红杉资本中国基金管理流程讲解案例PPT(共13页)
红杉美国最新内部 PPT 分享(精华版)
红杉美国最新内部PPT分享（精华版）5月16日，红杉美国在内部分享会上，警告严峻时刻已到来:过去一段时间里，最大的变化就是〃资本“从免费的，变成了昂贵的。
原来表现最好的资产变成了当下表现最差的资产。
简单来说，就是这个世界在重新衡量当资本变昂贵时，什么样的商业模式是有价值的。
不计代价的增长也不会被认可了，不计代价增长而获得回报的时代过去了。
这次的复苏不会是V字形的反转，而会是一个长期的修复过程。
以下为分享会重点摘要:在当下，基于宏观形势,各种压力，我们觉得这不是一个需要焦虑的时刻，只是需要暂停和重新思考。
1从2022年以来，各种通胀、战争等带来的问题，让人们不仅对当下的通胀感到担忧，更严重的是，从债券市场来看，人们对未来五年的长期通胀问题的担心程度之高，是历史上少见的。
所以，美联储现在最大的目标就是：控制通胀和收紧流动性。
而美联储的两个核心工作就是最大化就业率及控制物价稳定，目前的情况大家都认为他们没有做好自己的工作。
于是，过去一段时间里，最大的变化就是“资本"从免费的，变成了昂贵的。
由于市场的这个变化，原来表现最好的资产，比如科技、生物科技、和一些新的IPO公司，变成了当下表现最差的资产。
简单来说，就是这个世界在重新衡量当资本变昂贵时，什么样的商业模式是有价值的。
我们现在刚开始看到一些资本变昂贵后带来的结果。
举一个房地产领域的例子，在过去的六个月里，因为资金成本变化的原因，同样的房子的按揭贷款已经增长了67% ,这是过去50年来最大的变化，并把房市带回了房地产泡沫的时候。
We're experiencing the 3rd largest NasdSEQUOIA CCMFIDDCTIAL从二级市场的角度来看，我们正在经历纳斯达克过去20年历史上的第三大回撤。
过去六个月里，科技市场蒸发了难以想象的市值。
虽然目前还不算2001年或2008年，但纳斯达克从去年11月以来跌去了28%。
红杉资本讲话ppt
红杉资本讲话
目 录
• 红杉资本简介 • 红杉资本的投资策略 • 红杉资本的投资案例分析 • 红杉资本的行业洞察与趋势分析 • 红杉资本的投资哲学与思考
01
红杉资本简介
公司历史与背景
01
1972年在美国硅谷成立，是全球最大的风险投 资公司之一。
02
长期致力于投资创新和有远见的创业者，助力 其改变世界。
企业软件服务化
企业软件将逐渐向服务化转型， 为企业提供更加灵活和定制化的
解决方案。
数据驱动决策
企业将更加依赖数据分析和人工 智能技术，实现更加科学和高效
的决策。
企业安全与合规
随着网络安全问题的日益突出， 企业安全与合规将成为企业发展
的重要保障。
05
红杉资本的投资哲学与思考
长期价值投资理念
长期价值投资理念是红杉资本的 核心投资哲学。
在投资过程中，红杉资本会充分考虑市场、行业和企业的风险因素，以制定合理的 投资策略和决策。
对创业者的建议与启示
红杉资本认为，创业者需要具备创新、 激情和执行力等核心素质。
红杉资本建议创业者要注重市场需求和 用户体验，以打造出真正有价值的产品
和服务。
红杉资本认为，创业者需要具备长期视 野和耐心，以应对创业过程中的挑战和 不确定性。同时，创业者也需要灵活适 应市场变化，不断优化和调整商业模式
03
在全球范围内投资了众多知名科技公司，如苹 果、谷歌、特斯拉等。
公司业务与投资领域
主要业务包括风险投资、增长股权、种子基金等。 投资领域广泛，包括互联网、移动互联网、生物科技、人工智能等。
不仅关注初创企业，也投资于成长期和成熟期的企业。
公司文化与价值观
红杉资本投资公司简介
红杉资本投资公司简介关于红杉资本红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公司，200多家成功上市，100多个通过兼并收购成功退出的案例。
红杉资本作为全球最大的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的10%。
因为美国高科技企业多集中在加州，该公司曾宣称投资从不超过硅谷40英里半径。
2005年9月，德丰杰全球基金原董事张帆和携程网原总裁兼CFO沈南鹏与Sequoia Capital （红杉资本）一起始创了红杉资本中国基金（Sequoia Capital China）。
红杉传奇认识当今硅谷风头最劲的风险投资家，和他的中国“学徒”门罗公园的沙丘路，袒露在加州明媚得不太真实的阳光下。
