国际金融市场整理
第06章国际金融市场
28.06.2021
❖ (二)欧洲货币市场的形成与发展
❖ 二战后，国际分工的进一步加深以及生产和 资本国际化的发展——客观要求ECM形成。
具体来说，其形成过程可分为这样几个阶段： ❖ (1)二战后巨额的美元资金不断地流入欧洲，
这些美元主要存放在伦敦的银行，形成了最
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❖ 从狭义上讲，国际金融市场是仅指从事国际
资金借贷和融通的市场。因而亦称“国际资 金市场”(International Capital Market)。
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（二）国际金融市场和国内金融 市场的联系和区别
❖ 国际金融市场是国内金融市场的延伸和发展， 它在市场利率、资金的相互利用、市场活动 的交叉及相互影响方面与国内金融市场有着 密切的联系，然而两者又有着明显的差别。 主要表现在：
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❖ （一）银行短期信贷市场 ❖ 1、银行对工商企业提供短期信贷 ❖ 2、国际银行同业间的资金拆借或拆放 ❖ 银行同业拆借全凭信誉，无需任何抵押品；
所形成的利率称为银行同业拆放利率 。
❖ 在国际金融市场上最有影响的同业拆放利率 是伦敦银行同业拆放利率(London Inter-
❖ Bank Offered Rate，LIBOR)。
❖ 欧洲货币市场的贷款业务以中长期为主，而 且采用联合贷款方式。
❖ 联合贷款也称“银团贷款” （Consortium Loan）或称辛迪加贷款
（Syndicated Loan），即一笔贷款由数家 银行共同提供。
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❖ 四、欧洲贷币市场的作用 ❖ (一)欧洲货币市场的积极作用 ❖ 1、成为国际资本转移的重要渠道 ❖ 2、扩大了信用资金的来源 ❖ 3、成为弥补某些国家国际收支逆差的重要补
国际金融市场
例: 一张定期存单,面额100万元,年利率5%,期限1年,到期一 一张定期存单,面额100万元 年利率5%,期限 万元, 期限1 次性还本付息.债务人为银行,债权人为存单的持有人. 次性还本付息.债务人为银行,债权人为存单的持有人. 如果到期前两个月手头紧,在传统定期存单下提前取现, 如果到期前两个月手头紧,在传统定期存单下提前取现,损 失利息,只能取回本金和按活期利率计算的十个月利息. 失利息,只能取回本金和按活期利率计算的十个月利息.因 为面额大,利息损失惨重. 为面额大,利息损失惨重. 如果是大面额可转让定期存单(CD),可以在二级市场上转 如果是大面额可转让定期存单(CD),可以在二级市场上转 收回100万+100*5%*10/12万 让,收回100万+100*5%*10/12万.将他出资阶段的利息从后 手那里回收,按定期利息计算.后手也不吃亏, 手那里回收,按定期利息计算.后手也不吃亏,可以到期从再 后手或银行取回本金和已垫利息和自己应得利息. 后手或银行取回本金和已垫利息和自己应得利息. 对客户,兼顾收益性和流动性,对银行,并没有增加利息支出, 对客户,兼顾收益性和流动性,对银行,并没有增加利息支出, 但达到了吸引资金的目的,增强银行竞争力.双赢. 但达到了吸引资金的目的,增强银行竞争力.双赢. 中国的CD产品不流行 因为CD的二级市场不发达 产品不流行, 的二级市场不发达, 中国的CD产品不流行,因为CD的二级市场不发达,因此丧 失其吸引力. 失其吸引力. 花旗曾因此产品被控不当竞争, 打了两年官司, 最终胜诉. 花旗曾因此产品被控不当竞争, 打了两年官司, 最终胜诉. CD迅速在银行业界走红. CD迅速在银行业界走红 迅速在银行业界走红. 金融创新的易复制性,搭便车问题 金融创新的易复制性,搭便车问题.
国际金融市场
国际金融市场国际金融市场是全球财经体系中最重要的组成部分之一，它起到了世界经济中资金调度和资源配置的重要作用。
本文将从国际金融市场的定义、特点、功能以及发展趋势等方面进行探讨。
一、国际金融市场的定义国际金融市场是指以货币、金融工具为交易对象的市场，跨越国家边界，以国际支付和融资为目的的金融市场。
它是世界各国金融市场的综合体现，主要包括外汇市场、债券市场、股票市场、衍生品市场等。
国际金融市场的交易对象非常多样化，交易方式也较复杂，是国际金融运行的核心平台。
二、国际金融市场的特点1.全球性：国际金融市场涉及世界各国的金融机构和投资者，交易规模巨大，市场参与者众多，与国际经济贸易紧密相连。
2.高流动性：国际金融市场的交易对象主要是流动性较高的货币、债券、股票等金融工具，市场买卖双方可以迅速成交，提高了市场效率。
3.国际化：国际金融市场交易的规模和范围都超越了单个国家的金融市场，交易活动带来的风险和变动具有全球传导性。
4.信息透明：国际金融市场的交易活动都受到监管机构的严格监督，交易信息公开透明，提高了市场的可预测性。
5.高风险高回报：国际金融市场交易活动所涉及的风险较大，但同时也具备较高的回报潜力，吸引了大量投资者参与。
三、国际金融市场的功能1.资源配置：国际金融市场通过资金的流通，将资源从低效领域流向高效领域，实现全球资源的优化配置。
2.价格发现：国际金融市场提供了货币、债券、股票等交易平台，通过市场供求关系，为这些金融工具的价格提供了参考依据。
3.风险管理：国际金融市场提供了各种衍生品工具，帮助投资者进行风险对冲，降低投资风险。
4.国际支付：国际金融市场提供了跨国支付的渠道和工具，促进了国际贸易的顺利进行。
5.国际融资：国际金融市场对世界各国企业提供了丰富的融资渠道，满足了企业的资金需求。
四、国际金融市场的发展趋势1.金融科技的应用：随着科技的不断进步，金融科技将深刻改变国际金融市场的交易方式和监管方式，提升市场的效率和安全性。
国际金融知识点整理
国际金融知识点整理国际金融是一门研究国际间货币流通和资金融通的学科，它涵盖了众多复杂但又相互关联的知识点。
