契约型基金
契约型基金和有限合伙基金
契约型公募基金
契约型私募基金
7月11日，证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见 稿)》
分类： 1、是否可赎回或者增加，份额是否固定 开放式基金和封闭式基金 2、组织形态的不同 公司型基金和契约型基金 3、投资对象不同 股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、认股权证 基金 4、ETF基金、LOF基金、对冲基金 5、QDII基金、QFII基金
封闭式基金
指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣 告成立，并进行封闭（固定存续期），在一定时期内不再接受新的投资（一般会有开 放时间）。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位， 都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。基金金额持有人不得申请赎回， 特点该基金可全部用于投资，不需留置流动性应付随时赎回需求
阳光私募基金是指由投资顾问公司作为发起人设计信托、投资者作为 委托人、信托公司作为受托人发行信托、银行作为资金托管人、证券公 司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管 理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
一种以理财产品性质募集资金，通过信托再投资二级市场，一种是直 接交给信托公司设立信托计划，投资二级市场
公开发行，是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。在公募发行方式下， 任何合法的投资者都可以认购拟发行的证券。这种发行方式的有利之处在于以众多的 投资者为发行对象，证券发行数量多，募集资金的潜力大，投资者范围大，可避免发 行的证券过于集中或被少数人操纵，而且可以增强证券的流动性，有利于提高发行人 的社会信誉。
契约型基金的分类
契约型基金的分类契约型基金是一种根据合同约定来进行投资的基金产品。
根据投资方式和风险特征的不同，可以将契约型基金分为多个分类。
本文将从不同的角度介绍几种常见的契约型基金分类。
一、按照投资方式分类1. 股票型契约型基金：主要投资于股票市场，追求长期资本增值。
这种基金通常由专业的基金经理进行投资组合的管理和调整，以获取更好的回报。
2. 债券型契约型基金：主要投资于债券市场，以获取稳定的利息收入。
这种基金的风险较低，适合稳健投资者。
3. 混合型契约型基金：投资于多种资产类别，包括股票、债券、货币市场工具等。
通过分散投资降低风险，适合风险偏好度较高的投资者。
4. 货币市场型契约型基金：主要投资于短期金融债券、存款等流动性较高的金融工具。
这种基金的风险较低，适合短期闲置资金的投资。
二、按照风险特征分类1. 高风险契约型基金：主要投资于股票市场等风险较高的资产，预期回报较高但也伴随着较大的风险。
这种基金适合风险承受能力较高的投资者，有较长的投资期限。
2. 低风险契约型基金：主要投资于债券市场等风险较低的资产，回报相对较稳定。
这种基金适合风险承受能力较低的投资者，有较短的投资期限。
三、按照基金管理人分类1. 公募契约型基金：由公募基金管理公司发行和管理的基金产品。
这种基金对投资者的准入门槛较低，可以在证券交易所或其他交易场所公开发行。
2. 私募契约型基金：由私募基金管理公司发行和管理的基金产品。
这种基金对投资者的准入门槛较高，只能向特定的机构或个人投资者发行。
四、按照投资目标分类1. 成长型契约型基金：重点投资于成长性较好的企业或行业，追求资本增值。
这种基金适合追求高回报的投资者，但风险也相对较高。
2. 价值型契约型基金：重点投资于估值较低的企业或行业，寻找被低估的投资机会。
这种基金适合价值投资者，对资本保值和稳定回报更加关注。
契约型基金的分类多种多样，投资者可以根据自身的风险承受能力、投资目标和投资期限来选择适合自己的基金产品。
按基金的组织形式分类
按基金的组织形式分类(多选)：1、契约型基金。
又称单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。
没有基金章程，也没有公司董事会，通过基金契约来规范三方当事人的行为。
2、公司型基金。
是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
以发行股份的方式募集。
特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。
它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。
②设有董事会和持有人大会。
基金资产归基金所有。
契约型基金与公司型基金的区别(判断)：①、资金的性质不同。
契约型：通过发行基金份额筹集信托财产;公司型：通过发行普通股票筹集公司法人的资本。
②、投资者地位不同。
契约型：投资者既是基金的委托人，又是基金的受益者。
公司型：投资者成为公司的股东。
③、基金的运营依据不同。
契约型：依据基金契约营运。
公司型：依据基金公司章程营运。
