基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究
供应链金融中小企业风险评估模型
供应链金融中小企业风险评估模型1. 引言1.1 研究背景供应链金融中小企业风险评估模型的构建是当前供应链金融领域研究的热点之一。
随着经济全球化的深入，中小企业在供应链中扮演着越来越重要的角色，但由于其规模小、资金压力大等特点，其面临的金融风险也越来越严重。
建立一套科学有效的供应链金融中小企业风险评估模型对于保障中小企业的融资需求、提高供应链金融服务效率具有重要意义。
目前，国内外学者已经对供应链金融中小企业风险评估模型进行了一定程度的探讨和研究，但存在一些不足之处，比如模型精度不高、适用范围狭窄等。
有必要对现有模型进行深入研究和改进，以提升模型的准确度和实用性。
通过构建一套完善的供应链金融中小企业风险评估模型，可以为金融机构提供更科学的风险评估工具，帮助他们更好地把握中小企业的融资需求和风险状况，从而更好地支持中小企业的发展。
也有助于促进供应链金融市场的健康发展，提升整个供应链金融服务的效率和质量。
1.2 研究目的供应链金融在金融行业中扮演着重要的角色，而中小企业由于其规模相对较小、资金链较为脆弱等因素，常常面临着较大的经营风险。
构建一套科学有效的供应链金融中小企业风险评估模型，有助于帮助金融机构更准确地评估中小企业的风险水平，提供针对性的金融支持和服务，帮助中小企业降低经营风险，促进其健康发展。
本研究的目的在于通过对已有的相关理论和实践经验进行综合分析和整合，构建一套完整的供应链金融中小企业风险评估模型。
该模型将充分考虑中小企业的特点和互联网金融技术的应用，通过建立多维度、多层次的评估指标体系，实现对中小企业风险的全面评估和预警。
本研究还将探讨如何将该模型应用于实际的供应链金融场景中，分析其在不同行业和不同环境下的适用性和有效性，为金融机构和中小企业提供更为精准的风险管理工具。
1.3 研究意义中小企业是经济社会发展的重要力量，其发展对于促进民生、创造就业、推动经济增长具有重要作用。
由于中小企业规模小、资源有限、信息不对称等特点，导致其在供应链金融中面临较大的融资风险。
基于供应链金融的中小企业信用风险评价的开题报告
基于供应链金融的中小企业信用风险评价的开题报告一、研究背景供应链金融作为当前流行的金融创新模式，通过利用供应链上的资产或流程，使得中小企业通过供应链关系获得融资。
相对于传统银行贷款，供应链金融具有灵活性高、成本低、风险可控等特点，对于中小企业融资问题有所缓解。
然而，供应链金融也带来了新的风险挑战。
由于供应链金融模式中的核心企业通常负责企业应收账款的管理，中小企业受到核心企业和下游企业的影响较大，信用风险也相应增加。
因此，如何准确评估供应链中的中小企业信用风险，对于银行、供应链中的核心企业以及投资者都具有重要意义。
二、研究目的和意义本研究旨在基于供应链金融的中小企业信用风险评价，并对评价结果进行可靠性分析，从而为银行、供应链中的核心企业以及投资者提供决策支持和风险管理建议。
具体来说，本研究的目标和意义包括：1.构建基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型。
本研究将结合供应链金融模式中涉及的各个环节，构建中小企业信用风险评价模型，比较传统的信用评级模型和供应链金融中的风险因素，分析不同模型的优缺点。
2.探索评价结果的可靠性。
对比分析传统信用评级模型和供应链金融模型的评估结果，设定合理的阈值，对评价结果进行可靠性分析。
3.为银行、供应链中的核心企业以及投资者提供决策支持和风险管理建议。
根据评价结果，提供风险管理建议，防范和减轻中小企业的信用风险，为银行、供应链中的核心企业以及投资者提供更可靠的决策支持。
三、研究内容和研究方法本研究的主要内容和研究方法为：1.文献综述。
调研国内外关于供应链金融和中小企业信用风险评价方面的文献，并比较传统信用评级模型和供应链金融模型的优缺点。
2.构建供应链金融中小企业信用风险评价模型。
结合供应链金融模式中涉及的各个环节，综合考虑财务、经营、管理等因素，构建供应链金融中小企业信用风险评价模型。
3.数据分析。
通过实际数据分析，比较传统信用评级模型和供应链金融模型的评估结果，对评价结果进行可靠性分析，并提出相关风险管理建议。
中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究
中小企业供应链融资模式及其信用风险评价研究随着我国经济的发展，中小企业的地位日益重要，它们在国民经济中起着非常重要的作用。
但是，中小企业的融资渠道相对较窄，这给它们的发展带来了极大的压力。
供应链融资作为中小企业融资的新模式，受到了越来越多的关注和认可。
本文将探讨中小企业供应链融资模式及其信用风险评价。
一、中小企业供应链融资模式1.1 供应链融资的概念供应链融资是一种基于贸易关系和供应链的融资模式。
通过这种融资方式，金融机构在供应链上发挥作用，为中小企业提供资金支持。
这种融资方式不仅有利于中小企业的融资需求，还有利于金融机构扩大服务范围和增加收益。
1.2 中小企业供应链融资的特点①资金流向明确中小企业供应链融资中，资金的流向非常明确。
资金流转的路径可以清晰地描绘出来，有利于中小企业和金融机构进行风险控制。
②融资成本较低中小企业供应链融资，相对于其他融资模式，融资成本较低。
因为银行可以通过对中小企业供应链上各个环节的资金进行监管，确保贷款流向真实有效，从而为中小企业提供优惠的利率。
③融资期限短相比传统的中小企业贷款方式，供应链融资期限相对较短。
因为在供应链融资中，资金借贷主要是围绕着货物采购、销售和风险管理展开，因此融资期限相对较短。
④风险可控中小企业供应链融资可以将风险分散到不同的环节和不同的合作商或企业身上，从而对银行风险进行控制和把控。
1.3 中小企业供应链融资的优势①拓展融资渠道中小企业供应链融资可以将供应链上的各个参与方纳入融资范围，拓展了中小企业的融资渠道。
②减轻流动资金压力供应链融资可以解决中小企业的流动资金压力，促进企业生产经营。
③降低融资成本与其他融资渠道相比，供应链融资可以降低中小企业的融资成本，减轻企业财务负担。
