什么是风险态度
第三讲 个体的风险态度及其度量
14
U(x) B
C A x 风险厌恶者的效用函数
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同样地，我们可以得到风险偏好者和风险中性 者的效用函数的特征。 对于风险偏好者而言，我们有：
u( px1 (1 p) x2 ) pu( x1 ) (1 p)u( x2 )
且其效用函数为凸函数。
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U(x)
B C
A x 风险偏好者的效用函数
ui (W ) G(u j (W ))
对于任意的W都成立。
34
（4）普拉特定理 假设 ui (W )和u j (W ) 是两个二次可微、严格单调递增的效 用函数，则以下三种表述是等价的： i j （1）对所有的W，有 RA RA ； （2）存在一个严格单调递增和严格凹的二阶可微函 数G(· )，使得 i (W ) G(u j (W )) ； u
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对于风险中性者而言，我们有
u( px1 (1 p) x2 ) pu( x1 ) (1 p)u( x2 )
其效用函数为线性效用函数。
U(x)
x
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4.效用函数的凸凹性的局部性质 经济行为主体效用函数的凸凹性实际上是一种局 部性质。即一个经济主体可以在某些情况下是风险厌 恶者，在另一种情况下是风险偏好者。 弗里德曼-萨维奇（1948）解释了这种现象。他 们认为，效用函数是几个不同的部分组成。在人们财 富较少时，部分投资者是风险厌恶的；随着财富的增加，
u(W ) pu(W x1 ) (1 p)u(W x2 )
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由于
W p(W x1 ) (1 p)(W x2 )
所以，上述不等式可改写为：
u( p(W x1 ) (1 p)(W x2 )) pu(W x1 ) (1 p)u(W x2 )
风险态度类型对投资理财工具选择的影响分析
风险态度类型对投资理财工具选择的影响分析作者：李锋来源：《赢未来》2018年第22期摘要：由于投资者对风险的态度存在差异，直接影响投资者对投资理财工具的选择。
风险厌恶型的投资者追求保本和安全，银行储蓄和国债是其最佳的投资选择；风险中立型的投资者通常既不回避风险，也不主动追求风险，证券投资基金是其最佳选择；风险偏好型的投资者追求高风险高收益，股票是其最佳投资选择。
关键词：风险态度类型投资理财工具选择影响分析不同风险态度类型的投资者对投资理财工具的选择是各不相同的，有的投资者可能喜欢高风险高收益的投资理财工具，有的投资者则可能更愿意求稳、赚取稳稳当当的收益。
一、风险态度类型风险态度是指投资者对风险所采取的态度。
是基于对目标有影响之正面或负面的不确定性所选择的一种心智状态。
或者说是对重要的不确定性认知所选择的回应方式。
1、风险厌恶型是指投资者接受一个有不确定的收益的交易时相对于接受另外一个更保险但是也可能具有更低期望收益的交易的不情愿程度。
当预期收益率相同时，偏好于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。
2、风险中立型是指相对于风险偏好和风险厌恶的概念，风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿。
通常既不回避风险，也不主动追求风险。
选择资产的标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何。
3、风险偏好型是指投资者在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。
通常主动追求风险，喜欢收益的动荡胜于喜欢收益的稳定。
他们选择资产的原则是：当预期收益相同时，选择风险大的，因为这会给他们带来更大的效用。
二、风险厌恶型对投资理财工具选择的影响该类型的投资者追求保本和安全，银行储蓄和国债是其最佳的投资选择。
1、银行储蓄银行储蓄分为活期储蓄和定期储蓄。
活期储蓄是指不约定存期、储户可随时存取、存取金额不限的一种储蓄方式。
其特点是存取自由，但利率低；定期储蓄是指在存款时约定存储时间，一次或按期分次（在约定存期）存入本金，整笔或分期平均支取本金利息的一种储蓄。
消费者风险态度的含义分析
消费者风险态度的含义分析毫无疑问，每个消费者对待风险的态度是不一样的，不一样的态度才会产生不一样的行为决策。
