借壳上市案例-北大方正
详解借壳买壳上市流程及基本手法与特征
详解借壳买壳上市流程及基本手法与特征壳交易攻略：详解借壳买壳上市流程及基本手法与特征满怀信心伸出怀抱准备迎接战略新兴板的市场，昨天在毫无征兆的意外消息面前彻底蒙圈了。
不过回过神来似乎也不需要太久，一夜之间，券商们就已经开始齐推壳股攻略了。
随着“注册制”推进的步伐大大放缓，以及战略新兴板或被暂时搁置，A股上市公司“壳”资源类的价值有了显著的提高。
企业可以通过买壳和借壳以实现在二级市场上市的目的，与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，促进公司规模的快速增长。
尤其对于目前的中概股来说。
中概股回归主要有在A股借壳上市、并购或新三板上市等方式，而借壳是中概股回归的首选方式。
上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。
由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是目前充分地利用上市资源的两种资产重组形式。
买壳上市与借壳上市的概念、异同与一般流程1.概念买壳上市：非上市公司作为收购方通过协议方式或二级市场收购方式，获得壳公司的控股权，然后对壳公司的人员、资产、债务实行重组，向壳公司注入自己的优质资产与业务，实现自身资产与业务的间接上市。
借壳上市：一般是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市。
母公司可以通过加强对子公司的经营管理，改善经营业绩，推动子公司的业绩与股价上升，使子公司获取配股权或发行新股募集资金的资格，然后通过配股或发行新股募集资金，扩大经营，最终实现母公司的长期发展目标和企业资源的优化配置。
2.异同借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市，它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。
A股市场借壳上市的主要模式与交易结构的设计
３ 以资产 为支 付方式 间接 协议 收购法 人股 ． ． 借净 案例 ： 国投 公司借 壳湖北 兴化 （０ ８ ６ ６０ ８ ）
２０ ０ ２年 ．国投公 司 以其 持有 的甘 肃 小三 峡水 电
收合并 ） 混合 （ 和 即现金 、 资产 和股权混合 使用 ） 。 壳上 市 ４种
关键词： 借壳上 市； 借壳上市模式； 交易结构
中 图分 类 号 ：８０９ Ｆ ３ ．１ 文献 标 识 码 ： ｄ： ．６／ｓ ．７—３９Ｘ． １．． Ａ ｏｌ３ ９． ｎ６２３ ｛ ）００９ ４ ｉＯ ９ ｊ ｓ１ ｉ ０ ２ ０２ 文 章 编号 ：６２ ３０ （０ ００ — ６ ０ １７ — ３ ９ ２ １ ｝９ ６ － ４
１９ ９ ７年 ６ １ — ０月 ， 中远 （ 海 ） 业 发 展 有 限公 业（ 团１ 限责任公 司受让 辽宁 省投资 集 团有限公 司 上 置 集 有 司协议 受 让上 海 国 际信 托投 资 公 司等 股 东持 有的 上 经 国有 资产 管理部 门无偿划 转 的 ３ ３ ２ ０万 股 国有 法 人 海众 诚 实业 股份 有 限公 司 ６ ． ％的股 份 ．成为众 诚 股 ， 转后 ， ８７ ３ 划 沈煤 集 团持有 Ｓ Ｔ金 帝 国有 法 人 股 ６ ４ ５５
产 和业务 间接 上市 的行为
一
海） 置业 实现借壳 上市 。
２ 二级市场举 牌收 购流通股 ． ． 借非净 壳上市
、
借壳上 市模式 分类
理 论 上讲 。 得 上 市公 司控 制权 的方 式 、 获 资产 置
案例： 北大 方正借 壳延 中实业 （０ ６ １ ６ 关 企业在 二级市
Ａ 市 借 上 的 要 式 交 结 的 计 股 场 壳 市 主 模 与 易 构 设
8种保壳基本方法
8种保壳基本方法所谓借壳上市，系指非上市公司通过收购或其他合法方式获得上市公司的实际控制权，将原上市公司资产、业务进行必要处置或剥离后，再将自己所属业务“装进”已上市公司并成为其主营业务，从而实现未上市资产和业务间接上市的行为。
本章着重结合并购实践，探讨获取上市公司实际控制权的8种具体方式。
一、协议收购：金融街集团（000402）是怎样上市的？协议收购，指收购方与上市公司的股东以协议方式进行的股权转让行为。
协议收购是我国股权分置条件下特有的上市公司国有股和法人股的收购方式。
1、借壳背景北京金融街集团（以下简称“金融界集团”）是北京市西城区国资委全资的以资本运营和资产管理为主业的全民所有制企业。