二、中小企业供应链融资信用风险评价在进行供应链融资时，中小企业及其供应链上的其他合作企业，需要进行信用风险评价，以便于金融机构和企业在融资过程中进行识别、控制和规避相关风险，降低风险发生的概率。
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究【摘要】本文通过对供应链金融模式下中小企业信用风险评估的研究，探讨了该领域的重要性和现状。
在分析了研究背景、研究目的和研究意义。
在首先介绍了供应链金融模式的概念和特点，然后探讨了中小企业信用风险评估的方法和供应链金融模式对中小企业信用风险的影响，并分析影响中小企业信用风险的因素。
通过一系列实证研究，验证了中小企业信用风险评估的可行性和有效性。
在结论部分总结了研究的主要结论，并展望了未来的研究方向。
本研究对于加深人们对供应链金融模式下中小企业信用风险评估的认识，提高信用风险管理水平具有一定的理论和实践意义。
【关键词】供应链金融模式、中小企业、信用风险、评估、影响因素、实证研究、结论、展望。
1. 引言1.1 研究背景中小企业是经济社会发展的重要力量，对于促进就业、推动创新、促进经济增长等方面都发挥着重要作用。
由于中小企业通常面临着融资难、融资贵的问题，导致它们在发展过程中普遍存在着资金周转不灵、现金流不足的情况。
在这种情况下，中小企业信用风险成为制约其发展的重要因素之一。
本研究旨在探讨供应链金融模式下中小企业信用风险评估的方法和影响因素，为促进中小企业可持续发展以及提高供应链金融服务的有效性提供理论指导和决策支持。
通过对中小企业信用风险评估的研究，可以进一步完善供应链金融模式，提升中小企业的融资能力和市场竞争力。
1.2 研究目的经济全球化的发展，中小企业在供应链金融模式下面临着越来越大的信用风险挑战。
本文旨在通过对中小企业信用风险评估的研究，探讨供应链金融模式在中小企业信用管理方面的影响，为相关企业提供有效的风险管理策略。
具体而言，本研究旨在分析中小企业信用风险评估方法的适用性和有效性，以及供应链金融模式对中小企业信用风险的影响程度。
通过对各种因素进行深入分析，寻找影响中小企业信用风险的主要因素，并探讨这些因素对中小企业信用风险评估的影响机制。
本研究还旨在通过实证研究，验证研究结论的有效性，为实际应用提供可靠的数据支持。
基于供应链金融视角的供应链企业信用风险评级研究
基于供应链金融视角的供应链企业信用风险评级研究随着供应链金融的发展，供应链企业信用风险评级变得越来越重要。
供应链企业信用风险评级是指对供应链企业的信用状况进行评估，以确定其偿债能力和信用风险水平的过程。
在供应链金融中，信用风险评级不仅关系到金融机构的风险管理，也影响到整个供应链的稳定运作。
基于供应链金融视角的供应链企业信用风险评级研究具有重要意义。
一、供应链企业信用风险评级的意义供应链企业信用风险评级在供应链金融中具有重要意义，主要体现在以下几个方面： 1. 金融机构风险管理在供应链金融中，金融机构是供应链企业的主要资金提供方，因此需要对供应链企业进行信用风险评级，以确定其偿债能力和信用风险水平。
通过信用风险评级，金融机构可以制定相应的融资政策，降低信用风险，保障资金安全。
2. 提升供应链合作伙伴信任度供应链企业信用风险评级可以提升供应链合作伙伴对企业的信任度，促进合作伙伴之间的合作与共赢。
在供应链金融中，信用风险评级可以帮助企业提升供应链的效率和稳定性，促进产业链的发展。
3. 促进供应链金融创新通过对供应链企业信用风险评级的研究，可以为供应链金融产品和服务的创新提供支持。
不同信用风险水平的企业可能需要不同的金融产品和服务，通过研究信用风险评级，可以更好地满足不同企业的金融需求，促进供应链金融的创新发展。
二、供应链企业信用风险评级的方法在进行供应链企业信用风险评级时，可以采用多种方法进行综合评估，主要包括财务分析、行业分析、供应链合作伙伴评价和风险管理等。
1. 财务分析财务分析是对企业财务状况进行评估的重要方法。
可以通过对企业的财务报表进行分析，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，从而了解企业的经营状况、偿债能力和盈利能力，进而确定其信用风险水平。
2. 行业分析行业分析是了解企业所在行业的市场环境和竞争状况，以及行业内其他企业的经营状况和信用风险水平。
通过行业分析，可以了解供应链企业所在行业的发展趋势和风险特点，为信用风险评级提供参考。
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究随着互联网技术的发展和企业性质、合作方式的日益多样化，供应链金融模式被越来越多的中小企业所采用。
然而，在这一模式下，中小企业的信用风险评估成为了核心问题。
本文将深入探讨供应链金融模式下中小企业信用风险评估的研究。
首先，需要明确的是，供应链金融模式与传统金融模式有着显著的不同之处。
传统金融机构主要关注企业个体的信用风险，而供应链金融机构则更加关注供应链中的各个环节，尤其是核心节点企业的信用风险。
因此，在供应链金融模式下，中小企业的信用评估需要考虑该企业在供应链中的位置、与上下游企业的关系、以及供应链中的交易情况等综合因素。
其次，对于中小企业信用风险评估的具体方法，可以采用多种手段。
一般而言，会从企业的财务状况、管理水平、市场竞争力等角度进行分析评估。
但在供应链金融模式下，还需要考虑到以下几个方面：1. 风险溢价：由于供应链金融模式下，金融机构需承担更高的风险，因此需要对中小企业的信用风险进行溢价处理。
具体而言，就是在原有的评估体系基础上，给予中小企业更低的评级，以及更高的借款利率等措施，从而确保金融机构的风险得到充分补偿。
2. 供应链关系分析：在供应链金融模式下，中小企业与上下游企业的关系将直接影响其信用风险评估。
因此，需要对企业的供应链关系进行深入的分析，了解其在该供应链中的地位和影响力，以及与其他企业的交易情况等。
这可以通过数据挖掘和网络分析等技术手段进行。
3. 交易数据分析：中小企业在供应链交易中所产生的数据对于信用评估也具有重要的影响。
如交易金额、交易次数、交易类型、交易双方信用记录等等，都可以为评估提供有价值的信息。