具体来说，消费者的风险态度可以分为三种：风险爱好者、风险回避者和风险中立者。
当消费者在无风险条件下所能获得的确定性收入与他在有风险条件下所能获得的期望收入相等时，如果消费者偏好于风险条件下的期望收入，则该消费者属于风险爱好者；如果消费者偏好于确定性收入，更愿意选择确定性收入，则该消费者属于风险规避者，或者称为风险厌恶者；如果消费者认为两者是无差别的，则该消费者属于风险中性者。
以购买彩票为例，风险爱好者喜欢冒险，总是去买彩票。
他们认为在无风险条件下持有一笔确定金额的货币的效用比风险条件下彩票的期望效用低。
风险回避者害怕风险，一般不会去买彩票。
他们认为在无风险条件下持有一笔确定金额的货币的效用比风险条件下彩票的期望效用高。
而风险中立者一般采取中立的态度，觉得买不买彩票都可以。
他们认为在无风险条件下持有一笔确定金额的货币的效用与风险条件下彩票的期望效用相等。
在日常生活中，大部分人是风险回避者，因为风险可能会给人们带来损失，他们并不希望冒大的风险。
人们主要通过以下几种方式来规避风险：其一是购买保险产品。
他们宁愿放弃一部分货币来购买保险，以求使自己处于稳妥的状态。
其二是采取多样化的行动决策。
比如投资的多元化。
正如“不要把鸡蛋放在一个篮子里”那样，人们通过多种投资产品的组合来降低风险。
投资者一般会购买一定数量的股票、债券和基金，还会把一些钱存入银行来获得比较固定的低风险利息，通过这样的组合来使自己冒较低的风险获得可观的收益。
又如企业在融资时会采取债务融资和股权融资相结合的方式，来降低自己的财务风险。
其三是尽可能获得更多的信息。
一般来说，消费者做决策时获得的信息越少，那么他所冒的风险就越大。
通过获得更多的信息，可以有效降低决策风险。
当然也要考虑到获得信息所要付出的成本，应该低于所能够获得的收益。
建设项目中的风险态度分析
制定子项目目
整
范
时质
人 力
沟
费风
采
体 围 间 量 资 通 用险 购
管 管 管 管 源 管 管管 管
理
理
理理
管 理
理
理理
理
各子目标实现
总 目标实现
参考文献 [ 1] 区域经济学[ M] , 郝寿义, 安虎森, 北京: 经济科学出版社, 1999. 11 [ 2] 城市经营 - - - - 中国城市经济问题研究的新视角[ M] , 崔卫 华, 大连: 东北财经大学出版社, 2005. 10 P23 [ 3] 项目管理[ M] , 陈远. 寇继红, 代君, 武汉:武汉大学出版社, 2002. 12 [ 4] 制造城市[ M] , 程汉忠, 北京: 中国水利水电出版社, 2003 [ 5] 项目管理学[ M] - - - 工程管理理论, 方法与实践, 邱箢华, 北京: 科学出版社, 2001
1
A B
0 图1
C 风险X
同的目标是提高城市的竞争力. 考虑到用文字叙述城市经营项目管理过程比较复杂和冗长, 本
文采用图表的形式给出: 见图三. 项目管理在城市经营中的应用模式图 图三: 城市经营项目管理过程图 4 结束语 城市经营是目前城市管理的新动向, 是在市场经济条件下政府
管理城市的新思路, 为了使城市经营更有效, 采取高效的管理方式 必不可少, 本文试图将项目管理引入城市经营当中, 为城市经营提 供一个更加高效的工具. 由于资料和本人能力有限, 只能提出一个 大概的框架, 其中具体的操作还有待探讨.
各级政 府
城市经营目标 提高竞争力
土
产环
文城
制
地
业境
化市
度
风险决策与风险态度
合理的决策应该结合个人的风险态度来进行，效用理论被称为是一种较有 效的途径；按照效用理论，不同的决策者有不同的最优决策方案。
根据效用理论，最优的决策方案是期望效用值最大的方案，而不是期望损
益值最大的方案。
最优决策方案＝
Max{EUVi }
i
EUVi U ( xij ) P( xij )
二次型效用函数：U ( x) a( x 1 x 2 ) b 2
x 1
采用NM方法来确 定其中的系数
风险态度与决策准则
决策准则，就是决策者进行决策的依据或原则。 传统的决策理论是采用期望损益准则来进行决策，决策的过程不考虑不同 决策者的风险态度，最优方案具有唯一性，即最优方案对任何决策者都是 最优的。
j 1
M
单属性效 用理 论
U ( x, y) k1U1 ( x) k 2U 2 ( y)
多属性效用 理论
1）单属性效用理论
某公司的房地产项目，有三种开发方案，每种方案遇到的市场情况可能 不同，其开发利润也不一样。假定三种方案的开发利润经过风险后得出 的结果是： 方案Ⅰ，风险结果（利润）及其概率分布为：
U(x)效用值
对小风险结 果敏感
（a）保守型效用曲线
U ( x) 0
(b)
U ( x) a berx
1 (a) U0 (c )
0
U (x1 (1 ) x2 ) U ( x1 ) (1 )U ( x2 )