金融街主营业务为房地产开发，在当时政策环境下，房地产公司IPO有诸多困难。
重庆华亚现代纸业股份有限公司（000402，以下简称“重庆华亚”）成立于1996年6月18日，主页为纸包装制品、聚乙烯制品、包装材料等的生产和销售，其控股股东为重庆华亚的控股股东华西包装集团。
2、运作过程为利用上市公司资本运作平台，实现公司快速发展，1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股（占总股本的61.88%）国有法人股转让给金融街集团。
2000年5月24日，金融街集团在中国证券登记结算公司深圳分公司办理了股权过户手续。
2000年7月31日，重庆华亚更名为“金融街控股股份有限公司”（以下简称“金融街控股”）。
之后，金融街控股将所有的全部资产及负债（连同人员）整体置出给金融街集团，再由华西包装集团购回；金融街集团将房地产类资产及所对应的负债置入公司，置入净资产大于置出净资产的部分作为金融街控股对金融街集团的负债，由金融街控股无偿使用3年。
2001年4月，金融街控股注册地由重庆迁至北京。
至此，金融街集团实现借净壳上市。
2002年8月，公司公开增发融资4.006亿元；2004年12月公开增发融资6.68亿元，2006年12月27日定向增发融资11.81亿元，累计融资22.469亿元。
反向收购的案例
反向收购的案例【篇一：反向收购的案例】方正科技是唯一一家完全通过二级市场收购实现买壳上市并且得到成功的公司。
它的壳公司是著名的三无概念股延中实业(600601)。
延中实业是上海老八股之一，结构非常特殊，全部是社会流通股。
延中实业以前的主业比较模糊，有饮用水、办公用品等，没有发展前景，是一个非常好的壳公司。
1998年2月到5月，延中实业的原第一大股东深宝安(0002)五次举牌减持延中实业，而北大方正及相关企业则通过二级市场收购了526万股延中，占的5%。
后来深宝安又陆续减持了全部的股权，北大方正成为第一大股东。
北大方正后来将计算机、彩色显示器等优质资产注入了延中实业，并改名为方正科技，延中实业从此变为一家纯粹的it行业，2000年中期的每股收益达到0.33元，买壳上市完全成功。
从买壳上市的成本上看，当初收购526万股延中股票动用的资金上亿元，但是通过成功的市场炒作和后来的股权减持，实际支出并不高。
然而这种方式的成本和风险都实在太高，除非买壳公司有很高的知名度和市场影响力，否则还是不试为好。
【篇二：反向收购的案例】看了一下方向光电（000757）前次重组的模式，对其中一些处理存在疑问，欢迎大家探讨：1、原公司资产剥离如何处理？重组协议内容：（三）方向光电向新向投资转让全部资产和负债根据方向光电与新向投资签署的《资产转让协议》，方向光电拟将截止2008年1月31日合法拥有的全部资产和负债（含或有负债）整体转让给新向投资。
根据深圳大华出具的深华（2008）股审字280号《审计报告》和中发国际出具的中发评报字[2008]第018号《资产评估报告书》，截止审计评估基准日2008年1月31日，方向光电净资产的账面值为-52,535.02万元，净资产的评估值为-43,922.01万元，在上述评估值的基础上，本次转让的资产和负债的价格确定为1元。
根据《资产转让协议书》的约定，由新向投资承继和承接方向光电所有的资产、业务和负债（包含或有负债）。
2024版年度全新借壳上市案例
技术创新
品牌建设
加大研发投入，推动技术创新和产品升级， 提升市场竞争力。
统一品牌形象，加强品牌宣传和推广，提高 品牌知名度和美誉度。
2024/2/2
21
未来发展战略布局
01
市场拓展
积极拓展国内外市场，寻找新的增 长点和业务机会。
多元化发展
在主营业务稳健发展的基础上，适 度进行多元化拓展。
03
2024/2/2
2024全新借壳上市案例
2024/2/2
1
CATALOGUE
目 录
2024/2/2
• 借壳上市背景与动因 • 目标公司概况与评估 • 交易结构与方案设计 • 资本运作与资源整合规划 • 监管审批与信息披露要求 • 总结回顾与未来展望
2
01
CATALOGUE
借壳上市背景与动因
2024/2/2
3
市场环境与政策导向
知识产权
公司拥有多项自主知识产权， 具备核心竞争力
劳动合同
公司与员工签订劳动合同，并 依法缴纳社会保险，用工规范
2024/2/2
11
估值方法与结果分析
估值方法
采用收益法和市场法相结合的方 式进行于公司未来现金流预测，折现 后得出公司价值
市场法估值
选取同行业上市公司作为比较对 象，根据市盈率、市净率等指标 进行估值
30
行业发展趋势预测
监管政策趋紧