因此，金融机构需要采集并分析这些数据，以获得更为全面的信用评估结果。
最后，需要指出的是，供应链金融模式下中小企业信用风险评估具有较强的实践意义。
通过有效评估中小企业的信用风险，可以帮助金融机构更加精准地进行风险定价，从而保证金融市场的健康稳定。
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究随着供应链金融模式的兴起以及中小企业对金融服务需求的不断增加，中小企业信用风险评估问题变得愈发重要。
本文旨在探究供应链金融模式下中小企业信用风险评估的相关问题，并提出相应的解决方案。
供应链金融是金融服务业与实体经济的深度融合，而中小企业则是实体经济的重要组成部分。
通过供应链金融，金融机构可以通过对中小企业的财务信息和交易数据等信息的分析，对中小企业的信用风险进行评估，并通过融资、风控等多方面的服务，帮助中小企业实现融资、提高效率、降低成本、规避风险。
中小企业信用风险评估是供应链金融模式下的一个重要问题，因为中小企业的规模和实力相对较小，其财务信息可能不够完整、准确，信用状况也可能存在波动。
如何对中小企业的信用风险进行准确评估，并为中小企业提供合适的融资服务，是供应链金融中需要解决的难题。
目前，供应链金融机构对中小企业信用风险评估的方法主要有三种：利用外部评级机构评定中小企业信用等级，利用金融机构自身内部评定系统进行评估，以及利用第三方数据分析服务技术进行评估。
然而，无论采用何种方法，都存在一些问题。
如利用外部评级机构，评级标准和方法可能与实际情况不符，评级结果不够准确；利用金融机构自身内部评定系统，可能存在信息孤岛和数据不够全面的风险；利用第三方数据分析服务技术，需要中小企业主动提供数据，可能存在数据真实性和准确性的问题。
针对上述问题，可采取以下措施：（一）建立完善的中小企业信用信息数据库，通过各种途径收集中小企业的财务信息、交易数据、信用记录等，形成全面、真实、准确的中小企业信用信息库，为供应链金融机构提供更为可靠的数据支持。
（二）采用大数据等分析技术，对中小企业的信用风险进行评估。
利用大数据等分析技术，可将不同来源、不同类型的数据进行整合和分析，发现潜在的关联性和规律性，从而提高信用评估的准确性。
（三）建立多元化的信用风险评估模型。
采用多种评价指标，如财务运营能力、市场竞争力、供应链稳定性等，综合评估中小企业的信用风险。
基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究
基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究夏立明;边亚男;宗恒恒【摘要】SMEs′credit risk evaluation from the perspective of supply chain finance was only evaluated at the isolated time points, thus the index data may generate great variation for some reasons .Therefore, this may lead to the wrong e-valuation results and serious credit risk .In order to solve this problem , this paper establishes SMEs′credit risk evalua-tion from the perspective of supply chain finance based on time dimension by taking enterprise A as an example .Accord-ing to the evaluation index characteristics , this model uses the PSO ( particle swarm optimization ) and fuzzy comprehen-sive evaluation method to evaluate the credit risk at all time points , then compares all time points′evaluation result and analyses th e change trend of SMEs′credit rating , to provide an effective way for reducing risk of bank lending .%在以往供应链金融视角下，中小企业信用风险评价多在孤立时间点上进行，这样会造成指标数据因某些原因而可能发生较大幅度变化，进而导致评价结果的错误，使银行在放贷过程中存在较大风险。
供应链融资视角下中小企业信用风险评估研究
供应链融资视角下中小企业信用风险评估研究供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。
目前，中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上，创造了将近60%的国内生产总值和社会销售额。
然而，这些为中国经济贡献度如此之大的中小企业所获得的融资服务与其战略地位严重不相称。
其中，中小企业的信用问题是导致其不能获得贷款的一个首要问题。
那么，中小企业信用风险的研究就显得极其必要了。
与此同时，怎样使参与供应链融资的各方风险降到最低，达到一个多方共赢的目的，也是本文研究的目的所在。
本文主要采用层次分析法，层次分析法的优点在于能够把复杂问题简单化，用层次分析法把中小企业融资的各类复杂风险提取、归类以及明了化，最终给出一个全面可靠的评估方法。
一、相关研究叶蜀君（2006）分析了银行信用风险与信贷风险之间的关系，认为信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象，将信贷风险分为企业的经营风险和企业赖账违约的道德风险，并对银行的信贷风险进行了博弈分析。