由此可见，在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。
按基金运作方式不同分类(多选)：1、封闭式基金。
指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
决定基金期限长短的因素有两(多选)：一是基金本身投资期限的长短。
如投资目标是中长期，其存续期就可长一些，反之短些。
二是宏观经济形势。
如经济稳定增长，可长些。
三是依据基金发起人和众多投资者的要求。
2、开放式基金。
指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。
封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断)：①期限不同。
封闭式基金：有固定的存续期，通常在5年以上。
开放式基金：没有固定期限。
②发行规模限制不同。
封闭式：规模是固定的。
开放式：没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请。
③基金份额交易方式不同。
封闭式：在证券交易所交易。
开放式：向基金管理人申购或赎回，大多数不上市交易。
契约型私募基金实务解析
（4）投资顾问
实践中，基金管理人通常同时行使基金的募集和投资管理职能，但很多时候募集职 能和投资管理职能会发生分离，此时，基金管理人仅保留募集功能而将投资管理职 能委托给投资顾问，由投资顾问行使投资决策权和下单权。 目前，这类投资顾问服务大量存在，在协会登记备案体系中均登记为私募基金管理 人，缺少专门标识和法律规范，募集人与投资顾问的职责边界不清晰，缺少公平交 易、风险隔离、防范利益冲突等保护投资者权益的制度性要求，投资顾问业务违法 违规风险得不到有效防范。 为此，基金业协会拟推出《私募投资基金投资顾问业务管理办法》，以保护投资人 利益优先为核心原则，明确募集人对投资人负有完整的受托义务，要监督投资顾问 履行基金合同，承担由此产生的民事责任；如投资人利益受到损害，将向募集人进 行追偿。除此之外，在募集职能和投资管理职能相分离时，募集人和投资顾问分别 承担与募集和管理职能相关的行政责任和刑事责任。
资产管理计划
券商/基金子公司
合格投资者人数 规模
≤200人 无限制 ×直接贷款 ×ABS ?非上市公司股东登记 √拟上市公司不进行股 份还原或转为直接持股
≤200人 投资者（≥300万元）数 量不受限制 3000万元≤X≤50亿元 ×直接贷款 √ABS √非上市公司股东登记 √拟上市公司不进行股份 还原或转为直接持股
基金成立
基金备案
头寸管理
信息披露
TA资金清算
开放期/分红处理
管理人估值核算
信息披露复核
基金投资监督
投资划款清算
托管人估值核算
基金终止清算
3.契约型基金产品设计和运作架构 （1）单一投资基金 此处所谓“单一”是指在发行结构上较为简单，直接由管理人、托管人、投资人三方组 成的契约型私募基金，在市场上较为普遍。如民生信托发行的“民生信托聚利1期证券 投资基金”，管理人为民生信托、托管人为华泰证券，并募集资金发行产品。
契约型基金的法律规定
一、契约型基金的法律依据依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十条募集私募证券基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）。
基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定。
募集其他种类私募基金，基金合同应当参照《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条规定，明确约定各方当事人的权利、义务与相关事宜。
二、契约型基金募集对象的规定依据《证券投资基金法》第八十七条:“非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过二百人。
”前款所称合格投资者，是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力与风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位与个人。
合格投资者的具体标准由国务院证券监督管理机构规定。
三、契约型基金的成立的相关规定1. 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定第五条中国证监会及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法与中国证监会的其他有关规定，对私募基金业务活动实施监督管理。
设立私募基金管理机构与发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。
建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。
建立促进经营机构规范开展私募基金业务的风险控制与自律管理制度，以及各类私募基金的统一监测系统。
第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息：（一）工商登记与营业执照正副本复印件;（二）公司章程或者合伙协议；（三）主要股东或者合伙人名单；（四）高级管理人员的基本信息；（五）基金业协会规定的其他信息。