未来，随着监管政策的不断收紧，借壳上市的难度和门槛可能会进 一步提高，公司应密切关注政策变化并做好应对准备。
市场竞争加剧
随着行业竞争的加剧，公司需要不断提升自身实力和市场竞争力， 以应对日益激烈的市场竞争环境。
技术创新与转型升级
北大方正与高术天力案终审判决书
北大方正案终审判决书北京市高级人民法院民事判决书（2002）高民终字第194号上诉人（原审被告）北京高术天力科技有限公司，住所地北京市海淀区苏州街78号。
法定代表人李文平，总经理。
委托代理人王洋，北京市华正律师事务所律师。
委托代理人宋鲁娜，北京市华正律师事务所律师。
上诉人（原审被告）北京高术科技公司，住所地北京市海淀区苏州街78号。
法定代表人李文平，总经理。
委托代理人王洋，北京市华正律师事务所律师。
委托代理人宋鲁娜，北京市华正律师事务所律师。
被上诉人（原审原告）北京北大方正集团公司，住所地北京市海淀区上地信息产业基地上地五街9号方正大厦。
法定代表人张兆东，总裁。
委托代理人伦羽，男，36岁，满族，北京北大方正电子有限公司职员，住广西壮族自治区南宁市新城区新竹路5号，现住北京北大方正电子有限公司宿舍。
委托代理人汪洪，男，31岁，汉族，北京北大方正电子有限公司职员，住北京市海淀区北京大学307公寓203号。
被上诉人（原审原告）北京红楼计算机科学技术研究所，住所地北京市海淀区上地五街9号方正大厦2层。
法定代表人王选，董事长。
委托代理人伦羽，男，36岁，满族，北京北大方正电子有限公司职员，住广西壮族自治区南宁市新城区新竹路5号，现住北京北大方正电子有限公司宿舍。
委托代理人汪洪，男，31岁，汉族，北京北大方正电子有限公司职员，住北京市海淀区北京大学307公寓203号。
上诉人北京高术天力科技有限公司（简称高术天力公司）、北京高术科技公司（简称高术公司）因计算机软件著作权侵权纠纷一案，不服北京市第一中级人民法院（2001）一中知初字第268号民事判决，向本院提起上诉。
本院依法组成合议庭，公开开庭审理了本案。
被上诉人北京北大方正集团公司（简称北大方正公司）、北京红楼计算机科学技术研究所（简称红楼研究所）的委托代理人伦羽、汪洪，上诉人高术天力公司、高术公司的委托代理人王洋、宋鲁娜到庭参加诉讼。
本案现已审理终结。
北京市第一中级人民法院判决认为：北大方正公司和红楼研究所为了获得高术天力公司和高术公司侵权的证据，投入较为可观的成本，其中包括购买激光照排机、租赁房屋等，采取的是“陷阱取证”的方式，但该方式并未被法律所禁止，故北大方正公司和红楼研究所采取的上述取证方式法院予以认可。
买壳上市 理论 与 案例
LOHale Waihona Puke O买壳上市 理论 与 案例
宝延风波——方正科技 600601 史上的两次举牌：
1993年9月，一直低迷的沪市有隐隐走强的态势，上海证券 交易所新发布通知允许机构入市，于是仿佛一只无影无形 的“手”慢慢拉动大盘，其中的个股延中实业（股票代码： 600601，现更名为方正科技）表现得最为突出。 1993年9月6日，延中实业开盘9.20元，收盘9.45元，成交 量371 600股，价升量增，走出了长期低迷徘徊于8.8元的 盘局，而且明显有庄家进驻迹象，吸筹建仓明显。 9月17日，延中实业股价最高摸至9.89元，成交量异常放大， 达1 020 900股。此后，主力机构加快购买速度，在10元以 下大量吸进筹码。
内外部信息
资本市场
信息收集处理
制定发展战略 选择资产 重组对象 交易策划
中介机构
信息收集处理
买壳方人 主壳公司
壳公司
公司改组 “新”公司
公司全面发展 将壳做大做好
原买壳方优质资产 剥离不良资产
壳公司遗留问题
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买壳上市 理论 与 案例 金融街借“壳”上市 金融街控股股份有限公司的前身是重庆华亚现 代纸业股份有限公司，成立于1996年6月18日，其 主营业务为纸包装制品、聚乙烯制品、包装材料等。 金融街集团是北京市西城区国资委全资拥有的以资 本运营和资产管理为主要任务的全民所有制企业。
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买壳上市 理论 与 案例
买壳上市 => 上市 买壳上市 = 买壳 + 上市
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买壳上市 理论 与 案例 何为上市？ 代表资产或业务终极所有权的股份纳入一种公 开的交易系统。