白少布（2010）则采用有序多分类logistic模型，提出了不同等级信用违约概率的估计方法，基于违约贡献度建立了企业供应链融资信用违约概率模型。
张琅、胡海清从供应链金融信用风险影响因素的分析、供应链金融信用风险评估模型的建立两方面展开，采用主成分分析、支持向量机等方法，通过比较研究找到适合我国商业银行使用的供应链金融信用风险评估方法。
分析诸多文献和以上研究成果，显而易见，有两点不足：一是现有的关于企业融资信用风险的研究只是把贷款企业放在一个孤立的位置进行研究和评估，并没有从整个供应链的角度考量；二是供应链金融业务中授信的支持性资产对信用风险的影响没有引起足够的重视。
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究随着全球经济一体化的深入发展，供应链金融已成为企业融资的主要渠道之一，而中小企业是整个供应链金融生态系统中不可或缺的一环。
由于中小企业的规模较小、信用风险较高，供应链金融模式下中小企业信用风险评估成为了供应链金融领域关注的焦点。
本文将围绕该主题展开，探讨供应链金融模式下中小企业信用风险评估的研究。
中小企业在供应链金融模式下面临着诸多信用风险，主要体现在以下几个方面：1.信息不对称中小企业通常缺乏透明、完整的财务报表和资信记录，而金融机构往往无法获取到充分的信息来评估其信用状况，导致信息不对称。
2.融资成本高由于信用风险高，金融机构对中小企业的融资成本往往较高，这给中小企业的融资带来了很大压力。
3.流动性风险中小企业往往面临着流动性不足的问题，一旦出现资金链断裂，就会引发信用风险。
4.市场风险受市场行情波动的影响较大，中小企业面临着价格风险、市场需求不足等问题，从而增加了信用风险。
以上这些因素使得中小企业在供应链金融模式下的信用风险相对较高，因此如何评估和管理中小企业的信用风险成为了供应链金融领域的重要研究课题。
针对中小企业在供应链金融模式下的信用风险特点，研究者和从业者们提出了一系列的信用风险评估方法，主要包括以下几种：1.基于财务分析的方法这是目前常用的信用风险评估方法之一，通过对中小企业的财务报表进行分析，评估其偿债能力、盈利能力和经营稳定性等指标，从而判断其信用状况。
2.基于商业特征的方法这种方法主要基于中小企业的行业特征、商业模式、市场地位等因素，综合评估其信用风险。
对行业前景进行分析，评估中小企业所处的市场位置和影响力等。
3.基于担保物的方法这种方法将担保物作为评估中小企业信用风险的主要依据，通过评估担保物的价值和流动性等指标，来判断中小企业的信用风险。
4.基于企业信用评级的方法这是一种较为综合的评估方法，借助第三方机构对中小企业进行信用评级，通过评级的结果来对其信用风险进行评估。
供应链金融的风险评估模型研究
供应链金融的风险评估模型研究随着全球贸易和供应链网络的扩张，供应链金融作为一种有效的金融工具，被广泛应用于企业的资金流转和风险管理。
然而，供应链金融涉及到多个环节和参与方，存在着各种潜在的风险。
因此，如何准确评估供应链金融的风险，成为了一个重要的研究领域。
本文将探讨供应链金融风险评估模型的研究，并提出一种适用于供应链金融的风险评估模型。
一、供应链金融风险的特点在介绍供应链金融风险评估模型之前，首先需要了解供应链金融风险的特点。
供应链金融风险具有以下几个方面的特点。
1. 多层次性：供应链金融涉及到多个层级的参与方，包括供应商、生产商、分销商和消费者等。
每个参与方都可能面临资金流动风险、信用风险和市场风险等。
2. 信息不对称性：供应链金融中的参与方拥有不同的信息，信息的不对称性使得风险评估变得困难。
供应商可能了解到更多与其合作企业的信息，而生产商则更了解自身制造和交付的情况。
3. 外部环境因素：供应链金融的风险不仅受到内部因素的影响，也受到外部环境因素的影响。
例如，宏观经济的波动、政府政策的变化等都可能对供应链金融的风险产生重大影响。
二、传统风险评估模型的不足在供应链金融风险评估方面，传统的风险评估模型往往无法准确评估供应链金融的特殊性。
传统的风险评估模型主要关注企业自身的财务状况和信用状况，而忽视了供应链中其他参与方的贡献和影响。
传统的风险评估模型通常基于历史财务数据和统计分析来进行风险评估，忽略了供应链金融的动态变化和外部环境因素的影响。
此外，传统模型中的指标选择和权重设置往往缺乏科学依据，导致风险评估的不准确性。
三、供应链金融风险评估模型的构建为了克服传统风险评估模型的不足，需构建适用于供应链金融的风险评估模型。
该模型应综合考虑供应链中各参与方的特点和相互关系，以及外部环境因素的影响。
下面将介绍一种适用于供应链金融的风险评估模型。
1. 数据采集和处理：首先要收集供应链金融相关的数据，包括企业财务数据、供应链关系数据和宏观经济数据等。
基于供应链金融视角的供应链企业信用风险评级研究
基于供应链金融视角的供应链企业信用风险评级研究随着全球经济一体化的深入发展，供应链金融已成为解决企业资金周转难题、优化供应链的重要手段。
在供应链金融中，企业信用风险是一个不可忽视的问题。
供应链中的每一个企业都存在信用风险，这种风险可能会对整个供应链系统产生严重影响。
基于供应链金融视角的供应链企业信用风险评级研究具有重要的理论和实践价值。
一、供应链企业信用风险评级研究的背景与意义1.1 背景随着市场竞争的加剧和经济环境的变化，供应链企业面临着越来越复杂的风险。
信用风险是一种常见的风险类型。
供应链的整体风险受到各种因素的影响，信用风险是其中最为突出的一种。
1.2 意义供应链企业信用风险评级研究的意义在于，通过对供应链企业信用风险的评估，可以及时发现问题企业，降低风险损失，保障供应链的稳定运转。
对于金融机构和资金提供商来说，可以更有效地开展供应链金融业务，为企业提供更好的金融服务。
2.1 多层次性供应链企业信用风险主要表现在供应商、客户和合作伙伴等多个方面，呈现出多层次的特点。
这种多层次性会增加风险的复杂性和不确定性。
2.2 链式传导性供应链企业之间相互依存，一家企业的信用风险可能会对整个供应链产生连锁影响。
一旦某个环节出现信用问题，整个供应链可能陷入风险境地。
2.3 多元化供应链企业涉及的行业多样，信用风险也呈现多元化的特点。