（b）中间型效用曲线
U ( x) 0
U ( x) a bx
美菱集团有句名言：危机＝危险＋机遇
风险责任与风险利益
风险责任：失败后决策者个人须承担的责任或惩罚 风险利益：成功后决策者个人得到的收益或奖励
如何更好地了解自己的投资风险态度
如何更好地了解自己的投资风险态度随着经济的发展和资本市场的日益成熟，越来越多的人开始意识到投资的重要性。
然而，相信很多人都有这样一个疑问：投资和自己的风险承受能力是否相符？今天，我想和大家探讨一下如何更好地了解自己的投资风险态度。
一、什么是投资风险态度？投资风险态度是指个人面对投资风险时的心理反应。
它是由个人的心理素质、财务状况、个人成长背景等因素构成的，具有一定的稳定性和长期性。
投资者的风险态度影响了其财务目标、投资行为及投资收益的实现。
一般来说，投资人的风险态度可分为保守型、稳健型、平衡型和进取型。
保守型人士倾向于选择较为保守的投资工具，如理财产品、债券等，对收益率较低的情况能够容忍；稳健型人则会选择一些低风险、中等收益率的投资产品，如股票型基金、货币基金等；平衡型人则会将资金分配给高收益和低风险的投资产品，如股票、债券、基金等；进取型则偏向于高风险、高回报的投资，如股票、期货等。
二、如何确定自己的投资风险态度？确定自己的投资风险态度，可以从以下几个方面来进行分析。
1、财务状况首先，我们需要对自己的财务状况进行评估。
如果你的现金流充足、存款较多，尽管投资产生了亏损，也不会对日常生活造成太大的影响，那么你就可以考虑进取型或平衡型的投资。
但如果你的现金流不足，存款较少，那么你可能要重新评估自己的投资风险。
因为一旦你采取高风险投资，遇到亏损的风险会变得更大。
2、投资时间其次，我们需要考虑自己的投资时间。
如果你是长期投资者，可以适当增加投资的风险，因为长期投资的风险比短期投资的风险要小很多。
但如果你是短期投资者，需要更加注意风险控制。
3、接受程度最后，我们需要问自己到底能否接受亏损。
一般来说，无论你选择哪种类型的投资，都会面临一定的风险。
如果你认为自己能够接受亏损，那么你可以选择一些高风险的投资产品。
但如果你无法接受亏损，那么你可以选择一些低风险的投资，尽管收益相对较低，但你的风险控制能力相对较强。
效用、风险与风险态度简介
效用、风险与风险态度简介效用是指个体对各种选择或决策结果的主观评价，也可以理解为满足程度或心理感受。
效用理论是经济学中一个重要的概念，用来描述个体在面临选择时如何进行决策。
根据效用理论，人们在做决策时会选择能够带来最大效用的选项。
风险是指在不确定性条件下，预期可能发生的不确定结果。
在风险决策中，个体往往需要在多个可能的结果之间做出选择，每个结果都有相应的概率。
风险与效用理论密切相关，因为个体会考虑不同结果的效用大小来决定选择哪个风险。
风险态度是指个体对风险的态度和偏好。
不同的人对风险会有不同的态度。
有些人可能更喜欢谨慎的决策，更倾向于避免风险，他们会选择较为确定的选项。
而有些人可能更愿意冒险，更容忍风险，他们愿意冒更高的风险来追求更高的收益。
风险态度可以分为三类：风险厌恶、风险中性和风险偏好。
风险厌恶者倾向于选择较为保守的选项，他们对于风险敏感，更倾向于避免风险。
风险中性者对风险持中立态度，他们会权衡风险与回报，选择平衡的选项。
而风险偏好者则更愿意承担风险，他们会选择更高的概率获得更高回报的选项。
风险态度会对决策产生影响。
不同的风险态度会导致不同的选择。
对于企业来说，了解员工的风险态度可以帮助管理者更好地分配任务和确定激励措施。
对于投资者来说，了解自己的风险态度可以帮助他们选择适合自己的投资组合。
然而，风险在决策中也存在一定的风险。
一些决策者可能会过于乐观或过于悲观地估计风险。
过于乐观的估计可能会导致对风险的低估，而过于悲观的估计则可能会导致对风险的高估。
这种偏差估计可能导致做出错误的决策或选择。
综上所述，效用、风险和风险态度是决策中非常重要的概念。
了解效用理论、风险和自身的风险态度可以帮助个体更好地进行决策，并在不确定条件下做出最优的选择。
然而，在决策中也需要注意风险的偏差和错误估计的可能性。
效用、风险和风险态度是现代经济学和决策理论中的重要概念，对于个体和组织的决策过程具有重要的影响。
在经济学和金融学中，效用函数常常用来衡量个体对不同选择或决策结果的主观评价。
效用函数和风险态度的关系
效用函数和风险态度的关系效用函数是用来衡量个体对不同选择的偏好程度的数学函数。
它描述了个体在不同选择下所获得的效用或满足程度。
而风险态度是个体对风险的认知和对风险的偏好程度。
效用函数和风险态度之间有着密切的关系，下面将进一步探讨这两者之间的相关性。
首先，效用函数的形式可以反映个体的风险态度。
根据保险理论中的效用函数模型，个体的效用函数可以是凹或凸形的。
