技术分析 趋势理论
趋势理论的主要原理
趋势理论的主要原理趋势理论是一种技术分析方法，通过对市场价格、交易量和其他相关因素的研究，来预测市场的未来走势。
它基于一个基本假设，即市场存在着一种趋势，并且这种趋势在一定的时间内会持续发展。
趋势理论的主要原理包括：趋势的存在、趋势的类型、趋势的形成和确认以及趋势的转折。
首先，趋势理论认为市场中存在着一种趋势，即价格在一段时间内朝着某个方向发展。
趋势可以是向上的，即价格逐步上涨；也可以是向下的，即价格逐步下跌；还可以是水平的，即价格在一个相对稳定的区间内波动。
趋势的存在是趋势理论的基础假设，也是分析市场走势的基础。
其次，趋势理论将趋势分为三种类型：主趋势、中期趋势和短期趋势。
主趋势是最长期的趋势，可能持续数年甚至数十年。
中期趋势是主趋势中的次级趋势，可能持续数个月。
短期趋势是中期趋势中的次级趋势，可能在几天或几周内形成并发展。
然后，趋势理论认为趋势的形成和确认需要一些指标或技术工具。
常用的方法包括移动平均线、趋势线和支撑阻力线。
移动平均线可以平滑价格的波动，并显示出趋势的方向和趋势的力度。
趋势线是通过连接价格中的高点或低点来描绘趋势的形态，可以帮助确认趋势的存在和方向。
支撑阻力线是通过连接价格中的支撑点或阻力点来描绘趋势的转折点，可用于预测趋势的反转。
最后，趋势理论认为趋势是有限的，而不是永恒的。
当市场中的供需关系发生变化时，趋势可能发生转折。
趋势的转折可以通过一些技术指标和形态进行判断，如形态转折、量价背离、指标交叉等。
一旦趋势发生转折，投资者可以根据趋势理论提供的走势规律，在适当的时机进行买入或卖出操作。
总结起来，趋势理论是一种通过研究市场价格、交易量和其他相关因素，来预测市场走势的方法。
其主要原理包括趋势的存在、趋势的类型、趋势的形成和确认，以及趋势的转折。
趋势理论为投资者提供了一种分析市场走势的工具和方法，有助于指导投资决策。
什么是趋势的理论
什么是趋势的理论趋势理论是一种用于分析和预测市场走势的方法。
它是基于技术分析的思想，主要通过观察市场价格的变动和过去趋势的表现，来判断未来的价格走势。
趋势理论认为，市场价格不会随机波动，而是具有一定的方向性和稳定性，这种方向性和稳定性就是趋势。
趋势理论的基本假设是市场价格的走势是具有连续性和持久性的，也就是市场价格在一段时间内会保持上涨或下跌的趋势，并且这种趋势在一定程度上能够预示未来的走势。
趋势理论主要包括以下几个基本概念和原则：1. 主要趋势：主要趋势是指市场价格长期波动的方向，通常分为上涨、下跌和横盘三种。
主要趋势可以根据价格的高低关系来确定，例如连续创新高或新低。
2. 次级趋势：次级趋势是指主要趋势中的短期波动，它是在主要趋势内部发生的价格波动。
次级趋势通常会在主要趋势开始或结束时出现。
3. 标志性价格点：标志性价格点是指价格波动中的具有特殊意义的点，通常是价格的突破点或反转点。
这些标志性价格点可以用来判断趋势的转折和市场的走势。
4. 基本形态：基本形态是趋势理论中的重要组成部分，它是描述价格走势特征的图表模式。
常见的基本形态有头肩顶、头肩底、双顶、双底等。
通过识别和分析基本形态，可以判断趋势的发展和转折。
5. 趋势线：趋势线是连接价格波动中的高点或低点的直线，它可以显示价格的趋势和支撑阻力位。
趋势线有上升趋势线、下降趋势线和平行趋势线等不同类型。
在运用趋势理论进行市场分析和预测时，投资者需要综合运用上述原则和概念，结合市场的实际情况和技术指标进行判断。
例如，当市场出现明显的上涨趋势时，投资者可以通过分析趋势线和基本形态来确定买入点，并在价格下跌时选择适当的卖出策略。
另外，在判断趋势的有效性和持续性时，投资者还可以运用一些技术指标，如移动平均线、相对强弱指数等来提供进一步的辅助判断。
总的来说，趋势理论是一种常用的技术分析方法，通过对市场价格走势的观察和分析，可以帮助投资者更准确地判断市场的走势和预测未来的价格发展趋势。
技术分析主要理论和方法(1)
（二）双底 双底的图形特征通常显示出，当股价持 续下跌到某一水平位置后，出现技术性 反弹，但回升的幅度不大，时间也不长， 然后股价又再次下跌。但这次回落只跌 到上次的低点附近便获得了支撑，使股 价又一次出现回升。整个股价的走势颇 似英文字母W，因此双底型态又被称为 “W底”。