在不同行业中，企业的信用状况可能会有所不同，需要综合考虑各种因素进行评估。
3.1 数据收集通过与供应链相关方合作，收集供应链企业的相关信息，包括企业的财务数据、经营情况、市场地位、行业情况等。
利用大数据和人工智能技术，获取更加全面、准确的数据。
3.2 建立评级模型基于收集的数据，可以建立供应链企业信用风险评级模型。
这个模型应该考虑到供应链中不同企业的关联性，采用综合评估指标，对企业的信用风险进行综合评定。
3.3 规避策略针对不同评级的企业，制定相应的规避策略。
对于高风险的企业，可以采取严格的资金管理措施，降低与其合作的风险；而对于低风险的企业，可以给予更多的金融支持和信用担保。
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究
供应链金融模式下中小企业信用风险评估研究随着供应链金融的快速发展，中小企业的融资问题逐渐得到了解决。
但是，由于中小企业的信用评估较为困难，很多供应链金融平台在风控方面遇到了挑战。
因此，本文针对供应链金融模式下中小企业信用风险评估进行了研究。
一、中小企业信用风险评估的特点中小企业信用评估与大企业不同，最主要的区别在于其交易规模相对较小，而且资质不同，难以使用传统的金融机构的信用评估方法。
具体来说，中小企业信用评估具有以下几方面的特点：1. 信息不对称：中小企业往往面临着信息不对称的问题，其财务信息等公开信息相对不足，并且对外开放少，意味着评估机构无法获取全面的、准确的信息，难以进行全面的信用评估。
2. 环境复杂性：中小企业的经营环境和政策环境比较复杂，环境因素的变化可能会对中小企业信用评估产生影响。
3. 经营风险：中小企业的经营风险比较大，因为其经济规模较小，资金不足，往往难以承受大的商业风险。
由于中小企业信用评估难度大，一些供应链金融平台借助新技术方法，采用多种信用评估模型进行深入分析。
以下是供应链金融模式下中小企业信用风险评估的一些方法：1. 企业信用评分模型：此模型是一种经典的信用评估方法，通过企业信用评分模型，可以根据企业的财务状况、经营情况、社会认证等多方面信息，对企业的信用状况做出评估，并给出相应的信用评分。
评分越高，风险越小。
2. 财务分析法：通过财务分析法，可以对企业的盈利能力、偿债能力、成长能力等方面做出评估，从而全方位了解企业财务状况，以此对企业进行信用评估。
3. 数据挖掘技术：该方法通过对大数据的挖掘和分析，建立针对企业不同方面的数据模型，利用机器学习、人工智能等技术，对企业的信用风险进行评估。
中小企业信用评估是一项复杂的工作，需要结合企业的背景资料、行业状况、经营情况、个人资质等多方面信息进行综合分析，以此确定企业的信用风险等级。
在供应链金融模式下，中小企业信用评估还需要面对以下挑战：1. 评估标准不统一：不同金融机构的信用评估标准不同，评估结果也存在较大差异。
供应链金融下中小企业信用风险评价基于SEM和灰色关联度模型
供应链金融下中小企业信用风险评价基于SEM和灰色关联度模型一、本文概述随着全球经济的深度融合和信息技术的飞速发展，供应链金融作为一种新型的融资模式，正逐渐成为解决中小企业融资难题的重要途径。
供应链金融通过整合供应链中的信息流、物流和资金流，实现了对中小企业信用风险的精准评估和有效管理。
然而，由于中小企业在经营规模、财务管理、信息披露等方面存在诸多不足，其信用风险评价一直是一个复杂而棘手的问题。
本文旨在结合结构方程模型（SEM）和灰色关联度模型，构建一套适用于供应链金融背景下中小企业信用风险评价的综合模型。
通过SEM模型，我们可以深入分析影响中小企业信用风险的各种因素及其之间的相互作用关系；而灰色关联度模型则能够有效处理信息不完全、数据不确定等问题，提高评价的准确性和可靠性。
具体而言，本文将首先梳理供应链金融和中小企业信用风险评价的相关理论和研究现状，明确研究的背景和意义。
然后，结合SEM模型和灰色关联度模型的理论基础，构建中小企业信用风险评价的综合模型，并阐述模型的构建过程、参数设定和评价步骤。
接着，通过实证分析，验证模型的有效性和实用性，为中小企业信用风险评价提供一种新的思路和方法。
本文还将对研究结果进行深入讨论，提出相应的政策建议和实践启示，以期为推动供应链金融的发展和中小企业的融资创新提供有益参考。
二、理论基础与文献综述随着全球经济一体化的深入推进，供应链金融作为一种新型的融资模式，已成为缓解中小企业融资困境的有效手段。
在供应链金融的背景下，中小企业的信用风险评价显得尤为重要。
本文旨在结合结构方程模型（SEM）和灰色关联度模型，对供应链金融下中小企业的信用风险进行深入研究。
在理论基础方面，供应链金融是指通过整合供应链中的资金流、信息流和物流，为链上企业提供综合性的金融服务。
其核心理念是将供应链上的核心企业与上下游企业作为一个整体，通过核心企业的信用增级，为中小企业提供融资支持。
在信用风险评价方面，结构方程模型（SEM）作为一种基于协方差矩阵的统计分析工具，能够有效地分析变量之间的因果关系，为信用风险评价提供有力支持。
基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究
产生错误 的评 价结 果 ，从 而使 银 行 在放 贷 过 程 中 存 在很大风 险 。可见 ，如何对供 应链金融视 角下 的
金 融模式 下 中小企 业信 用风 险评价模 型 ，降低 了依
靠专 家评 价 的 局 限性 …。胡 海 青 等 （ ２ ０ １ １ ） 针 对
收 稿 日 期 ：２ ０ １ ３—０ ７ —０ ３
一
会使 得其 在 放 贷 的 过程 中存 在 很 大 风 险 。信 用 风
险评 价 旨在 通 过 建 立 相 应 的信 用 风 险 评 价 模 型 ， 确定 中小 企业 信用 等 级 ，以便 使银 行 做 出 正确 的
次 门 限法 和模 糊综 合 评 价法 相结 合 的供 应链 金 综 上所述 ，目前 关 于供 应 链 金融 视 角 下 中小
士 ，研 究 方 向 ：工 程 项 目管理 、供 应链 金 融 。
基金 项 目：天 津市哲学社会科 学规 划项 目，项 目编号 ：Ｔ Ｊ Ｇ Ｌ １ ２— ０ ４ ６ 。
・
１ ７ ２・
商 业 研 究