e.g. 中国移动通信公司在香港上市 = 中国移动通信公司的一部分资产在香港上市 注意，在香港上市的法人实体不是“中国移动 通信公司”，而是该公司控股的“中国移动（香港） 有限公司”
a股借壳上市 案例
a股借壳上市案例
随着中国资本市场的不断发展，越来越多的公司开始选择通过借壳上市来获得A股上市的机会。
借壳上市是指一家未曾在A股上市的公司，通过收购或者合并一家已经在A股上市的公司，从而利用后者的上市资质和渠道，实现自身在A股上市的目的。
以下是几个实际案例：
1. 北京北大方正集团：该公司原为香港上市公司，通过收购上市公司北京燕京啤酒，获得了在A股上市的资格。
2. 昆明云投生态集团：该公司通过收购上市公司云南旅游集团，成功实现借壳上市。
3. 金证股份：该公司通过收购上市公司长城科技，成功实现借壳上市。
借壳上市虽然能够让公司快速实现在A股市场的上市，但也有其缺点和风险，比如需要支付高额的收购费用、面临合并整合难度以及被壳公司债务问题等。
因此，公司在选择借壳上市前需进行充分的尽职调查和风险评估。
- 1 -。
北大方正收购延中实业案例分析
北大方正收购延中实业案例分析摘要：高校上市公司是我国特有的产学合作类型。
本文对世纪之交北大方正收购延中实业的案例进行了分析。
在介绍收购背景后，主要对北大方正以100股换来董事长席位的戏剧性结果进行了总结思考，通过对两天事件窗口期股价的分析及方正科技收购延中实业后五年的财务数据进行分析，得出当时资本市场的反映基本正确的结论。
关键词：北大方正延中实业收购一、引言高校上市公司(LCCU)在中国股市中曾经是一个备受关注的上市公司群体。
所谓LCCU是指由有关大学的企业实体作为发起人发起设立或通过市场交易而直接或间接成为控股股东的上市公司群体。
区浩潆把LCCU称作为知识、科技与资本市场的最佳结合。
1998年北大方正收购延中实业是高校产业涉及资本市场的有益尝试，通过资产重组，把北大的资源纳人上市公司，把“产业、教学、科研”结合起来，通过资本市场拓宽科技成果商品化、产业化的融资渠道。
但是该案例在当时及后来都没有引起太多的关注。
本文试图通过对该案例抽丝剥茧的分析，还原历史本原，为后人对高校上市公司的分析研究提供参考。
本文主要结构为：第二部分，公司简介；第三部分，收购经过；第四部分，反思：北大方正以100股换来董事长席位；第五部分，市场的反映是否正确。
第六部分，结论。
二、公司简介（1）延中实业简介延中实业是沪市最早的上市公司之一。
延中实业主营业务为销售办公用品、饮用纯净水，冲洗相片等。
延中实业只是上海成百上千的街道企业中的普通一员，本身并没有什么突出业务。
1985年幸运地成为我国第一批股份制试点企业。
1985年1月2日，中国人民银行上海市分行批复延中实业发行股票10万股，每股发行价50元。
1985年1月14日，延中实业向社会公开发行股票，1986年9月26日，延中实业股票在工商银行上海信托公司静安证券业务部股票柜台挂牌上市，1990年12月19日，上交所开业，股票转到上交所上市。
通过几年的发展，企业创办了几家合资企业，业务扩展到经营文化办公用品、服装、家电、饮料，并涉足房地产开发，还参股爱使股份、豫园商城、嘉宝实业等上市公司和申银万国证券。
借壳上市经典案例详解
借壳上市经典案例详解借壳上市是一种企业通过收购一家具备上市资格的公司，然后将自身业务整体注入该公司，从而快速实现上市的方式。
借壳上市具有快速、便捷、省时省力的特点，是一种在中国股市颇为流行的上市方式。
下面将详细解析一些借壳上市的经典案例，以便更好地了解这一现象。
1.中国平安借壳上市案例：中国平安是中国最大的保险集团之一，早期选择了借壳上市的方式。
1991年，中国平安在香港以上市公司中国鲸恩（Whale Next）为壳公司，通过发行股票的方式进行购买，成功实现了借壳上市。
此举使中国平安以较低的成本和相对较短的时间上市，快速获取了大量资金，为后来的发展奠定了坚实的基础。
2.融创中国借壳上市案例：融创中国是中国知名的房地产投资和开发商。
2024年，融创中国通过收购一家在港交所上市的香港房地产公司，成功实现了借壳上市。
此举使融创中国省去了繁琐的上市审批程序和时间，快速获取了上市资格，进一步提升了公司在房地产领域的影响力和市场竞争力。
3.联想集团借壳上市案例：4.海底捞借壳上市案例：海底捞是中国知名的餐饮企业，也曾选择了借壳上市的方式。
2024年，海底捞通过收购一家在香港上市的小康股份有限公司，成功实现了借壳上市。
此举使海底捞节省了上市审批程序和时间，快速获取了上市资格，并进一步扩大了品牌的影响力。
综上所述，借壳上市是一种快速、便捷的上市方式，被众多企业所选择。
无论是中国平安、融创中国、联想集团还是海底捞，它们都通过借壳上市成功实现了迅速的上市，并得到了相应的回报。
