美国NASDAQ上市相关标准
美国上市条件和规则
美国证券市场旳上市条件及特点
1、美国证券市场旳构成：
（1）全国性旳证券市场重要包括：纽约证券交易所（NYSE）、全美证券交易所（AMEX）、纳斯达克股市（NASDAQ）和招示板市场（OTCBB）；
（2）区域性旳证券市场包括：费城证券交易所（PHSE）、太平洋证券交易所（PASE）、辛辛那提证券交易所（CISE）、中西部证券交易所（MWSE）以及芝加哥期权交易所（CHICAGO BOARD OPTIONS EXCHANGE）等。
2、全国性市场旳特点：
（1）纽约证券交易所（NYSE）：具有组织构造健全，设备最完善，管理最严格，及上市原则高等特点。上市企业重要是全世界最大旳企业。中国电信等企业在此交易所上市；
（2）全美证券交易所（AMEX）：运行成熟与规范，股票和衍生证券交易突出。上市条件比纽约交易所低，但也有上百年旳历史。许多老式行业及国外企业在此股市上市；
（3）纳斯达克证券交易所（NASDAQ）：完全旳电子证券交易市场。全球第二大证券市场。证券交易活跃。采用证券企业代理交易制，按上市企业大小分为全国板和小板。面向旳企业多是具有高成长潜力旳大中型企业，而不只是科技股；（4）招示板市场（OTCBB）：是纳斯达克股市直接监管旳市场，与纳斯达克股市具有相似旳交易手段
和方式。它对企业旳上市规定比较宽松，并且上市旳时间和费用相对较低，重要满足成长型旳中小企业旳上市融资需要。·
上市基本条件纽约证交所对美国国外企业上市旳条件规定：
作为世界性旳证券交易场所，纽约证交所也接受外国企业挂牌上市，上市条件较美国国内企业更为严格，重要包括：
美国纳斯达克上市条件
先决条件
经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件
有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件
及NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
诚信原则
纳斯达克流行一句俚语：「Any company can be listed, but time will tell the tale.」(任何公司都能上市，但时间会证明一切)。意思是说，只要申请的公司秉持诚信原则，挂牌上市是迟早的事，但时间与诚信将会决定一切。
纳斯达克主板上市条件
1. 需有300 名以上的股东;
2. 公司净资产不少于1500 万美圆,且最近 3 年至少有一年的税前营业收入不少于100 万美圆,或股东权益不少于3000 万美圆且具有不少于2 年的营业记录.
3. 公司流通的股票市值不得低于7500 万美圆,或者公司总资产’当年总收入不低7500 万美圆每家公司
4. 至少要有3 家做市商等
纳斯达克创业板(小型资本市场)上市需要满足下列条件
（1）企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元（在最近1个财政年度或最近3个财政年度中的2年）或已上市股票市值不少于5000万美元
境内公司纳斯达克上市流程
境内公司纳斯达克上市流程
境内公司纳斯达克上市的流程如下：
1. 首先，公司需要满足纳斯达克交易所的上市要求。这些要求包括公司的市值、股价、财务状况、股权结构等方面的条件。公司需要进行自我评估，并确保符合这些要求。
2. 公司需要选择一家合适的投资银行作为主承销商，该银行将协助公司进行上市的各项工作。
3. 公司需要提交一份上市申请，包括一系列的文件和材料，如招股说明书、财务报表、公司章程等。这些文件需要经过美国证券交易委员会（SEC）的审核。
4. 一旦申请获得SEC的批准，公司可以开始进行路演推介活动，向潜在的投资者介绍公司的业务和投资机会。
5. 在完成路演后，公司将确定发行价和发行股票数量，并开始进行股票发行。发行股票的过程中，公司可能会进行一些市场营销活动，如机构投资者会议、路演演讲等。
6. 在股票发行完成后，公司的股票将在纳斯达克交易所上市交易。公司和投资者可以通过纳斯达克交易系统进行股票交易。
7. 上市后，公司需要遵守纳斯达克交易所的相关规定和要求，如定期报告、信息披露等。
需要注意的是，境内公司纳斯达克上市的流程可能会因具体情况而有所不同，公司需要根据自身情况进行具体操作，并与相关的专业服务机构合作。
纳斯达克 上市标准
纳斯达克上市标准
纳斯达克（NASDAQ）是美国一家证券交易所，其上市标准