如果个体的效用函数是凸形的，意味着个体对风险风险厌恶，即个体会倾向于避免风险。
如果个体的效用函数是凹形的，意味着个体对风险风险偏好，即个体愿意承担一定的风险来追求更好或更高的回报。
其次，效用函数和风险态度之间的关系还涉及到风险厌恶程度或风险偏好程度的度量。
个体关于不同风险的态度可以通过效用函数中的边际效用变化来衡量。
如果个体的效用函数是凹形的，边际效用递减得很快，那么个体的风险厌恶程度就很高；如果个体的效用函数是凸形的，边际效用递减得很慢，那么个体的风险偏好程度就很高。
此外，个体的风险态度还会影响效用函数的参数。
效用函数的常见形式是Bernoulli效用函数，其参数可以体现个体的风险态度。
例如，个体对风险的厌恶程度越高，效用函数对风险事件的负效用就越大，参数越大；相反，个体对风险的偏好程度越高，效用函数对风险事件的正效用就越大，参数越小。
最后，个体在面临不确定性和风险时会基于效用函数进行选择。
个体会根据效用函数中不同选择的效用值来进行排序和决策。
效用函数的形式和参数可以反映个体对风险的态度和偏好，从而影响个体的决策行为。
如果个体是风险厌恶者，那么在面临不确定性时，个体会选择那些具有更低风险的选项；如果个体是风险偏好者，那么个体可能会选择那些更高风险但具有更高回报的选项。
总结起来，效用函数和风险态度之间存在密切的关系。
效用函数的形式和参数可以反映个体的风险厌恶程度或风险偏好程度，从而影响个体的决策行为。
个体的风险态度会通过效用函数的形式和参数来体现，进而影响个体在面临不确定性和风险时的选择和决策行为。
判断与决策中的风险态度影响
判断与决策中的风险态度影响风险态度是指个人或组织对风险的感知、评估和应对的倾向和偏好。
在各种判断和决策过程中，风险态度将对个人或组织的行为和结果产生重要影响。
本文将探讨风险态度对判断与决策中的影响，并分析其可能的原因和后果。
首先，个人或组织的风险态度将直接影响其对风险的感知和评估。
风险态度分为保守型、中立型和激进型。
保守型的风险态度倾向于对风险感到担忧，更倾向于避免潜在的损失；中立型的风险态度相对中立，会权衡利弊并做出相对平衡的决策；激进型的风险态度则更愿意承担风险以追求更大的回报。
这种风险态度的差异将导致在风险评估过程中的不同偏见和误差，从而影响决策的结果。
其次，风险态度还将影响个人或组织在决策过程中的行为方式。
保守型风险态度的个人或组织可能会选择避免风险，采取保守的决策策略，将重点放在风险的最小化上。
中立型风险态度的个人或组织则会采取相对平衡的决策策略，更愿意权衡风险和回报之间的关系。
而激进型风险态度的个人或组织则更愿意承担风险，采取冒险和创新的决策策略，以追求更高的回报。
此外，个人或组织的风险态度还将影响其对不确定性的容忍程度。
保守型风险态度的个人或组织可能会对不确定性感到不安，更愿意选择相对确定的决策选项。
中立型风险态度的个人或组织则相对容忍不确定性，愿意接受一定风险。
而激进型风险态度的个人或组织甚至可能会更喜欢面对不确定性，因为他们认为不确定性可能提供了更多的机会。
最后，个人或组织的风险态度也将对决策结果产生重要影响。
保守型风险态度的个人或组织可能会偏向于选择相对保守的决策选项，以降低潜在的损失。
但这也可能限制了其获取更大的回报机会。
中立型风险态度的个人或组织则相对能够平衡风险和回报，可能能够做出更为理性和全面的决策。
而激进型风险态度的个人或组织则可能会面临更大的风险，但也有可能获得更高的回报。
总结起来，个人或组织的风险态度影响着其对风险的感知、评估和应对。
保守型、中立型和激进型的风险态度将导致不同的决策行为和结果。
解读人们对风险的态度
解读人们对风险的态度风险，作为人们生活中无法回避的一部分，一直以来都是一个备受关注的话题。
人们的态度和反应虽各不相同，却是深受多种因素的影响。
本文将就人们对风险的态度进行解读，并探讨影响人们态度的主要因素。
一、风险态度的定义和分类人们对风险的态度可以分为保守型、中性型和激进型。
保守型指的是对风险持谨慎态度，更愿意选择相对安全和可预测的选项；中性型是指对风险持中立态度，对风险的接受程度较为均衡；激进型则指的是对风险持冒险态度，愿意接受更高的风险以追求更高的回报。
二、个人因素对风险态度的影响1. 性格特征：性格特征是人们对风险态度形成的重要因素之一。
乐观的人往往更愿意接受风险，认为风险是机会的另一面；而悲观的人则对风险持保守态度，更偏向于避免风险。
2. 经验与知识：经验和知识的积累也会对风险态度产生重要影响。
拥有丰富经验和系统知识的人更容易对风险进行准确评估，并做出相对理性的决策。
3. 价值观与目标：个人的价值观和目标也是塑造风险态度的重要因素。
追求创新和梦想的人通常对风险持激进态度，愿意冒险尝试；而追求稳定和安全的人则更倾向于保守态度。