基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。
第八条各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息：（一）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。
契约型私募基金运作
契约型私募基金运作契约型基金的主要参与机构契约型基金的主要参与机构包括：基金管理人、基金托管人、基金销售机构、其他私募服务机构等。
在实际运作流程中，在基金合同设计、募集资金的同时，也需要进行托管人的选择或相关工作，以保证后续资金清算、估值核算等工作。
中国经济正在飞速发展，一跃成为世界第二大经济体，中国经济的发展，与每个经济建设者的努力都分不开，而作为中国广大经济建设者的一员，我们最经常做的经济建设活动就是购买基金或股票，也就是投资。
那么，▲契约型私募基金运作是怎样进行的呢?在下文中，将进行详细的解答，请您继续阅读。
▲一、什么是契约型私募基金?契约制私募基金其实就是一种信托式私募基金，属于代理投资制度的基本范畴。
资金管理人、基金托管人和基金持有人之间根据信托契约确立相互之间的权利和义务关系，并通过发行收益凭证来募集基金。
▲二、契约型私募基金的操作流程(1)发起人作为基金的管理人，选取一家银行(而非券商的营业部)作为其托管人;(2)募到一定数额的金额开始运作，每隔一段时间开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回;(3)基金管理人根据业绩表现收取一定数量的管理费。
为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费。
当然，如果将来《投资基金法》实施后监管的情况比较宽松，还可以采取变通的形式，具体的做法是：(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;(2)基金持有人共同出资组建一个主帐户;(3)证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值;(4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。
▲三、契约型私募基金的主要依据这种私募基金主要是根据《信托法》的有关规定界定各方的权益，与公募基金相比，此类信托投资的份额较大，通常为100万起。
当然，投资品种和投资比例却较为宽松，灵活性也较大，但基金管理人除了收取较高管理费用、认购费外，还要将收益部分的20%提成。
最全的契约型基金解读
契约型基金的基本概念契约型基金又称为单位信托基金(Unit trust fund)，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证——"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。
契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由基金法律所规范。
契约基金与信托一样具有比较完善的法律、法规基础，主要受《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》约束。
其产品构架和信托一样施行委托人、受托人、托管人三方分离。
基金管理人：（基金管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。
基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。
基金托管人与基金管理人签订托管协议。
在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。
契约型基金的发展历程私募证券基金一开始是以信托加投顾模式的“阳光私募”出现，历经约10年的发展，直至2013年6月1日《证券投资基金法》修订之后，才首次赋予契约型私募基金的法律基础。
从监管政策发展沿革来看，主要有以下四个发展阶段：《证券投资基金法》修订前，私募基金必须借信托、券商“阳光化”，多以“公司型”、“有限合伙型”的形式设立。
2013年6月1日实施新《证券投资基金法》：将非公开募集基金纳入监管范畴；明确了私募基金的三种组织形式：契约型、公司型和合伙型，为契约型私募基金奠定了法律基础。
契约型基金名词解释
契约型基金名词解释
契约型基金是一种特殊的投资基金，其投资方式和运作方式都与传统的开放式基金或封闭式基金有所不同。
契约型基金通常由一家管理公司发行，其投资者可以在特定的时间段内向该管理公司申购或赎回份额，而非像传统基金那样随时可以进行买卖。
契约型基金的特点是在发行时即确定了其运作规则和期限，通常为5年至10年不等。
在这个期限内，投资者无法随意赎回份额，只能在特定时间段内进行申购或赎回。
此外，契约型基金还有一个重要的特点是采用了杠杆融资的方式进行投资，以提高收益率。
与传统的开放式基金或封闭式基金相比，契约型基金具有以下优势：
1. 稳定性：由于其期限固定且无法随意赎回份额，因此具有较高的稳定性和可预测性。