有以下几个要求：
1. 股本要求：公司必须有至少1.25百万股公共流通股（或者
至少600万美元的公共流通市值）。
2. 股价要求：公司的股价必须至少为1美元以上。
3. 高质量公司标准：公司必须满足纳斯达克的高质量公司标准，包括财务状况、市值、上市历史和市场业绩等方面的要求。
4. 报告义务：上市公司需要提交相关的财务报告和其他信息，包括年度报告、季度报告和其他持续性报告。
5. 股权结构要求：公司的股权结构必须符合纳斯达克的要求，包括禁止每股投票权不一致的多级投票权结构。
需要注意的是，纳斯达克还有其他更详细的上市标准要求，具体要根据纳斯达克所公布的相关规定来进行了解和判断。
美国纳斯达克上市条件美国纳斯达克上市条件
美国纳斯达克上市条件-美国纳斯达
克上市条件
纳斯达克的上市标准
标准一：
股东权益达1500万美元；
最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入；
110万的公众持股量；
公众持股的价值达800万美元；
每股买价至少为5美元；
至少有400个持100股以上的股东；
3个做市商；
须满足公司治理要求。
标准二：
股东权益达3000万美元；
110万股公众持股；
公众持股的市场价值达1800万美元；
每股买价至少为5美元；
至少有400个持100股以上的股东；
3个做市商；
两年的营运历史；
须满足公司治理要求。
标准三：
市场总值为7500万美元；或者，资产总额达及收益总额达分别达7500万美元；
110万的公众持股量；
公众持股的市场价值至少达到2000万美元；
每股买价至少为5美元；
至少有400个持100股以上的股东；
4个做市商；
须满足公司治理要求。
纳斯达克上市条件
企业只要符合下页的三个条件及一个原则，就可以向美国NASDR申请挂
牌。
先决条件经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司，经济活跃期满一年以上，且具有高成长性、高发展潜力者。
消极条件有形资产净值在美金五百万元以上，或最近一年税前净利在美金七十五万元以上，或最近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上，或公司资本市值(Market
Capitalization) 在美金五千万元以上。
积极条件NASDR审查通过后，需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司，原始股东并须超过300人)才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出，公众持股人之持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本流通单位100股。
纳斯达克上市条件与费用中文版
纳斯达克上市条件与费用
2006年2月，纳斯达克将股票市场分为三个层次：纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及纳斯达克资本市场(即原来的“纳斯达克小型股市场”)，进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
1、纳斯达克全球精选市场(NASDAQ-GS)
纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场，列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。
2、纳斯达克全球市场（即原来的“纳斯达克全国市场”）(NASDAQ-GM)
作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场，要想在纳斯达克全国市场上市，这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。
3、纳斯达克资本市场（即原来的“纳斯达克小额资本市场”）
纳斯达克专为成长期的公司提供的市场。作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中，财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格，但他们共同管理的标准是一样的。当小资本额公司发展稳定后，他们通常会提升至纳斯达克全球市场。