以下是对一些关键国际金融知识点的整理。
一、外汇与汇率外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。
汇率则是两种货币之间的兑换比率。
汇率的标价方法主要有直接标价法和间接标价法。
直接标价法是以一定单位的外国货币为标准，折合若干单位的本国货币；间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折合若干单位的外国货币。
影响汇率变动的因素众多。
经济增长状况是其一，如果一个国家经济增长强劲，通常会吸引外国投资，推动本国货币升值；国际收支状况也至关重要，顺差往往导致本国货币升值，逆差则可能促使本国货币贬值；通货膨胀率的差异会影响货币的购买力，相对较高的通货膨胀率会使本国货币贬值；利率水平的差异会引起资金的流动，高利率国家吸引资金流入，推动货币升值；此外，政府的宏观经济政策、市场预期、政治局势等也都会对汇率产生影响。
汇率变动对经济有着多方面的影响。
对于贸易收支，本国货币贬值有利于出口，抑制进口；对于资本流动，汇率波动会影响投资者的决策；对于物价水平，货币贬值可能导致进口商品价格上升，从而推高国内物价。
二、国际收支国际收支是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
它包括经常账户、资本与金融账户。
经常账户主要记录货物和服务贸易、收益以及经常转移；资本与金融账户则反映了资本的国际流动，包括直接投资、证券投资和其他投资等。
国际收支失衡是常见的现象，其原因可能是经济周期的变化、经济结构的问题、货币价值的变动、临时性因素等。
国际收支失衡会对一国经济产生不利影响，如外汇储备减少、货币贬值压力增大、经济增长放缓等。
为了调节国际收支失衡，政府可以采取财政政策、货币政策、汇率政策以及直接管制等措施。
三、国际储备国际储备是一国政府持有的、用于平衡国际收支、稳定汇率和应付紧急支付的各种资产的总称。
主要包括外汇储备、黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。
国际金融重难点：国际金融市场
第六章国际金融市场❖第一节国际金融市场概述❖一、国际金融市场的概念（一）广义的国际金融市场❖在国际范围内，运用各种现代化技术手段与通讯网络，进行资金融通、货币和证券买卖及相关金融活动的市场或网络。
❖可划分为四类：▪国际货币市场▪国际资本市场▪外汇市场▪黄金市场（二）狭义的国际金融市场是指国际间的长短期资金借贷或融通的场所。
❖二、国际金融市场的形成与发展国际金融市场是随着国际贸易的发展与各国经济实力的发展变化而形成和发展的，它大致可以分为以下四个阶段：❖（一）国际金融市场的萌芽◆国际金融市场的发展经历了从传统的国际金融市场到新型的国际金融市场的过程。
❖国际金融市场是伴随着国际贸易的发展而产生的。
❖19世纪以前，国际金融市场的交易主要集中于同实物经济密切相关的国际结算、货币兑换、票据贴现等业务，外汇市场是最早的国际金融市场形式。
❖（二）国际金融市场的初步发展❖19世纪，英国经济迅速发展，凭借发达的国内金融体系政局和国际贸易结算中心地位的优势，成为世界上最大的也是历史最悠久的国际金融中心。
❖19世纪末20世纪初伦敦—纽约—苏黎世成为当时著名的三大国际金融中心。
❖（三）国际金融中心的调整❖两次世界大战使国际金融中心的格局产生变更。
❖20世纪初伦敦占明显优势的格局转变为纽约、苏黎世、伦敦三者各具特色。
▪纽约（最大的国际金融中心）▪苏黎世（外汇市场和黄金市场）▪伦敦❖（四）欧洲货币市场的形成与发展❖20世纪50年代末，国际金融市场的发展进入了新阶段，金融活动扩展到非居民之间，受到的金融管制较少，发展了“离岸金融市场”（Offshore financial market）。
❖20世纪50年代，美元资金向欧洲市场的聚集。
❖新型的欧洲货币市场，已形成为国际金融市场体系中的主流。
当时的东京、纽约、伦敦并称为国际金融市场的“金三角”。
➢目前，按地理位置的不同，国际金融市场可分为5个区域，其中每个区域又有几个中心城市：❖欧洲区——以伦敦、巴黎、法兰克福等地为主；❖亚洲区——以新加坡、香港、东京等地为主；❖中美洲区——以开曼群岛、巴拿马等地为主；❖北美区——以纽约、蒙特利尔等地为主；❖中东区——以巴林、科威特等地为主。
国际金融市场
3.黄金市场的交易方式 黄金交易的方式，如果按交易对象划 分，有金块（条）交易和金币交易； 按交易期限划分，有现货交易和期货 交易。 1）金块（条）交易和金币交易 黄金实物交易的对象主要有三种： 大金锭、小金条和金币。
2）现货交易和期货交易 黄金现货交易是指交易双方成交后立即 交割或在两个营业日内进行交割的交易。 期货交易是指交易双方先签订合同，并且 交付押金，然后在预定的时间内进行交割。 黄金期货交易的目的主要是为了保值或者 进行投机，一般不进行黄金的实物交割。 无论是现货还是期货，黄金市场的大宗交 易一般采取账面划拨方式
Ways Derivatives are Used
To hedge risks To speculate (take a view on the future direction of the market) To lock in an arbitrage profit To change the nature of a liability To change the nature of an investment without incurring the costs of selling one portfolio and buying another
一个远期合约的多头等价于一个欧式看涨期权 的多头和一个欧式看跌期权的空头。
期汇交易
期汇交易亦称“远期外汇交易”。外汇买卖合约签订当 时，双方并无外汇或本币的支付，而约定于将来某一时 日按约定的汇率及金融进行交割的外汇交易，这种外汇 买卖合约称为期货（远期）外汇合约。被作为合约标的 物的外汇，称为期汇或期货（远期）外汇。
