证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异
2020年(金融保险)金融市场判断选择题
（金融保险）金融市场判断选择题二、单项选择题1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的壹种套汇方式，被称为（A）。
A时间套汇B地点套汇C直接套汇D间接套汇2．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用(A)计算出来的。
A．加权平均法B．除数修正法C．算术平均法D．算术股价指数法3、国际上二板市场的主要模式不包括（D）。
A、附属市场模式B、独立运作模式C、新市场模式D、联动运作模式4．以下(C)发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A．代销B．余额包销C．全额包销D．中央银行包销5、欧洲货币市场的特征不包括（D）。
A、币种多B、管制松C、成本低D、壹体化6、欧洲货币市场的类型不包括（A）。
A、离岸性B、壹体型C、分离型D、簿记型7、所谓双边贷款指的是（B）。
A、国际银团贷款B、独家银行贷款C、辛迪加贷款D、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（C）。
A、猛犬债券B、扬基债券C、欧洲债券D、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（B）。
A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息票债券D、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（C）属性。
A、期货B、期权C、远期D、互换11、欧洲债券的主要交易中心是（C）。
A、纽约证券交易所B、东京证券交易中心C、伦敦的场外市场D、美国纳斯达克12、大多数X公司到国外首次募股，通常采用（D）。
A、包销发行B、推销C、助销D、间接发行13、最早推出信用衍生产品的银行是（C）。
A、花旗银行B、美洲银行C、信孚银行D、汇丰银行14、壹揽子信用互换是（A）的壹种变形。
A、信用违约互换B、总收益互换C、货币互换D、利率互换15、金融监管的原则不包括（C）。
A独立性原则B、合法性原则C、经济性原则D、公开、公正、公平原则16、双元多头金融监管体制的典型代表是（B）。
A、中国B、美国C、德国D、法国17、日本的金融监管体制属于（D）。
《证券投资分析》讲义第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问
第九章证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问第一节证券投资咨询业务一、证券投资咨询业务界定（1）发布证券研究报告，是指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。
基本原则是合法原则，独立、客观、公平、审慎原则。
（2）证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。
二、我国证券分析师与投资顾问的基本内涵（一）证券分析师我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。
（二）证券投资顾问向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。
三、证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别和联系区别，主要体现在下述方面。
（一）立场不同证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。
（二）服务方式和内容不同证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等；证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究成果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。
（三）服务对象有所不同证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。
金融科技知到章节答案智慧树2023年北京经济管理职业学院
金融科技知到章节测试答案智慧树2023年最新北京经济管理职业学院第一章测试1.“云计算”的概念是由哪家公司较早提出的（）参考答案:谷歌2.下列不是SaaS是提供软件服务的应用模式或产品的是（）参考答案:营销设计3.（）是指计算机元件在虚拟的基础上而不是在真实的基础上运行。
参考答案:虚拟化4.将被求解的问题分解成若干个部分，各部分均由一个独立的处理器来并行计算称为（）。
参考答案:并行计算5.以下哪些是云计算服务的基本模式（）。
参考答案:SaaS模式;PaaS模式;IaaS模式6.云计算是一种新兴的商业计算模型，它是由下面哪些计算技术发展而来的（）。
参考答案:并行处理;网格计算;分布式计算7.SaaS是提供软件服务的应用模式，要求能够支持不同租户之间数据和配置的隔离，从而保证每个租户数据的安全与隐私。
（）参考答案:对8.PaaS是把服务器平台、开发环境或者业务基础平台作为一种服务，以SaaS模式提交给用户的一种商业模式。