它并不算太宽阔，路旁的建筑也颜色素朴。
树木太多，让那些兴建于20世纪上半叶的2、3层小楼，大多只显现出木质的低斜屋顶。
平日里，阳光、树影和路对面起起伏伏的小山包，合为一组恬静的风光，透入百叶窗的缝隙中。
与这种安静、平凡的景象恰成对比的是，这条绵延数里的道路，因密布着共掌管2600亿美元的上百家风险投资公司，而被一些人称作“美国西海岸的华尔街”。
尽管这里缺乏华尔街式的威严或贵族气，但只要想到，自1969年英特尔创立以来，绝大多数硅谷的高科技公司都由这里的投资者扶植壮大，便可知它对华尔街意味着什么。
在这条奇迹铺就的道路上，红杉资本（Sequoia Capital）是一个真正的传奇。
作为一家运营近35年的风投公司，它战胜了科技跃迁和经济波动，从而获得与这一生命长度相呼应的优秀项目密度：在大型机时代，它发掘了PC先锋苹果电脑，当PC大肆发展，它培养起网络设备公司3Com、思科，而当电脑被广泛连接，互联网时代来临，它又投资于雅虎和Google……因其秘而不露自己的投资业绩，外界便常引用这样一种说法：它投资超过500家公司，其中130多家成功上市，另有100多个项目借助兼并收购成功退出。
最新有限合伙制私募股权基金一整体框架图解及案例PPT课件
创始合伙人 （基金高管）
管理分红(Carry)
基金管理公司
管理费
普通合伙人 （GP）
私募股权基金
（有限合伙企业）
投资者（LP） 投资者（LP）
投资者（LP）
投资项目
投资项目
投资项目
投资项目
1
© 2011 Peking University, All rights reserved.
9
典型的私募股权基金条款
最低承诺资本额 管理人出资比例 存续期限 投资/承诺期 管理费比例 管理分红比例 优先收益率
© 2011 Peking University, All rights reserved.
通常介于5百万至1千万美元。 投资者通常希望管理人出资在总资本的1%以上。 多数私募股权基金的持续期限在7至10年，可以延长。 私募股权基金一般在3至6年内将所有承诺资本投资出去。 年度管理费通常为承诺资本的1.5-2.5%。 一般为20%，但有上升的趋势。 只有基金收益率高于优先收益率，管理人才可以获得管理 分红，一般为8%。
投资顾问公司
（基金管理人）
© 2011 Peking University, All rights reserved.
15
法律文件
• 认购协议
– 投资者确认认购基金份额，成为有限合伙人。
• 有限合伙协议（LPA）
– 规定了有限合伙人与普通合伙人之间的权利和义务。 – 涵盖了基金的设立、运营及终止等各方面的事项。
页) 8. 附录
• 内部收益率(IRR) 的计算
• 投资纪录 • 高管简历 • 基金结构图和详细
条款 • 税收问题 • 风险因素
14
红杉资本中国基金的盈利模式
价值发现阶段:即通过项目寻求,发现具有投资价值的优质项目,并且能够与
项目方达成投资合作共识。 价值持有阶段:基金管理人在完成对项目的尽职调查后,基金完成对项目公
司的投资,成为项目公司的股东,持有项目公司的价值。 价值提升阶段。基金管理人依托自身的资本聚合优势和资源整合优势,对项
些的公司成为合作伙伴：
明确的目的：在名片的背面就能描述公司的业务。
广阔的市场：专注于现有的快速增长和变化的市场。一个拥有 10 亿潜在容量的市场允许创 业者进行不断的尝试，直到获得真正的利润。
大量的用户：有大量的可以快速接受并且为公司提供的价值付费的目标用户。
专注：用户只肯为单一的、简单的价值主张付费。
2. 在种子期的工作取得成功，新产品的雏形开发出来之后，创业者为了实现 产品的经济价值，要着手创立企业进行试生产，同时还要进一步完善产品的设 计和功能。在这一阶段，资金主要用于购买生产设备、产品的进一步开发完善 以及开拓销售渠道等，资金需求是比较巨大的。但是由于企业是新建企业，没 有经营纪录，而且这一阶段失败的风险很大，因此银行一般不愿意提供贷款支 持。风险资本一般在这个阶段开始进入，并取得企业的部分股权；
节俭：严格控制成本，把钱花在刀刃上。
小心翼翼：用很少的钱开创事业，强调纪律和专注。用户希望获得由杰出的工程师用很少的 成本开发出来的产品。
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