2．欧洲货币市场的形成和发展
欧洲货币市场高速发展的原因： 1）生产和资本的国际化，是欧洲货币市场发展的客 观基础和持续动力。 2）西欧国家的货币政策和地理位置为欧洲货币市场 的形成和发展提供了良好的环境。 3）美国的对外政策和国际收支逆差的加剧，是欧洲 货币市场形成和发展的重要因素。 4）美国政府的金融政策加速了欧洲货币市场的形成 和发展。 5）1973年以来，石油美元投资到欧洲美元市场生息 获利，也促使欧洲货币市场资金总量急剧增加，市场 规模扩大。
国际金融市场的分类
国际金融市场的分类国际金融市场，就像一个巨大的金融舞台，各类参与者在其中穿梭，资金在这里流动、交易和增值。
为了更好地理解和研究这个复杂而又充满活力的领域，对其进行分类是十分必要的。
从地理范围来看，国际金融市场可以分为全球性金融市场和区域性金融市场。
全球性金融市场没有地域的限制，参与者来自世界各地，交易规模巨大，影响力广泛。
例如，纽约、伦敦和东京的金融市场，它们的交易活动几乎全天候进行，涵盖了各种金融产品和服务。
这些市场的波动往往会对全球经济产生深远的影响。
而区域性金融市场则主要集中在某个特定的地区，服务于该地区的经济发展和金融需求。
比如东南亚地区的金融市场，它们在促进区域内的资金流动、贸易融资和经济合作方面发挥着重要作用。
按照交易对象的不同，国际金融市场又可以分为外汇市场、货币市场、资本市场、黄金市场和保险市场等。
外汇市场是货币兑换的场所，每天都有巨额的外汇交易在这里进行。
汇率的波动不仅影响着国际贸易和投资，也反映了各国经济的状况和政策走向。
货币市场则是短期资金融通的市场，主要包括银行间的拆借市场、票据市场等。
在这里，资金的借贷期限通常在一年以内，具有流动性强、风险低的特点。
资本市场是长期资金的聚集地，包括股票市场和债券市场。
企业通过发行股票和债券在资本市场上筹集资金，投资者则通过买卖股票和债券获取收益。
黄金市场是黄金买卖和交易的地方，黄金作为一种传统的保值资产，其价格的变动受到全球经济、政治和市场情绪等多种因素的影响。
保险市场则为人们提供了风险保障，通过保险合同的签订，将个体面临的风险分散到整个社会。
从功能的角度划分，国际金融市场可分为发行市场和流通市场。
发行市场，也称为一级市场，是新金融工具首次发行和出售的场所。
企业和政府在这里发行股票、债券等金融工具，筹集资金用于生产经营和公共事业。
流通市场，又称二级市场，是已发行金融工具的交易场所。
在这个市场上，投资者可以买卖已有的金融工具，实现资金的流动和再配置。
国际金融市场类型及特点
国际金融市场的种类及特点一、国际金融市场的内涵和展开〔一〕国际金融市场的含义国际金融市场〔InternationalFinancialMarket〕是国际资本的借贷市场，有广义和狭义之分。
广义的国际金融市场是全部国际金融业务活动关系的总和，包含国际钱币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。
狭义的国际金融市场仅指传统的国际资本借贷或融通的场所。
跟着国际金融市场全世界化、自由化的展开，很多大规模的国际金融市场上，狭义和广义国际金融市场的界线愈来愈模糊。
国际金融市场能够分为传统的国际金融市场和新式的国际金融市场。
传统的国际金融市场是在各国国内金融市场的根基上形成和展开起来的，一般在市场所在国居民与非居民之间进行，以市场所在国刊行的钱币为交易对象，并遇到该国法律和金融条例的管理和限制。
所以，又将传统的国际金融市场称为在岸金融市场。
新式的国际金融市场一般在市场所在国的非居民与非居民之间进行，以境外钱币为交易对象，并根本不受市场所在国及其余国家法律、法例的管辖，又称离岸金融市场。
〔二〕国际金融市场的展开历程国际金融市场的展开是跟着国际贸易和国际金融活动的展开而不停拓展的。
传统的国际金融市场是从地区性金融市场开始，跟着商品经济的展开和金融业务的不停扩大，逐渐展开成为国际金融市场。
一战前，英国的工业强国和贸易大国地位及其完美的现代银行制度，使得伦敦成为当时世界上最主要的国际金融中心。
直到二战后，伦敦的国际金融市场所位大大削弱，美国那么展开成为世界经济的霸主，美国工业生产总值占资本主义世界的1/2，出口贸易约占1/3，黄金储蓄约占2/3，资本输出总数约占1/3。
布雷顿丛林系统的成立，确定了美元作为世界钱币的中心地位，美元成为最重要的国际结算钱币和国际储蓄钱币。
大量的国际借贷和资本筹集都集中在纽约，使得纽约成为世界上最大的国际金融市场。
60年月此后，美国国际进出出现巨额逆差，大量美元外流，形成了境外美元。
国际金融知识点.总结
国际金融知识点.总结国际金融是研究全球范围内资金流动、汇率变动、金融市场结构及其对国家经济政策影响的学科。
以下是一些关键的知识点总结：1. 外汇市场：外汇市场是国际金融的核心，它允许不同国家货币之间的兑换。
了解汇率的确定机制、汇率的类型（浮动汇率、固定汇率、管理浮动汇率）以及影响汇率的因素（如利率、通货膨胀率、政治稳定性）是至关重要的。
2. 国际收支：国际收支（Balance of Payments, BOP）记录了一个国家与世界其他国家之间的所有经济交易。
它包括当前账户（贸易余额、服务贸易、收益和当前转移）和资本及金融账户。
3. 国际储备：国际储备是一国中央银行持有的，用于干预外汇市场、维护本币汇率稳定的资产。
主要包括黄金、外汇储备、特别提款权（SDR）和国际货币基金组织（IMF）的储备头寸。
4. 国际金融市场：这些市场提供了跨国界的资金借贷和投资的机会。
主要包括国际债券市场、国际股票市场和衍生品市场。
5. 跨国公司财务管理：跨国公司在全球范围内进行运营，需要管理不同货币的风险，包括汇率风险、利率风险和国家风险。
有效的对冲策略和资金管理对于这些公司至关重要。
6. 国际金融危机：历史上发生过多次国际金融危机，如1997年的亚洲金融危机和2008年的全球金融危机。
了解危机的成因、传播机制和预防措施对于防范未来危机至关重要。
7. 国际金融组织：国际货币基金组织（IMF）和世界银行等国际金融组织在全球金融体系中扮演着重要角色，提供财政援助、技术援助和政策建议，以促进全球经济稳定和增长。