2. 高收益：采用杠杆融资进行投资可以提高收益率，并且由于期限较长，在市场波动较大时也能够保持相对稳定的收益水平。
3. 专业化：由于契约型基金的投资规则和期限都是在发行时确定的，因此管理公司可以根据自身的专业知识和经验进行精细化的投资。
4. 风险控制：契约型基金的投资规则和期限等都是在发行时确定的，因此可以通过精细化的风险控制来降低投资风险。
总之，契约型基金是一种具有稳定性、高收益、专业化和风险控制等优势的特殊投资基金。
虽然其投资方式和运作方式与传统基金有所不同，但其对于长期稳健投资者来说是一个非常有吸引力的选择。
契约型基金账务处理
契约型基金账务处理契约型基金账务处理是指在契约型基金交易过程中对账务进行处理和管理的一系列工作。
契约型基金是投资者与基金公司签订的一种具有法律效力的合同，投资者通过购买基金份额来参与基金的投资活动。
当投资者购买基金份额时，基金公司会将投资者的资金划入基金的资金池中，并为投资者开立基金账户。
投资者可以通过基金账户查询自己的基金份额、资金流水等信息。
基金公司通过账务系统记录和管理投资者的账户信息，确保投资者的权益得到保障。
基金账务处理包括对投资者的申购、赎回、分红等操作进行处理。
当投资者进行申购时，基金公司根据投资者的申请，将相应的基金份额划入投资者的账户，并记录相应的交易流水。
投资者进行赎回时，基金公司将根据投资者的要求，将相应的基金份额从投资者的账户中划出，并将对应的资金划入投资者指定的银行账户。
此外，基金公司还会定期对基金进行分红，将分红金额划入投资者的账户中。
基金账务处理还包括对基金的估值和净值计算。
基金净值是基金资产减去负债后的余额，它是基金的价值衡量指标。
基金公司会根据基金投资组合的市场价值、持有的证券数量和价格等因素，计算出基金的净值，并及时公布给投资者。
基金估值是基金公司根据市场行情和相关规定，对基金资产进行估计，以确定基金净值的一种方法。
基金账务处理还包括对基金的财务报表编制和审计工作。
基金公司需要按照相关规定，编制基金的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
这些财务报表需要经过独立审计机构的审计，确保报表的真实性和准确性，保护投资者的利益。
契约型基金账务处理是一项重要的工作，它涉及到投资者的权益保护、交易处理、净值计算和财务报表编制等方面。
基金公司需要建立完善的账务系统，确保账务处理的准确性和及时性，为投资者提供优质的服务。
同时，投资者也需要密切关注自己的基金账户，及时了解基金的运作情况，做出明智的投资决策。
契约型基金与公司型基金的主要区别
比较契约型基金与公司型基金的主要区别。
定义：1)契约型基金，又称信托投资型基金，是指依据一定的信托契约原则，由委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约而组建的基金。
基金不具有法人资格，委托人及基金管理人，作为基金的发起设立者，负责设计基金种类，筹集资金并管理运用资金。
受托人即资金托管人，主要负责保管基金财产，并进行会计复核，同时监督基金管理人的投资运作等。
2)公司型基金是依据公司章程设立的，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按照持有的股份承担有限责任，分享投资收益。
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，设有董事会，代表投资者的利益行使职权。
虽然形式上类似于一般投资公司，但它会委托基金管理公司作为专业的财务顾问管理和运营基金资产。
契约型基金与公司型基金的主要区别有：1)立法基础不同。
契约型基金依据《信托法》组织和运作，而公司型基金则依据《公司法》组建。
2)法律形式不同。
契约型基金不具有法人资格，二公司型基金具有法人资格。
3)投资者的地位不同。
契约型基金依据基金合同设立，基金投资者尽管可以通过基金持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予投资者的权利相对较小。
4)运营依据不同。
契约型基金依据基金合同运营基金；而公司型基金依据基金公司章程来运营基金。
5)融资渠道不同。
契约型基金一般不向银行借款，不作负债经营；而公司型基金在运作情况良好，业务进展顺利时可以向银行借款，以便增加扩大组合的规模。
公司型基金的优点是相关各方的法律关系比较明确，监督约束机制完善；而契约型基金在设立上比较简便易行。
两者的区别主要表现在法律形式的不同，其实并无优劣之分。
目前，我国现有的基金全部是契约型基金，而美国的大多数基金都是公司型基金。
契约型私募基金与合伙型私募基金的异同
.契约型私募基金与合伙型私募基金的异同————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：契约型私募基金与合伙型私募基金的异同目前主流的私募基金的组织形式仍是公司型、有限合伙型和契约型三种。
契约型私募基金：通过投资人和管理人签署一系列法律文件并藉以形成委托/受托管理法律关系的一种集合投资模式。
现阶段，契约型私募基金主要以信托公司发起并设立的信托计划为主力。
近几年来，因审核流程较宽、投资领域较广、且投资风险较低的特征，信托计划以契约型基金代表的形象占据了市场上金融投资产品的半壁江山。
同时也是民营资产管理机构发行有限合伙型基金的主要竞争对手。