从投资对象选择、估值方法、激励机制、退出机制四个方面分析研究了私人股 权投资基金是如何控制风险并提高收益的。通过分析研究，我们认为，在投资 对象选择中，出于风险和收益的考虑，投资基金一般选择处于发展期或成熟期 行业中的领先企业。在估值方法中，投资基金用动态价值评估方法锁定投资收 益，达到控制风险的目的。在激励机制方面，我们认为对赌协议是一种结果导 向的制度安排，并且对赌协议体现了激励与约束对等、责任与权利对等的观念。 这是投资基金解决代理问题、控制风险、提高收益的方法。在退出机制方面， 基金选择海外红筹上市退出，一方面是因为在中国直接上市还存在一些政策限 制，另一方面，通过海外红筹上市退出，对基金来讲收益高、风险小、成本低、 流动性强。总之，在私人股权投资基金在中国的盈利模式中，每一环节都体现 出了控制风险提高收益的考虑和安排。
红杉资本管理资金规模
红杉资本管理资金规模1.引言1.1 概述红杉资本是一家知名的风险投资公司，成立于1972年。
自成立以来，红杉资本一直致力于为初创企业提供资金支持和战略指导，并在科技行业取得了巨大的成功。
随着时间的推移，红杉资本不断扩大其管理资金的规模，成为全球最大的风险投资公司之一。
红杉资本的资金规模非常庞大，据最近的数据显示，截至目前，其管理的资金规模已达数十亿美元。
这些资金来自于各种投资者，包括个人投资者、机构投资者以及政府基金等。
红杉资本通过管理这些资金，投资于各个行业和不同阶段的初创企业，从而为这些企业提供所需的资金和资源。
红杉资本管理资金规模的变化是一个备受关注的话题。
随着时间的推移，红杉资本的资金规模呈现出不断增长的趋势。
这种增长主要受益于红杉资本在投资领域的成功和声誉的提升。
随着投资者信任度的增加，越来越多的投资者选择将资金委托给红杉资本进行管理，从而进一步扩大了其资金规模。
红杉资本管理资金规模的增长对于该公司及其投资策略有着深远的影响。
随着资金规模的扩大，红杉资本能够在更多的项目中进行投资，从而增加了其投资组合的多样性。
这使得红杉资本能够分散投资风险，并在不同行业和地区寻找更多的机遇。
另一方面，红杉资本管理资金规模的增长也带来了一些挑战。
随着资金规模的增大，红杉资本需要更多的专业人才和资源来管理这些资金。
同时，资金规模增加也意味着红杉资本需要更加谨慎地选择投资项目，以确保资金的安全和回报率。
展望未来，红杉资本有望继续扩大其管理资金的规模。
随着科技行业的不断发展和创新，越来越多的初创企业将寻求红杉资本的支持和投资。
同时，红杉资本也将继续致力于寻找新的投资机会，并为投资者提供更高的回报。
总体而言，红杉资本的管理资金规模在不断增长，这对该公司和投资者来说都带来了积极的影响。
通过管理庞大的资金规模，红杉资本能够支持更多的初创企业，并在投资领域取得更大的成功。
随着时间的推移，红杉资本有望继续扩大其规模，并为投资者带来更高的回报。
红杉资本成功投资案例
红杉资本成功投资案例篇一：沈南鹏如何让红杉资本中国成为投资赢家沈南鹏如何让红杉资本中国成为投资赢家20年04月08日Ale Koad北京的世界级投资高手：红杉资本中国基金创始及执行合伙人沈南鹏（中），两边分别为董事总经理孙谦，合伙人周逵和计越，董事总经理刘星。
在进军中国的并开设“加盟公司”方面，美国风险投资公司的履历好坏参半，这些公司雇用当地员工，依赖母公司的良好声誉进行独立运作。
和硅谷一样，中国也是科技投资者的沃土——今年晚些时候即将上市的中国科技巨头阿里巴巴，很有可能进行美国有史以来最大规模的首次公开募股（IPO）。
然而对于跨越太平洋的风险投资公司来说，投资业绩并不是总能迎头赶上。
在今年的福布斯最佳创投人榜上，有八位专注中国市场的投资者，其中只有两位来自加盟风险投资公司，而且是同一家公司：红杉资本中国基金，该公司隶属的美国红杉资本在今年的创投人排行榜上一马当先。
红杉资本中国的投资收益归功于执行合伙人沈南鹏不同凡响的投资举措。
205年，在红杉基金美国合伙人迈克尔·莫里茨（Mhael Moritz）和道格·莱昂内（Doug Leone）的指导下，46岁的沈南鹏与人共同创立了红杉资本中国基金，当时中国的互联网公司远远落后于美国。
红杉中国不是第一家加盟风险投资基金——恩颐投资（New Enterprise Associates）于203年在中国设立机构，并依然在市场上颇具影响力——也不是最后一家。
然而，当另一家顶级美国风险投资公司KPCB（Kleiner Perkins Caufield Byers）在中国的加盟机构凯鹏华盈经历合伙人纷纷离职，其他进入中国的公司也为提升各自形象颇费周章之际，沈南鹏巩固了投资实力，确立了主导地位。