（三）头肩顶 头肩顶型态是型态分析中相当重要的一个 内容，而头肩顶一旦确认成立，则显示市场 的中长期下调趋势已经形成，这一区域成为 强阻力区。 一个完整的头肩顶型态是由左肩、头部和 右肩三部分组成。
第八章
技术分析主要理论和方法
道氏理论 K线理论 趋势线理论 形态理论 波浪理论 其他技术分析理论
一、道氏理论的主要原理
1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分 行为 2.市场股价存在三种趋势： △主要趋势 （海潮） 长期投资者最关心，股价变动的大方向，持续上升 形成多头市场，持续下跌形成空头市场。 △次级趋势 （海浪） 主要趋势中的调整 △日常波动----- 股价在一天或几天内的变动。 3.成交量在确定价格趋势中起很重要的作用 4.收盘价是最重要的价格
（六）上升三角形 当股价在某一价位附近出现相当大的卖压 时，每次股价上升到该价位附近便告回落。但 是市场的买气非常好，股价没有跌到上次的低 点即告弹升。这种情形持续一段时间后，使股 价随着一条水平阻力线波动，而波幅却日渐狭 窄。把每一次短期波动的高点连起来，可画出 一条水平阻力线，而每一次短期波动的低点连 起来则可以画出一条向右上方倾斜的直线，如 此便构成了一个上升的三角形。
（四）头肩底 头肩顶和头肩底统称头肩形，是实际 价格形态中出现得较多的著名反转突破形 态。 这种形态一共出现三个顶或底，也就 是出现了三个局部的高点或局部的低点。 中间的高点(或低点)比另外两上都高(低)， 称为头，左右两个相对较低(或高)的两个高 点(低点)称为肩，这就是头肩形名称的来历。
掌握趋势理论的含义与研判要点
掌握趋势理论的含义与研判要点趋势理论是指一旦市场形成了下降(或上升)的趋势后，就将沿着下降(或上升)的方向运行。
下面是整理的关于如何掌握趋势理论的含义与研判要点，欢迎阅读。
趋势理论的含义趋势理论的基本内容包括：趋势的市场含义及类型、趋势线的定义及画法、抵抗线的类型、支撑位与阻力位的含义及类型等等。
和道氏理论、波浪理论、K线理论、形态理论、均线理论、量价理论等一样，趋势理论是股票市场技术分析理论体系的重要组成部分。
在变化莫测的股海中沉浮日久之人，可能会产生某种幻想，诸如梦中得遇仙人指路——日后的股市走势就像沿着“仙人”所指的方向进展。
这当然是无稽之谈，不过“趋势线”倒是一种讨论可能出现趋向的分析方法，而且其重要性也已在股市几个转折点上体现出来。
趋势线是用划线的方法将低点或高点相连，利用已经发生的事例，推测次日大致走向的一种图形分析方法。
我们发现在各种股价图形中，若处于上升趋势，股价波动必是向上进展，即使是出现回挡也不影响其总体的涨势，如果把上升趋势中间回挡低点分别用直线相连，这些低点大多在这根线上，我们把连接各波动低点的直线称为上升趋势线。
相反，若处于下降趋势，股价波动必定向下进展，即使出现反弹也不影响其总体的跌势，把各个反弹的高点相连，我们会惊奇地发现它们也在一根直线上，我们把这根线称为下降趋势线。
正确地划出趋势线，人们就可以大致了解股价的未来进展方向，按所依据波动的时间长短不同，便出现三种趋势线：短期趋势线(连接各短期波动点)、中期趋势线(连接各中期波动点)、长期趋势线(连接各长期波动点)。
趋势理论的研判要点1.上升趋势线由各波动低点连成，下降趋势线由各波动高点连成。
2、上升趋势线是股价回挡的支撑点，当上升趋势线被跌破时，形成出货信号。
下降趋势线是股价反弹的阻力位，一旦下降趋势线穿破，形成进货信号。
3、无论向上突破还是向下突破，均以超过3%方为有效突破，否则为假突破。
4、向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大。
趋势分析的道氏理论
趋势分析的道氏理论
道氏理论是一种趋势分析方法，它是由道氏（Dow）提出的，被广泛应用于股票市场的研究与预测中。
根据道氏理论，股票市场存在着三种主要的趋势：上升趋势（bull market）、下降趋势（bear market）和横盘趋势（sideways market）。
道氏理论的基本原则包括以下几点：
1. 价格和成交量：道氏认为价格和成交量的变化是趋势形成的关键因素。
在上升趋势中，价格通常会伴随着成交量的增加而上升；而在下降趋势中，价格通常会伴随着成交量的增加而下降。