（）参考答案:对9.云安全体系的安全威胁发现和响应覆盖了从网络层到应用层的各个层次，从而更准确地防止异常事件所带来的风险态。
（）参考答案:对10.计算服务尚不能满足客户在任何时间、任意地点，采用任何设备登录到云计算系统。
（）参考答案:错第二章测试1.云计算的优势在于强大的存储和（）能力，能够更加高效、迅速地处理大数据信息，并更方便地提供服务。
参考答案:计算2.利用（）软件，企业可以更便捷地进入大数据应用服务市场，提供丰富的大数据开发和应用工具参考答案:开源3.大数据的发展呈现出以下特点：（）参考答案:大数据迁移上云;开源软件被广泛应用;大力挖掘非结构化数据价值4.将数据分析迁移上云，不但能降低数据维护和操作的成本，也能加快新数据的采用。
（）参考答案:对5.大数据可以帮助金融机构，以数据为基础，逐步从动态的现象分析和预测，过渡到针对场景提供静态的决策建议，从而更精准地对市场变化做出反应。
投顾业务监管体系演进及业务模式研究
需要解决 的问题
旨在解决资管行业发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题，重点是多 层嵌套、杠杆不清、套利严重、投机频繁等。
《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》第22条规定：金融机构可以聘请具有专业资质的受金 融监督管理部门监管的机构作为投资顾问。投资顾问提供投资建议指导委托机构操作。
2、理财产品配置型
投顾 业务
3、投资建议型 4、专户投顾型
1是指通过向客户推荐或介绍公司总部统一提供的投资资讯产品，或者营业部经报备的 特色投资资讯产品，直接或间接获取业务收入的行为。
2是指依据客户风险属性为客户推荐、介绍或配置基金产品、公司资产管理产品 或其它理财产品，并据此直接或间接获取业务收入的行为。
证券公司经营证券资产管理业务的，应当符合《中华人民共和国证券投资基金法》等法律、行政法规的规定。 除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪和证券融资融券业务。 证券公司从事证券融资融券业务，应当采取措施，严格防范和控制风险，不得违反规定向客户出借资金或者证券
**证券
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营； 融资融券；证券投资基金代销；代销金融产品；证券投资基金托管业务。为期货公司提供中间介绍业 务；互联网信息服务不含新闻、出版、教育、医疗保健、药品和医疗器械等内容及电子公告服务。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
责，资产管理是全权委托，投资顾问是辅助决策建议。实践中，经纪业务依托资产管理部门，实施财富管理的投资
顾问业务，这也是证券公司可以探索的。
从香港经验来看，单纯提供投资建议的投资咨询机构，生存是很困难的，能否对投资咨询机构在投资顾问业务基础
2023年证券从业之证券市场基本法律法规过关检测试卷A卷附答案
2023年证券从业之证券市场基本法律法规过关检测试卷A卷附答案单选题（共30题）1、（）用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
A.融券专用证券账户B.融资专用资金账户C.客户信用交易担保证券账户D.客户信用交易担保资金账户【答案】 C2、证券公司不得接受本公司的( )成为定向资产管理业务客户。
A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 B3、下列选项中，说法正确的是( )。
A.证券投资咨询业务是证券投资顾问业务的一种基本形式B.中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行监督管理C.证券公司经营融资融券业务，应当以客户的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户D.中国证监会对证券发行承销过程实施事前事后监管.发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和承销商暂停或中止发行【答案】 B4、下列关于证券公司代销金融产品的资格的说法中，正确的是（）。
A.证券公司不必取得代销金融产品业务资格，但可以在中国证券业协会登记该项业务的开展B.证券公司必须取得代销金融产品业务资格，向中国证券业协会申请审批C.证券公司必须取得代销金融产品业务资格，向证券公司住所地证监会派出机构申请D.证券公司不必取得代销金融产品业务资格，但可以在公司住所地证监会派出机构登记该项业务的开展【答案】 C5、（2020年真题）甲与乙串通，以事先的定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证势交易价格，获得巨大非法收益，则甲与乙的行为构成（）罪，A.操纵证券市场B.利用为公开信息交易C.背信运用受托财产D.内幕交易【答案】 A6、《中华人民共和国证券法》对证券交易所的规定包括()。
A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A7、证券公司不得接受本公司的（）成为定向资产管理业务客户。
证券投资顾问考试模拟试题
证券投资顾问考试模拟试题1.我国融资融券业务的基础性指导文件是()。