２ ０ ｌ ３ ／ １ ０
待解决 的问题 。基于此 ，本 文构建 了基 于时 间维 的 供应链金融 视角下 中小企业 信用 风险评 价模 型 ，并 以 Ａ企业 为例证 明此模型的有效性 和科学性 。
以期 为银 行 放 贷 风 险 的 降 低 提 供 有 效 途 径 。
关键词 ：供应链 金融 ；中小企业 ； 信 用风险评价 ；时间维 ；微 粒群 算法
中 图分 类 号 ：Ｆ ８ ３ ０ 文 献 标 识 码 ：Ａ
ห้องสมุดไป่ตู้
一
、
引言
Ｌ ｏ ｇ ｉ ｓ ｔ ｉ ｃ回归方法要 求 样本 量 大且 预 测精 度 不高 的 缺点 ，提 出 了运用 支 持 向量 机 建 立供 应 链 金 融 模
供应链金融模式下中小企业信用风险评价研究的开题报告
供应链金融模式下中小企业信用风险评价研究的开
题报告
题目：
供应链金融模式下中小企业信用风险评价研究
研究背景和意义：
随着我国供应链金融的不断发展和壮大，越来越多的中小企业选择
这种融资方式，以满足企业成长所需的资金。
然而，中小企业中信用风
险高发的情况日益严峻，如果不能及时有效地评价和管控风险，很容易
导致贷款违约等风险事件的发生。
因此，通过对供应链金融模式下中小
企业信用风险评价的研究，可以更好地促进中小企业可持续发展和金融
风险管理。
研究内容和方法：
本研究主要从供应链金融模式下中小企业信用风险评价的角度出发，研究影响中小企业信用风险的因素，分析不同因素对中小企业信用风险
的影响程度，提出适用于供应链金融下中小企业的信用风险评价模型。
研究方法主要包括案例研究、问卷调查和数理统计等。
预期成果和意义：
本研究将探究供应链金融模式下中小企业信用风险评价的关键性问题，分析中小企业信用风险评价的方法和模型，为中小企业提供有效的
信用风险评估方案和风险管理方法，有效地促进供应链金融模式的可持
续发展和金融风险的管理。
同时，本研究还可为相关政策制定、中小企
业融资和金融机构提供有益的参考和借鉴价值。
供应链金融中小企业风险评估模型
供应链金融中小企业风险评估模型随着全球经济的发展和贸易的日益频繁，供应链金融成为企业融资的重要渠道之一。
在供应链金融中，中小企业因为其规模小、资信状况不甚清晰等特点，面临着较大的融资难题，同时也存在着较大的融资风险。
建立一套科学的供应链金融中小企业风险评估模型，对于有效降低中小企业融资风险具有十分重要的意义。
本文将对中小企业供应链金融风险评估模型进行探讨。
一、中小企业供应链金融风险评估概述供应链金融风险评估主要涉及到中小企业的信用状况、经营状况、市场环境等多个方面。
中小企业一般规模较小，资信状况不够稳定，同时也面临着市场需求的不确定性和内外部环境的多变性，融资风险较大。
对中小企业供应链金融风险进行科学的评估，可以更好地了解企业的真实状况，降低融资风险，提高融资效率。
二、中小企业供应链金融风险评估模型构建要素1. 信用评级模型中小企业供应链金融风险评估的核心要素之一是信用评级。
信用评级模型是根据企业的资产负债表、利润表、现金流量表等财务数据，以及企业的行业地位、市场前景、经营稳定性等非财务数据，综合判断企业的信用状况，并给出相应的信用评级。
通过信用评级，可以更好地了解企业的还款能力和信用状况，从而确定融资的风险水平。
2. 经营状况评估模型中小企业的经营状况评估主要考察企业的盈利能力、成长潜力、市场份额等指标。
通过对企业的经营状况进行评估，可以更好地了解企业的盈利水平和成长潜力，从而判断企业的偿债能力和融资风险。
三、中小企业供应链金融风险评估模型的建立1. 数据采集和整理建立中小企业供应链金融风险评估模型的第一步是进行数据采集和整理。
通过收集企业的财务报表、经营报告、市场调研数据等相关资料，构建中小企业供应链金融风险评估的数据样本库。
2. 模型建立在数据采集和整理的基础上，利用统计学方法和数理经济学模型对中小企业供应链金融风险评估模型进行建立。
通过构建信用评级模型、经营状况评估模型、市场环境评估模型等多个子模型，综合评估中小企业的融资风险水平。
供应链金融模式下中小企业信用风险评价体系构建思考分析
供应链金融模式下中小企业信用风险评价体系构建思考分析最近几年，国民经济的不断发展带动了中小型企业的发展，作为国民经济中非常关键的组成部分，中小型企业已经变成增加就业、推动创新创业的关键力量。
可是因为中小型企业的自由资本数量并不多，企业规模也比较小，要承担的运营风险较大，却没有太多抵押物，信用等级也比较低，其在融资过程中备受制约。
要对中小型企业的融资问题进行有效解决，其在国民经济发展中具有极为关键的作用。
1 供应链金融模式之下中小型企业构建信用风险的指标体系1.1 中小型企业自身存在的信用风险处在供应链上下游位置的中小型企业是融资主体，同时其也是供应链金融中最大的受益者，其基于核心企业的优质信用评级得到信贷融资方面的支持。
中小型企业自身的运营能力，是确保供应链稳定性得到核心企业授信的前提，因此，中小型企业自身的盈利、偿债、以及发展能力都是影响其自身信用风险的关键性因素。
而中小型企业盈利能力就是基于净资产的收益率、营销利润、整体资产报酬率等方面反映出来的，其能够将企业运营业绩集中提下出来。
中小型企业的运营能力则是基于流动资产的周转率、总体资产的周转率、存货的周转率等展现出来，集中反映出企业开展运营管理工作的能力。
中小型企业未来发展一般就是基于净利润的增长率、总体资产增长率等相关指标进行反映，集中展现企业经济发展的增长速度、发展前景等。
中小型企业的自身财务状况越是良好，其自身信用程度也会更高，供应链金融面临的风险问题也就会越小。
1.2 核心企业的信用情况在整个供应链体系当中核心企业处在主导位置，核心企业一般就是运营规模较大、资金雄厚、信用等级优质的企业，可是倘若核心企业无法按照约定进行货款的定额支付，就可能会给中小型企业到来严重的运营风险。
因此，核心企业自身的信用状况会对供应链金融信用风险产生极为严重的影响。
倘若核心企业自身自信状况较为良好的时候，可以明确履约或者为其提供担保，供应链金融面对的风险问题也就会越少。
供应链金融中的风险评估模型研究
供应链金融中的风险评估模型研究随着全球化的不断推进，供应链金融作为一种新型金融模式，已经受到了越来越多的关注和认可。