8. 金融全球化：金融全球化是指金融服务、资本市场和金融机构的全球性扩张。
这一过程带来了更高的资本流动性和效率，但同时也增加了金融系统的复杂性和风险。
9. 汇率制度的选择：国家在选择汇率制度时需要权衡固定汇率制度的稳定性和浮动汇率制度的灵活性。
不同的汇率制度对国家的经济政策和国际贸易有不同的影响。
10. 国际投资：国际投资包括外国直接投资（FDI）和证券投资。
国际金融市场
第四节 衍生金融工具市场
互换交易 含义：是指两个（或两个以上）当事人 按照商定的条件，在约定的时期内，交 换不同金融工具的一系列现金流（支付 款项或收入款项）的合约。 互换交易曾被国际金融界誉为20世纪80 年代最重要的金融创新。 货币互换与利率互换是国际金融市场上 最为活跃的互换交易。
㈠利率互换（Interest Rate Swaps）
“欧洲”的非地理含义
◇欧洲货币市场不单是欧洲区域内的市场。 ◇欧洲货币不单指欧洲国家的货币。
欧洲地图
（二） 欧洲货币市场形成原因
从美国方面看：
◆ 20世纪60年代美国实行的一系列金融政策促 进了欧洲货币市场的形成。 ◆ 美国长期的国际收支逆差，扩大了欧洲货币 市场的资金来源。
◆ 美国政府的放纵态度促进了欧洲货币市场的发 展。 ◆ 美元地位的下降使欧洲货币多样化。
LIBOR＋0.75％
浮动利率借款人
B公司 LIBOR＋0.75％ 浮动利率借款人
（箭头表示利息支付的流向） 利率互换示意图
⑵利用利率互换规避利率风险
案例： 某公司借入一项2000万美元的浮动利率贷款，成本为6 个月LIBOR＋0.5％，期限5年，每半年付息一次。 该公司将这笔贷款用于项目投资，预计每年的投资回 报率为10％，期限5年。 2年之后，该公司认为美元利率有可能上升。 银行对期限为2年的美元利率互换报价为4.8％，5％。 请问：该公司将怎样利用利率互换交易规避利率风险？ 案例分析： 由于在剩余的3年贷款期限内，利率成本将随着LIBOR 的上升而增加，另一方面投资回报率10％不会增加。 为防范利率上升的风险，该公司决定运用利率互换固 定利率成本，稳定今后两年内的投资收益。
二、欧洲货币市场与离岸金融中心 如果交易双方都是市场所在地的非居民 且交易的货币是境外货币，则我们称之 为离岸金融市场。 离岸金融中心是指具体经营境外货币业 务的一定地理区域，为欧洲货币市场的 一部分。
国际金融市场分析
国际金融市场分析在全球化的背景下，国际金融市场成为各国经济联系紧密的桥梁，它既是经济发展的重要动力，同时也承载着风险和不确定性。
本文将对国际金融市场进行深入分析，探讨其发展趋势和影响因素。
一、国际金融市场的概述国际金融市场是指各国金融机构、投资者和资金在跨国界范围内进行货币、资本和证券等金融资产交易的市场。
它包括外汇市场、国际债券市场、股票市场等多个方面。
国际金融市场的特点是流动性高、风险多样化、信息传递快速等。
二、国际金融市场的发展趋势1. 跨国合作增强：随着全球经济一体化的推进，各国在金融领域的合作与交流日益频繁。
国际金融市场将更加注重跨国合作，加强监管体系建设。
2. 技术创新驱动：互联网和金融科技的发展将引领金融市场的转型升级。
金融科技的运用将提高金融市场的效率和便利性。
3. 新兴市场崛起：发展中国家和新兴经济体的崛起将推动国际金融市场的多极化格局，增加市场的活力和竞争力。
4. 环境与可持续发展：国际金融市场将越来越重视环境和可持续发展的因素，绿色金融和社会责任投资将成为重要的发展方向。
三、国际金融市场的影响因素1. 宏观经济因素：宏观经济环境的变化对国际金融市场产生重要影响。
例如，经济增长、通胀率、货币政策等因素会引起市场波动。
2. 地缘政治因素：地缘政治风险是国际金融市场的重要影响因素之一。
地区冲突、贸易争端等事件都会对市场情绪和资本流动产生不利影响。
3. 金融政策因素：各国央行的货币政策和监管政策对国际金融市场的波动具有重要作用。
利率变动、金融监管政策的改变都会对市场产生直接或间接的影响。
4. 全球市场互联互通：各国金融市场的相互关联性加强，市场之间的冲击和联动效应日益明显，全球市场互联互通的格局将对国际金融市场带来更多挑战和机遇。
四、国际金融市场的挑战与展望国际金融市场在发展过程中也面临一些挑战，如金融危机、投机炒作、信息不对称等问题。
未来，国际金融市场应加强监管合作，更好地应对风险，提升市场透明度和公平性。
(2021年整理)国际金融课后整理
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第二章1、什么是国际金融市场?它是由哪些部分组成的？国际金融市场是指世界各国从事国际金融业务活动的场所和机制的总和，其主要业务包括国际货币借贷、外汇买卖、黄金买卖、国际股票与债券发行与流通等。
它包括：外汇市场、欧洲货币市场、国际股票市场、国际债券市场、国际黄金市场、金融衍生市场。
2、简述外汇市场的组成。
1. 商业银行：外汇业务的主体和中心:零售和批发市场（为客户服务，赚取差价）；银行同业间的外汇市场（投机或保值)。
2. 个人和公司:国际贸易进出口商、外汇投机商和旅游者（保值、投机等）。
3。
中央银行：干预市场，保持货币汇率稳定。
4。
外汇经纪人：主要是充当商业银行间外汇交易的中介，获得佣金。
3、比较远期合约和期货合同的异同点.4、一家公司利用货币期权而不是远期合约对汇率波动进行套期保值，这样做的好处和缺陷各是什么？5、假定一个美国投机者以每单位0.04美元的期权费购入了英镑卖出期权。
清算价格为1.8美元，实施该期权时英镑即期汇率1。
59美元.假定一份英镑期权有31250单位，该期权净利润是多少？(1。
8—1。
59-0。
04）*31250=5312.5USD6、假定11月1日英镑即期汇率为1.58美元，并且12月期货合同价是1.59美元。
假定英镑在11月贬值,到11月30日时价值1。