A.《融资融券交易试点实施细则》B.《证券公司融资融券试点管理办法》C.《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》D.《融资融券交易试点实施办法》正确答案为：B.《证券公司融资融券试点管理办法》答案解析：2006 年6 月30 日，中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。
2.某公司某年年末的资产总额为6000 万元，长期负债1000 万元，短期负债500 万元，则其资产负债率为()。
A.25%B.8.33%C.20%D.16.67%正确答案为：A答案解析：净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率。
因此，该公司的净资产收益率=100/1000=10%。
7.某公司拟构建一项资产，有两种付款方式可供选择：方式一，现在支付15 万元，一次性结清;方式二，分五年付清，1~5 年各年年初的付款分别为3 万元，3 万元，4 万元，4 万元，4 万元。
假设年利率为6%，按现值计算，下列说法正确的是()。
A.两种付款方式无法比较B.付款方式一更好C.付款方式二更好D.两种付款方式无差异正确答案为：B答案解析：第二种方式现值=3+3/(1+6%)+4/(1+6%)2+4/(1+6%)3+4/(1+6%)4=15.92(万元)>15(万元)。
18.投保时，充分考虑个人和家庭的经济实力，尽量在保费支出一定的情况下获得最大保障。
这体现了保险规划中的()的原则。
A.量力而行B.转移风险C.商业保险和社会保险相结合D.足额保险正确答案：A达聪学习网解析：量力而行的原则：保险是一种契约行为，属于经济活动范畴，客户作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。
投保的险种越多，保障范越大。
但保险金额越高，保险期限越长，需支付的保险费也就越多，因此为客户设计保险规划时要根据客户的经济实力量力而行。
001.2024年证券投资顾问胜任能力教材精讲第一章证券投资业务监管执业管理
第一部分业务监管第一章证券投资顾问业务监管第一节执业管理第二节主要职责第三节工作规程第四节法律责任第一节执业管理本节考点01 证券投资顾问执业登记的要求02 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理03 证券投资顾问持续培训的要求04 证券投资顾问与证券分析师的区别考点1：证券投资顾问执业登记的要求（一）证券投资顾问业务的定义与内容 证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。
投资建议服务内容：投资的品种选择、投资组合、理财规划建议。
（二）从业人员应当具备的条件（1）品行良好;（2）具备从事证券基金业务所需的专业能力，掌握证券基金业务相关的专业知识;（3）最近3年未因犯罪被判处刑罚;（4）不存在《证券法》第125条第二款和第三款，以及《证券投资基金法》第15条规定的情形;（5）最近5年未被中国证监会撤销基金从业资格或者被基金业协会取消基金从业资格;（6）未被中国证监会采取证券市场禁入措施或执行期已经届满;（7）法律法规、中国证监会和行业协会规定的其他条件。
【补充说明】《证券法》第一百二十五条证券公司从事证券业务的人员应当品行良好，具备从事证券业务所需的专业能力。
因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员。
国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员，不得在证券公司中兼任职务。
【补充说明】《基金法》第十五条有下列情形之一的，不得担任公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员：（一）因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚的；（二）对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、高级管理人员，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾五年的；（三）个人所负债务数额较大，到期未清偿的；【补充说明】《基金法》第十五条（四）因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员；（五）因违法行为被吊销执业证书或被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员；（六）法律、行政法规规定不得从事基金业务的其他人员。
证券投资顾问业务暂行规定
《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》解读单选题（共2题，每题10分）1 . 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法，不正确的是（）。
• A.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收费方式• B.可以按照服务期限、客户资产规模收取证券投资顾问服务费用• C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用• D.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取2 . 根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告的（），并通过公司网站等途径向客户披露这种安排。
