标制订的环节，选项A错误；传统的业绩评价与企业的战略执行脱节。