51美元.㈠你认为在11月期货价格将发生什么变化？下降㈡如果你已经知道这种情况会发生,你将在11月1日购买还是出手一份12月的英镑期货合同?请解释原因？出售7、试比较国际货币基金组织和世界银行作为姊妹组织的异同点？国际货币基金组织与世界银行的相同之处:国际货币基金组织与世界银行均广泛地处理经济方面的问题并着力于扩大和加强成员国的经济，都是联合国的专门机构,但它们不受联合国宪章约束,都有自己的章程和独立的资金来源.国际货币基金组织与世界银行的不同之处：（１）成立的目的不同，基本职责不同；（２)规模不同；（３）资金来源不同；（４)筹款的接受者不同；(５）附加条件不同第三章8、收支平衡表的编制原则是什么？它是由哪几部分组成的？—-原理“有借必有贷,借贷必相等”——复式记帐原理--规则外汇收入项目、对外负债增加项目、对外资产减少项目列为贷方；外汇支出项目、对外资产增加项目、对外负债减少项目列为借方；主要包括以下三大项目：经常项目、本和金融项目、误和遗漏项目9、国际失衡对一国经济有哪些影响？a)国际收支逆差的影响使本国经济增长受阻不利于对外经济交往损害国际信誉b)国际收支顺差的影响通货膨胀加剧不利于发展国际经济关系汇率升值,不利于出口贸易的发展10、国收支调节的市场机制国际收支的市场调节机制是指在不考虑政府干预的情况下，市场经济系统内其他变量和国际收支相互制约、相互作用的过程，即国际收支失衡必然会直接或间接地引起其他经济变量发生变化，后者又反过来引起国际收支失衡缩小的趋势。
国际金融知识点整理
国际金融知识点整理国际金融这门学问，那可真是充满了各种有趣又复杂的知识点！就像一个神秘的大宝藏，等着我们去挖掘。
咱先来说说外汇汇率。
这外汇汇率啊，就好比是不同国家货币之间的“跷跷板”。
比如说，你去国外旅游，要把人民币换成当地的货币，这时候汇率就变得超级重要啦。
我记得有一次我去泰国玩，出发前一直在关注人民币和泰铢的汇率。
那段时间汇率波动挺大，我天天盼着汇率能对咱有利一点，能让我在换钱的时候多换一些泰铢，这样就能在泰国多买点好吃的、好玩的。
结果出发前汇率终于降了一点，可把我高兴坏了，立马跑去换钱，感觉自己像是赚了一个小便宜似的。
再讲讲国际收支平衡表。
这就像是一个国家的“财务账本”，记录着它和其他国家之间的各种经济往来。
比如说，咱们国家出口了很多商品到国外，赚了外汇，这就在国际收支平衡表上体现为一个正数。
而如果咱们从国外进口了很多东西，花了外汇，那就会是一个负数。
这可关系到一个国家的经济健康状况呢。
还有国际储备，这可是国家的“小金库”。
里面包括黄金、外汇储备等等。
就像一个家庭会有一些存款以备不时之需一样，国家也得有自己的储备来应对各种经济上的风浪。
想象一下，如果一个国家突然遇到了金融危机，没有足够的国际储备来稳定货币，那可就麻烦大啦。
说到国际金融市场，那更是五花八门。
有股票市场、债券市场、外汇市场等等。
就拿股票市场来说，全球各地的股票市场相互影响。
比如美国股市的波动，可能会影响到咱们中国的股市。
我有个朋友，特别喜欢炒股，整天盯着国际股市的动态，有时候半夜还起来看美股的行情，那叫一个紧张刺激。
国际金融中的货币危机也是个让人头疼的问题。
比如说某个国家的货币突然大幅贬值，导致经济陷入混乱。
这就像是一场金融的“地震”，会给整个国家带来巨大的冲击。
国际资本流动也是个重要的方面。
资本就像水流一样，会从一个地方流向另一个地方，寻找更好的投资机会。
有时候大量的资本涌入一个国家，会推动经济发展，但如果控制不好，也可能带来泡沫和风险。
国际金融知识点整理
国际金融知识点整理国际金融是指跨越国家边界的金融活动，涉及到货币、资本、贸易、支付等方面的交流与合作。
在不断发展和变革的全球经济环境下，了解和掌握国际金融知识点对于从事国际贸易、外汇交易、跨国投资等活动的人来说是非常重要的。
下面是一些常见的国际金融知识点的整理。
1.外汇市场：外汇市场是全球最大、最流动的金融市场之一，涉及到不同国家的货币交易。
了解外汇市场的基本知识包括汇率、货币对、交易方式等。
2.汇率：汇率是不同国家货币之间的兑换比率。
了解汇率的影响因素以及汇率制度对国际贸易和资本流动的影响是很重要的。
3.国际支付与结算：国际贸易和跨国投资都需要进行国际支付与结算。
了解国际支付方式、国际结算机制以及汇款和信用证等工具是必要的。
4.外汇风险管理：由于汇率的波动，跨国企业和投资者在进行国际贸易和投资时面临着外汇风险。
了解外汇风险的特点以及可以采取的风险管理工具对于降低风险是至关重要的。
5.跨国公司金融管理：跨国公司的金融管理包括资金筹集、风险管理、外汇管理等方面。
了解国际财务报告标准、国际资金市场等对于跨国公司的金融管理至关重要。
6.跨国投资与并购：跨国投资和并购是在不同国家进行投资和企业兼并的活动。
了解国际投资规则、投资者保护措施以及国际并购的法律和财务挑战是必要的。
7.国际经济合作组织：国际经济合作组织是为了促进国际金融合作以及全球经济的发展而设立的组织。
了解国际货币基金组织(IMF)、世界银行、世界贸易组织(WTO)等国际机构的职责和作用对于了解国际金融体系是必要的。
8.国际金融危机：国际金融危机是指在全球范围内发生的金融系统崩溃或金融市场失灵的事件。
了解历史上的国际金融危机案例以及导致金融危机的因素对于预防和应对金融风险是重要的。
9.跨国货币政策：不同国家的货币政策影响着全球金融市场，了解美联储、欧洲央行、日本央行等主要央行的货币政策以及其对全球经济的影响是重要的。
综上所述，国际金融知识涉及到外汇市场、汇率、支付与结算、外汇风险管理、跨国公司金融管理、跨国投资与并购、国际金融危机等方面的内容。
国际金融 第5章 国际金融市场
（三）国际金融市场的发展趋势 1.国际金融市场全球化、一体化趋势 2.金融自由化趋势 3.国际融资方式证券化趋势
三、国际金融市场的作用 （一）积极作用
1.有利于调节各国国际收支的不平衡。 2. 有利于促进国际贸易的发展与国际资本的流动， 推动的各国经济的发展。 3. 有利于推动生产和资本国际化的发展。 4. 促进了金融业务国际化的发展。
（二）消极影响： 消极影响： 1. 使国际金融体系变得更加脆弱。 2. 在一定程度上削弱了各国货币政策的效力。 3. 欧洲货币市场的外汇投机活动加剧了汇率波 动。
第三节
国际资本市场
一、概念： 概念：