一、纳斯达克全球精选市场
（二）首次上市流动性要求1、新公司上市
2、封闭式投资管理公司
（三）持续上市要求
（四）上市费用
1、入市费
（1）入市费是根据首次上市当天发行股票的数量来确定，不考虑发行股票的种类。
（2）入市费的数额将在进入纳斯达克全球精选市场时被评估，但是25000美元的申请费用是不予退还的，入市费将在公司申请上市时缴纳。
（3）对于非美国发行人，入市费只对在美国发行的股票或者美国存托凭证征收。（4）一个公司为在全球市场上市的所有种类的股票缴纳的入市费，包括之前缴
纳斯达克上市标准
纳斯达克上市标准
纳斯达克是美国最大的证券交易所，全球第二大证券交易所。纳斯达克代表着高质量的资本市场，经由纳斯达克上市，公司可以成为拥有投资者信任的声誉和发展机会。但在美国，要上市纳斯达克，公司必须满足若干上市标准。
一般来说，要标准纳斯达克上市的公司，必须满足以下三个最主要的上市要求：
1、营运及财政条件：纳斯达克要求公司在过去3至5年内有可持续的盈利。同时，市值的总和（如股票，债券，资本）也要是稳定的。它们必须利润率较高，财局稳定，财务报表有可持续发展趋势，并内部及外部核查表明公司没有窒灭性改变。
2、实质条件：纳斯达克要求公司有应用新技术、研发新产品、引进新市场等促使发展活动。公司进行合规管理，拥有明确的管理和操作程序，拥有良好的风险管理能力和有效率的业务行为，管理层有清晰的战略愿景及有效的团队精神。另外，合规记录也是一个重要的考虑因素。
3、治理和报告兼容性：纳斯达克要求如经理职业要求实施健全的内联程序，以遵守会计、伦理及各种规定，尤其是法定要求，以保护投资者的权益；另外，具备报告满足资本市场法规的能力。
除上述常规要求外，纳斯达克还要求应拥有财务上市需求的机制，如扩大股票价格范围、股票价格趋势要高于指数、投资者保有量要增加等。
以上就是纳斯达克上市的一般要求，若企业满足了所有条件，就可以上市纳斯达克。另外，纳斯达克上市的企业，将被国际上媒体更加关注，可以增强企业的知名度和品牌形象，从而为未来的发展奠定基础。
美国创业板上市条件
美国创业板上市条件
美国创业板上市条件
纳斯达克市场全称为全美证券商协会自动报价系统(National Association of Securities Dealers Automated Quotations，简称NASDAQ)。它是美国证券交易委员会为规范场外交易(over-the counter,简称OTC)而建立，1971年2月8日正式开始运作。作为全球第一个电子交易市场，纳斯达克市场没有集中交易场所或交易大厅，它是利用先进的通讯设备(如通过计算机网络)进行证券交易的无形市场。
标准一：
(1)股东权益达1500万美元;
(2)最近一个财政年度或者最近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入;
(3)110万的公众持股量;
(4)公众持股的价值达800万美元;
(5)每股买价至少为5美元;
(6)至少有400个持100股以上的股东;
(7)3个做市商;
(8)须满足公司治理要求。
标准二：
(1)股东权益达3000万美元;
(2)110万股公众持股;
(3)公众持股的市场价值达1800万美元;
(4)每股买价至少为5美元;
(5)至少有400个持100股以上的.股东;
(6)3个做市商;
(7)两年的营运历史;
(8)须满足公司治理要求。
标准三：
(1)市场总值为7500万美元;或者，资产总额达及收益总额达分别
达7500万美元;
(2)110万的公众持股量;
(3)公众持股的市场价值至少达到2000万美元;
(4)每股买价至少为5美元;
(5)至少有400个持100股以上的股东;
(6)4个做市商;
(7)须满足公司治理要求。
纳斯达克交易所上市标准
纳斯达克交易所的上市标准主要包括以下几个方面：
1.先决条件：公司必须经营生化、医药、科技等公司，且经济活跃期达到一年以上。
2.消极条件：公司有形资产纯净值必须达到五百万美金以上，或是近一年税前净利达到七十五万元美金以上，或近三年其中两年税前收入达到七十五万美金以上，或公司资本市值达到五千万美金以上。
3.积极条件：公司必须获得SEC和NASD审批通过，并且拥有300名以上的股东。