然而，值得注意的是，借壳上市也存在一些风险和问题，企业在进行借壳上市前，需要进行充分的尽职调查和风险评估，以确保选择合适的壳公司，并将自身业务顺利注入，实现上市后的可持续发展。
借壳上市模式与经典案例
借壳上市模式与经典案例导语借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。
重启借壳重组2018年10月20日，中国证监会新闻发言人常德鹏在答记者问时，就IPO（首次公开募股）被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易的相关问题时指出，证监会决定将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期由3年缩短为6个月。
这一对于并购重组市场的利好消息引起了业内的广泛关注，仅在8个月前，证监会为防止资质较差的IPO被否企业通过上市公司的并购重组进入资本市场，曾规定企业在申报IPO被否决后，对采取重组上市类交易的，必须在继续运行3年之后。
概念借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。
与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金。
所以，上市后在一定条件下再通过增发股份。
以此促进公司规模的快速增长。
因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。
取得公司的控制权，对其进行资产重组是借壳上市的主要方法。
其中取得壳公司的控制权又分为：股份转让方式、增发新股方式以及间接收购方式。
对壳公司进行资产重组可分为：壳公司原有资产负债置出和借壳企业的资产负债置入一，流程：前期准备1、收购方聘请财务顾问机构2、协助公司选聘其他中介机构，一般包括会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等3、对公司业务及资产进行初步尽职调查，协助公司起草资产整合计划，确定拟上市资产范围4、财务顾问根据收购方需要寻找适合的壳公司，并初步评估壳公司的价值5、制定谈判策略，安排与壳公司相关股东谈判，制定重组计划及工作时间表制作申报材料1、重大资产重组报告书及相关文件2、独立财务顾问和律师事务所出具的文件3、本次重大资产重组涉及的财务信息相关文件4、本次重大资产重组涉及的有关协议、合同和决议5、本次重大资产重组的其他文件3证监会审核1、壳公司根据规定申请停牌向公众定期披露进展情况2、交易结构、价格等经壳公司权力机构的批准和授权3、按证监会要求申报相关文件4、对证监会提出的反馈意见进行及时的解释5、由重组委委员投票决定对项目的行政许可实施借壳方案及持续督导1、经证监会批准后，对置出、置入资产交割过户2、对涉及的资产进行重组3、重组后企业人员的安置4、壳公司债权债务的承继5、对董事会等权力机构改组加强对上市公司的控制力6、根据重组情况，独立财务顾问对上市公司进行一至三个会计年度以上的持续督导7、培养公司下属的其他优质业务及资产，逐步将资产注入上市公司，扩大市值规模，促进资产证券化8、在满足法律法规及证监会规定条件下以配股、非公开发行等方式进行再融资，补充上市公司的流动资金二，基本方法与典型案例01股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权案例一：金融街集团与华亚现代纸业1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股(占总股本的61.88%)国有法人股转让给金融街集团。
北交所 借壳上市案例
北交所借壳上市案例北交所借壳上市是指一家公司通过收购一家已经上市的公司的方式，借助现有上市公司的上市资格，实现自己的上市目标。
以下是十个关于北交所借壳上市的案例：1. 北交所借壳上市案例：2016年，某家科技公司A通过收购已经在北交所上市的B公司，成功实现了自己的上市目标。
这一举措为A公司带来了更多的投资机会和融资渠道。
2. 某化工公司C在寻求上市的过程中，选择了北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的D公司，成功获得了上市资格，并顺利完成了上市流程。
3. 2018年，一家金融科技公司E选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经上市的F公司，快速获得了上市资格，并成功实现了自己的上市目标。