国际资本市场（International Capital Market） 是指在国际范围内进行各种期限在1年以上的中 长期资金交易活动的场所与网络。 二、构成： 构成： 主要由国际银行中长期信贷市场 （ International Bank Loan ） 、 国 际 债 券 市 场 （International Bond Markets）和国际股票市场 （International Equity Markets）构成。
（2）交易方式：电话、传真、互联网等。 （3）交易币种：欧洲美元、欧洲英镑、欧洲日元、 欧洲瑞士法郎、欧元等。 （4）交易规模：通常在500万到1000万美元之间， 有时达到5000万美元。 （5）交易期限：一般为1天、7天、30天或90天。
（6） 利率水平： ① 特征：欧洲货币存贷利差小；各种银行同 业拆借利率间的差别很小。 ② 代表性的同业拆借利率：伦敦银行同业拆 借利率（LIBOR）、香港银行同业拆借利率 （ HIBOR ） 、 新 加 坡 银 行 同 业 拆 借 利 率 （SIBOR）。
（1）贷款利息及费用： ①通常采用浮动利率：基准利率（如LIBOR）+加息率 ②各项费用：管理费、承担费、代理费、前期杂费等 （2）贷款期限：指借款人借入贷款到本息全部清偿为止 的整个期限。主要由提款期、宽限期、还款期三部分组 成 （3）贷款币种选择
国际金融市场
• （2）必须签订合同．因为风险大 • （3）联合贷放。（又叫银团贷款，辛迪加贷 款） • 原因：降低风险 • 利益共享 • 避免银行破产危机的到来 • 需要有一个牵头银行，对牵头银行有要求 • 我国中行在80年代初参加过一次。
• （4）实行浮动利率，并根据市场利率变化每3 个月或半年调整一次。浮动利率的基础是伦敦 银行同业拆借利率，再根据贷款金额大小、时 间长短以及借款人资信，再加上不同幅度的附 加利息率来确定，通常在0.25—0.5%之间。 • （5）官方担保：自从国际债务为以来增加的这 一项。 • 欧洲货币市场中长期借贷的费用：
3、欧洲货币市场的经济影响
• （1）欧洲货币市场的积极作用 • ①欧洲货币市场成为国际资本转移的重要渠道，最大 限度地解决了国际资金供需矛盾，进一步促进经济、 生产、市场、金融的国际化； • ②扩大了信用资金的来源，扩充了商业银行的贷放与 外汇业务； • ③部分地解决了各国国际支付手段不足的困难，成为 弥补其国际收支逆差的一个补充手段； • ④发展中国家利用欧洲货币市场资金从发达国家进口 生产设备和技术，发展本国经济；
• 传统的金融市场： • 以当地的经济发展实力为依托 • 受市场所在地法律、法令的管辖 • 向全世界的人们经营本币的存贷业务 • 欧洲货币市场： • 不以当地的经济发展实力为依托 • 所受法律、法令的管辖甚少，税收也低 • 向全世界的人们经营境外货币的存贷业务
四、国际金融市场形成的条件
• 1、政治局势稳定，是国际金融市场赖以 生存和发展的基础； • 2、优越的地理条件，现代化的交通、通 讯手段以及其他相配套的服务措施； • 3、专业人才充足，素质高。 • 4、宽松的环境 • 5、通讯设施一定要发达
• •
•
按是否以发行地所在国货币为面值划分： 外国债券：借款人在其本国以外某一国家 发行的，以发行地所在国货币为面值的债 券。发行必须经发行的所在国政府比准。 在日本发行的外国债券(日元)武士债券； 在美国发行的美元债券洋基债券；在英 国发行的英镑债券猛犬债券。 欧洲债券：借款者在债券票面货币发行国 以外或在该国的离岸金融市场发行的债券。 它的发行不受任何国家金融法规的管辖。 例如，中国在日本市场发行的美元债券。
国际金融市场
国际金融市场国际金融市场是全球范围内各国金融机构开展金融交易的场所，是国际经济交流与合作的重要平台，具有极其重要的作用和影响力。
本文将就国际金融市场的定义、特点、功能和发展趋势等方面进行探讨。
一、国际金融市场的定义国际金融市场指的是在全球范围内进行货币、债券、股票等金融工具交易的场所或平台。
这些金融工具的交易可以通过各类金融机构进行，例如商业银行、证券公司、期货公司等。
此外，国际金融市场在跨国公司和投资者之间也起到了重要的纽带作用。
二、国际金融市场的特点1. 全球性：国际金融市场不受国家和地区的限制，可以在全球范围内自由开展交易，实现资金的跨国流动。
2. 多样性：国际金融市场上涵盖了多种金融产品和工具，例如外汇、债券、股票、期货、衍生品等，供投资者选择和交易。
3. 高流动性：由于市场规模庞大，参与主体众多，国际金融市场具有较高的流动性，投资者可以更快速地完成交易。
4. 高风险性：国际金融市场存在着诸多风险，包括市场波动风险、政策风险、汇率风险等，投资者需要具备一定的风险意识和应对能力。
三、国际金融市场的功能1. 资金配置功能：国际金融市场通过将有剩余资金的主体与需要融资的主体进行匹配，实现了资金的高效配置和流动。
这有助于促进国际间的投资和贸易活动。
2. 风险管理功能：国际金融市场提供了各种金融衍生品，如期货合约、期权合约等，用于对冲、转移和分散风险。
这有助于投资者在市场波动时降低风险。
3. 价格发现功能：国际金融市场通过供需关系的形成，反映了各种金融资产的价值和价格。
这为投资者提供了参考和决策的依据。
4. 流动性提供功能：国际金融市场具有较高的流动性，允许投资者在任何时间和地点进行交易，提高了资金的灵活运用性。
四、国际金融市场的发展趋势1. 跨境金融监管加强：随着国际金融市场的不断发展和创新，跨境金融监管也面临着新的挑战。
各国监管机构将加强合作，制定更加严格的监管规则，以维护市场的稳定和公平。
2. 科技创新驱动发展：信息技术和互联网的快速发展促进了金融科技的崛起，例如区块链、人工智能等，这些新技术有望为国际金融市场带来更高效、便捷和安全的交易方式。
第4章 国际金融市场
第4章国金融市场国际金融市场国融市场概述•4.1国际金融市场概述•4.2国际货币市场•4.3国际资本市场•4.4欧洲货币市场4.5国际金融衍生产品市场•454.1国际金融市场概述41•国际金融市场的含义•国际金融市场的形成与发展•国际金融市场的作用•国际金融市场的分类国际金融市场的含义和特点•国际金融市场是国内金融市场的延伸和扩展，是居民和非居民之间，或者非居民与非居民之间进行资金借贷等活动的场所民之间进行资金借贷等活动的场所。