4.其他条件：公司的公众持股量必须在110万股以上，公众持股的市场价值达800万美元以上，每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；要有3个做市商；必须满足公司治理要求。对于市场总值方面，要么是市场总值为7500万美元，要么是资产总额及收益总额分别达7500万美元。此外，公司要有110万的公众持股量，公众持股的市场价值至少达到2000万美元，每股买价至少为5美元；至少有400个持100股以上的股东；要有4个做市商。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案
标题：NASDAQ上市方案
引言概述：
NASDAQ是美国最大的电子交易市场之一，为全球科技公司提供了上市的机会。本文将详细阐述NASDAQ上市方案的内容，包括上市要求、申请流程、费用和益处等方面。
正文内容：
1. 上市要求：
1.1 财务要求：
- 公司最近三年的净利润总额不少于500万美元；
- 公司最近三年的每股盈利不少于1美元；
- 公司最近三年的净资产总额不少于4000万美元。
1.2 股本要求：
- 公司必须有至少100万股的公开流通股份；
- 公司必须有至少300股的股东。
1.3 公司治理要求：
- 公司必须有独立的董事会成员；
- 公司必须有独立的审计委员会；
- 公司必须有符合要求的内部控制制度。
2. 申请流程：
2.1 准备材料：
- 公司的注册文件和章程；
- 公司的财务报表和审计报告；
- 公司的股东名单和股权结构；
- 公司的治理结构和内部控制制度。
2.2 提交申请：
- 在NASDAQ官方网站上填写上市申请表格；
- 提交所有必要的文件和材料。
2.3 审核和核准：
- NASDAQ将对申请材料进行审核；
- 如果符合要求，NASDAQ将核准公司上市。
3. 费用：
3.1 上市费用：
- 上市申请费用约为20,000美元；
- 年度上市费用约为27,500美元。
3.2 其他费用：
- 公司需要支付律师费、会计师费等专业服务费用；- 公司需要支付营销和宣传费用。
4. 益处：
4.1 资本市场的认可：
- 上市将提高公司的知名度和声誉；
- 上市将增加公司在资本市场的认可度。
4.2 融资能力的提升：
美国纳斯达克上市标准
美国纳斯达克上市标准
纳斯达克（NASDAQ）是美国最大的股票交易所，其中仅有约2500家公司有上市资格。在能够在纳斯达克上市交易之前，一家公司必须先通过各种严格的规定和要求。
上市条件
要在纳斯达克上市交易，首先公司必须符合一般性的财务，管理和法律要求的条件，
其中包括符合SEC（美国证券交易委员会）的规定，包括外国公司准备报告分析，并准备
及时地报道其财务数据。
有关上市股票的要求，纳斯达克规定每股最低价格为250,000美元，最低可交易股数
不少于400,000股，且同时发行股数不少于200,000股。
上市程序
申请上市所需的文件有包括了公司评估报告，股票登记文件，金融报表，管理层报告，公司治理文件，财务报表等。接着，必须向SEC提交一份文件，定义该公司的财政信息，
同时完成一份有关风险披露的文件，确保投资者可以充分了解该公司。
上市后
股票上市后，公司将定期披露财务信息，实施公司治理结构，科学管理，定期与投资
者保持沟通，让投资者充分了解股票动态，纳斯达克也会定期审查公司的表现和状况，以
确保其上市股票符合该交易所的标准，同时保护投资者的权益。纳斯达克也会审查公司的
投资行为，如有违规，将其从上市撤下。
NASDAQ上市方案
NASDAQ上市方案
引言概述：
NASDAQ（纳斯达克）是美国最大的电子股票交易市场之一，也是全球知名的上市交易所。许多公司都希望能够在NASDAQ上市，以获得更广泛的投资者关注和更好的融资机会。本文将详细介绍NASDAQ上市的方案，包括上市要求、申请程序、费用和所需文件等内容。
一、上市要求：
1.1 公司规模要求：NASDAQ要求上市公司具有一定的规模，包括市值、股东人数和每股价格等方面的要求。
1.2 财务要求：上市公司需要满足一定的财务指标，如连续三年的盈利记录、股东权益和现金流等。
1.3 公司治理要求：NASDAQ对公司治理有一定的要求，包括董事会独立性、审计委员会和薪酬委员会等的设立。
二、申请程序：
2.1 准备材料：申请上市需要准备一系列的文件和材料，包括公司章程、财务报表、合规政策和风险披露等。
2.2 提交申请：将准备好的材料提交给NASDAQ，申请上市。NASDAQ将对申请进行审核和评估。
2.3 上市审核：NASDAQ将对申请进行审核，包括财务、公司治理和合规性等方面的审查。如果通过审核，公司将获得上市批准。
三、费用：