供应链金融通过对企业交易流程中的资金流、物流和信息流进行整合，为参与供应链的各个企业提供融资、融资成本优化以及风险分散等服务。
在这个过程中，风险评估模型的重要性逐渐凸显，本文将探讨供应链金融中的风险评估模型研究。
1. 供应链金融中风险的特点首先，供应链金融的特点决定了其有一些特殊的风险。
比如信用风险、物流风险、信息风险、法律风险等等。
其中，信用风险是最大的风险之一，尤其是对于小微企业来说。
由于小微企业的规模较小，信用记录不够完善，信用评级也较低，这使得它们面临更高的融资成本和还款压力，甚至有可能失去融资机会。
因此，建立一个可靠的、科学的风险评估模型是供应链金融发展的关键。
2. 目前供应链金融中的风险评估模型目前，供应链金融中的风险评估模型较为成熟，主要包括传统统计模型和机器学习算法两类。
2.1 传统统计模型传统统计模型是通过搜集大量的历史数据，并对这些数据进行分析和建模来进行风险评估的。
这些模型比如回归模型、贝叶斯模型、支持向量机模型等，通过对数据的拟合来预测借款人的信用状况和偿还能力。
这种方法的优点是需要的数据较少，评估过程相对较快。
但是，传统统计模型可能无法处理大规模数据和高维数据，难以发现某些非线性关系和规律，并对异常数据较为敏感。
2.2 机器学习算法机器学习算法是近年来供应链金融风险评估中最流行的方法之一，它通过构建模型来自动识别数据中的规律和样式，有效地弥补了传统统计模型的不足。
常见的机器学习算法有随机森林、支持向量机、神经网络、决策树等等，它们通过从数据中学习和自适应调整参数来预测风险的可能性。
机器学习算法能够有效地应对大规模数据、高维数据，并对噪声和异常数据具有较强的鲁棒性。
3. 未来展望大数据时代下，随着供应链金融交易量和数据的不断增长，传统统计模型已经无法满足新的需求。
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（３） 利用微粒群算法 （ Ｐａｒｔｉｃｌｅ Ｓｗａｒｍ Ｏｐｔｉｍｉ－
（ 一） 供应链金融视角下中小企业信用风险 评价方法的选择
１．供应链金融视角下中小企业信用风险评价 指标体系特点分析。 为了能客观评价中小企业的 信用等级， 需要对指标体系进行深入的分析， 根据 其特点确定合理评价方法， 构建具有操作性的评 价模型。 通过对指标体系进行深入的分析， 可以发 现具有以下特点： （１） 由大量指标构成的大型复 杂评价体系。 指标体系是由 ５ 个一级指标， １８ 个 二级指标， ３８ 个三级指标组成。 （２） 由定性指标
（ 三） 基于时间维的中小企业信用风险评价 模型的构建
１．确定评价对象的评语集 评语集是反映中小企业信用等级的集合， 评 价等级的多少是根据实际情况确定的。 本文取评 语集为 Ｖ ＝｛ Ｖ１ ，Ｖ２ ，Ｖ３ ，Ｖ４ ，Ｖ５ ｝ ＝｛ Ａ ＋，Ａ，Ｂ ＋，Ｂ，Ｃ｝ ， 具体代表优秀级， 良好级， 一般级， 风险级， 极 差级。 ２．基于微粒群算法指标权重的确定 （１） 指标权重数据来源。 为了避免指标权重 的主观性， 根据指标体系特点的不同， 本文采用不 同数据来源。 对于定量指标， 收集整理企业近 ５ 年 的历史数据； 对于定性指标采用李克特量表专家 打分法， 共聘请了 ５ 位专家， 专家的打分标准为： ５ 分代表非常重要， ４ 分代表重要， ３ 分代表重要 性一般， ２ 分代表不重要， １ 分代表非常不重要。 由于数据过于庞大， 在文中不再一一列出。 （２） 指 标 数据 标 准 化。 由 于数据 来 源不 同， 各个指标的量纲和量纲单位不同， 为了消除量纲 和量纲单位不同对指标权重的影响， 需要对评价
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商业研究
２０１３ ／１０
待解决的问题。 基于此， 本文构建了基于时间维的 供应链金融视角下中小企业信用风险评价模型， 并 以 Ａ 企业为例证明此模型的有效性和科学性 。
二、 供应链金融视角下中小企业信用风险评 价指标体系的构建
从理论上分析， 一套科学完善的指标体系是 客观全面评价中小企业信用状况的基础， 其评价 内容应该包括能够影响评价对象的一切因素。 因 此， 在选取指标时应遵循一定的原则： （１） 指标 之间避免相互涵盖； （２） 供应链视角是研究的侧 重点； （３） 减少对财务报表的依赖性； （４） 关注 中小企业未来情况； （５） 关注中小企业管理者； （６） 定量与定性指标相结合。 同时， 由于供应链
金融融资模式的复杂性， 对融资企业信用风险进 行评价， 必须考虑影响融资企业信用水平的诸多 综合因素， 如供应链金融融资主体信用风险、 供应 链融资债项的信用风险、 供应链金融融资宏观环 境， 这样才能全面、 系统、 科学地评价供应链融资 企业信用水平。 因此， 面向供应链融资的中小企业 信用风险评价指标体系应该涵盖以下几个方面的 内容： （１） 针对供应链金融融资企业的信用风险 评价指标； （２） 针对供应链核心企业的信用风险 评价指标； （３） 针对融资项目的信用风险评价指 标； （４） 针对供应链运营风险评价指标； （５） 针 对供应链金融融资宏观环境的风险评估指标。 具 体指标体系见表 １。
２０１３ ／１０ 总第 ４３８ 期
商业研究
文章编号： １００１ －１４８Ｘ （２０１３） １０ －０１７１ －０７
ＣＯＭＭＥＲＣＩＡＬ ＲＥＳＥＡＲＣＨ
基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究
夏立明１ ， 边亚男１ ， 宗恒恒２
（１．天津理工大学 管理学院， 天津 ３００４５０； ２．天津房友工程咨询有限公司， 天津 ３００４５０）
总第 ４３８ 期
夏立明： 基于供应链金融的中小企业信用风险评价模型研究