• A.跨墙隔离制度和实施机制• B.静默期制度和实施机制• C.质量控制机制• D.合规审查机制多选题（共4题，每题10分）1 . 根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当对发布的（）和审阅过程实行留痕管理。
（本题有超过一个的正确选项）• A.时间• B.方式• C.内容• D.对象2 . 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，有关证券公司、证券投资咨询机构及其人员的下述行为，不正确的是（）。
（本题有超过一个的正确选项）• A.以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用• B.对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传• C.通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议• D.通过媒体对具体证券发表评论意见，暗示保证投资收益3 . 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当通过（），公示公司基本信息和人员资质等信息，方便投资者查询、监督。
（本题有超过一个的正确选项）• A.公司指定信息披露报刊• B.营业场所• C.公司网站• D.中国证券业协会网站4 . 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（）。
2022年-2023年证券从业之证券市场基本法律法规精选试题及答案一
2022年-2023年证券从业之证券市场基本法律法规精选试题及答案一单选题（共30题）1、下列不属于证券公司场外衍生品业务涉及的主要部门规章及其他规范性文件的是（）。
A.《证券公司柜台交易业务规范》B.《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》C.《中国证券市场金融衍生品交易主协议》D.《中国证券投资基金法》【答案】 D2、薪酬与提名委员会的主要职责有（）。
A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④【答案】 B3、中国金融期货交易所位于（）。
A.郑州B.海南C.上海D.大连【答案】 C4、下列关于私募基金财产投资范围的说法，错误的是（）。
A.不可以买卖股权B.可以买卖基金份额C.可以买卖期权D.不可以买卖基金合同约定以外的其他投资标的【答案】 A5、（）对证券公司实施《证券公司全面风险管理规范》的情况进行自律管理，督促证券公司持续完善全面风险管理体系。
A.中国银保监会B.中国证监会C.中国人民银行D.中国证券业协会【答案】 D6、以下关于反洗钱和反恐怖融资监控名单监控的说法中，错误的是（）。
A.恐怖组织及恐怖活动人员名单包括中国政府、联合国列示的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单B.恐怖组织及恐怖活动人员名单包括中国人民银行要求关注的其他涉嫌恐怖活动的组织及人员名单C.证券公司有合理理由怀疑客户或其交易对手、资金或其他资产与名单相关的，应以口头形式向所在地中国人民银行或者分支机构报告D.恐怖活动组织及恐怖人员名单调整的，证券公司应立即开展回溯性调查，并按规定提交可疑交易报告【答案】 C7、现金管理类大集合产品，不得新增以下行为（）。
A.①②④B.②③④C.①②④D.①②③④【答案】 D8、在处理与股东之间的关系是，证券公司不得发生的行为的有（）A.I、III、IVB.II、III、IVC.III、IVD.I、II【答案】 A9、下列不属于柜台市场发行、销售与转让产品的方式是（）。
A.拍卖竞价B.集中竞价C.做市D.标购竞价【答案】 B10、关于证券公司独立董事制度及相关内容，下列说法正确的有()A.III、IVB.I、IIIC.I. IID.I、II、III【答案】 B11、下列可以成为背信运用受托财产罪犯罪主体的是（）。
2023年证券从业之证券市场基本法律法规过关检测试卷B卷附答案
2023年证券从业之证券市场基本法律法规过关检测试卷B卷附答案单选题（共30题）1、以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的（）。
A.35%B.50%C.75%D.85%【答案】 A2、证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 B3、上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后（）个月内卖出，或者在卖出后（）个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。
A.3；3B.3；6C.6；6D.6；12【答案】 C4、国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、.经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施（）。