3.1 上市费用：上市过程中需要支付一定的费用，包括申请费、年度上市费和交易费等。
3.2 律师和顾问费用：为了顺利完成上市程序，公司可能需要聘请律师和其他顾问，以提供法律和财务咨询。
3.3 挂牌费用：上市后，公司需要支付一定的挂牌费用，包括年度挂牌费和交易费等。
四、所需文件：
4.1 公司章程和合同：申请上市需要提供公司章程和与交易所的合同等文件。
4.2 财务报表：公司需要提供最近三年的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
纳斯达克上市流程
财务整改
针对审计发现的问题，进行财 务整改和规范，确保公司符合 纳斯达克上市要求。
持续监控
建立财务监控机制，确保公司 财务的持续规范和透明。
03
申请上市流程
提交上市申请及相关材料
01
02
03
填写上市申请表
公司需向纳斯达克交易所 提交详细的上市申请表， 包括公司信息、财务状况 、股权结构等。
准备相关材料
考虑承销商的声誉、经验、资源 等因素，选择有实力的承销商团 队。
100%
律师事务所选择
选择熟悉美国证券法规和纳斯达 克上市要求的律师事务所。
80%
建立合作关系
与承销商和律师事务所签订合作 协议，明确双方的权利和义务。
进行公司财务审计与整改
财务审计
聘请专业的审计机构对公司财 务报表进行审计，确保财务数 据的真实性和准确性。
便投资者随时了解公司情况。
信息披露
02
及时、准确、完整地向投资者披露公司的财务信息、业务进展
等重要信息。
投资者反馈处理
03
关注投资者的反馈和意见，及时回应并处理投资者的关切和问
题。
05
挂牌交易及后续事项
挂牌交易流程简介
01
02
03
04
申请挂牌
公司向纳斯达克提交上市申请 ，包括相关文件和资料。
纳斯达克全球精选市场上市标准
1）4500 万美元 1）1 亿 1000 万 1）4500 万美元
美元
或者，2）公众持
股市值 1 亿美元
-
以上同时股东权
-
益 1 亿 1000 万美
元以上
必须有 4 个做市商，但如果公司满足下述“全球市场上
市条件”的收入标准或权益标准可以是 3 个做市商
二、 NASDAQ 全球市场（NGM）上市条件 该层上市，公司的财务和流动性标准分为四种，申请人只需满足其中任意一个。
4 美元 400
3 -
4 美元 400
3 2年
4 美元 400
4 -
4 美元 400
4 -
三、 NASDAQ 资本市场（NCM）上市条件 在该层上市，公司的财务和流动性要求分为权益标准、已发行证券市值标准和净 收入标准三种，申请人只需满足三个标准中的任意一个。
Ø 财务和流动性标准：需满足以下三个标准其中之一：
上市要求
1 权益标准
2 已发行证券市 3 净收入标准
值标准
股东权益
500 万美元
400 万美元
400 万美元
公 众 持 股 股 票 1500 万美元
1500 万美元
500 万美元
市值
经营历史
2年
-
-
上市证券市值
-
5000 万美元
美国NASDAQ市场上市条件和流程
美国NASDA证券市场的上市条件和流程、上市条件
美国纳斯达克的上市要求分为以下3类:
、上市流程
1、采取直接上市方式进行纳斯达克上市运作的流程
申请立项：向中华人民共和国证券监督管理委员等相关部门申请到境外上市的立
项。
提出申请：由券商律师、公司律师和公司本身加上公司的会计师做出S-1、SB-1或SB-2等表格，向美国证监会及上市所在州的证券管理部门抄送报表及相关信息，
提出上市申请。
等待答复：上述部门会在4~6个星期内给予答复，超过规定时间即认为默许答复。
法律认可。根据中美已达成的上市备忘录，要求上市公司具备在中国有执业资格
的律师事务所出具的法律意见书，这意味着上市公司必须取得国内主管部门的法
律认可。
招股书阶段。在这一时期公司不得向公众公开招股计划及接受媒体采访，否则董
事会、券商及律师等将受到严厉惩罚，当公司再将招股书报送SEC后的大约两三
周后，就可得到上市回复，但SEC的回复并不保证上市公司本身的合法性。
路演与定价。在得到SEC上市回复后，公司就可以准备路演，进行招股宣传和定
价，最终定价一般是在招股的最后一天确定，主要由券商和公司两家商定，其根
据主要是可比公司的市盈率。
招股与上市。定价结束后就可向机构公开招股，几天之后股票就可以在纳斯达克
市场挂牌交易。
保持纳斯达克上市地位，反购并。
2、采取买壳上市方式进行纳斯达克上市运作的流程
决定上市：公司决定在NASDA市场上市。决议可由股东会或董事会做出。