红杉资本207年成立的中国二期基金（2.5亿美元）在扣除税金和费用后，为有限合伙人带来了33的年化收益率，而2021年成立的中国三期基金筹集了3.5亿美元，获得了37的年化收益率。
修改版中国本土私募股权基金的投资管理及退出-PPT精选
尽职调查报告
商务谈判
核数报告
交易设计与投资报告
投资条款Term Sheet 投资建议书
投资决策
投资决议，正式的投资协议 定期管理报告
增值服务与管理
15
二、商业计划书
商业计划书 ，Business Plan，简称BP
是企业根据融资和其它发展目标，在对项目进行调研、分析以及搜集整理有关 资料的基础上，根据一定的格式和内容的要求，全面展示企业或项目的目前状 况及未来发展潜力的书面材料。
包括假设条件、收入结构、费用结构等等；
商业计划书的意义：
帮助创业者整理思路，把企业推销给企业家自己。 是企业项目融资、战略规划等经营活动的纲领指南，指导企业未来的运作。 让投资者充分了解企业的各个方面的情况和市场前景，吸引投资人的兴趣。
16
续1：商业计划书的要点
执行摘要：核心要点，传递核心内容 公司介绍
21
三、尽职调查
挖掘价值，发现风险
尽职调查Due Diligence ，又称审慎调查，简称DD
对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、企业的市场、管理、技 术、财务，以及可能存在资金风险和法律风险做全面深入的审核。
是对商业计划书的全面审核，既是发现企业的价值，同时也要发现企 业的风险。
19
续3：商业计划书的好坏评判
好的商业计划书就是一份好的执行计划
好的商业计划书
清晰、简捷 重点突出，核心价值清晰 完整的格式与内容 观点客观，数据翔实并有来源 自信、有说服力 一份好的商业计划书在达到融资目的后，也应是一份能顺利据以实施
的操作计划
20
续4：差的商业计划书
价值发现
投资价值发现
红杉资本 决策流程
红杉资本决策流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
文档下载后可定制随意修改，请根据实际需要进行相应的调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种各样类型的实用资料，如教育随笔、日记赏析、句子摘抄、古诗大全、经典美文、话题作文、工作总结、词语解析、文案摘录、其他资料等等，如想了解不同资料格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by theeditor. I hope that after you download them,they can help yousolve practical problems. The document can be customized andmodified after downloading,please adjust and use it according toactual needs, thank you!In addition, our shop provides you with various types ofpractical materials,such as educational essays, diaryappreciation,sentence excerpts,ancient poems,classic articles,topic composition,work summary,word parsing,copy excerpts,other materials and so on,want to know different data formats andwriting methods,please pay attention!红杉资本决策流程。
1. 项目筛选。
红杉资本通过多种渠道寻找潜在投资项目，如：主动接触。
红杉资本(中国)基金
“ 确实我 们有很知名 的富豪排行博 ． 但是 了解 我们的郡知 ｊ 其实我 们美注更 多的是 明日的 苴． 膏豪或者创 业索 ．但是这 个过程的转变 我想创投蕾们 提供 了很好 的帮助 ． ｃ
！ ｝ 。 ＩＩ ｔ ｆ ｛ 】 。 ＾‘ 非常感谢 《 投资与龠 作》及这 次会议的协 办方 ． 鳙红 杉资本 这个荣誉 ．我也 很开心得到 了这样一个新丹奖 在我们所有 同事心里 ．感谢 对于红杉 资本中圜
