对中小企业信用风险特征及其影响因素的分析

对中小企业信用风险特征及其影响因素的分析

摘要：文章从中小企业融资难、违约风险高的事实出发，分析了中小企业信用风险的特征及影响因素，最后提出提高中小企业信用等级的政策建议。

关键词：中小企业；信用风险；信用等级

中图分类号：f230 文献标识码：a 文章编号：1674-1723（2013）03-0009-01

一、概述

中小企业是市场经济中重要的组成单元。改革开放以来，中小企业发展快速，对我国国民经济持续增长做出了巨大的贡献。有关统计数据表明，中小企业对国民经济的贡献率超过70%以上，并且创造了大量的、就业机会。但与之形成鲜明对比的是中小企业从银行获得的信贷资金不足30%。中小企业的内部信息往往都是内部化的，不需要会计师事务所对其财务报表进行审计，信息不透明，一般人很难获取。银行也不敢对其提供信用贷款。中小企业缺乏对融资信用的重视，向银行借款时并未考虑未来可否按期偿还，很多中小企业由于违约风险大，银行不敢放贷。

二、中小企业信用风险的特征

中小企业信用风险是指银行等债权人事先不能观察中小企业的

违约情况，导致银行等债权人不能按期收回贷款本金和利息的风险。正确认识中小企业信用风险特征有助于建立和完善中小企业信用风险机制、强化信用风险管理。

（一）非系统性

中小企业是否违约主要取决于其还款能力和还款意愿。违约风险取决于企业的个体特征，尽快也受到宏观经济因素的影响，但更多是受经营能力、财务管理能力等这类非系统性风险影响。

（二）道德风险

中小企业和银行等交易过程中，存在信息不对称的状况。中小企业掌握更多的信息优势，而银行相对处于劣势。通过逆向选择，更多信用风险不佳的中小企业从银行获取信贷资金，而银行承受更多的不良贷款的可能。

（三）相关性

中小企业信用风险与经济环境也密切相关。宏观经济的波动，宏观政策包括货币政策和财政政策都会对其经营绩效、财务状况造成影响。中小企业相互之间密切相关，往往会出现同地区、同行业的中小企业违约情况。外部环境对中小企业影响甚大。

除此之外，中小企业资产规模相对较小，技术、服务和产品比较单一，自由资本相对匮乏。同时，管理者自主管理和决策能力差。也缺少必要的制约和规范机制，管理者个人信用观念和信用行为直接影响中小企业信用决策和信用行为。

三、中小企业信用风险影响因素

中小企业信用风险受到许多方面因素的影响，可分为内因和外因两种。外因包括宏观经济、行业发展状况和产业政策等。内因包括财务状况、公司管理水平、公司战略等。包括选择以下三个指标：

（一）规模

中小企业的规模直接影响到其信用水平。一般认为，规模和偿债能力成正比，当中小企业规模越大是，则其偿债能力越好，信用水平越高；反之，信用水平越低。

（二）盈利能力

中小企业的利润是其偿付债务和不断发展的基本保障。盈利能力直接影响到公司支付账款的能力。盈利能力越强，违约风险越小。（三）营运能力

营运能力反应了企业生产过程中各项资产的利用效率，反应了中小企业管理者的管理水平和配置资产的能力。运营能力强的企业，其信用等级较高，发生违约可能性较小。从上面影响因素的分析中可以看出，偿债能力三企业现在和未来是否按规定期限归还贷款与支付利息的能力，他是违约率评价的核心和关键。其它的影响中小企业信用风险的因素还包括宏观经济变量、稳定性、发展能力、创新能力等方面。

四、建议

首先，正确认识信用管理，倡导以现金流为主导的企业信用风险管理文化是目前解决我国中小企业信用风险问题的第一步，现金流是企业的细胞，没有稳定的现金流，企业就无法保证，更谈不上发展。企业应该促进应收账款及时、安全地回收。其次，加强债权立法、执法的力度，良好的法律环境是维持社会信用体系不可或缺的保障。进一步完善公司法、合同法、企业破产法等有关法律法规，

规范中小企业的经营行为和财务行为。最后，建立透明的信用信息披露机制，尤其是要建立起中小企业信息共享机制。改善中小企业与银行之间的信息不对称。具体而言，需多借鉴发达国家的中小企业风险控制方法，结合我国的实际情况，完善信用风险评价机制，加强信用风险管理人员的素养，从根本上提供中小企业的信用等级。

参考文献

[1] 张宏.完善企业信用风险机制的探讨[j].中国中小企业，2010，（5）.

基金项目：本文受浙江财经大学校级研究生课题资助。

作者简介：李琴（1990-），女，江西抚州人，浙江财经大学金融学院金融研究生，研究方向：资本市场。