4. 为了实现上市梦想，某家互联网公司G选择了北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的H公司，顺利获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
5. 某家医药公司I在考虑上市的时候，决定选择北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经上市的J公司，成功实现了自己的上市目标，并为公司带来了更多的资本和业务发展机会。
6. 一家新能源公司K为了快速实现上市，选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的L公司，获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
7. 2019年，某家物流公司M选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经上市的N公司，成功实现了自己的上市目标，并为公司的业务拓展提供了更多的机会。
8. 某家房地产公司O为了实现上市梦想，决定选择北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的P公司，获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
9. 一家传媒公司Q在考虑上市的时候，选择了北交所借壳上市的方式。
该公司通过收购一家已经上市的R公司，成功实现了自己的上市目标，并为公司的发展带来了更多的机会。
10. 2020年，某家食品公司S选择了北交所借壳上市。
该公司通过收购一家已经在北交所上市的T公司，成功获得了上市资格，并成功完成了上市流程。
93年借壳上市成功案例
93年借壳上市成功案例
以下是一些成功的借壳上市案例：
1. 美团点评（2018年）：美团点评是中国领先的本地生活服务平台，于2018年成功借壳上市。
该公司通过与纳斯达克上市公司“瑞金医药”进行合并，并更名为“美团点评”，以实现上市。
2. 小米集团（2018年）：小米集团是中国领先的智能手机制造商，于2018年成功借壳上市。
小米通过与香港上市公司“红米国际”进行合并，并更名为“小米集团”，以实现上市。
3. 拼多多（2018年）：拼多多是中国领先的社交电商平台，于2018年成功借壳上市。
该公司通过与纳斯达克上市公司“VIE”进行合并，并更名为“拼多多”，以实现上市。
4. 优信集团（2017年）：优信集团是中国领先的二手车电商平台，于2017年成功借壳上市。
该公司通过与纳斯达克上市公司“新东方在线”进行合并，并更名为“优信集团”，以实现上市。
这些借壳上市案例都是通过与已经上市的公司进行合并，从而实现快速上市的方式。
这种方式可以减少上市时间和成本，并利用已有上市公司的资源和声誉，加速公司的发展。
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例
借壳上市成功案例_借壳上市经典案例借壳上市是企业兼并收购的一种方式，同时也是一种上市捷径。
它是伴随着证券市场产生、发展而产生、发展起来的一种高级形态的资本运营现象。
以下是店铺为大家整理的关于借壳上市成功案例，欢迎阅读!借壳上市成功案例1:圆通借壳上市3月22日晚间，大杨创世披露重大重组方案，拟将公司的服装制造业务整体出售，同时以175亿元对价购买圆通快递全部股权，后者实现借壳上市，成功登入A股市场。
这也是继申通宣布借壳艾迪西之后，又一家快递公司成功完成资本运作。
数据显示，圆通上市后，创始人喻会蛟、张小娟夫妇持有的股份比例虽然将降低至64.36%。
但券商研报预计，两人身价将达到304.42亿元。
圆通速递成功借壳也使得背后的股权投资方也大捞一笔。
此前，阿里创投和云锋新创以25亿元取得圆通速递20%股份。
两者背后均有马云身影。
马云持有阿里创投80%股份，云锋新创除马云外，还有史玉柱的巨人投资、影视明星赵薇也是其股东之一。
圆通上市后，阿里创投、云锋新创的股权将被稀释到11.09%和6.43%。
以此计算，上市后对应市值将分别为52.46亿元、30.41亿元，较入股时增值57.87亿元。
其实，股权投资在快递行业十分普遍。
顺丰很早就与元禾控股、招商局集团、中信资本签署协议，三者总体投资了不超过顺丰25%的股份。
老牌快递巨头宅急送也宣布获得融资，上海复星集团、招商证券、海通证券、弘泰资本、中新建招商股权投资基金对其进行联合投资。