基盘成立九个月的认可． 我们商信心和在座的创业人强Ｖ 界同仁一衄． ｃ 在下一步风险投资发展
的历史性热 之中贡献 自己的力量 ．谢谢大 家Ｉ
对于将要进入中 国的资金或新成立基金的鉴亩？
少窜点钱 性悭点 人家 一越 台作 钱 有的是
维普资讯
维普资讯
Ｔ ｐ ａｉ ｌ Ｃ之 最 ｒ ｒ Ｐ ｎ 红杉 资本 （ 中国 ）基金 梅 菲尔德
《 福布斯》执行主编
郝兵
《 当代金融家 总经理 李哲 平
Ｅ 离嵌能棚这个 奖项 李总 ．我们想知 ｊ 《 常 苴 当代金融 家》为什么美注 创投这个领域 ｝ Ｉ 为穰 我们焉来 投资罅是在 金融领域摄有 色彩的 最 冒险的 ． １因 ｃ 推动了接个 高科技产业 的 ２展 ． 以说我们也非 常荣章能来参 加这个峰会 《 ￡ Ｉ 所 福布斯》关注的都 是项级的膏 豪 这与他们 关注中图刨投 有什么关 系７
证券投资基金基础第六章投资管理流程与投资者需求课件PPT
➢ 受到主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等限制
6.6 投资者需求——投资目标 P80
• 风险目标/风险容忍度 ➢ 客观：风险承受能力←投资者自身的投资期限、收支和资产负债状况 ➢ 主观：风险承担意愿←投资者的心理状况及当时所处环境
• 收益目标 ➢ 须与风险容忍度相匹配：高收益高风险 ➢ 收益率 ✓ 长期投资者更关注实际收益率 ✓ 实际收益率＝名义收益率－通货膨胀率 ✓ 实际收益率反映资产实际购买力的增长率
6.8 投资政策说明书 ★ ★ ★ P81
• 内容 ➢ 介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产 配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较标准、评估与回顾 ➢ 根据投资者需求变化需要定期、不定期重新审核与更新
6.9 投资管理部门设置和职责 P82
• 主要部门设置4个：投资决策委员会、投资部、研究部、交易部 • 投资决策委员会
答案：B
6.10 投资交易流程 P83
形成投 资策略
执行交 易指令
风险 管理
基础环节
构建投 资组合
有权择时完成 公平公正原则
绩效评估 组合调整
贯穿于全过程
真题练习
单选：（ ）是进行投资组合管理的基础。 A. 制订投资政策说明书 B. 选择资产组合 C. 进行资产配置 D. 控制风险
答案：A
真题练习
单选：下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。 A. 拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强 B. 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增 C. 家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略 D. 个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
红色简约基金定投金融理财投资分析培训PPT课件资料
若素素材
汇报人：XXX 汇报日期：XXX
目录
COMPANY
01 基金定投的定义
02 基金定投的意义
“百米之台，起于垒土”，珍惜身边 的风景 ，抓住 每一次 机会， 一步一 个脚印 ，阶梯 就有可 能延伸 到远方 的梦和 风景。 欣赏的 过程既 要耐住 风景表 面简单 、重复 继而又 复杂、 枯燥的 单调， 又要感 知蕴藏 其中的 可摸可 触可感 的真水 无香的 风景。 身边的 风景看 的熟了 ，更能 品出其 中的真 味。
C 降低成本
为什么亏钱？因为买贵了！
“百米之台，起于垒土”，珍惜身边 的风景 ，抓住 每一次 机会， 一步一 个脚印 ，阶梯 就有可 能延伸 到远方 的梦和 风景。 欣赏的 过程既 要耐住 风景表 面简单 、重复 继而又 复杂、 枯燥的 单调， 又要感 知蕴藏 其中的 可摸可 触可感 的真水 无香的 风景。 身边的 风景看 的熟了 ，更能 品出其 中的真 味。 若素素材
假设你定投的基金从开始一直涨，之后又跌回了原价，这个时候赎回，平均价格 高于原价，所以是亏损的。 定投一共花了：1200×5=6000元 二狗持有的份额数量：40+30+20+30+40=160 全部卖出能拿到：30×160=4800元 亏了20% ！！
基金定投的优势
抵御通胀.
