玻璃行业产品生命周期分析

玻璃行业产品生命周期分析

1 太阳能光伏玻璃——由成长期步入成熟期

在太阳能光伏领域中，太阳能光伏玻璃的作用主要是作为封装盖板为太阳能电池提供保护（太阳能电池将光能转化为电能，在电池芯片光电转换率保持不变的情况下，表面封装盖板材料的光透过率越高，太阳能电池转换的电能就越多）。

光伏玻璃具有良好的透光率的特点使光伏玻璃成为目前太阳能电池封装盖板最佳的配件选择，同时也是其最主要的应用途径。因此，太阳能电池的生产能力直接决定了光伏玻璃的市场容量和成长速度。

（1）光伏产业、晶体硅电池和薄膜电池拉动太阳能光伏玻璃需求

资料来源：EPIA

全球光伏装机容量及增长率

光伏镀膜玻璃主要服务于光伏组件制造商，光伏产业对光伏镀膜玻璃的发展具有较大的牵引和驱动作用。太阳能作为一种可再生能源在世界能源消费中发挥着越来越重要的作用，特别是随着太阳能技术的进步，太阳能光伏发电的成本逐步降低，加之世界各国出台一系列产业政策的扶持，光伏产业的市场空间正在逐步扩大。

目前太阳能光伏行业的普及应用主要受到各国补贴政策影响，光伏行业的波动与各国补贴政策息息相关。各国政府的补贴力度不断减少反映出太阳能行业正不断走向成熟，太阳能组件的价格的降低与太阳能市场容量的增长将同步出现，受此趋势影响，太阳能玻璃行业也将出现市场容量的快速增长和售价的下调，产能的扩张能力和成本控制能力将决定行业内企业的竞争能力。

资料来源：Isuppli,华泰证券

全球薄膜组件和晶硅组件比重及预测

晶体硅太阳能电池是目前技术最成熟，应用最广泛的太阳能光伏产品，尽管晶体硅太阳能电池在全球太阳能电池所占市场份额呈现下降趋势，但是根据Isuppli预测分析，至少在2020年之前，晶硅太阳能电池仍然占据着光伏市场的主导地位，市场上生产和使用的太阳能光伏电池大多数是用晶体硅材料制造。

晶硅电池最主要的可替代产品是薄膜电池，其最大优势在于成本低廉以及应用范围广阔，最大劣势在于转换效率较低和产品寿命衰减问题。近年，随着技术的进步，该缺陷逐步得到克服，薄膜电池投资规模呈现高速增长趋势，EPIA 预测2014年全球薄膜电池组件占市场总量比例将达到25%，Isuppli 预测分析，到2020年，全球50%的年光伏发电装机总量将是薄膜电池。

资料来源：EPIA，华泰证券

TCO玻璃需求预测

作为薄膜电池前电极的TCO玻璃（太阳能导电膜玻璃）市场也会空间迅速扩张，TCO玻璃作为薄膜太阳能电池前电极，是其关键部件，占薄膜太阳能电池总成本的24%左右，其国产化对于我国薄膜太阳能电池产业的发展具有重要战略意义。对于薄膜太阳能电池来说，由于中间半导体层几乎没有横向导电性能，因此必须使用TCO玻璃有效收集电池的电流，同时TCO薄膜具有减反射的功能，可让大部分太阳光进入吸收层；薄膜电池对TCO玻璃的透光率、导电和雾度等性能都有较高要求。根据 EPIA 据预测，2014年薄膜光伏电池组件将占全球光伏电池组件装机量的25%左右，若按照2013年全球预测装机量31,360MW和每50瓦需用1m2 TCO玻璃测算，届时TCO玻璃的市场需求将达到15,680万m2。

（2）代表性企业供给分析

秀强股份于2006年开始涉足太阳能玻璃领域，投资建设了四条增透晶体硅太阳能电池封装玻璃生产线，2010年产能为200万平方米，上市后，经过连续扩产，2011年增透型太阳能玻璃的产能达到1300万平方米，销量为600万平方米，产能扩张超过6倍；公司2012年增透晶体硅太阳能电池封装玻璃的销量达到1500万平方米，目前产销量仅次于亚玛顿，位于全国第二位。高速扩张的产能与下游太阳能组件产量的高速增长相匹配，在保障公司未来业绩的增长的情况下将提升公司在行业内的竞争力。在太阳能导电膜玻璃（TCO 玻璃）领域，公司的研发及下游客户的认证基本完成，预计年内可以实现量产，目前公司的TCO 玻璃产能为30万平方，预计14年可以为公司贡献业绩。

由此可见，太阳能光伏玻璃需求增长、市场参与者增多、产品供给也随之增长，它已快速度过引入期，正由成长期步入成熟期。

2 浮法玻璃——由成熟期步入衰退期

浮法玻璃应用广泛，分为着色玻璃、浮法银镜、浮法白玻/汽车挡风级、浮法白玻/各类深加工级、浮法白玻/扫描仪级、浮法白玻/镀膜级、浮法白玻/制镜级。其中超白浮法玻璃具有广泛的用途及广阔的市场前景，主要应用在高档建筑、高档玻璃加工和太阳能光电幕墙领域以及高档玻璃家具、装饰用玻璃、仿水晶制品、灯具玻璃、精密电子行业、特种建筑等。目前,国内比较成熟的浮法玻璃生产企业以河南的洛阳玻璃和福建的福耀玻璃集团为代表。

20世纪90年代初是浮法玻璃的导入期，由于浮法玻璃生产工艺在国内处于领先水平，产品品质较好，市场需求持续增加。

到1995年左右，基本进入成长期，此时，浮法玻璃技术已被几乎所有厂家所掌握，该系列产品均有很强的获利能力。

随着时间的推移，各企业不断通过引进技术、自我研发等努力提高产品品质，浮法玻璃系列产品进入成熟期。如中间厚度（5-12mm）建筑级透明玻璃，由于此

类产品工艺难度较低，产品质量提高很快，再加上下游客户需求不是很高，竞争最为激烈。进入21世纪后，超厚浮法玻璃产品（15、19mm）竞争强度增大，原先仅有耀皮玻璃、大连浮法、天津日板等少数企业在这类产品上具有竞争优势，后来竞争对手日益增多，洛阳玻璃、耀华玻璃等均参加到超厚玻璃市场的瓜分之中。1995年耀皮玻璃建成国内第一条能够生产着色玻璃的生产线，能够生产

2-12mm绿色、灰色、蓝色浮法玻璃以及相应的表面改性浮法玻璃（具有节能功能的浮法玻璃），在经过短暂的导入后，着色玻璃快速进入成长期，客户对此类产品趋之若鹜，然而，由于该产品市场需求庞大，且获利能力很强，许多厂家纷纷研发、制造这一产品，最终导致建筑级别着色玻璃在2002年后快速下滑。

现阶段，普通浮法玻璃系列产品正由成熟期步入衰退期，但是，由于玻璃产品目前暂时没有替代品可以取代，所以刚性的需求还依然存在。目前，建筑用浮法玻璃和汽车用浮法玻璃在市场上仍有一定的优势。