A.①②③④⑤B.②③④⑤⑥C.①②③④⑥D.①②③④⑤⑥【答案】 D5、证券公司在全国股份转让系统从事做市业务，应遵循（）要求。
A.①②③B.②④C.③④D.①②③④【答案】 A6、下列说法，错误的是（）。
A.出具财务顾问报告、估值报告及其他专业文件的证券服务机构及其从业人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，由中国证监会责令改正，并可以采取监管谈话、出具警示函、责令公开说明等监管措施B.财务顾问及其财务顾问主办人或者其他责任人员所发表的专业意见存在虚假记载，相关部门可以依据《公司法》予以处罚C.财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，泄露该信息，中国证监会依据《证券法》予以处罚D.中国证券业协会对财务顾问及其财务顾问主办人违反自律规范的行为，依法进行调查，给予纪律处分【答案】 B7、证券公司从事证券经纪业务，其客户的交易结算资金应当存放在指定______，以______的名义单独立户管理。
证券公司投资咨询业务对象
证券公司投资咨询业务对象在证券市场中，投资咨询是证券公司的重要业务之一。
投资咨询的对象可以是个人投资者、机构投资者或其他金融机构。
证券公司通过为投资者提供专业的投资建议和服务，帮助他们制定和实施投资策略，提高投资回报率，并降低风险。
个人投资者是证券公司投资咨询业务的重要对象。
他们通过证券公司获得专业的投资建议和市场分析，帮助他们进行投资决策。
证券公司可以根据个人投资者的风险承受能力、投资目标和资金状况，为其提供个性化的投资组合建议。
例如，对于风险偏好较低的投资者，证券公司可能会建议其配置较为保守的投资组合，如债券和稳定股票；而对于风险偏好较高的投资者，证券公司可能会建议其配置更多的成长型股票和高风险投资品种。
机构投资者是证券公司投资咨询业务的重要对象之一。
机构投资者通常具有较大的资金规模和专业的投资团队，但他们仍然需要证券公司的投资咨询服务来优化投资组合和提供市场情报。
证券公司可以为机构投资者提供深入的行业研究和公司分析，帮助他们选出具有潜力的投资标的。
同时，证券公司也可以提供高频交易、量化交易和套利策略等专业投资服务，以满足机构投资者的不同需求。
除了个人投资者和机构投资者，证券公司的投资咨询业务还可以面向其他金融机构。
例如，银行和保险公司可以通过与证券公司合作，获得专业的资产配置建议和投资组合管理服务。
这些金融机构可以将自身的资金委托给证券公司进行投资，以实现更高的投资收益。
证券公司的投资咨询业务对象广泛，包括个人投资者、机构投资者和其他金融机构。
通过为投资者提供专业的投资建议和服务，证券公司帮助他们制定和实施投资策略，提高投资回报率，并降低风险。
证券公司的投资咨询业务在证券市场中发挥着重要的作用，推动了市场的稳定和发展。
证券投资顾问业务暂行规定有关问题说明)
《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》作者：[孟繁永]来源：中国证券报时间： 2010-11-02 12:32有关问题的说明目录一、出台《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》的意义二、为什么发布证券研究报告和证券投资顾问是证券投资咨询业务的基本形式三、证券投资顾问业务、发布证券研究报告与证券经纪业务的关系四、证券投资顾问业务、发布证券研究报告与证券资产管理业务的关系五、证券投资顾问业务、发布证券研究报告与证券承销保荐、财务顾问业务的关系六、证券投资顾问业务的模式、流程管理与合规要求七、发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规要求八、如何理解《发布证券研究报告暂行规定》中的“隔离墙”、“跨越隔离墙”、“静默期”等特殊规定？九、如何规范以软件工具、终端设备等为载体提供证券投资建议服务行为十、正确处理参与媒体证券节目与证券投资咨询业务规范发展的关系十一、证券投资咨询机构如何适应新的形势，成功实现业务转型十二、投资者接受证券投资顾问服务需要注意的事项一、出台《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》的意义《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》确立了证券投资咨询的两种基本业务形式，明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位，强调了证券研究在证券服务体系中的基础作用，反映了证券投资咨询是向客户提供专业顾问服务的本质特征。
两个规定作为基础性制度规范，为证券投资顾问业务和发布证券研究报告提供了操作性业务规范和制度保障，为处理证券投资咨询领域中存在的若干现实问题提供了法规依据。
两个规定的出台，有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队，提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力；有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式；有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。