三、社会因素对风险态度的影响1. 文化与传统：不同文化背景和传统习俗对于人们的风险态度产生深远影响。
一些文化倾向于鼓励冒险和探索，而另一些则更注重保守和稳健。
2. 社交环境：人们所处的社交环境也会对风险态度有所塑造。
受到身边人的影响，有时候人们会选择与大众保持一致，即使个人风险偏好可能不同。
3. 经济状况：个人经济状况对风险态度有显著影响。
相对经济状况较好的人更有可能承担更大的风险，而经济困难的人更偏向于保守态度。
四、风险态度的管理与应用了解人们对风险的态度对于金融机构、保险公司和市场等有重要意义。
金融机构可以根据不同客户的风险态度，在产品设计和风险管理方面进行相应调整；保险公司可以根据客户的保险需求和风险偏好进行定制化推荐；市场也可以根据不同消费者群体的风险态度对产品进行定位和宣传。
效用、风险与风险态度简介
效用、风险与风险态度简介效用、风险与风险态度简介在现代社会中，效用、风险及风险态度是经济学、金融学等领域中非常重要的概念。
效用是指个体对于某种物品、行为或决策的满意程度，而风险则是指不确定因素对于结果的影响程度。
而个体对于风险的态度则是指个体对于风险的认知、评估和处理的方式以及个体在面临风险时的心理反应。
本文将对效用、风险和风险态度进行简要介绍。
首先，在经济学中，效用是指个体对一种物品、行为或决策所获得的满意程度。
经济学家利用效用函数来度量个体的效用水平，并通过最大化效用来指导个体的决策行为。
效用函数一般具有边际递减的特点，即随着个体在某种物品、行为或决策上的消费或参与程度的增加，其所获得的附加满意度将递减。
其次，风险是指不确定因素对于结果的影响程度。
在经济学和金融学中，风险往往是指在投资或决策过程中可能发生的损失或不确定性。
风险具有概率性和不确定性，个体在进行决策时需要综合考虑风险的大小和发生的概率。
风险的存在对于个体的决策行为具有重要影响，不同的个体对于相同的风险可能有不同的反应。
最后，个体对于风险的态度是指个体对于风险的认知、评估和处理的方式以及个体在面临风险时的心理反应。
个体的风险态度可以分为不同类型，如风险厌恶型、风险中立型和风险偏好型。
不同的个体在面对相同的风险时可能会有不同的态度和决策行为。
风险态度的形成受到多种因素的影响，包括个体的经济状况、教育水平、性别、年龄等。
在实际应用中，效用、风险和风险态度的概念在个体和组织的决策行为以及金融市场的研究中具有重要价值。
例如，在投资决策中，个体在面对不同的投资选项时会综合考虑效用和风险，选择对个体来说效用最大、风险最小的投资组合。
而在金融市场中，个体的风险态度对于金融资产的定价和市场波动具有重要影响。
然而，效用、风险和风险态度也存在一定的风险和限制。
首先，个体的效用函数往往是主观的，难以准确度量个体的满意程度。
其次，风险的概率和大小往往是不确定的，个体的风险态度和决策行为可能受到信息不对称、认知偏差等因素的影响。
心理学角度解读人们对风险的态度
心理学角度解读人们对风险的态度人们对风险的态度是一个多样且复杂的心理现象，从心理学的角度来解读这一问题不仅能深入探究个体的行为动机，还能为风险管理和决策制定提供有益的启示。
本文将从心理学的角度探讨人们对风险的态度，并分析其形成原因和影响因素。
一、风险态度的定义与分类风险态度是指个体在面对潜在风险时表现出的心理状态和情感倾向。
根据心理学的研究，风险态度可以分为三种类型：风险厌恶、风险中立和风险偏好。
风险厌恶者倾向于避免潜在风险并追求低风险收益；风险中立者对风险持中立态度，不偏好高风险或低风险；而风险偏好者则愿意承担高风险以追求高回报。
二、风险态度的心理机制1. 心理剖析理论：心理剖析理论认为个体对风险的态度受到内心深层的欲望和冲突的影响。
例如，风险厌恶者可能具有对损失的恐惧感和控制欲望，而风险偏好者则可能有冒险和刺激欲望。
2. 期望-价值理论：期望-价值理论指出人们对风险的态度是基于对可能结果的预期价值进行评估的。
个体的决策倾向往往受到期望价值的权衡。
当预期价值趋同时，个体更可能选择相对低风险的决策。
三、风险态度的形成原因1. 个人特质：个体的性格、经验和价值观等个人特质对风险态度具有重要影响。
例如，乐观主义者通常对风险持中立或偏好态度，而焦虑倾向者则更倾向于风险厌恶。
2. 社会文化背景：不同文化对风险和不确定性的态度存在差异。
例如，东方文化普遍强调谨慎、稳妥和避免潜在风险，而西方文化更注重个体追求创新和冒险。
3. 信息获取和加工方式：对风险的信息获取和加工方式也会影响个体的风险态度。
研究表明，个体倾向于从正面信息中获取启示，忽略或低估负面信息，从而导致风险态度的偏差。
四、风险态度的影响因素1. 决策行为：个体的风险态度会直接影响其决策行为。
风险厌恶者在决策时更趋向于选择保守策略，而风险偏好者更倾向于冒险和高风险决策。
