美国纳斯达克上市条件

先决条件

经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。

消极条件

有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。

积极条件

SEC及NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。

诚信原则

纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。意思是说，只要申请的公司秉持诚信原则，挂牌上市是迟早的事，但时间与诚信将会决定一切。

纳斯达克主板上市条件

1. 需有300 名以上的股东;

2. 公司净资产不少于1500 万美圆,且最近 3 年至少有一年的税前营业收入不少于100 万美圆,或股东权益不少于3000 万美圆且具有不少于2 年的营业记录.

3. 公司流通的股票市值不得低于7500 万美圆,或者公司总资产’当年总收入不低7500 万美圆每家公司

4. 至少要有3 家做市商等

纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需要满足下列条件

（1）企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）或已上市股票市值不少于5000万美元

（2）流通股达100万股；

（3）最低股价为4美元；

（4）股东超过300人；

（5）有3个以上的做市商

（6）公开发行股票市值不少于1500万美元

（7）具有不少于2 年的营业记录

（8）需要公司管制

在美国纳斯达克上市的企业一般通过直接上市(IPO)或反向收购(Reverse Merger)两种方式上市的，对于中国企业来讲，大多数都是通过IPO方式进军纳斯达克的。对中国企业来说，他们在向美国证监会和纳斯达克提出申请之前，还必须向中国证监会申报材料，继而赴美国按照纳斯达克要求完成整个股票发行上市的流程，整个过程大致需要12个月左右的时间，如果很快的话也要6个月左右时间。

纳斯达克上市流程

1.公司决定纳斯达克上市

2.组建顾问团队，包括投行或承销商、会计师、律师、存托银行

3.尽职调查

4.编写上市计划书初稿

5.聘请会计师整理公司财务报表以符合美国财务报告的规定

6.聘请做市商，聘请上市挂牌律师，律师出具律师意见书

7.聘请注册会计师作两年审计财务报告，并要出具风险评估报告

8.申请证券鉴定号码(CU-SIP Number )

9. 准备和提交注册说明书（需4-8周或更长时间）

10. 证监会审查程序（需5一7 周时间) 1

11. 申请买卖代码(Ticker Symbol )

12. 路演(Road Show )（需2 3周时间），

13. 预定上市挂牌的日期及股票

14. 成交(定价后3天，若根据市场收盘价定价则为4天)

15. 上市(如适用，定价后3天）

参考引用：

1．金融界，“纳斯达克上市标准”，2011年01月11日

/2011/01/1106438953526.shtml

2．“美国东部风险投资业运作机制与模式”，2007年9月6日

/blog/static/112914960201042484143290/

3．“Applications, Notifications & Guides - NASDAQ OMX Listing Center”

/url?sa=t&source=web&cd=1&ved=0CBgQFjAA&url=htt

ps%3A%2F%%2FShow_Doc.aspx%3FFile%3Dlistin

g_information.html&rct=j&q=listing%20requirement%20Nasdaq&ei=OEklTqPiJc7u

mAWU3JjfCQ&usg=AFQjCNH6p4RF0n2i2-z4HU6cVesNFt6NZQ&cad=rjt

4．“Listing Standards & Fees - ”

/about/nasdaq_listing_req_fees.pdf

5.” NASDAQ LISTING REQUIREMENTS Nasdaq National Market Requirements”

/files/upload/Nasdaq_Listing_Requirements.pdf

其中从OTCBB再上到Nasdaq小型资本市场交易，只要求达到下面任一条件便可：

1、资产净值在400万美元以上；

2、总市值在5000万美元以上；

3、前一会计年度净利润在75万美元以上；

4、股价不低于4美元。