2. 主要趋势和次级趋势：道氏认为市场上存在着两个不同级别的趋势。
主要趋势可以持续数月或数年，次级趋势则是在主要趋势中的短期反弹或调整。
3. 趋势的持续性：道氏认为趋势会持续存在，直到出现明确的逆转信号。
因此，投资者应该遵循现有的趋势进行交易，直到趋势发生逆转。
道氏理论通过观察价格图表和成交量来判断趋势的形成和发展。
常用的技术分析工具包括趋势线、支撑线和阻力线等。
投资者可以利用这些工具来识别趋势的起点和结束，并在合适的时机进行买卖操作。
需要注意的是，道氏理论虽然被广泛应用于股票市场，但并不是完美无缺的预测
方法，仍然存在一定的局限性。
投资者在运用道氏理论进行趋势分析时，应该结合其他技术分析方法和基本面分析，综合判断市场的走势。
趋势理论-经典总结
• 一旦某个趋势如其趋势线所标志，具备了一定的坡度或演 进速率之后，通常将继续保持同样的坡度。因此趋势线不 仅可以确定在市场调整阶段价格的极限位置，更重要的是， 可以显示出在何种情况下原趋势正在发生变故
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• 举例来讲：在上升趋势中，调整性的下跌是不可避免的， 但它常常只是触及或非常接近相应的上升趋势线。因为我 们的目的就是在上升趋势中乘跌买进。所以趋势线在价格 下方所提供的支撑边缘，正好可以用做 买进区域。而下降 趋势线则可以用做压力位，达成卖出的目的。
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不同等级的上升趋势线
我们采用不同的趋势线来描 述不同等级的趋势。在本例 中线1是主要上升趋势线，定 义了主要的上升趋势。线2， 3，4定义了中等的上升趋势。 线5定义了处于最后一轮中等 上升趋势中的短暂的上升趋 势。在一张图上，往往同时 采用许多种趋势线。
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四、通道线
• 因为速度线是自趋势起点出发通过那两个三分点做 出的，所以这样的趋势线或许会从某些价格线段中 穿过。是趋势线的一种特例。
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• 速度线方法的理论依据同我们了解的33%和66%回撤的类 似，如果上升趋势正处于调整之中，那么它向下折返的余 地通常是到上方的速度线（2/3速度线）为止。如果它又 被超越了，那么，价格还将跌到下方的速度线（1/3速度 线）。
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支撑位和阻力位可以互换角色
只要支撑位和阻力位 被足够大的价格变化 切实的击破了，它们 就互换角色变成自身 原先的反面。换言之， 阻力位就变成了支撑 位，而支撑位就变成 了压力位。
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图例
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第八章证券投资技术分析主要理论方法—趋势理论
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2、趋势线的画法
➢ 在上升趋势中，将两个上升的低 点连成一条直线，就得到上升趋 势线。
➢ 在下降趋势中，将两个下降的高 点连成一条直线，就得到下降趋 势线。
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3、趋势线的确认
➢ 画出的趋势线是否具有使用的价值，以其预 测股市是否具有很高的准确性？这需要对趋 势线进行筛选、验证和确认：
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（三）趋势的类型
➢ 按道氏理论的分类，趋势分为3个类型。
1、主要趋势 主要趋势是趋势的主要方向，是证券投资者必需要 弄清楚的目标。了解了主要趋势才能做到顺势而为。 主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比 较长。