契约型私募基金有限合伙私募基金法律形式基金管理人与投资人基于契约关系而设立的委托/受托管理法律关系的一种集合投资模式，由基金投资人、基金管理人及基金托管人根据基金合同管理、运用基金财产。
有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人不参与有限合伙企业的运作，不对外代表组织，只按合伙协议比例享受利润分配，普通合伙人参与合伙事务的管理，分享合伙收益。
基金设立方式基金管理人拟定并与投资人、托管人签订基金合同，申请设立合伙企业，普通合伙人应当向适格工商登记机关提交基金管理人无需向工商登记机关申请设立额外的法律实体。
设立方式较快速、便捷。
登记申请书、合伙协议书、合伙人身份证明等文件，设立有限合伙企业的法律实体。
工商登记所需时间较长，且在文件提交上不同工商有不同要求，设立手续较繁琐。
基金存续期间基金投资人发生变更基金存续期间，申购、赎回、份额转让等，由基金登记机构进行相应登记，操作灵活。
合伙企业存续期间，发生工商登记要素变更（合伙人、出资金额等）,需要全体合伙人签字，办理工商变更登记手续，程序繁琐。
投资人出资方式目前现行法规中未有明确的法律规定。
根据《合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。
契约型基金投出 资金流程
契约型基金投出资金流程下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
文档下载后可定制随意修改，请根据实际需要进行相应的调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种各样类型的实用资料，如教育随笔、日记赏析、句子摘抄、古诗大全、经典美文、话题作文、工作总结、词语解析、文案摘录、其他资料等等，如想了解不同资料格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by theeditor. I hope that after you download them,they can help yousolve practical problems. The document can be customized andmodified after downloading,please adjust and use it according toactual needs, thank you!In addition, our shop provides you with various types ofpractical materials,such as educational essays, diaryappreciation,sentence excerpts,ancient poems,classic articles,topic composition,work summary,word parsing,copy excerpts,other materials and so on,want to know different data formats andwriting methods,please pay attention!契约型基金是一种由基金管理公司发行，依据基金合同设立的，通过集合投资方式，将投资者的资金投向各种金融资产的基金。
契约型投资基金名词解释
契约型投资基金名词解释随着社会的发展，越来越多的人开始关注投资理财。
而投资的方式也越来越多样化，其中契约型投资基金就是一种非常受人欢迎的投资方式。
那么，什么是契约型投资基金呢？本文将对契约型投资基金的相关名词进行解释，希望对初学者有所帮助。
一、契约型投资基金契约型投资基金是一种由基金管理人为特定的投资者设立、以合伙企业形式管理的基金。
基金管理人负责管理基金的运作，而投资者则根据出资额进行分配收益。
契约型投资基金通常由股权、债券或其他投资组合构成，投资期限通常是3年至7年。
二、有限合伙制契约型投资基金通常采用有限合伙制。
有限合伙制是指将投资者分为一般合伙人和有限合伙人两类，一般合伙人负责管理基金，有限合伙人只承担有限的责任，并享有相应的分配收益。
换句话说，有限合伙人的风险是有限的。
三、私募基金契约型投资基金通常是私募基金。
私募基金是指只向特定的机构或个人销售的基金，而不面向公众发行。
私募基金通常具有杠杆效应和高回报，但其风险也相对较大。
因此，私募基金的投资者往往具有较高的风险承受能力和较强的投资经验。
四、认购和赎回契约型投资基金的投资者需要通过认购的方式购买基金份额，同时也可以通过赎回的方式卖出基金份额。
基金管理人通常会设定最低认购金额和最低持有期限等条件。
在持有期限内，投资者需要按照基金投资方案进行持有和管理，而基金管理人则负责对投资进行监管和管理。
五、管理费和绩效比例契约型投资基金通常会向投资者收取管理费和绩效比例。
管理费是用于支付基金管理人的管理费用和运营费用，通常为基金净资产的一定比例。
绩效比例则是用于支付基金管理人的业绩提成，通常为基金超额收益的一定比例。
管理费和绩效比例的比例和收取方式通常由基金管理人在基金合同中规定。
综上所述，契约型投资基金是一种投资方式，通常采用私募基金、有限合伙制等模式，需要通过认购和赎回的方式进行投资。
在投资过程中，需要注意管理费和绩效比例等细节，以避免投资风险。
3.基金基础知识