省时省心
A
B
降低门槛
过去十年，有机会跑赢通胀的， 只有一线城市房产和股票
为什么要选择基金定投
技术水平要求
情绪管理要求
PART THREE
基金定投的核心逻辑
为什么要选择基金定投
A 放弃择时
“百米之台，起于垒土”，珍惜身边 的风景 ，抓住 每一次 机会， 一步一 个脚印 ，阶梯 就有可 能延伸 到远方 的梦和 风景。 欣赏的 过程既 要耐住 风景表 面简单 、重复 继而又 复杂、 枯燥的 单调， 又要感 知蕴藏 其中的 可摸可 触可感 的真水 无香的 风景。 身边的 风景看 的熟了 ，更能 品出其 中的真 味。
基金运作流程图(企业管理)
基金运作流程图1。
1.１私募股权投资的概念私募股权投资（Ｐrivａｔe Equiｔy,简称ＰＥ）是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目，主要是具有发展潜质的非上市企业，通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资，并提供资金和各类增值服务，以帮助企业成长,使企业的资产得到增值,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利的一类投资。
它的精髓是资本的最大化增值.1。
１.2私募股权投资的特点(1）高收益兼高风险收益与风险就像一对孪生兄妹一样,要想获取高收益,就必须承担高收益所附带的高风险。
私募股权投资也不例外，投出去的资金要实现价值增值总是需要很长的时间；再者，即使受资企业如期实现了价值增值,但是私募股权投资的退出又难以掌控,能否获取高回报仍然还是个未知数。
然而,就像赌博一样，一旦赌赢,就能获得丰厚的回报，私募股权投资也是一样,一旦投资成功，获得的投资收益足以让一个人连做梦都会笑醒。
因此，在我们看到投资高收益的同时，也应该看到局收身后的尚风险.(2)投资期限在投资期限上，ＰE投资一般是3－５年，甚至需要的时间更长，并且流动性较差，一般在投资期内不能退出，因此PE属于中长期投资.（3）投资专业性强ＰE投资具有很强的专业性,这主要体现在PＥ运作的各个环节。
在私募股权基金的成立阶段，要求具备一定的投资专业技能,再到投资项目的选择,更需要各行各业专业人才的支持，融资、投资更需要专业的指导,后续监督管理也同样需要经营管理人才，直到最后的退出都需要专业的策划和指导。
只有做到专业，才能做出正确的投资决策，获得预期的投资收益。
(4）投资灵活性高PＥ投资较其他投资方式,具有较高的灵活性。
首先体现在私募股权基金的成立对组织形式的选择,有有限合伙制、公司制、契约制等多种组织形式可以选择;其次是投资项目的选择，可以对各行各业，处于各不同生命周期的企业进行选择;在融资方式上,融资渠道有很多可供选择，而不是单一的金融机构贷款;在投资方式上，也有联合投资、分阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考；有退出方式，更是有IＰＯ、股权转让和清算等方式，都可根据具体情况进行选择。
红杉资本商业计划书,共32页PPT
红杉资本商业计划书,
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本 身就是 讲道理 ……法 律，也 ----即 明示道 理。— —爱·科 克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科 克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一 定颓败 。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律 面前人 人是平 等的。 ——波 洛克
私募股权投资基金案例
私募股权投资基金案例
私募股权投资基金是一种投资于未上市企业股权或非公开交易
股权的基金。
它们的特点包括较长的投资周期、高风险和高期望收益、需要高度的投资决策和管理专业水平等。
私募股权投资基金的主要退出方式包括股份上市转让或挂牌转让、并购、管理层回购等。
以下是一些私募股权投资基金的案例:
1. 红杉资本：红杉资本是一家知名的私募股权投资基金，投资于科技、消费、医疗保健等行业。
其最著名的投资包括苹果、微软、谷歌等。
2. 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司：伯克希尔·哈撒韦公司是一家著名的保险公司，同时也作为一家私募股权投资基金而闻名。
它投资于许多企业和行业，包括苹果、可口可乐等。
3. 比尔·盖茨的慈善基金会：比尔及梅林达·盖茨基金会是一家知名的慈善基金会，它也作为一家私募股权投资基金而闻名。
它投资于许多企业和行业，包括医疗保健、信息技术等。
4. KKR:KKR 是一家知名的私募股权投资基金，投资于各种行业，包括金融、房地产、医疗保健等。