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2、次要趋势 次要趋势是在进行主要趋势的过程中的调 整。我们知道，趋势不会一成不变地直来 直去，总有局部反方向调整的过程，次要 趋势正是完成这一使命。
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➢ (2)确定转势。趋势线被突破后，就说明 股价下一步的趋势将要反向。越重要越 有效的趋势线被突破，其转势的信号越 强烈。
➢ (3)突破后角色相互。被突破后的趋势线 原来所起的支撑或压力作用，现在将相 互变更角色，即原来是支撑线的，现在 将起压力作用，原来是压力线的现在将 起支撑作用。
➢ 第一，必须确实有趋势存在。
➢ 也就是说，在上升趋势中，必须确认出两个 依次上升的低点；在下降趋势中，必须确认 两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在， 连接两个点的直线才有可能成为趋势线。
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➢ 第二，画出直线后，还应得到第三 个点的验证才能确认这条趋势线是 有效的。
技术分析总结
技术分析总结技术分析是一种通过对历史价格和交易量数据的研究来预测股票、外汇、数字货币等市场的方法。
它是市场分析中的一种方法，相对于基本分析，技术分析主要关注市场行为和价格趋势，以及这些行为和趋势对未来价格的影响。
技术分析所依赖的理论主要包括趋势理论、波动理论和图表模式。
趋势理论认为市场价格会在一段时间内保持稳定的方向，技术分析师通过识别趋势的转折点来确定交易机会。
波动理论则认为市场价格在一段时间内会发生周期性的起伏，技术分析师通过分析价格波动的规律来确定买入或卖出的时机。
图表模式则是通过观察价格图表上的形状和结构来预测未来的价格走势。
技术分析使用的工具主要包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、MACD指标等。
移动平均线是一种统计方法，通过计算一段时间内的平均价格来观察价格的趋势。
相对强弱指标是一个用于度量市场买卖力量的指标，通过比较一段时间内的涨跌幅来判断市场的超买超卖情况。
MACD指标则是一种信号指标，通过计算短期移动平均线和长期移动平均线的差异来预测价格的短期走势。
技术分析的优点在于它能够提供简单直观的交易信号，并且不需要对公司基本面的研究。
此外，技术分析也可以应用于短期交易和长期投资，适用于不同的投资者和交易者。
技术分析的缺点在于它主要基于历史数据进行分析，有时候可能无法预测突发事件的影响。
此外，技术分析容易受到市场情绪的影响，有时候会出现误判的情况。
总之，技术分析是一种通过研究历史价格和交易量数据来预测市场行为和价格趋势的方法。
虽然它有一定的局限性，但在实践中仍然被广泛应用。
对于投资者来说，了解技术分析的基本概念和工具是非常有帮助的，可以帮助他们更好地理解市场，并作出更明智的投资决策。
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适合陡峭趋势通道) 买卖法则(适合陡峭趋势通道 适合陡峭趋势通道
上升趋势： 上升趋势：一买三卖法则 买入： 买入：价格回落至趋势线时 卖出： 卖出：价格突破趋势线 价格抵达通道线 价格向上突破通道线
卖
卖
卖 买
下降趋势： 下降趋势：一卖三买法则 卖出：价格反弹至趋势线时 买入：价格突破下降趋势线 价格抵达通道线 价格向下突破通道线
中期趋势的幅度一般为1/3，1/2，2/3 横盘可以替代次要中期趋势 次要趋势调整周期一般短于主要中期趋势。 主要中期趋势往往会不断的创出新高 在反转趋势未出现以前，原有的主要趋势依 然有效
四、支撑与阻力
1.
支撑：即价格回落形成的低点，由钓买 入形成的。 阻力：是价格上升过程中，形成的设点， 是因为空方卖出造成的。
没意义
A
B？
趋势线的作用
趋势线的作用主要体现在两个方面：通过 划线一方面可以确认趋势的方向；另一方 面通过趋势线可以卖 的依据。 同时，趋势线还会对股价今后的变动起到 约束作用。除具有支撑与压力的作用以外， 趋势线还对股价形成一定的牵引力。
2.
