公司理财第1章公司理财概述.pptx
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大厦动工时为了筹措资金巨人集团在香港卖楼花拿到了6000万港币，国内卖了4000万元， 其中在国内签订的楼花买卖协议规定，三年大楼一期工程（盖20层）完工后履约，如未能如 期完工，应退还定金并给予经济补偿。而当 1996年底大楼一期工程未能完成时，建大厦时 卖给国内的4000万楼花就成了导致巨人集团财务危机的导火线。巨人集团终因财务状况不 良而陷入了破产的危机之中。
对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨人集团的实力，根本无法承受这项浩大的 工程。对此，史玉柱的想法是：1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是 ，大厦从1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款，全凭自有资金 和卖楼花的钱支撑。
1996年，让史玉柱焦急的是预计投资12亿元的巨人大厦。他决定将生物工程的流动资金抽 出投入大厦的建设，而不是停工。进入7月份，全国保健品市场普遍下滑，巨人保健品的销 量也急剧下滑，维持生物工程正常运作的基本费 用和广告费用不足，生物产业的发展受到 了极大的影响。按原合同，大厦施工三年盖到20层，1996年底兑现，但由于施工不顺利而 没有完工。
国内传统理财学 ——会计意义大于金融意义
第一节 公司理财的基础与发展
什么是公司理财?
假设你决定创办一家公司，你将遇到什么问题？ 你需要什么样的厂房、机器与设备？ 你将从何种渠道获得你所需的资金？ 你将如何管理每天的收款与付款业务？ 你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？ 你将如何分配利润？……
案例1：引以为戒的公司理财案例—巨人集团的失败
巨人集团失败的财务分析 关键原因：资金 投资：不进行资本预算，不进行项目的可行性分析 筹资：过于自大，与银行缺乏沟通，没有把资金的保证落在实处 营运资金管理：长短期资金的配合错位
前言
聊一聊： 什么是公司理财？ 公司理财重要否？ 你希望如何学习这门课程？
企业理财是一种开放性、动态性和综合性的管理，就是围绕资金运动而展开的。 ——余绪缨 （企业理财学） 1995年版
公司理财与经济价值或财富的保值增值有关，是有关创造财富的决策。 ——（美）Arthur J. Keown （现代财务管理基础）1996年版
现代公司理财是指公司以投资者和融资者身份进入金融市场经营金融商品的活动。 ——王永海 （公司理财通论） 1996年版
这将涉及到资金的投放与运营管理。
等式的右边为资金结构及其筹资渠道
这将涉及到资金的筹资管理。
公司理财－从资产负债表谈起
资产负债表
———————————————
流动资产
流动负债
长期投资
长期负债
固定资产
所有者权益
无形资产
资产总计
负债与权益总计
第一节 公司理财的基础与发展
第一节 公司理财的基础与发展
1、公司理财学的名称 规范名称： Corporate Finance 现有各种名称： 公司金融、财务管理、公司理财、理财学、企业理财学、……
2、相关概念的比较与理解
财务管理是对企业的资金进行规划和控制的一项管理活动。 ——王庆成 王化成 （西方财务管理） 1993年版
财务管理是有关资金的获得和有效使用的管理工作。 ——注册会计师考委会办公室编 （财务成本管理） 1999年版
比如一家生产网球的公司，将遇到什么样的公司财务问题？ 公司应该投资于什么样的长期资产？ 资本预算 公司如何筹集所需的资金呢？ 资本结构 公司如何管理短期经营活动产生的现金流？ 净营运资本
第一节 公司理财的基础与发展
什么是公司理财?
会计恒等式怎样表达？
资产=负债＋所有者权益
等式的左边为资产结构及其资产使用
团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。 在1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然向房
地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的巨人集团一 改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高，从最初的18层一直 涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2月破土动工，气魄越来越大。
公司理财
Corporate finance
考核方式与成绩评定
课程安排
1-17周
考核方式
闭卷考试
成绩评定
期末考试成绩占60％ 平时成绩占40％，包括课堂讨论、作业、出勤等 考核方式
案例1：引以为戒的公司理财案例—巨人集团的失败
1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史玉柱和三个伙伴，用借来的 4000元钱承包了天津大学深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的4000元钱 在《计算机世界》利用先打广告后付款的 方式做了8400元的广告，将其开发的M6401桌面排版印刷系统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银行账户第一次收到 三笔汇款共15820元。巨人事业由此起步。
第一章 公司理财概述
第 一节 公司理财的基础与发展 第二节 公司理财的目标与原则 第三节 公司理财的主要内容 第四节 公司理财的环境
第一节 公司理财的基础与发展
“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而 任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业 的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任 何事情都属于公司理财的范畴。” ——（美）达摩达兰
课程简介
公司理财： 包括投资决策、筹资决策、股利决策和营运资本决策等内容, 是关于资产
配置、融资和资产管理决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一系列基 本观念与方法，如货币的时间价值、ຫໍສະໝຸດ Baidu险价值、财务分析、现金流量、本量利 分析等。
课程强调原理与决策的关系，通过大量的案例，积极引导学生思考企业财 务怎样为企业价值的提高服务。
1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西安、武汉、沈阳、香港成立 了8家全资子公司，同年，巨人实现销售额3百亿元，利税4600万元，成为中国极具 实力的计算机企业。
由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到重创。 1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支柱，巨人集
对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨人集团的实力，根本无法承受这项浩大的 工程。对此，史玉柱的想法是：1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是 ，大厦从1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款，全凭自有资金 和卖楼花的钱支撑。
1996年，让史玉柱焦急的是预计投资12亿元的巨人大厦。他决定将生物工程的流动资金抽 出投入大厦的建设，而不是停工。进入7月份，全国保健品市场普遍下滑，巨人保健品的销 量也急剧下滑，维持生物工程正常运作的基本费 用和广告费用不足，生物产业的发展受到 了极大的影响。按原合同，大厦施工三年盖到20层，1996年底兑现，但由于施工不顺利而 没有完工。
国内传统理财学 ——会计意义大于金融意义
第一节 公司理财的基础与发展
什么是公司理财?