制定方案：委任金融或财务顾问，制定上市计划及可操作性方案。
审计评估：委任美方投资银行或金融服务公司，制定详细的日程表，在国内进行
纳斯达克 市场规则-概述说明以及解释
纳斯达克市场规则-概述说明以及解释
1.引言
1.1 概述：
纳斯达克市场作为全球最具影响力的证券交易所之一，其市场规则对于维护市场秩序、保护投资者权益、促进市场发展具有重要意义。纳斯达克市场规则包含了一系列制度性规定和行为准则，对上市公司、证券交易、市场监管等方面都有详细规定。
本文将深入探讨纳斯达克市场规则的内容及其实施情况，分析市场规则的重要性和影响，同时展望未来纳斯达克市场规则的发展趋势。通过对纳斯达克市场规则的全面解读，希望能够为读者提供有益的参考和启发。
1.2 文章结构
文章结构部分的内容如下：
文章结构部分主要介绍了整篇文章的组织结构和内容安排，帮助读者更好地理解文章的主题和发展。本文按照以下结构展开：引言、正文和结论三个部分。
1. 引言部分包括了概述、文章结构和目的三个小节。在概述部分，我们将简要介绍纳斯达克市场规则相关背景和意义；在文章结构部分，我们
将解释文章的组织结构和内容安排；在目的部分，我们将阐述本文的写作目的和意图。
2. 正文部分分为三个小节：纳斯达克市场简介、纳斯达克市场规则内容和纳斯达克市场规则实施情况。在纳斯达克市场简介部分，我们将介绍纳斯达克市场的基本情况和特点；在纳斯达克市场规则内容部分，我们将详细解读纳斯达克市场规则的具体内容和要点；在纳斯达克市场规则实施情况部分，我们将探讨纳斯达克市场规则在实际运作中的执行情况和效果。
3. 结论部分包括了纳斯达克市场规则的重要性、影响和未来发展趋势三个小节。在纳斯达克市场规则的重要性部分，我们将总结纳斯达克市场规则对市场和投资者的重要意义；在纳斯达克市场规则的影响部分，我们将探讨纳斯达克市场规则对市场的影响和作用；在未来纳斯达克市场规则的发展趋势部分，我们将展望纳斯达克市场规则的未来发展方向和趋势。
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纳斯达克NASDAQ上市操作指引
目录
纳斯达克股票市场概述 (1)
NASDAQ的市场结构 (1)
纳斯达克上市要求及标准 (2)
纳斯达克全球精选市场 (2)
纳斯达克全球市场 (4)
纳斯达克资本市场 (5)
在纳斯达克上市的步骤 (6)
1．组建上市顾问团队 (6)
2．尽职调查 (6)
3．注册和审批 (7)
4．促销和路演 (7)
纳斯达克市场的监管 (8)
证券交易委员会的监管和注册 (8)
美国的公司公认会计准则 (8)
信息披露 (8)
长期要求 (9)
注册规定 (9)
全国证券交易商协会的审核 (10)
纳斯达克股票市场概述
纳斯达克（NASDAQ）是全美证券商协会自动报价系统（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）英文缩写，但目前已成为纳斯达克股票市场的代名词。1998年10月30日，美国全国证券交易商协会和美国证券交易所合并。在这次合并中，世界上两个著名的证券市场：NASDAQ股票交易市场和美国证券交易所合并成立了纳斯达克OMX集团。纳斯达克OMX 的使命是通过为公司、市场参与者和投资者提供世界上最高质量的股票市场，促进公司成长和提升企业家精神，这是一个快速、可靠、高度透明、流动性强的市场；一个具备优质交易效率的市场；一个具备法规监管和公司治理最高标准的市场。
纳斯达克OMX 集团(NASDAQ OMX Group SM，以下简称集团)是世界上最广泛和最多样化的交易公司。它跨六大洲提供交易、交易所技术和上市公司服务，以3,900多家公司的业绩名列世界主要证券市场首位。集团为全球范围的公司提供多种融资解决方案，包括其美国上市公司市场，纳斯达克股票市场，OMX Nordic 交易所（包括First North）和144A PORTAL 市场。集团提供的交易跨多资产类型，包括股票、衍生产品、债务、商品、结构化产品和交易所交易基金。纳斯达克OMX 技术支持50多个国家内的60多家的交易所、清算机构和中央证券托管机构的运营。OMX Nordic 交易所不是法人实体，是指集团在赫尔辛基、哥本哈根、斯德哥尔摩、冰岛、塔林、里加和维尔纽斯等地交易所所共同提供的产品。