2. 投资行为：个体的风险态度也会对其投资行为产生影响。
风险厌恶者更倾向于选择低风险、稳健的投资方式；而风险偏好者则更喜欢选择高风险、高回报的投资。
中国精算师风险与精算习题解答
1．风险的含义包括哪两个基本方面?请举例说明。
答：风险与三个因素直接有关：自然状态的不确定性、人的主观行为及两者结合所蕴涵的潜在后果。
形象地说，从潘多拉魔盒中飞出去的各种天灾人祸与被留在魔盒中的不可预知或不确定性结合在一起便构成了形成风险的两个方面。
例如，股票的涨跌与炒股者的买卖或不买或不买不卖行为便构成了形成风险的两个方面。
2．何谓风险态度?如何能够定量地刻画风险态度?答：从某个决策问题出发，讨论一个决策者面对某种风险的反应或态度，常称之为风险态度，或者说是比较一群人各自的风险态度之间的差异程度。
假如有n个决策者DM1，DM2，…，DMn为了达到某个决策目标O而提出一系列备选方案．f，g，…，h，要在其中选择一个最优或最满意的方案，在这个问题框架下，可以研究相对于某项或某些方案的潜在后果来考察某个决策者的风险态度或者比较决策者之间风险态度的差别。
3．简要四个保险精算问题。
答：(1)厘订费率：根据大数法则，保险人必须聚合足够多的同质性风险，把承保风险的保费大量地汇集，用以抵消少数小概率事件发生所造成的较大额度的赔付。
但进行这项工作的一个基本前提是要对标的的损失分布包括损失的频度和每次损失的额度大小进行正确的预测；而在实务上要汇集大量同质风险这一条件是较为苛刻的，保险人承保多种从属于不同类别的风险，因而，对于风险非同质性的衡量，也同样是费率厘订所要解决的问题。
(2)准备金及其分配：保险人收取保险费以后，就要随时准备履行其承担的保险责任，及时地赔付可能发生的损失。
为此，保险人必须从所收的保险费中提留部分资金作为准备金，并将该准备金分配至各险种业务，尤其是需要对所承保的巨灾风险提留恰当的准备金。
这些工作都建立在对潜在风险的正确评估基础之上。
(3)再保险与自留额：保险人承保被保险人的风险，保险人为保证自己的财务稳定，可以将承保风险的一部分转移给再保险人。
再保险决策不仅包括选择再保险的种类，更重要的是要根据公司的偿付能力决定公司的自留额以及相应的再保险额。
风险态度内涵研究
风险态度内涵研究风险态度是指个体对于潜在风险情境的可能性和后果所表现出的偏好、态度、信念、决策和行为方式。
在不同风险情境中，个体的风险态度会表现出不同的特征。
同时，风险态度也会随着个体经验、环境和社会因素的变化而发生变化。
风险态度包含三个基本元素：风险厌恶、风险接受和风险偏好。
风险厌恶指的是个体对风险情境的不安全和不确定性感到不舒服和受到威胁的程度。
这种不安全感会使得个体倾向于回避或减轻潜在风险。
风险接受则指的是个体对于不确定性和风险的接受程度。
个体的风险接受程度受到多种因素的影响，如个体的经验、信仰、性格、情感、知识和文化。
最后，风险偏好指的是个体在面临风险时所做的决策和行为，包括投资、消费、保险和健康等方面的决策。
在风险管理领域，了解个体的风险态度对于制定有效的风险管理策略具有重要意义。
例如，在金融投资领域，了解投资者的风险态度可以帮助投资公司制定适合不同投资者的投资组合。
在健康管理领域，了解个体的风险态度可以帮助医生和保险公司制定个性化的保健方案。
风险态度的内涵研究是一个重要的研究领域。
该研究涉及到风险相关的认知、情感和行为过程。
在认知方面，个体的风险态度取决于他们对风险情境的认知和理解。
例如，个体是否能够准确地估计风险可能发生的概率和后果，是否能够认识到风险情境的不确定性和复杂性等。
情感方面，个体的风险态度受到他们对风险的害怕程度、焦虑程度和不安全感的影响。
例如，一个风险厌恶的人可能会担心自己的投资损失，或者担心自己的保险理赔被拒绝。
行为方面，个体的风险态度显现在他们选择和行为的过程中。
例如，在投资领域，个体可能会选择使用保守的投资策略，以降低风险；或者选择自己的投资组合，以满足自己的风险偏好需求。
总之，风险态度是个体对于潜在风险的态度、风险厌恶、风险接受和风险偏好组成的一系列特征。
了解个体的风险态度对于制定有效的风险管理策略具有重要意义。
风险态度的内涵研究涉及到风险相关的认知、情感和行为过程。
风险态度内涵研究
风险态度内涵研究风险态度是指个体或组织在面对不确定性情况时所采取的心理和行为反应。
它包括了对不确定性和潜在损失的认知、评估和应对。
在决策过程中，个体或组织的风险态度对于对决策结果的影响非常重要。
风险态度可以分为三种：风险规避、风险中立和风险承受。
风险规避指个体或组织在面临风险决策时会优先考虑能够减少风险的方案，即强调避免潜在损失的可能性；风险中立则是没有明显的倾向，它强调的是保持相对稳定的风险水平来平衡潜在的好处和损失。