相对于国内金融市场而言国际金融市•相对于国内金融市场而言，国际金融市场具有以下四个方面的显著特点：•一是国际金融市场业务活动的参加者涉及两个或两个以上国家的居民；•二是国际金融市场业务活动不受任何一国国界的限制；国国界的限制是国金融市场中使用多种货币；•三是国际金融市场中可使用多种货币；四是国际金融市场本身受所在国的干预较少其业务活动也较少或几乎不受所较少，其业务活动也较少或几乎不受所在国政府政策、法令的管辖和约束国际金融市场的形成与发展•国际金融市场形成与发展的原因1、根本原因从根本上说，国际金融市场是随着国际贸易的发展世界市场的形成和国际借贷关贸易的发展、世界市场的形成和国际借贷关系的扩大而逐渐产生的。
国际金融市场发展的推动因素2、国际金融市场发展的推动因素。
国际金融活动直接源于国内贸易，是国内金融活动的延伸，但国际金融活动也有其相对独融活动的延伸但国际金融活动也有其相对独立性，国家纸币作用的国际化、通讯技术的现代化也是国际金融市场发展的重要推动力量3、国际金融市场发展的政策性因素。
一国政府的有关政策措施在国际金融市场的发展中也起了重要的作用•国际金融市场形成的基本条件1、政局稳定。
政局稳定2、发达的商品经济和完善的金融制度与发达的商品经济和完善的金融制度与金融机构。
实行自由外制度3、实行自由外汇制度。
、实行比较灵活的，有利于市场发育的财政•4实行比较灵活的有利于市场发育的财政税收措施。
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什么原因导致塞班岛等离岸金融港的出现？广义含义是：发生在某国A境外的某地B，却以A国货币为主要交易币种的金融活动，比如说香港金融市场发生的人民币金融业务、伦敦金融市场发生的美元金融业务，这些都能叫离岸金融。
离岸金融，就是你在个神马巴哈马群岛啊，开曼群岛啊这些地方。
注册个金融公司。
但是你的主要业务却是在B国开展，而那些鸟不拉屎的群岛。
监管基本为零，每年交点费用就可以了。
这样逃避了B国的许多方面的监管，岛再破再小也是个主体不是，B国再牛逼总不能乱触碰他国法律吧。
般像正规的外企从A国要进来，他的财报要受A国的监管机构的监管，在B国的部分还得交给B国的监管部门审核，双边监管就很悲剧。
作为该外企的大股东，每年的股权红利都是要上税的，有些国家对富人收税的比例高的可怕。
而搞离岸金融公司，鬼去向他收税。
然后。
这样的公司，神马热钱涌入啊，洗个钱钱啊，背地里搞点资本股权投资哇都靠他了。
莫名其妙的开展几个莫名其妙的业务，钱就捣腾到其他地方去了。
大体就是这样。
内容来自知乎监管、税收、自由避税港型离岸金融市场是指没有实际的离岸资金交易，只是办理其他市场交易的记账业务而形成的一种离岸金融市场。
[1]这种类型的离岸市场的特点：市场所在地政局稳定，税赋低，没有金融管理制度，可以使国际金融机构达到逃避资金监管和减免租税的目的。
典型的避税型离岸金融市场有加勒比海的开曼群岛和巴哈马，以及百慕和大西欧的海峡群岛等- 3 - 极不干预主义政策”，而该政策的一个重要内容就是实行简单税制和低税率的税收制度。
而且，在所有的避税港国家或地区中有一半受到英国殖民主义的影响，并根据英国习惯法（English Common Law）来制定自己的法律。
英国习惯法有着悠久的历史，而且有判例法档案（Case Law History）可供利用，因而成为避税港制定自己的法律制度时的最佳选择。
此外，英国习惯法所规定的严格保密义务亦为避税港法律所继受。
2、从地理因素看，第一，避税港所处的地理位置对投资者非常重要，为了离自己的金钱更近一些，投资者一般总是选择离自己比较近的地方进行投资。
例如，中国投资者喜欢到香港、澳门进行投资，亚洲投资者喜欢到马来西亚、新加坡进行投资。
第二，避税港一般处于全球的交通枢纽位置，而且本地区的交通设施完善，人员流动非常便利。
同时，避税港所处的时区也很重要，例如香港、马来西亚和中太平洋岛国，它们可以使东西半球的金融交易形成时差互补，便于资金流动。
第三，避税港一般会以某个或某几个发达的经济体为依托，并以比较低的税负与发达国家的高税负形成鲜明对比，以此吸引更多的投资者。
例如，香港就是依托中国大陆，加勒比地区依托美国，中太平洋地区依托环太平洋国家而快速发展起来的。
3、从政治因素看，避税港国家或地区一般实行民主政治，政局稳定，且实行自由开放的对外政策，并能够很好的保持经济政策的稳定性和连贯性，利于保护投资预期。
4、从经济因素看，急于摆脱经济困境，探索新的经济发展道路才是避税港产生和发展的根本原因所在。
依据古典经济学理论，国际贸易的产生和发展是建立在比较优势理论的基础之上的。
由于地理环境、自然资源和人口分布的不同，各个国家必定有一个或几个具有自己本国特色的优势产业。
由于这些优势产业部门的劳动生产率高，在国际上具有竞争优势，所以各国纷纷用自己的此类优势产品来换取本国必需的相对劣势产品。
这种国家之间的经济互补性推动了国际分工的发展，继而使各国的依赖性和合作程度不断加深，由此推动国际贸易不断向前发展。
但是，这些避税港国家或地区由于土地面积狭小、自然资源匮乏而且劳动力稀少，加上殖民掠夺的影响，根本没有形成自己的产业体系，更别提自己的优势产业部门了。
从摆脱殖民统治、独立建国到经济全球化日益发展的今天，避税港国家难以从国际贸易中分得一杯羹，国家经济难以发展，人民福祉无法实现。
因此，如何寻求新的产业发展道路，成为这些国家面临的- 4 - 首要任务。
在避税港众多的加勒比海和南太平洋地区, 就集中了一批资源匮乏但经济发展迅猛的微型发展中国家或地区，它们没有或者只有很少的独立加工业, 国民收入基本上来源于旅游等服务业( 如安提瓜等小岛的旅游业收入占GDP 的80%左右) , 而且国内基本的消费品主要依靠进口，经济发展负担沉重。
为了摆脱经济困境，当地政府只有采用发展离岸金融业的方式来大力发展服务业，从而达到不断寻求发展新兴产业，继而增加财政收入和解决就业的目的。