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点： 一是指标权重的确定； 二是隶属度的确定。 为 了客观得到评价指标权重， 本文选用了微粒群算 法。 根据指标不同特点， 本文采用的原始数据来源 亦不相同： 对于定量指标， 收集企业近五年的数 据； 对于定性指标利用李克特量表专家打分， 然后 利用微粒群算法构建以指标权重为变量的非线性 规划问题， 确定权重， 避免了权重的主观色彩， 使 得评价结果更加客观和科学。 此外， 为了科学得到 指标的隶属度， 本文根据指标的不同类型， 采用了 不同的方法。 对于定性指标， 采用问卷调查法， 通 过统计各 个 指标 属 于等 级 的频 率 确定 其 隶 属 度； 对于定量指标， 确定各个指标的评价标准， 利用隶 属度函数确定其隶属度。
三级指标
财务信息质量； 贷款履约情况； 交易履约情况 管理者素质；管理者管理能力 ；资金自给率 三年销售平均增长率；业务利润增长率
资产负债率；利息保障倍数；速动比率 ；流动比率 新产品开发能力；Ｒ＆Ｄ 投入强度 核心企业信用等级
核心企业产需率；核心企业管理水平；核心企业产品生产循环期 核心企业速动比率
核心企业行业地位；核心企业规模 应收账款周转率；存货周转率；流动资产周转率；销售增长率；赊销周期
订货量比重；产品可替代性；项目产品流动性；产品的市场占有率 贸易供应链的竞争地位 信息共享程度 合作时间；合作频率 贸易供应链利润 政府支持度
行业前景预测；行业竞争强度
三、 基于时间维的中小企业信用风险评价模 型构建
收稿日期： ２０１３ －０７ －０３ 作者简介： 夏立明 （１９６０ －）， 男， 天津人， 天津理工大学管理学院教授， 研究生导师， 研究方向： 工程项目管理和 供应链金融； 边亚男 （１９８８ －）， 女， 河北保定人， 天津理工大学管理学院研究生， 研究方向： 工程项目 管理和供应链金融； 宗恒恒 （１９８６ －）， 女， 山东枣庄人， 天津房友工程咨询有限公司职员， 管理学硕 士， 研究方向： 工程项目管理、 供应链金融。 基金项目： 天津市哲学社会科学规划项目， 项目编号： ＴＪＧＬ１２ －０４６。
一、 引言
近年来， 银行业的竞争日渐激烈， 传统的利润 空间在不断缩小， 拓展中小企业贷款业务的竞争 正在不断升温。 针对现有中小企业融资存在的风 险性 弊 端， 探 索 结 合 供 应 链 和 中 小 企 业 特 点 的 “ 供应链金融” 模式应运而生。 目前， 造成银企之 间融资信贷风险矛盾的原因主要是两者之间存在 的信息不对称所引起的逆向选择和道德风险， 这 会使得其在放贷的过程中存在很大风险。 信用风 险评价旨 在 通过 建 立相 应 的信 用 风险 评 价 模 型， 确定中小企业信用等级， 以便使银行做出正确的 贷款决策， 降低银行的放贷风险。 因此， 研究供应 链金融模式下的中小企业信用风险评价问题具有 重要的指导意义。
（ 二） 微粒群算法
微粒群 算法 又 称 粒 子 群 算 法 （ Ｐａｒｔｉｃｌｅ Ｓｗａｒｍ Ｏｐｔｉｍｉｚａｔｉｏｎ， ＰＳＯ ）， 最 早 是 由 美 国 心 理 学 家 Ｊ． Ｋｅｎｎｅｄｙ 和电气工程师 Ｒ．Ｃ．Ｅｂｅｒｈａｒｔ 在 １９９５ 年的 ＩＥＥＥ 国际神经网络学术会议上正式提出的［６］ ， 这 是原始的 ＰＳＯ 模型。 Ｙ．Ｓｈｉ 等在原始的 ＰＳＯ 模型 基础上， 经过多次试验， 引入了惯性权重， 形成了 标准的 ＰＳＯ 模型［７］ 。 微粒群算法是一种基于群体 的优化工具， 同时也是一种基于迭代的优化工具。 微粒群算法具有以下优点［８］ ： （１） 算法通用性很 强， 不依赖问题信息； （２） 只有极少的参数需要调 整， 操作简单， 容易实现； （３） 收敛速度快， 算法 对于计算机的要求不高； （４） 算法利用个体局部信 息和群体全部信息指导搜索， 收敛速度较快。 基于 此， 微粒群算法已经被应用到许多领域 。
到目前为止， 供应链金融视角下中小企业的信 用风险评价已成为一大研究热点。 熊熊等 （２００９） 运用主成分分析法和 Ｌｏｇｉｓｔｉｃ 回归方法建立了供应链 金融模式下中小企业信用风险评价模型， 降低了依 靠专家评 价 的 局限 性［１］ 。 胡 海 青 等 （ ２０１１ ） 针 对
Ｌｏｇｉｓｔｉｃ 回归方法要求样本量大且预测精度不高的 缺点， 提出了运用支持向量机建立供应链金融模 式下中小企业信用风险评价模型， 并对这两种方 法进行了对比研究［２］ 。 谈俊英 （ ２０１２ ） 分 析了 我 国商业银行供应链金融服务的不足之处， 并运用 了因子分析和 Ｌｏｇｉｓｔｉｃ 的分析方法对中小企业进行 信用评价［３］ 。 谢伟 （２０１２ ） 运用了层次 分 析法 和 功效系数法等构建供应链金融视角下中小企业信 用评价模型， 并与传统的信用评价指标体系进行 比较［４］ 。 孟丽 （ ２０１１ ） 建 立 了 灰 色 层 次 分 析 法、 一次门限法和模糊综合评价法相结合的供应链金 融视角下中小企业的评价实用模型［５］ 。
摘要： 在以往供应链金融视角下， 中小企业信用风险评价多在孤立时间点上进行， 这样会造成 指标数据因某些原因而可能发生较大幅度变化， 进而导致评价结果的错误， 使银行在放贷过程 中存在较大风险。 本文以 Ａ 企业为例， 构建了基于时间维的供应链金融视角下中小企业信用风 险评价模型。 根据评价指标特点， 该模型在各个时间点上选用微粒群算法和模糊综合评价方法 对其进行信用风险评价， 将各个时间点上的评价结果进行比较， 分析企业的信用等级变化趋势， 以期为银行放贷风险的降低提供有效途径。 关键词： 供应链金融； 中小企业； 信用风险评价； 时间维； 微粒群算法 中图分类号： Ｆ８３０ 文献标识码： Ａ
表２
微粒群算法计算权重步骤
步骤 １ 步骤 ２ 步骤 ３ 步骤 ４ 步骤 ５ 步骤 ６ 步骤 ７
将模型（ １） 转化为无约束问题，建立微粒群算法的适应度函数。 初始化各个参数。 设置惯性权重 。 利用适应度函数计算各微粒的适应值，并以此设置个体的最优值和全局最优值。 微粒的状态更新。 找出个体和全局最优值。 重复步骤 ６、７，直到满足条件（最大迭代次数为 １ ０００），停止计算，输出计算结果（为了减少随机初始值对结果 的影响，取 ２０ 次运行结果的平均值并归一化，作为最终解）。
和定量指标组成的综合评价体系。 为了公正、 客观 的反映供应链金融下的中小企业信用风险状况的 各个方面信息， 本文从定性和定量两个方面对供 应链金融下的中小企业信用风险状况进行描述。