而风险承受则更加强调获得潜在好处的概率，即对决策中的潜在损失有更高的容忍度。
风险态度是通过心理和行为反应来体现的，它与个体或组织的情感、价值观、经验和知识等因素有关。
在个体层面上，与规避倾向较为相关的是财务状况、年龄、性别等，而与承受倾向较为相关的是情感、谨慎度等。
在组织层面上，风险态度则受组织文化、管理层的决策风格等因素影响。
风险态度对个体或组织在决策中的表现和结果产生了影响。
规避倾向的性格者，在面对风险情况下往往采取被动保守的决策，容易限制自己的活动范围并降低自己的收益。
中立倾向者则更注重平衡好处和损失，并在决策中更加理性和平衡。
承受倾向的性格者则更容易接受挑战，倾向于采取更大胆的决策方案，但在面对风险过高的决策时也可能面临着失败的风险。
在实际中，不同的组织或个人在风险态度方面有着不同的表现，但是在特定的环境下，由于信息缺乏或认知偏差，个体或组织的风险态度可能会发生改变，从而对决策结果产生不同的影响。
因此，在决策过程中，需要重视风险态度的影响，并根据不同的情况和目标，选择适合的风险态度来进行决策。
2-2风险态度与风险承受能力
• （强调损失的可能性）
· 乐观主义者 · 喜欢模糊 · 喜欢变化 · 偏好不确定性
山东大学张芳洁
• 结论：人在面临收益时，往往小心翼翼，不愿 冒风险；而在面对损失时，人人都成了冒险家 了。这就是卡尼曼“前景理论”的两大“定 律”。 • “前景理论”的另一重要“定律”是：人们对 损失和获得的敏感程度是不同的，损失的痛苦 要远远大于获得的快乐。
山东大学张芳洁
分类
• 一类视自然宇宙是“慈悲的”、“祥和的”与 “不轻易发怒的”； • 对应于市场竞争型文化，此文化强调个别竞争 力，自由市场中的企业归属于这一类型。 • 二类视自然宇宙是“易发怒的”、“情绪不稳 的”与“没有慈悲心的”； • 对应于平等型文化，此文化强调社会公平正义， 一般环保团体归属此类。
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1.4风险决策
• 1.决策的动机 • 动机的主要理论有3个：
山东大学张芳洁
• 一是马斯罗的需求理论（Maslow’s Theory） • 二是成就需求理论（Nach Theory:Need Achievement Theory） • 三是归因理论(Attribution Theory)
常见的评估方法
• • • • • • 1.定性方法与定量方法的比较 2.客户投资目标 3.对投资产品的偏好 4.实际生活中的风险选择 5.风险态度的自我评估 6.概率与收益的权衡
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问题 人们对不同新型寿险产品的 风险承受力有什么不同？
山东大学张芳洁
山东大学张芳洁
• 三类视自然宇宙是“能控制情绪的”与“能 适度容忍的”； • 对应于官僚型文化，此文化对于任何事物 （包括风险）的认知，均以规章制度为依据， 政府机关归属此类。 • 四类视自然宇宙是“神秘不可知的”。 • 对应于宿命性文化，此文化不在乎任何事物 （包括风险）的认知，听天由命靠运气。
《保险经济学》第一讲：效用、风险与风险态度PPT课件
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• 切贝雪夫大数法则说明，当n足够大时，平均每个被保险人实际 获得的赔偿金额与每个被保险人获得的赔偿金额的期望值之间的 差异很小，或者说，平均每个人获得的赔款与赔款的期望值之差 的绝对值小于这一事件，在n→∞时是个必然事件。而保险公司从 投保人那里收取的纯保费（不包括保险公司的管理费用、税收和 利润等）应等于每个被保险人获得的赔偿金的期望值。切贝雪夫 大数法则又指明了期望值在n→∞时等于实际赔偿额的平均值。尽 管实际赔偿额的平均值事先是无法知道的，但保险人可以根据以 前的统计资料知道同类损失的平均值是多少。所以当n足够大时， 保险人从投保人哪里收取的保险费应该是以前损失的平均值。这 就是保险公司从投保人那里收取多少的保险费的基本依据，如果 风险汇聚的加入者达不到一定的“大数”，保险公司就无从知道 应该向每个投保人收取多少保险费，保险也就失去了最基本的精 算基础。
E[W ] PW1 (1 p)W 如果一个彩票购买者期望值的效用等于彩票的期望效用，即若：
U (E[W ]) U[PW1 (1 p)W2 ] PU (W1) (1 p)U (W2 )
说明他仅对期望值感兴趣，对风险是不在意的，则称他为风险中性者。
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风险中性者的效用函数具有以下性质： 1) 财富数量的增加导致满足程度的上升。 2）边际效用恒定。