契约型基金起源于英国，后在香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流 行。契约型基金是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，通过基金契约来 规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基 金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行 监督。
一、基金及基金分类
1.3基金的分类 1.3.3按基金投资目标分类
增长型基金以追求资本增值为基本目标的基金，较少考虑当期收入的基金，主 要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、 公司债券、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
平衡型基金是将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目 的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。
1.3.5按基金募集方式分类 公募基金：是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。 私募基金：只能采取非公开方式，面向特点投资者募集发售的基金。
一、基金及基金分类
1.3.6特殊类型基金 伞型基金、FOF、保本基金、分级基金、QDII、ETF、LOF
一、基金及基金分类
二、契约型基金介绍
1.基金按组织形式的分类 契约型、公司型、有限合伙
而公司制和有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这一保障环节，更多的要依 靠监事会或有限合伙人对管理人的监督，具有潜在的管理人携款潜逃的风险。
（6）契约型基金信托财产独立与基金公司的财产之外，有效隔离。
案例演示
内内部部资资料料，，仅仅供供学学习习，，严严禁禁外外传传 （内部资料，严禁转载）
资管计划契约型基金
资管计划契约型基金：资管计划契约型基金一、工作目标1.深入研究契约型基金的法律地位和运作机制，分析其在我国资本市场中的作用和地位，为投资者提供准确的投资决策依据。
契约型基金作为一种特殊的基金形式，其法律地位和运作机制在我国资本市场中具有重要的地位。
通过深入研究，我们可以更好地了解契约型基金的运作方式，为投资者提供更为准确的投资决策依据。
2.梳理资管计划契约型基金的产品特点和风险，为投资者提供全面的投资指导和建议，帮助他们理性投资。
资管计划契约型基金作为一种特殊的投资产品，其产品特点和风险对于投资者来说是非常重要的。
通过梳理，我们可以为投资者提供全面的投资指导和建议，帮助他们理性投资。
3.探索资管计划契约型基金的发展趋势，预测其未来市场发展前景，为投资者和业内人士提供参考。
随着我国资本市场的不断发展，资管计划契约型基金也呈现出一些新的发展趋势。
通过探索这些趋势，我们可以预测其未来市场发展前景，为投资者和业内人士提供参考。
二、工作任务1.收集和整理契约型基金的相关法律法规和政策文件，构建完整的研究框架，为后续研究提供基础。
为了深入研究契约型基金的法律地位和运作机制，我们需要收集和整理相关的法律法规和政策文件，构建完整的研究框架。
这将为我们的后续研究提供坚实的基础。
2.对资管计划契约型基金的产品特点、运作模式和风险进行深入分析，形成系统的投资指导方案。
通过对资管计划契约型基金的产品特点、运作模式和风险进行深入分析，我们可以形成一套系统的投资指导方案。
这将有助于我们为投资者提供全面的投资指导和建议。
3.跟踪和研究资管计划契约型基金的市场动态和发展趋势，定期发布研究报告，为投资者和业内人士提供参考。
为了更好地了解资管计划契约型基金的发展趋势，我们需要对其市场动态进行跟踪和研究。
我们将定期发布研究报告，为投资者和业内人士提供参考。
：资管计划契约型基金三、任务措施1.组织专业团队进行研究，充分利用内外部资源，提高研究质量和效率。
契约型基金的概念和真实案例
契约型基金的概念和真实案例一、契约型基金的概念。
1. 啥是契约型基金呢？契约型基金就像是一群投资者凑份子钱，然后找了个专业的管家（基金管理人）来帮忙打理这些钱。
不过呢，这个管家怎么管钱，大家事先得签个协议（契约），这个协议就规定了很多事儿，比如这个基金主要投资啥，是股票啊，债券啊，还是其他的；还有这个管家能拿多少报酬（管理费）之类的。
它不像公司型基金有个公司的实体结构，契约型基金就是靠这个契约把大家（投资者）和管家（基金管理人）还有监督人（托管人）绑在一起。
投资者把钱交给托管人保管，管理人来做投资决策，托管人就负责看着管理人，不让他乱花钱，要按照契约来办事。
2. 从法律角度看。
在法律上，契约型基金不是一个法人实体，它是基于契约关系存在的。
就好比大家一起合租房子，签了个合租协议，虽然房子是实体，但这个合租关系是靠协议来维持的。
契约型基金就是这么个靠协议维持的资金管理模式。
投资者的权益是通过这个契约来保障的，如果管理人不按契约来，投资者就可以拿着契约说事儿，找他麻烦。
二、真实案例。
1. 天弘余额宝货币基金。
你知道余额宝吧？其实余额宝背后就是天弘余额宝货币基金，这就是个契约型基金。
咱们广大的支付宝用户就是投资者啦。