纳斯达克股票市场，即纳斯达克OMX美国上市公司市场，有超过3,100 家公司上市。它是包括技术、零售、通讯、金融服务、交通、媒体和生物技术等各种业务领域的领袖企业的集中地。最近五年来，纳斯达克(NASDAQ）吸引到的IPO 比任何其他美国交易所都多。
NASDAQ的市场结构
纳斯达克股票市场包含三个独立的市场
2006年2月，纳斯达克宣布将股票市场分为三个层次：“纳斯达克全球精选市场”、“纳斯达克全球市场”(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及“纳斯达克资本市场(即原来的纳斯达克小型股市场)，进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。
纳斯达克全球精选市场
纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场，列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。
纳斯达克全球市场（即原来的“纳斯克达全国市场”）
作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场，纳斯达克全球市场有近4400只股票挂牌。要想在纳斯达克全国市场折算，这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。
纳斯达克资本市场（即原来的“纳斯达克小额资本市场”）
纳斯达克专为成长期的公司提供的市场，纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中，财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格，但他们共同管理的标准是一样的。当小资本额公司发展稳定后，他们通常会提升至纳斯达克全球市场。
纳斯达克上市要求及标准
选择其股票在纳斯达克上市的公司必须符合首次和继续上市财务方面的最
低要求。这些要求旨在促进全球范围内的公司的融资，同时保护这些公司的投资者和潜在投资者。纳斯达克定量上市规定一般要求首次上市的起点比继续上市要高，从而有助于确保公司在上市之前达到了足够的成熟水平。纳斯达克还要求上市公司达到严格的公司治理标准，这些标准纳斯达克自身要遵守。纳斯达克上市标准对公司和投资者同样透明，且要求严格执行。
纳斯达克全球精选市场
在纳斯达克全球精选市场上市是合格公司成功的标志。在纳斯达克全球精选市场上市代表着为投资者提供优质的市场质量的承诺。投资者的益处不仅来自于纳斯达克较低的交易成本，而且还了解纳斯达克全球精选市场的公司是模范领袖企业，满足了世界上任何市场的最高标准。公司必须满足三个金融标准的至少一个。
纳斯达克全球精选市场财务要求1
1这些要求适用于除封闭型管理投资公司之外的所有公司。封闭型管理投资公司，包括业务开发公司，不要求满足《市场规则》（以下称《规则》）第4426(c)的财务要求。如果发行者的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，该发行者的任何其他证券，诸如有资格在纳斯达克全球市场上市的其他种类的普通股或优先股，也应在纳斯达克全球精选市场上市。
2按照《规则》第4426(c)(1)条规定计算来自持续经营活动的所得税税前收入时，纳斯达克将依赖于发行者在最近的周期性报告和╱或登记声明中向SEC 提交的年度财务信息。如果发行者没有三年内公开的已报告财务数据，依据《规则》第4426(c)(1)条其可取得资格的条件是如果其已经有：(1)其来自持续经营活动的所得税税前总收入至少0.11亿美元，且；(2)每一个已报告财年中来自持续经营活动的所得税税前积极收入。
少于三个月的财政期间不应视为一个财年，即使报告为发行者已公开报告的财务报表的汇报期末段。
3按照《规则》第4426(c)(2)条规定计算现金流时，纳斯达克将依赖于发行者在最近的周期性报告和╱或登记声明中向SEC 提交的现金流量表中已报告的经营活动提供的现金净值，排除运营资本或经营资产或负债的变化。如果发行者没有三年内公开的已报告财务数据，依据《规则》第4426(c)(2)条其可取得资格的条件是如果其已经有：(1)其总现金流至少0.275亿美元，且；(2)每一个已报告财年中积极现金流。少于三个月的财政期间不应视为一个财年，即使报告为发行者已公开报告的财务报表的汇报期末段。
4倘若有首次公募的发行者上市，要符合《规则》第4426(c)(2)、(c)(3)条要求要看该公司在上市时的总市值而定。