(完整word版)《证券投资学》题库试题及答案要点
二、单项选择题1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案: C2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门, 因此通常又被称为______。
A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案: B3.直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案: D三、多项选择题1.投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案: ABCD2.证券投资在投资活动中占有突出的地位, 其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案: ABCD3.间接投资的优点有______。
A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案: ABCD1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体B 客体C 工具D 对象答案: A2.由于______的作用, 投资者不再满足投资品种的单一性, 而希望建立多样化的资产组合。
A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案: C3.通常, 机构投资者在证券市场上属于______型投资者。
A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案: C4.商业银行通常将______作为第二准备金, 这些证券䠠??______为主。
A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案: B5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案: D6.有价证券所代表的经济权利是______。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案: D7、按规定, 股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。
证券公司投资顾问业务的合规问题及风险
证券公司投资顾问业务的合规问题及风险证券公司投资顾问业务的合规问题及风险【摘要】投资顾问业务是证券公司的重要业务之一，投资顾问业务模式有助于稳定券商佣金收入，逐渐成为证券公司的一项主要业务。
同时，对于投资顾问业务合规管理的好坏也直接影响到投资顾问业务的健康发展，笔者结合在证券公司合规部门工作中经验，对证券公司开展投资顾问业务当中的合规风险做了揭示，以达到证券公司依法合规的开展业务，避免出现合规风险。
中国论文网/5/view-5432003.htm【关键词】证券公司；投资顾问；合规问题；风险一、证券公司投资顾问业务概述《投顾暂行规定》第二条规定：“本规定所称证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。
”由此可见，证券投资顾问业务包含四大要素：首先，投资顾问业务的主体为证券公司或者证券投资咨询机构。
其次，投资顾问业务的形式以与客户签订协议为基础。
第三，证券投资顾问的性质是有偿服务。
第四，证券投资顾问的服务内容是为客户提供投资建议，并辅助客户作出投资决策。
证券投资顾问的上述四大要素是区别证券公司其他业务的关键。
二、合规风险点（一）证券投资顾问人员的资格管理证券投资顾问业务是证券公司的重要业务之一，其从事证券投资顾问的人员也不同于普通的证券从业人员的要求，有一定的特殊性，具体如下：1、注册的要求根据证券委员会关于发布《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发[1997]96号）第十三条规定，其明确了申请取得证券投资咨询从业资格必须具有从事证券业务两年以上的经历，且具有大学本科以上学历。
可见，投资顾问注册的要求比普通的证券从业人员注册要求要高。
此外，根据《投顾暂行办法》第六条以及中国证券业协会《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》（中证协发[2010]178号）（以下简称“《投顾注册通知》”）的第一条规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
证券投资学名词解释
名词解释1. 证券经纪业务证券经纪业务指证券经营机构接受投资者（客户）委托-代理买卖证券，并以此收取佣金的中介业务。
（第一章）2. 利率期限结构债券有短、中、长期限之分，由于复利因素，也由于期限越长的债券隐含的风险越大，因此不同期限的债券有不同的利率水平，我们把不同期限债券利率之间的关系叫做利率的期限结构。
（第六章）3. 套期保值者套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
4.资本市场线资本市场线就是让投资者得到一种确定无风险证券和有风险证券有效组合的方法。
（209页）5. 金融投资指投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为，所投资的金融资产既包括存款，也包括票据、债券、股票、基金等有价证券。