当我们把钱存到余额宝的时候，就相当于参与了这个契约型基金。
天弘基金公司就是那个管家（基金管理人），他们负责拿着我们这些小投资者凑起来的巨额资金去投资。
那他们投资啥呢？主要是一些短期货币工具，像银行的大额存单啊，国债回购之类的。
为啥这么投呢？这都是事先在契约里有规定的，因为这样的投资比较安全、流动性好。
同时，有银行作为托管人，比如中信银行。
中信银行就负责保管这些钱，每天盯着天弘基金公司，确保他们的投资操作符合规定。
我们这些投资者呢，每天都能看到收益，收益咋算的，也是按照契约里约定的方式来计算的。
这个基金规模超级大，就是因为有这么多像我们这样的小投资者参与，而且它操作透明、收益稳定（虽然收益不高，但风险也低啊），这就是契约型基金在生活中的一个典型例子。
契约型基金合同
契约型基金合同（私募股权投资/契约型基金）要点基金份额持有人（即基金投资者、个人或公司）、基金管理人、基金托管人（银行）三方，就契约型基金（私募股权投资基金）的基金募集、管理、收益分配等作出约定。
适用于契约型基金，不适用于合伙制基金或公司制基金。
__________________ 私募股权投资基金契约型基金基金合同基金管理人：投资管理有限公司基金托管人：银行股份有限公司分行本合同由以下各方于年月日在市签订：基金份额持有人（基金投资者）：联系人（机构客户）：证件（营业执照）名称：证件（营业执照）号码：基金管理人：投资管理有限公司法定代表人：住所：通信地址：联系人：电话：电子邮箱：基金托管人： ____________________ 银行股份有限公司_____________________ 分行法定代表人：住所：通信地址：联系人：电话：电子邮箱:一、前言订立本合同的目的、依据和原则：1、为设立基金一期私募投资基金，明确基金各方当事人的权利义务、规范本基金的运作、保护基金份额持有人的合法权益，依据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》及其他法律法规的有关规定（以下简称相关法律法规），订立本合同。
2、自本基金成立且基金投资者依本合同取得基金份额，基金管理人、基金托管人成为本合同的当事人，基金投资者成为本基金的基金份额持有人和本合同的当事人。
本合同存续期间，自基金份额持有人不再持有本基金任何份额之日起，其不再是本基金的基金份额持有人和本合同的当事人。
3、订立本合同的原则是平等自愿、诚实信用、充分保护基金份额持有人的合法权益。
4、本合同是约定本合同当事人之间基本权利义务的法律文件，其他与本基金相关的涉及本合同当事人之间权利义务关系的任何文件、推介材料或表述，如与本合同相冲突，均以本合同为准。
契约型基金
契约型基金一、基本概念也称为信托型基金，它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。
契约型基金通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。
契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。
基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。
其中：基金管理人（基金管理公司），是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构；基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。
基金托管人与基金管理人签订托管协议。
在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。
契约型基金依据其具体经营方式又可划分为两种类型：（1）单位型。
它的设定是以某一特定资本总额为限筹集资金组成单独的基金，筹资额满，不再筹集资金，它往往有一固定期限，到期停止，信托契约也就解除，退回本金与收益。
信托契约期限未满，不得解约或退回本金，也不得追加投资。
如香港的单位信托基金就属于此类。
（2）基金型。
这类基金的规模和期限都不固定。
在期限上，这类基金是无限期的；在资本规模上，可以有资本总额限制，也可以没有这种限制。
基金单位价格由单位基金资产净值、管理费及手续费等构成，原投资者可以以买价把受益凭证卖给代理投资机构，以解除信托契约抽回资金，也可以以卖价从代理投资机构那里买入基金单位进行投资，建立信托契约。
二、与公司型基金的区别契约型基金的发展基础是要有完善的信用制度和成熟发达的信托市场，但国内在这方面的发展是不足的。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
契约型基金
一．概述
又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。
二．简介
中国2003年颁布的《证券投资基金法》所规定的基金是契约型基金，因此，直至今日，基金管理公司发起成立的封闭式基金与开放式基金都属于契约型基金。
契约型基金也可称为信托型基金（信托型私募基金是指通过信托计划进行股权投资或者证券投资，也是阳光私募的典型形式。
）通常是通过基金管理人发行基金份额的方式来募集资金。