当风险是相互独立的时候，汇聚安排可以抑制风险， 风险管理的价值因此而显现出来。
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例子：假设蓝猫和黑猫下一年度发生20万元损失的概率都为20%， 且两者的事故损失不相关。
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• 如果蓝猫和黑猫决定在他们之间进行风险汇聚，也就是说，不论 谁发生意外，两个人同意均担发生的损失，这时看期望损失和标 准差如何变化：
如何在工作中保持积极的风险承担态度
如何在工作中保持积极的风险承担态度在职场中，积极的风险承担态度是取得成功的关键因素之一。
积极的风险承担态度使我们能够面对挑战，并敢于尝试新的事物。
本文将介绍如何在工作中保持积极的风险承担态度，从而提升个人发展和工作绩效。
一、理解风险承担的概念风险承担是指在面对不确定性和可能的损失时，愿意主动采取行动的能力和态度。
在工作中，我们常常会遇到各种各样的问题和挑战，这时候若能积极主动地面对困难和风险，就能更好地应对和解决问题，实现个人和组织的目标。
二、培养积极的心态保持积极的风险承担态度首先需要培养积极的心态。
我们要学会从失败中吸取经验教训，看到问题背后的机会，并积极地迎接挑战。
同时，要时刻保持乐观的态度，相信自己能够克服困难并取得成功。
只有拥有积极的心态，才能在工作中保持积极的风险承担态度。
三、学习并持续提升技能在工作中保持积极的风险承担态度还需要不断学习并提升自己的技能。
只有具备足够的知识和技能，才能更好地应对各种挑战和风险。
通过参加培训、读书、学习同行的经验等方式，不断提升自己的专业能力和综合素质，以应对工作中的各种风险和变化。
四、建立良好的沟通和协作机制在工作中，保持积极的风险承担态度还需要建立良好的沟通和协作机制。
积极主动地与同事、上级和客户进行沟通，了解他们的需求和期望，并与他们合作解决问题。
通过良好的团队协作和沟通，能够从多个角度思考问题，减少风险，提高工作效率和成果。
五、寻求反馈和改进保持积极的风险承担态度还需要寻求反馈和改进。
在工作中，我们不能怕犯错误，而是要勇于接受反馈，并从中吸取教训。
通过不断反思和改进自己的工作方式和方法，不断提高工作能力和效果，从而逐渐培养起积极的风险承担态度。
六、将风险分解和管理在工作中保持积极的风险承担态度还要学会将风险分解和管理。
将大的风险分解为小的风险，制定详细的风险管理方案，并制定相应的风险应对措施。
通过细致的规划和有效的管理，能够更好地控制风险，并提高成功的概率。
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什么是风险态度
所谓风险态度是指人对风险所采取的态度。
是基於对目标有影响之正面或负面的不确定性所选择的一种心智状态。
或者说是对重要的不确定性认知所选择的回应方式。
风险态度的类型
风险态度一般分为三种:风险厌恶(Risk averse)、风险中性(Risk neutral)和风险偏好(Risk appetite)。
风险厌恶（Risk averse）
风险厌恶是一个人接受一个有不确定的收益的交易时相对于接受另外一个更保险但是也可能具有更低期望收益的交易的不情愿程度。
风险中性(Risk neutral)
风险中性是相对于风险偏好和风险厌恶的概念,风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿。
我们把每个人都是风险中性的世界称之为风险中性世界(Risk-Neutral World)。
风险偏好(Risk appetite)
风险偏好是指人们在实现其目标的过程中愿意接受的风险的数量。
风险态度的概述
风险态度以一种连续带的形式存在,从风险趋避(不乐见不确定性),通过风险中立(没有强烈反应),到风险偏好(喜爱不确定性),他们可以作用在个人、团体、公司、乃至国家等不同阶层上,当他们可以被认知,其对风险处理的影响就可以被判断与了解。
然而判断会随处理的不同而异。
有时候,个人或团体刚开始时所采取的态度,无法支持有效的风险管理。
例如,当产品创新团队是风险趋避者,或核能安全的检查者是风险爱偏好者,此时可能应采取修正风险态度的行动.近来在有关情绪智能及情绪知识上的进展,提供了一种促进及管理个人及组织态度改变的方法,其关键在於认知到所有的态度都是一种选择,因此是可以修正的。
风险心理学已经被学者研究了许多年了,但是在工作现场中仍然没有太多实务上的指导,由於风险态度对风险处理的所有因素都有相当重大的影响,因此是对此一重要主题赋予关注的时机了。
具备风险智能之个人与团体了解为何他们会以特定的方式回应风险,并且能够采取适当的态度,以帮助他们将风险管理的效益发挥到极致。