6.零息债券又称无息债券，该债券在存续期内不支付利息，但发行价格远远低于面值，期限超过一年，到期按面值偿还。
（第一章）7.本利比本利比是获利率的倒数，表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍，以此来分析相对于股息而言股票价格是否被高估以及股票有无投资价值。
（335页）8.IPO(首次公开发行)指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。
（57页）9.限价委托限价委托指令又称限定性委托指令，是指投资者在提出委托时，及限定买卖数量有限定买卖价格的指令。
（第三章）10. 私募发行私募发行又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。
（55页）11. 证券投资基金证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的基金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
（11页）12. 信用交易信用交易又称保证金交易、融资融券交易，是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式，主要有保证金买空和保证金卖空两种形式。
证券投资者与证券公司的法律关系
证券投资者与证券公司的法律关系一、证券公司的概念在证券市场中，证券公司以其特有地位，发挥着促进证券发行与流转等重要功能。
各国证券法对“证券公司”一词的界定与使用不同。
美国证券法律没有直接规定证券公司的概念，代之以经纪人（brokers）、自营商（dealers）、代理人（agent）和“broker-dealer”等概念。
[1]欧盟将证券公司称之为“投资公司”（investment firm）,并对在其发布的《投资服务指令》（93/22/EEC指令）中对“投资公司”做了具体的定义。
[2]日本的证券交易法通过对证券公司的设立许可和证券经营业务内容的界定间接明确证券公司的概念。
[3]我国台湾地区的证券法律则明确规定了证券公司的概念与种类。
[4]我国2006年1月1日起实施的新《证券法》直接采用证券公司这一概念，并对证券公司做了明确的界定。
《证券法》第123条规定：“本法所称证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》和本法规定设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司。
”。
同时，《证券法》第125还对证券公司的经营范围做了明确规定，即经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务：（一）证券经纪；（二）证券投资咨询；（三）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（四）证券承销与保荐；（五）证券自营；（六）证券资产管理；（七）其他证券业务“。
二、证券公司与投资者的法律关系如上所述，我国证券公司的主要业务为证券经纪业务、证券自营业务、证券承销业务、经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务（客户资产管理业务和证券投资咨询业务等），因此，我们拟从证券公司的上述五大业务来分别探讨其与投资者的法律关系。
（一）证券公司在从事证券经纪业务时与投资者的法律关系1、世界各国的相关规定关于证券公司在从事证券经纪业务时与投资者的法律关系问题，世界各国规定不一，但大致可因英美法系和大陆法系国家和地区的不同规定而划分开来。
证券公司分类结果 表格
证券公司分类结果表格1. 引言1.1 引言说明证券公司是金融市场中重要的参与者，其在证券交易、资产管理和投资咨询等方面发挥着关键作用。
对证券公司进行分类能够更好地理解其特点和职能，有助于监管和投资者在选择合作伙伴时进行更准确的评估。
本文将对证券公司的分类进行详细介绍和分析，并通过分类结果表格对不同类型的证券公司进行解析，从而为投资者提供决策依据。
在对证券公司进行分类时，主要依据包括其注册资本、业务范围、管理人员资质、经营规模等因素。
通过对这些因素的综合考量，可以将证券公司划分为不同的类别，如全牌照证券公司、经纪业务型证券公司、资产管理型证券公司等。
各类证券公司在市场中扮演着不同的角色，具有不同的风险和回报特征，投资者应在选择时进行谨慎评估。
通过本文的深入分析，读者将对证券公司的分类有更清晰的认识，能够更好地理解其运作机制和市场地位。
未来，随着金融市场的不断发展和监管政策的进一步完善，证券公司的分类标准和方法也将不断完善和更新，为投资者提供更丰富的选择和更安全的投资环境。
2. 正文2.1 证券公司分类概述证券公司是指经国务院或者中国证监会批准设立并从事证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券投资基金管理等业务的金融机构。
根据其经营规模、经营范围以及市场地位的不同，证券公司可以分为多种不同类型。
按照经营规模的大小，证券公司可以分为大型证券公司、中型证券公司和小型证券公司。
大型证券公司通常具有较强的实力和影响力，资产规模庞大、市场份额较高，能够提供多元化的金融服务。
中型证券公司规模适中，经营范围相对较窄，主要从事证券经纪和承销业务。