基金管理公司依据法律、法规和基金合同的规定负责基金的经营和管理运作；基金托管人则负责保管基金资产，执行管理人则负责基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；资金的投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。
日本，我国香港、台湾地区的基金产品大多属于契约型基金。
三.特点
1)单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。
2)受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。
基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。
其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。
在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。
四.详解契约型私募基金的几大优势
与公司型和有限合伙型相比，契约型基金具有不可能比拟的优势：低成本运作、无双重税负、退出灵活、资金安全性。
1、募集范围广泛
根据基金业协会对私募基金登记备案的相关规定，私募基金合格投资者数量上限是200人，而以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数上限仅为50人。
因此，契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广泛，募集难度也大大降低。
2、专业化管理，低成本运作
契约法律关系无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。
而且契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经营者和保管者一笔固定的年度管理费用。
如果经营者和保管者的年度管理费用超过了这笔数额，投资者将不再另行支付。
3、决策效率高
在契约框架下，投资者作为受益人，把信托财产委托给管理公司管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，信托财产由管理公司全权负责经营和运作。
所以，契约型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率高。
4、免于双重征税
由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。
因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可。
此外，目前我国的公募基金均采用契约方式设立，而公募基金享有较多的所得税优惠政策。
5、退出机制灵活，流动性强
契约型私募基金的一大优势就是其拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。
在法律框架内，信托契约可以自由地做出各种约定。
契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式，这是因为在集合信托的不同委托人之间没有相互可以制约的关系，某些委托人做出变动并不会影响契约型私募基金存续的有效性。
此外，未来允许通过交易平台转让契约型基金份额的可能性也较大，也将大大提高基金份额的流动性。
相比较而言，公司型基金和有限合伙型基金必须严格按照相关法律程序退出，往往面临繁杂的工商变更手续。
6、资金安全性高
在三种组织形式中，契约型基金具有最高的资金安全性，契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。
受托人可以发出指令对资金加以运用，但必须符合契约文件的约定，否则托管人有权拒绝对资金的任何调动。
另一方面，没有受托人的专门指令，托管人无权动用资金。
除此之外，还可以设置监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约，这是保障资金安全的又一重要制度安排。
而公司制和有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这一保障环节，更多的要依靠监事会或有限合伙人对管理人的监督，具有潜在的管理人携款潜逃的风险。
五.按基金的组织形式和法律地位不同，证券投资基金基本有两种类型：即契约型和公司型两种。
契约型基金与公司型基金的比较：
法律依据：
契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。
法人资格：
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
投资地位：
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。
融资渠道：
公司型基金由于具有法人资格。
在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。
经营依据：
契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。
公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。