股权投资将是未来最有价值的资产配置方式目前，股权投资已经逐步成为当下热门投资产品。
在经济转型的背景下，改革开放红利已释放殆尽，以“大众创业”为形式的“创业型”时代已经到来。
对于投资来说，股权投资市场已展示出优质的投资机会。
股神巴菲特热衷此道，他是选出优质公司并进行长期股权投资，这是他投资成功的核心。
从数量上来看，巴菲特投资中私有公司占70%，公众公司30%。
他所投的公众公司体量都非常大，看中它的长期价值，这是股权投资逻辑，与股票投资完全不一样。
国企借壳上市成功案例
国企借壳上市成功案例
以下是一些国企借壳上市成功的案例：
1. 中国航天科工集团有限公司：2019年，中国航天科工集团有限公司以重庆钢铁股份有限公司为上市主体，成功在上海证券交易所上市。
这是中国首个以国有资本为主导的央企借壳上市案例。
2. 中国南方航空集团有限公司：2011年，中国南方航空集团有限公司通过收购珠海航空股份有限公司，并更名为南方航空股份有限公司，成功在上海证券交易所上市。
这是中国首个以央企借壳上市的航空企业。
3. 中国电信集团有限公司：2002年，中国电信集团有限公司通过收购中国联通股份有限公司，并更名为中国电信股份有限公司，成功在香港联交所上市。
这是中国首个以央企借壳上市的电信企业。
4. 中国铁路工程集团有限公司：2007年，中国铁路工程集团有限公司通过收购中冶置业股份有限公司，并更名为中国铁路建筑股份有限公司，成功在上海证券交易所上市。
这是中国首个以央企借壳上市的铁路工程企业。
以上案例展示了国企借壳上市的成功实践，通过借壳上市，国企能够更好地融入资本市场，提升企业的运营效率和竞争力。
资本市场｜借壳上市四种模式及经典案例
资本市场｜借壳上市四种模式及经典案例法盛金融投资来源：启金智库导语：借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。
2018年10月20日，中国证监会新闻发言人常德鹏在答记者问时，就IPO（首次公开募股）被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易的相关问题时指出，证监会决定将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期由3年缩短为6个月。
这一对于并购重组市场的利好消息引起了业内的广泛关注，仅在8个月前，证监会为防止资质较差的IPO 被否企业通过上市公司的并购重组进入资本市场，曾规定企业在申报IPO被否决后，对采取重组上市类交易的，必须在继续运行3年之后。
概念借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。
与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金。
所以，上市后在一定条件下再通过增发股份。
以此促进公司规模的快速增长。
因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。
取得公司的控制权，对其进行资产重组是借壳上市的主要方法。
其中取得壳公司的控制权又分为：股份转让方式、增发新股方式以及间接收购方式。
对壳公司进行资产重组可分为：壳公司原有资产负债置出和借壳企业的资产负债置入流程：1前期准备1、收购方聘请财务顾问机构2、协助公司选聘其他中介机构，一般包括会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等3、对公司业务及资产进行初步尽职调查，协助公司起草资产整合计划，确定拟上市资产范围4、财务顾问根据收购方需要寻找适合的壳公司，并初步评估壳公司的价值5、制定谈判策略，安排与壳公司相关股东谈判，制定重组计划及工作时间表2制作申报材料1、重大资产重组报告书及相关文件2、独立财务顾问和律师事务所出具的文件3、本次重大资产重组涉及的财务信息相关文件4、本次重大资产重组涉及的有关协议、合同和决议5、本次重大资产重组的其他文件3证监会审核1、壳公司根据规定申请停牌向公众定期披露进展情况2、交易结构、价格等经壳公司权力机构的批准和授权3、按证监会要求申报相关文件4、对证监会提出的反馈意见进行及时的解释5、由重组委委员投票决定对项目的行政许可4实施借壳方案及持续督导1、经证监会批准后，对置出、置入资产交割过户2、对涉及的资产进行重组3、重组后企业人员的安置4、壳公司债权债务的承继5、对董事会等权力机构改组加强对上市公司的控制力6、根据重组情况，独立财务顾问对上市公司进行一至三个会计年度以上的持续督导7、培养公司下属的其他优质业务及资产，逐步将资产注入上市公司，扩大市值规模，促进资产证券化8、在满足法律法规及证监会规定条件下以配股、非公开发行等方式进行再融资，补充上市公司的流动资金四种基本手法与案例解析01股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权案例一：金融街集团与华亚现代纸业1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股(占总股本的61.88%)国有法人股转让给金融街集团。