小型证券公司资产规模较小，市场份额较低，主要从事证券经纪和自营业务。
按照市场地位的不同，证券公司可以分为领先型证券公司、成长型证券公司和跟随型证券公司。
领先型证券公司在行业内具有较高的竞争力和影响力，具有较强的市场地位。
成长型证券公司正在不断壮大和发展，市场地位逐渐提升。
跟随型证券公司则处于行业的跟随者位置，市场份额相对较低。
2023年三季度证券行业分析
一、证券行业概况2023年，股票市场表现低迷，市场指数震荡下行，交投活跃程度同比下降；债券市场规模有所增长，在多重不确定性因素影响下，收益率宽幅震荡；期末债券市场指数较年初变化不大。
2023年前三季度，股票市场指数表现略优于上年同期，市场交投活跃程度同比有所下降；债券发行规模同比增长，债券市场表现平稳。
股票市场方面，2023年，股票市场表现低迷，市场指数震荡下行，交投活跃程度同比有所下降。
截至2023年末，上证指数收于3089.26点，较年初下跌15.13%；深证成指收于11015.99点，较年初下跌25.85%。
根据交易所公布的数据，截至2023年末，我国上市公司总数5079家，较年初增加382家；上市公司总市值79.01万亿元，较年初下降14.01%o根据Wind统计数据，2023年全部A股成交额224.64万亿元，同比减少12.92%。
截至2023年末，市场融资融券余额1.54万亿元，较上年末下降15.93%,其中融资余额占比93.78%,融券余额占比6.22%。
2023年，全市场股权融资募集资金合计1.69万亿元，同比减少7.13%；完成IPO、增发和配股的企业分别有428家、355家和9家；完成可转债和可交债发行的企业分别有153家和38家。
2023年1—9月，随着国内经济的逐步恢复，股票市场指数表现略优于上年同期；截至2023年9月末，上证指数收于3110.48点，较上年末上涨0.69%,但深证成指收于IO1O9.53点，较上年末下跌8.23%；沪深两市成交额162.15万亿元，同比下降6.59%,市场交投活跃程度同比有所下降。
图1股票市场指数及成交额情况（单位：点、亿元）资料来源：Wind.联合资信整理债券市场方面，2023年，债券市场规模有所增长，受国际形势等多重不确定性因素影响，债市收益率宽幅震荡，波幅有所加大，并在四季度进入剧烈调整阶段，收益率快速上行，对各类理财、货币及债券基金的净值造成了较大影响，引发的赎回潮导致了收益率进一步踩踏上行，后续随着央行加大公开市场逆回购操作以及降准，收益率小幅企稳，信用债的调整幅度超过利率债。
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证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异
证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异
答：(1)两者的本质差异。
证券经纪业务与证券投资顾问业务具有不同的要素和功能。
证券经纪业务的基本要素是市场席位进入、账户管理、结算清算，其功能是帮助客户完成交易;投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是帮助客户实现资产增值。
(2)两者的边界。
证券经纪、投资顾问是券商提供的两种基本证券服务。
两者联系紧密，实践中可以同时提供，立法上需要界定其边界。
对于券商提供与证券经纪业务密切相关的投资顾问服务，但不为此顾问服务行为收取特别报酬的情形(即仅收取经纪佣金而没有约定佣金中包含顾问服务费用)，美国《1940年投资顾问法》在投资顾问的定义中将其排除，归为证券经纪业务。
香港地区相关规定明确，证券经纪商提供与证券经纪业务密切相关的投资顾问服务，但不为此顾问服务行为收取特别报酬的，不需要在第1类证券经纪牌照的基础上，再取得第4类证券投资咨询牌照。
从美国、香港地区市场的法律界定看，是否约定收取顾问服务报酬，是投资顾问业务与证券经纪业务(附带免费顾问服务情形)的区别之一。
我会《证券公司业务范围审批暂行规定》第3条规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务，不就该项服务与客户单独签订协议、单独收取费用，且收取的证券经纪业务佣金不超过规定上限的，无须取得证券投资咨询业务资格，但应当比照执行证券投资咨询业务的规则。
这种规定与境外市场的法律界定基本吻合。
(3)两者融合情形。
证券经纪服务和投资顾问服务在收费上会有融合，约定佣金中包含顾问服务报酬，是间接获取顾问收入的一种普遍方式。
如自1980年代，美国券商探索出现两种账户：一是基于固定费用的账户，与客户约定提供经纪交易、投资建议等服务，每
年收取固定佣金报酬;二是基于资产收费的账户，与客户约定提供经
纪交易、财富管理等服务，按客户账户资产净值的一定比例收取报酬。
两种账户是否属于投资顾问服务曾有争议，引发数起客户纠纷。
SEC曾发文明确两种账户属于证券经纪服务。
但美国高法审理判决
认为，两类账户具有投资顾问业务的基本要素，应当归为投资顾问
业务，并要求SEC取消有关文件。
目前，SEC仍将两种账户纳入投
资顾问业务范畴管理。
(4)我国证券公司的实践。
近年来，部分证券公司已经在证券经
纪服务基础上，探索向客户提供投资顾问服务，与客户签订独立于《委托代理买卖合同》的书面服务合同，或者由客户申请签订顾问
服务申请表，约定投资建议、理财规划服务内容，通过固定费用、
差别佣金等方式收取服务报酬。
这种探索已经不同于证券公司的免
费咨询服务，应当属于投资顾问服务模式。