它最著名的投资包括私有化德意志银行、收购麦当劳等。
5. 华平投资：华平投资是一家知名的风险投资公司，它也作为一家私募股权投资基金而闻名。
它投资于各种行业，包括科技、医疗保健、金融等。
它最著名的投资包括谷歌、微软、亚马逊等。
案例分析：红杉失败
VC投资失败案例：红杉资本“投人”投退市■投资方：红杉资本、电通等11家■项目方：亚洲互动传媒■投资金额：未公布■投资时间：2005年10月至2007年“Secutities to be delisted（即将退市）”！在日本东京交易所（以下简称东交所）的网站上，昔日风光的亚洲互动传媒（东交所代码：2149）前不久被标上了这样一个刺眼的深蓝色方框。
2008年8月20日，在东交所创业板上市的“中国第一股”——亚洲互动传媒有限公司发出公告，称公司收到东交所通告，从2008年8月20日起，公司股票作为处理品种将在一个月后即2008年9月20日停止上市。
退市之后，11家财务投资人在这家企业上同时失手——包括前期和后期的机构投资人，如红杉资本、日本最大的广告公司电通、日本最大的卫星通信公司JSAT等。
风投“投人”看走眼9月20日是东京交易所勒令亚洲互动传媒退市的最后日期。
关于事情的导火索，东交所中国首席代表山本秀树如是说：“是亚洲互动传媒的会计师事务所拒绝为其2007年年报出具审计意见”。
而背后更大的危机，则是亚洲互动传媒的创始人、CEO崔建平，擅自将其全资子公司北京宽视网络技术有限公司在中国银行的1.069亿人民币定期存款，为第三方企业北京海豚科技发展公司的债务做担保。
投资人为此付出了巨大的代价。
亚洲互动传媒股价已经从去年7月中旬最高点的2055日元跌到仅剩5日元，这一价格不足红杉入股时的1/3。
更重要的是它们失去了退出平台。
红杉投资作为该公司的第二大股东，仍持有其9.19%的股份，仅在今年5月卖出了所持有的亚洲互动传媒1.34%的股份；而包括日本最大的广告公司电通、NTT移动通讯公司在内的其他十家股东都没有股权转让的历史记录。
在上市一年后即退市，亚洲互动传媒创造了一个记录。
2007年4月底，亚洲互动传媒宣告上市。
未出意料，它受到了日本投资者的热情追捧：6个交易日内，它640日元（折合人民币约10元）的发行价就翻番。
红杉资本中国机构解读报告2020年07月
基本信息
投资机构数据-红杉资本中国
名称 成立时间
简介
网址 管理资本规模
单笔投资 投资领域 投资轮次
红杉资本中国
2005-9
红杉资本创始于1972年，共有近30支基金，拥有逾100亿美元总管理资本。红杉资本中国基金目前管理总额约25亿美元和逾 40亿人民币的总计8期基金，用于投资中国的高成长企业。红杉重点关注的四个方向为科技/传媒、消费品/服务、医疗健康、 新能源/环保/先进制造，但所投资的公司并不限于此。
序号 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45
姓名 李振明
梁江 梁杰 陆勤超 潘旻 浦晓燕 孙华伟 唐一炯 魏洪波 许维娅 姚安民 姚宇 赵兴华 曹毅 殷明 李张鲁 刘泽汀 吴莹 周弘璟 曹曦 曹飞 李力 李梅 李阳
种子天使轮；Pre-A轮 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
姓名 沈南鹏
周逵 计越 刘星 张思坚 胡丹 李剑威 谢娜 徐峥 蔡懋 陈柳民 程少宾 杜佳佳 杜莹 富欣 葛斌 顾翠萍 郭山汕 郭振炜 胡若笛 柯烨乐
合伙人 投资经理
合伙人 合伙人 合伙人 合伙人 VP副总裁 VP副总裁
任职状态 离职 离职 在职 在职 离职 在职 离职 离职 在职 离职 在职 在职 在职 在职 在职 在职
1.沈南鹏 ( 1 ) 基本信息
职位
创始合伙人
介绍
沈南鹏（Neil Shen)，红杉资本中国基金创始及执行合伙人。沈先生是携程旅行网的创始人及董事、如家连锁酒店的创始人及 董事长；是分众传媒及易居中国的投资人及董事。在创建携程旅行网之前,沈先生在纽约和香港的投资银行业工作了八年多， 曾任德意志银行的董事兼中国资本市场主管。这以前,沈先生任职于美国雷曼兄弟证券和花旗银行的投资银行部门。沈先生现 任中国企业家论坛理事，浙江商会常务副会长,天津私募股权协会会长和北京私募股权协会副会长。沈先生拥有耶鲁大学管理 学硕士学位， 上海交通大学学士学位。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
红杉资本创始合伙人
张帆
红杉资本中国基金的创始及执行合伙人。目前担任宽视网络技 术(东京证卷交易所代码2149)，康盛创想，点视传媒，华瑞同康 医疗技术，潞宝新能源集团有限公司，卓胜半导体，悠视网， 和占座网的董事。
之前，张先生曾任职于。 他曾被清科公司评为2004和2005年度“中国最活跃的十大风险 投资人”之一。2006年张先生被福布斯杂志评为“中国最佳风 险投资人”之一。他是百人俱乐部和清华企业家协会的成员。