投资银行学案例企业并购讲义
3、参考了同行业上市公司市场平均市盈率水平。同行业 平均市盈率为34.35，一百现金选择权对应的市盈率为 36.29，华联为33.65，与同行业平均市盈率接近。
2004年11月16日，中国证监会同意第一百货因吸收合并华 联商厦,而向华联商厦全体股东定向发行5.18亿股普通股, 其中,向非流通股股东发行3.80亿非流通股,向流通股股东 发行1.39亿流通股。证监会同时豁免了百联集团和第一百 货的要约收购义务。
本次重组体现了上海国资的产业整合思路，完成 重组后的友谊股份将更名为“上海百联集团股份 有限公司”，并成为中国最大、业态最齐全的零 售百货类上市公司。
此次重大重组包括两项交易：
友谊股份（600827）向百联集团发行A股股份购 买百联集团持有的八佰伴36%股权和投资公司 100%股权，共计47亿元；
宝安正式宣布收购延中，在股市上掀起了引人注 目的“宝延风波”。
此时，宝安已持有延中15.98%的股份。
恶战
迷底揭开，上海昌平路，延中公司总部犹如晴天 霹雳，一场收购与反收购战打响。
面对宝安咄咄逼人之势，延中实业聘请在应付敌 意收购方面有丰富经验的施罗德集团香港宝源投 资有限公司作为公司反收购顾问，谋划反击行动。
流通股 7.74元/股 7.62元/股
折股比例
兼顾四方利益
非流通股：每股净资产为折股比例的基础；
流通股：每股股价为价值基础，双方董事会召 开前30个交易日每日加权平均价格算术平均值 为基准。
在此基础上，合并双主主要考虑了商用房地产 潜在价值、盈利能力及业务成长性等因素对折 股比例进行加成计算。加成系数为5.4%
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借壳上市案例:北大方正
二、举牌收购：北大方正吃掉延中实业(600601)成功上市
二级市场竞价收购，指收购方通过证券二级市场(证券交易所集中竞价系统)购买上市公司流通股股份的方式，典型者如北大方正收购延中实业流通股股份。
延中实业(600601)是二级市场上典型的三无概念股——无国家股、无法人股、无外资股，其公司股份全部为流通股，股权结构非常分散，没有具备特别优势的大股东，在收购行动中最容易成为被逐猎的目标。
1993年9月，宝安集团就曾在二级市场上收购延中实业，拉开了中国上市公司收购的序幕。
1998年2月5日，北大方正及相关企业在二级市场举牌收购延中实业(600601)，随后将计算机、彩色显示器等优质资产注入了延中实业，并改名为方正科技，成为第一家完全通过二级市场收购实现借壳上市的公司。
同样的并购，还包括天津大港油田收购爱使股份(600652)。
爱使股份最前身是上海设备有限公司，1985年面向社会公开发起设立，并于1990年底成为我国首批在交易所公开上市的企业之一。
在1990年上市时总股本只有40万，到1995年5月，经过两次配送后，总股本才只有6739.2万股，是典型的小盘股，且都是流通股。
由于爱使股份盘子非常小，又是全流通股，上市后的10年内以控制权五易其手的纪录创下之最。
自然人胡兴平、辽宁国发集团、延中实业、天津大港集团、明天等相关联企业先后入主爱使股份。
1998年7月1日，天津大港油田发布举牌公告，大港油田两家关联企业合并持有爱使股份的比例达到5.0001%，截至1998年7月31日，大港油田通过旗下3家公司4次举牌，共持有爱使股份
10.0116%的股份。
大港的进入引起爱使管理层的强烈反对，爱使董事长秦国梁将大港的收购斥为敌意收购，双方为公司章程是否违背《公司法》大打口水战。
为阻止天津大港油田收购，爱使股份甚至采取了“焦土战术”，1998年8月21日公布的1998年中报中显示，当年上半年公司净资产收益率仅为0.5383%，意欲打消大港收购积极性。
后在上海市政府的协调下，秦国梁作出妥协，大港油田进入爱使董事会，大港方李遵义当选为董事长，总经理由天津大港方面的人担任。
天津大港油田收购爱使股份后，置入天津大港油田港润石油高科技公司70%的股权，实现借壳上市，并实施配股方案，募集资金3.52亿元。