为了发展避税港, 许多避税港当地政府纷纷制定现代公司法，并出台相应的法律法规来促进和规范离岸金融业的发展。
例如, 巴哈马1998 年通过的《信托法》对离岸金融业的各个相关环节和有关从业人员的职责范围等进行了明确的规定；安提瓜颁布了《国际商务公司法》, 并成立了国际金融行业管理局, 以便不断创造条件, 建立完善的吸引离岸金融机构的配套服务体系。
总体而言，避税港的存在为公司财产、经营活动提供了避税条件，为国际金融组织和机构从事金融活动提供了特别的便利条件。
具体而言, 避税港离岸金融中心①通常的做法有: ( 1 ) 当地政府对在其境内注册的境外公司提供优惠税收。
避税港离岸公司和离岸金融机构从事国际贸易和金融业务等, 均可免缴或少缴所得税, 不缴资本所得税、外国投资税、资本汇出税、地产税、销售税和增值税等其他税收。
例如, 巴巴多斯对离岸业务最高只征收2-5% 的所得税, 而对国内公司则要征收高达40%的所得税; 对离岸机构, 除了不征收资本所得税以外, 还采取如下的税收优惠政策: 对离岸银行、国际商务公司和有限责任团体( society with rest ricted liabilities)，按利润额给与税收优惠( 利润在500 万美元以下的, 按2-5% 的税率缴纳所得税；500 万-1000 万美元的, 按2%的税率纳税; 1000 万-1500 万美元的按1-5% 的税率纳税; 超过1500 万美元的按1%的税率纳税) , 并免缴预扣税；免税保险公司( exempt insurance company) 和外国销售公司, 则可免缴所得税、预扣税和财产转移税, 不必进行纳税申报及公布财务状况。
( 2 ) 当地政府对境外公司只收取一定的注册费、营业执照费和管理费等有限的费用。
一般来说, 境外公司只要通过律师或会计师事务所就可以在当地办理注册手续并由其代理相关业务, 无须注册人亲临注册地。
而且, 许多避税港不要求离岸公司提交财务报告, 不要求每年召开股东大会及董事会会议( 即使召开, 其地点也不受限制) , 公司日常运作可委托秘书处理。
- 5 - 此外, 有些避税港的当地法规还允许离岸公司在世界各地经营业务, 只要它们基本上不在注册地从事经营活动( 金融业务除外) 。
( 3 ) 离岸公司在避税港享有高度的隐私权。
发行股份不需要到政府机构登记, 只要投资者本人知道其拥有某离岸公司的股票就行了。
而且, 此类公司的股票可以在完全保密的情况下进行交易。
此外, 许多避税港离岸金融中心为保证隐私权还制订了相应的法律法规, 明确禁止金融机构( 包括银行、代理商、保险公司等) 和咨询业人员( 代理商、会计师、律师、投资顾问等)将客户资料或有关会计资料泄露给任何第三方( 个人、公司或政府等) ; 规定任何泄露信息者都可能被判处1 年以上的徒刑和罚款。
( 4 ) 其他优惠政策。
为了吸引更多的离岸资金, 避税港离岸金融中心还采取了许多拓宽离岸资金投资渠道的措施，如在汇率等方面实行更加优惠的政策, 并对离岸机构不实行外汇管制。
总之, 避税港离岸中心通过金融创新, 借助于离岸公司和离岸金融机构吸引了越来越多的国际资本，离岸经济的发展极为迅速, 其规模和影响力已经远远超出了当地的其他产业, 甚至占据绝对优势地位。
许多避税港离岸金融中心不仅汇集了大量离岸金融机构, 而且解决了当地的就业问题, 其金融业资产规模之大, 甚至超出了一些中等发达国家的水平。
从这一点来说，这些避税港国家或地区对自身经济发展道路的探索是相当成功的。
二、投资者因素：对资本利润的不懈追求追逐利润是资本的天性，流动性是资本的本质属性。
资本总是从利润低的国家或者产业部门流向利润高的国家或者产业部门。
避税港独特的历史、地理、政治、经济条件为国际投资者进行国际避税提供了极大地便利，避税成功率极高，因而有效降低了企业的投资成本，大大提升了企业的利润空间，反过来更是极大地激发了投资者对避税港的投资热情。
1、跨国公司投资避税港的原因：进行国际避税国际避税港的存在使得跨国纳税人经常性的国际避税活动得以开展。
跨国纳税人进行国际避税的重要手段之一，就是在避税港设立一个“基地公司”进行避税。
此类公司的形式多种多样，其中主要包括信箱公司、信托公司和控股公司等。
其避税的具体方法是，利用避税地无税或低税的优势，将许多经营业务通过基地公司开展，将跨国纳税人处于避税地以外的财产与所- 6 - 得，汇集到基地公司的账下，并借助一些国家延迟纳税的规定，将利润长期积累在基地公司，从而逃避跨国纳税人所在国的高税收。
2、我国公司投资避税港的原因：境外融资的便捷性（1）享受国内外商投资企业的“超国民待遇”由于我国长期以来给予外商投资企业“超国民待遇”,造成了不公平的竞争环境，而且随着民营资本的不断发展壮大，具有了走出国门的实力和决心，许多民营企业甚至国有企业采用在离岸国家或地区成立自己的企业再返回国内投资的方式，享受外商投资企业的所得税优惠。
（2）“造壳上市”和境外融资避税港对其注册企业的管理较为松散,而英属维尔京群岛、开曼群岛、百慕大群岛又是纳斯达克和香港创业板上市的合法注册地。
许多国内企业已经实施了“造壳上市”计划, 即先在避税港成立一家“空壳”公司, 并将企业资产注人“空壳”公司, 最后将“空壳”公司在海外上市, 这样运作避免了国内繁琐的审批程序。
（3）资产重组和企业并购资产管理公司也常常利用避税港的免税政策进行不良资产处置。
资产管理公司先将不良资产注入离岸公司, 再将离岸公司的权益出售给外方实现不良资产的回收, 而外方将不良资产和自己持有的盈利性资产重组后进行离岸信托,并利用避税港的保密规定和免税政策逃避本国的高额税收。
我国企业通过在避税港设立投资公司，以资金运作的方式并购避税港母公司，以便间接控制子公司，从而达到并购其在我国或第三国相类似业务的目的。
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
资产证券化仅指狭义的资产证券化。
自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。