张先生从美国斯坦福大学获得了MBA学位和经济学BA学位 （特优毕业生）。在这之前他曾就读于北京清华大学计算机科 学与技术系。
红杉资本——VC界的传奇
红杉资本(Sequoia Capital)是一个真正的传奇。作为一家运营 近35年的风投公司，它战胜了科技跃迁和经济波动，从而获 得与这一生命长度相呼应的优秀项目密度：在大型机时代， 它发掘了PC先锋苹果电脑；当PC大肆发展，它培养起网络设 备公司3Com、思科；而当电脑被广泛连接，互联网时代来临， 它又投资于雅虎和Google……因其秘而不露自己的投资业绩， 外界便常引用这样一种说法：它投资超过500家公司，其中 130多家成功上市，另有100多个项目借助兼并收购成功退出。 因其投资而上市的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的 10%。以8年为周期，红杉于1992年设立的6号基金的年化内 部回报率(annualized IRR)为110%，1995年设立的7号基金的内 部回报率为174.5%，即使因设立较晚而未完全收回回报的8号 基金，在1998年到2003年初之间的内部回报率也达到了96%。 这是一系列足令风投业任何人侧目的数字：行业内部回报率 的平均水平，在15%至40%之间。
红杉资本创始合伙人
沈南鹏
红杉(Sequoia)中国基金的创始合伙人。他是携程旅行网的创始人 及董事， 曾担任公司的总裁兼首席财务官等职务。沈先生也是 如家酒店管理公司--中国最大的经济型酒店集团的创始人及副董 事长。他同时担任中国最大的户外媒体企业分众传媒的董事。 2004年他被亚洲风险投资杂志评为 “亚洲年度企业家”。在创 建携程之前， 沈先生在纽约和香港的投资银行业工作了八年多. 从1996年至1999年， 沈先生任德意志银行的董事兼中国资本市 场主管. 在1996年前， 沈先生在美国汉华银行、雷曼兄弟证劵和 花旗银行的投资银行部门工作. 沈先生现任中国企业家协会理事 及上海青年企业家协会理事. 沈先生获得了耶鲁大学的硕士学位 及上海交通大学的学士学位.
红杉资本在中国
红杉资本中国团队目前管理约20亿美元 的海外基金和近40亿人民币的国内基金，用 于投资中国的高成长企业。从2005年9月成立 至今，在科技，消费服务业，医疗健康和新 能源/清洁技术等投资了众多具有代表意义的 高成长公司。
红杉资本在中国
红杉中国的投资组合包括新浪网、阿里巴巴 集团、京东商城、豆瓣网、诺亚财富、高德 软件、奇虎360、大众点评网、中国利农集团、 乡村基餐饮、斯凯网络、博纳影视、开封药 业、秦川机床、快乐购，蒙草抗旱、匹克运 动等。
红杉资本——独到的见解成就伟大的投资
这种刻意求新的努力，一定程度上来自于此前的教训。莫瑞茨可能是最爱与 他人分享失败经验的投资者，他经常提起，在1997年至1999年间，自己在 Webvan投入5350万美元，这家公司试图改变物流运送体系，并用大量资金 在全国大量铺设网点。这让其在技术领域声名鹊起，但粗放的管理让其在网 络泡沫破灭后轰然破产。
加入红杉资本
•
1、不是井里没有水，而是你挖的不够深 。不是 成功来 得慢， 而是你 努力的 不够多 。
•
2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给 来的人 一个惊 喜，也 给自己 一个好 的交代 。
•
3、命运给你一个比别人低的起点是想告 诉你， 让你用 你的一 生去奋 斗出一 个绝地 反击的 故事， 所以有 什么理 由不努 力!
红杉资本中国基金
火火财富
目录
国际级投资团队 VC界的传奇 独到的见解
红杉资本在中国 加入红杉资本
2
国际级投资团队
红杉资本于1972年在美国硅谷成立。在 成立之后的30多年之中，红杉作为第一家机 构投资人投资了如Apple, Google, Cisco, Oracle, Yahoo, Linkedin等众多创新型的领导潮流的公 司。
只瞄准那些有丰厚利润率的企业、避开资金聚集的产业、决不小看改变用户 行为的困难、在确定路径正确之前不去轻易尝试。
“没有下一个Google，就像没有下一个思科、下一个雅虎、下一个苹果、下 一个英特尔、下一个微软一样”，莫瑞茨称，“公司各有不同，伟大的公司 则有他们自己独一无二的生意之道，有其自己的印记和标识。”
红杉资本——独到的见解成就伟大的投资
首先，红杉并不顺应舆论营造的流行趋势。它很少附庸大公司们以大量资金 打造的趋势，比如有线电视公司鼓噪的“交互电视”，也尽可能远离资本市 场上的火热概念，如近年的网络购物与B2C销售模式。
其次，红杉相信“思பைடு நூலகம்模式迁转”(paradigm shift)下的小公司的机会。在传 统行业，“大卫战胜哥利亚”的故事并不多见，但在高科技领域，这却是主 旋律。看看半导体行业，早在1960年代初，德州仪器已经规模巨大，但技术 创新仍让仙童半导体迅速崛起，随后英特尔又超越了仙童。直到近年，长期 的追随者AMD又在挑战英特尔的地位。