假设你决定创办一家公司，你将遇到什么问题？ 你需要什么样的厂房、机器与设备？ 你将从何种渠道获得你所需的资金？ 你将如何管理每天的收款与付款业务？ 你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？ 你将如何分配利润？……
案例1：引以为戒的公司理财案例—巨人集团的失败
巨人集团失败的财务分析 关键原因：资金 投资：不进行资本预算，不进行项目的可行性分析 筹资：过于自大，与银行缺乏沟通，没有把资金的保证落在实处 营运资金管理：长短期资金的配合错位
前言
聊一聊： 什么是公司理财？ 公司理财重要否？ 你希望如何学习这门课程？
企业理财是一种开放性、动态性和综合性的管理，就是围绕资金运动而展开的。 ——余绪缨 （企业理财学） 1995年版
公司理财与经济价值或财富的保值增值有关，是有关创造财富的决策。 ——（美）Arthur J. Keown （现代财务管理基础）1996年版
现代公司理财是指公司以投资者和融资者身份进入金融市场经营金融商品的活动。 ——王永海 （公司理财通论） 1996年版
这将涉及到资金的投放与运营管理。
等式的右边为资金结构及其筹资渠道
这将涉及到资金的筹资管理。
公司理财－从资产负债表谈起
资产负债表
———————————————
流动资产
流动负债
长期投资
长期负债
固定资产
所有者权益
无形资产
资产总计
负债与权益总计
第一节 公司理财的基础与发展
第一节 公司理财的基础与发展
1、公司理财学的名称 规范名称： Corporate Finance 现有各种名称： 公司金融、财务管理、公司理财、理财学、企业理财学、……
2、相关概念的比较与理解
财务管理是对企业的资金进行规划和控制的一项管理活动。 ——王庆成 王化成 （西方财务管理） 1993年版
财务管理是有关资金的获得和有效使用的管理工作。 ——注册会计师考委会办公室编 （财务成本管理） 1999年版
比如一家生产网球的公司，将遇到什么样的公司财务问题？ 公司应该投资于什么样的长期资产？ 资本预算 公司如何筹集所需的资金呢？ 资本结构 公司如何管理短期经营活动产生的现金流？ 净营运资本
第一节 公司理财的基础与发展
什么是公司理财?
会计恒等式怎样表达？
资产=负债＋所有者权益
等式的左边为资产结构及其资产使用
团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。 在1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然向房
地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的巨人集团一 改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高，从最初的18层一直 涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2月破土动工，气魄越来越大。
公司理财
Corporate finance
考核方式与成绩评定
课程安排
1-17周
考核方式
闭卷考试
成绩评定
期末考试成绩占60％ 平时成绩占40％，包括课堂讨论、作业、出勤等 考核方式
案例1：引以为戒的公司理财案例—巨人集团的失败
1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史玉柱和三个伙伴，用借来的 4000元钱承包了天津大学深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的4000元钱 在《计算机世界》利用先打广告后付款的 方式做了8400元的广告，将其开发的M6401桌面排版印刷系统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银行账户第一次收到 三笔汇款共15820元。巨人事业由此起步。
第一章 公司理财概述
第 一节 公司理财的基础与发展 第二节 公司理财的目标与原则 第三节 公司理财的主要内容 第四节 公司理财的环境
第一节 公司理财的基础与发展
“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而 任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业 的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任 何事情都属于公司理财的范畴。” ——（美）达摩达兰
课程简介
公司理财： 包括投资决策、筹资决策、股利决策和营运资本决策等内容, 是关于资产
配置、融资和资产管理决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一系列基 本观念与方法，如货币的时间价值、ຫໍສະໝຸດ Baidu险价值、财务分析、现金流量、本量利 分析等。
课程强调原理与决策的关系，通过大量的案例，积极引导学生思考企业财 务怎样为企业价值的提高服务。
1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西安、武汉、沈阳、香港成立 了8家全资子公司，同年，巨人实现销售额3百亿元，利税4600万元，成为中国极具 实力的计算机企业。
由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到重创。 1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支柱，巨人集