支撑与阻力的作用
1、股价暂时被阻止向原有趋势方向运行，一旦 后期被突破，趋势将继续按原方向运行。 2、压力与支撑可以相互转换，次时的压力到彼 时可以转换为支撑，而彼时的支撑可以转换为 压力。
支撑与阻力的意义
（1）上升趋势中支撑起主导作用，只有关键压 力位才有可能决定趋势的反转。 （2）下降趋势中阻力起主导作用，只有关键的 支撑位才能对趋势的变化起重要作用。
趋势线的有效性（一）
必须确实有趋势存在，即必须要有明显的 转折点，否则只能用虚线试探性地划出来， 但其有效性还值得怀疑。 一般说来，所划出的直线被触及的次数越 多，其作为趋势线的有效性越能得到确认。 趋势线的长短与其重要性成正比，即这条 直线延续的时间越长，有效性越强，对市 势指导意义越大，反之越差。
趋势线的有效突破
趋势线被突破后，就说明股价下一步的趋 势将要反转，越重要越有效的趋势线被突 破，其转势的信号越强烈。 突破有效性：收盘价突破； 三三制原则； 上涨放量突破。
趋势线买卖的不足
给出买卖点的时间较晚
突破点与股价高低点之间的距离较远
管道线
管道线又称通道线或轨道线，是在趋势线 的基础上演化而来的一种进一步描述趋势、 判断出入点的方法。 通道线同样分为： 上升通道 下降通道
如何确认趋势线？
1、必须确定有趋势存在，即必须有明显的转 折点（拐点） 注：数学里两点确立一条直线 A点 B点 如何确立B点呢？
2、画线是连接实体，还是影线？ 、画线是连接实体，还是影线？ 一般说来， 一般说来，所画出的直线股价触及的数次 越多， 越多，其作为趋势性的有效性被得到确认 二个点没三个点有效， 二个点没三个点有效，三个点没四个点 有效… 有效
趋势线的有效性（二）
注意趋势线的修正及角度，当反复修正趋 势线之后，表现出趋势加速，角度越陡(缓) 的趋势线所持续的时间就越短，其被突破 的可能性越大。 长期趋势线和中期趋势线第一个低点与第 二个低点之间的距离不应该太近，如距离 过近，我们有理由相信这不是一根中长期 趋势线，其突破与否一般不具有太大意义。
一、趋势的定义
趋，即趋向，势，即力度，也就是股价在一定 时间内运行的方向和力度。 它揭示了和们研究趋势的本质，即: 一、股价要朝哪个方向走？ 二、朝这个方向走的力度如何？
二、趋势的方向 趋 上
势 升
趋势 前
趋 势 方 向
趋势 趋 水 势 平
前 趋势 趋势 动 趋势 、 的
三、趋势的规模
趋 势 规 模
技术分析 趋势理论
本节课程重点
1、理解趋势的概念、分类和规模 2、掌握调整和支撑与压力 3、重点掌握趋势的分析工具，及其使用。
前 言
趋势理论是对道氏理论的发展和完善，是 技术分析者必须反复学习的内容，其中，趋势 的方向、特征和规模，趋势和支撑与压力，趋 势的角度和速度等基本要领和原理是技术分析 者必须掌握的内容。
趋势 三 到 趋势
趋势
10-----6 10-----6
认识中期趋势
趋势是逐级构成的，若干短期趋势构成中 期趋势，若干中期趋势构成主要趋势。 中期趋势又可分为主要的中期趋势和次要 的中期趋势 在长期上涨趋势当中，次要的中期趋势 往往会给没有上车的人提供二次入场的机会。
中期趋势的特征
1. 2. 3. 4. 5.
卖
买
买 买
课后作业
1、深入理解支撑与压力，找出你股票最近的支撑 与压力位 2、利用趋势线与轨道线分析大盘与个股。 3、尤其加大对趋势线的学习，趋势线是一切划线 的基础
技术分析应注意的问题
1、用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市 、 场进行研判。 场进行研判。 2、前人和别人的结论要经过实践后才能放心使用。 、前人和别人的结论要经过实践后才能放心使用。 3、每一个结论要不断进行修正。 、每一个结论要不断进行修正。 4、大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的 、大多数人看法一致时， 一方。 一方。 5、“技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分 、 技术分析永远是灵的， 析的人” 人是决定因素。 析的人”——人是决定因素。 人是决定因素
如何辨别重要支撑与阻力位置
（1）股价在该区域停留的时间 （2）股价在这一区域伴随的成交量的大小 （3）这一区域距离现在的远近程度 （4）习惯数值具有重要支撑与压力意义。
五、支撑与阻力的买卖策略
1、上升趋势中的买卖时机
买 卖
2、下降趋势中的买卖时机
买
卖
六、趋势线与管道线
1、上升趋势线：在价格曲线下部，把两个明 显向下的低点相连成一条直线。 下降趋势线：位于价格曲线上部，把两个明显 向上的高点相连成一条直线。 横盘：没有明显的底部抬高也没有顶部抬高。