某公司年度财务综合分析(doc 10页)

某公司年度财务综合分析(doc 10页)

徐工科技2008年综合分析

公司简介：

徐州工程机械科技股份有限公司原名徐州工程机械股份有限公司，系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准，由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。 1996年8月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元)，发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会或中国证监会批准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。

一、企业偿债能力综合分析

（一） 2008年徐工科技的短期偿债能力指标

方法一：同业比较分析法

项目2007年2008年

1.248 1.694

9.823 3.890

4.901 2.075

0.296 0.612

0.228 0.545

（1）流动比率分析

从上表可以看出，该企业流动比率实际值低于行业标准值，说明企业短期偿债能力差。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。

（2）应收账款和存货的流动性分析

从上表可以看出，该企业应收账款周转率高于行业标准值，存货周转率也高于行业标准值。初步结论是：该企业流动负债存在问题。

（3）速动比率分析

徐工科技本年速动比率低于行业标准值，表明该公司短期偿债能力低于行业平均水平。可见，是流动负债存在问题。

（4）现金比率分析

徐工科技本年现金比率远低于行业标准值，说明该企业用现金偿还短期债务的能力较差。但是现金资产存量变化较大，有时并不能说明问题。

通过上述分析，可以得出结论：徐工科技的短期偿债能力低于行业平均水平。主要问题出在流动负债。

方法二：历史比较分析法

指标本年实际值上年实际值

1.248 1.125

9.823 4.475

4.901 1.913

0.296 0.175

0.228 0.152

（1）流动比率分析

该企业流动比率实际值高于上年实际值，说明该企业的短期偿债能力比上年提高了，但差距不大。通过资产负债表可以看出，本期流动比率提高的主要原因是本期流动资产降低速度远低于流动负债的降低速度。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。

（2）应收账款和存货的流动性分析

该企业应收账款周转率高于上年值，存货周转比率上年有所提高。说明该企业已经加强了应收账款和存货的管理。

（3）速动比率分析

进一步评价企业偿债能力，要比较速动比率。本年速动比率高于上年实际值，通过表可以看出本年应收账款周转率及存货周转比率都高于上年值。

（4）现金比率分析

在知道了速动比率提高的原因后，应进一步计算现金比率。徐工科技本年现金比率比上年实际值提高，说明该企业用现金偿还短期债务的能力提高了。

通过上述分析，可以得出结论：徐工科技主要问题出在流动负债，其降低速度过慢是主要矛盾，应重点进行深入分析。主要问题是一年内到期的长期负债的大幅增加，公司应加强对长期负债的控制，但由于加强了应收账款和存货的管理，所以偿还短期债务的能力提高了。

（二）2008年徐工科技的长期偿债能力指标

方法一：同业比较分析法

指标企业实际值行业标准值

60.680 75.647

154.360 144.608

166.540 164.328

项目2007年2008年

应收账款634,116,964.55455,741,252.28

存货1,196,033,570.24945,355,351.48

流动资产2,300,311,453.182,118,636,512.96

固定资产512,439,372.49623,329,168.82

总资产3,268,187,126.653,024,076,333.59

主营业务收入2,584,074,934.633,266,320,371.37

[方法一: 趋势比较分析法(历史比较分析法)]

根据表1可计算以下各资产运用效率比率：

指标2007年2008年

4.475 9.823

1.913 4.901

1.132 1.0864

4.648

5.75

0.803 1.03

周转率有逐年上升之势。尤其，该公司大多数资产周转率指标，包括应收账款、存货、固定资产等，周转速度均在逐年加快，虽然加快的步伐不大，但仍说明公司已经注意加强资产管理，并注重整体资产的优化，这为该公司资产运用效率的进一步提高奠定了良好的基础。

[方法二: 同业比较分析法]

指标行业平均

水平

行业先

进水平

企业实际

值

与先进水平

差异值

与先进水平

差异率

应收账款

周转率

3.890 90.290 9.823 -80.467 -89.12%

存货周转

率

2.075 32.645 4.901 -27.744 -84.99%

流动资产

周转率

1.186 3.445 1.0864-

2.3586 -68.46% 固定资产11.789 257.498 5.75 -251.748 -97.77%